Термин прибыль: Термин Прибыль - понятие и определение, что такое

Содержание

ПРИБЫЛЬ — это… Что такое ПРИБЫЛЬ?

ПРИБЫЛЬ — ПРИБЫЛЬ, прибыли, мн. (экон.) прибыли, прибылей прибылей, жен. 1. Доход капиталистов, источником которого является прибавочная стоимость. Погоня за прибылями. Компартии в буржуазных странах требуют обложения крупных капиталистических прибылей.… … Толковый словарь Ушакова

прибыль — См. польза … Словарь синонимов

прибыль — Элемент литниковой системы или полости литейной формы для питания отливки жидким металлом в период затвердевания и усадки. Примечание Прибыль может быть прямого, бокового и местного питания отливки. [ГОСТ 18169 86] прибыль Разница между выручкой… … Справочник технического переводчика

Прибыль — (profit) 1. По разовой сделке – разница между продажной ценой на реализуемые товар или услугу и затратами на их производство (приобретение). 2. За определенный период производственной деятельности – разница в величине чистых активов на конец и на … Словарь бизнес-терминов

Прибыль — [profit, gain] разница между выручкой от реализации продукции и услуг, полученной экономическим субъектом (например, фирмой, предприятием), и полными издержками на их производство. Это наиболее общее определение, по видимому, способно охватить… … Экономико-математический словарь

Прибыль — (profit) 1. По разовой сделке – разница между продажной ценой на реализуемый товар или услугу и затратами на их производство (приобретение). 2. За определенный период производственной деятельности – разница в величине чистых активов на конец и на … Финансовый словарь

прибыль — ПРИБЫЛЬ, выгода, выручка, доход, процент, книжн. дивиденд, устар. барыш, устар. интерес, устар. корысть, устар. лихва, устар. навар, устар., неодобр. нажива, устар., разг. сниж. пожива, устар., разг. сниж. прибыток, устар. прирост, устар.… … Словарь-тезаурус синонимов русской речи

ПРИБЫЛЬ — ПРИБЫЛЬ, финансовый результат хозяйственной деятельности предприятий, фирм, компаний и др., чистый доход (за вычетом материальных затрат и затрат на оплату труда) от реализации продукции, услуг. Характеризует масштабы и эффективность… … Современная энциклопедия

ПРИБЫЛЬ — в технике 1) верхняя часть стального слитка, где располагается усадочная раковина; при дальнейшей обработке слитка отрезается и поступает на переплав. 2) Питающий элемент литниковой системы, обычно расположенный над наиболее массивной частью… … Большой Энциклопедический словарь

ПРИБЫЛЬ — обобщающий показатель финансовых результатов хозяйственной деятельности, одна из основных экономических категорий; представляет собой излишек выручки от продажи товара над затратами на их производство и реализацию … Большой Энциклопедический словарь

Три вида прибыли и рентабельности

Автор статьи Ирина Екимовских

Легендарный инвестор Уоррен Баффет очень щепетильно относился к показателям рентабельности бизнеса. «Действительно хороший менеджер – это не тот кто просыпается утром и говорит «Сегодня я начну сокращать издержки». Это то же самое, что проснуться утром и принять решение дышать».

Один из трех основных финансовых отчетов – Отчет о Доходах и Расходах. На приборной панеле вашего бизнеса этот отчет выполняет функцию спидометра, показывая с какой скоростью бизнес движется к намеченной цели.

Напомним, как выглядит Отчет о Доходах и Расходах:

Статья	план	план	план
Статья	Январь	Февраль	Март
1. Выручка
1.1. Выручка по товару 1
1.1. Выручка по товару 2
2. Прямая себестоимость
2.1. Прямая себестоимость товара 1
2.2. Прямая себестоимость товара 2
Маржинальная прибыль
Валовая рентабельность
3. Производственные расходы
Прибыль от производства
Рентабельность производства
4. Общехозяйственные расходы
5. Расходы на производство
Операционная прибыль
6. Проценты за пользование заемными средствами
7. Налог на прибыль
Чистая прибыль
Рентабельность продаж
Дивиденды
Нераспределенная прибыль

Главные показатели отчета о прибылях и убытках – Прибыль и Рентабельность.

Различают несколько видов Прибыли и Рентабельности.

Валовая (маржинальная) прибыль

Это разница между выручкой и прямыми расходами, связанными с получением этой выручки.

В торговых компаниях используют термин «маржа». Он показывает разницу между стоимостью покупки и продажи товаров. В покупную стоимость товара включаются все расходы, связанные с его приобретением: оплата поставщику, стоимость доставки, таможенные платежи.

Термин «валовая прибыль» используют другие отрасли, например строители. Валовая прибыль показывает разницу между Выручкой и Прямыми расходами, связанными с получением этой выручки. Если говорить о строительной отрасли, то Доходы – это стоимость работ, выполненных на объекте, а Прямые расходы – затраты на выполнение этих работ: материалы, начисленные заработная плата, услуги субподряда, услуги машин и механизмов и так далее.

Валовая (маржинальная) прибыль – это основа устойчивости бизнеса. Чем больше размер маржи, тем увереннее чувствует себя бизнес.

Относительный показатель этой величины это валовая (маржинальная) рентабельность.

Нормативное значение Валовой Рентабельности – 30%-50% (в зависимости от отрасли)

Необходимо помнить, что снижение маржинальной рентабельности на 1% может вызвать снижение чистой прибыли на 30%!

Операционная прибыль

Следующий раздел Отчета о Доходах и Расходах – это те расходы, которые могут быть напрямую отнесены конкретной выручке. При этом возможны следующие классификации затрат:

Общепроизводственные

Общехозяйственные
Коммерческие
Управленческие
Административные

Итого: Операционные расходы

Предприятие вправе самостоятельно определить тип группировки затрат либо по местам возникновения, либо по степени влияния на готовую продукцию (товары, работы, услуги).

В финансовом менеджменте этот показатель называют также EBITDA (прибыль до уплаты налогов, амортизации, процентов по кредитам).

Относительный показатель операционной прибыли это:

Нормативное значение Операционной Рентабельности – 15%-25%

Операционная рентабельность показывает способность бизнеса обслуживать кредиты, и модернизироваться (обновляться).

Чистая прибыль

Третий раздел ОДР включает расходы, не включенные в два предыдущих раздела, а именно:

Амортизация

Проценты по кредитам
Налоги
Прочие расходы (штрафы, пени, неустойки)

Если из Операционной Прибыли вычесть расходы из третьего раздела ОДР, то получим Чистую прибыль периода.

Минимальное значение Чистой Прибыли, которое позволяет бизнесу жить, а не выживать – 5%. Нормативное значение – от 5% до 15%.

Если из чистой Прибыли вычесть Дивиденды, то получаем Нераспределенную Прибыль и это основное балансовое уравнение, которое мы должны увидеть в Балансе на конец периода:

Легендарный инвестор Уоррен Баффет очень щепетильно относился к показателям рентабельности бизнеса: «Действительно хороший менеджер – это не тот, кто просыпается утром и говорит: «Сегодня я начну сокращать издержки». Это то же самое, что проснуться утром и принять решение дышать».

Другими словами, для хорошего управленца контролировать расходы и рентабельность – абсолютно понятная, привычная и естественная процедура. Отчет о доходах и расходах здесь основной инструмент. А вы знаете рентабельность вашего бизнеса?

Что такое кредитное плечо?

Принцип рычага в финансах работает так же, как и в физике — с его помощью можно сделать больше и, главное, легче. Финансовый леверидж (рычаг, кредитное плечо) — это соотношение денег трейдера к общему объёму средств, которыми он торгует. По правовой сущности это услуга брокера, предоставляющая средства, превышающие собственные в несколько раз. Использование кредитного плеча позволяет получить больший доход.

Термин «кредитное плечо» довольно сложен в понимании, поэтому давайте разберёмся подробно.
Плечо финансового рычага даёт возможность трейдеру (то есть частному инвестору) совершать сделки стоимостью гораздо выше, чем его собственный капитал на счете. Давайте рассмотрим простой пример. Вы начинающий инвестор и решили, что не можете потратить на операции с активами на фондовом рынке больше, чем 1000$. Но внезапно вы обнаруживаете неплохую стратегию и для сделки с портфелем бумаг вам нужно 20 000$. Недостающие деньги вы одалживаете у своего брокера — получаете кредитное плечо 1:20. Конечно, брокер просто обязан защитить свои деньги, и он в автоматизированной торговой системе выставляет порог для убытка по сделке, равный сумме вашего залога / сумме вашего счёта — 1000$. То есть, если в ходе совершения операций на фондовом рынке вы внезапно понесёте убытки, то они никогда не превысят 1000$ — вы потеряете свои деньги, а брокер, ничем не рискуя, вернёт свои. Это вполне справедливо, и такая ситуация называется margin call — убыточная позиция, угрожающая вам убытками, закрывается (иногда даже без предшествующего уведомления). А если операции на рынке приносят прибыль, то вся прибыль останется вам, а брокер получит обратно только свои кредитные средства. Например, вы купили акции на 20 000$, они стали резко расти, и вы получили аж 3000$ прибыли. Все 3000$ (+1000$ залога) — ваши. Брокер просто заберёт свои 19 000$. Понятно, что, оперируя своими 1000$, вы бы никогда не смогли получить 3000$ прибыли, в этом и заключается основной смысл кредитного плеча. Будьте внимательны: маржин колл касается не только залога, а всей суммы вашего счёта — именно ею вы рискуете, просто в нашем примере эти суммы равны.

Словарь финансовых терминов – портал Вашифинансы.рф

Автокредитование

разновидность потребительского кредита для приобретения автотранспортных средств, при котором это автотранспортное средство поступает в залог банку.
Приобрести в кредит можно как новый автомобиль, так и авто с пробегом. Если условием предоставления кредита является «первый взнос», то от заемщика потребуется оплата части стоимости приобретаемого автомобиля за счет собственных денег. Кредитные средства чаще всего не выдаются на руки, а направляются непосредственно на счет автосалона-продавца. Как правило, при покупке автомобиля в кредит банк требует приобрести полис каско, предусматривающий страхование по рискам «угон» и «ущерб». Выгодоприобретателем по этому страхованию является банк-кредитор. В случае повреждения или угона автомобиля страховая выплата поступит банку в счет погашения кредита.

Законы:

Федеральный закон от 21.12.2013 № 353-ФЗ «О потребительском кредите (займе)»
Федеральный закон от 02.12.1990 № 395-1 «О банках и банковской деятельности»

Агентство по страхованию вкладов

государственная корпорация, созданная для функционирования системы страхования вкладов и осуществляющая выплаты возмещений физическим лицам — клиентам банка в случае отзыва у него лицензии.
Создание системы страхования банковских вкладов населения является специальной государственной программой, направленной на защиту сбережений населения во вкладах и на счетах в банках. В случае отзыва у банка лицензии вкладчику — физическому лицу в сжатые сроки выплачивается денежная компенсация до 100 % от вклада (но не более максимального размера страхового возмещения, установленного законодательно). Таким образом, государство гарантирует возврат вклада, даже если банк прекратил свое существование. Если вкладчик имеет несколько вкладов в одном банке, возмещение выплачивается пропорционально по каждому из вкладов, но не более максимального размера страхового возмещения в совокупности. А если вклады открыты в нескольких банках, то размер страхового возмещения исчисляется в отношении каждого банка отдельно. Таким образом, с точки зрения защиты сбережений вкладчику лучше открывать несколько вкладов в разных банках, чем в одном. Вторая важнейшая функция АСВ — гарантировать пенсионные накопления физических лиц, формирующих накопительную пенсию в Пенсионном фонде России либо в одном из негосударственных пенсионных фондов, осуществляющих деятельность по обязательному пенсионному страхованию. АСВ выплачивает гарантийное возмещение в случае аннулирования лицензии НПФ, признания его банкротом или других предусмотренных законом случаев.

Законы:

Федеральный закон от 23.

12.2003 № 177-ФЗ «О страховании вкладов физических лиц в банках Российской Федерации»
Федеральный закон от 28.12.2013 г. № 422-ФЗ «О гарантировании прав застрахованных лиц в системе обязательного пенсионного страхования Российской Федерации при формировании и инвестировании средств пенсионных накоплений, установлении и осуществлении выплат за счет средств пенсионных накоплений»

Акционерное общество

см. Акция

Акция

ценная бумага, дающая ее владельцу право на получение части прибыли акционерного общества и участие в управлении этим обществом.
Эта ценная бумага называется долевой, так как владение акцией означает владение частью (долей) имущества компании. Соответственно, коммерческая организация, уставный капитал которой разделен на определенное число акций, называется акционерным обществом. Акции бывают двух видов: обыкновенные и привилегированные. Обыкновенные акции дают своим владельцам право не только получать часть прибыли компании в виде дивидендов, но и участвовать в управлении акционерным обществом путем голосования на общем собрании акционеров. Привилегированные акции позволяют получать долю в прибыли (часто большую, чем по обыкновенным акциям), но при этом не дают права голоса на собрании акционеров. Определенное количество акций одного акционерного общества, находящееся в одних руках, называют пакетом акций. Различают блокирующий (более 25 %) и контрольный (более 50 %) пакет акций, обеспечивающие сильное влияние на принятие решений по работе компании. Акционер с небольшим количеством акций называется миноритарным (миноритарием). Законодательство РФ предусматривает для миноритарных акционеров специальные возможности, благодаря которым их права не могут быть ущемлены владельцами более крупных пакетов. И у него есть право на участие в собрании акционеров и участие в принятии решений на нем.

