Распад Европы, крах доллара и господство России — безумный прогноз на 2020 год: Госэкономика: Экономика: Lenta.ru
Предсказуемость — фундамент экономического роста. Чем понятнее правила игры и причины изменений, тем очевиднее ведут себя инвесторы, вкладывая свои деньги в открытые, транспарентные экономики и выводя капиталы из закрытых, рискованных юрисдикций. Умение оценить и спрогнозировать риски — настоящий талант и доходное качество профессионального аналитика, однако сохранить объективность, а то и вовсе выйти за привычные рамки анализа — задача, с которой справится далеко не каждый. Безумные и правдоподобные прогнозы на 2020 год — в материале «Ленты.ру».
Каждый год датский Saxo Bank — главный экономист Стин Якобсен и его коллеги — готовят шокирующие предсказания для всего мира. Они пытаются взглянуть на известные всем события (уже прошедшие и только готовящиеся) под другим углом и не стесняются фантазировать. Результаты Якобсен презентует во многих городах на разных континентах, совершая целое турне. За месяц до наступления 2020 года он предлагает представить, что будет, если из Евросоюза выйдет еще одна страна, президентом США станет женщина, доллар рухнет, а в мире появится еще одна главная валюта. При этом Россию в смелых скандинавских прогнозах ждет только самое хорошее.
Стин Якобсен
Фото: Saxo Bank
Материалы по теме
00:01 — 28 августа 2019
Вверх дном
Мировая экономика сходит с ума. Почему она больше не будет прежней?
Прогнозам Якобсена не стоит слепо верить, что признает и сам аналитик. Год назад он предсказывал переход Tesla под контроль Apple, нуждающейся в расширении влияния и продуктовой линейки; увольнение главы Федеральной резервной системы США Джерома Пауэлла разгневанным его политикой президентом Дональдом Трампом; резкое падение британского фунта из-за избрания премьером оппозиционера Джереми Корбина; крах телевизионного гиганта Netflix из-за слишком большого долгового бремени; отказ от расчета привычного всем ВВП. Наконец, датчанин и его коллеги предупреждали мир о мощнейшей вспышке на Солнце, из-за которой должны были выйти из строя многие электроприборы, а общий ущерб мировой экономике мог превысить два триллиона долларов.
Все это (по крайней мере, пока) не сбылось, реальностью стала лишь предсказанная рецессия в немецкой экономике. Однако Якобсен продолжает настаивать: от следующего года — теперь уже 2020-го — стоит ждать самых непредсказуемых событий и явлений. Едва ли не главное из них — выход Венгрии из Евросоюза. Пока мир настороженно следит за переговорами Лондона и Брюсселя по поводу Brexit, в том же направлении готовится проследовать Будапешт. Причин несколько: тут и антиевропейская риторика премьер-министра Виктора Орбана, и санкции, введенные руководством ЕС против непослушного члена союза.
В прошлом году была активирована долгая бюрократическая процедура по статье 7 союзного договора, предполагающая наказание за отход от базовых для Европы ценностей. В случае Венгрии провинностью посчитали растущие националистические и антииммигрантские настроения и отказ от приема беженцев по национальной квоте. Главная из возможных мер — сокращение поступающих в страну субсидий, благодаря которым Будапешту удалось существенно улучшить финансовое положение. Очередные слушания должны состояться 10 декабря, а основные решения по делу ожидаются в следующем году, так что у Орбана и миллионов простых венгров может появиться веский повод для «развода после 15 лет брака», считает Стин Якобсен.
Элизабет Уоррен
Фото: Scott Morgan / Reuters
Материалы по теме
00:05 — 17 сентября 2019
Восточный рывок
Эти страны страдали от советского прошлого. Теперь они спасают экономику Европы
Главным событием по другую сторону Атлантики обещают стать выборы президента США, запланированные на ноябрь. И тут Saxo Bank снова видит почву для сюрпризов. По мнению аналитиков, республиканцу Трампу не просто не удастся сохранить пост — кандидат от демократов обойдет его с перевесом в 20 миллионов голосов. И станет им вовсе не бывший вице-президент Джо Байден, и не известный левак Берни Сандерс, а профессор экономики Элизабет Уоррен. В случае успеха она сделает то, что не удалось четырьмя годами раньше Хиллари Клинтон, — станет первой женщиной-президентом.
За Уоррен должно сыграть наличие у нее четкой программы, которой не хватало демократам на прошлогодних промежуточных выборах в Конгресс. Тогда им удалось одержать уверенную победу, но выехать они смогли на единственном аргументе — ненависти к Трампу, указывает Якобсен. Теперь Уоррен, которая активно выступает за бесплатную медицину и отмену недоступной многим американцам страховки, поддерживают многие миллениалы (люди, выросшие на стыке тысячелетий) и домохозяйки, которые будут противостоять сторонникам Трампа, в первую очередь банкирам с Уолл-стрит.
Но выборы состоятся только в ноябре, а до этого у действующего президента будет достаточно времени, чтобы переманить избирателей. Помочь должно введение нового 25-процентного налога под предварительным названием «Америка превыше всего». Таким образом Трамп надеется продолжить торговую войну с Китаем даже после формального перемирия. Базой налога станет выручка иностранных компаний (в том числе зарубежных филиалов американских корпораций) на рынке США. Главная цель — не пополнить казну, а добиться переноса всего производства к себе. Фактически, это старые пошлины на новый лад, но Трамп будет упираться до последнего — ведь компании со всего мира могут получить освобождение от уплаты, стоит лишь перевезти заводы в американские города. Пока еще действующий президент уверен, что максимально протекционистская политика вернет ему былую популярность, но на деле она только даст дополнительные козыри демократам и персонально Уоррен, уверены в Saxo.
Бурные события будут происходить и в Азии. Уставший от торговой войны Китай соберет вокруг себя другие страны региона и создаст новую резервную валюту под названием «азиатское право заимствования» (Asian Draw Right, или ADR). На расчеты в ней быстро перейдут и постоянно находящийся под западными санкциями Иран, и Россия, и члены ОПЕК (Организации стран-экспортеров нефти), все больше зависящие от азиатских потребителей. Мечта Москвы об уходе от доллара, которой прежде мешала как раз оплата нефтяных поставок в американской валюте, наконец осуществится.
ADR имеет много схожих признаков с SDR — специальными правами заимствования, выпускаемыми Международным валютным фондом (МВФ) и имеющими силу только в пределах этой организации. Страны-члены МВФ используют SDR для расчетов с фондом, а также для учета части своих золотовалютных резервов. SDR официально не являются ни валютой, ни платежным средством. Курс SDR определяется ежедневно на основе корзины из пяти ведущих мировых валют.
Количество стран, хранящих резервы в американских гособлигациях, которые до сих пор считались эталоном надежности, резко сократится. Как следствие, Вашингтону станет значительно труднее восполнять как бюджетный, так и торговый дефициты. Доллар обесценится на 20 процентов относительно ADR (до двух долларов за одно ADR) и на 30 процентов относительно золота. Правда, выбор формы для новой резервной валюты выглядит странно даже для заведомо эпатажных прогнозов. Различные права заимствования еще никогда не выступали в роли полноценного платежного средства и представляли собой, скорее, квазивалюту, необходимую, например, для учета позиции той или иной страны в Международном валютном фонде. В качестве резервной обычно выбирается уже существующая валюта, причем происходит это естественным образом — по мере роста международных расчетов в ней.
Словно в противовес решительной Азии многие развивающиеся страны продолжат погружаться в собственные проблемы. Самым показательным примером станет ЮАР, экономика которой уже несколько лет зависит от электрической госкомпании ESKOM и ее огромного — почти в девять процентов ВВП — долга. Власти регулярно выделяют новые средства из бюджета, но их раз за разом оказывается недостаточно, поскольку выручка ESKOM не покрывает операционные расходы и проценты кредиторам. Виной тому слишком низкая платежеспособность населения — компания обеспечивает электроэнергией около 95 процентов жителей страны.
Фото: Mike Hutchings / Reuters
Материалы по теме
00:02 — 25 сентября 2019
В 2020 году правительству ЮАР придется еще больше увеличить расходы на свою главную корпорацию. Платой станут выросший сразу на 60 процентов (с четырех до 6,5 процента ВВП) дефицит бюджета — рекордно большой за последние 10 лет, и переваливший за 50 процентов ВВП госдолг. Внешние инвесторы, видя бесполезность прежних мер, перестанут вкладываться в южноафриканскую экономику, национальная валюта — рэнд — ослабеет с 15 до 20 за доллар. Страна окажется на грани дефолта, когда правительство будет просто не в состоянии расплачиваться по взятым на себя обязательствам. Следом остальные развивающиеся страны «тоже будут затянуты в пропасть», а разница в уровне благополучия между ними и признанными лидерами достигнет максимума за долгие годы, уверен Якобсен.
Однако России в кои-то веки волноваться не о чем. Нефтегазовая отрасль, долгое время воспринимавшаяся как обуза и даже проклятие для национальной экономики, в 2020-м снова будет толкать ее вперед. Благодаря сделке с ОПЕК, впервые заключенной в 2016 году, мировые цены на нефть удастся поднять до 90 долларов за баррель, что позволит еще больше наполнить резервы и начать наконец инвестировать их. Одновременно спад будет переживать зеленая энергетика: из-за непредвиденно дорогих исследований себестоимость производства вдвое превысит доходы, низкая окупаемость приведет к закрытию многих проектов, что только повысит спрос на традиционное топливо.
