Все что важно знать о криптовалюте. Словарь терминов :: РБК.Крипто
Сфера цифровых денег полна слов, которые не всегда понятны даже опытным трейдерам. Рассказываем о том, что нужно знать начинающему пользователю, чтобы сойти за своего в любом разговоре о криптовалюте
Альткоин — термин, описывающий все цифровые активы-альтернативы биткоина. Первые альткоины появились в 2011 году, ими стали монеты Litecoin и Namecoin.
Биткоин (Bitcoin) — первая криптовалюта. Она была выпущена в 2009 году человеком (или группой людей), скрывающимся под псевдонимом Сатоши Накамото. На данный момент биткоин является лидером крипторынка с долей в 59%.
Криптовалюта — цифровой актив и в то же время платежная система, которая использует криптографическую функцию для шифрования записей. В основе криптовалют лежит технология распределенного реестра — блокчейн. Криптовалюта считается альтернативой фиатным деньгам, которые выпускаются государством.
Стейблкоин — токен с фиксированным курсом. Чаще всего котировки таких монет привязываются к доллару. Есть и другие варианты. Например, компания Tether выпустила стейблкоин XAUT, который стоит как одна тройская унция золота.
Токен — цифровой актив, который имеет отношение к конкретному проекту и выпущен на базе криптовалюты. Например, на основе блокчейн-платформы Ethereum можно создавать токены стандарта ERC20, среди которых известный стейблкоин USDT.
Шиткоин — монета, которую выпустили мошенники. Так же называют бесперспективные криптовалюты.
Эфир, эфириум (Ethereum) — ведущий по капитализации альткоин. Был выпущен разработчиком Виталиком Бутериным в 2015 году.
Адрес
Блок — список транзакций в сети криптовалюты, которые были обработаны и подтверждены майнерами. Блоки создаются раз в определенный промежуток времени, у большинства криптовалют он разный. Например, в блокчейне биткоина блок генерируется раз в 10 минут. Блок, после формирования, добавляется к ранее найденным блокам, соединенным в цепочку. Так образуется блокчейн.
Блокчейн (с англ. — цепочка блоков) — распределенный реестр, состоящий из цепочки блоков, внутри каждого из которых записаны транзакции. Каждый последующий блок связан с предыдущим. Эта последовательность не может быть нарушена или видоизменена, иначе данные в сети криптовалюты станут недействительны.
Кошелек — приложение для хранения криптовалюты. Оно позволяет пользователям получать доступ к цифровым активам, переводить их на другие адреса, использовать для оплаты и иных целей.
Есть несколько разновидностей кошельков. Холодные или аппаратные — кошельки в виде отдельного устройства, похожего на флешку. Они считаются самыми безопасными, так как воспользоваться криптовалютой можно только имея непосредственный доступ к кошельку и зная пароль от него.
Браузерные-кошельки — кошельки, которые встроены в браузер в виде расширения.
Десктопные кошельки — специальные приложения, установленные на компьютер.
Биржевые кошельки — кошельки, которые получают пользователи, открывая счета на биржах для торговли криптовалютой. Такой способ хранения средств считается самым небезопасным.
Ключ — набор символов, который нужен для получения доступа к кошельку с криптовалютой. Есть два вида ключей. Публичный — он же адрес — позволяет просматривать содержимое кошелька любому желающему. Приватный — этот ключ необходим для расходования средств с кошелька.
Пендинг — это транзакция, которая уже поступила в блокчейн, но еще не попала в блок и ожидает обработки майнерами.
Смарт-контракт — это определенный алгоритм, записанный в блокчейне. Смарт-контракты используются для проведения сложных операций, например, по выпуску токенов или обмену активами через децентрализованные приложения.
Транзакция — операция в блокчейне, например, перевод монет между кошельками или использование смарт-контракта.
Форк — создание альтернативного блокчейна из уже существующего. При проведении софтфорка вносится модификация в прежнюю цепочку блоков. При хардфорке изначальная цепочка блоков разделяется на две независимые. В результате образуется новая криптовалюта. Например, в результате хардфорка Bitcoin получилась монета Bitcoin Cash. Позже она разделилась на два новых форка: Bitcoin Cash и Bitcoin SV.
Халвинг — механизм, который снижает награду за майнинг криптовалюты. Например, в сети биткоина халвинг происходит примерно раз в четыре года. Последний раз это случилось в мае 2020 года, после чего вознаграждение за нахождение одного блока уменьшилось с 12,5 до 6,25 BTC.
Майнинг криптовалюты (с англ. — добыча) — процесс нахождения блока в блокчейне монеты. Майнеры — люди и их устройства для майнинга — за нахождение блока получают вознаграждение в криптовалюте, то есть добывают ее.
Майнинг-пул — объединение майнеров, которые коллективно добывают криптовалюту. Множество устройств объединяются для нахождения блока, вознаграждение делится между всеми участниками процесса.
Майнинг-ферма
Облачный майнинг — вид майнинга, не подразумевающий покупку оборудования. Компания закупает устройства для добычи криптовалюты и сдает их в аренду на дистанционной основе.
Сложность добычи — параметр, который определяет, сколько требуется вычислительной мощности для нахождения блока в сети монеты. Сложность добычи растет по мере увеличения хешрейта.
Хэшрейт или вычислительная мощность сети криптовалюты — вычислительная мощность всех майнинг-устройств, подключенных к сети монеты. Измеряется в хэшах в секунду. Чем больше подключено устройств к сети конкретной криптовалюты, тем выше хешрейт.
Быки (противоположность медведям) — участники рынка, которые ожидают повешения цены актива и покупают его или держат с целью зафиксировать прибыль в будущем. Когда бык продает криптовалюту, он может перейти на сторону медведей, которые играют на понижение курса.Волатильность — степень колебаний цены криптовалюты за определенный промежуток времени. Чем этот показатель больше, тем сильнее дорожала и дешевела монета, например, в течение месяца. Активы с большей волатильностью несут больше рисков, но в то же время дают больше возможностей заработать на сильных колебаниях курса.
Дамп — умышленная продажа большого количества криптовалюты с целью обрушить ее курс.
Кит — крупный игрок с большим объем средств. У него может быть достаточно капитала, чтобы манипулировать ценой актива.
Лонг или длинная позиция — сделка, при которой трейдер или инвестор покупает актив и ожидает роста его стоимости.
Медведи (противоположность быкам) — участники рынка, заинтересованные в падении цены активы. Они могут ждать, когда актив подешевеет, чтобы купить его по более выгодной цене или же играть на понижение — то есть держать короткую позицию.
Памп — умышленное завышение цены криптовалюты. Несколько пользователей с большим капиталом могут объединиться, чтобы «запампить» монету и затем продавать ее другим пользователям по завышенному курсу. Почти всегда памп оканчивается резким падением, а прибыль фиксируют преимущественно организаторы схемы.
Ракета — жаргонный термин, означающий резкий рост цены криптовалюты за короткий промежуток времени. На графике актива выглядит как большая, зеленая свеча.
Сопля — жаргонный термин, означающий резкое снижение цены криптовалюты за короткий промежуток времени. На графике актива выглядит как большая, красная свеча.
Туземун
— в переводе с английского «to the Moon» означает полет на луну. Под этим подразумевается стремительный рост цены криптовалюты.Флэт или боковое движение — ситуация, когда рынок или курс отдельной криптовалюты не растет и не падает, а зажат в определенном диапазоне. Например, если курс биткоина колебался в диапазоне от $9000 до $10 000 на протяжении месяца, значит все это время он был во флэте.
Ходл или Hodl — это аббревиатура, получившаяся в результате искажения английского слова Hold — держать. Подразумевает покупку криптовалюты и ее хранение длительный промежуток времени из-за веры в будущий рост стоимости. Расшифровывается как Hold On for Dear Life — держать так, как будто от этого зависит жизнь.
Хомяк — начинающий трейдер, которому свойственно принимать ошибочные решения из-за паники и эмоций.
Шорт или короткая позиция — сделка, когда трейдер берет у биржи криптовалюту в долг под залог своих активов, сразу же продает ее и ждет снижения ее цены. Когда цена упадет, трейдер сможет купить то же количество монет, которое было одолжено, но дешевле, и вернуть долг бирже.
Другие термины
Атака 51% — это манипуляции в блокчейне криптовалюты, которая даст возможность получить на ним контроль. Злоумышленник или группа злоумышленников подключает к сети монеты майнинг-оборудование, количество которого достаточно, чтобы захватить более 50% вычислительной мощности. Это позволяет обрабатывать транзакции, выгодные мошеннику, например, тратить с кошелька больше средств, чем на нем имеется.
Эирдроп — один из способов привлечения проектом новых пользователей, подразумевающий бесплатную раздачу криптовалюты. Токены можно получить просто так или за выполнение несложных задач, например, за прохождение регистрации на платформе, проводящей эирдроп, или за приглашение к регистрации других трейдеров.
All Time High (ATH) — исторический максимум стоимости криптовалюты. Например, курс биткоин установил свой ATH в декабре 2017 года на отметке в $20 000.
Decentralized Application (Dapp) — децентрализованные приложения и сервисы, которые имеют открытый исходный код, построены на блокчейне и работают автономно.
Decentralized Finance (DeFi) — сфера децентрализованных сервисов, к которым относятся биржи и платформы для открытия депозитов и оформления кредитов под залог криптовалюты.
Fear of missing out (FOMO) — страх упущенной выгоды. Он присущ начинающим трейдерам, которые готовы инвестировать в криптовалюту, опасаясь, что упустили рост ее стоимости.
Initial Coin Offering (ICO) или первоначальное предложение монет — способ привлечения первичного капитала с использованием криптовалюты, аналог IPO на фондовом рынке. Проект продает свои токены инвесторам и использует вырученные средства для развития. Участники ICO держат купленные токены в надежде на будущий рост их стоимости.
Initial exchange offering (IEO) — альтернатива ICO. Принцип тот же, но проект организует первичную продажу токенов с помощью конкретной биржи.
— Как не потерять все биткоины из-за мошенников. Список правил
— Как переводить криптовалюту без риска и не потерять все деньги. 10 правил
— Как определить перспективную криптовалюту. Список правил
Больше новостей о криптовалютах вы найдете в нашем телеграм-канале РБК-Крипто.
Финансист объяснил, почему биткоин проиграет золоту
МОСКВА, 5 авг — ПРАЙМ. Знаменитый финансист и сооснователь инвестиционной компании Bridgewater Associates Рэй Далио называет биткоин «цифровой версией золота», однако все же предпочитает драгметалл в физической форме. Об этом сообщает CNBC со ссылкой на интервью 72-летнего миллиардера.
Далио перечислил несколько причин, которые, по его мнению, делают биткоин менее привлекательным, чем золото:
ВОЛАТИЛЬНОСТЬ БИТКОИНА
Ранее в этом году Далио признался, что у него есть немного биткоинов. Он не уточнил, сколько конкретно, однако добавил, что для него это «просто способ диверсифицировать портфель и защитить активы от инфляции». Но если перед ним встанет проблема выбора, сказал эксперт, то он, не сомневаясь, предпочтет золото. «Этот актив уже не одно столетие помогает сохранять богатство и его можно очень быстро конвертировать в деньги по вполне предсказуемой цене. Биткоин же слишком волатилен для этих целей», — пояснил Далио.
Аналитик объяснил, почему биткоин подорожает в долгосрочной перспективе
БИТКОИН МОГУТ ЗАПРЕТИТЬ
Финансист считает, что регуляторная неопределенность — еще одно очко не в пользу криптовалюты. По словам Далио, федеральное правительство может запретить биткоин, и угроза действительно реальная.
Миллиардер сослался на прецедент почти столетней давности: в 1934 году президент Франклин Делано Рузвельт подписал Закон о золотом резерве, запретивший частное владение золотом. А еще годом ранее появился Указ № 6102 о национализации золота, который обязывал всех сдать свое золото государству по фиксированной цене. За отказ — 10 лет тюрьмы.
По словам Далио, если случится серьезный экономический кризис, правительства во всем мире проделают то же самое с биткоином и другими криптовалютами.
БИТКОИН СЛИШКОМ СПЕКУЛЯТИВНЫЙ
За последние месяцы биткоин успел взлететь выше 60 000 долларов, а потом упасть ниже 30 000 долларов, и дело здесь не только в волатильности. Финансовые эксперты отмечают, что биткоин крайне подвержен влиянию спекуляций.
Далио разделяет это мнение и не советует принимать инвестиционные решения, основываясь на ценовой динамике криптовалюты. Для него это лишь часть «инвестиционной головоломки». «Просто думайте о нем, как о возможности диверсифицироваться. В целом, я знаю, будет ли биткоин расти в цене, или он подешевеет. Обосновать можно любой прогноз. Не стоит покупать подобные активы только потому, что они сейчас на подъеме», — резюмировал он.
Материал взят из открытых источников. Мнения упомянутых в нем экспертов могут не совпадать с позицией редакции. «Прайм» не дает инвестиционных советов, материал опубликован в ознакомительных целях. Криптовалюта — рисковый актив, вложения в нее могут привести к убыткам.
Книги про криптовалюту и трейдинг, читать книги про крипту
Илон Маск пампит криптовалюту, коллеги дарят токены, а старый друг, который вложился в биткоин одним из первых, стал криптоинфлюэнсером в TikTok. Эти новости вызывают либо скепсис, либо FOMO (Fear of Missing Out) — страх упущенных возможностей. И чтобы понять, упускаете ли вы что-то на самом деле, стоит разобраться в механизмах крипторынка. Собрали книги, которые помогут быстро изучить основы блокчейна и криптовалют и аргументированно отстаивать свою точку зрения в спорах о крипте.
Содержание
«Цифровое золото: невероятная история Биткойна, или Как идеалисты и бизнесмены изобретают деньги заново» Натаниэль Поппер«Блокчейн: архитектура, криптовалюты, инструменты разработки, смарт-контракты» Имран Башир«О криптовалюте просто. Биткоин, эфириум, блокчейн, децентрализация, майнинг, ICO & Co» Джулиан Хосп«Искусство трейдинга. Практические рекомендации для трейдеров с опытом» Ренат Валеев«Осваиваем биткоин. Программирование блокчейна» Андреас М. Антонопулос«Эпоха криптовалют» Майкл Кейси, Пол Винья«Машина правды: блокчейн и будущее человечества» Пол Винья, Майкл Кейси«Краткая история денег, или Все, что нужно знать о биткоине» Сейфедин Аммус«ValueWeb: Как финтех-компании используют блокчейн и мобильные технологии для создания интернета ценностей» Крис Скиннер«Цифровое золото: невероятная история Биткойна, или Как идеалисты и бизнесмены изобретают деньги заново» Натаниэль Поппер
flipboard.comКнига Поппера рассказывает невероятную историю взлета биткоина: идея, которая изначально была интересна лишь небольшой группе энтузиастов, постепенно захватила весь мир. Вы узнаете, кто стоял у истоков криптоиндустрии — и это не только таинственный отец-основатель BTC под псевдонимом «Сатоши Накамото», но и финский студент, аргентинский миллионер, китайский предприниматель, создатель Netscape и неудавшийся физик, ставший онлайн-наркобароном. В истории замешаны и близнецы-плейбои, засудившие главу Facebook, а также акулы венчурного капитала, прокуроры и спецагенты, сенаторы США и руководители крупнейших мировых банков. Маст-рид для всех, кто хочет проследить путь биткоина из небытия — в твиты Илона Маска.
Читать
«Блокчейн: архитектура, криптовалюты, инструменты разработки, смарт-контракты» Имран Башир
Книга познакомит вас с теоретическими и практическими аспектами технологии распределенного реестра. Эксперт по блокчейну и криптографии Имран Башир разбирает, как устроена архитектура децентрализованных систем, как работает симметричное шифрование и шифрование с открытым ключом, а также смарт-контракты и платформы, лежающие в основе биткоин и эфира. Особо внимание Башир уделяет инструментам разработки и фреймворкам для работы с децентрализованными приложениями. Поэтому книга будет особенно полезна разработчикам, которые хотят работать с распределенными системами.
Читать
«О криптовалюте просто. Биткоин, эфириум, блокчейн, децентрализация, майнинг, ICO & Co» Джулиан Хосп
Джулиан Хосп, соучредитель компании TenX и один из ведущих мировых экспертов по криптовалютам, просто и доступно объясняет сложные термины и дает четкую инструкцию к действию: как пользоваться криптовалютами, соблюдая правила онлайн-безопасности. Книга поможет разобраться в основах и терминологии, а с томиком Хоспа на одной их конференции был замечен Илон Маск. И даже если вы не разделяете криптостратегию главы Tesla, книгу все равно стоит почитать, чтобы лучше разобраться в механике крипторынка.
Читать
«Искусство трейдинга. Практические рекомендации для трейдеров с опытом» Ренат Валеев
Книга посвящена позиционному трейдингу и ориентирована на трейдеров с опытом практической работы не менее года. Акцент сделан на методах управления капиталом и психологии трейдинга, так как именно эти составляющие определяют долгосрочный успех. Автор книги Ренат Валеев больше 10 лет проработал на финансовом рынке, из которых пять лет провел на позиции трейдера в Центробанке РФ, где занимался управлением валютными резервами. В 26 лет он стал самым крупным валютным трейдером в стране по объему операций.
Валеев разбирает примеры валютного рынка, но многие модели можно перенести и на крипторынок, поскольку в основе любого трейдинга лежат схожие механики.
Читать
Инвестируйте в токенизированные акции, крипту, сырье.
«Осваиваем биткоин. Программирование блокчейна» Андреас М. Антонопулос
Второе издание бестселлера включает подробное введение в самую известную криптовалюту, а также в лежащую в ее основе технологию блокчейна. Антонопулос разбирает принципы работы децентрализованных сетей и пиринговой архитектуры, анализирует жизненный цикл транзакций и на примерах с разбором кода показывает, как работают приложения на блокчейне.
Книга будет интересна разработчикам, инженерам, архитекторам программных систем, а также всем, кто хочет лучше понять внутреннюю кухню крипторынка.