Законы:

Федеральный закон от 26.12.1995 № 208-ФЗ «Об акционерных обществах»
Федеральный закон от 22.04.1996 № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг»

Чистая прибыль (net profit).

Значение термина

Чистая прибыль — это доход, с учетом всех произведенных затрат. Чистую прибыль также называют чистым доходом или чистым заработком. Данный показатель дает представление о прибыльности компании, после того как были уплачены все издержки. При опросе более двухсот маркетинговых менеджеров, более 90% из них подтвердили что показатель чистой прибыли является крайне полезным и важным. В бухгалтерском учете (в особенности при применении Международной Системы Финансовой Отчетности — МСФО), чистая прибыль равна валовой прибыли минус издержки минус проценты к уплате за определенный период (финансовый год). За рубежом синонимом чистой прибыли является словосочетание «нижняя линия» или «bottom line».

Термин «чистая прибыль» стал употребляться так как он присутствует в отчете о прибылях и убытках и показывает общую выручку и затраты за определенный период времени. Говоря простым языком чистая прибыль — это деньги, оставшееся после уплаты все издержек. На практике расчет чистой прибыли может быть очень сложной операцией в больших компаниях. Бухгалтеру необходимо классифицировать и выделить выручку и издержки должным образом. Кроме того, значение термина чистой прибыли могут различаться в разных странах. Например, в США чистая прибыль обычно ассоциируется с чистым доходом после налогообложения. Коэффициент рентабельности чистой прибыли — это соотношение чистой прибыли к выручке, и данный индикатор показывает прибыльность компании, в процентном соотношении.

Investocks объясняет «чистая прибыль»

Для расчета чистой прибыли компании, отдела или проекта необходимо от валовой выручки отнять все издержки за период. Формула чистой прибыли представляет собой:

Чистая прибыль = Выручка — общие издержки за период

Показатель чистой прибыли является мерой фундаментальной прибыльности предприятния. Тем не менее всегда существует сложность при расчете чистой прибыли отдельных департаментов. Это связано с тем, что зачастую очень проблематично отнести постоянные затраты всей компаниий или их часть на отдельный департамент или проект.

Ниже приведен пример как можно рассчитать чистую прибыль в отчете о прибылях и убытках.

Выручка от продаж = Цена за единицу продукции* количество проданных единиц

Валовая прибыль = выручка от продаж — (себестоимость проданной продукции т.е. переменные издержки+ прямые издержки на продажу продукции)

Операционная прибыль = валовая прибыль — (постоянные издержки + непрямые издержки)

EBIT (доход до уплаты налогов и процентов) = операционная прибыль + неоперационные доходы

EBT (прибыль до налогообложения) = операционная прибыль — проценты к уплате + проценты к получению

Чистая прибыль = прибыль до налогообложения — налог на прибыль

Нераспределенная прибыль= чистая прибыль — дивиденды

Термины по тематике:

Фиксировать прибыль или ждать? Что делать желающим заработать на биткоине :: РБК.

Крипто

Стоимость первой криптовалюты вновь приближается к историческому максимуму. Эксперты объяснили, почему сейчас не стоит покупать актив, и что будет с его курсом в ближайшее время

В понедельник, 23 ноября, цена биткоина продолжила расти. На криптобирже Binance она достигала отметки в $18,8 тыс. За последние сутки криптовалюта подорожала на 3%, с начала осени — более чем на 80%.

Аналитик NewsBTC Аяш Джиндал предупредил, что криптовалюта столкнулась с сильным сопротивлением около уровней в $18,7 тыс. и $18,8 тыс. В ближайшее время BTC рискует резко скорректироваться к отметке в $18 тыс. Если она не выдержит, падение курса замедлится в зоне $17,5 тыс. и $17,35 тыс. Эксперт предупредил, что новое ралли начнется в случае успешного прорыва зоны в $18,8 тыс. В таком случае криптовалюта может быстро подорожать до $19,5 тыс.

CEO Xena Financial Systems Антон Кравченко объяснил, что покупать биткоин по текущим уровням дорого. По словам Кравченко, сейчас рост цены цифровой монеты обусловлен в том числе дефицитом актива на рынке из-за повышенного спроса. Однако как только спрос ослабнет, начнется коррекция.

«Если есть желание купить крипту с большой капитализацией на долгий срок — то лучше купить ETH. Развитие смарт-контрактов и DeFi, появление Ethereum 2.0 дают возможность для входа», — посоветовал Кравченко.

Сооснователь биржи EXMO Иван Петуховский согласен с тем, что риски коррекции курса биткоина высоки. По его словам, при достижении монетой исторического максимума в $20 тыс. спрогнозировать динамику курса сложно, поскольку тогда есть вероятность, что инвесторы, купившие биткоин в конце 2017 года, начнут фиксировать прибыль.

«Лучшей рекомендацией сейчас выглядит либо присматриваться к фиксации прибыли, если вы покупали биткоин в первой половине 2020 года или даже в третьем квартале, или подождать, как биткоин отреагирует на достижение своего максимума и дождаться более прогнозируемого сценария», — посоветовал Петуховский.

На прошлой неделе глава Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC) Джей Клейтон объяснил рост курса биткоина. По его словам, существующие платежные механизмы имеют недостатки, что способствует подорожанию криптовалюты.

— Ethereum подорожал до $580, токен XRP — до $0,45. Что будет дальше

— «Реалистичный сценарий». Почему биткоин может стоить больше $100 тыс.

— Топ-менеджер BlackRock назвал биткоин заменой золоту

Больше новостей о криптовалютах вы найдете в нашем телеграм-канале РБК-Крипто.

Автор

Михаил Теткин

Инвестиционный капитал и инвестиционный потенциал предприятия. Смотреть страницы где упоминается термин инвестиционный капитал Что такое инвестиционный капитал

Развитие рыночной экономики невозможно без привлечения инвестиций. Эффективное перераспределение временно свободного капитала в те секторы, которые в нем больше нуждаются, является одной из самых важных функций рынка капитала.

Рынок капитала инвестиции и процентная ставка – эти термины появились в нашем лексиконе совсем недавно. Вместе с этим пришло осознание того, что деньги – это не просто средство платежа, но и товар. Если его выгодно продать, то можно получить доход.

С переходом к рыночной экономике перед субъектами хозяйствования остро встал вопрос привлечения ресурсов для дальнейшего развития и модернизации. Банковские кредиты не могли в полной мере удовлетворять потребности в капитале. Так появился , который обеспечивал миграцию капитала и позволял инвесторам вкладывать временно свободные средства для получения прибыли.

Сегодня рынок ценных бумаг представляет собой четкий, слаженный механизм, которому присущи все признаки рынка. Основным его показателем является инвестирование капитала и его виды.

На рынке осуществляют свою деятельность:

эмитенты;
инвесторы;
финансовые посредники.

Рынок капитала инвестиции и процентная ставка, как и полностью финансовый рынок, являются объектом постоянного контроля и регулирования со стороны государства. Это необходимо для создания оптимальных условий развития рынка капитала и защиты интересов его участников. Но злоупотреблять административными ресурсами не стоит, так как это может отпугнуть инвесторов.

Инвестиционный капитал

Инвестиционный капитал – это средства, которые вкладывают инвесторы в финансовые инструменты с целью получения прибыли. Средства, имеющие денежную форму, становятся инвестиционным капиталом, когда они используются в производстве – на покупку оборудования, рабочей силы и других элементов труда.

Величина инвестиционного капитала равна сумме:

собственных ресурсов;
заемных ресурсов.

К собственным ресурсам относятся активы предприятия, такие как прибыль, амортизационные отчисления и так далее. Что касается заемных – они являются платными, то есть уменьшают доход инвестора. Поэтому особенности определения величины инвестированного капитала, точнее самая важная из них, – оптимизация его размера.

Основную часть инвестиций составляют сбережения. Они представляют собой излишки, которые возникают при положительной разнице между доходами и расходами. Сбережения становятся инвестиционным капиталом, когда они направляются прямо или косвенно на покупку чего-либо.

Для эффективного развития экономики важно, чтобы государство выполняло свою функцию – создавало комфортные условия для функционирования рынка капитала. Для этого необходима подходящая нормативная база.

Инвесторы очень чутки к различного рода вызовам и рискам, потому при наступлении экономического, политического либо другого кризиса в государстве, можно наблюдать отток капитала из страны.

Источники и потребители инвестиционного капитала

Основными поставщиками капитала для инвестиций является население. Их сбережения имеют значительные масштабы и аккумулируются в виде банковских депозитов, пенсионных, страховых отчислений и так далее.

Задача государства создать внутри страны такую атмосферу, при которой население сможет не только накапливать средства, но и перенаправить их в реальные секторы экономики в виде инвестиций. В развитых странах распространено такое явление, как инвестирование капитала на долевых началах.

Также люди доверяют свои деньги финансовым учреждениям и, несмотря на невысокий процент дохода, вкладывают свои накопления на длительный срок, доверяя их управление фондам, банкам и инвестиционным компаниям (см. ).

Крупнейшими потребителями инвестиционного капитала является бизнес и само государство. Они привлекают капитал для развития различных проектов, модернизации и расширения производства путем выпуска долговых бумаг.

Такие финансовые инструменты реализуются на рынке ценных бумаг, тем самым обеспечивая переливание капитала от инвестора эмитенту.

Управление инвестиционным капиталом

Собственный и заемный капитал необходимо правильно вложить. Задача инвестора не только сгенерировать определенный размер ресурсов, но и правильно им распорядиться.

Основная цель такой деятельности – получение дохода. Но вместе с тем инвестирование капитала в активы связано с рисками. Существует зависимость между размером риска и дохода, который можно получить от вложения средств в определенный проект.

Мастерство инвестора заключается в правильной оценке рисков и выбора «золотой середины» между их величиной и размером ожидаемой прибыли. Для оценки риска используют специальные показатели. Их довольно много, инвесторы их используют на свое усмотрение, в зависимости от объекта инвестирования, политической и экономической ситуации и так далее.

При расчете показателей используют различные методы:

экспертных оценок;
аналогий;
уместности затрат;
проверки устойчивости.

Эти методы помогают инвестору оценить степень риска, выявить факторы, которые могут повлиять на его величину и разработать меры, позволяющие снизить риск (инвестирование капитала в диверсификацию, страхование, подготовка резервов и так далее).

Инвестор оценивает степень риска вложения капитала в определенный период времени. Но существуют факторы, которые могут повлиять на эффективность инвестиций в будущем. Их также необходимо учитывать. Для этого используют специальные расчеты, например, — расчет ставки дисконтирования для инвестированного капитала.

Выбор объекта инвестиций

Но начинается формирование инвестиционного портфеля не с оценки рисков, а с выбора объекта, в который можно вложить средства. Объектом инвестирования должен быть надежный, стабильный и доходный проект. Часто на этом этапе привлекают аналитиков.

Начитается анализ с изучения страны, политической ситуации, состояния экономики и основных финансовых показателей. Далее выявляются перспективные направления и галузи.

Это могут быть проекты, имеющие государственную поддержку, отрасли экономики, ориентированные на производство материальных благ, спрос на которые растет и так далее. На заключительном этапе анализируют компании, проверяется деловая репутация, изучается отчетность, учредители, структура доходов, наличие обязательств и так далее.

Надежным считается рейтинг показывает, что такой вид инвестиций довольно популярный. Это объясняется высокой надежностью вложений, так как стоимость недвижимости значительно не меняется, она всегда остается ликвидной и, как показывает практика, такой объект инвестиций со временем дорожает.

Видео в этой статье:

Вложение средств в облигации и другие ценные бумаги направлено на получение дохода. При эмиссии указываются условия оборачиваемости ценной бумаги, такие как срок, размер купона и так далее.

А инвестирование капитала в акции не только направлено на получение дохода. Покупка таких финансовых инструментов дает право их владельцу на участие в управлении компанией.

Среди других популярных объектов инвестиций можно выделить:

денежные вклады;
интеллектуальная собственность;
имущественные права;
научно-технические разработки.

Инвестиционный капитал – это определенный объем ресурсов, которые вкладываются в экономику, в покупку материальных или нематериальных благ с целью получения прибыли. Инвестиционный капитал может состоять из собственных или заемных средств, важно правильно ими распорядиться – выбрать объект инвестиций, оценить риски. После этого можно ожидать получение прибыли в перспективе.

Про инвестиции капитала сегодня слышали многие, однако не все знают, с какой целью они делаются. Понятно, что каждому необходимо достичь финансовой независимости, заботиться о будущем детей, накопить денег на приобретение жилья, обеспечить себе достойную старость. Поэтому решать свою главную финансовую задачу – сформировать инвестиционный капитал – нам придётся уже сегодня.

Почему нужно иметь финансовую подушку

Человек устроен так, что помнить о возможности потери работы, болезней или несчастных случаев ему совсем не хочется, но от печальных событий и неприятностей не застрахован никто. Пережить тяжёлые времена помогает безопасности.

Практически у каждого есть деньги «на чёрный день»: одни кладут их на банковский депозит, другие – просто хранят дома. Однако со временем сбережения сильно обесцениваются. Чтобы этого не произошло, нужно заставить их работать, иначе говоря, превратить обычную финансовую подушку в приносящий прибыль инвестиционный капитал.