Фото: Пресс-служба ПАО «НК Роснефть» / РИА Новости
Материалы по теме
00:01 — 27 ноября 2019
Сыграли в черную
Европа и США привыкли править нефтяным рынком. Теперь им придется потесниться
При этом усилия экологов во главе со школьницей-активисткой из Швеции Гретой Тунберг не пройдут даром — мир продолжит пересаживаться на электромобили. Но и тут России будет чем ответить: наша страна является крупнейшим производителем палладия — металла, используемого в автомобилестроении для снижения выбросов. В 2020 году его востребованность в мире вырастет. То же самое произойдет с никелем, который вытеснит кобальт в качестве главного сырья для автомобильных аккумуляторов. Благодаря внутренним ограничениям в Индонезии Россия и ее главный игрок на этом рынке — «Норникель» — останутся практически без конкурентов. Таким образом Москва успешно сыграет на двух фронтах и поймает сразу двух зайцев.
«До сих пор у меня было мало поводов для оптимизма в отношении России. Каждый раз, когда я приезжал сюда, меня уверяли, что в вашей экономике вот-вот произойдет рывок. Но по возвращении выяснялось, что он откладывается, а воз и ныне там, — говорит Стин Якобсен. — Но на этот раз мне придется констатировать, что следующий год действительно должен стать удачным для вашей страны». В целом мир ждут большие перемены, не устает повторять он: «И это отнюдь не потому, что так хочу я или Saxo Bank. Просто мир склонен меняться». И даже если большинство предсказаний через год будет восприниматься как неудачная попытка ткнуть пальцем в небо, мы все сможем как минимум посмотреть в будущее шире, чем обычно.
«Скоро они грохнутся»: Путин предрек крах доллара и политики США | 02.10.19
США «своими руками уничтожают доллар», вводя санкции и ограничивая долларовые расчеты, из-за чего даже союзники Вашингтона теряют доверие к американской валюте и избавляются от нее.Об этом в среду заявил президент России Владимир Путин на заседании форума «Российская энергетическая неделя».
По его словам, «крупной политической ошибкой» американской администрации являются «попытки использовать доллар в качестве политического оружия».
Санкции, запрещающие долларовые расчеты, которые, например, действуют в отношении Ирана, КНДР и Венесуэлы, как подчеркнул Путин, «подрывают доверие к доллару» и лишают его прежнего статуса.
«Ведь доллар пользовался очень большим доверием во всем мире. Это почти единственная была универсальная валюта мировая», — сказал Путин, добавив, что такая политика закончится крахом.
«Своими руками начали пилить сук, на котором сидят. И скоро они грохнутся», — цитирует президента «Интерфакс».
Первые признаки этого процесса уже видны, считает Путин. Так, страны Евразийского экономического союза практически полностью перешли на расчеты в рублях — их доля сейчас достигает 72%.
«Мы никогда не ставили перед собой задачу уйти от доллара как от платежного инструмента. Но вынуждены думать о том, как обезопасить себя, вынуждены диверсифицировать расчеты между странами», — объяснил Путин, добавив, что другие государства мира снижают вложения в доллары золотовалютных резервов.
«Доллар сокращается как резервная валюта во многих государствах мира, в том числе в странах-союзниках США», — заявил Путин, выразив надежду, что «переосмысление этой ситуации обязательно должно прийти к правящим кругам США».
По данным Международного валютного фонда, с марта 2018 года по март текущего центробанки нарастили вложения в американскую валюту на 211 млрд долларов, или 3,1% — до 6,742 трлн долларов.
Доля доллара в резервах действительно сократилась — с 62,79% до 61,86%. Однако это произошло практически исключительно за счет России, которая вывела из американской валюты 90 млрд долларов (согласно данным ЦБ) и сократила ее долю в ЗВР с 43,7% до 23,6%.
Если бы Банк России оставил эти вложения нетронутыми, то общая сумма долларовых резервов центробанков мира составляла бы 6,832 трлн долларов, а доля американской валюты практически не изменилась бы — 62,7%.
Экономист из США предсказал, когда рухнет доллар
Экономист из Соединенных Штатов Америки Стивен Роуч рассказал, когда может рухнуть доллар. Он является старшим научным сотрудником университета в Коннектикуте. По его мнению, шансы рецессии американской валюты с каждым днем только растут.
Предсказания для доллара на 2020-2021 года
Известный американский экономист Стивен Роуч заявил, что вскоре доллар ожидает крах. По его мнению, с каждым днем вероятность развития этого сценария только растет. Стивен сообщает, что такой прогноз он дает из-за показателей экономики США за 2 квартал текущего года.
По словам Стивена Роуча, во втором квартале 2020 года рекордно снизилась норма национальных сбережений. Норма национальный сбережений — это сумма, которая состоит из всех денежных накоплений граждан, юридических лиц, государственных организаций и органов.
Впервые после всемирного финансового кризиса 2008 года норма национальных сбережений в Америке стала отрицательной. Ранее экономист из университета в Коннектикуте заявлял, что резкая девальвация американской валюты произойдет не ранее 2021 года. Теперь он сообщает, что случиться крах может уже в 2020 году после президентских выборов.
По словам Стивена, курс валюты США будет падать из-за массового использования дефицита текущего счета.
ЧИТАЙТЕ ТАКЖЕ: Что будет с долларом после президентских выборов в США в 2020 году
Другие эксперты о крахе доллара
Эксперты в сфере финансов называют и другие причины будущего краха американской валюты. Одна из них — рост доли дефицита федерального бюджета США. Чтобы минимизировать дефицит, американские власти снова «включат все печатные станки». Это приведет к девальвации доллара.
Еще одна причина — ухудшение покупательской возможности граждан Америки в будущем. С каждым днем из-за пандемии коронавируса и кризисе на этом фоне благосостояние американцев ухудшается. Сбережения жителей США уменьшаются, а доходы падают. Так как американцы будут тратить меньше денег из-за снижения доходов, финансовые проблемы появятся у производителей.
Крах доллара может случиться и из-за инфляции. Если денежная эмиссия в стране будет расти из-за дефицита бюджета, неизбежна инфляция. Инфляция — это рост общего уровня цен на товары и услуги общего потребления. Если регулятор будет действовать по сценарию печатания денег, курс доллара будет на уровне 2011 года.
Прогнозируют девальвацию доллара и руководства некоторых стран. К примеру, Центробанк России еще в 2018 году сократил долю американской валюты в сбережениях. Таким же образом поступила Китайская Народная Республика.
Предсказания для других валют
Если доллар рухнет, на место валюты №1 в мире может встать китайский юань. Этого мнения придерживаются многие российские и иностранные финансовые эксперты.
С 2019 года Китай массово закупает золото. Если американская валюта значительно обесценится, резервы драгоценных металлов станут для КНР страховкой.
Ранее руководство Китая бросило вызов Соединенным Штатам Америки. Они заявили о создании первой в мире полноценной криптовалюты. Называется она «криптоюань». Согласно задумке, с помощью криптоюаня предприниматели всего мира смогут легко торговать друг с другом. В КНР заявляют, что новая цифровая валюта с легкостью заменит доллар. Она будет удобна не только для бизнеса, но и для обычных граждан.
Претендовать на звание главной в мире валюты после краха доллара может и евро. Комиссия Евросоюза вскоре намерена выпустить долговые обязательства. Это поможет экономике Европы восстановиться после пандемии коронавируса. Из-за этого валюта Европейского Союза сможет вырасти в цене как минимум на 20%.
Когда рухнет доллар в 2020 году
Краткое содержание
Доллар США – главная мировая резервная валюта. Именно в нее конвертированы накопления большинства государств планеты, а также миллиардов людей на всех континентах. Именно поэтому вероятность его краха – это постоянный страх и проблема, которая коснется каждого, если что-то подобное случится в реальности.
Учитывая, что в нынешний год мировая экономика вошла не в лучшем состоянии, находясь на грани рецессии, многие специалисты, прогнозисты и даже предсказатели заговорили о том, что доллар рухнет в 2020. Настроения на этот счет стали еще более пессимистичными после того, как по планете прошла массовая волна эпидемии и продолжительных карантинов, парализовавших целые секторы экономики.
Учитывая это, любому заинтересованному человеку действительно не помешает ознакомиться с предсказаниями 2020 года касательного, когда рухнет доллар, и не случится ли это в ближайшее время.
Причины, по которым может рухнуть доллар
О том, что доллар скоро рухнет, говорят многие. Однако, мало-кто понимает причины, по которым это может случиться. На самом деле мировая финансовая система достаточно стабильна, как и сама американская валюта. Случаются определенные колебания, периодически разражаются кризисы разного масштаба, но все это не становится по-настоящему большими, глобальными проблемами.
Прежде, чем разбираться, может ли доллар рухнуть в ближайшее время, нужно понять, из-за чего это способно случиться. Главная сила, и одновременно слабость этой валюты – то, что она используется в качестве основы для резервных накоплений большинством крупнейших экономик мира. Поэтому обрушить ее можно, только в том случае, если:
Китай, Япония или Европейский Союз, как крупнейшие держатели долларов за пределами США, полностью откажутся от их использования, чем вызовут неконтролируемую девальвацию и быстрое банкротство Соединенных Штатов. Причем для того, чтобы «убить» доллары наверняка, такое решение должно быть принято сразу в нескольких богатых странах.
Конечно, причиной краха может стать всемирная и очень мощная пандемия какой-то болезни, война или что-то другое, но если это случится в принципе, то с большой долей вероятности, по из-за одного из событий, перечисленных выше.