Читать
«Эпоха криптовалют» Майкл Кейси, Пол Винья
Обозреватели Wall Street Journal Пол Винья и Майкл Кейси призывают читателей готовиться к новой экономической реальности. Эпоха цифровых валют неминуемо наступит, поэтому авторы решили развенчать все мифы, окружающие биткоин как платежное средство. Книга входит в список главных маст-ридов по мнению многих экспертов, поэтому ее полезно иметь на книжной полке всем, кто увлекается крипторынком.
Читать
«Машина правды: блокчейн и будущее человечества» Пол Винья, Майкл Кейси
Вторая книга от авторов бестселлера «Эпоха криптовалют» рассказывает блокчейне и влиянии технологии на разные сферы бизнеса. По мнению Виньи и Кейси, концепция блокчейна может положить конец нынешней иерархии власти в информационном поле. Способность накапливать и обрабатывать данные в таком случае перейдет к децентрализованной структуре, не принадлежащей государствам и корпорациям. К чему это приведет и как повлияет на будущее — открытый вопрос, ответ на который пытаются найти авторы.
Читать
«Краткая история денег, или Все, что нужно знать о биткоине» Сейфедин Аммус
Сейфедин Аммус показывает, как биткоин может стать альтернативой фиатным валютам в будущем, а главное, как с его помощью можно будет решить глобальные экономические проблемы. Автор дает экскурс в историю и показывает, как трансформировалось понятие денег в прошлом и как это повлияло на мировую экономику.
Читать
«ValueWeb: Как финтех-компании используют блокчейн и мобильные технологии для создания интернета ценностей» Крис Скиннер
В книге Крис Скиннер проводит глубокий анализ обмена ценностями в развивающемся цифровом мире. На основе примеров из практики, интервью и личных наблюдений Скиннер показывает, как мир переходит от традиционных валют к ValueWeb, интернету ценностей. Это еще одна книга, которую необходимо прочитать не только тем, кого интересует мир финансовых технологий, но и тем, кто увлекается футурологией и хочет более точно прогнозировать будущее.
Читать
Посмотреть актуальные курсы криптовалют.
Данная подборка содержит информацию о движении рынка, но не является инвестиционным исследованием. Материал отражает субъективную точку зрения автора материала и не может считаться инвестиционным советом. Прошлые показатели не являются надежным индикатором будущей динамики цен.
Материал не является финансовой консультацией. Инвестиции связаны с риском потери всех инвестиций. Успех прошлых инвестиций не означает успеха в будущем.
Экономика криптовалют – Экономика – Коммерсантъ
Я бы хотел развеять несколько мифов и привести несколько фактов об экономике криптовалют. Прежде всего нужно отметить, что сегодняшняя презентация основана на моей совместной работе с двумя коллегами — профессорами Юкун Лиу из Университета Рочестера и Ши Ву из Калифорнийского университета в Беркли. Я буду опираться на две статьи, одна из которых будет опубликована в журнале Review of Financial Studies, а вторая была принята и готовится к публикации в Journal of Finance. Сегодня мы проанализируем формирование цен криптовалют, как вида актива.
Почему нас должна интересовать тема оценки актива? На базовом уровне на финансовых рынках люди всегда пытаются оценить активы, определить их цену по ходу торгов. Цену актива можно собрать из знаний и мнений многих людей по поводу этого актива. Я хочу посмотреть на криптовалюты с этой перспективы и таким образом понять, что они представляют собой как финансовый актив.
Давайте попробуем построить индекс криптовалют. Как нам это сделать? Возьмем 1800 криптовалют, крупных с точки зрения капитализации, соберем их вместе и создадим индекс, который репрезентует все криптовалюты как рынок, класс активов, а не только Bitcoin или Ethereum. Крупными криптовалютами мы будем считать те, чья капитализация превышает $1 млн. Вопрос состоит в том, насколько хорошие данные мы имеем сегодня, особенно для небольших криптовалют. С 2018 года имеющиеся данные значительно улучшились, их доступность и надежность возросли и поднялись на уровень, сопоставимый с обычными активами. Сегодня каждый может получить доступ к высококачественным данным и проанализировать их.
На графике ниже представлено, как ведет себя рынок криптовалют по сравнению с Bitcoin. Этот график достаточно прост, он показывает, сколько вы могли бы заработать, если бы в 2014 году вложили $1 в соответствующие активы. Голубая линия — рынок криптовалют (индекс из 1800 валют), красная линия — Bitcoin. Вы можете видеть, что индекс движется аналогично Bitcoin, но при этом есть расхождения. Если присмотреться, то можно это заметить. Рынок криптовалют — это не только Bitcoin, он намного шире, даже шире, чем 5, 10 или больше крупных криптовалют.
Для начала приведем несколько базовых фактов о криптовалютах. Начнем с того, что первое приходит в голову, если вы думаете о финансах: какова доходность криптовалюты. Здесь я привожу недельные данные, в частности недельный процент, то есть как много денег вы могли бы заработать за неделю. В целом с 2014 года средняя доходность криптовалют составляет 2,25%, это огромная величина. Например, американские акции приносят всего 0,23%.
Далее с перспективы оценки финансового актива мы заинтересованы не только в доходности, но и в уровне риска. Как мы измеряем риск? Один из главных показателей — волатильность доходности, которую мы можем измерить при помощи стандартного отклонения. Волатильность индекса криптовалют с 2014 года составляет 12,89%, что сильно больше соответствующего показателя для рынка акций (2,11%).
У нас есть доходность и волатильность, давайте совместим их. Как это сделать? Существует коэффициент Шарпа, который равняется отношению доходности к волатильности. На недельном уровне для криптовалют он составляет 0,17, для акций — 0,11. Если вы сопоставите годовые данные, то для рынка криптовалют показатель будет равен 1,26, для акций — 0,79. Что это означает? Это приводит нас к первому факту — хотя доходность и волатильность криптовалют достаточно высоки (оба показателя выше, чем у акций), инвесторы обычно заботятся о соотношении доходности и риска, и в этом смысле — по коэффициенту Шарпа — криптовалюты не сильно отличаются от акций. Эти соотношения бывают разные, но они сопоставимы с тем, что мы имеем для акций, в большей степени, чем доходности и волатильности сами по себе.
Теперь давайте разберемся, что такое криптовалюта. Существует несколько определений, которые предлагают по-разному думать о них, но я упомяну лишь четыре наиболее важные из них. Первое, что приходит в голову: криптовалюта — это просто валюта. Вы можете думать о криптовалютах как альтернативе доллару, рублю или любой другой традиционной валюте. Вы можете думать о криптовалюте как о сырьевом товаре, например, как о драгоценных металлах. Многие люди рассматривают криптовалюты как цифровой эквивалент золота. Возможно, криптовалюта является активом, который отражает веру в будущие технологии, связанные с блокчейн. Задумайтесь, например, об интернет-революции: кто бы мог подумать, что компания из Сиэтла так сильно повлияет на развитие многих отраслей. То есть для кого-то криптовалюта — это актив, который является некоей ставкой на будущее технологии.
Для многих развивающихся стран криптовалюта, возможно, является инструментом защиты от инфляции или хеджирования макроэкономических шоков. Для них криптовалюта представляет собой лучшую резервную валюту или лучшую страховку от последствий реализации экономической политики местными властями или, например, от плохой денежно-кредитной политики на глобальном уровне. Возможно, это инструмент борьбы с инфляционным давлением, которое выходит на первый план в экономической повестке дня. Это основные определения, которые используются сегодня.
Далее я собираюсь использовать контекст ценообразования активов, подходы, используемые на финансовых рынках, чтобы рассказать о том, чем являются криптовалюты с точки зрения доступной нам информации, которая, кстати говоря, довольно размытая между разными участниками рынка,— у разных игроков разные знания и мнения, разные куски информации. Ведут ли себя криптовалюты как традиционные валюты? Изменяются ли их котировки, как котировки золота? Можно ли их сравнить с широкими фондовыми индексами? Может ли криптовалюта выступать в качестве инструмента защиты от инфляции? Я рассмотрю каждую категорию и сравню, как ведет себя стоимость криптовалюты, определяют ли ее изменения те же факторы, которые влияют на цену золота, акций, уровень инфляции и так далее.
Начнем с сопоставления с обычными валютами. Посмотрим, изменяется ли цена криптовалюты сообразно цене традиционных валют. Например, движутся ли они вместе с австралийским или канадским долларом, евро, сингапурским долларом, британским фунтом? Почему мы выбрали именно эти валюты? В нашем исследовании мы провели анализ для многих других валют, но в Австралии и Канаде экономика опирается на природные ресурсы, евро и британский фунт являются крупными мировыми резервными валютами, сингапурский доллар — один из примеров открытой азиатской экономики со значительной зависимостью от Китая. Почему мы не брали американский доллар? Ответ в некоторой степени очевиден: потому что мы деноминируем и считаем курс Bitcoin в долларах. Изменяется ли курс криптовалюты параллельно с котировками традиционных валют? Это простая постановка вопроса, но мы можем подойти к нему на гораздо более глубоком уровне: мы можем, опираясь на широко известное исследование (Lustig, Roussanov, and Verdelhan (2011)), взять факторы, которые определяют динамику валют, и посмотреть, влияют ли они на стоимость криптовалют. Ответ — нет. Криптовалюты ведут себя либо более простым, либо более сложным образом, их динамика отличается от динамики традиционных валют.
Перейдем к следующей теме: схожа ли динамика рынка криптовалют с рынком драгоценных металлов? Другими словами, является ли криптовалюта цифровым золотом? Есть ли общие факторы, которые влияют и на криптовалюту, и на котировки драгоценных металлов, включая золото, платину и серебро? Ответ заключается в том, что факторов, важных для рынка драгоценных металлов и одновременно оказывающих статистически значимое воздействие на стоимость криптовалюты, нет. В этом смысле криптовалюты не являются цифровым золотом, поскольку факторы, влияющие на их котировки, не являются факторами, определяющими биржевую цену драгоценных металлов.
Далее можно ли рассматривать криптовалюты как ставку на будущее технологий? Идет ли речь о конкретной технологии блокчейн, или о технологическом прогрессе в целом? Как это понять? Мы не знаем. Тем не менее мы можем снова задать вопрос: оказывают ли факторы, которые влияют на динамику рынка акций, схожее влияние на котировки криптовалют? Чтобы ответить на этот вопрос, можно обратиться к исследованиям в области финансов. Многие из них используют факторные модели. Если говорить очень простым языком, они представляют собой сводку различных факторов, основных элементов, которые определяют цены акций. Здесь мы рассмотрим наиболее распространенные модели ценообразования, самая известная из них — модель ценообразования капитальных активов, которая говорит о том, как каждая отдельная акция ведет себя относительно общего рынка акций, например, индекса S&P500 или любого другого широкого индекса. Мы берем популярную модель ценообразования Фама-Френча, которая использует три фактора. Но мы также смотрим на четырех-, пяти- и шестифакторные модели, которые, как оказалось, достаточно хорошо работают при определении цен акций. В результате анализа мы видим, что котировки криптовалют не зависят от факторов, влияющих на цены акций,— ни глобальных, ни американских.
Давайте теперь обратимся к чему-то более сложному. Возьмем так называемый фактор zoo. Что это такое? Мой коллега из Йельской школы менеджмента Стефано Джильо написал с соавторами известную статью, в которой они сделали следующее. Они сказали, давайте возьмем все исследования в области финансов и посмотрим, что они обнаружили с точки зрения факторов, предсказывающих доходность. И оказалось, что этот «фактор zoo» на самом деле относительно серьезный: он включает в себя около 155 индикаторов. То есть 155 индикаторов или стратегий доказали свою применимость в прогнозировании движения рынка акций. Название «фактор zoo» связано с тем, что эти индикаторы как разные животные в зоопарке могут работать при прогнозировании поведения фондового рынка. При этом выясняется, что ни один из них не работает при определении котировок криптовалют. В итоге мы не можем говорить о криптовалютах как ставке на будущее технологий.
А как насчет макрофакторов? Является ли криптовалюта страховкой от будущих макрошоков? Ответ известен. Мы посмотрели на самые разные макрофакторы, мы взяли практически все известные из них и упоминаемые в исследованиях, касающихся ценообразования активов. Например, потребление товаров кратковременного и длительного использования, рост промышленного производства, рост личных доходов. Рынок криптовалюты не подвержен влиянию какого-либо из этих факторов.
Что насчет инфляции? Считается, что Bitcoin и многие другие криптовалюты обеспечивают хеджирование от будущей инфляции. Суть в том, что заметно увеличить эмиссию Bitcoin трудно, трудно «напечатать» больше единиц криптовалюты. В отличие от долларов, их предложение ограничено, и, следовательно, инфляция менее вероятна или вообще невозможна для криптовалюты. Тем не менее мы не обнаруживаем значительной связи криптовалют ни с инфляцией, ни с инфляционными ожиданиями.
Это приводит меня к факту номер два: стоимость криптовалют зависит от иных факторов по сравнению со стандартными активами. На этом фоне возникает вопрос: для чего могут использоваться криптовалюты? Первый ответ достаточно простой, он связан по сути с тем, что представляют собой финансы и финансовый рынок. Если у вас есть актив, цена которого определяется факторами, отличными от тех, которые влияют на другие активы, тогда этот актив на самом деле интересный и полезный, потому что с ним вы можете диверсифицировать свой портфель. Что означает диверсификация? Диверсификация, как гласит старая пословица, означает «не кладите все яйца в одну корзину». Если вы уроните корзину, все ваши яйца разобьются. Диверсификация заключается именно в том, что нужно раскладывать ваши активы в разные корзины.
Теперь вопрос в том, какой объем актива, а в нашем случае криптовалюты вам нужно иметь? Ответ зависит от многих факторов: от вашего благосостояния, от того, насколько вы склонны к риску и так далее. Мы применили так называемую модель Блэка-Литтермана, которая помогает определить состав портфеля с учетом всех известных классов активов (включая криптовалюты), их свойств, того, как изменяются их цены, а также ваших убеждений: то есть верите ли вы, что рынок криптовалют продолжит свой впечатляющий рост, останется ли он на прежнем уровне, или будет снижаться.
Взглянем на ситуацию с другой стороны: вся информация о криптовалютах выглядит как случайный шум, рынок просто двигается вверх и вниз, нет никакой корреляции ни с одним из других известных классов активов. Тогда являются ли котировки криптовалют и их доходность просто случайным шумом? Отвечая, я хотел бы начать с теории ценообразования активов применительно к криптовалютам. Руководствуясь этой теорией, я попытаюсь экспериментально проверить, влияют ли какие-то из факторов из теории ценообразования активов на котировки криптовалют. Я собираюсь рассмотреть некоторые основные направления теории, которые определяют, какие элементы важны для ценообразования в нашем случае. На самом деле теоретические основы, исследования по теме криптовалют достаточно обширные. Есть довольно интересные работы. Я макроэкономист, но я хотел бы сейчас выступить в качестве эксперта в финансах. Я хочу проверить, есть ли у теории эмпирическое применение.
Первый набор теорий гласит следующее: сетевые факторы определяют цену криптовалют. Что это значит? Возможно, самый простой способ представить, о чем речь,— представить обычные социальные сети, например, Facebook. Почему вы хотите присоединиться к Facebook, а не к TikTok? Ответ зависит от того, сколько других людей входят в эту сеть. Чем больше там людей, тем лучше для вас быть частью этой сети, потому что там будет больше ваших друзей. В участии в определенной сети есть некая ценность. Именно по этому фактору люди оценивают многие интернет-компании или социальные сети — рассматривают сетевые факторы, прогнозируемую базу пользователей и так далее. То же самое относится и к криптовалютам. Подумайте, например, о Bitcoin: чем больше мест принимает его в качестве платежного средства, тем больше пользователей хотят присоединиться к нему. В большой сети есть ценность: чем больше мест принимают криптовалюту, тем она становится ценнее. Тут есть взаимный эффект, и в этом контексте нужно учитывать размер сети, кто соглашается работать с криптовалютой, широту ее использования в качестве меры цены или измеримую полезность для потребителей.
Попробуем измерить эти факторы. В нашем исследовании мы внимательно посмотрели на множество подобных вещей, в частности, попробовали оценить размер сети, количество пользователей криптовалюты, количество активных кошельков, количество активных адресов, количество трансакций для оплаты товаров или услуг. Оказалось, что доходность криптовалют положительно коррелирует с сетевыми факторами. Это означает, что более высоко оцениваются те криптовалюты, которые имеют большую сеть, а также те, которые показывают более активный рост сети. Это верно не только в отношении текущей корреляции (на сегодняшний день), но и в динамике, потому что природа цен такова, что они оценивают актив как в моменте, так и дают оценку стоимости актива в будущем. Котировки криптовалют в действительности ориентированы на будущее, они содержат информацию о предполагаемом их признании в качестве платежного средства, будущем массовом применении, о широком распространении сети. Высокая доходность криптовалюты предсказывает большее количество будущих пользователей.
Вторая часть — это так называемые производственные факторы, которые также хорошо описаны в литературе. Наверное, все вы слышали о майнинге. Что это такое? Майнинг — это способ проверить различные трансакции, которые уже были выполнены, или обеспечить соблюдение условий использования криптовалюты. Не будем вдаваться в математические, криптографические, технические подробности того, как именно проходит майнинг. Я дам вам небольшую шпаргалку, небольшое простое правило, как оценивать затраты на майнинг криптовалют. Его стоимость сводится к двум вещам. Во-первых, насколько мощный у вас компьютер. Чем больше графических карт, которые очень эффективно обрабатывают криптографические задачи, вы будете использовать, тем больше единиц криптовалюты вы сможете добыть. Во-вторых, для работы графических карт или специализированного программного обеспечения для майнинга вам нужно электричество. Факторы производства криптовалюты — это необходимая вычислительная мощность, умноженная на потребление электроэнергии, используемой в работе.