Портфельные инвестиции

Они представляют собой приобретение различных активов с целью извлечения дохода. В портфеле могут быть совершенно разные активы, будь то недвижимость, антиквариат или акции. Владение корпоративными акциями или облигациями не предусматривает участие инвестора в оперативном управлении компаниями, бумаги которых входят в его , поэтому такие инвестиции капитала называются пассивными.

Основная задача портфельного инвестирования

Собрать такую совокупность активов, которая позволит достичь лучшего сочетания доходности, риска и ликвидности — это и есть основная задача портфельного инвестирования. Портфельное инвестирование позволяет грамотно планировать размещение капитала, оценивать будущую доходность инвестиций, своевременно корректировать состав портфеля, выводя из него низкодоходные бумаги и добавляя перспективные в инвестиционном плане акции или др.

Цель портфельного инвестирования – обеспечить стабильный доход при минимальном риске. Чтобы достичь её, владельцу портфеля необходимо разработать стратегию инвестирования и придерживаться её при ведении портфеля. Составляющей является следование принципам:

консервативности – сместить риск от потери капитала в сторону снижения доходности;
диверсификации – не вкладывать средства в один вид бумаг;
достаточной ликвидности – поддерживать долю высоколиквидных бумаг на уровне, достаточном для их быстрой продажи с целью высвобождения части капитала.

Инвестиции в ПАММ-счета

Этот инструмент получения пассивного дохода привлекает внимание многих инвесторов. Тематические интернет-форумы изобилуют спорами о том, выгодно ли вкладываться в ПАММ-счета и какие из них предпочтительнее. Поклонники считают его единственным быстрым способом увеличения капитала, противники неизменно указывают на таких вложений. Правы и те и другие, достаточно придерживаться нескольких правил инвестирования, сформулированных успешными инвесторами.

Выбирая счёт для вложения средств, анализируйте срок его жизни, инвестиционную стратегию, допускаемые убытки, наличие в балансе собственного капитала управляющего.
Создайте собственный портфель: инвестируя сразу в несколько счетов, вы диверсифицируете риски и повышаете прибыль.
Начните с маленькой суммы: даже небольшие деньги при ежегодном удвоении уже через 10 лет превратятся в приличный капитал.
Будьте готовы понести потери. Не все инвестиции капитала оказываются успешными, и это нормально. С приходом опыта убытки будут минимальными.
Постоянно совершенствуйтесь: изучайте аналитические обзоры, обращайте внимание на , берите на вооружение позитивный опыт коллег.

Если перевести эти советы в сухой язык цифр, можно создать собирательный «портрет»:

- Срок жизни – 6 мес, а лучше 9 месяцев;
- Максимальный убыток – не более 10%;
- Средняя прибыльность счёта – 80-100% годовых;
- Капитал управляющего – не менее $1000.

Бинарные опционы

По поводу этого финансового инструмента также ведутся ожесточённые дискуссии. Одни считают его оптимальным вариантом для начинающих трейдеров, поскольку он позволяет торговать высоколиквидными активами и быстро получать финансовый результат. Другие считают такие инвестиции капитала похожими на игру, где математическое ожидание выигрыша и проигрыша примерно одинаково.

Суть торговли заключается в следующем: инвестор выбирает актив и определяет прогноз его цены — будет цена выше или ниже на момент закрытия сделки. Затем определяется сумма инвестиций и открывается позиция. Если определен верно, вы заработаете 70–90% от суммы сделки, в противном случае деньги будут потеряны. Преимущества бинарных опционов:

Быстрые торги – сделки можно закрывать уже через 1 минуту после их начала.
Возможность зарабатывать на большом количестве сделок.
Управляемый риск – точное определение размера прибыли или убытка ещё до заключения сделки.
Низкий порог входа – инвестировать можно от $25.

Финансовых инструментов, позволяющих сделать выгодные инвестиции капитала , сегодня немало.

При настойчивости и наработке определённого опыта инвестор может получать неплохой пассивный доход, который будет значительно превосходить сумму процентов любых банковских депозитов. Главное — помнить мудрость древних: «Жадный – значит, бедный». Умейте вовремя остановиться, выйти из сделки и зафиксировать полученную прибыль.

Рынок ценных бумаг служит важнейшим источником инвестиционных ресурсов для правительств, корпораций и банков.

Термин «инвестиции» имеет несколько значений. В литературе можно встретить различные его определения. Наиболее общим определением можно считать определение инвестиций как использование денег с целью получения дохода или наращивания капитала. Все виды имущественных и интеллектуальных ценностей, которые помещены в объекты предпринимательской и других видов деятельности в целях получения прибыли или достижения социального эффекта, являются инвестициями.

Уже из этого определения, что речь идет не просто о деньгах, а о деньгах, которые являются денежной форме кругооборота капитала, то есть инвестиционным капиталом. Инвестиционный капитал может быть собственным (нераспределенная прибыль, амортизационные отчисления) и заемным, источником которого является временно свободные чужие денежные средства. Но свободные денежные средства не являются инвестициями. Они превращаются в инвестиции в руках тех, кто тратит их на покупку элементов производства, приносит доход, то есть превращает в реальные активы. Реальные активы — это экономические ресурсы фирмы: основной и оборотный капитал, нематериальные кошти1, используемые для производственной деятельности с целью получения дохода. Собственные накопления, переходя в реальные активы, прямо превращаются в инвестиции. Чужие свободные денежные средства (сбережения) превращают в инвестиции через рынок капитала, прежде всего через фондовый рынок.

Объектами инвестирования могут быть реальные инвестиционные проекты, объекты недвижимости и различные финансовые инструменты. Финансовые инструменты как объекты инвестирования — это разные типы финансовых обязательств:

§ депозитные вклады в банке;

§ ценные бумаги (облигации, акции, опционы и т.д.). Итак, термин «инвестиции» «используют для обозначения:

а) вложения денежных средств, интеллектуальных ценностей в реальные активы, то есть в производство;

б) вложения денежных средств в финансовые инструменты, то есть покупка ценных бумаг.

Соотношение собственных и заемных источников финансирования инвестиций называется финансовым левериджем.

В этой главе и далее под инвестициями будут разбираться вложения в финансовые активы, а не в производство. Другими словами, мы будем рассматривать инвестиции как любой финансовый инструмент, в который можно поместить деньги, рассчитывая сохранить или приумножить их стоимость и обеспечить положительную величину дохода.

Инвестор — это тон, кто при закупке ценных бумаг думает прежде всего о минимизации риска.

В отличие от инвесторов, спекулянт готов идти на рассчитанный риск, а игрок — на любой риск.

Ценные бумаги или фондовые ценности — это инструменты вложения денег, которые представляют собой чьи-либо долговые обязательства или обеспечивающих право участия в компании в качестве собственника. На этом основании они делятся на портфельные инвестиции и прямые инвестиции (ПИИ). Портфельные инвестиции состоят из краткосрочных вложений (кредитные векселя и т. Д., Сроком до одного года и менее) и долгосрочных вложений (приобретение акций в зарубежном предприятии, которое не принадлежит и неподконтрольное инвестору). Прямые зарубежные инвестиции — это долгосрочные вложения на срок более одного года или бессрочные (приобретение облигаций и акций в зарубежном предприятии, которое в значительной степени является собственностью инвестора или под его контролем). Итак, инвестиции связаны либо с интересами кредитора (портфельные), либо с участием капитала в качестве владельца (прямые). Таким образом, различают:

§ реальные и финансовые инвестиции;

§ государственные и частные инвестиции;

§ краткосрочные и долгосрочные инвестиции;

§ прямые и портфельные инвестиции.

Основные цели инвесторов:

§ безопасность вложений;

§ увеличение текущих доходов;

§ накопления средств для больших расходов; «Накопления средств на пенсионный период;

§ рост вложений;

§ сокрытие доходов от налогов;

§ ликвидность вложений.

Под безопасностью вложений понимают неуязвимость инвестиций от потрясений на рынке инвестиционного капитала и стабильность получения дохода. Безопасность обычно достигается в ущерб доходности и росту вложений. Наиболее безопасными считаются вложения в облигации государственных займов. Наиболее рискованными — вложения в акции молодой наукоемкой компании, могут быть наиболее выгодными по доходности и ростом инвестиций. Максимизация дохода на инвестиции обычно связана с низким уровнем безопасности.

Оптимальное сочетание безопасности и доходности достигается тщательным подбором и периодической ревизией ценных бумаг.

Наращивать вложения могут только держатели обыкновенных акций. По акциям только часть прироста капитала зачисляется в доход инвестора и облагается обычным подоходным налогом.

Интерес к росту капитала породил целый класс ценных бумаг, именуются бумагами роста. Основными видами доходов право на налоговые льготы являются проценты с безналоговых муниципальных облигаций и ценных бумаг Казначейства, доходы по акциям с налоговым защитой. Постоянный доход дает аннитет — рентный контракт, который дает право ануитанту на получение пожизненной ренты.

Некоторые инвесторы при выборе ценных бумаг предпочитают их ликвидности или рыночности. Под ликвидностью понимается возможность быстрого и безубыточного для инвестора превращения ценных бумаг в деньги.

Ни один ценная бумага не имеет таких качеств, которые обеспечивали бы достижение всех перечисленных целей. Механизм рынка ценных бумаг действует так, что когда ценные бумаги действительно надежные, то доходность будет низкой, поскольку повышение спроса на них поднимет цену и собьет доходность. Аналогично складывается отношение между такими качествами ценных бумаг, как перспектива роста капитала и доходность.

Оптимальность портфеля ценных бумаг достигается диверсификацией вложений, когда капитал распределяется между численностью различных ценных бумаг, а также регулярным пересмотром портфеля. Принято ограничивать инвестиции в один вид ценных бумаг 5-10% от общей стоимости портфеля.

Для осуществления коммерческой деятельности и получения прибыли экономические субъекты создают инвестиционный капитал. Его наличие — возможность добиться определенных результатов в бизнесе за счет правильного инвестирования средств.

Источники формирования

Инвестиционная деятельность предполагает вложение средств, необходимых для получения прибыли в материальном и нематериальном виде. При формировании инвестиционного капитала используются, как собственные средства субъекта, так и заемные деньги. Источником свободного капитала являются: прибыль предприятия, амортизационные отчисления, средства, полученные в результате продажи ценных бумаг и другие источники финансирования.

Что касается источников заемных средств, то это чаще всего финансовые организации, выдающие кредиты на развитие. Не все свободные средства можно считать инвестиционным капиталом, а только те из них, которые были вложены в активы и направлены на достижение определенного экономического эффекта (получение прибыли). Деньги могут вкладываться, как в реальные активы предприятия (в производство), так и в финансовые инструменты (депозиты, ценные бумаги).

Как показывает практика, основным инвестором для реализации бизнес проектов и государственных программ является население страны. Несмотря на незначительную прибыль, люди вкладывают свободные средства в банковские депозиты, покупают акции предприятий и организаций. Доверяя деньги банкам и инвестиционным компаниям, люди рискуют, поэтому задача государства — обеспечить сохранность средств инвесторов и гарантировать получение ими своей части прибыли.

Выбор объекта инвестирования

Инвестирование свободных средств — это определенная опасность, и чем выше предполагаемый доход, тем больше приходится рисковать инвесторам. В этом случае инвестор должен выбрать «золотую середину», и не поддаться соблазну получения сверхприбыли. Проверка доходности инвестиционного проекта проводится разными способами, при этом учитывать приходится не только характерные особенности объекта инвестирования, но и социально-экономическую ситуацию в стране. В некоторых случаях во внимание берутся временные и сезонные факторы.

Начинать будущий инвестор должен не с оценки рисков, а с . Это должен быть стабильный и доходный проект. Именно на этом этапе и возникают сложности, а на помощь часто приходят аналитики, разбирающиеся в вопросах инвестирования, хотя полученной от них информации можно доверять не всегда. Первым делом надо проверить сам бизнес и его перспективность, после чего можно переходить к проверке деловой репутации компании, наличию долговых обязательств и структуре получения доходов.

Расчет инвестиций

Формула расчета инвестиций выглядит, как сумма амортизационных средств, нераспределенной прибыли и полученных кредитов. Со своей стороны амортизационные средства — это разница общей суммы амортизационных отчислений, суммы использованных отчислений и суммы свободных амортизационных средств (включая выданные кредиты). Фактический объем нераспределенной прибыли это разница между общей суммой нераспределенной прибыли и размером распределенной чистой прибыли.

Иначе выглядит формула расчета инвестиций, если использовались заемные и собственные средства одновременно. В этом случае к результату, полученному при расчете по первой формуле, добавляется сумма кредита (с залогом или без него) и средства, заимствованные у деловых партнеров.

Источники формирования

Выбор объекта инвестирования

Расчет инвестиций

Цены для долгосрочной прибыли и роста

Оптимизация цен была темой многих статей в последние годы. Большинство из этих работ пришли к выводу, что для оптимизации цен вы должны вычислить кривую спроса, связать ее с функцией затрат и найти точку, в которой предельный доход равен предельным затратам. Хотя это могло бы дать ответ с экономической точки зрения, это не соответствует требованиям с точки зрения управления ценами.