Насколько вероятным является масштабное обесценивание доллара США?
Только поклонники теорий заговоров ставят вопрос, когда рухнет доллар США. Экономисты, финансисты и другие профильные специалисты, анализируя ситуацию и работая над своими прогнозами, стараются разобраться, насколько это вообще возможно в ближайшее время. И приходят к выводу, что такое развитие событий является крайне маловероятным.
Главная причина кроется в том, что когда рухнет доллар, весь мир действительно погрузится в финансовый хаос, выбираться из которого будет десятилетиями. Многие государства стремятся избавиться от определенной зависимости, вызванной необходимостью использовать валюту другого государства. В ЕС создали свой противовес доллару – евро, Китай продвигает в мире свой юань, все чаще для взаиморасчетов и внутренних накоплений используется золото.
Фактически, для того, чтобы доллар рухнул, нужно сначала минимизировать его влияние на мировую экономику. А пока этого не случилось, любой кризис валюты будет пресекаться, причем не только американцами, но также китайцами, японцами, европейцами и многими другими.
Доллар и коронавирус – мнение экспертов
Доллар США может рухнуть в связи с глобальной пандемией коронавируса – такие заявления делают ряд финансовых экспертов в Европе и Америке. Ведь именно в Америке сохраняется наибольшее число инфицированных. Если обстановка продолжит накаляться то экономика соединенных штатов будет испытана на прочность уже в 2021 году и вероятность снижения доллара станет не такой уж и невозможной вещью. Правительство США выделило около 2 трлн долларов, чтобы поддержать экономику и не допустить снижения национальной валюты.
Рухнет ли доллар в 2020-2020 году?
Учитывая все выше сказанное, волноваться о том, рухнет ли доллар в 2020 году, не приходится. Мировая экономика на грани рецессии, есть много не развязанных финансовых проблем. И это может привести к удешевлению валюты США, но на несколько процентов, не более. Предпосылки для иных прогнозов на данный момент отсутствуют. В том числе не видно, чтобы развитые государства начинали избавляться от долларового бремени активнее, чем в предыдущие годы.
Большой обвал может случиться исключительно по какой-то экстраординарной причине. Например, из-за мировой войны или чего-то подобного. Но, к счастью, этого пока что тоже можно не опасаться.
Что будет с рублем, если рухнет доллар?
Вопрос, что будет, если доллар рухнет в России, для наших соотечественников традиционно острый, поскольку свои накопления они привыкли хранить дома, и именно в этой валюте. Однако, невозможно представить ситуацию, при которой обвал случился только в РФ, а всеобщее падение не ожидается по причинам, описанным выше.
Но если все же предположить гипотетическую возможность такого сценария, и если рухнет доллар, что будет с рублем? Все зависит от того, насколько хорошо наши власти подготовятся. Примерно с 2015 года осуществляется планомерная работа по замещению долларовых государственных резервов золотым запасом. Это смягчит удар. Но все взаиморасчеты, большая часть кредитных и прочих операций все равно долларизированы. Поэтому рубль обязательно рухнет вместе с долларом. Просто если правительство подготовится к этому заранее, падение окажется менее болезненным.
Прогноз курса доллара на 2020 год от инвестора:
Процесс обвала окажется достаточно болезненным. Но эффект – временным, хоть и сохранится в среднесрочной перспективе. Если теоретически представить, что доллар США обесценится и перестанет использоваться в качестве мировой резервной валюты, причем случится это в сжатые сроки, первым пострадает российский экспорт. Энергоресурсы в большинстве продаются именно за доллары. Исключений мало – ограниченное сотрудничество с Китаем и торговля в рублях с ближайшими соседями. Экспорт на некоторое время обязательно рухнет, что негативно скажется на экономике и способности населения обслуживать свои кредиты. В результате упадет финансовая система РФ, и вместе с ней рубль.
Они всё уронили: пришло ли время для краха доллара | Статьи
Традиционный взгляд на валютный рынок во время кризисов подразумевает, что доллар может идти только в одном направлении — вверх. Практически все валюты в период осложнения экономической обстановки слабеют к доллару, за редкими исключениями вроде японской иены и иногда швейцарского франка. На сей раз всё может быть иначе, поскольку фундаментально, исходя из платежных балансов и реального курса, доллар слаб. По крайней мере, так считает бывший главный экономист Morgan Stanley Стивен Роуч. Подробности — в материале «Известий».
Как отмечает Роуч в своей колонке в Bloomberg, впервые фразу о «неоправданной привилегии» доллара бросил в 1960-х годах в то время министр финансов Франции Валери Жискар д’Эстен. Что означало это выражение? Статус мировой резервной валюты позволял США печатать практически неограниченный объем долларов, иметь значительный платежный дефицит и при этом оставаться устойчивой, стабильной экономикой, обеспечивающей своему населению значительно более высокий уровень жизни, чем в большинстве развитых стран.
Фото: Global Look Press/Liu Jie
Даже сейчас США по ВВП на душу превосходят почти всю Западную Европу, за исключением Норвегии, Швейцарии и нескольких микрогосударств. На протяжении 60 лет мир ворчал по этому поводу, однако ничего не предпринимал. Сейчас времена начинают меняться.
По мнению Роуча, сила любой валюты основывается на комбинации двух факторов — фундаментальной силе экономики и иностранном восприятии сильных и слабых сторон данного государства. У США долгое время всё было очень неплохо в обеих графах, но баланс постепенно сдвигается. Во многом тому послужил кризис, связанный с эпидемией коронавируса, однако предпосылки созрели намного раньше.
В первую очередь следует обратить внимание на норму сбережений (домохозяйств, компаний и государства), которая сейчас в Америке находится на рекордно низком уровне. В первом квартале она составила 1,4%. Для сравнения в среднем за период 1960–2005 годов она превышала 7%. Это означает, что внутренних резервов для обеспечения инвестиций в стране нет. Компенсируется такое положение дел именно использованием доллара как резервной валюты, благодаря которой привлекаются зарубежные средства. Счет текущих операций, самый точный показатель движения средств, товаров и услуг (поскольку включает в себя инвестиции), у США находится в отрицательной зоне с 1982 года, и этот дефицит имеет тенденцию расти.
Частные сбережения в начале года подросли во многом благодаря тому, что щедрые раздачи «вертолетных денег» в значительной части были положены «под матрас». Но они ни в коей мере не могли компенсировать гигантского дефицита бюджета, который по предварительным оценкам составит в 2020 году рекордные для мирного времени 17,9% ВВП. В следующем году эта цифра сократится до 9,8%, но и это колоссально много: в европейских странах соответствующий показатель очень редко превышает 5%, а для стран, являющихся реципиентом финансовой помощи, кредиторы не разрешают иметь дефицит больше 2–3% ВВП — достаточно вспомнить Италию, которая несколько раз по этому поводу ругалась с Брюсселем и представителями Франции и Германии.
Фото: Global Look Press/Simon Belcher
Судя по всему, норма сбережений рухнет в результате кризиса до минус 5–10%. Предыдущий антирекорд, достигнутый в 2008 году, составил минус 1,8%. В итоге счет текущих операций провалится еще глубже в отрицательную зону и скорее всего окажется ниже, чем предыдущий минимум (-6,3%), который был зафиксирован в 2005 году. По мнению Роуча, даже статус резервной валюты не позволит доллару сдержать такой удар. Экономист считает, что конкретный процесс запустится с осознанием исчезновения американского лидерства.
Последнее стало очевидным на фоне разрушения системы международной торговли, инициированным американской администрацией. Можно винить в этом президента Дональда Трампа, но общая нацеленность на протекционизм в обозримом будущем является внепартийной чертой. Кроме того, накал внутриполитических страстей и раскол общества, невиданный с 1960-х годов, неудача в сдерживании эпидемии коронавируса — всё это подрывает веру в социально-экономическую устойчивость США, а значит и в доллар.
Обвал может случиться в конце текущего года или в начале следующего. Роуч считает, что доллар может опуститься на 35% к корзине валют, ниже минимума, установленного в 2021 году. Такое событие будет экстраординарным, так как в прошлом доллар почти всегда падал на фоне стабильной ситуации в мировой экономике. Сейчас, в кризисный и посткризисный период, такой обвал может повлечь за собой непредсказуемые последствия.
В частности, он может разогнать инфляцию. В настоящее время небольшая инфляция приветствуется в большинстве развитых стран, так как они находятся под постоянной дефляционной угрозой. Инфляцию, напротив, пытаются разогнать. Однако в нынешних обстоятельствах может возникнуть стагфляция — крайне болезненный процесс одновременного ускоренного роста цен и экономической стагнации. Зависимость США от импорта наряду с протекционистскими мерами может выйти американцам боком.
Роуч отмечает, что падение доллара может сопровождаться параллельным усилением валют ключевых торговых партнеров США — в первую очередь Евросоюза и Китая. По оценке экономиста, реальный курс юаня (с учетом разницы в уровнях инфляции) сейчас стабильно и надежно растет, увеличившись на 53% по сравнению с минимумом 2004 года. Номинальный курс за этими показателями явно не успевает. Если Китай продолжит проводить реформы, нацеленные на принципиальное изменение структуры экономики, включая большую ориентацию на сферу услуг и внутренний рынок, то необходимость усиливать валюту станет неизбежной.