Как это измерять? Давайте сначала оценим затраты на электроэнергию. Обратите внимание, что сделать это довольно сложно, потому что цена электричества различается для разных мест. Мы использовали множество различных прокси и изучили местные цены на электроэнергию, например, посмотрели на цены и общее производство электроэнергии в США и в Китае. Почему Китай? Потому что многие майнинговые фермы находятся в Китае, в провинции Сычуань, где расположены одни из крупнейших майнинговых ферм. Вычислительные мощности также непросто оценить, мы применяем разные подходы. Например, можно посмотреть на котировки производителей оборудования. Например, NVIDIA, компании-производителя видеокарт, которые используются для майнинга Bitcoin и других криптовалют, или производителей специализированных чипов, таких как Taiwan Semiconductor Manufacturing Company и многих других. Мы также посчитали стоимость специализированного оборудования для майнинга. Кроме того, мы посмотрели доходность майнеров. В итоге, в отличие от сетевых факторов, мы обнаружили, что производственные факторы не оказывают заметного влияния на ценообразование криптовалют.
Факт номер три заключается в том, что, согласно теории, динамика котировок криптовалюты определяется спросом, иными словами — ее полезностью или размером сети. Что удивительно, предложение или факторы производства здесь не играют большой роли.
До сих пор я говорил о факторах, определяющих цену криптовалют. Теперь я хочу задать несколько иной вопрос. Предсказуема ли доходность криптовалют? Предсказуемость не только в общем смысле, но и с точки зрения вещей, которые работают скорее для других классов активов. Полезен ли один и тот же предсказатель, который работает для других активов, для криптовалют? Я собираюсь рассмотреть серию характеристик, применимых для других классов активов, которые могут быть полезны (или нет) для прогнозирования цены криптовалюты.
Снова обратимся к теории. Она говорит нам, что один из самых важных предсказателей доходности — это моментум (momentum). Проще говоря, что растет сейчас, продолжит расти. Моментум характерен для множества других классов активов: валют, сырья, акций. Одна из самых известных работ по теме — исследование моего коллеги из Йельского университета Тоби Московица, который прослеживает динамику различных классов активов и разрабатывает теорию моментума. Я возьму некоторые теории ценообразования криптовалют и посмотрю, есть ли моментум в их котировках. В отличной статье «Cong, Li, and Wang» (2019) утверждается, что моментум может возникнуть из-за того, что пользователи и люди, которые покупают криптовалюту сейчас, не полностью осознают возможную скорость ее принятия в качестве платежного средства, они не полностью осознают, насколько дополнительное преимущество сети, большего распространения криптовалюты будет востребовано будущими пользователями. Криптовалюта внедряется медленно, но это создает моментум. Мы обнаружили, что, как и для других классов активов и в соответствии с теорией, существуют статистически значимые свидетельства того, что моментум на разных горизонтах имеет место на рынке криптовалют.
Еще одна вещь, которая на самом деле помогает предсказать доходность,— это внимание инвесторов: обращают ли они внимание на криптовалюту, насколько активно они делают это. Это согласуется с работой Sockin and Xiong (2019), которые говорят о разных типах внимания: о положительном и отрицательном внимании. Мы провели разные тесты — поиск в Google для разных валют, поиск в Twitter и многое другое, чтобы измерить внимание, уделяемое криптовалютам. Мы нашли убедительные доказательства влияния внимания, как положительного, так и отрицательного. Более того, внимание и моментум оказываются не связанными, чего нельзя сказать о многих других классах активов, для которых моментум и внимание обычно коррелируют.
Какие факторы прогнозирования доходности работают для других классов активов, но не работают для криптовалют? На фондовых рынках одна из вещей, которая, как правило, работает,— это отношение какого-то фундаментального фактора к рыночному, например, отношение уровня дивидендов к цене, отношение доходности к цене. Мои коллеги получили Нобелевскую премию за то, что показали, насколько подобные вещи действительно способны предсказывать динамику рынка акций. Оказывается, что для рынка криптовалют это не работает.
Существует краткосрочная связь цены с сетевыми факторами или факторами ценности для пользователя. При этом соотношение фундаментальных факторов и рыночных не предсказывает доходность криптовалют. Это довольно удивительно для нас, и подводит меня к факту номер пять: доходность рынка криптовалют можно предсказать по моментуму и вниманию инвесторов, но не по соотношению цены криптовалюты к доходности.
Приведу вам пару других интересных фактов, которые мы обнаружили, прежде чем перейти к более подробному обсуждению рынка криптовалют в целом и отдельных монет (здесь и далее подразумеваются отдельные наименования криптовалют) в частности. Что насчет регулирования? На мой взгляд, регулирование, которое, по мнению некоторых людей, уничтожит рынок криптовалют, на самом деле является позитивом, потому что чем больше существует правил и регулирования, тем более «нормальным» будет этот класс активов. Мы используем индекс, который коллеги ввели в своих исследованиях (Auer and Claessens (2018) и Shanaev et al. (2019)), и проверяем, реагирует ли доходность криптовалюты на связанные с регулированием новости. Оказывается, рынок реагирует на негативные регуляторные события и не реагирует на позитивные. Думаю, это интересный факт.
А как насчет спекулятивного интереса? Возможно, криптовалюты — это просто спекуляции, и цены определяются поведением спекулянтов. Долю спекулянтов на рынке криптовалют можно измерить, и мы это проделали. Выяснилось, что эта доля не предсказывает будущую доходность. При этом высокая доходность предсказывает увеличение числа спекулянтов в будущем, что бесполезно для прогнозирования доходности.
Еще одна важная вещь, которую мы сделали: мы посмотрели на настроения в отношении криптовалют. Мы выбрали уникальный набор слов и обучаем нейронную сеть распознавать настроения в твитах и различных онлайн-дискуссиях по теме криптовалют. Оказывается, настроения полезны для прогнозирования доходности. И они несколько отличаются в этом контексте как от внимания инвесторов, так и от моментума. Таким образом, факторы спроса или факторы сети полезны для определения цен криптовалют.
Некоторые считают криптовалюты своего рода «конкурсом красоты». Что я имею в виду? Представьте себе группу людей, которые пытаются найти самого красивого человека на вечеринке. При этом важно не только выбрать того, кого я сам считаю самым красивым, но и понять, что думают другие люди, кого они посчитают самым красивым, поскольку все люди различаются в своем понимании красоты. Оказывается, можно создать индексы таких мнений, однако, в отличие от других классов активов, они не предсказывают доходность криптовалют. То есть рынок криптовалюты не является «конкурсом красоты», по крайней мере с точки зрения предсказания каких-то показателей, как это работает для фондового рынка.
До сих пор я говорил о рынке криптовалют в целом. Но интересно опуститься до уровня отдельных монет. Как и от чего могут зависеть цены отдельных видов криптовалют? Это то, что я собираюсь обсудить дальше. Как в любой нашей работе, мы постараемся сделать глубокий и системный анализ, мы сделаем эквивалент «фактора zoo». Мы возьмем все факторы, которые работают для прогнозирования доходности акций, и создадим аналоги для рынка криптовалют. Понятно, что это невозможно сделать в полной мере, потому что некоторая информация по криптовалютам просто недоступна, в отличие от традиционных активов. Мой соавтор пытается восполнить этот пробел в своей работе, и там, где рыночная информация доступна, мы фактически создали эквиваленты для криптовалютного рынка. Размер эмиссии, моментум, стоимость, ликвидность, волатильность — для всех видов факторов, которые, как было установлено, предсказывают доходность акций, мы получили аналоги на рынке криптовалют. Оказывается, около 10 из них работают. Однако нам было интересно не только найти эти факторы, но и понять, предсказывает ли каждый из них по отдельности (а не в рамках 10-факторной модели) цену отдельных монет.
Мы обнаружили, что трехфакторная модель способна систематически прогнозировать доходность отдельных монет. Первый важный фактор — фактор рынка: цена отдельной криптовалюты тем выше, чем больше весь рынок этой криптовалюты. То же и с моментумом — чем он выше в данной точке, тем цена монеты будет выше. Когда конкретная криптовалюта относительно маленькая, в ее цене появляется премия. По сути, это похоже на трехфакторную модель Фама-Френча для фондового рынка, которую я описал выше, и она работает для криптовалюты. Лишь небольшое количество факторов предсказывают цену каждой отдельной криптовалюты. В этом заключается следующий факт: модель с небольшим количеством факторов может объяснять поведение доходности отдельных монет.
Теперь я хочу поговорить о механизме, который лежит за моментумом и фактором размера. Почему у более мелких монет в среднем более высокий доход? Оказывается, размер в соответствии с множеством теорий связан с ликвидностью. Мелкие криптовалюты стоят дешевле, потому что они менее ликвидны, их сложнее продать по сравнению с «большими» монетами, и, следовательно, в среднем они имеют более высокую доходность из-за премии, которая компенсирует этот риск невозможности продать их тогда, когда вы хотите. Когда мы смотрим на временные ряды, на поведение криптовалют в течение долгого времени, оказывается, что размер премии — насколько переоценены мелкие монеты — больше, когда рынок более волатилен. На волатильном рынке сложнее быстро продать мелкие монеты. Мы создали индекс арбитражных издержек, который отражает, насколько сложно уйти от арбитража или уменьшить эту ценовую скидку: цена какого-то актива, какой-то криптовалюты завышена, деньги притекают в этот актив, и ценовая премия исчезает. Мы обнаружили, что именно те монеты, которые в среднем трудно поддаются арбитражу, имеют более высокую доходность. Однако размер не связан с какой-то асимметрией, он не говорит о том, что какие-то мелкие криптовалюты «выстрелят» в будущем. Здесь нет эффекта лотереи.
Вторая тема, связанная с размером,— это прирост капитала в противовес удобству. Что это означает? Вы можете представить себе любую цену любого актива, как составную из двух компонентов. Первый — это та ценность, которую он дает вам сегодня. Представьте дом: чем он больше и лучше, тем большую ценность он имеет. Вторая часть стоимости актива — это то, какой прирост капитала он принесет вам в будущем. Оказывается, в соответствии с теорией размер премии связан с тем, какой прирост капитала в будущем вы получите. Он будет выше при более высоком спросе на актив.
То же самое и с моментум-эффектом. Теория моментума часто строится либо на основе поведенческой экономики, либо на основе информационных процессов. Феномен моментума в широком смысле согласуется с одним из двух: либо с недостаточной реакцией рынка (требуется время, чтобы информация оказалась отраженной в цене), либо с чрезмерной реакцией. При очень быстрой реакции происходит разворот динамики цен. Мы находим веские доказательства того, что для рынка криптовалют недостаточная реакция нехарактерна, что сильно отличается от рынка акций. Моментум более характерен для более крупных криптовалют, любая информация быстрее отражается в их котировках по сравнению с мелкими аналогами, которые имеют меньший охват, менее известны и т. д. Тем временем чрезмерная реакция наблюдается очень часто. Высокий моментум характерен для криптовалют с высоким уровнем внимания, и это снова согласуется с рядом последних исследований как моментума, так и чрезмерной реакции. Это подводит меня к очередному факту: характерные для сектора криптовалют факторы, определяющие рыночные показатели, и поведение этого класса активов на самом деле схожи, за некоторыми исключениями, с тем, что мы имеем для рынка акций или других классов активов.
Наконец, последний факт, о котором я хотел бы сказать, связан с тем, над чем мы работаем сейчас. Когда мы думаем о криптовалюте, важно помнить, что речь идет не только о валютах, но и об очень важных технологиях, которые могут изменить многие отрасли, такие как логистика или сельское хозяйство. На самом деле в проникновении технологии, которая стоит за криптовалютами, во многие отрасли есть ценность, и к ней есть интерес со стороны этих отраслей. На графике ниже я представил индекс цифровых сетей (Digital Network Index), отражающий цифровизацию, и индекс рынка криптовалют.
В заключение позвольте мне высказать свое личное мнение обо всем этом. Я начал исследования этого сектора в 2018 году, когда криптовалюты считались чем-то несерьезным. Некоторые и сегодня так думают. Но нельзя отрицать, что криптовалюты развиваются, их рынок достиг определенной зрелости, развиваются теории и практики, объем доступных данных, регулирование. И это захватывающая тема как для исследований, так и для практики. Несмотря на то что я макротеоретик, я хочу подчеркнуть, что ценообразование активов и другие финансовые инструменты могут и должны использоваться для понимания природы криптовалют.
Биткоин как официальная валюта. Сальвадор хочет сделать криптовалюту платежным средством
Автор фото, Reuters
Подпись к фото,Найиб Букеле говорит, что биткоин поможет жителям страны отправлять деньги на родину
Президент Сальвадора Найиб Букеле пообещал сделать биткоин официальным платежным средством в стране. Если этот план будет одобрен парламентом, Сальвадор станет первым государством в мире, которое дало криптовалюте подобный статус.
У Сальвадора — небольшого государства в Центральной Америке — нет собственной валюты, а в качестве платежного средства здесь используется американский доллар.
Президент Букеле заявил, что признание биткоина упростит для граждан страны, работающих за рубежом, отправку денег на родину. «В краткосрочной перспективе это приведет к появлению новых рабочих мест и поможет привлечь в финансовый мир тысячи людей, живущих вне формальной экономики», — сказал глава Сальвадора во время конференции, посвященной биткоину во Флориде.
«У 70% населения Сальвадора нет банковского счета, эти люди работают в теневой экономике, — объяснил свое решение президент в «Твиттере». — Финансовая инклюзивность — это не только моральный долг, но также способ оживить экономику страны, предоставить доступ к кредитам, сбережениям, инвестициям и надежным транзакциям».
Букеле пообещал, что на следующей неделе представит конгрессу Сальвадора законопроект о формальном признании биткоина платежным средством.
Экономика Сальвадора в значительной степени зависит от средств, которые граждане страны, находящиеся за рубежом, отправляют на родину. Эти деньги составляют около 20% ВВП государства.
Президент Найиб Букеле
Автор фото, Reuters
- Родился в 1981 году в Сан-Сальвадоре, его предками были палестинские мигранты.
- В возрасте 18 лет основал свою первую компанию.
- Начал политическую карьеру в партии левого толка «Фронт национального освобождения имени Фарабундо Марти».
- Был исключен из партии за «неуважение» к правам женщин и за то, что бросил яблоком в одного из региональных лидеров.
- Эксперты описывали его как оппортуниста и анти-системного политика. Он трижды менял политические партии перед различными выборами.
- Победил на выборах президента летом 2019 года.
- При вступлении в должность назначил в правительство восемь женщин, в том числе семь глав министерств.
- В этом году власти США выразили озабоченность решением подконтрольного Букеле парламента снять с должностей генерального прокурора страны и пять судей Верховного суда.
Население Сальвадора — около 6,4 млн человек, при этом более 2 млн граждан живут за границей и каждый год переводят домой более 4 млрд долларов. Банки взимают за подобные переводы комиссию, они могут занимать несколько дней, и иногда жителям страны приходится приходить за деньгами лично.
По словам Букеле, переход на биткоин «улучшит жизни и будущее миллионов людей». Президент не сообщил других подробностей о том, как именно криптовалюта будет интегрирована в финансовую систему страны.
В последние несколько месяцев курс биткоина растет, однако он подвергается резким колебаниям, которые в числе прочего были связаны с решением властей Китая запретить транзакции с криптовалютой.
Биткоин — за и против
Еще один удар по биткоину недавно нанес основатель производителя электромобилей Tesla Илон Маск — ранее он активно поддерживал биткоин, но затем заявил, что его компания больше не будет принимать его в качестве средства оплаты. Маск объяснил это решение тем, что биткоин вреден для окружающей среды: для его производства требуется большое количество электричества, которое вырабатывается при помощи угля и другого органического топлива.
Автор фото, EPAA
Подпись к фото,Букеле заявил о намерении сделать биткоин официальной валютой во время посвященной криптовалюте конференции в Майами
Многие финансовые эксперты предупреждают, что вложения в биткоин крайне опасны, поскольку курс криптовалюты может очень быстро меняться, и она не обеспечена никакими реальными активами. Другие считают ее перспективным и эффективным финансовым инструментом.
Большинство центральных банков мира, в том числе банк Англии, рассматривают возможность создания собственной цифровой валюты.
Некоторые эксперты также сомневаются, что биткоин способен выполнять роль альтернативной мировой валюты. Представитель вебсайта Bitcoin.com Роджер Вер сказал Би-би-си, что для этого намного больше могут быть пригодны другие криптовалюты.
«Для криптовалюты в целом это очень хорошо, но большая часть мира просто не понимает, что биткоин больше не работает в качестве валюты, — считает он. — Сейчас другие валюты, такие, как Bitcoin Cash, Monero или ZCash, годятся для этого намного лучше. Биткоин может производить только около трех транзакций в секунду. Нет никаких шансов, что сеть, способная на три транзакции в секунду, способна стать валютой для всего мира».
По словам Вера, другие криптовалюты также более удобны для осуществления денежных переводов, поскольку требуют по сравнению с биткоином намного меньше комиссионных.
Анализ: беспрецедентный и смелый шаг
Уилл Грант, корреспондент Би-би-си в Мексике и Центральной Америке
Реализация плана, объявленного Найибом Букеле, будет означать, что Сальвадор станет первым государством в мире, которое сделает криптовалюту, биткоин, официальным платежным средством наряду с долларом.
Это беспрецедентный и смелый шаг президента Букеле — молодого и очень популярного лидера, который умеет работать со средствами массовой информации и который в последнее время вызывает озабоченность Вашингтона своими авторитарными тенденциями.
Подробностей относительно того, каким образом биткоин должен стать официальным платежным средством в Сальвадоре, пока немного. Но для этого понадобится масштабная реформа всей финансовой системы страны.
Поскольку значительная часть экономики Сальвадора зависит от платежей из-за рубежа, переход на цифровую валюту позволит многим избежать высоких комиссионных выплат при отправке денег.
Подобный шаг укрепит имидж биткоина как валюты будущего — и позиции Букеле как президента-новатора.
В Бразилии задержан «король криптовалюты». Его обвиняют в хищении $300 млн
Автор фото, EyeEm via getty
Бразилец Клаудио Оливейра, называющий себя «королем криптовалюты», задержан по обвинению в незаконном присвоении около 300 млн долларов, принадлежащих инвесторам.