Это потому, что он дает краткосрочную оптимизацию, которая не учитывает долгосрочное влияние на клиентов или потенциальную реакцию со стороны конкурентов.В этой статье мы опишем структуру выполнения оптимизации цен для максимизации долгосрочной прибыли и роста.

Многие компании создали стабильное ядро клиентов как основу для развития своего бизнеса. С экономической точки зрения эти клиенты представляют собой поток будущих доходов и прибыли. Существует целый раздел управленческих знаний, посвященный пониманию этих будущих денежных потоков и оценке «жизненной ценности клиента» (CLV) для сегмента клиентов. Базовую концепцию нетрудно понять: сегодняшние клиенты будут совершать покупки и приносить доход и (будем надеяться) прибыль в будущем; оценка этих вероятных покупок и их оценка в сегодняшних долларах — это CLV.Цель модели CLV — максимизировать чистую приведенную стоимость (NPV) этих ожидаемых будущих денежных потоков. Анализ становится более сложным, поскольку мы думаем обо всех возможных будущих перспективах этого сегмента клиентов:

Отношения могут углубиться, и клиенты будут покупать наши предложения по более высокой цене.
Отношения могут испортиться, или мы можем стать менее значимыми для клиентов в будущем, и наш бизнес с ними сократится.
У нас может вообще не быть отношений с этим сегментом клиентов, и они могут входить и выходить из нашего бизнеса, а также «уходить» через нашу систему.

Возможности безграничны, и целью этой статьи не является подробное описание шагов по созданию модели для CLV. Скорее, мы хотим взглянуть на влияние ценообразования на возможные будущие результаты и обсудить, как «Инструмент цены / объема / прибыли» является жизненно важным элементом для достижения Уровня 3 системы ценообразования мирового класса ( www.pricingsolutions. com ), ссылки на эту модель.

Любой бизнес обычно преследует две цели: максимизировать прибыль и рост.Фактически, их часто выражают как одну общую цель: «прибыльный рост». Но чаще всего одна из этих целей достигается за счет другой, а не обеих одновременно.

Если бы мы изобразили эти цели на графике, где рост клиентов находился на оси «x», а рост прибыли — на оси «y», это выглядело бы как , рисунок 1 . Бизнес будет следовать некоторой траектории внутри рамки (показанной стрелками внутри рамки).

Рисунок 1

Но давайте подумаем об этих стрелках с точки зрения доступных стратегий.Недавно у нас был клиент — банк — который пытался максимизировать прибыль от наличных денег, которые клиенты вкладывали в его продукт для сберегательных счетов. Самый простой способ сделать это — снизить норму сбережений, выплачиваемых клиентам. У банка был большой бизнес, и история показала, что клиенты медленно реагировали, вытаскивая свои деньги из сберегательного инструмента. Следовательно, это почти гарантирует как минимум два очень прибыльных года, поскольку банк сэкономит значительную сумму процентных расходов по всей своей бухгалтерской книге.Но что будет в будущем? Несмотря на то, что прогноз прибыли не сразу показал это, было ясно, что пострадает рост бизнеса и, в конечном итоге, долгосрочная прибыльность. С точки зрения нашей модели, начальное движение идет вверх по оси y, но вы можете представить себе путь, поворачивающий налево и направляемый вниз с течением времени.

Вот еще один пример, на этот раз из категории замороженных продуктов. Эта категория, продаваемая через продуктовых ритейлеров, пользуется большой популярностью. Клиентов приучили ждать сделки.Они входили в категорию, чтобы купить продукт по продвижению, но в целом проявляли небольшую лояльность к торговым маркам. Что еще хуже, эти рекламные акции были лишь незначительно прибыльными и требовали обширных ресурсов для эффективного управления ими. Глядя на нашу модель, рекламные акции оказали огромное влияние на рост клиентов (что послужило некоторым основанием для продолжения этого курса), но лишь незначительно положительно повлияли на прибыль. Они продемонстрировали ограниченные возможности по привлечению клиентов к франшизе, чтобы на них можно было рассчитывать в обеспечении прибыльных продаж в будущем.Фактически, это было движение почти прямо по горизонтальной оси. В конце концов, даже лояльные клиенты поймут это и станут победителями системы, и долгосрочная прибыльность начнет падать.

В обоих случаях решение о ценообразовании оказало важное влияние на траекторию бизнеса в Рисунок 1 . Возникает вопрос: какой стратегии следует придерживаться ценообразованию?

Мы считаем, что эффективность стратегии ценообразования необходимо измерять в долгосрочной перспективе, а не только по ее способности обеспечивать квартальные или даже годовые цели по прибыли и росту.

У вашего бизнеса есть доступная маржа (общая доступная маржа, которую клиенты готовы генерировать в данном сегменте в течение жизненного цикла продукта). Целью стратегии ценообразования является получение как можно большей части этого пула маржи. На результат может повлиять ряд факторов:

Повышение цены — извлекает выгоду из существующих клиентов, но, если не поддерживается соответствующим улучшением потребительской ценности (воспринимаемой или финансовой), активная клиентская база будет сокращаться, а чистая приведенная стоимость будущих денежных потоков уменьшится.Исключение составляют рынки, переживающие быстрый рост, или рынки с инфляцией.
Сделки и рекламные акции — привлекайте новых клиентов к франшизе и побуждайте существующих клиентов покупать больше. Они обеспечивают потенциал для роста (обычно с клиентами, чувствительными к цене), но если этих покупателей с более низкими ценами нельзя отгородить от покупателей, которые платят полную цену, или они не могут увеличить базу прибыльных клиентов, прибыльность снизится.
Плохое качество обслуживания клиентов — представляют риск для будущей клиентской базы, если жалоба не может быть преобразована в возможность для развития отношений.
Инновация, приносящая пользу — дает возможность расширить доступный пул маржи. Это способствует установлению более глубоких и широких отношений с существующими клиентами и может привлечь новых прибыльных клиентов в пул маржи.

Управление ценообразованием играет решающую роль в движении бизнеса в будущее. Модель представляет три основных стратегических пути, которым должен следовать менеджер по ценообразованию. Наш опыт показывает, что эффективные менеджеры по ценообразованию выберут путь, который учитывает каждую из трех основных траекторий: оптимизация цен повседневного бизнеса за счет увеличения или уменьшения цен; оптимизация акций для роста и получения прибыли; и изменения в структуре ценообразования.

В рамках стратегического подхода к повышению (или снижению) цен менеджеры по ценообразованию часто инвестируют в исследования, чтобы понять эластичность цен, включая перекрестную эластичность продуктов в портфеле. Даже без изменений в структуре ценообразования эта информация позволяет им определять локальную оптимизацию прибыли и ожидаемый объем.

В случае рекламных акций оптимизация должна учитывать как материальные, так и нематериальные эффекты. Менеджер по ценообразованию может анализировать данные о транзакциях, чтобы понять ожидаемый рост и прибыль, а также «привязанность» к клиентам.Принятие более стратегической точки зрения заставляет менеджера по ценообразованию думать о потенциальной реакции конкурентов и ожиданиях клиентов, что сделки всегда будут доступны.

В конечном итоге оптимизация как ежедневных цен, так и рекламных акций заставляет менеджеров по ценообразованию сосредоточиться на сегментации. Более эффективная сегментация, а также структура ценообразования, отвечающая потребностям конкретных сегментов, дает возможность улучшить как рост, так и прибыль в долгосрочной перспективе — «Святой Грааль» ценообразования. На рисунке 3 показаны стратегические альтернативы.

Хотя многие компании в последние годы приняли инициативы по совершенствованию управления ценообразованием — типичные отправные точки включают повышение цен или более эффективное управление рекламными акциями и другими скидками — реальная возможность заключается в способности сегментировать клиентов на основе их готовности платить, и введение пересмотренной структуры ценообразования, которая учитывает потребности и ограничения каждого из них. Если мы вернемся к примеру с банковским сберегательным продуктом, банк использовал подход «одна ставка для всех».Однако анализ структуры затрат показал, что замена клиентов с высоким балансом обходится чрезвычайно дорого, если они уходят. Изменения в структуре ценообразования банка позволили ему предлагать премиальные сберегательные ставки для премиальных клиентов. Снижение потерянного объема привело к значительному росту активов, а сокращение необходимых затрат на приобретение улучшило чистую прибыль.

Если мы подумаем об изменении структуры цен с точки зрения «готовности платить», возможность становится очевидной. На рис. 4 показана упрощенная кривая спроса, на которой мы построили график зависимости готовности платить от различных сегментов рынка. В простом случае, когда компания предлагает одно предложение по одной цене, доступный доход представлен синим прямоугольником. Доход, «оставленный на столе», представлен двумя треугольниками (вверху и справа от прямоугольника). Это клиенты, которые были готовы заплатить больше, но им не была предоставлена такая возможность, и клиенты, которые не купили, потому что предложение было слишком дорогим, соответственно.Если посредством эффективной сегментации и ценового ограждения компания сможет предложить новую ценовую структуру, как показано добавлением зеленого, фиолетового и желтого прямоугольников, возможность получения дохода увеличится, а оставшиеся на столе деньги уменьшатся. Менеджер по ценообразованию должен структурировать предложения таким образом, чтобы затраты на обслуживание клиентов уменьшались с уменьшением готовности платить — но это тема для другой статьи.

Рисунок 4 — Влияние структуры цен на выручку

В этой статье мы представили примеры и схему для максимизации долгосрочной прибыли и роста.К сожалению, слишком многие менеджеры по ценообразованию не учитывают более одной траектории в нашей модели роста прибыли. Тем не менее, наша работа неизменно демонстрирует, что инновации в структуре ценообразования предлагают одну из самых мощных возможностей для роста бизнеса и его прибыльности в долгосрочной перспективе.

Джим Сондерс возглавляет практику управления ценообразованием в Pricing Solutions. Он помог многим клиентам, как крупным, так и небольшим, применить более дисциплинированный и аналитический подход к ценообразованию.Его работа была реализована в таких разнообразных отраслях, как производство упакованных товаров, фармацевтика, транспорт, финансовые услуги и средства массовой информации.

Джим пришел в Pricing Solutions после 12 лет управления в двух крупных международных корпорациях. В качестве финансового директора кондитерского бизнеса Nestlé он отвечал за ценообразование. В этом качестве он руководил осуществлением нескольких повышений цен, контролировал большой дискреционный бюджет торговых расходов и улучшал справедливость ценовых и торговых программ по ряду торговых каналов.На должности менеджера по стратегическому планированию в Bombardier Aerospace он отвечал за разработку радикально переработанного процесса разработки программ новых самолетов. Именно сочетание его опыта в области финансов и управления процессами дает ему уникальный практический взгляд на ценообразование.

Jim помог клиентам сэкономить время и усилия руководства, упростив процессы ценообразования и устранив до 80% записей о ценах и связанные с ними сложности. Он также позволил им сконцентрироваться и упростить свои предложения, в результате чего один клиент увеличил прибыль более чем в два раза.Посредством транзакционного анализа он помог клиентам понять поведение своих клиентов и разработать эффективные пакеты для захвата доли и увеличения прибыли. Он построил модели прогнозирования цен, объемов, прибыли и рисков в самых разных отраслях.

Чтобы связаться с Джимом в Pricing Solutions, позвоните по телефону: (416) 863-0685 доб. 114 или напишите ему по адресу: [email protected].

Pricing Solutions Ltd. специализируется на четырех основных услугах: исследование цен , управление ценами , обучение ценообразованию и консультационные услуги.

Под руководством президента Пола Ханта компания Pricing Solutions с момента своего создания в 1994 году выросла в геометрической прогрессии. У нас есть офисы, расположенные в Северной Америке и Европе.

Наш опыт ценообразования основан на более чем пятнадцатилетней всесторонней работе по оптимизации ценообразования на рынках B2C и B2B. Мы разработали широкий спектр запатентованных инструментов, процессов и методов исследования для изучения и анализа проблем наших клиентов. Типичная окупаемость по помолвке составляет 10: 1.Нам посчастливилось работать со многими ведущими мировыми компаниями, и мы гордимся долгосрочными отношениями, которые мы установили с ними. Многие отношения с нашими клиентами восходят к моменту основания компании.

Наша философия включает в себя следующее: старшие менеджеры, которые продают работу, также являются людьми, которые ее выполняют, сотрудничество лежит в основе нашего подхода к завершению успешных проектов, а долгосрочные отношения являются ключом к успеху в бизнесе.

Чтобы узнать больше, присоединяйтесь к клубу Pricing Solutions Club через LinkedIn.

Эта статья была опубликована в Журнале профессионального ценообразования за 2010 год от Professional Pricing Society .

Скачайте статью через здесь

Доля рынка — ключ к прибыльности

В выпуске HBR за март-апрель 1974 г. была опубликована статья, в которой рассказывалось об этапах I и II проекта, спонсируемого Институтом маркетинговых наук и Гарвардской школой бизнеса. Основная цель проекта — определить влияние рыночных стратегий (PIMS) на прибыль.В предыдущей статье была установлена связь между стратегическим планированием и показателями прибыли; здесь, с дополнительными данными, авторы приходят к положительной корреляции между долей рынка и рентабельностью инвестиций. Авторы обсуждают, почему доля рынка является прибыльной, перечисляя в качестве возможных объяснений экономию от масштаба, рыночную власть и качество управления; затем, используя базу данных PIMS, они показывают, как доля рынка связана с рентабельностью инвестиций. В частности, по мере увеличения доли рынка у бизнеса, вероятно, будет более высокая маржа прибыли, снижение отношения покупок к продажам, снижение затрат на маркетинг в процентах от продаж, более высокое качество и более дорогие продукты.Данные также показывают, что преимущества большой доли рынка наиболее высоки для компаний, продающих продукты, которые нечасто приобретаются фрагментированной группой клиентов. Авторы также анализируют стратегические последствия отношения доли рынка / рентабельности инвестиций. В заключение они рекомендуют компаниям проанализировать свои собственные позиции, чтобы достичь наилучшего баланса затрат и выгод различных стратегий.