Что касается евро, то и у него Роуч находит определенные плюсы: в частности, явную недооценку рынком. Прогнозы же насчет «неизбежной гибели» общеевропейской валюты бывший представитель Morgan Stanley считает «сильно преувеличенными».
Фото: Global Look Press/Christine Brunner
Негативный прогноз Стивена Роуча о долларе является не единственным в своем роде. Они давались и раньше, но чаще такой подход считался маргинальным. Теперь угрозу доминирующему положению американской валюты всерьез рассматривают всё больше экономистов.
Так, группа специалистов из Института устойчивого развития, Гарвардского и Бостонского университетов предложили несколько сценариев развития мировой финансовой системы после эпидемии. Один из них предполагает сохранение нынешнего положения дел, по второму же Китай проводит интернационализацию своей валюты, создавая «офшорный юань» подобно нынешнему же «офшорному доллару». В свою очередь, евро удается преодолеть свои структурные проблемы. В комбинации с ослаблением доллара всё это приведет к тому, что мир поделится на несколько конкурирующих валютных блоков.
Но есть и еще один, куда более мрачный сценарий. Если доллар потеряет свою доминирующую функцию, но адекватной замены ему не будет найдено хотя бы на уровне регионов, а страны G20 не смогут выработать какого-то коллективного решения, финансовый мир погрузится в анархию. Государства могут начать торговать по бартерным схемам, а криптовалюты (по крайней мере, частные) наконец-то станут реальными деньгами.
Тем не менее, пока далеко не все гуру экономики и финансов готовы принять на веру неизбежное ослабление или даже коллапс доллара. Скажем, популярный финансовый блогер и инвестор Майк Шедлок отмечает, что почти все крупные экономики сейчас отчаянно печатают деньги для спасения от кризиса. Так, Япония выделила уже $929 млрд на стимулирование, Китай ограничился 500 млрд, а еврозона и вовсе находится не так уж и далеко от развала, при том, что и ей придется потратить суммы, измеряющиеся в триллионах евро.
Таким образом, доллар упадет, но вместе с ним упадут и все остальные валюты, причем страны будут соревноваться за то, кто сильнее уронит свою денежную единицу. В таких обстоятельствах вверх может идти только старое доброе золото.
ЧИТАЙТЕ ТАКЖЕ
Риски-2020. Как изменится курс доллара в следующем году :: Новости :: РБК Инвестиции
11 сен 2019, 16:010
За август курс рубля к доллару упал более чем на 5%, а к евро — на 4%. Эксперты рассказали, что ждет курс доллара в 2020 году
Доллар/Рубль USD/RUB Купить ₽67 (+2,29%) Прогноз 31 дек 2020 К дате Nordea Аналитик 60% Надежность прогнозовФото: Дина Орлова / Pixabay
В 2019 году рубль оказался лидером укрепления среди валют стран с развивающейся экономикой. По итогам первого полугодия курс рубля к доллару укрепился на 10%. В это же самое время доллар рос к другим валютам. Тенденция может измениться в 2020 году.
Когда курс дойдет до ₽67 за $1
Объявление о введении новых санкций США против России в августе напомнило участникам рынка о геополитических рисках для курса рубля, указали в Sberbank CIB. В центре внимания также оказались опасения замедления темпов роста мировой экономики.
Сейчас ослабление курса рубля более вероятно, чем его укрепление, уверены аналитики Sberbank CIB. По их подсчетам, до конца 2019 года курс доллара будет колебаться около ₽66,5, а в 2020-м составит в среднем ₽67 за $1.
В 2020 году курс рубля к доллару может чувствительнее реагировать на изменения цен на нефть, считают эксперты Sberbank CIB. Это может произойти в случае, если цены на нефть приблизятся к уровню, заложенному в бюджет (это $40 за баррель сорта Brent), или опустятся еще ниже. Дополнительному снижению курса может способствовать укрепление доллара против основных валют.
По мнению экспертов Нордеа Банка, к концу этого года курс рубля к доллару опустится к отметке ₽66, а на исходе 2020-го приблизится к ₽67. Курс рубля к евро до конца года составит ₽72,6, а в 2020 году поднимется до ₽75,7, прогнозируют в банке.
Эксперты ожидают снижения курса рубля из-за замедления темпов роста мировой экономики, усиления торговой войны и недостаточно активного снижения ставки ФРС США. В 2020 году ослабление рубля может ускорить возможное нарастание санкционного давления на Россию по мере приближения президентских выборов в Соединенных Штатах.
В Bank of America Merrill Lynch ждут снижения курса рубля до ₽66 за $1 к концу декабря. В первом полугодии 2020 года курс доллара дойдет до ₽67. Во второй половине следующего года рубль ждет рост. К концу 2020-го курс рубля к доллару вернется к ₽66, считают эксперты Bank of America. Консенсус-прогноз аналитиков, опрошенных Bloomberg, ожидает роста курса рубля до ₽64 к концу 2020 года.
Что сейчас происходит с курсом доллара
В этом году курс рубля укрепился из-за повышенного интереса иностранных инвесторов к гособлигациям (ОФЗ) и подъема цен на нефть. Повышению курса рубля способствовали и ожидания снижения ключевой ставки ЦБ. В результате курс доллара изменился с ₽71,4 в начале января к отметке ₽62,5 к концу июня.
В августе усиление напряженности в торговых отношениях между США и Китаем и введение новых санкций США против России остановили уверенное укрепление российской валюты. В результате рубль растерял часть достижений и теперь находится только на 6,6% выше уровней начала года, вблизи отметки ₽65,3 за $1.
Недавнее усиление торговой войны между США и Китаем способствовало повышению курса доллара, констатировал аналитик японского финансового холдинга MUFG Ли Хардман. Страны вряд ли смогут заключить торговую сделку до конца текущего года, что должно поддержать курс доллара, считает эксперт. Прервать многолетний устойчивый рост курса доллара может агрессивное снижение ставок ФРС в ответ на опасения развития рецессии в США.
Подробнее о том, как сейчас торгуется рубль в паре с долларом, смотрите на видео:
Макроэкономический термин, обозначающий значительное снижение экономической активности. Главный показатель рецессии – снижение ВВП два квартала подряд.Автор
Марина МазинаПредсказания Ванги и «флагопреставления»: как США переживает новый кризис после выборов
Любое смутное время в любой стране – это время раздолья для разного рода предсказателей и мистиков. И сейчас особо неспокойная ситуация в США на фоне итогов выбора нового президента страны. Возможно, Дональду Трампу не стоит особо расстраиваться на тему своего возможного проигрыша.
Дело в том, что все в Америке знают о проклятии индейского вождя Текумсе, который предсказал, что каждый американский лидер, избранный в год, цифра которого делится на 20, умрет или будет убит до окончания срока своего президентства.
К слову, так случилось с Уильямом Гаррисоном, и с Джоном Кеннеди. И, глядя на 77 летнего Джо Байдена, это проклятие почему-то тоже вспоминается.
Смех смехом, но чтобы понять, что непогрешимая американская демократия, американский финансовый и политический истеблишмент пребывают в глубочайшем кризисе, и к гадалке ходить не надо.
В американскую исключительность, похоже, не верит уже никто. Финансовый пузырь раздут до предела, долларовый станок строчит без остановки, и если уж бывший член совета директоров Федеральной Резервной системы США Стивен Роуч открыто анонсирует крах доллара в ближайшие три года, то к этому стоит прислушаться.
Всего один удар молнии в штате Висконсин надвое разорвал самый большой в США символ американского величия и единства. В разгар президентской гонки и беспорядков на улицах городов многие суеверные американцы восприняли это как дурной знак. И в последние годы подобные «флагопреставления» происходят все чаще. Вот так было на Лондонской Олимпиаде.
А во время одного из матчем по американскому футболу случилось следующее: распевая, американский гимн, посетители мероприятия так усердно тянули флаг каждый на себя, что как раз на словах: «Звездно-полосатое знамя пусть реет долго над землей свободы», полотнище не выдержало.
Что-то очень похожее происходит и в американском обществе. Прошедшие в начале ноября выборы президента США у простых американцев лишь прибавили ощущение, что впереди их ждет далеко не самое светлое будущее. Ожесточенная, порой за гранью здравого смысла, схватка двух старцев показала, что политическое и моральное дно.
Окончательный исход выборов еще не известен, и случиться может все, что угодно. Вот только для США принципиально это ничего не изменит. Трамп рассорил Америку едва ли не со всем миром. Джо Байден, уверены многие в США, страдает деменцией.
О том, что закат эпохи американского доминирования наступит в 21 столетии предсказывала еще болгарская прорицательница Ванга. В своих пророчествах она утверждала, что 44-й президентом США станет «Черный человек», и с его приходом падет Америка. Им стал Барак Обама, и именно ему приписывают начало деградации американской государственности.
Но последним президентом Обама не стал. Возможно, дело в правильности трактовки слов ясновидящей. Журналист Сергей Косторной еще в 90-х снимал фильм о прорицательнице вспоминает, что она не любила говорить о политике. Он много раз задавал вопрос о будущем США и иногда получал ответы.
По словам Косторного, Ванга сказала ему, что Америка находится в очень плохом энергетическом поле, и там очень много зла и много думают о деньгах.
К разного рода предсказания можно относиться скептически. Словам Ванги можно верить или нет, но то, что происходит в США сейчас вполне укладывается в описания Болгарской прорицательницы. Нечто подобное, основываясь на уже вполне осязаемых процессах, прогнозируют и американские экономисты.