Оливейра занимал пост президента криптовалютной группы Bitcoin Banco Group, три года назад заблокировавшей счета клиентов и объявившей о пропаже семи тысяч биткоинов.
Представители полиции города Куритиба в бразильском штате Парана на пресс-конференции в понедельник назвали Оливейру лидером преступной организации, причастной к отмыванию и присвоению сотен миллионов долларов в криптовалюте, а также к нарушениям процесса банкротства. Оливейре и другим сотрудникам Bitcoin Banco Group предъявлено пять ордеров на арест и 22 ордера на обыск, говорится в пресс-релизе полиции штата. Заблокированы связанные с группой счета.
Операцию под кодовым названием Daemon провели по итогам расследования, начатого в 2019 году на основе жалоб предполагаемых жертв мошенничества, которым перестали возвращать вложенные в криптовалюту деньги. Несколько месяцев спустя группа заявила, что ее взломали, в результате чего она потеряла семь тысяч биткоинов (около 240 млн долларов по нынешнему курсу) и не может выполнить обязательства по возвращению вкладов.
Против Bitcoin Banco подали несколько судебных исков. В августе ее офисы впервые обыскала полиция, изъяв около 25 биткоинов — в компании заявили, что к сотрудникам была без оснований применена сила.
В июне суд штата Парана обязал группу предоставить доказательства взлома, но BBG этого так и не сделала. С клиентом, по иску которого суд вынес это решение, она достигла внесудебного соглашения.
В июле Bitcoin Banco добилась в суде разрешения на санацию — компания обязалась реструктурировать финансы и начать выплаты по долгам, чтобы избежать банкротства. Однако в начале 2020-го выяснилось, что компания не следует судебному решению, продолжая привлекать новых клиентов и игнорируя обязательства по выплате старым.
На этом фоне в прессу просочились налоговые документы Оливейры, в которых тот указал, что владеет гигантским состоянием в 25 тысяч биткоинов, или — на то время — 210 млн долларов. Документ датировался 2018 годом, но ни его подлинность, ни актуальность указанных в нем цифр СМИ подтвердить не удалось.
Кроме того выяснилось, что Оливейра обвинялся по аналогичным эпизодам в США.
Оливейра нередко появлялся в соцсетях на фото с частными самолетами или на роскошной вечеринке.
Действия Bitcoin Banco затронули интересы тысяч клиентов и могут негативно повлиять на регулятивный климат в Бразилии.
Репутация криптовалют как основного платежного средства в эпизодах кибертерроризма обращают на них внимание законодателей во всем мире. В июне в Бразилии крупнейший в мире поставщик мяса был вынужден выплатить хакерам 11 млн долларов в криптовалюте за устранение последствий кибератаки, остановившей ее заводы в Канаде и Австралии.
Месяцем раньше, в мае, управляющая компания одного из ключевых нефтепроводов США Colonial Pipeline выплатила хакерам, парализовавшим ее работу, почти 5 млн долларов, опять же в криптовалюте.
Правда, эти деньги частично удалось вернуть: в июне министерство юстиции США сообщило, что власти сумели отследить денежные переводы и вернуть около 63,7 биткоина (около 2,1 млн долларов сегодня) из выплаченных вымогателям денег.
На трех «китах»: биткоин попал в зависимость от «олигархов» | Статьи
Биткоин в последние недели два раза обрушился после постов в Twitter основателя Tesla Илона Маска. Самая популярная криптовалюта опустилась почти на треть от достигнутого максимума. О крайней волатильности «крипты» по сравнению со всеми другими активами говорили уже давно, и сейчас этот тезис получает очередное подтверждение. Но еще важнее, что судьба даже таких мощных валют с почти триллионной капитализацией, как биткоин, находится в руках небольшого количества людей — как бизнес-знаменитостей, так и просто нескольких крупных держателей. Подробности — в материале «Известий».
Фото: REUTERS/Hannibal Hanschke
В конце января 2021 года Илон Маск превратился в главную движущую силу криптовалютного рынка. Сначала он добавил хештег #bitcoin к своему профилю в Twitter, затем заявил в соцсети Clubhouse, что является сторонником биткоина — «хорошей штуки». В конечном счете Tesla призналась, что накупила самой популярной криптовалюты на полтора миллиарда долларов, а ее автомобили можно будет купить за биткоины. Всё это подействовало безотказно на и без того разгоряченный рынок. 9 февраля биткоин взмыл к 48 тыс. долларов — рост на четверть буквально за пару дней.
Большинство участников рынка восприняли эти новости как решающий прорыв, который позволит криптовалюте занять ключевое место в мировой финансовой системе, а значит, ее надо покупать, пока есть возможность.
Однако роман главы Tesla с биткоином продлился всего ничего. В апреле стало известно, что Tesla продала примерно 10% своих запасов данной криптовалюты, а во второй декаде мая Маск и вовсе развернул свою прежнюю позицию на 180 градусов. Он заявил, что в качестве платежного средства биткоин не годится по соображениям экологическим. По его словам, при майнинге и осуществлении транзакций биткоина используется электричество, произведенное в том числе из «грязных» источников, прежде всего, угля.
Фото: REUTERS/Dado Ruvic
Ничего нового тут открыто не было: о том, что майнинг биткоина сейчас требует примерно столько же электроэнергии, как вся экономика крупной страны вроде Аргентины, было известно давно. Как и о том, что страны, где производится большая часть блоков для валюты, активно используют уголь в выработке электричества. Очевидно, что всё это не могло быть секретом и для Маска, так что претензия выглядит просто как повод для разрыва — полного или частичного.
Чуть позже глава Tesla добавил масла в огонь, утвердительно ответив на пост пользователя Twitter CryptoWhale, в котором поcледний написал: «Биткоинеры схватятся за голову, когда узнают, что Маск сбросил остатки своих вложений в биткоин». Криптовалюта, и без того находившаяся в состоянии свободного падения, опустилась и вовсе к 43 тыс. долларов, что является минимумом за три месяца. Еще в апреле такой курс и вообразить себе было трудно.
Затем масла в огонь добавили и государственные игроки. Китайские регуляторы анонсировали запрет для платежных систем и других компаний финансовых услуг вести дела в виртуальных валютах. Биткоин немедленно провалился до 30 тыс. долларов. Вскоре ему удалось отыграть часть потерь, но курс всё равно зафиксировался ниже 40-тысячной отметки.
Вслед за биткоином рухнули курсы и других криптовалют. Так, эфир подешевел примерно на 20%, отступив от рекордных показателей, достигнутых к 12 мая. Еще сильне просел Dogecoin, которому тоже досталось от Маска. Основатель Tesla, активно поддерживавший данную криптовалюту в последние несколько месяцев, в эфире Saturday Night Live назвал ее «разводкой», что немедленно сказалось на ее курсе — с 70 центов он упал до 50.
Позднее Илон Маск прояснил свою позицию по некоторым вопросам, отметив, что пока Tesla не собирается полностью распродавать свои вложения в биткоин. Однако в данном случае эффект оказался ограниченным: биткоин немного поднялся, но по-прежнему остается на самых низких отметках с начала весны. Оптимизма по поводу экспоненциального роста криптовалют у инвесторов поубавилось, что заметно по «боковому» тренду в последние дни.
Данная история в очередной раз показала крайнюю волатильность криптовалют. Биткоин, самая стабильная из них, имеет более высокий индекс волатильности, чем 90% компаний из индекса S&P 500. Если же сравнивать криптовалюту с ее непосредственными конкурентами, то есть распространенными фиатными валютами или золотом, то разница и вовсе будет 4–6-кратной. Для того чтобы резко поднять или опустить ее курс, достаточно пары резких высказываний со стороны известного бизнесмена.
Фото: REUTERS/Brendan McDermid
Таким образом, биткоин можно сопоставить с акциями компании, вложения в которую означают повышенный риск. Это подрывает саму «миссию» биткоина как в первую очередь долгосрочной и надежной цели для инвестиций, которая защищена от инфляции и прочих потрясений традиционных валют.
В то же время по масштабу торговли рынок биткоина заметно превышает рынки этих высокорисковых инструментов. В определенный момент она достигала триллиона долларов, а сейчас превышает 800 млрд, что сопоставимо только с бумагами самых крупных корпораций мира (стабильность котировок которых уже сравнима с ведущими валютами и золотом). Суммарная же капитализация криптовалют приближается к 2 трлн долларов — то есть пара слов, оброненных инвестором или популярным деловым ньюсмейкером, могут убрать с рынка сотни миллиардов долларов в считаные часы или даже минуты.
В случае с криптовалютой ситуация осложняется тем, что ее контролирует сравнительно небольшое число людей — так называемых «китов». Около 7% всех биткоинов находится на счетах всего трех человек. 1000 самых крупных счетов владеют уже более 40%. В итоге биткоин является активом с очень высокой концентрацией собственности в руках ограниченного круга людей. Это, в свою очередь, создает разнообразные риски. Единичный крупный игрок может манипулировать рынком в своих интересах практически неограниченно, тем более что он всё время будет оставаться анонимным. Кроме того, регулирования криптовалютного рынка сейчас, по сути, не существует, и такое понятие, как инсайдерская торговля, здесь отсутствует.
Но даже если самые большие счета не участвуют в манипуляциях, это создает другие опасности. Излишняя пассивность владельцев сотен тысяч или миллионов биткоинов (предполагаемый создатель криптовалюты, австралиец Крейг Райт, владеет, по некоторым оценкам, именно миллионом) может приводить к тому, что ликвидность на рынке будет небольшой и даже мелкие движения спровоцируют резкий рост или падение котировок. Если же они продают свои вложения постепенно, чтобы не привлекать внимание, рыночная ситуация также может искажаться. Всё это оказывается причиной высокой волатильности даже без наличия какого-либо злого умысла.
Фото: REUTERS/Mike Segar
Для некоторых стран ситуация с колебаниями криптовалюты сейчас весьма актуальна, поскольку она стало довольно заметной частью экономики. Низкие цены на электричество, холодный климат и высокая скорость интернета помогают майнингу в России процветать. На отечественных «шахтеров» приходится примерно 7% добычи биткоина в мире, что ставит Россию на третье место в мире по этому показателю после Китая и США (Казахстан — на четвертом с 6%).
Если исходить из среднего курса биткоина в прошлом году, то эта индустрия позволила россиянам заработать не менее миллиарда долларов. Если же учитывать другие валюты (более демократичные, поскольку тот же эфир можно майнить на обычной видеокарте, а не на специальном оборудовании, как в случае с «битком»), эта сумма может оказаться большей в разы. Соответственно, обвал или, напротив, быстрый взлет стоимости могут оказывать серьезный эффект на экономику даже такой страны, как Россия, пусть и какое-то время это не будет читаться в статистике ВВП и других макроэкономических показателях.
10 самых важных криптовалют, кроме биткойнов
Биткойн не только был законодателем моды, положив начало волне криптовалют, построенных на децентрализованной одноранговой сети, но и стал фактическим стандартом для криптовалют, вдохновляя постоянно растущий легион последователей и побочных продуктов.
Ключевые выводы
- Криптовалюта в широком смысле — это валюта, которая принимает форму токенов или «монет» и существует в распределенной и децентрализованной бухгалтерской книге.
- Помимо этого, сфера криптовалют резко расширилась с тех пор, как Биткойн был запущен более десяти лет назад, и завтра может быть выпущен следующий великий цифровой токен.
- Биткойн продолжает лидировать среди криптовалют с точки зрения рыночной капитализации, пользовательской базы и популярности.
- Другие виртуальные валюты, такие как Ethereum, используются для создания децентрализованных финансовых систем для тех, у кого нет доступа к традиционным финансовым продуктам.
- Некоторые альткойны одобрены, поскольку они имеют более новые функции, чем Биткойн, такие как способность обрабатывать больше транзакций в секунду или использовать другие алгоритмы консенсуса, такие как доказательство доли владения.
Что такое криптовалюты?
Прежде чем мы более подробно рассмотрим некоторые из этих альтернатив биткойну, давайте сделаем шаг назад и кратко рассмотрим, что мы подразумеваем под такими терминами, как криптовалюта и альткойн. Криптовалюта в широком смысле — это виртуальные или цифровые деньги, которые принимают форму токенов или «монет». Хотя некоторые криптовалюты вышли в физический мир с помощью кредитных карт или других проектов, подавляющее большинство остается полностью нематериальным.
«Крипто» в криптовалютах относится к сложной криптографии, которая позволяет создавать и обрабатывать цифровые валюты и их транзакции в децентрализованных системах.Наряду с этой важной «криптовалютной» особенностью этих валют является общая приверженность децентрализации; криптовалюты обычно разрабатываются в виде кода командами, которые встраивают механизмы для выпуска (часто, но не всегда, посредством процесса, называемого «майнинг») и других средств контроля.
Криптовалюты почти всегда разрабатываются таким образом, чтобы быть свободными от правительственных манипуляций и контроля, хотя по мере того, как они становились все более популярными, этот основополагающий аспект отрасли подвергался критике.Валюты, смоделированные по образцу Биткойна, вместе называются альткойнами, а в некоторых случаях «шиткойнами», и часто пытались представить себя как модифицированные или улучшенные версии Биткойна. Хотя некоторые из этих валют могут обладать некоторыми впечатляющими функциями, которых нет в Биткойне, альткойны еще не видели уровень безопасности, которого достигают сети Биткойн.
Ниже мы рассмотрим некоторые из наиболее важных цифровых валют, помимо биткойнов. Во-первых, одно предостережение: такой список не может быть полностью исчерпывающим.Одной из причин этого является тот факт, что по состоянию на январь 2021 года существует более 4000 криптовалют. Хотя многие из этих криптовалют практически не имеют объема подписчиков или торгов, некоторые из них пользуются огромной популярностью среди преданных сообществ спонсоров и инвесторов.
Помимо этого, сфера криптовалют постоянно расширяется, и завтра может быть выпущен следующий великий цифровой токен. Хотя Биткойн широко считается пионером в мире криптовалют, аналитики применяют множество подходов для оценки токенов, помимо BTC.Например, аналитики часто придают большое значение ранжированию монет относительно друг друга с точки зрения рыночной капитализации. Мы учли это, но есть и другие причины, по которым цифровой токен может быть включен в список.
1. Эфириум (ETH)
Первая альтернатива биткойнам в нашем списке, Ethereum — это децентрализованная программная платформа, которая позволяет создавать и запускать смарт-контракты и децентрализованные приложения (dapps) без простоев, мошенничества, контроля или вмешательства со стороны третьих лиц.Целью Ethereum является создание децентрализованного набора финансовых продуктов, к которому любой человек в мире может получить свободный доступ, независимо от национальности, этнической принадлежности или вероисповедания. Этот аспект делает последствия для тех, кто в некоторых странах, более убедительными, поскольку те, у кого нет государственной инфраструктуры и государственной идентификации, могут получить доступ к банковским счетам, ссудам, страхованию или множеству других финансовых продуктов.
Приложения на Ethereum запускаются на эфире, его криптографическом токене, зависящем от платформы.Эфир похож на средство передвижения по платформе Ethereum, и его ищут в основном разработчики, желающие разрабатывать и запускать приложения внутри Ethereum, а сейчас инвесторы, желающие совершать покупки других цифровых валют с помощью эфира. Эфир, запущенный в 2015 году, в настоящее время является второй по величине цифровой валютой по рыночной капитализации после биткойна, хотя он значительно отстает от доминирующей криптовалюты. По состоянию на январь 2021 года рыночная капитализация эфира составляет примерно 19% от размера Биткойна.
В 2014 году Ethereum запустил предпродажу эфира, которая получила огромный отклик; это помогло вступить в эпоху первичного размещения монет (ICO). Согласно Ethereum, его можно использовать для «кодификации, децентрализации, защиты и торговли чем угодно». После атаки на децентрализованную автономную организацию (DAO) в 2016 году Ethereum был разделен на Ethereum (ETH) и Ethereum Classic (ETC). По состоянию на январь 2021 года рыночная капитализация Ethereum (ETH) составляет 138,3 миллиарда долларов, а стоимость одного токена — 1218 долларов.59.
В 2021 году Ethereum планирует изменить свой алгоритм консенсуса с доказательства работы на доказательство доли владения. Этот шаг позволит сети Ethereum работать с гораздо меньшим энергопотреблением и улучшенной скоростью транзакций. Proof-of-Stake позволяет участникам сети «привязывать» свой эфир к сети. Этот процесс помогает защитить сеть и обрабатывать происходящие транзакции. Те, кто это делает, награждаются эфиром, аналогично процентному счету. Это альтернатива механизму доказательства работы Биткойна, когда майнеры получают больше биткойнов за обработку транзакций.
2. Litecoin (LTC)
Litecoin, запущенный в 2011 году, был одной из первых криптовалют, пошедших по стопам Биткойна, и его часто называют «серебром по сравнению с золотом Биткойна». Его создал Чарли Ли, выпускник Массачусетского технологического института и бывший инженер Google.
Litecoin основан на глобальной платежной сети с открытым исходным кодом, которая не контролируется каким-либо центральным органом и использует scrypt в качестве доказательства работы, которое может быть декодировано с помощью процессоров потребительского уровня.Хотя Litecoin во многом похож на Биткойн, у него более высокая скорость генерации блоков и, следовательно, более быстрое время подтверждения транзакции. Помимо разработчиков, растет число продавцов, принимающих Litecoin. По состоянию на январь 2021 года Litecoin имеет рыночную капитализацию 10,1 миллиарда долларов и стоимость одного токена 153,88 долларов, что делает его шестой по величине криптовалютой в мире.
3. Кардано (ADA)
Cardano — это криптовалюта «Доказательство ставки Уроборос», созданная на основе исследовательского подхода инженерами, математиками и экспертами в области криптографии.Соучредителем проекта является Чарльз Хоскинсон, один из пяти первых членов-основателей Ethereum. После некоторых разногласий с направлением Ethereum, он ушел, а позже помог создать Cardano.