В настоящее время широко признано, что одним из основных факторов, определяющих прибыльность бизнеса, является доля рынка.В большинстве случаев предприятия, которые достигли значительной доли обслуживаемых ими рынков, значительно более прибыльны, чем их конкуренты с меньшей долей. Эта связь между долей рынка и прибыльностью была признана корпоративными руководителями и консультантами, и это ясно продемонстрировано в результатах проекта, предпринятого Институтом маркетинговых наук, посвященного влиянию рыночных стратегий на прибыль (PIMS). Проект PIMS, над которым мы работаем с конца 1971 года, ¹, направлен на выявление и измерение основных факторов, определяющих рентабельность инвестиций (ROI) в отдельных предприятиях.Фаза II проекта PIMS, завершенная в конце 1973 года, выявляет 37 ключевых факторов, влияющих на прибыль, из которых одним из самых важных является доля рынка.

Нет сомнений в том, что доля рынка и рентабельность инвестиций тесно связаны. Приложение I показывает средние показатели рентабельности инвестиций до вычета налогов для групп предприятий, участвующих в проекте PIMS, которые последовательно увеличивают долю своих рынков. (Объяснение того, как предприятия, рынки и результаты рентабельности инвестиций определяются и измеряются в проекте PIMS, см. На боковой панели.) В среднем разница в 10 процентных пунктов в доле рынка сопровождается разницей примерно в 5 пунктов в рентабельности инвестиций до налогообложения.

Приложение I Взаимосвязь между долей рынка и рентабельностью инвестиций до налогообложения

Хотя база данных PIMS является наиболее обширным и подробным источником информации о соотношении прибыли / доли рынка, существуют дополнительные подтверждающие доказательства ее существования. Например, компании, занимающие сильные конкурентные позиции на своих основных товарных рынках, как правило, очень прибыльны.Рассмотрим, например, такие крупные компании, как IBM, Gillette, Eastman Kodak и Xerox, а также более мелкие, более специализированные корпорации, такие как Dr. Scholl (средства по уходу за ногами) и Hartz Mountain (корма и аксессуары для домашних животных).

Учитывая, что высокая доходность обычно сопровождается высокой долей на рынке, полезно изучить эту взаимосвязь более подробно. Почему доля рынка выгодна? Каковы наблюдаемые различия между предприятиями с низкой и высокой долей? Различается ли это понятие от отрасли к отрасли? И что означает соотношение прибыльности и доли рынка для стратегического планирования? В этой статье мы попытаемся дать частичные ответы на эти вопросы, представив доказательства о природе, важности и последствиях связи между долей рынка и показателями прибыли.

Почему доля рынка прибыльна

Данные, представленные в Приложении I, демонстрируют разницу в рентабельности инвестиций между компаниями с высокой и низкой долей рынка. Однако это убедительное свидетельство самой связи не говорит нам, почему существует связь между долей рынка и прибыльностью. Есть как минимум три возможных объяснения:

Экономия за счет масштаба : Наиболее очевидным объяснением высокой нормы прибыли, которой обладают крупные компании, является то, что они достигли экономии за счет масштаба в закупках, производстве, маркетинге и других компонентах затрат.Бизнес с 40% долей данного рынка просто вдвое больше, чем бизнес с 20% того же рынка, и он достигнет, в гораздо большей степени, более эффективных методов работы в рамках определенного типа технологий.

С этим объяснением тесно связано явление так называемой «кривой опыта», широко разрекламированное Boston Consulting Group. ² Согласно BCG, общие удельные затраты на производство и распространение продукта имеют тенденцию снижаться на более или менее постоянный процент с каждым удвоением совокупного выпуска компании.Поскольку в определенный период времени предприятия с большой долей рынка, как правило, также имеют более крупные совокупные продажи, чем их более мелкие конкуренты, ожидается, что они будут иметь более низкие затраты и, соответственно, более высокую прибыль.

Рыночная власть : Многие экономисты, особенно из числа тех, кто занимается антимонопольной работой, считают, что эффект масштаба имеет относительно небольшое значение в большинстве отраслей. Эти экономисты утверждают, что если крупные предприятия получают более высокую прибыль, чем их более мелкие конкуренты, то это является результатом их большей рыночной власти: их размер позволяет им вести более эффективные торги, «управлять» ценами и, в конце концов, получать значительно более высокую прибыль. цены на конкретный товар.³

Качество управления : Самое простое из всех объяснений зависимости доли рынка / прибыльности состоит в том, что доля и рентабельность инвестиций отражают общий основной фактор: качество управления. Хорошие менеджеры (включая, возможно, удачливых!) Успешно занимают высокие позиции на своих рынках; они также умеют контролировать расходы, добиваться максимальной производительности от сотрудников и так далее. Более того, как только бизнес достигает позиции лидера — возможно, за счет развития новой области — ему намного легче удерживать лидерство, чем другим его догонять.

Эти объяснения того, почему существует соотношение рыночной доли / прибыльности, не исключают друг друга. В некоторой степени бизнес с крупными акциями может извлечь выгоду из всех трех видов относительных преимуществ. Однако важно понять из доступной информации, какая часть увеличения прибыльности, сопровождающей высокую долю рынка, исходит от каждого из тех или иных источников.

Как доля рынка соотносится с рентабельностью инвестиций

Анализ базы данных PIMS проливает свет на причины наблюдаемой взаимосвязи между долей рынка и рентабельностью инвестиций.Предприятия с разным уровнем рыночной доли сравниваются по финансовым и операционным показателям, а также по показателям относительных цен и качества продукции в Exhibit II . Изучая эти цифры, помните, что выборка предприятий PIMS включает широкий спектр продуктов и отраслей. Следовательно, когда мы сравниваем предприятия с долей рынка менее 10%, скажем, с предприятиями с долей более 40%, мы не наблюдаем различий в затратах и прибыли в рамках одной отрасли. Каждая подгруппа включает в себя множество отраслей, типов продуктов, типов клиентов и т. Д.

Приложение II Взаимосвязь доли рынка с ключевыми финансовыми и операционными показателями для общей выборки компаний PIMS

Различия между предприятиями с высокой и низкой долей

Данные в Exhibit II выявляют четыре важных различия между предприятиями с высокой долей и компаниями с меньшими долями. Используемые выборки достаточно велики и сбалансированы, чтобы гарантировать, что различия между ними связаны в первую очередь с вариациями доли рынка, а не с другими факторами.Вот эти отличия:

1. По мере увеличения доли рынка оборот по инвестициям увеличивается лишь незначительно, но рентабельность продаж резко возрастает.

Рентабельность инвестиций

, конечно, зависит как от нормы чистой прибыли от продаж, так и от суммы инвестиций, необходимых для поддержки заданного объема продаж. Таблица II показывает, что отношение инвестиций к продажам снижается лишь незначительно и нерегулярно с увеличением доли рынка. Данные также показывают, что загрузка производственных мощностей не связана систематически с долей рынка.

На первый взгляд, более высокая оборачиваемость инвестиций не кажется основным фактором, способствующим более высокой норме прибыли. Однако это наблюдение требует некоторой оговорки. Наш анализ базы данных PIMS показывает, что интенсивность инвестиций (инвестиции по сравнению с продажами), как правило, напрямую зависит от степени вертикальной интеграции бизнеса.

(Степень вертикальной интеграции измеряется как отношение общей добавленной стоимости бизнеса к его продажам.И числитель, и знаменатель коэффициента корректируются путем вычитания дохода до налогообложения и добавления среднего ROI PIMS, умноженного на инвестиции.)

Таким образом, вертикальная интеграция имеет сильное отрицательное отношение к соотношению покупок и продаж. Поскольку компании с высокой долей рынка в среднем несколько более вертикально интегрированы, чем компании с меньшими долями, вполне вероятно, что инвестиционный оборот увеличивается в несколько большей степени с долей рынка, чем следует из данных, приведенных в Приложении II.Другими словами, как показано в Приложении III, для данной степени вертикальной интеграции отношение инвестиций к продажам значительно снижается, хотя общие средние значения этого не делают.

Приложение III Влияние вертикальной интеграции на соотношение инвестиций / продаж

Тем не менее, Приложение II показывает, что основная причина отношения рентабельности инвестиций к рыночной доле — это резкая разница в доходности продаж до вычета налогов. Компании с долей рынка менее 10% имели в среднем убытки до налогообложения в размере 0.16%. Средняя рентабельность инвестиций для предприятий с долей рынка менее 10% составила около 9%. Очевидно, что ни одно отдельное предприятие не может иметь отрицательное соотношение прибыли к продажам и при этом получать положительный возврат инвестиций. Очевидное несоответствие между средними показателями отражает тот факт, что некоторые предприятия в выборке понесли убытки, которые были очень высокими по отношению к продажам, но были намного меньше по сравнению с инвестициями. В выборке PIMS средняя рентабельность продаж демонстрирует сильную, плавную тенденцию к увеличению по мере увеличения доли рынка.

Почему рентабельность продаж так резко увеличивается вместе с долей рынка? Чтобы ответить на этот вопрос, необходимо более подробно рассмотреть разницу в ценах и операционных расходах.

2. Самая большая разница в затратах, связанных с долей рынка, заключается в соотношении покупок и продаж.

Как показано в Приложении II, для компаний с крупными долями — компаний с долей более 40% — покупки составляют только 33% продаж, по сравнению с 45% для компаний с долей менее 10%.

Чем объяснить снижение отношения покупок к продажам по мере роста доли? Одна из возможностей, как упоминалось ранее, заключается в том, что предприятия с высокой долей капитала имеют тенденцию быть более вертикально интегрированными — они «производят», а не «покупают», и часто они владеют собственными распределительными мощностями.Снижение отношения покупок к продажам будет немного меньше (см. Приложение IV, ), если мы будем контролировать уровень вертикальной интеграции. Низкое соотношение покупок и продаж идет рука об руку с высоким уровнем вертикальной интеграции.

Exhibit IV Соотношение закупок и продаж, скорректированное для вертикальной интеграции

При прочих равных условиях большая степень вертикальной интеграции должна привести к повышению уровня производственных затрат. (Для непроизводственных предприятий в выборке PIMS «производство» было определено как основная деятельность предприятия по созданию стоимости.Например, обработка транзакций эквивалентна производству в банке.) Но данные в Приложении II показывают незначительную связь между производственными расходами в процентах от продаж и долей рынка или ее отсутствие. Это может быть связано с тем, что, несмотря на рост вертикальной интеграции, затраты компенсируются увеличением эффективности.

Это объяснение, вероятно, справедливо для некоторых предприятий в выборке, но мы полагаем, что в большинстве случаев снижение стоимости закупаемых материалов также отражает сочетание экономии за счет масштаба при покупке и, возможно, переговорной позиции в работа с поставщиками.Экономия от масштаба при закупках возникает из-за более низких затрат на производство, маркетинг и распространение, когда поставщики продают в больших количествах. Для очень крупных покупателей специально разработанные компоненты и специальные составы материалов, которые закупаются по долгосрочным контрактам, могут обеспечить экономию на «порядок величины».

Еще одно возможное объяснение снижения отношения покупок к продажам для компаний с крупными акциями может заключаться в том, что они взимают более высокие цены, тем самым увеличивая базу, на которой рассчитывается процент.Однако, похоже, это не так.

В Приложении II мы даем показатели цены относительно конкуренции для каждой группы предприятий, которые указывают иное. Из-за большой трудности вычисления значимых значений относительных индексов цен используемый здесь показатель является довольно грубым. Мы попросили участников PIMS указать по пятибалльной шкале, были ли их цены «примерно такими же», как у основных конкурентов, «несколько» выше или ниже, или «существенно» выше или ниже для каждого бизнеса.Средние значения этого масштабного показателя практически идентичны для каждой группы рыночных долей, за исключением тех, у которых доли более 40%.

Несмотря на схожесть относительных цен для первых четырех групп акций, отношение покупок к продажам регулярно и существенно снижается по мере увеличения доли. В свете этого мы не считаем, что снижение затрат на закупку является отражением более высоких уровней цен, обусловленных «рыночной властью».

3. По мере увеличения доли рынка наблюдается некоторая тенденция к снижению затрат на маркетинг в процентах от продаж.

Разница в маркетинговых затратах между самой маленькой и самой крупной рыночными группами составляет в среднем около 2% продаж. Мы считаем, что это отражает реальную экономию от масштаба, включая распространение фиксированных маркетинговых затрат и способность крупных компаний использовать более эффективные средства массовой информации и методы маркетинга. В случае промышленной продукции крупномасштабность позволяет производителю использовать своих собственных торговых представителей, а не уполномоченных агентов, и, в какой-то момент, использовать специализированные торговые силы для определенных продуктовых линеек или рынков.Что касается потребительских товаров, крупные предприятия могут получить важное ценовое преимущество за счет своей способности использовать наиболее эффективные средства массовой информации.