Трудно заподозрить в мистике, например, бывшего члена совета директоров Федеральной резервной системы США. Стивен Роуч фактически анонсировал крах доллара, девальвацию в 35% только за три года. Виновата в этом, уверен экономист, так называемая американская исключительность и нежелание смотреть по сторонам.
Норвежский ученый социолог, математик, ведущий консультант ООН и ОБСЕ, Йохан Галтунг, с большой точностью предсказавший падение Берлинской стены и развал СССР, еще 10 лет назад предсказал крах США в 2025 году.
Однако сейчас, внимательно проанализировав происходящие в Соединенных Штатах процессы, он скорректировал свой прогноз. Норвежский ученый уверен, падения Америки начнется уже в этом году. И тому есть несколько причин: экономическая, доллар перестает быть главной мировой резервной валютой. Военная: после второй мировой США не выиграли ни одной войны, даже против малых стран. В политике у Америки нет согласия с Европейскими странами практически ни по одному вопросу.
И 2020 год очередных президентских выборов в США заставил многих вспомнить старинное проклятие американских президентов, произнесенное перед смертью вождем индейского племени Шауни, Текумсе. Вождь проклял белых за нарушение договора и предательство. Перед смертью он сказал, что каждый американский президент, избранный в год, делящийся без остатка на 20, умрет еще до конца своего президентского срока.
Первым стал Уильям Гаррисон, который отобрал у индейцев огромные территории и разгромил их в решающей битве. Избранный в 1840 году, он умер через год после инаугурации. Вторым был Авраам Линкольн, ставший президентом в 1860-м, был убит уже после переизбрания на второй срок, через пять лет. В 1880 году во главе США Джеймс Гарфилд. Всего через год погибает в результате покушения. Далее 1900 год, Уильям МакКинли – убит. Уорен Гардинг избирается в 1920, умирает в 23-м. Франклин Рузвельт на второй срок избран в 1940, умирает в 45-м во время четвертого срока. Спустя три года после избрания в 1963 погибает Джон Кеннеди.
Проклятие, говорится в придании, будет действовать до седьмого колена. Череду смертей, что называется, на посту прервал Рональд Рейган. Ему удалось выжить после ранения в 1981-м. Затем неудачное покушение на Буша-младшего, избранного в 2000. И вот 2020-й, десятое колено, Джо Байден может на себе проверить силу проклятия индейского вождя. Если, конечно, раньше не вступят в силу многочисленные проклятия его политических оппонентов.
Байден же, судя по его обещаниям, собирается жить вечно. Победить пандемию, расизм, вернуть потерянное согласие в НАТО и укрепить альянс, запретить американцам иметь оружие и, конечно же, максимально усилить санкционное давление на Россию. И, похоже, именно Россия для Байдена главный, едва ли не единственный объединяющий вокруг его персоны актив.
Когда рухнет доллар США?
Обвал доллара — это когда стоимость доллара США резко падает. В этом случае любой, кто владеет активами, выраженными в долларах, продаст их любой ценой. Это включает иностранные правительства, которым принадлежат казначейские обязательства США. Это также влияет на трейдеров валютных фьючерсов. И последнее, но не менее важное: это ударит по индивидуальным инвесторам.
Когда произойдет крах, эти стороны потребуют активы, номинированные не в долларах. Обвал доллара означает, что все пытаются продать свои долларовые активы, и никто не хочет их покупать.Это снизит стоимость доллара почти до нуля. Это сделало бы гиперинфляцию похожей на день в парке.
Два условия, которые могут привести к коллапсу
Прежде чем доллар может рухнуть, должны быть выполнены два условия. В основе этого должна быть лежащая в основе слабость доллара США, и должна быть жизнеспособная альтернатива. Другими словами, должна быть причина, по которой люди бегут от доллара, и им должно быть куда-то идти. В противном случае доллар останется мировой валютой.Большинство международных контрактов требуют оплаты в долларах, что также повышает стабильность.
Основная слабость
Доллар не демонстрирует основной слабости. В период с января 2008 по 2020 год доллар укрепился на 30%, с 89,2 до 115. Доллар вырос до 126,4 23 марта 2020 года.
Почему? Экономика США по-прежнему считается самой сильной в мире. Инвесторы верят, что правительство США поддержит их валюту. Сила доллара основана на его использовании в качестве мировой резервной валюты.Доллар стал резервной валютой в 1971 году, когда президент Ричард Никсон отказался от золотого стандарта.
В качестве глобальной валюты доллар используется для половины всех трансграничных транзакций. Это требует, чтобы центральные банки держали доллар в своих резервах для оплаты этих транзакций. В результате 61% этих валютных резервов находится в долларах.
Жизнеспособная валюта, альтернатива
Не существует приемлемой альтернативы валюты, которую мог бы купить каждый.Следующая по популярности валюта после доллара — евро. Но он составляет всего 21% резервов центрального банка.
Китай и другие утверждают, что необходимо создать новую валюту и использовать ее в качестве мировой валюты. Китай хотел бы, чтобы это была его валюта, юань, что способствовало бы экономическому росту Китая. Китай не предпринял достаточных шагов для того, чтобы его валюта стала широко продаваться. Это всего 2% валютных резервов центрального банка.
Маловероятно, что биткойн сможет заменить доллар в качестве новой мировой валюты.
Стоимость Биткойна очень нестабильна, потому что нет центрального банка, который бы им управлял. Это также стало предпочтительной монетой для черной экономики, что делает ее уязвимой для вмешательства неизвестных сил.
Экономическое событие, которое может вызвать коллапс
Обвал не мог произойти без триггерного события, подрывающего доверие к доллару.
В целом зарубежные страны владеют долгом США на сумму более 6 триллионов долларов. Двумя крупнейшими из них являются Китай и Япония.Если они сбросят свои запасы казначейских билетов, они могут вызвать панику, ведущую к краху. Китай владеет казначейскими обязательствами США почти на 1 триллион долларов. Китай привязывает юань к доллару. Это сохраняет цены на его экспорт в Соединенные Штаты относительно низкими.
Япония, в свою очередь, владеет казначейскими облигациями на сумму более 1,2 триллиона долларов. Он также хочет удерживать иену на низком уровне, чтобы стимулировать экспорт в США. Япония выходит из 15-летнего дефляционного цикла. Землетрясение 2011 года и ядерная катастрофа не помогли.Взаимодействие с другими людьми
Действительно ли Китай или Япония сбросят свои доллары? Только если они увидят, что их активы слишком быстро падают в цене.
Экономики Японии и Китая зависят от потребителей в США. Они знают, что если они продадут свои доллары, их действия еще больше снизят стоимость доллара. Таким образом, их продукция, по-прежнему оцениваемая в юанях и иенах, будет стоить в США относительно дороже. Пострадает их экономика. Прямо сейчас в их интересах сохранить свои долларовые резервы.
Китай и Япония осознают свою уязвимость. Они продают больше в другие азиатские страны, которые постепенно становятся богаче. Но Соединенные Штаты по-прежнему остаются лучшим рынком в мире.
© Баланс, 2018Когда рухнет доллар?
Маловероятно, что доллар США вообще рухнет. Страны, которые в силах сделать это, например Китай, Япония и другие держатели иностранных долларов, не хотят, чтобы это произошло. Это не в их интересах.Зачем обанкротить своего лучшего клиента? Вместо этого доллар в конечном итоге возобновит постепенное снижение по мере того, как эти страны найдут другие рынки.
Последствия краха доллара
Внезапный обвал доллара вызовет глобальный экономический кризис. Инвесторы бросились бы к другим валютам, таким как евро, или другим активам, таким как золото и товары. Спрос на казначейские облигации резко упадет, а процентные ставки вырастут. Цены на импорт в США взлетят до небес, что вызовет инфляцию.
U.С. экспорт был бы очень дешевым. Это дало бы экономике кратковременный импульс. Но в долгосрочной перспективе инфляция, высокие процентные ставки и волатильность задушат возможный рост бизнеса. Безработица обострится, вернув Соединенные Штаты в рецессию или даже депрессию.
Как защитить себя
Защитите себя от обвала доллара, сначала защитив себя от постепенного падения доллара.
Поддерживайте диверсификацию своих активов за счет иностранных паевых инвестиционных фондов, золота и других товаров.
Обвал доллара вызовет глобальные экономические потрясения. Чтобы реагировать на такую неопределенность, вы должны быть мобильными. Держите свои активы в ликвидности, чтобы вы могли перемещать их по мере необходимости. Убедитесь, что ваши профессиональные навыки можно передать другим людям. Обновите свой паспорт, если дела так долго пойдут плохо, что вам нужно срочно переехать в другую страну. Это всего лишь несколько способов защитить себя и пережить крах доллара.
Будет ли доллар рухнуть?
Обрушится ли доллар?
Фото: ShutterstockМы снова достигли той точки цикла, когда доллар начал снижаться.В результате предсказатели гибели вышли из каркаса. И это действительно неудивительно. Заголовки много говорят о нисходящем движении доллара в последние месяцы, поскольку с марта 2020 года по настоящее время он определенно упал в цене. Но хотя доллар упал со своего недавнего пика, он все еще выше уровней, которые мы видели большую часть 2019 года (который, помните, был хорошим годом). Итак, стоит ли нам беспокоиться о риске его обрушения?
Доллар вырос во время пандемии
Реальная история здесь не в недавнем падении доллара.Напротив, это резкий скачок стоимости доллара, когда пандемия поразила весь мир в марте. Почему? Все хотели долларов, когда начинали расти риски, поэтому их стоимость выросла. Спад с тех пор связан с тем, что в остальном мире ситуация выглядит менее рискованной, и не имеет ничего общего с тем, что США выглядят нестабильно. Во всяком случае, доллар в 2020 году показывает, насколько он все еще занимает доминирующее положение.