Команда Cardano создала свой блокчейн путем обширных экспериментов и рецензируемых исследований. Исследователи, стоящие за проектом, написали более 90 статей по технологии блокчейн по целому ряду тем. Это исследование составляет основу Cardano.
Благодаря этому строгому процессу Cardano, кажется, выделяется среди своих сверстников по доказательству доли владения, а также среди других крупных криптовалют.Кардано также называют «убийцей Ethereum», поскольку его блокчейн, как говорят, способен на большее. Тем не менее, Cardano все еще находится на начальной стадии. Несмотря на то, что он обогнал Ethereum по модели консенсуса с доказательством ставки, ему еще предстоит пройти долгий путь с точки зрения децентрализованных финансовых приложений.
Cardano стремится стать мировой финансовой операционной системой, создавая децентрализованные финансовые продукты, подобные Ethereum, а также предлагая решения для взаимодействия цепей, мошенничества с избирателями и отслеживания юридических контрактов, среди прочего.По состоянию на январь 2021 года рыночная капитализация Cardano составляет 9,8 миллиарда долларов, а один ADA торгуется по цене 0,31 доллара.
4. Полькадот (DOT)
Polkadot — это уникальная криптовалюта с подтверждением доли владения, которая направлена на обеспечение взаимодействия между другими блокчейнами. Его протокол предназначен для подключения разрешенных и запрещенных блокчейнов, а также оракулов, чтобы системы могли работать вместе под одной крышей.
Основным компонентом Polkadot является его цепочка ретрансляции, которая обеспечивает взаимодействие различных сетей.Это также позволяет использовать «парачейны» или параллельные цепочки блоков с собственными собственными токенами для конкретных случаев использования.
Чем Polkadot отличается от Ethereum, так это тем, что вместо того, чтобы создавать просто децентрализованные приложения на Polkadot, разработчики могут создавать свои собственные блокчейны, используя при этом безопасность, которую уже имеет сеть Polkadot. С помощью Ethereum разработчики могут создавать новые блокчейны, но должны создавать свои собственные меры безопасности, которые могут оставлять новые и более мелкие проекты открытыми для атак, поскольку чем больше блокчейн, тем больше у него безопасности.Эта концепция в Polkadot известна как общая безопасность.
Polkadot был создан Гэвином Вудом, еще одним членом основных основателей проекта Ethereum, у которых были разные мнения о будущем проекта. По состоянию на январь 2021 года рыночная капитализация Polkadot составляет 11,2 миллиарда долларов, а стоимость одной DOT составляет 12,54 доллара.
5. Bitcoin Cash (BCH)
Bitcoin Cash (BCH) занимает важное место в истории альткойнов, потому что это один из самых ранних и успешных хард-форков оригинального Биткойна.В мире криптовалют форк происходит в результате дебатов и споров между разработчиками и майнерами. Из-за децентрализованного характера цифровых валют оптовые изменения в коде, лежащем в основе токена или монеты, должны быть внесены в соответствии с общим консенсусом; механизм этого процесса зависит от конкретной криптовалюты.
Когда разные фракции не могут прийти к согласию, иногда цифровая валюта разделяется, при этом исходная цепочка остается верной своему исходному коду, а новая цепочка начинает жизнь как новая версия предыдущей монеты с изменениями в ее коде.
BCH начал свою деятельность в августе 2017 года в результате одного из таких расколов. Дискуссия, которая привела к созданию BCH, была связана с проблемой масштабируемости; в сети Биткойн есть ограничение на размер блоков: один мегабайт (МБ). BCH увеличивает размер блока с одного МБ до восьми, при этом идея состоит в том, что более крупные блоки могут содержать в себе больше транзакций, и поэтому скорость транзакций будет увеличена. Он также вносит другие изменения, включая удаление протокола Segregated Witness, который влияет на пространство блоков.По состоянию на январь 2021 года рыночная капитализация BCH составляет 8,9 миллиарда долларов, а стоимость токена — 513,45 долларов.
6. Звездный (XLM)
Stellar — это открытая сеть блокчейнов, предназначенная для предоставления корпоративных решений путем подключения финансовых учреждений для проведения крупных транзакций. Огромные транзакции между банками и инвестиционными фирмами — обычно длящиеся несколько дней, с участием нескольких посредников и стоящие немалые деньги — теперь могут выполняться почти мгновенно, без посредников и практически ничего не стоить для тех, кто совершает транзакцию.
Хотя Stellar позиционирует себя как корпоративный блокчейн для институциональных транзакций, он по-прежнему является открытым блокчейном, который может использовать любой. Система позволяет совершать трансграничные транзакции между любыми валютами. Национальная валюта Stellar — люмены (XLM). Сеть требует, чтобы пользователи держали Lumens, чтобы иметь возможность совершать транзакции в сети.
Stellar был основан Джедом Маккалебом, одним из основателей Ripple Labs и разработчиком протокола Ripple. В конце концов он оставил свою роль в Ripple и стал соучредителем Stellar Development Foundation.Рыночная капитализация Stellar Lumens составляет 6,1 миллиарда долларов, а на январь 2021 года их стоимость составляет 0,27 доллара.
7. Цепное звено
Chainlink — это децентрализованная сеть оракулов, которая устраняет разрыв между смарт-контрактами, например, на Ethereum, и данными за его пределами. Сами по себе блокчейны не имеют возможности надежно подключаться к внешним приложениям. Децентрализованные оракулы Chainlink позволяют смарт-контрактам обмениваться данными с внешними данными, так что контракты могут выполняться на основе данных, к которым сам Ethereum не может подключиться.
В блоге Chainlink подробно описано несколько вариантов использования его системы. Одним из многих объясненных случаев использования может быть мониторинг водоснабжения на предмет загрязнения или незаконного сифонирования, происходящего в определенных городах. Датчики могут быть установлены для мониторинга корпоративного потребления, уровня грунтовых вод и уровней местных водоемов. Оракул Chainlink может отслеживать эти данные и передавать их непосредственно в смарт-контракт. Смарт-контракт может быть настроен для выполнения штрафов, оповещения о наводнениях в городах или выставления счетов компаниям, использующим слишком много воды в городе, с помощью входящих данных от оракула.
Chainlink был разработан Сергеем Назаровым вместе со Стивом Эллисом. По состоянию на январь 2021 года рыночная капитализация Chainlink составляет 8,6 миллиарда долларов, а стоимость одной ССЫЛКИ — 21,53 доллара.
8. Binance Coin (BNB)
Binance Coin — это служебная криптовалюта, которая работает как способ оплаты комиссий, связанных с торговлей на бирже Binance. Те, кто использует токен в качестве платежного средства при обмене, могут торговать со скидкой. Блокчейн Binance Coin также является платформой, на которой работает децентрализованная биржа Binance.Биржа Binance была основана Чанпэн Чжао и является одной из наиболее широко используемых бирж в мире по объемам торгов.
Изначально Binance Coin была токеном ERC-20, который работал на блокчейне Ethereum. В конце концов, у него был запуск собственной основной сети. В сети используется модель консенсуса с доказательством доли владения. По состоянию на январь 2021 года рыночная капитализация Binance составляет 6,8 миллиарда долларов, при этом стоимость одного BNB составляет 44,26 доллара.
9. Тетер (USDT)
Tether был одним из первых и самых популярных из группы так называемых стейблкоинов, криптовалют, которые стремятся привязать свою рыночную стоимость к валюте или другой внешней контрольной точке для снижения волатильности.Поскольку большинство цифровых валют, даже таких крупных, как Биткойн, часто испытывают периоды резкой волатильности, Tether и другие стейблкоины пытаются сгладить колебания цен, чтобы привлечь пользователей, которые в противном случае могли бы быть осторожными. Цена Tether напрямую привязана к цене доллара США. Система позволяет пользователям быстрее осуществлять переводы из других криптовалют обратно в доллары США, чем фактическое преобразование в обычную валюту.
Запущенная в 2014 году, Tether описывает себя как «платформу с поддержкой блокчейна, предназначенную для облегчения использования фиатных валют в цифровом формате.По сути, эта криптовалюта позволяет людям использовать сеть блокчейнов и связанные с ними технологии для транзакций в традиционных валютах, сводя к минимуму волатильность и сложность, часто связанные с цифровыми валютами. По состоянию на январь 2021 года Tether является третьей по величине криптовалютой по рыночной капитализации с общей рыночной капитализацией 24,4 миллиарда долларов и стоимостью одного токена в 1 доллар.
10. Монеро (XMR)
Monero — это безопасная, приватная и не отслеживаемая валюта.Эта криптовалюта с открытым исходным кодом была запущена в апреле 2014 года и вскоре вызвала большой интерес среди криптографического сообщества и энтузиастов. Разработка этой криптовалюты полностью основана на пожертвованиях и инициативе сообщества. Monero был запущен с упором на децентрализацию и масштабируемость, и он обеспечивает полную конфиденциальность с помощью специальной техники, называемой «кольцевыми подписями».
При использовании этого метода появляется группа криптографических подписей, включающая по крайней мере одного реального участника, но реальную подпись невозможно изолировать, поскольку все они кажутся действительными.Благодаря таким исключительным механизмам безопасности, как этот, Monero заработала некоторую сомнительную репутацию — она была связана с преступными операциями по всему миру. Хотя это основной кандидат для совершения преступных транзакций анонимно, конфиденциальность, присущая Monero, также полезна для диссидентов репрессивных режимов по всему миру. По состоянию на январь 2021 года рыночная капитализация Monero составляет 2,8 миллиарда долларов, а стоимость одного токена — 158,37 долларов.
Пять мифов о криптовалюте
Биткойн, оригинальная криптовалюта, была запущена в 2009 году.Сегодня существуют тысячи криптовалют общей стоимостью около 2 триллионов долларов. Скачок их цен в начале этого года привел к появлению десятков тысяч криптовалютных миллионеров — по крайней мере, на бумаге. Криптовалюты могут превратиться в огромный спекулятивный пузырь, который в конечном итоге нанесет ущерб многим наивным инвесторам. Действительно, из-за недавнего падения цен многие криптовалютные состояния уже испарились. Но какой бы ни была их судьба, гениальные технологические инновации, лежащие в их основе, изменят природу денег и финансов.
Миф № 1
Криптовалюта — это реальные деньги, которые можно использовать для платежей.Криптовалюты, такие как биткойн и Ethereum, были разработаны как способ совершения платежей, не полагаясь на традиционные способы, такие как денежные купюры, дебетовые карты, кредитные карты или чеки. Белая книга биткойнов, положившая начало криптовалютной революции, предусматривает электронную платежную систему, которая позволяет «любым двум желающим сторонам совершать сделки напрямую друг с другом без необходимости в доверенной третьей стороне», вырывая правительства и банки из финансового цикла.Веб-сайт Pymnts утверждает: «Блокчейн — это будущее индустрии платежей», имея в виду вычислительную технологию, лежащую в основе криптовалют.
На самом деле стало очень дорого и медленно проводить транзакции с использованием криптовалют. Подтверждение транзакции с биткойнами занимает около 10 минут, а средняя комиссия только за одну транзакцию недавно составляла около 20 долларов. Ethereum, вторая по величине криптовалюта, обрабатывает транзакции немного быстрее, но также имеет высокие комиссии.
Более того, резкие колебания стоимости большинства криптовалют делают их ненадежными в качестве платежного средства. В конце апреля цена Dogecoin составляла 20 центов. За следующие две недели он утроился, а через десять дней упал до половины этого пикового значения. Это похоже на то, как если бы за 10 долларов можно было купить в один прекрасный день просто чашку кофе, а всего несколько недель спустя — обильную трапезу в модном ресторане. Даже в более спокойный, более типичный день стоимость основной криптовалюты, такой как Ethereum, может колебаться на 10 и более процентов, что делает ее слишком нестабильной, чтобы ее можно было использовать на практике.Недавно Илон Маск объявил, что Tesla больше не будет принимать биткойны в качестве формы оплаты, отменив политику, внедренную ранее в этом году. Стоимость одной монеты почти сразу упала. Китайское подавление криптовалюты затем ненадолго снизило цену еще на треть всего за один день.
Миф № 2
Криптовалюты — хорошее вложение.Инвестиционные фонды в биткойнах и других криптовалютах получили распространение. В игру вступают даже такие крупные банки, как Goldman Sachs и Morgan Stanley.И вы, безусловно, получили бы фантастический доход, если бы купили любую из основных криптовалют в прошлом году. Типичная статья в Motley Fool обсуждает не то, являются ли криптовалюты хорошей инвестицией, а «какая из них вам подходит». Сайт Business Mole утверждает: «Даже с внесенными корректировками Биткойн и Эфириум очень прибыльны. Это просто.»
Но будьте осторожны. Отчасти привлекательность, похоже, заключается в том, что, как и в случае с золотом, предложение большинства криптовалют жестко контролируется (управляющими ими компьютерными программами).Например, на данный момент создано около 18,5 миллионов биткойнов, и в конечном итоге будет максимум 21 миллион биткойнов. Это предел, установленный компьютерной программой, которая управляет предложением валюты.
Однако дефицита самого по себе недостаточно для создания стоимости — должен быть спрос. Поскольку криптовалюты не могут быть легко использованы для совершения большинства платежей и не имеют другого внутреннего использования, единственная причина, по которой они имеют ценность, заключается в том, что многие люди, кажется, думают, что они являются хорошими инвестициями.Если это изменится, их ценность может быстро упасть до нуля.
Миф № 3
Биткойн исчезает. Будущее за мем-монетами.Биткойн теперь рассматривается как дедушка криптовалют, и инвесторы (или, точнее, спекулянты) вкладываются в другие криптовалюты, такие как Dogecoin. В 2019 году Investopedia заявила, что биткойн «теряет свою силу как движущая сила мира криптовалют». «Биткойн и Эфириум остаются в пыли из-за Dogecoin», — говорится в недавнем заголовке Forbes.
Dogecoin и другие подобные криптовалюты, которые просто построены на основе мемов (Dogecoin со своим талисманом собаки сиба-ину ссылается на мем «дож»), даже не претендуют на то, чтобы их можно было использовать в финансовых транзакциях. И нет явных ограничений на поставку этих монет, поэтому их цены вырастают или падают из-за случайных событий, таких как твиты Маска. Оценка валют мемов, похоже, полностью основана на теории «большего дурака» — все, что вам нужно сделать, чтобы получить прибыль от своих инвестиций, — это найти еще более сильного дурака, готового заплатить более высокую цену, чем вы заплатили за цифровые монеты.
ТехнологияБиткойн кажется устаревшей по сравнению с некоторыми новыми криптовалютами, которые обеспечивают большую анонимность для пользователей, более быструю обработку транзакций и более сложные технические функции, которые облегчают автоматическую обработку сложных финансовых транзакций. Однако, несмотря на все свои недостатки, биткойн остается доминирующим: на него приходится почти половина общей стоимости всех криптовалют.
Миф № 4
Криптовалюты вытеснят доллар.Главный глобальный стратег Morgan Stanley Ручир Шарма утверждал, что биткойн может положить конец господству доллара — или, по крайней мере, что «цифровая валюта представляет собой серьезную угрозу превосходству доллара». Заголовок Financial Times еще более зловеще предлагает, что «рост Биткойна отражает упадок Америки».
Криптовалюты не поддерживаются ничем иным, кроме веры людей, владеющих ими. Доллар, напротив, поддерживается правительством США.Инвесторы по-прежнему доверяют доллару даже в тяжелые времена. В качестве примера можно привести отечественные и иностранные инвесторы, которые продолжают охотно скупать триллионы долларов в ценные бумаги Казначейства США даже при низких процентных ставках.
Новые криптовалюты, называемые стейблкоинами, нацелены на стабильную стоимость и, следовательно, на упрощение проведения цифровых платежей. Facebook планирует выпустить собственную криптовалюту под названием Diem, которая будет обеспечена один на один долларами США, что обеспечит ей стабильную стоимость. Но ценность стейблкоинов зависит именно от их поддержки в валюте, выпущенной государством.Таким образом, хотя доллары могут стать менее важными для осуществления платежей, первенство доллара США как средства сбережения не будет оспорено.
Миф № 5
Криптовалюты — это просто дань моде, и они исчезнут .Уоррен Баффет сравнил криптовалюты с голландским повальным увлечением тюльпанами 17-го века, а управляющий Банка Англии Эндрю Бейли предупредил: «Покупайте их, только если вы готовы потерять все свои деньги». Экономист Нуриэль Рубини назвал биткойн «отцом или отцом всех афер» и даже раскритиковал лежащую в его основе технологию.
Криптовалюты могут оставаться, а могут и не оставаться спекулятивными инвестиционными инструментами, но они вызывают преобразующие изменения в деньгах и финансах. По мере развития технологии стейблкоины будут ускорять рост цифровых платежей, открывая путь к бумажной валюте. Перспектива конкуренции со стороны таких частных валют подтолкнула центральные банки всего мира к разработке цифровых версий своих валют. Багамы уже внедрили цифровую валюту центрального банка, в то время как такие страны, как Китай, Япония и Швеция, проводят эксперименты со своими собственными официальными цифровыми деньгами.Долларовые купюры в вашем кошельке — если они у вас еще остались — вскоре могут стать реликвиями.
Даже транзакциями, такими как покупка автомобиля или дома, вскоре можно будет управлять с помощью компьютерных программ, работающих на криптовалютных платформах. Цифровые токены, представляющие деньги и другие активы, могут упростить электронные транзакции, которые включают перевод активов и платежей, часто без доверенных третьих сторон, таких как поверенные по расчетам с недвижимостью. Правительства по-прежнему будут необходимы для обеспечения соблюдения договорных обязательств и прав собственности, но когда-нибудь программное обеспечение может заменить других посредников, включая банкиров, бухгалтеров и юристов.
самых популярных типов криптовалюты
Редакционная независимостьМы хотим помочь вам принимать более обоснованные решения. Некоторые ссылки на этой странице (четко обозначенные) могут привести вас на партнерский веб-сайт и могут привести к получению нами реферальных комиссий. Для получения дополнительной информации см. Как мы зарабатываем деньги.