Кроме того, ведущие бренды потребительских товаров, по-видимому, в некоторой степени выигрывают от «эффекта поборника», который является результатом большей видимости бренда в розничных магазинах или большей поддержки со стороны торгового персонала розничных магазинов. Например, у Anheuser-Busch в течение некоторого времени были более низкие затраты на рекламу на ящик пива, чем у его более мелких конкурентов — точно так же, как расходы на рекламу одного автомобиля General Motors значительно ниже, чем у других конкурирующих производителей автомобилей.

4. Лидеры рынка разрабатывают уникальные конкурентные стратегии и устанавливают более высокие цены на свою более качественную продукцию, чем компании с более мелкими долями.

Цифры в Приложении II не показывают гладких, непрерывных отношений между долей рынка и различными компонентами цены, затрат и инвестиций. Действительно, похоже, что одна модель работает, когда доля увеличивается до 40%, но несколько другая модель выше этой цифры.

В частности, существуют существенные различия в относительной цене и качестве продукции между лидерами рынка и остальной частью выборки.Лидеры рынка получают более высокие цены, чем компании с меньшей долей рынка. Основная причина этого может заключаться в том, что лидеры рынка также стремятся производить и продавать товары и услуги значительно более высокого качества, чем у их конкурентов с более низкой долей.

Мы измеряли качество следующим образом: мы попросили участвующие компании оценить для каждого бизнеса доли общих продаж, состоящих из продуктов и услуг, которые были «превосходящими», «эквивалентными» и «уступающими» по сравнению с продуктами и услугами ведущих конкурентов.Цифры, приведенные в Приложении II, представляют собой средние значения разницы между процентами высшего и низшего качества.

Меры, которые мы использовали для определения относительной цены и относительного качества, конечно, нельзя напрямую сравнивать. Таким образом, невозможно определить, что больше: надбавка к цене, полученная лидерами рынка, или разница в качестве их продукции. Но очевидно, что сочетание значительно более высоких цен и качества представляет собой уникальную конкурентную позицию для лидеров рынка.

Лидеры рынка, в отличие от своих более мелких конкурентов, тратят значительно больше средств на исследования и разработки по сравнению с продажами. Как показано в Приложении II, среднее отношение НИОКР к продажам для группы предприятий с наибольшей долей составляло 3,55%, что почти на 40% больше, чем соотношение для группы с долей менее 10%. Это, в сочетании с преимуществом качества, которым обладают лидеры рынка, предполагает, что они, как правило, следуют стратегии товарного лидерства. Безусловно, это соответствует тому, что известно о таких лидерах инноваций, как Eastman Kodak, IBM и Procter & Gamble.

Учитывая, что лидеры рынка имеют высокую долю рынка и, следовательно, связанную с этим прибыльность, естественно задаться вопросом, меняется ли соотношение доли и прибыльности от отрасли к отрасли. Другими словами, нужна ли компаниям в одних отраслях более высокая доля, чем в других, чтобы быть прибыльными?

Различия между отраслями промышленности

Хотя наш анализ базы данных PIMS ясно демонстрирует сильную общую взаимосвязь между рентабельностью инвестиций и долей рынка, они также указывают на то, что важность доли значительно варьируется от одного типа отрасли или рыночной ситуации к другому.Два наиболее ярких варианта представлены в , Приложение V . Эти цифры показывают, что:

Приложение V Отраслевые различия в соотношении доля / рентабельность инвестиций

1. Доля рынка более важна для нечасто покупаемых продуктов, чем для часто покупаемых.

Для нечасто покупаемых продуктов рентабельность инвестиций среднего лидера рынка примерно на 28 процентных пунктов выше, чем рентабельность инвестиций среднего малого бизнеса. Для часто покупаемых продуктов (которые обычно покупаются не реже одного раза в месяц), соответственно, разница в рентабельности инвестиций составляет примерно 10 пунктов.

Почему? Нечасто покупаемые продукты, как правило, представляют собой товары длительного пользования с более высокой удельной стоимостью, такие как капитальные товары, оборудование и потребительские товары длительного пользования, которые зачастую сложны и трудны для оценки покупателями. Поскольку неправильный выбор связан с большим риском, покупатель часто готов платить больше за гарантированное качество.

Часто покупаемые продукты — это, как правило, товары с низкой удельной стоимостью, такие как продукты питания или промышленные товары. Риск при покупке у менее известного поставщика с небольшой долей в большинстве случаев ниже, поэтому покупатель может свободно делать покупки.

2. Доля рынка более важна для бизнеса, когда покупатели «фрагментированы», а не концентрируются.

Как показано на Приложении V, когда покупатели фрагментированы (т.е. немалая группа потребителей составляет значительную долю от общего объема продаж), разница в рентабельности инвестиций составляет 27 процентных пунктов для среднего лидера рынка. Однако, когда покупатели сконцентрированы, среднее преимущество лидеров в рентабельности инвестиций снижается до всего лишь на 19 процентных пунктов выше, чем у среднего малого бизнеса.

Вероятное объяснение этому состоит в том, что, когда покупатели фрагментированы, они не могут торговаться за преимущество в себестоимости единицы продукции, которое получают концентрированные покупатели, что обеспечивает более высокую прибыль для бизнеса с крупными акциями. Очевидно, тогда разница в рентабельности инвестиций меньше, когда покупатели несколько сконцентрированы. В этом случае влиятельные покупатели склонны выторговать часть разницы в издержках продавца, придерживаясь низких цен.

Очевидно, что стратегические последствия отношения рыночной доли / прибыльности различаются в зависимости от обстоятельств отдельного бизнеса.Но нет сомнений в том, что эти отношения могут быть преобразованы в динамические стратегии для всех компаний, пытающихся установить рыночные цели.

Что означает связь ROI / доли рынка для стратегии

Поскольку доля рынка так сильно зависит от прибыльности, основной стратегической задачей высшего руководства является постановка целей по доле рынка. Эти цели во многом связаны с нормой прибыли, которую можно разумно заложить в бюджет в краткосрочной и долгосрочной перспективе, а также с требованиями к капиталу и денежным потоком бизнеса.

Постановка целей по доле рынка

Какие цели по доле рынка достижимы или даже желательны, очевидно, зависит от многих факторов, включая силу конкурентов, ресурсы, доступные для поддержки стратегии, и готовность руководства отказаться от нынешних доходов ради будущих результатов. Рискуя чрезмерным упрощением, мы можем разделить стратегии доли рынка на три довольно широкие группы:

1. Стратегии построения основаны на активных усилиях по увеличению доли рынка за счет внедрения новых продуктов, добавления маркетинговых программ и так далее.

2. Стратегия холдинга направлена на поддержание существующей доли рынка.

3. Стратегии сбора урожая предназначены для достижения высоких краткосрочных доходов и денежных потоков за счет снижения доли рынка.

Когда каждая из этих стратегий доли рынка кажется наиболее подходящей? Как каждый должен быть реализован? Опыт, задокументированный в базе данных PIMS, дает некоторые подсказки.

Строительные стратегии

Данные, представленные в Приложении I, подразумевают, что во многих случаях даже минимально приемлемая норма прибыли может быть получена только путем достижения некоторого минимального уровня доли рынка.Если рыночная доля бизнеса падает ниже этого минимума, его стратегический выбор обычно сводится к двум: увеличить долю или уйти. Конечно, из этого правила есть исключения.

Но мы убеждены, что на большинстве рынков существует минимальная доля, необходимая для обеспечения жизнеспособности. RCA и General Electric, по-видимому, пришли к выводу, что в компьютерном бизнесе они ниже этого минимума, и отказались. Точно так же Motorola, которая, по оценкам, имела долю от 6% до 7% продаж телевизоров в США и, по слухам, потеряла 20 миллионов долларов в период с 1970 по 1973 год, объявила о своем намерении в начале 1974 года продать свой бизнес Matsushita.

С другой стороны, когда доля не настолько мала, чтобы диктовать выход, но все еще недостаточно высока для получения удовлетворительной прибыли, менеджеры могут рассмотреть агрессивные стратегии увеличения доли. Однако им следует признать, что (а) значительное увеличение доли редко достигается быстро; и (б) увеличение доли почти всегда обходится дорого в краткосрочной перспективе.

Среди 600 предприятий, включенных в выборку PIMS, только около 20% увеличили долю рынка на 2 или более пункта в период с 1970 по 1972 год.Как и следовало ожидать, успешные стратегии строительства были наиболее распространены среди относительно новых предприятий. Из тех, кто начал свою деятельность с 1965 года, более 40% добились увеличения доли на 2 пункта или более — по сравнению с только 17% предприятий, созданных до 1950 года.

Вообще говоря, предприятия, которые строят акции, платят за это краткосрочный штраф. Приложение VI. сравнивает результаты по рентабельности инвестиций для предприятий с разной начальной долей рынка и для предприятий с уменьшающейся, устойчивой и растущей долей за период с 1970 по 1972 год.Как правило, компании, которые «строили» (т. Е. Увеличивали долю как минимум на 2 пункта), имели результаты по рентабельности инвестиций на 1-2 пункта ниже, чем компании, которые сохраняли более или менее устойчивые («удерживающие») позиции. Краткосрочные затраты на строительство были самыми высокими для малых предприятий, но даже для лидеров рынка рентабельность инвестиций была значительно ниже, когда доля росла, чем когда она была стабильной.

Приложение VI Как изменение доли рынка влияет на рентабельность инвестиций

Кампания Шика по увеличению продаж электробритвы Flexamatic в 1972 и 1973 годах наглядно иллюстрирует затраты на увеличение доли рынка.В конце 1972 года Шик представил Flexamatic посредством неоднозначной национальной рекламной кампании, в ходе которой производилось прямое сравнение производительности с его ведущими конкурентами. По оценкам торговых источников, Шик потратил 4,5 миллиона долларов в 1972 году и 5,2 миллиона долларов в 1973 году на рекламу, тогда как расходы компании на рекламу в 1970 и 1971 годах составляли менее 1 миллиона долларов в год.

В каком-то смысле усилия увенчались успехом: к концу 1972 года доля рынка Шика увеличилась вдвое с 8% до 16%.Но влияние на прибыль компании было резким. Операционные убытки Шика за финансовый год, закончившийся 28 февраля 1974 года, составили 14,5 миллиона долларов при продажах в 93,8 миллиона долларов, и, похоже, хотя это не единственная причина, высокие рекламные расходы кампании Flexamatic были основным фактором, способствовавшим этому. Только время покажет, оправдаются ли краткосрочные убытки Шика увеличением будущих денежных потоков.

Пример Шика, без сомнения, крайний. Тем не менее реалистичная оценка любой стратегии увеличения доли акций должна учитывать высокую вероятность того, что придется заплатить значительную цену — по крайней мере, в краткосрочной перспективе.В зависимости от того, насколько велики выгоды и сколько времени потребуется для их достижения, эти затраты могут быть или не могут быть компенсированы долгосрочными выгодами.

В недавней статье Уильям Фрухан продемонстрировал положительную взаимосвязь между долей рынка и нормой прибыли для производителей автомобилей и розничных сетей питания. ⁴ Тем не менее, он также привел примеры бедствий, проистекающих из чрезмерных амбиций в отношении доли рынка в компьютерной индустрии, розничной торговле продуктами питания и авиакомпаниями.

Основная идея статьи Фрухана заключалась в том, чтобы побудить бизнес-стратегов рассмотреть определенные вопросы перед запуском агрессивной стратегии расширения доли рынка: (1) Есть ли у компании необходимые финансовые ресурсы? (2) Окажется ли компания в жизнеспособном положении, если ее стремление к расширению доли рынка будет сорвано до того, как она достигнет своей целевой доли рынка? (3) Позволят ли регулирующие органы компании достичь своей цели с помощью выбранной стратегии? Отрицательные ответы на эти вопросы, очевидно, указывают на то, что компании следует отказаться от расширения доли рынка до тех пор, пока не будут созданы подходящие условия.

Таким образом, можно с уверенностью сказать, что всякий раз, когда рыночное положение бизнеса является достаточно удовлетворительным или когда дальнейшее наращивание доли кажется чрезмерно дорогостоящим, менеджеры должны следовать стратегии владения.

Стратегии холдинга

По определению, стратегия холдинга предназначена для сохранения статус-кво. Для устоявшихся предприятий на относительно зрелых рынках — то есть для большинства предприятий в странах с развитой экономикой — владение, несомненно, является наиболее распространенной стратегической целью в отношении доли рынка.

Ключевой вопрос для компаний, которые придерживаются стратегии холдинга: «Каков наиболее прибыльный способ сохранить позицию на рынке?» Ответ на этот вопрос зависит от многих вещей, в том числе от возможностей и затрат значительных технологических изменений, а также от силы и настороженности конкурентов. Поскольку условия конкуренции сильно различаются, можно сделать несколько надежных обобщений о методах максимизации прибыли при сохранении доли рынка.

Тем не менее, наш анализ базы данных PIMS предполагает наличие некоторых широких взаимосвязей между рентабельностью инвестиций и конкурентным поведением.Например, наши данные показывают, что компании с крупными акциями обычно получают более высокую доходность, когда устанавливают более высокие цены. (Напомним, что такая ценовая политика обычно сопровождается высоким качеством.) Кроме того, рентабельность инвестиций обычно выше для крупных компаний, когда они тратят больше, чем их основные конкуренты, в отношении продаж, усилий по продажам, рекламы и продвижения, а также исследований. и развитие.