Последние 10 лет
Если мы подумаем о стоимости доллара за последние 10 лет, картина будет примерно такой же.В течение этого периода доллар оставался на самом высоком уровне, за исключением последних двух месяцев пандемии. Фактически, доллар неуклонно становился более ценным, поскольку экономика США продолжала опережать большинство остальных стран мира. В то время мы и раньше видели всплески и развороты, и это только последний раунд.
Прошлые 20 лет
Это не означает, что доллар всегда растет. За последние 20 лет доллар пошел примерно с того места, где он находится сейчас, затем значительно упал, а затем снова поднялся с несколькими значительными скачками на этом пути.
За эти два десятилетия произошло многое, включая финансовый кризис, пандемию и множество более мелких кризисов. Доллар по-разному отреагировал на новости, значительно изменив свою стоимость. Заголовки и колебания курса доллара реальны. В этом есть смысл, поскольку доллар (как и любая валюта) является финансовым активом. Таким образом, его стоимость будет меняться в зависимости от экономических условий. Мы видим то же самое в акциях, облигациях и других валютах по тем же причинам.
Доллар как Amazon
Если вы думаете о валютах как об акциях, вы можете думать о долларе как об амазонке валютного мира. Как и акции Amazon, иногда они стоят больше, а иногда и меньше. Неустойчивость стоимости валюты не означает, что валюта рухнет, не больше, чем падение цены акций Amazon означает уход компании.
На самом деле сравнение с Amazon подходит не только по цене акций. Amazon занимает доминирующее положение на своем рынке с большой долей рынка, существенными обязательствами со стороны покупателей и установленным набором услуг и инфраструктуры, которые затрудняют свержение с трона.Walmart, еще один гигант, годами пытался — и терял позиции. Трудно поколебать доминирующего игрока, и требуется согласованная атака с помощью продукта, который, по крайней мере, не хуже, в течение многих лет. Если Amazon в конце концов уступит свое господство, то пройдут годы, и все это увидят.
Итак, подумайте о долларе как об Amazon, с сильным и влиятельным присутствием на своем рынке, большой долей рынка, существенными обязательствами со стороны пользователей и установленным набором услуг и инфраструктуры, от которого трудно отказаться.В этом сравнении Walmart — это Китай, который в течение многих лет очень много работал, чтобы сменить лидера, но с ограниченным успехом. И сравнение продолжается в том смысле, что, если Китаю в конечном итоге удастся заменить доллар, это будут через годы — и мы увидим, что это произойдет намного раньше времени.
Из-за этой реальности стимул отказаться от доллара еще меньше. Недавно меня спросили, откажутся ли саудовцы от доллара на нефтяных рынках в ближайшее время, поскольку это может ослабить влияние доллара на мировую экономику.Если оставить в стороне тот факт, что Саудовская Аравия по-прежнему зависит от США в плане военной безопасности (о чем она очень хорошо осведомлена), нефть — это очень глобальный рынок, торгующийся по всему миру, и все выражается в долларах. Чтобы саудовцы отказались от доллара, потребовалась бы совершенно новая глобальная торговая архитектура. Опять же, это могло случиться. Но мы бы увидели его приближение, и это было бы ни дешево, ни легко. И снова Amazon выигрывает от инерции.
Итак, рухнет ли доллар?
Это не первый раунд «рухнет доллар», и уж точно не последний.Доллар не рухнет сейчас и, скорее всего, не рухнет в ближайшее время. Если это произойдет, мы увидим его приближение, но этого не произойдет сейчас.
Доллар, куда он денется в 2021 году и что это значит для вас
Это событие предвидят многие эксперты. Однако важно помнить, что самая используемая в мире валюта по-прежнему сохраняет некоторые сильные преимущества.
Почему эксперты обеспокоены
Только в этом марте мы праздновали исторический максимум стоимости доллара, но сегодня стоимость валюты упала на 5%, согласно индексу доллара.Отчасти это может быть естественной корректировкой, но справедливо сказать, что глобальная пандемия имела к этому какое-то отношение. Прямо сейчас некоторые предсказатели рока предсказывают для валюты ужасное будущее. Экономист Стивен Роуч считает, что падение стоимости доллара на 35% «практически неизбежно». Роуч и другие эксперты предупреждают, что проблема связана не только с пандемией.
Они указывают на серьезные проблемы с основами экономики. В частности, национальная норма сбережений (сумма сбережений физических лиц, предприятий и правительства) впервые со времен Великой рецессии находится в минусе — подробнее о Великой рецессии на Debtfreeadventure.
Это намекает на тот факт, что текущие нормы расходов вышли из-под контроля и могут привести к инфляции. Роуч говорит, что, когда это происходит, сбережений не хватает, и он заявляет: «Мы управляем дефицитом текущего счета, чтобы занимать излишки сбережений, и это всегда толкает валюты вниз».
Не все согласны
Другие эксперты просто считают, что доллар уже давно переоценен, и его снижение является естественным. Это не обязательно знак надвигающейся гибели — см. Дополнительную информацию от FXEMPIRE.В ходе опроса ведущих валютных и финансовых аналитиков около 80% респондентов предсказали, что, учитывая текущие тенденции, вероятно, что доллар будет торговаться близко к текущим уровням в течение всего года. Это могло даже пойти вверх. Подавляющее большинство опрошенных считают, что вторая глобальная вспышка COVID-19 в течение года даже подстегнет курс валюты. Кроме того, 90% респондентов полагали, что международная нестабильность, если она не будет сосредоточена конкретно на Соединенных Штатах, заставит инвесторов стремиться к безопасности, обеспечиваемой надежной валютой.Еще одним аргументом в пользу сохранения стабильности доллара является его статус валюты международных финансов и торговли. Благодаря своему международному положению доллар используется слишком часто и обладает слишком многими структурными преимуществами, чтобы полностью обрушиться.
Мировое положение доллара в ближайшее время не изменится. Банк международных расчетов сообщил в этом году, что глобальный долг в долларах США выше, чем в последние годы. Между тем, долларовые долги развивающихся стран выросли до рекордно высокого уровня.Даже долларовый долг Китая увеличился на 35% за последние пять лет. Оптимисты также отмечают, что доллар существенно ослаб только по отношению к иене и евро. По сравнению с большинством других валют, американская осталась стабильной или выросла в цене. Смотрите ниже изменение обменного курса между долларом и евро.
Они также указывают на то, что в условиях глобального замедления темпов роста, вызванного пандемией, другие основные валюты также могут потерять в стоимости валюты, что, по сравнению с этим, снижает потери доллара.
Что это значит для вас?
Если доллар рухнет, как предсказывают пророки гибели, это будет иметь серьезные последствия для вашей жизни. В таких странах, как Зимбабве, которые переживают крайние случаи обвала валюты, пожизненные сбережения были уничтожены практически в мгновение ока. Когда валюта обесценилась, возник черный рынок, который заменил регулируемый по своей первостепенной важности. Гораздо более вероятна значительная девальвация американской валюты в диапазоне 8-25%.Наиболее вероятным негативным последствием такого исхода является рост цен, поскольку покупка иностранных товаров обходится дороже в долларах США.
Инфляция также может быть результатом слабого доллара. Это усугубит проблему. К сожалению, вы увидите разницу на кассе Walmart. Вы также можете обнаружить, что отдых за границей обходится гораздо дороже, так как ваши деньги не уедут так далеко за границу. Но в этом процессе есть и положительные стороны. Многие страны намеренно девальвируют свою валюту.При более низкой цене на
долларов американские товары более конкурентоспособны за рубежом. Это могло бы принести больше рабочих мест и больше денег американским корпорациям. Это может облегчить сохранение работы или повышение
(девальвация надбавки, но все же!).
Остались неотвеченные вопросы
Проблема всех этих прогнозов в том, что некоторые из наиболее важных вопросов остаются без ответа. Перспективы продолжающихся и
периодических отключений и увеличения потери рабочих мест из-за пандемии серьезно влияют на стоимость валюты.Если успешно протестированная и правильно распределенная вакцина начнет циркулировать в начале года, это может значительно улучшить перспективы валюты.
Когда COVID-19 перестанет пугать инвесторов и потребителей, доверие к экономике США естественным образом возрастет. Это также позволит экономике вернуться, по крайней мере, приблизительно к своему нормальному состоянию. Прямо сейчас экономическая неопределенность сочетается с политической неопределенностью (как всегда). Отсутствие ясности в отношении предстоящих выборов отпугивает инвесторов от доллара.Это не просто нормальный вопрос незнания, кто выиграет пост президента, сенат или палату. Из-за заявлений президента и предыдущего вмешательства иностранных держав также есть опасения по поводу самой честности выборов. Эти факторы означают, что из-за запутанных и неясных результатов выборов доллар может упасть.
Еще один фактор — Китай. Если отбросить недавние «торговые войны», Соединенные Штаты и Китай остаются, простите за метафору, созависимыми партнерами в дисфункциональных отношениях.Восстановление там увеличит спрос на американские товары, что положительно скажется на спросе на доллар.
Многое остается неясным, но паника нецелесообразна и, вероятно, не нужна. Доллар может потерять некоторую ценность, но полноценный валютный апокалипсис, вероятно, еще не решен. Даже если наша валюта обесценится более значительно, мы можем извлечь выгоду из этого процесса. Самое главное,
, даже в нынешнем экономическом климате, зомби-апокалипсис остается маловероятным… Итак, мы получили это за нас.