Что общего у Владимира Путина и Burger King?
Во-первых, в их честь названа криптовалюта. На самом деле, возможно, ПутинCoin и Whoppercoin — единственное, что у них общего.Но их одноименные криптовалюты входят в число тысяч различных виртуальных валют, составляющих растущий рынок, привлекающий внимание инвесторов.
Криптовалюты, такие как Биткойн и Эфириум, имеют растущую репутацию удержания и увеличения стоимости с течением времени, хотя недавние спады потрясли рынок, в то время как менее известные криптовалюты считаются гораздо более спекулятивными и непредсказуемыми. И хотя путинкоин и Whoppercoin относятся к категории криптовалют, отмеченных больше своей абсурдностью, чем их потенциалом в качестве инвестиций или криптовалюты, они показывают, насколько уникальными могут быть разные типы криптовалют.
Вот с чего начать:
В общем, криптовалюты можно сгруппировать по полезности: какова цель криптовалюты? В чем его ценностное предложение? Для чего это?
«У всех у них разные утилиты, у всех разные учредители, которые по-разному видят, куда идет эта криптовалюта», — говорит Майк Уэлейн, основатель и специалист по финансовому планированию консультантов WealthU. Улейн регулярно разговаривает с клиентами об инвестировании в криптовалюту.
Самые популярные криптовалюты
Существуют тысячи криптовалют, большинство из которых имеют очень небольшую стоимость и неясный потенциал.Многие консультанты рекомендуют инвесторам придерживаться Биткойн и Эфириум — если таковые имеются — и переходить на более мелкие криптовалюты.
Ведущее информационное агентство по криптовалюте CoinDesk ведет список Coindesk 20 самых популярных криптовалют, которые в настоящее время покупаются и продаются. В этот список включены криптовалютные активы и сети по наиболее распространенным названиям. Некоторые, например Биткойн (BTC), имеют одно имя как для сети блокчейнов, так и для криптовалюты. Другие, такие как Ethereum, названы в честь более широкой сети блокчейнов, но имеют другое имя для связанной с ними собственной криптовалюты (Ether или ETC в случае Ethereum).
Обновляемый ежеквартально, список ранжирует криптовалюты на основе долларового объема и других данных со сторонних криптовалютных бирж, где люди могут покупать и продавать различные криптовалюты.
- Bitcoin
- Ethereum
- XRP
- Cardano
- Stellar
- USD Coin
- Chainlink
- Uniswap
- Polkadot
- Bitcoin Cash 200008
1. Биткойн
Будучи первой криптовалютой, Биткойн (BTC) также является самой популярной и высоко ценимой, несмотря на высокую волатильность на протяжении всей своей истории. Биткойн изначально создавался для использования в качестве цифровой платежной системы, но эксперты говорят, что он все еще слишком изменчив, чтобы его можно было использовать для этого.
2. Ethereum
Ether (ETH) — это криптовалюта сети Ethereum, блокчейн с открытым исходным кодом, на основе которой разработчики могут создавать приложения и другие криптовалюты.Это также вторая по величине криптовалюта по рыночной капитализации после Биткойна. Стоимость эфира резко выросла с момента его создания в 2013 году, почти до 3000 долларов за один токен на конец мая, но все еще сильно отстает от стоимости Биткойна, составляющей почти 40 000 долларов за монету.
3. XRP
XRP — это криптовалюта сети цифровых платежей Ripple. XRP, созданный для цифровых платежей, позиционирует себя как более быстрый и эффективный способ осуществления глобальных платежей. Ripple и XRP также позволяют сторонним разработчикам использовать XRP для других целей.
4. Cardano
Cardano (ADA) использует технологию под названием Ouroboros, протокол цепочки блоков, прошедший экспертную оценку. Он описывает себя как более безопасный и масштабируемый способ поддержания децентрализации.
5. Stellar
Родной криптовалютой Stellar является Lumen (XLM). Stellar разработан как «открытая сеть для хранения и перемещения денег», которая позволяет людям создавать, отправлять и торговать цифровыми деньгами. Он предназначен для продажи и обмена всеми цифровыми деньгами, а не только собственной криптовалютой Stellar, Lumen, хотя для совершения транзакций вам понадобится немного Lumen.
6. USD Coin
USD Coin (USDC) описывает себя как «мировой цифровой доллар». USDC, созданная глобальной финансовой фирмой Circle, является результатом работы, в которую инвестировали, в частности, Goldman Sachs, Baidu и IDG Capital. USD Coin привязан к доллару США, что делает его цену намного более стабильной, чем у других криптовалют. Эта стабильность больше подходит для цифровых платежей, в то время как другие криптовалюты имеют больший потенциал для увеличения стоимости в качестве инвестиций (наряду с большим риском потери стоимости, конечно).
7. Chainlink
Chainlink (LINK) использует «реальные данные и вычисления вне сети при сохранении безопасности и надежности», согласно его веб-сайту.
8. Uniswap
Uniswap (UNI) — это децентрализованная криптобиржа, работающая на блокчейне Ethereum. Его разработчики обещают избавиться от ненужных посредников, что, по его словам, дает пользователям больше контроля.
9. Polkadot
Polkadot (DOT) заявляет, что его миссия состоит в том, чтобы позволить различным блокчейнам обмениваться информацией и транзакциями друг с другом.Его веб-сайт играет важную роль в защите данных и идентичности, а пользователи контролируют ситуацию.
10. Bitcoin Cash
Bitcoin Cash — это одноранговая система электронных денег, которая изначально была задумана Биткойн. Валюта позволяет отправлять деньги куда угодно за очень низкую комиссию.
Хотя каждая из этих ведущих криптовалют по-своему уникальна, все они связаны с основополагающим принципом, называемым децентрализованными финансами (DeFi).
Pro Tip
Любая криптовалюта, кроме биткойнов, называется «альткойном».”
Децентрализованное финансирование
Проще говоря, децентрализованное финансирование относится к финансовой деятельности, осуществляемой без участия традиционного банка.
Подумайте обо всех видах деятельности, которыми вы обычно пользуетесь в банке или другом финансовом учреждении — получении ссуды, страховке, инвестировании и даже использовании кредитной карты. «Все эти [виды деятельности] основаны на традиционных финансах и имеют компании-посредники», — говорит Олли Лич, старший редактор CoinDesk.«Теперь люди создают эти продукты полностью автономно с помощью [криптовалюты]».
Это может показаться нелогичным — куда еще вы могли бы обратиться за ссудой, если не к признанному кредитору? Но это одно из преимуществ DeFi, — говорит Лич.
Точно так же, как люди все чаще внедряют «умные» технологии в свои дома, сторонники криптовалюты говорят, что у криптовалюты есть потенциал для автоматизации и оцифровки все большего числа аспектов финансовой системы. Привлекательность того, что это происходит за пределами традиционной или централизованной финансовой системы, зависит от того, кого вы спрашиваете.
Многие американцы могут не понимать привлекательности финансовой системы, функционирующей вне контроля государства. Но в странах с меньшей финансовой стабильностью все может быть совсем иначе, — говорит Роджер Алиага-Диас, главный и старший экономист Vanguard Investment Strategy Group. Если криптовалюты предлагают такую же или большую стабильность, как данная национальная валюта, это совершенно другое уравнение, чем если бы вашей национальной валютой был безопасный и стабильный доллар США.
Подобно тому, как существуют различные типы счетов и инструментов в традиционных финансах — от сберегательных счетов до инвестиционных счетов и кредитных карт — которые используются для разных целей, разные криптовалюты могут иметь одинаковое уникальное применение в этой развивающейся децентрализованной финансовой системе.
Вместо того, чтобы обращаться в банк за ссудой, вы можете «перейти к децентрализованному приложению, которое никому не принадлежит и не управляется кем-то конкретным», — говорит Лич.
Если обычные ссуды привлекают людей в банке, которые принимают участие в обработке, рассмотрении и утверждении ссуд, ссуды DeFi — с финансированием в форме криптовалюты — могут запускаться через приложение в сети, такой как Ethereum, с алгоритмом, обрабатывающим его. Заемщик предоставит некоторую криптовалюту в качестве залога, которую они получат обратно за вычетом процентов при погашении ссуды.
«Код работает автономно с использованием смарт-контрактов», — говорит Лич. «Так что, как только разработчики публикуют данные, они практически перестают работать, и все работает автоматически, поэтому посредника нет».
Веб-сайт Ethereum предлагает сравнительную таблицу, в которой децентрализованные финансы отличаются от традиционных. Наряду с этими техническими различиями, следует иметь в виду, что обычная финансовая система регулируется для обслуживания интересов обычных клиентов, в то время как криптовалюта и децентрализованные финансовые системы в значительной степени не регулируются и подлежат управлению и надзору только их создателям / пользователей.
В отличие от денег, хранящихся на банковском счете, деньги, которые у вас есть в криптовалюте, могут не быть застрахованы FDIC. Некоторые биржи предлагают эту страховку, а другие нет — вам стоит изучить это, прежде чем покупать криптовалюту у тех или иных. Для бирж, которые не предлагают эту страховку, нет гарантии, что вам вернут деньги, если произойдет взлом или биржа обанкротится.
| Децентрализованные финансы | Традиционные финансы |
|---|---|
| Вы держите свои деньги | Деньги в финансовых учреждениях |
| Переводы осуществляются за считанные минуты | |
| Транзакции под псевдонимом | Финансовая деятельность связана с вашей личностью (номер социального страхования, имя, адрес и т. Д.) |
| Рынок всегда открыт | Рынок закрывается |
| Построен на прозрачности — любой может проверить систему | Финансовые учреждения — это закрытые бухгалтерские книги |
Имея это в виду, вот некоторые из широких категорий криптовалют, которые обычно организуют рынок.
Цифровое золото
Цифровое золото — это криптовалюта, сравнимая с настоящим золотом по способности сохранять и увеличивать стоимость.На Земле есть ограниченное количество золота, так же как и у криптовалют цифрового золота.
«Люди покупают золото не потому, что они ожидают, что они смогут пойти в магазин и потратить его, а потому, что они ожидают, что оно сохранит свою ценность и, возможно, возможно, со временем вырастет в цене», — говорит Гален Мур, директор по данным. и индексы на CoinDesk.
Первичным примером криптовалюты цифрового золота является Биткойн, хотя это не было его первоначальным намерением. Биткойн изначально задумывался как электронная одноранговая денежная система, но его нестабильность, среди прочего, ограничивала его потенциал для этой цели.
При использовании такие криптовалюты с цифровым золотом покупаются и хранятся «по той же причине, по которой у людей были бы бриллианты, или банкноты по 100 долларов, или несколько золотых монет в сейфе», — говорит Мур. Еще один пример — Litecoin — его называют серебром по сравнению с золотом Биткойна.
Примеры
Биткойн, Litecoin
Цифровые деньги или Интернет-деньги
Интернет-деньги — это именно то, на что они похожи — вы используете их для покупок через Интернет.
Биткойн изначально задумывался как цифровые деньги, но спекуляции привели к созданию другой криптовалюты, Bitcoin Cash (разновидность Биткойна).Цена Биткойна была слишком нестабильной, чтобы быть подходящей валютой, и сторонники Bitcoin Cash утверждали, что это и есть суть валюты с самого начала.
«Был большой спор о том, каким будет будущее Биткойн. Было ли это золото или наличные? Победили люди, которые хотели, чтобы это было больше похоже на золото », — говорит Мур. Это решение стало «поворотным моментом для Биткойна, когда он действительно превратился в цифровое золото».
Но группа, которая хотела, чтобы Биткойн оставался интернет-деньгами, отделила — или разделила, на криптоязыке — валюту и создала Bitcoin Cash.Сеть предназначена для цифровых платежей (с более быстрой обработкой и более низкой комиссией). Таким образом, Bitcoin Cash «предназначен для наличных денег». Это ценностное предложение, — говорит Мур.
Хотя Bitcoin Cash разработан и предназначен для транзакций, его цена по-прежнему нестабильна и, вероятно, не лучший вариант для совершения или получения платежей.
Примеры
Bitcoin Cash, XRP
Программные платформы
Ethereum представляет собой другой тип криптовалюты: он работает как криптовалютная сеть и вместе со своей собственной криптовалютой Ether предлагает программируемую криптографическую среду для разработчиков.Подобно тому, как смартфоны позволяют загружать и использовать сторонние приложения, Ethereum позволяет разработчикам создавать «dapps» — приложения на основе Ethereum, которые подключаются к сети.
Инвесторы могут покупать эфир так же, как они могут покупать биткойн, надеясь, что он вырастет в цене. Программируемая сеть Ethereum позволяет использовать его в других, более настраиваемых целях. Одним из примеров является создание NFT — неизменяемых токенов, — которые в этом году привлекли внимание людей, выходящих далеко за пределы сообщества криптовалют. NFT — это цифровые активы на основе Ethereum, стоимость которых зависит от спроса и предложения в сети Ethereum.
Примеры
Ethereum, Cardano, Polkadot
Стейблкоин или цифровой фиат
Стейблкоин привязывает свою стоимость к какой-либо другой валюте или товару. Цифровой фиат представляет собой фиатную или поддерживаемую государством валюту в блокчейне, говорит Мур. Одним из самых популярных примеров цифровой фиатной валюты является Tether, криптовалюта, стоимость которой привязана к доллару США.
Tether — это система, которая позволяет вам иметь наличную валюту, которая всегда стоит 1 доллар, но только на биржах криптовалют.Цифровой фиат, такой как Tether, пригодится, когда вы хотите быстро переместить свои активы в обмен на криптовалюту. Например, если вы думаете, что рынок более мелких и непредсказуемых монет рухнет, вы можете вложить свои деньги в стейблкоины, такие как Tether, а затем выкупить их по более низкой цене после краха, говорит Мур.
Стейблкоины позволяют обмену проходить лучше, — говорит Мур. Если взять предыдущий пример, теоретически вы можете обналичить свои более мелкие монеты за реальные доллары, а затем реинвестировать эти доллары после сбоя, но, по словам Мура, на преобразование ваших монет в доллары и обратно могут потребоваться дни.
Мемкойнов и других странных криптовалют
Доступны тысячи криптовалют. Многие из них практически не имеют ценности и не имеют заметного ценностного предложения, которое помещает их в категорию мемкойнов. Эксперты рекомендуют избегать инвестирования в эту категорию монет и придерживаться более известных вариантов, таких как Биткойн или Эфириум, если вы решите вообще инвестировать в криптовалюту.
В эту категорию криптовалют попадают Whoppercoin и MartinCoin, как и другой известный недавно известный мемкойн: Dogecoin.Несмотря на то, что в последние недели на Dogecoin наблюдался рост спроса и, следовательно, стоимости, он по-прежнему очень волатилен, о чем свидетельствует его падение в цене, когда генеральный директор Tesla Илон Маск сделал его предметом шутки в недавнем эпизоде шоу «Субботняя ночь». Жить.»
Примеры
Dogecoin, Путинкоин, Whoppercoin
Что такое криптовалюты и как вы их используете? Все, что вам нужно знать как новичку.
Криптовалюты, или «криптовалюты», рассматриваются как будущее денег.В то время как некоторые люди видят в них безграничный потенциал и безграничные возможности использования, другие менее чем уверены.
Криптовалюты еще не стали массовым явлением, но все большее число компаний и финансовых учреждений покупают их и их растущее влияние во всем мире.
Позвольте нам помочь вам разобраться в том, что такое криптовалюты, и узнать, почему они будут иметь значение в ближайшем будущем.
Что такое криптовалюта?
Крипто, как и любая другая валюта. У них можно покупать товары и услуги или торговать с ними.Они отличаются от традиционных бумажных валют в наших кошельках тем, что в них нет физических монет или банкнот — деньги полностью виртуальные.
Единицы криптовалюты можно купить у брокеров или сгенерировать с помощью онлайн-процесса, называемого «майнинг», и использовать для совершения платежей или анонимного хранения денег.
Хотя они обычно изображаются как монеты, похожие на фишки казино, физическая монета бесполезна без напечатанного внутри нее кода.
По данным Investopedia, на начало 2021 года в обращении находилось более 4000 криптовалют.Все время запускается все больше и больше.
Биткойн, о котором вы, возможно, слышали, был оригинальной криптовалютой и продолжает оставаться наиболее широко признанной среди людей. Учитывая его успех во всем мире, Биткойн стал эталоном для всех других альткойнов, или «альтернативных монет», которые пришли после него.
Однако по состоянию на март 2021 года Биткойн стал вторым по величине торгуемым криптовалютой, уступив место Tether. Обе валюты являются единственными монетами, стоимость которых превышает 100 миллиардов долларов (85 миллиардов евро), что делает их на данный момент наиболее покупаемыми и продаваемыми криптовалютами.
Как они работают?
Возьмем для примера биткойн. Каждая монета — это, по сути, компьютерный файл, который хранится в цифровом «кошельке» и доступен для приложений для смартфонов или устройств с подключением к Интернету. Эти файлы могут передаваться (полностью или частично) от человека к человеку через блокчейн.
Хотя не все работают одинаково, большинство криптовалют используют технологию блокчейн для выполнения безопасных транзакций.
Блокчейн — это базовая криптографическая технология, обеспечивающая безопасность передачи монет.Каждая отдельная передача регистрируется в виртуальной публичной книге, которая, по сути, добавляет блоки в цепочку (отсюда и термин «цепочка блоков»). Каждый блок является записью транзакции, и с каждым добавленным блоком становится все труднее подделывать монеты путем их копирования или передачи монет, которые вам не принадлежат.
Вы можете купить биткойн или другую криптовалюту за традиционные деньги, то есть на тендер, объявленный банком. Вы также можете попросить оплату в криптовалюте при продаже вещей.
Насколько они безопасны?
Чем больше публично записанных транзакций или блоков добавляется в цепочку блоков, тем более безопасна система.Это не означает, что криптовалюта неуязвима для кибератак, мошенничества с выходом, кражи или отмывания денег.