Для компаний с малым долевым участием, однако, наиболее прибыльной стратегией владения является прямо противоположная стратегия: в среднем рентабельность инвестиций наиболее высока для этих предприятий, когда их цены несколько ниже средних показателей у ведущих конкурентов и когда их уровень затрат на маркетинг и исследования относительно низкие.

Стратегии сбора урожая

Стратегии увеличения доли акций противостоит стратегия «сбора урожая» — умышленное снижение доли акций для обеспечения более высоких краткосрочных прибылей и денежных потоков. Сбор урожая чаще является делом необходимости, чем стратегическим выбором. Денежные средства могут срочно понадобиться для поддержки другой деятельности — например, дивидендов или отчета о прибылях и убытках руководства. Какой бы ни была мотивация, корпоративное руководство иногда предпочитает «продать» часть своей рыночной доли.

Опыт предприятий, включенных в пул данных PIMS, кратко изложенный в Приложении VI, показывает, что только предприятия с крупными долями участия обычно могут успешно собирать урожай. У лидеров рынка норма прибыли примерно на три четверти пункта выше, когда они позволяли доле рынка сокращаться, чем когда они поддерживали ее в период 1970–1972 годов. Для других групп предприятий, показанных в Приложении VI, различия в рентабельности инвестиций между «холдингом» и «сбором урожая» нерегулярны. Конечно, эти сравнения также отражают влияние других факторов, помимо стратегического выбора.Многие предприятия потеряли долю рынка из-за обострения конкуренции, роста затрат или других изменений, которые повредили как их прибыльности, так и их конкурентным позициям. По этой причине невозможно получить точную оценку рентабельности уборки урожая. Тем не менее, данные PIMS подтверждают наше мнение о том, что при надлежащих условиях текущая прибыль может быть увеличена за счет снижения доли акций.

Когда сбор урожая имеет смысл, если это вопрос выбора? Снижение доли обычно влияет на прибыль прямо противоположно тому, как это делает наращивание: рентабельность инвестиций увеличивается в краткосрочной перспективе, но снижается в долгосрочной перспективе.Здесь снова необходимо идти на компромисс. Чистый баланс будет зависеть от оценки руководством направления и сроков будущих событий, таких как технологические изменения, а также от его предпочтения немедленной, а не отложенной прибыли.

Баланс затрат и выгод

Данные исследования PIMS убедительно подтверждают предположение о том, что доля рынка положительно связана с нормой возврата инвестиций, полученных бизнесом. Признание этой взаимосвязи повлияет на то, как менеджеры решают, производить или покупать для снижения затрат на закупку, размещать ли рекламу в определенных средствах массовой информации или изменять цену или качество продукта.Кроме того, учитывая тот факт, что акцент на рыночной доле значительно различается в зависимости от отрасли и типа рыночной ситуации, это может повлиять на решения, касающиеся продукта и клиента. Например, небольшой конкурент, продающий часто покупаемые дифференцированные потребительские товары, может достичь удовлетворительных результатов с небольшой долей рынка. В других условиях было бы практически невозможно получить удовлетворительную прибыль с небольшой долей (например, нечасто покупаемая продукция, проданная крупным и влиятельным покупателям).

Наконец, выбор из трех основных стратегий доли рынка также предполагает тщательный анализ важности доли рынка в данной ситуации. Помимо этого, стратегический выбор требует баланса краткосрочных и долгосрочных затрат и выгод. Ни исследование PIMS, ни какие-либо другие эмпирические исследования не могут привести к «формуле» этого стратегического выбора. Но мы надеемся, что представленные здесь результаты по крайней мере дадут некоторые полезные сведения о возможных последствиях выбора менеджеров.

1. См. Предыдущую статью о Фазах I и II проекта Сидни Шеффлера, Роберта Д. Баззелла и Дональда Ф. Хини, «Влияние стратегического планирования на показатели прибыли», HBR, март – апрель 1974 г.

2. Boston Consulting Group, Inc., Перспективы опыта (Бостон, 1968 и 1970).

3. Этот общий аргумент содержится в многочисленных книгах, статьях и выступлениях, посвященных антимонопольной экономике; см., например, Джо С. Бейн, Industrial Organization, 2nd edition (New York, John Wiley & Sons, 1968), особенно главу 6.

4. «Пиррова победы в борьбе за долю на рынке», HBR, сентябрь – октябрь 1972 г.

Версия этой статьи появилась в выпуске Harvard Business Review за январь 1975 года.

Управление долгосрочной доходностью от рыночных сегментов в гостиничной среде: пример внедрения анализа прибыльности клиентов

Аннотация

Анализ прибыльности клиентов (CPA) — это метод, который оценивает доходность от рыночных сегментов, в первую очередь чтобы предоставить руководству информацию, которая будет способствовать принятию долгосрочных решений по урожайности.В этом документе документируются результаты исследования, которое было проведено с целью проверки возможности внедрения системы повышения прибыльности клиентов в гостиничной среде. В качестве тестовой площадки для внедрения системы был выбран трехзвездочный отель с 90 номерами, расположенный в центре Дублина. Время, затраченное на проведение исследования на месте, составило 13 месяцев. Как сообщили Ноун и Гриффин (1998), для реализации системы рентабельности клиентов был разработан 10-этапный цикл разработки систем.В документе сообщается о ключевых вопросах внедрения на каждом этапе цикла разработки, уделяя основное внимание применению калькуляции затрат по видам деятельности для распределения затрат по группам клиентов, включая анализ деятельности, идентификацию драйверов и выбранное программное обеспечение. Представлены результаты анализа как показателей рентабельности клиентов, выводимых системой, так и оценки системы руководством. Среди результатов анализа было то, что 38% базы доходов на объекте приносили прибыль, эквивалентную 137% от общей прибыли, при этом 30% базы доходов генерировали отрицательный вклад в прибыль, эквивалентный 62% от общей прибыли.Этот результат согласуется с данными Cokins et al. (1993), демонстрируя, что небольшая часть клиентской базы приносит более 100% прибыли. Кроме того, было обнаружено, что руководство на объекте не знало о масштабе прибыли / убытка, генерируемых соответствующими группами.

Ключевые слова

Отель

Доходность

Сегменты рынка

Клиент

Анализ прибыльности

Рекомендуемые статьиЦитирующие статьи (0)

Полный текст

Цитирование статей

Когда максимизация прибыли вредна для бизнеса? | Small Business

Максимизация прибыли за счет минимизации обслуживания и целостности может привести к бизнес-проблемам, которые в конечном итоге приведут к потере бизнеса, поскольку ярлыки и плохой PR заставляют клиентов и сотрудников уходить. Некоторые из способов увеличения прибыли малыми предприятиями включают вещи, которые негативно влияют на их качество, бренд и статус предпочтительного работодателя.При изменении размера прибыли или тактики продаж обратите внимание на негативные последствия, которые эта тактика может оказать на ваш бизнес, и оцените, приведет ли краткосрочная прибыль к долгосрочным проблемам.

Проблемы с качеством

Один из способов увеличения прибыли на единицу продукции — это уменьшить то, что вы предлагаете клиентам. Например, если вы владеете рестораном и используете более дешевые куски мяса или подаете меньшие порции, вы увеличиваете свою прибыль, но можете оттолкнуть клиентов. Если вы используете более дешевые материалы для изготовления продукта, он может сломаться, потерять ваш постоянный бизнес или создать негативные отзывы на интернет-сайтах, которые потеряют новых клиентов.

Отсутствие реинвестирования

Для роста малых компаний им необходимо реинвестировать деньги обратно в бизнес. Эти инвестиции включают такие ключевые элементы, как обучение сотрудников, усиление маркетинга, дополнительный персонал или модернизация компьютеров, программного обеспечения и оборудования. Выведение капитала из вашего бизнеса с целью извлечения личной прибыли может помешать вашему росту. Попросите каждого из руководителей вашего отдела составить годовой список пожеланий или просмотрите каждую функцию вашей компании, чтобы определить, что вы можете сделать, чтобы она работала лучше, а затем составьте бюджет для внесения этих улучшений.Высокая прибыль также приводит к более высоким налогам. Проконсультируйтесь с налоговым юристом о своей ситуации, чтобы определить, может ли вам подойти меньшая прибыль за счет увеличения операционных расходов.

Отношения с сотрудниками

Когда сотрудники не получают надбавок или надбавок, или их просят работать сверхурочно, используя плохое оборудование или расходные материалы, а затем вы видите, что вы подъезжаете на новой машине или отправляетесь на каникулы на Карибские острова, вы снижаете моральный дух сотрудников. . Если вы будете довольны сотрудниками, это повысит вашу продуктивность, снизит количество опозданий и прогулов, сократит воровство и поможет сохранить ключевых сотрудников.Дополнительная прибыль, которую вы можете получить, не делясь своим счастьем с сотрудниками, может привести к гораздо большим убыткам из-за высокой текучести кадров. Это требует, чтобы вы заменили продуктивных сотрудников новыми сотрудниками, которых необходимо обучить, и компенсировали бы потерю продуктивности, которая возникла в результате.

Брендинг

Ключевой частью маркетинговой стратегии любой компании является брендинг или создание имиджа компании. Некоторые предприятия устанавливают свои цены выше или ниже, чем им нужно, чтобы они могли отправить сообщение на рынок.Удержание ваших цен ниже, чем у конкурентов, делает вас выгодной сделкой. Установление более высоких цен может помочь вам сохранить свои позиции в качестве нишевого высококлассного продукта. Если ваша единственная цель при установлении цен — максимизировать прибыль, вы можете отрицательно повлиять на свой бренд. Например, высококлассные потребители, ищущие высококачественный продукт, которые видят, что ваша цена близка или ниже выгодных брендов, могут ассоциировать вас с выгодным брендом и искать более качественный продукт.

Доля рынка

Ваши цены влияют не только на вашу прибыль, но и на ваших конкурентов.Установка цен ниже разумных может вызвать «ценовую войну» с конкурентами, которая может нанести вред всем вовлеченным компаниям и привести к банкротству некоторых. Если вы попытаетесь максимизировать свою прибыль, воспользовавшись возможностью продавать по более высокой цене, вы можете позволить конкурентам конкурировать с вами по цене или позволить новым компаниям выйти на рынок, которые могут начать съедать вашу долю рынка.

Ссылки

Биография писателя

Сэм Эш-Эдмундс пишет и читает лекции на протяжении десятилетий.Он работал в корпоративных и некоммерческих сферах в качестве руководителя C-Suite, входя в несколько советов директоров некоммерческих организаций. Он — писатель и лектор по спортивным наукам, который много путешествовал по миру. Он был опубликован в печатных изданиях, таких как Entrepreneur, Tennis, SI for Kids, Chicago Tribune, Sacramento Bee, а также на таких веб-сайтах, как Smart-Healthy-Living.net, SmartyCents и Youthletic. Эдмундс имеет степень бакалавра журналистики.

Прибыль юридическое определение прибыли

В то время как вы усердно преследовали свой любимый фантом, называемый прибылью, и морализировали о своем любимом фетише, называемом конкуренцией, с помощью комбинации совершались еще более великие и ужасные вещи.* Стабильная прибыль от мировой инфраструктуры, торговли и энергетики помогает достичь операционной прибыли более одного триллиона корейских вон за семь кварталов подряд. По секторам банки получили наибольшую чистую прибыль. Семь из восьми банков, зарегистрированных на бирже, получили половину своей общей прибыли — более 42 миллионов евро, что на 14,68% больше, чем за первые шесть месяцев 2016 года. их интермодальное решение TMS должно предложить и помочь им стать более эффективными, конкурентоспособными и прибыльными.следующее (27-е место, 2.251 млрд драмов, из которых 2.001 млрд драмов составляют налоги на прибыль и прибыль). Как ни странно, недвижимость, в которой продолжалось снижение чистой прибыли, оказалась лучше всех в рыночном индексе. 4] исследовали поведение управления прибылью в компаниях, которые имели сильную мотивацию к разрыву структуры цепочки прибыли компании, но результаты их исследований не показали, насколько и когда менеджеры склонны разрывать цепочку прибыли своей компании [5]. Операционная прибыль Аль Раджи выросла 7 .6 процентов до 3,2 миллиарда риалов с 2,97 миллиарда риалов годом ранее. Филиал Хуа Нан в Шэньчжэне провинции Гуандун получил прибыль в размере 970 000 долларов США в конце августа и вскоре увидит, что прибыль вырастет более чем на 1 миллион долларов США, а годовая прибыль составит оценивается в 1,2 млн долларов США. Mitsubishi UFJ Financial Group Inc., крупнейшая банковская группа страны по размеру активов, сообщила, что в первом квартале 2007 финансового года консолидированная чистая прибыль составила 151,26 млрд иен, что на 31,1% меньше, чем годом ранее, 18.Увеличение операционной выручки на 2% до 1,55 трлн иен. Korean Air, ведущий авиаперевозчик в мире, заявила в подаче заявки на Корейскую биржу, что компания намерена в следующем году получить операционную прибыль в размере 640 млрд вон (690,5 млн долларов США) с продажи выросли на 3,6 процента до 8,6 триллиона вон (9,28 миллиарда долларов США). Усредняя данные 37 компаний по производству бумаги, которые продают свои акции на рынках Северной Америки, бумажная промышленность показывает среднюю маржу чистой прибыли в 0,60 процента.