Похожие истории
Теги
Присоединяйтесь к хакеру, полденьСоздайте бесплатную учетную запись, чтобы разблокировать свой собственный опыт чтения.
Гарри Дент предсказал, что к 2020 году сбой случится «раз в жизни». Что теперь?
Гарри С. Дент-младший, «противоположный противнику», который в течение многих лет предсказывал катастрофический крах рынка в конце 2017 — начале 2020 года, не злорадствует. Но очевидно, что его манера поведения — это я вам сказал. Недавно он предупреждал, что тревожный пузырь с долгами и финансовыми активами взорвется в марте.Затем последовал «идеальный спусковой механизм»: коронавирус, который подтвердил его прогноз и поверг Америку в «мгновенную депрессию», — утверждает он в интервью ThinkAdvisor.
США проходят «детоксикацию для экономики, зависимой от крэка», — настаивает Дент, ссылаясь на пузырь, который в течение некоторого времени переходит в «фазу оргазма».
Сын стратегического советника трех президентов, в том числе Ричарда Никсона, 67-летний Дент, точно предсказал экономический коллапс Японии в 1989 году, крах доткомов в 2000 году и популистскую волну, которая подтолкнула Дональда Трампа к президентству.
В двух интервью с этим репортером в июне и ноябре 2017 года Дент прогнозировал, что в начале 2020 года произойдет экономическая и рыночная катастрофа.
За более чем 30 лет некоторые из основных прогнозов Дента оправдались, а другие оказались неточными. Чтобы спрогнозировать подъем или спад, он использует множество циклов, в том числе те, которые ориентированы на демографические и геополитические факторы.
Под своим изданием HS Dent Publishing он выпускает ежемесячный информационный бюллетень «Прогноз HS Dent», соавтором которого является Родни Джонсон, и бесплатные ежедневные информационные электронные письма.”
В интервью он предсказывает, что недавний отскок фондового рынка будет продолжаться в течение месяца, а затем достигнет пика, возможно, в августе. По его словам, к октябрю США будут испытывать глубокий экономический спад.
Дент также дает советы по инвестированию в акции сейчас и в ближайшем будущем, а также его перспективы восстановления экономики (оставьте эту «V-образную» идею).
Книги этого плодовитого автора, которого часто называют большим маркетологом, чем финансовым гуру, включают «Нулевой час: поверните величайшие политические и финансовые потрясения в современной истории в свою пользу», написанные совместно с Эндрю Панчоли (2017) и «Продажа жизни на всю жизнь». : Как большой взрыв пузырей 2017–2019 годов может сделать вас богатыми »(2017).
Его новейший заголовок — в мягкой обложке и на Kindle — — «Что делать, когда лопнет пузырь: личные и бизнес-стратегии на грядущую экономическую зиму» (G&D Media, 19 марта 2020 г.).
Паевой инвестиционный фонд и биржевой фонд, основанный Дентом, закрылись в начале-середине 2000-х годов, но он планирует открыть новый взаимный фонд в Австралии в июне этого года. Это будет способствовать определенным «сезонам» инвестирования.
«С 2008 года мы находимся в зимнем сезоне, когда высококачественные облигации показывают себя лучше всего.Но мы переходим к весеннему сезону, который убьет облигации », — говорит он. По его прогнозам, в США в следующем сезоне дома престарелых поддержат больше, чем дома для начинающих.
ThinkAdvisor взял интервью у Дента 24 апреля. Он говорил со своей круглогодичной базы в Сан-Хуане, Пуэрто-Рико. Среди прогнозов: крах в сфере недвижимости приближается, золото на этот раз не станет безопасным убежищем, а президент Трамп может прийти в такую ярость, если окажется позади, что умывает руки от гонки за переизбранием.
Вот основные моменты нашего разговора:
THINKADVISOR: Как бы вы охарактеризовали то, что произошло в экономике и на рынках?
ГАРРИ ДЕНТ МЛАДШИЙ. : Это детокс для зависимой от крэка экономики с долгами и сумасшедшими ценами на финансовые активы. Коронавирус стал идеальным спусковым крючком. Печать денег временно остановит большинство вещей, но не остановила вирус. По сути, мы пустили горячий воздух на холодную экономику. Теперь мы впали в мгновенную депрессию.
Многие считают катастрофу коронавируса событием черного лебедя. Ты согласен?
Пандемия была черным лебедем, но в пузыре, в котором мы оказались, нет ничего черного лебедя. Пузыри растут экспоненциально; затем наступает финальная фаза оргазма, о которой я предупреждал прошлой осенью, когда разразился кризис репо. Это был признак того, что что-то не работает: банковская система не так здорова.
Какую схему вы видите для рекавери?
Будет П-образной формы.Тот, кто говорит, что он будет V-образным, — идиот. Это невозможно. У нас посттравматическое стрессовое расстройство — мы не выйдем из этого состояния и просто вернемся к нормальной жизни. Все напуганы. Все знают, что вирус может вернуться.
Когда начнется восстановление, как вы его видите?
Экономика станет здоровой и снова будет расти, как только вы сократите долг и финансовые активы. Это очистит колоды и избавится от зомби-банков, зомби-компаний и непродуктивных кредитов.Развивающийся мир вытащит нас из этого, потому что большая часть развитого мира не будет расти так быстро.
Акции в целом восстанавливались. Что мы увидим на рынках впереди?
Акции восстанавливаются со всеми стимулами, и потому что инвесторы видят, что вирус отступает. Этот отскок продлится месяц. Рынки, вероятно, больше не пойдут вверх. Они, вероятно, будут исправлять некоторые время от времени, и я предполагаю, что в августе они могут достичь пика.Это может продлиться до октября.
Тогда что?
Когда мы преодолеем краткосрочную проблему — вирус — несколько месяцев спустя, мы снова войдем в более глубокую рецессию. Уровень безработицы [вырастет] до 10% или 15%. Поэтому, когда многие предприятия не возвращаются, а экономика снова ослабевает, безработица в конечном итоге достигает уровня депрессии 20% или выше.
Что инвесторам теперь делать со своими портфелями?
Если у вас есть акции, просто посидите и покатайтесь на этой штуке еще несколько месяцев.Вы можете получить 5% или 10% [возврат]. Тогда уходи. Мы по-прежнему должны быть начеку, потому что этот вирус опасен.
Гарри Дент: крах рынка грядет через 2-3 года; Экономика «уже мертва»
«С ее« зомби »публичными компаниями и неудачами малого бизнеса экономика США« мертва », и второй стимул не оживит ее, — утверждает Гарри С. Дент-младший в интервью ThinkAdvisor.
«Противоположный противник», как известен Дент, прогнозирует, что пораженный пандемией U.Южная экономика в условиях огромного пузыря, созданного Федеральной резервной системой, не достигнет дна до 2023 года.
«Предстоящий нам кризис — это серьезная детоксикация самого большого финансового стимулирования, связанного с наркотиками в истории, — предупреждает он.
По его прогнозам, дно фондового рынка наступит в конце 2022 или в начале 2023 года. Это будет «самый низкий фондовый рынок в нашей жизни».
Дент, 67 лет, точно назвал экономический коллапс Японии 1989 года, крах доткомов и популистскую волну, которая принесла президентство Дональду Трампу. Он использует правильные исследования и основывает прогнозы в основном на демографических данных и тенденциях.
Как глава HSD Publishing, MBA Гарвардской школы бизнеса издает ежемесячный отчет HS Dent Forecast и Rodney Johnson Report, а также бесплатные ежедневные информационные «электронные письма». (www.harrydent.com)
Недоброжелатели говорят, что Дент — в основном отличный маркетолог, прогнозы которого часто оказывались неверными.
В интервью он обсуждает свои мрачные взгляды на рынок, определяемые в основном по «модели мегафона», которую он видит, и дает анализ «глупых денег» и «умных денег», которые входят в него и выходят из него.
Дент написал ряд бестселлеров. Его последнее название — «Волны расходов» (2019).
ThinkAdvisor взял интервью у прогнозиста, вызывающего споры, во вторник. Он говорил по телефону из Сан-Хуана, Пуэрто-Рико, где живет круглый год. Наряду с мрачными прогнозами Дент предложил совет инвесторам, которые предпочитают оставаться в акциях «на столь позднем этапе пузыря», включая идею «дешевой страховки» для использования в качестве хеджирования.
Вот основные моменты нашего интервью:
THINKADVISOR: Каковы ваши прогнозы по экономике и фондовому рынку?
ГАРРИ ДЕНТ : Я вижу, что экономика достигнет дна в 2023 году, а рынок достигнет дна в конце 2022 или в начале 2023 года.
В моем интервью, опубликованном 4 мая, вы сказали, что страна находится в депрессивном состоянии. Вы оказались правы?
Когда разразился COVID, у нас была кратковременная депрессия. Это привело к снижению ВВП [9,5% во втором квартале, что эквивалентно 32,9% годовых темпов падения]. Это депрессия, а не рецессия. Мы наблюдали V-образное восстановление в 80% секторов, не связанных с путешествиями и развлечениями — [то есть] секторов, не сильно затронутых COVID. Люди действуют сейчас, и мы выздоравливаем и везде.Ну нет!
Почему нет?