Были отмечены запуски поддельных монет или, например, первоначальные предложения монет (ICO).
Также можно потерять кошелек или удалить биткойны, тем самым потеряв их навсегда.
Криптовалюты могут быть нестабильными из-за спекулятивной торговли, как и при торговле любыми товарами, поэтому при инвестировании в них могут быть риски.
Широко ли они используются?
Криптовалюта, во многом так же, как золото или алмазы, — это просто еще один товар, которым можно торговать.Многие люди, использующие криптовалюту, предпочитают их традиционным валютам, потому что они не контролируются и не регулируются правительствами или банками, а транзакции анонимны.
В то время как некоторые страны, такие как Северная Македония и Алжир, запретили использование биткойнов, другие более восприимчивы к его использованию. Банк Сингапура, например, дал понять, что может заменить золото биткойнами в качестве средства сбережения.
Криптовалюты еще не получили широкого распространения на предприятиях или в магазинах. Но постоянно расширяющийся список компаний предпочитает принимать криптовалюту в качестве законного платежного средства: производитель автомобилей Tesla и компания Visa, выпускающая кредитные карты, в марте 2021 года объявили, что они признают их в качестве способа оплаты.В то же время авиакомпания airBaltic также объявила о расширении списка принимаемых криптовалют.
Сервис онлайн-платежей PayPal также заявил в октябре прошлого года, что он позволит своим клиентам покупать и продавать с использованием биткойнов.
Некоторые компании, такие как Google и Amazon, планируют выпускать свои собственные криптовалюты для транзакций, связанных с товарами и услугами, специально предоставляемыми ими.
Есть ли недостатки в использовании криптовалюты?
Несмотря на то, что преимущества криптовалюты широко разрекламированы, существует элемент риска, как и с любым товаром, который можно торговать.
Согласно веб-сайту Coinopsy, на момент написания было около 2 000 «мертвых монет» — криптовалюты, которые потерпели неудачу, не функционируют или были мошенничеством. Аналитики считают, что многие из тех, что используются в настоящее время, также могут со временем разрушиться.
Почему? Причины варьируются от плохого дизайна до непродуманных бизнес-моделей того, для чего должны были использоваться криптовалюты.
Часто возникают проблемы с доверием, которые влияют на стабильность их рынка. Монеты с большей вероятностью будут более успешными, если будет четкое использование и сильное доверие к технологии блокчейн, лежащей в основе этого.
Некоторые также критиковали криптовалюты за то, что они экологически небезопасны. Рост их использования (особенно биткойнов) означает рост спроса на компьютерное оборудование, необходимое для работы поддерживающей их технологии.
Процесс майнинга — разблокировка наградных монет путем проверки блоков со случайно сгенерированными числами — также стимулировал использование энергоемких суперкомпьютеров для выполнения тяжелой математической работы.
Стоимость новой криптовалюты Internet Computer достигла миллиардов долларов после дебюта
Internet Computer, криптовалюта, которая только что была запущена в понедельник, теперь имеет рыночную стоимость около 35 долларов.8 миллиардов, по данным CoinMarketCap, при цене около 289 долларов.
В понедельник рыночная стоимость взлетела до более чем 90 миллиардов долларов (по цене около 731 доллара), но в течение нескольких минут цена упала до 18 миллиардов долларов (по цене около 146 долларов).
Основатели криптовалюты, Фонд Dfinity, намереваются сделать Интернет-компьютер, по сути, децентрализованной версией Интернета.
Интернет-компьютерный блокчейн использует смарт-контракты — так же, как блокчейн Ethereum, — которые могут обеспечивать работу ряда приложений и платформ.
Например, можно создавать децентрализованные приложения, такие как приложения DeFi (также известные как децентрализованные финансы). Приложения DeFi воссоздают традиционные финансовые системы с помощью криптовалюты. Кроме того, разработчики могут создавать веб-сайты и другие интернет-сервисы, такие как социальные сети или приложения для обмена сообщениями, с помощью компьютерной цепочки блоков Интернета.
Но, в отличие от Ethereum, Dfinity заявляет, что блокчейн Интернет-компьютера работает намного быстрее и дешевле — сравнивая его скорость и возможности с Интернетом — из-за способа его настройки.
«Интернет-компьютер работает совершенно иначе, чем любой другой блокчейн», — недавно сказал Bloomberg Доминик Уильямс, основатель и главный научный сотрудник Dfinity Foundation. «Сегодня многие блокчейны работают в основном в облаке. Интернет-компьютер полностью работает на выделенном оборудовании, которое устанавливается независимыми сторонами по всему миру».
Он может работать со скоростью сети и может увеличивать свою емкость по мере необходимости, сказал он.
Уильямс отметил, что с традиционным Интернетом разработчики или пользователи могут полагаться на уже разработанные программы крупных технологических компаний.Но с Интернет-компьютером пользователи могут создавать свои собственные приложения или веб-сайты на его блокчейне, который не управляется какой-либо одной организацией, поскольку он децентрализован, сказал он.
Проект Internet Computer привлек более 120 миллионов долларов от таких инвесторов, как Andreessen Horowitz и Polychain Capital.
Несмотря на то, что его рыночная стоимость попала в заголовки газет, будущее его успеха еще предстоит увидеть.
С момента своего дебюта токен Internet Computer столкнулся с нестабильностью цен, что характерно для криптовалюты.Хотя со временем цена может стабилизироваться, Internet Computer действительно сталкивается с конкуренцией со стороны других блокчейнов, использующих смарт-контракты, включая Ethereum, особенно в связи с обновлением Ethereum до Ethereum 2.0 и Cardano.
Интернет-компьютер в настоящее время занимает 9-е место среди 10 ведущих криптовалют.
Ether, криптовалюта на базе Ethereum, занимает второе место с рыночной стоимостью около 493 миллиардов долларов.
Зарегистрируйтесь сейчас: Узнайте больше о своих деньгах и карьере с нашим еженедельным информационным бюллетенем
Не пропустите: Марк Кьюбан: 3 способа превратить Ethereum в биткойн
Криптовалюта может быть путем к авторитаризму
По всему городу исчезают паркоматы.Теперь водители платят через центральный автомат или через приложение. Это настолько удобно, что иногда я забываю полностью заплатить, а потом терплю гораздо более высокую цену парковочного талона. Когда это случилось в последний раз, я задался вопросом: почему моя машина не может автоматически оплачивать парковку?
Прослушайте аудиоверсию этой статьи: Особые истории, прочтите вслух: загрузите приложение Audm для своего iPhone.Технически возможно. И моя машина, и мой смартфон знают мое местоположение через GPS. Мой телефон уже подключен к машине через Bluetooth.Приложение могло побудить меня заплатить за парковку по прибытии.
Или представьте себе следующее: моя машина, которая уже по большей части представляет собой компьютер, заключает соглашение об аренде стоянки, которой управляет другой компьютер. Он «подписывает» этот договор, просто зайдя на участок и заняв парковочное место. Взамен автомобиль переводит небольшое количество биткойнов, валюты, которую предпочитают компьютеры, в кошелек на парковке.
С компьютерами, выполняющими весь процесс, я никогда не смогу даже забыть заплатить за парковку.Единственный способ потерпеть неудачу — это то, что в моей машине закончится биткойн, и в этом случае у парковки есть легкий выход: поскольку зажигание моей машины управляется компьютером, парковка может просто выключить мой автомобиль.
Подобные сценарии возможны, когда блокчейн — цифровая запись транзакции, первоначально изобретенная для проверки транзакций биткойнов, — используется для целей, выходящих за рамки оплаты. В определенных кругах технология приветствуется за ее потенциал, чтобы открыть новую эру услуг, которые меньше зависят от посредников, таких как предприятия и национальные государства.Но его сторонники часто упускают из виду, что в равной степени возможно и обратное: вместо этого блокчейн может еще больше укрепить централизованную власть корпораций и правительств.
В своей книге Radical Technologies городской дизайнер Адам Гринфилд называет криптовалюту и блокчейн первой технологией, которая «принципиально сложна для понимания интеллектуальных и очень способных людей». Я почувствовал облегчение, когда прочитал это, потому что я притворялся, что разбираюсь в криптовалютах — цифровых деньгах, основанных на взломе кода — в течение многих лет.Биткойн сложно понять, потому что он почти как технология пришельцев. Это не просто еще одна платформа или приложение. Чтобы понять это, сначала необходимо расшифровать политические допущения, которые его вдохновляют.
Биткойн — это выражение крайнего технологического либертарианства. У этой школы есть много названий: анархо-капитализм (или анкап для краткости), либертарианская анархия, рыночный анархизм. Центральное место в философии занимает недоверие государств в пользу отдельных лиц. Его сторонники считают, что общество лучше всего способствует индивидуальной воле в условиях рыночной экономики, движимой индивидуальными владельцами собственности, а не правительствами или корпорациями, участвующими в свободной торговле этой частной собственностью.
Вообразить конец как национальных государств, так и корпораций даже труднее, чем представить конец самого капитализма.Анархо-капитализм намного более радикален, чем обычный технологический индивидуализм Кремниевой долины. Во-первых, либертарианство технологического сектора является корпоративистским по своему характеру и поддается правительству, если его возможности сильно ограничены. А Кремниевая долина использует более широкий подход к высвобождению возможностей технологий: Facebook надеется объединить людей, Google — сделать информацию более доступной, Uber — улучшить транспорт и т. Д.
Мировоззрение ancap поддерживает только суверенных лиц, участвующих в свободном рыночном обмене. Ни государства, ни корпорации не являются приемлемыми посредниками. Остается скудно накрытый стол. В нем: люди, собственность, которой они владеют, контракты, в которые они заключают, чтобы обменять эту собственность, и рынок, чтобы облегчить этот обмен. Все, что отсутствует, — это средства для обработки обменов на этом рынке.
Обычно денег было бы достаточно. Но валютные проблемы рыночных анархистов.Центральные банки, контролирующие денежную массу, являются государственными структурами. Сети финансовых платежей, такие как Visa, — это корпорации, которые не намного лучше. Вот где на сцену выходят биткойны и другие криптовалюты. Они пытаются предоставить технологическую альтернативу валюте и банковскому делу, которая позволила бы избежать искажения чистого индивидуализма идеала ancap.
Это отличает дизайн Биткойна от других платежных систем с технологической поддержкой, таких как PayPal или Apple Pay. Эти сервисы просто предоставляют более удобный компьютерный интерфейс для банковских счетов и платежных карт.Чтобы анархо-капитализм заработал всерьез, необходимо полностью отделить транзакции от традиционной денежной системы и организаций, которые ею управляют. Центральные банки и корпорации могут вмешиваться в транзакции. И все же, если бы только отдельные лица вели валютный учет, деньги можно было бы использовать обманным путем или сфабриковать из воздуха.
Для решения этих проблем Биткойн опирается на математику, а не на правительства штатов. «Блокчейн» Биткойна — это общая цифровая запись всех транзакций (или «блоков»), которые когда-либо были обменены.Каждая транзакция содержит криптографическую запись предыдущей последовательности («цепочки») обменов. Таким образом, каждый из них можно проверить математически на предмет достоверности. Сообщество пользователей Биткойн выполняет работу по проверке. Чтобы стимулировать обременительную работу по криптографической проверке каждой транзакции в цепочке, которая ей предшествует, протокол назначает вознаграждение — в биткойнах, конечно, — первому пользователю, который подтвердит новую транзакцию в сети. Это процесс, известный как «добыча полезных ископаемых» — сбивающее с толку и желательное название того, что сводится к вычислительному учету.
Я опускаю гораздо больше деталей. Но ключом к Биткойну является то, что сеть распространяет копии одной общей записи всех биткойн-транзакций, по которым люди проверяют новые обмены. Эта запись представляет собой блокчейн, который иногда также называют «распределенным реестром» — гораздо более понятное название. Это недостающий элемент, который должен позволить процветать гипотетической анархо-капиталистической техно-утопии.
По крайней мере, это теория. На практике биткойн и другие криптовалюты не соответствуют идеалу ancap.Возможно, это невыполнимая цель; Вообразить конец как национальных государств, так и корпораций еще труднее, чем представить конец самого капитализма. Гринфилд предполагает в своей книге, что Биткойн никогда не предназначался для сохранения стоимости, как валюта, поддерживаемая государством, а только как средство обмена «между сторонами, которые предположительно продолжат держать большую часть своих активов в какой-либо другой валюте».
Анархо-капитализм может показаться маргинальным и незнакомым большинству людей, но, по крайней мере, он помогает объяснить причины, лежащие в основе криптовалюты и блокчейна.К сожалению, эти темы становятся еще более запутанными, когда Биткойн и его родственники используются способами, несовместимыми с их первоначальным вдохновением, что оказывается в большинстве случаев.
Биткойн является относительно ограниченным средством обмена. Некоторые розничные торговцы, многие из которых ориентированы на технологии, принимают валюту для покупок, но она остается наиболее известной как средство покупки товаров черного рынка на биржах даркнета, таких как Silk Road. (Тот факт, что такое использование изначально было незаконным, как указывал бы анархо-капиталист, и есть причина, по которой отдельные борцы за свободу должны требовать децентрализованного рынка, независимого от правительств.)
Но успех Биткойна случайно подорвал его жизнеспособность. Каждая биткойн-транзакция добавляет больше зашифрованных данных в цепочку блоков, что требует все больше компьютерных мощностей для проверки (и получения соответствующей комиссии). Большая вычислительная мощность означает больше затрат энергии на работу и охлаждение машин, что требует дополнительных капиталовложений и физической инфраструктуры для поддержки. Эти растущие расходы стимулируют централизацию. Адам Гринфилд сказал мне, что два китайских гиганта могут контролировать более половины мировых операций по добыче биткойнов.Если они будут сотрудничать, контроль над блокчейном может позволить им манипулировать им. Это как раз тот риск, которого должна была избежать децентрализованная валюта.
Чаще всего биткойн использовался как финансовый инструмент вместо валюты. От тюльпанов до технологических стартапов рыночный капитализм достаточно гибок, чтобы превратить что угодно в торгуемые ценные бумаги или фьючерсный товар. Ажиотаж вокруг биткойнов сделал его привлекательным для спекулянтов, которые, несомненно, вернут свою прибыль в более стабильные государственные валюты, хотя его волатильность делает его трудным как средство сбережения, так и средство обмена.
Та же шумиха, приводящая к спекуляциям с криптовалютой, также привлекла банки, правительства и корпорации — именно те органы, которые она была призвана обойти. Фирмы, предоставляющие финансовые услуги, проявили интерес к криптовалюте. Председатель Федеральной резервной системы Джанет Йеллен призвала ФРС использовать блокчейн. Канада экспериментирует с версией своей национальной валюты, поддерживаемой блокчейном, под названием CAD-Coin. Будущие криптовалюты, управляемые банками или правительствами, могут быть более продуктивными, чем биткойны.
Но эти фьючерсы также подрывают анкап-устремления криптовалюты. Например, корпорации и правительства повторно централизуют контроль. Но также они подрывают осмотрительность и анонимность, которые сопровождают свободную торговлю в фантазиях об анкапе. Когда местный или центральный банк управляет платформой криптовалюты, он также получает записи о каждой транзакции, которая происходит в этой экономике. Не нужно быть анархистом, чтобы догадываться о возможных обратных сторонах этой ситуации. Представьте, что Китай вводит государственную криптовалюту под мандат, привязывая предлагаемую систему социального кредита страны к этой бухгалтерской книге.Или представьте, что законодательный орган штата Северная Каролина решил выпустить все ваучеры талонов на питание в криптовалютной форме, чтобы лучше управлять их использованием в будущем.
Даже если полезность и ценность Биткойна могут снизиться, распределенный реестр предлагает потенциальные применения помимо простого обмена валюты. Теоретически любое подключенное к Интернету устройство может участвовать в проверенных распределенных транзакциях.
Greenfield предлагает простой пример: немецкий стартап Slock.it, который «придает подключенным объектам идентификацию, возможность принимать платежи, заключать сложные соглашения и совершать сделки без посредников.«Простейшее устройство Slock.it — это физический замок, подключенный к Интернету. В сетевых замках нет ничего нового, благодаря Интернету вещей. Но подключенная блокировка с поддержкой блокчейна предлагает некоторые дополнительные возможности. Блокировка распределенного реестра может заключать «умный контракт» — соглашение, условия которого реализуются непосредственно в коде. Если он привязан к аренде AirBnB, такую блокировку можно запрограммировать на автоматическое снятие при приближении смартфона, принадлежащего арендатору с предоплатой.Точно так же его можно было запрограммировать так, чтобы оно перестало открываться после расторжения контракта с этим арендатором — или, возможно, оно могло отключать питание или интернет-сервис, если датчик внутри собственности определял, что его обитатели скакали слишком громко или рылись в неавторизованных шкафах.
Kik, стартап, делающий приложение для обмена сообщениями популярным среди подростков, предлагает более свежий пример технологии распределенного реестра в действии. Недавно компания объявила о планах по внедрению собственной криптовалюты под названием Kin.Kik будет автоматически выдавать Kin в качестве вознаграждения разработчикам, которые создают приложения на его платформе, например стикеры или чат-боты. Генеральный директор Kik Тед Ливингстон представил этот шаг как не что иное, как освобождение от угнетения платформ контента, основанного на рекламе, таких как Facebook и YouTube: «криптовалюта для открытого будущего».
Kin построен на платформе под названием Ethereum, которая основана на том же распределенном реестре, что и Биткойн. Но Ethereum использует эту технологию, чтобы выразить другой аспект модели ancap: контракты.По мнению либертарианцев, контракты существуют для облегчения рыночного обмена, поэтому смарт-контракты всегда поддерживаются валютой (эфир в случае Ethereum). Если Биткойн — это цифровые деньги для людей, то Эфир — это цифровые деньги для компьютеров. Он решает, как себя тратить, с помощью автоматизации программного обеспечения.