«Прибыль» — бессмысленный термин

Большинство людей считают, что они понимают, что означает термин «прибыль». Это показатель дохода за вычетом затрат. Однако на самом деле прибыль — довольно бессмысленный термин, потому что нет четкого определения «затрат».

Мне напомнили об этом, когда я читал дискуссию в Financial Times , в которой обсуждалось, должны ли процентные платежи по-прежнему вычитаться из налогооблагаемой базы для предприятий. Лицо, возражавшее против прекращения вычета процентов по налогу, подало следующую претензию:

Нет — налог должен уплачиваться с прибыли, а не с доходов
Основополагающий принцип в Великобритании, США и большинстве других юрисдикций заключается в том, что компании платят налоги с прибыли, а не с доходов, пишет Джонатан Блейк.Отсюда следует, что предприятия должны иметь возможность вычитать законные расходы при расчете налогооблагаемой прибыли. Возможность вычета затрат на сотрудников, аренды или инвентаря не вызывает сомнений — почему процентные расходы должны отличаться?

Читатели могут вспомнить, что я считаю, что мы должны облагать налогом потребление, а не «прибыль». Но даже если я ошибаюсь, я не вижу причин вычитать процентные платежи из налогооблагаемой базы.

И проценты, и дивиденды являются формами дохода от капитала . Проценты — это доход от капитала, полученный по займу, а дивиденды — это доход от капитала, полученный от капитала.Совершенно бессмысленно называть одно «прибылью», а другое «затратами». Также нет никакого смысла делать один налоговый вычет, а другой нет.

Если бы ни проценты, ни дивиденды не подлежали налогообложению, мы могли бы снизить налоговые ставки и при этом достичь того же целевого показателя доходов. Равное отношение к этим двум факторам также привело бы к относительно большему количеству капитала и меньшему объему долга, уменьшив серьезность финансовых кризисов и сделав нашу экономику более стабильной.

Опять же, я бы предпочел вообще не облагать прибыль налогом.Но если мы должны облагать прибыль налогом, то давайте делать это наименее неэффективным из возможных способов. И, прежде всего, давайте не будем оправдывать нашу весьма несовершенную налоговую систему указанием на мифические концепции, такие как «прибыль».

Прибыль: значение, элементы и характеристики

Давайте углубимся в изучение прибыли: —

1. Значение и определение прибыли 2. Элементы прибыли 3. Характеристики Pro подходят 4. Природа Pr Оф. Обоснование прибыли

Значение и определение прибыли :

«Доля национального дохода, которая достается предпринимателю, называется прибылью».

Под термином «Прибыль» обычно понимается разница между общей выручкой от продажи, полученной бизнесменом, и его общими производственными затратами. Это излишек, который остается в руках бизнесмена после выплаты арендной платы, заработной платы, процентов по заемному капиталу и т. Д.

Другими словами, можно сказать, что прибыль — это превышение доходов над затратами производства по мнению бизнесмена. Это сумма, оставшаяся у него после того, как он оплатил все факторные услуги, используемые им в процессе производства. Но он, возможно, не был осторожен при подсчете всех таких производственных затрат в экономическом смысле. Поэтому экономисты рассматривают прибыль предпринимателя как «валовую прибыль».

Определения:

Важные определения прибыли, данные разными авторами, следующие:

1.По словам профессора Маршалла, «прибыль — это прибыль менеджмента».

2. Согласно Уокеру — «Прибыль — это рента способности».

3. Согласно Круму: «Прибыль — это награда за незастрахованные риски».

4. Согласно Эли — «Прибыль — это избыток сверх затрат на производство».

5. Как сказал Тауссиг — «Прибыль — это смешанный и неоднозначный доход».

6. По словам профессора Дж. К. Мехты: «Элемент неопределенности вводит четвертую категорию жертвоприношений в производственную деятельность человека в динамичном мире.Эта категория связана с риском или неопределенностью. Его вознаграждает прибыль ».

Так как экономисты придерживаются такого мнения, что

Прибыль = Валовая прибыль — (Аренда + Заработная плата + Проценты)

Элементы прибыли :

Основными элементами прибыли являются:

1. Прибыль включает некоторое вознаграждение за принятие риска и наличие неопределенности:

Одна из важных функций предпринимателя — принимать на себя производственные риски.И за этот риск он получает какой-то доход.

2. Прибыль включает доход, который бизнесменам удается обеспечить:

Это важный вопрос, как бизнесмен должен обеспечивать прибыль? Чтобы получить прибыль, бизнесмены пытаются либо из-за своего монополистического контроля над предложением, либо из-за наличия несовершенной конкуренции. В реальной жизни каждый бизнесмен часто может обеспечить монополистический или полумонополистический контроль над рынками.Следовательно, он обычно может назначить немного более высокую цену, чем это было бы возможно при совершенной конкуренции. Таким образом, он получает дополнительный доход.

3. Существование несовершенства рынка может увеличить прибыль иным образом:

Конкуренция на рынке труда или любого другого фактора производства может быть и часто бывает несовершенной, в результате чего работодатель имеет возможность использовать ситуацию и выплачивать этим факторам сумму вознаграждения, которая может быть меньше чем стоимость их соответствующих предельных чистых продуктов.Разница будет его прибылью.

4. Прибыль часто содержит большие суммы случайных прибылей:

Эти выгоды являются результатом простой удачи на определенных предприятиях. Внезапное изменение спроса может привести к росту цен и, следовательно, может принести предпринимателям большую прибыль.

Характеристики Pro fit:

Прибыль, как мы видели, — это вознаграждение за предприятие, которое достается предпринимателю-владельцу (индивидуальному или коллективному) фирмы.Вознаграждение предпринимателя не может быть определено заранее. Вознаграждение предпринимателя зависит от его расчетов относительно будущих деловых ожиданий. Если эти расчеты окажутся верными, он может получить прибыль, но если они окажутся неверными, он также должен будет нести убытки.

Важными характеристиками или особенностями прибыли являются следующие:

1. Прибыль — это остаточное вознаграждение:

Это означает, что прибыль получена предпринимателем в виде остаточного излишка, который остается после покрытия всех коммерческих расходов из товарных чеков.

2. Это не договорная или заранее определенная оплата:

Помните, что прибыль — это не квартплата, зарплата, проценты, а прибыль — заранее определенный договорный платеж. Следовательно, можно сказать, что это не явная стоимость.

3. Это конечный результат бизнеса:

В прибыли другие факторы вознаграждения, такие как рента, заработная плата и проценты, получают их агенты в процессе производства. Прибыль реализуется предпринимателем только после завершения бизнеса, т.е.е., после завершения продаж и покрытия всех расходов.

4. Прибыль — это динамическая концепция:

Прибыль зависит от многих факторов, таких как организационные способности предпринимателя, изменения рыночного спроса и условий предложения, элемент монопольной власти, инновации, такие как производство новых товаров, открытие новых рынков, новые способы рекламы и пропаганды продаж и т. Д. И многие другие. иная динамика изменений в экономике.

5. Не определяется формальными факторами рынка:

Во всех остальных факторах цены определяются на официальном рынке.

Например:

Арендная плата определяется на рынке земли, заработная плата — на рынке труда и процент — на рынке капитала. Такого формального предпринимательского рынка для определения прибыли не существует.

6. Прибыль — это не фиксированный доход, она неопределенная и колеблющаяся:

Прибыль, являющаяся остаточным доходом, не может быть зафиксирована заранее определенным образом. Время от времени это меняется. Он будет высоким в период процветания. Он снижается во время рецессии.Во время депрессии могут быть даже потери. Здесь другие факторные доходы обычно стабильны в течение определенного периода времени. Прибыль сильно колеблется.

Характер пр. оф .:

По мнению экономистов, природа прибыли была даже самой загадочной и тревожной проблемой. Вначале экономисты-классики считали, что прибыль начисляется капиталисту, который поставлял капитал и владел бизнесом. Прибыль определялась после совершения всех необходимых платежей из общего дохода бизнеса.Это спрос и предложение предпринимателя. Относительно характера прибыли профессор Тауссиг сказал, что это «смешанный и неоднозначный доход». Уокер рассматривал «прибыль как вознаграждение предпринимателя, обладающего более высокими способностями, чем другие».

По словам Кларка, Найта и Шумпетера: «Это доход, который возникает из-за изменений, неопределенности и трения, присущих динамичному миру, и который запоздалое действие сил конкуренции стремится устранить».

В этой связи экономисты-марксисты Веблен и Хобсон придерживаются того мнения, что «прибыль — это нетрудовой доход, и приписывают его существованию институциональных монополий, установленных несколькими капиталистами.Монопольные прибыли возникают из-за того, что монополист может ограничивать объем производства и удерживать цену на свой продукт намного выше средней себестоимости производства ».

Обоснование прибыли:

Наше следующее обсуждение Прибыли — это «оправдана ли выплата Прибыли предпринимателю» . По этому поводу разные экономисты придерживаются разных взглядов. Согласно Карлу Марксу: «Прибыль зарабатывается трудом, поэтому она должна идти на труд.Какую бы сумму ни брали другие люди, они забирают у них долю труда. Поэтому он считает, что «прибыль — это легализованное ограбление».

Нет сомнений в том, что в фактической прибыли есть много элементов, которые нельзя защитить. Работодатель может увеличить свою прибыль, выплачивая рабочим меньше их предельной стоимости, или «потея» беспомощных рабочих. Привилегии, дающие ценные финансовые выгоды, могут быть получены нечестным путем.

Промышленники могут подкупить законодателей для принятия тарифного законодательства.На бирже азартные игры и недобросовестное манипулирование рынком могут позволить людям стать богатыми. Могут быть обеспечены точки монополии, что во многих случаях неоправданно.

Существует бесчисленное множество других способов взыскания крупных сумм нечестным путем. Ничего нельзя сказать в защиту таких доходов. Результатом часто является низкая коммерческая смертность людей. Надлежащее средство от такой практики при полной свободе конкуренции и улучшении морального духа общества.Но осуждение этих видов Прибылей не означает также осуждение нормальной Прибыли, полученной честным трудом. Они — неизбежный результат института частной собственности. Точно так же, как вы должны платить людям за ожидание, вы должны платить им за риск и неуверенность.

Предприниматель, принимая на себя риски и руководя производственной организацией, оказывает обществу полезные услуги, за которые ему нужно платить. Услуги предпринимателей не менее ценны, чем услуги рабочих.Благодаря своей превосходной организованности, своей смелости и проницательности в принятии рисков, предприниматель увеличивает производительность экономической организации в большей степени, чем это было бы возможно в противном случае.

Кроме того, было замечено, что прибыль была стимулом к прогрессу при нынешней организации, и прекращение получения прибыли означало бы отмену прогресса. Конечно, если мы отменим частную собственность, выплата прибыли отпадет. Но отмена частной собственности поднимает различные вопросы, которые нам придется проанализировать очень внимательно.

ПРИБЫЛЬ — это… Что такое ПРИБЫЛЬ?

Три вида прибыли и рентабельности

Валовая (маржинальная) прибыль

Операционная прибыль

Чистая прибыль

Что такое кредитное плечо?

Словарь финансовых терминов – портал Вашифинансы.рф

Чистая прибыль (net profit).

Термины по тематике:

Фиксировать прибыль или ждать? Что делать желающим заработать на биткоине :: РБК.

Инвестиционный капитал

Источники и потребители инвестиционного капитала

Управление инвестиционным капиталом

Выбор объекта инвестиций

Почему нужно иметь финансовую подушку

Портфельные инвестиции

Основная задача портфельного инвестирования

Инвестиции в ПАММ-счета

Бинарные опционы

Цены для долгосрочной прибыли и роста

Доля рынка — ключ к прибыльности

Почему доля рынка прибыльна

Как доля рынка соотносится с рентабельностью инвестиций

Различия между предприятиями с высокой и низкой долей

1. По мере увеличения доли рынка оборот по инвестициям увеличивается лишь незначительно, но рентабельность продаж резко возрастает.

2. Самая большая разница в затратах, связанных с долей рынка, заключается в соотношении покупок и продаж.

3. По мере увеличения доли рынка наблюдается некоторая тенденция к снижению затрат на маркетинг в процентах от продаж.

Различия между отраслями промышленности

1. Доля рынка более важна для нечасто покупаемых продуктов, чем для часто покупаемых.

2. Доля рынка более важна для бизнеса, когда покупатели «фрагментированы», а не концентрируются.

Что означает связь ROI / доли рынка для стратегии

Постановка целей по доле рынка

Строительные стратегии

Стратегии холдинга

Стратегии сбора урожая

Баланс затрат и выгод

Управление долгосрочной доходностью от рыночных сегментов в гостиничной среде: пример внедрения анализа прибыльности клиентов

Аннотация

Ключевые слова

Рекомендуемые статьи

Цитирование статей

Когда максимизация прибыли вредна для бизнеса? | Small Business

Проблемы с качеством

Отсутствие реинвестирования

Отношения с сотрудниками

Брендинг

Доля рынка

Прибыль юридическое определение прибыли

«Прибыль» — бессмысленный термин

Прибыль: значение, элементы и характеристики

Добавить комментарий Отменить ответ