Около 19% публичных компаний — зомби: они работают, но не могут выплатить основную сумму долга и проценты по обслуживанию долга. У нас есть эта зомби-экономика, которая будет продолжать спотыкаться; малые предприятия не могут размещать облигации [и терпят неудачу]. В начале следующего года у нас будет еще больше бизнес-неудач. Вакцина (вакцины) не будет иметь достаточно широкого распространения, чтобы быть эффективной до второго или третьего квартала. К тому времени, когда [правительство] представит второй план стимулирования, а ФРС отреагирует в следующем году, будет уже слишком поздно.Экономика уже мертва.
Расскажите, пожалуйста, о своем прогнозе по фондовому рынку.
Сами знаете, что поразит поклонников примерно в декабре 2022 года. Циклы, на которые я смотрю, указывают на то, что мы видим самый низкий фондовый рынок в нашей жизни, плюс-минус. Если вы купите акции в это время, вы больше никогда не увидите этих минимумов. Мои показатели действительно хороши до тех пор, пока центральные банки не играют так драматично с экономикой [как это было раньше]. В конце 2008 — начале 2009 года они открыли кран бесконечных денег.Но у нас не может быть искусственных стимулов.
На чем вы в основном основываете свой рыночный прогноз?
Я вижу изображение мегафона. Линия тренда поднимается с каждым новым максимумом, но линия тренда внизу опускается. Более низкие минимумы начались в начале 2018 года. Дно продолжает снижаться. Прямо сейчас у нас происходит розыгрыш перебрасывания, когда он пытается прорваться, но терпит неудачу. С момента пика пузыря в январе 2018 года у нас были коррекции, которые привели нас к новым минимумам; затем рынок подталкивает нас к новым максимумам, а затем мы получаем новый минимум.
Что предсказывает ваш рисунок мегафона?
Рынок не может продолжать расти. Мы очень близки к пику. Следующий новый минимум — на 42% ниже индекса S&P; Nasdaq может упасть на 50%.
Фондовый рыноксталкивается с крахом 2019 года: предупреждение о коррекции на 70%
В июле 2019 года исполнится ровно 10 лет с момента окончания мирового финансового кризиса в 2009 году. Он также станет самым продолжительным периодом экономического роста в истории, превысив период с 1991 по 2001 Интернет-бум.
Вопрос — Устойчив ли нынешний бум?
Экономический бум 90-х был вызван Интернетом. Это экономическое восстановление было вызвано исторически низкими процентными ставками и дешевым кредитом — ситуация, по мнению многих инвесторов и экономистов, не может продолжаться долго.
Предупреждающие знаки: конец экономического бума2018 год был самым нестабильным годом на фондовом рынке после рецессии, и нестабильность может повысить вероятность кризисов на фондовом рынке.
Источник: CNBCТем не менее, волатильность — это лишь одна из причин, по которой управляющие крупнейшими в мире хедж-фондами и ведущие экономисты прогнозируют крах в 2019 году. Другая причина — рост процентных ставок.
Взаимосвязь процентных ставок и финансовых кризисовПо мере того, как экономика США работает на полную мощность, Федеральная резервная система с 2015 года повысила процентные ставки восемь раз. Однако по мере приближения к полной занятости в США возрастает опасность роста инфляции и потребительских цен.
Повышение процентных ставок — это стратегия сдерживания роста инфляции: увеличение стоимости кредита и повышение привлекательности сбережений обеспечивает баланс между расходами и сбережениями людей.
Однако в этом подходе есть и опасности. Снижение потребительских расходов отрицательно сказывается на доходах предприятий, ориентированных на потребителей. Снижение доходов приводит к сокращению расходов как в потребительской, так и в бизнес-среде. В то же время более высокие процентные ставки затрудняют финансово слабым компаниям выполнение своих долговых обязательств.
В порочном круге, который может привести к спаду экономики, падению цен на акции и краху фондового рынка, неудивительно, что повышение процентных ставок предшествовало более чем 10 экономическим спадам за последние 40 лет.
Источник: Forbes Прогнозы экспертов: крах фондового рынка на 70%Повышенная волатильность и рост процентных ставок заставляют инвесторов и экономистов предупреждать о надвигающемся крахе фондового рынка.
По словам менеджера хедж-фонда Пола Тюдора Джонса: «У нас самая сильная экономика за 40 лет при полной занятости.Настроение эйфорическое. Но это неустойчиво и сопряжено с такими издержками, как пузыри на акциях и кредитах ».
Скотт Майнерд, председатель по инвестициям и глобальный директор по инвестициям Guggenheim Partners прогнозирует 40% -ное восстановление, в то время как экономист Тед Бауман полагает, что рынок может упасть на 70%.
Наконец, советник ЦРУ по финансовой угрозе и асимметричной войне Джим Рикардс заявил, что падение на 70% — это лучший сценарий .
Как трейдеры могут воспользоваться преимуществамиВысокая волатильность может принести большие выгоды, а правильные финансовые инструменты дают трейдерам возможность получать прибыль как на растущих, так и на падающих рынках.
Используя CFD на акции и CFD на индексы, трейдеры могут превратить любой потенциальный крах рынка в прибыль или хеджировать свои существующие инвестиции, пока рынок не изменится, с помощью коротких сделок. Однако имейте в виду, что волатильные рынки могут привести к более высоким торговым рискам, поэтому правильное управление рисками и защита от волатильности имеют важное значение.
пессимистов предсказывают глобальный крах в 2020 году. Вы можете понять, почему | Глобальная рецессия
У организаций, которые пропустили предупреждающие знаки перед последним финансовым кризисом, есть тенденция переусердствовать с предостережениями своих критиков, рассматривая возможность нового кризиса.
Международный валютный фонд возглавляет группу мрачных прогнозистов, которые беспокоятся о стабильности мировой экономики на фоне растущего уровня долга и замедления роста ВВП. Как долго, спрашивают они, может продолжаться расширение, наблюдаемое с момента последнего краха, до того, как разразится новая рецессия?
И если глобальная рецессия отодвинется в будущее из-за еще больших долей заемных денег от финансовой системы, не станет ли следующая рецессия быстро обрушиться с такими же или даже более масштабными масштабами, чем та, которая наблюдалась в 2008 году?
Некоторые аналитики утверждают, что такие мрачные предупреждения игнорируют прецедент последних лет о том, что крупные экономики, как правило, начинают год медленно, прежде чем приступить к работе позже.Это было особенно верно в 2016 году, когда в большинстве развитых стран в первом квартале до начала роста ВВП наблюдался лишь небольшой рост ВВП.
Однако три года с 2014 г. характеризовались падением цен на нефть и сырьевые товары, что сдерживало инфляцию. Это дало мировой экономике импульс, в котором она отчаянно нуждалась, хотя и за счет стран-экспортеров нефти и сырья, а также за счет окружающей среды. В 2017 году рост угас, и 2018 год стал особенно не впечатляющим — за исключением США, где снижение налогов Дональдом Трампом с лихвой компенсировало вялую мировую торговлю и способствовало росту потребления.
С началом 2019 года все выглядит совсем иначе. Потребительский долг во многих странах вернулся к докризисному уровню. Объемы корпоративных заимствований резко возросли, и правительства, сократив годовые дефициты, продолжают сидеть на гористой доле, которая затмевает заимствования, наблюдавшиеся до кризиса.
Повышение ставок для сдерживания роста прямо из учебника. Проблема с тем, чтобы сделать это сейчас, заключается в том, что рост замедляется.
Еще одно сходство с периодом до 2008 года — это решимость центральных банков увеличить стоимость заимствований.Речи должностных лиц центрального банка изобилуют ссылками на необходимость повышения ставок, как для восстановления дисциплины при заимствовании, так и для того, чтобы в случае очередного кредитного кризиса в банковском секторе иметь инструменты для предотвращения полномасштабного экономического коллапса. Управляющий Банка Англии Марк Карни сказал об этом, хотя его замечания сдерживаются угрозами Брексита без сделки. Ему вторил Джером Пауэлл, его коллега из Федеральной резервной системы США.
Шведский центральный банк, Riksbank, недавно повысил процентные ставки и дал понять, что планирует продолжать идти по этому пути теперь, когда компании сообщают о самой большой нехватке рабочей силы с 1996 года.Threadneedle Street уже повысила базовую ставку с 0,25% в 2016 году до 0,75%. ФРС идет еще дальше, подняв ставки до уровня 2,25–2,5% на своем декабрьском заседании.
Повышение ставок, чтобы успокоить стремительный экономический рост — по крайней мере, такой рост, который может привести к инфляции — прямо из учебников. Проблема с тем, чтобы сделать это сейчас, заключается в том, что рост замедляется: и хотя Великобритания и другие страны могут иметь полную занятость по традиционным стандартам, это не тот вид полной занятости, который приводит к росту заработной платы.
Детальных исследований сегодняшнего рынка труда немного, но ситуация, похоже, такова, что именно крах 2008 года — так же, как и прекращение коллективных переговоров и рост гибких контрактов — выбил из среднего работника массу возможностей. , которые чувствуют, что не могут торговаться за свою зарплату.
Экономисты рынка труда, такие как Дэвид Бланчфлауэр и Дэвид Белл из Университета Стерлинга, утверждают, что безработица должна снизиться до 2%, прежде чем заработная плата начнет расти, а не до 4% -4.5%, что центральные банки считали более традиционным ориентиром.
При лишь небольшом увеличении заработной платы выше уровня инфляции или его отсутствии, домохозяйства могут предпочесть дополнительные займы или увеличить свои сбережения для поддержания потребления.