Зачем рекламировать частную валюту с распределенной бухгалтерской книгой как средство освобождения, когда она представляет собой сложный, поддерживаемый программным обеспечением магазин в городском центре компании? Один ответ: это может дать рабочим долю в магазине компании.В мире криптовалюты это называется ICO или первоначальным предложением монет. ICO стимулируют использование непроверенной платформы, такой как Kik’s, путем распределения первоначальной партии криптовалюты среди первых пользователей. Теоретически эта ценность возрастет, если платформа станет популярной, создав ценные базовые инвестиции для ее первоначальных пользователей.
В экстремистских либертарианских стремлениях смарт-контракты позволили бы анонимным участникам торговать чем угодно без возможности отслеживания, через нерегулируемые рынки.Вместо этого настоящие смарт-контракты, ICO и устройства с распределенным реестром в основном предлагают новые способы взаимодействия с индустрией частных технологий. Например, в Бруклине стартап в области солнечных микросетей под названием Transactive продает чистую энергию сообществу через Ethereum. А Toyota только что объявила о партнерстве с Массачусетским технологическим институтом для разработки инфраструктуры на основе распределенной бухгалтерской книги для будущих сервисов автономных транспортных средств.
На этом фронте анархо-либератарианцы разделяют нечто общее с простыми технолибертарианцами: вера в мудрость и праведность полностью вычислительной вселенной.Мой гипотетический счетчик парковки на основе смарт-контрактов, будущая система поездок Toyota на основе блокчейна, блокировка блокчейна Slock.it, Kik’s Kin, солнечная сеть Transactive — все это просто технологические компании, пользующиеся капитализацией и известностью последних горячих тенденций. Конечно, они могут стать чем-то большим. Но для этого сначала должно произойти нечто ужасающее.
Рассмотрим готовый пример смарт-контрактов от защитника Ethereum:
Человек хочет купить дом у другого человека.Традиционно в обмене участвует несколько третьих сторон, включая юристов и агентов условного депонирования, что делает процесс излишне медленным и дорогостоящим. С помощью Ethereum часть кода может автоматически передавать право собственности на жилье покупателю, а средства продавцу после согласования сделки без необходимости выполнения третьей стороной от их имени.
Звучит так просто. Кому нужны агенты по недвижимости, адвокаты, оценщики, ипотечные брокеры, страховщики титулов, муниципальные налоговые органы и все остальные? Просто передайте немного эфира после того, как компьютеры пожмут друг другу руки.
Но без глобальной революции анкапа эти посредники вряд ли исчезнут. Подумайте, что потребуется для реализации сценариев распределенного реестра, подобных этому. Смарт-контракты везде требуют вычислительного посредничества. Не вычислительные устройства, такие как автостоянки, дверные замки и документы о собственности, должны быть подключены к компьютерам. Люди должны были бы захотеть использовать машины, которые заключают децентрализованные контракты с другими машинами при отсутствии промежуточной защиты со стороны правительства, закона, банковского дела и других унаследованных инфраструктур.
У тех старых учреждений много проблем. В широко распространенной истории о подавлении избирателей на выборах 2016 года Эдди Ли Холлоуэй-младший, 58-летний житель Висконсина, не смог проголосовать, потому что новый закон штата об удостоверении личности избирателя требует, чтобы он предъявил надлежащие документы. Но ошибка в свидетельстве о рождении помешала ему получить новое удостоверение личности. В будущем, управляемом распределенной бухгалтерской книгой, единственная копия идентификации Холлоуэя будет надежно храниться в блокчейне, и ее можно будет легко проверить при необходимости.Для технического евангелиста он предлагает рациональное решение, которое поможет решить социальные проблемы с помощью беспристрастных технологий. (В этой связи цифровые идентификаторы на основе блокчейна также были предложены для беженцев.)
Люди приняли технологию в достаточном количестве, чтобы позволить промышленности и культуре, которая следует за ней, сделать вывод, что рынок решил, что лучше.Звучит хорошо. Но сценарий работает только в том случае, если вся система современной жизни становится достаточно взаимосвязанной, чтобы сделать это возможным.Все департаменты здравоохранения, DMV и пункты регистрации избирателей — не говоря уже о парковочных местах, автомобилях, электросетях и всем остальном — должны будут согласовывать общее понимание, чтобы машины могли выполнять смарт-контракты. от их имени. Это потребует полного переосмысления общественной и частной жизни.
Более вероятно другое переосмысление. Вместо того, чтобы защищать правительства и крупные корпорации, распределенная бухгалтерская книга предлагает этим доменам огромный стимул для консолидации своей власти и влияния.Для таких людей, как Эдди Ли Холлоуэй-младший, афроамериканец, это может означать еще большее исключение, поскольку те самые учреждения, которые заблокировали его доступ к кабине для голосования, могут в первую очередь подавить его превращение в гражданина цифровой книги.
Или, если нет, другие травмы могут столкнуться с такими гражданами, как Холлоуэй, в обществе, управляемом блокчейном. Обязательный ДНК-тест может сопровождать блокчейн-блокировку граждан, позволяя привязать их этническое происхождение и медицинские предрасположенности к записи, удостоверяющей личность.Финансовые активы также будут связаны благодаря базовому криптовалютному счету, через который они производят дебет и кредит. Не говоря уже обо всех личных идеях, уже собранных такими сервисами, как Facebook.
Компании могут подписаться на эти данные. Благодаря распределенному реестру его можно было использовать для предотвращения открытия их автоматических дверей для людей, для которых стоимость услуги по оценке рисков смарт-контракта ниже порога желательности. Оставшись снаружи, роботы-службы безопасности, работающие по частному контракту, могут развернуть сканеры удостоверений личности, поддерживаемые бухгалтерской книгой, чтобы выметать бездельников из частной собственности.После доставки и размещения в тюрьмах умные суды могут автоматизировать приговоры на основе автоматизированной оценки потенциальной преступности в будущем.
И это только Америка. Представьте, как будет жить зрелое авторитарное государство под властью блокчейна. Это уже начинает походить на серию «Черного зеркала»? По мнению Адама Гринфилда, антиавторитарные левые глубоко неправильно поняли, в какой угол загоняют общество такое амбициозное стремление. «Я считаю, что распределенная бухгалтерская книга обеспечивает такой централизованный контроль, о котором они никогда не мечтали в своих худших кошмарах», — говорит он мне.Ирония была бы трагичной, если бы она не была такой пугающей. Приглашение превратить системы распределенной бухгалтерской книги в окончательный инструмент корпоративного и авторитарного контроля может оказаться слишком большим искушением для человеческой природы, чтобы от него отказаться.
Если это звучит знакомо, это потому, что современная культура была здесь раньше. Существующие сравнительно скромные технологии наблюдения и контроля, используемые Google, Facebook и им подобными — влияние которых на управление мы теперь слишком хорошо знаем — распространялись на основе предположения, что технологии могут сделать жизнь лучше и эффективнее.Эту жизнь точно никто не выбирал. Люди приняли технологии в достаточном количестве, чтобы позволить отрасли и культуре, которая следует за ней, сделать вывод, что рынок решил, что лучше.
Точно так же триумф Биткойна в основном зависит от финансового успеха спекулянтов, которые никогда не собирались использовать его в качестве валюты и которые, похоже, в процессе этого подвергали его забвению. Точно так же будущее блокчейна, похоже, связано с краткосрочным видением инвесторов и предпринимателей, готовых спекулировать на гипотетической распределенной утопии, не застраховавшись от консолидированной автократии, которую она, похоже, с равной вероятностью сможет реализовать.«Вот что происходит, — говорит Гринфилд, — когда очень умные люди перехитривают самих себя».
Биткойн и криптовалюты — что действительно означают цифровые деньги для нашего будущего | Криптовалюты
Что такое криптовалюта? Это как биткойн?
Одним словом, да. Биткойн был первой криптовалютой и до сих пор остается крупнейшей, но за восемь лет, прошедших с момента ее создания, появились претенденты на трон.
Все они имеют одну и ту же базовую основу: они используют «цепочку блоков», общую публичную запись транзакций, для создания и отслеживания нового типа цифрового токена, который может быть создан и распространен только в соответствии с согласованными условиями. правила сети, какими бы они ни были.Но процветающая экосистема предоставила помимо этого огромное количество вариаций.
Некоторые криптовалюты, такие как Litecoin или Dogecoin, выполняют ту же цель, что и биткойн — создание новой цифровой валюты — с настройками некоторых деталей (например, ускорение транзакций или обеспечение базового уровня инфляции).
Другие, такие как Ethereum или Bat, используют тот же принцип, но применяют его для конкретной цели: облачные вычисления или цифровая реклама в случае этих двух.
Что такое биткойн? Могу я подержать одну?
Биткойн на самом деле не существует как конкретный физический или даже цифровой объект. Если в моем цифровом кошельке есть 0,5 биткойна, это не значит, что другая половина находится где-то еще.
То, что у вас действительно есть, когда вы владеете биткойном, — это коллективное соглашение всех остальных компьютеров в сети биткойнов о том, что ваш биткойн был законно создан биткойн-«майнером», а затем передан вам через серию законных транзакций.Если вы действительно хотите владеть биткойнами, есть ровно два варианта: либо стать майнером (что включает в себя вложение больших денег в компьютеры и счета за электроэнергию — вероятно, больше, чем стоимость биткойнов, которую вы фактически заработаете, если только вы не сделаете это). re очень умно), или просто купите немного биткойнов у кого-то за обычные деньги, обычно через обмен биткойнов, такой как Coinbase или Bitfinex.
Многие причуды валюты сводятся к коллективному соглашению о том, что составляет «легитимность».Например, с тех пор, как в 2009 году был создан первый биткойн, общее количество существующих биткойнов росло медленно, с уменьшающейся скоростью, гарантируя, что в какой-то момент около 2140 года будет добыт 21-миллионный биткойн, и больше никогда не будет создаваться. .
Если вы не согласны с коллективным соглашением, что ж, ничто не мешает вам разделиться с более широкой сетью и создать свою собственную версию биткойна. Это то, что известно как «форк», и это уже происходило несколько раз в прошлом (именно таковы конкуренты, такие как Litecoin и Dogecoin).Трудность состоит в том, чтобы убедить других подписаться на вас. Валюта, которую использует только один человек, — это не большая валюта.
Что я могу делать с криптовалютами?
Теоретически почти все, что можно сделать с помощью компьютера, можно каким-то образом перестроить на платформе, основанной на криптовалюте. Создание криптовалюты включает в себя превращение всемирной компьютерной сети в децентрализованную платформу для хранения и обработки данных — по сути, гигантский ПК с коллективным разумом (это уже не звучит так, как будто это имеет отношение к «валютам», является одной из причин. некоторые вместо этого предлагают название «децентрализованные приложения» для охвата этого сектора).
Мы уже видели предложения по клонам YouTube, коллекционным карточным играм и обмену цифровой рекламой, основанным на криптовалютах: «x, но на блокчейне» — это новый стартап du jour, теперь, когда «Uber for x» и «x» но на iPhone »устарели. Уже есть Dentacoin (Yelp для стоматологов, но на блокчейне), Matchpool (Tinder, но на блокчейне) и даже Cryptokitties (Tamagotchis, но на блокчейне).
На практике, однако, доступные варианты использования более ограничены.Биткойн можно использовать в качестве платежной системы для нескольких онлайн-транзакций и даже меньшего числа реальных транзакций, в то время как другие криптовалюты еще более малолетние, чем это. Волнение по поводу этой области больше сосредоточено на том, чем она может стать, чем на том, чем она является на самом деле.
Иллюстрация цифровой валюты Почему важна децентрализация?
По своей сути криптовалюты — это просто причудливые базы данных. Биткойн, например, — это большая база данных о том, кому какой биткойн принадлежит и какие транзакции были совершены между этими владельцами.
По-своему это мало отличается от обычного банка, который представляет собой просто большую базу данных о том, кто какими фунтами владеет и какие транзакции были совершены между этими владельцами.
Но разница с биткойном в том, что ни один центральный орган не управляет этой большой причудливой базой данных. Ваш банк может в одностороннем порядке редактировать свою базу данных, чтобы изменить сумму денег, которую, по его мнению, у вас есть, и это происходит часто. Иногда это в ваших интересах (если ваша дебетовая карта будет украдена и использована, например, ваш банк просто вернет деньги), а иногда нет (если ваш банк считает, что вы отмываете деньги, он заблокирует ваш счет, что потенциально может нанести ущерб вашему бизнес).
С биткойном никто не может делать ни то, ни другое. Единственным авторитетом в сети является то, с чем согласны большинство пользователей биткойнов, и на практике это означает, что когда-либо соблюдаются только основные правила сети.
Все дело в преступлении?
Это … много о преступности. Обратной стороной криптовалюты как децентрализованных баз данных является то, что для большинства людей в большинстве случаев нет недостатка в централизованной базе данных. Если вы доверяете финансовой системе хранение ваших средств или Dropbox для хранения ваших файлов или YouTube для размещения ваших видео, вам не нужно использовать менее эффективные децентрализованные версии этих сервисов.
Но если вы планируете совершить финансовое преступление, хранить незаконные загрузки или размещать пиратские видео, децентрализованная версия этих услуг становится гораздо более привлекательной. Вот почему, например, биткойн стал предпочтительной валютой для онлайн-торговцев наркотиками и киберпреступников, требующих выкуп за восстановление взломанных данных.
«Преступление» — это широкое понятие. Во многих странах иметь политические взгляды, противоречащие правящему режиму, в целом считается преступлением; гораздо больше людей ограничивают свободу своих граждан способами, которые граждане либеральных демократий могут рассматривать как неэтичные и бесчеловечные.Если криптовалюты позволяют преодолеть эти ограничения, технически это может способствовать преступности, но не так, как большинство критиков криптовалюты.
Вы все время говорите «блокчейн». Что это на самом деле означает?
Концепция блокчейна лежит в основе всех криптовалют. Это децентрализованная историческая запись изменений прав собственности на актив, будь то простая трата биткойнов или выполнение сложного «умного контракта» в одной из криптовалют второго поколения, такой как Ethereum.Всякий раз, когда происходит транзакция с криптовалютой, ее детали транслируются по всей сети расходящей стороной, гарантируя, что у каждого есть актуальная запись о праве собственности. Периодически все недавние изменения объединяются в один «блок» и добавляются к исторической записи. Таким образом, «цепочка блоков» — связанный список всех предыдущих блоков — служит полной и полной записью того, кто чем владеет в сети.
Так чем же на самом деле занимаются майнеры?
Они создают блокчейн.То, как именно они это делают, варьируется от криптовалюты к криптовалюте, но биткойн является хорошим примером: каждые 10 минут или около того один майнер наполовину случайным образом выбирается для выполнения работы по взятию всех транзакций, о которых они слышали, объявлению их подтвержденными и объединяя их в один блок транзакций, который они затем добавляют в цепочку. В обмен на выполнение работы майнер-победитель также может «распечатать» новый биткойн, чтобы выплатить себе вознаграждение в биткойнах, которое в настоящее время составляет около 140 000 долларов.
Любой может быть майнером — все, что вам нужно сделать, это запустить программное обеспечение биткойнов в режиме майнинга. Сложная часть — быть прибыльным майнером. Фактическая работа по объединению транзакций воедино проста, но настоящие расходы зависят от способа выбора победителя. Думайте об этом как о розыгрыше, когда покупка билета предполагает использование вашего компьютера для решения очень сложной, но в конечном итоге бесполезной арифметической задачи. Чтобы иметь наибольшие шансы получить эту награду в размере 140000 долларов, вам необходимо решать эти проблемы тысячи или миллионы раз в секунду, чтобы участвовать в розыгрыше с как можно большим количеством билетов, а это означает создание специализированных компьютеров, переговоры с более дешевыми источниками электроэнергии, или просто взламывают невинных людей и вместо этого используют их оборудование ни за что.
Как люди зарабатывают столько денег?
Это вопрос на 190 миллиардов долларов — стоимость всех биткойнов в мире на момент публикации этой статьи. Короткий ответ — «покупать дешево, а продавать дорого»: стоимость одного биткойна выросла с нуля восемь лет назад до 1200 долларов восемь месяцев назад, почти до 20 тысяч долларов в декабре и сейчас составляет 11 тысяч долларов. Любой, кто достаточно рано получил достаточно биткойнов, теперь действительно довольно богат — по крайней мере, на бумаге.
Настоящий вопрос заключается в том, почему один биткойн стоит 11000 долларов (и почему Ethereum стоит 1040 долларов и почему один конкретный Cryptokitty стоит 100000 долларов). Там вы можете найти два ответа. Сочувствующий, что все эти криптовалюты по своей природе являются дефицитными активами — в мире существует только определенное количество. Если они будут широко применяться в реальных условиях, людям нужно будет покупать эти дефицитные активы, и поэтому их стоимость обязательно будет выше, чем сегодня. Текущая цена в этой истории просто отражает вероятность того, что какая-то конкретная криптовалюта действительно будет широко использоваться.
Впереди неприятности?
Есть, если принять более враждебный второй ответ, чтобы быть правильным: эта коллективная жадность подпитывает спекулятивный пузырь, который в конечном итоге рухнет. Когда люди слышат истории о других, зарабатывающих деньги на криптовалютах, они покупают свои собственные, что увеличивает цену, создавая больше историй о богатстве и новых инвестициях. Цикл продолжается до тех пор, пока в конечном итоге цена базового актива не перестанет противоречить действительности. В конце концов пузырь лопается, и многие люди, оглядываясь по сторонам, обнаруживают, что потеряли все.
Takeoff
Криптовалюты могут реализовать свои амбиции и стать широко используемым аспектом повседневной жизни. В результате некоторые люди станут очень богатыми, но не больше, чем первые инвесторы в другие фундаментальные технологии, такие как вычисления или Интернет.
Жесткая посадка
Или этот спекулятивный пузырь может закончиться крахом настолько серьезным, что он подорвет веру во весь сектор, вынудив инвесторов уйти, обанкротив майнеров, которые потратили тысячи или миллионы на специализированное оборудование, требующее высокая цена биткойнов для получения прибыли и превращение криптовалют в технологический тупик наряду с холодным синтезом и реактивными ранцами.