Карточка контрагента образец: Страница не найдена

Содержание

Карточка предприятия 2021 — образец для ООО и ИП

Карточка юридического лица или ИП — это специализированный шаблон, который широко используется компаниями в качестве визитки. Проще говоря, это перечень основных реквизитов экономического субъекта, необходимых партнерам для сотрудничества.

Что это такое

Карточка предприятия — бланк необязательный. Нет никаких нормативных документов, обязывающих предпринимателей и управленцев изготавливать документацию такого рода. Но на практике формуляр прижился.

По своей сути карточка компании представляет собой развернутую визитку предприятия. Если обычная визитка раскрывает минимальный набор сведений о субъекте: название, контактные данные и иногда перечень основных услуг, то карточка организации или коммерсанта представляет собой подробную расшифровку регистрационных данных и реквизитов, а также детальной информации о субъекте. Это внутренний документ, не имеющий специальной и утвержденной структуры. Требования к его оформлению не закреплены нормативно.

Каждый предприниматель или компания заполняют бланк по собственному желанию.

Зачем используется карточка предприятия

Заполненная учетная карточка организации (образец, показанный ниже, не обязательно повторять в точности, можно составить собственный) может использоваться в совершенно разных ситуациях: начиная от первого знакомства с деловыми партнерами и заканчивая заключением сделки на государственном уровне.

Обозначим ключевые моменты, когда пригодится карточка индивидуального предпринимателя, предприятия или ООО:

При знакомстве с деловыми партнерами. Сведения из карты предприятия позволят новым клиентам сориентироваться по перечню предоставляемых услуг.
При оформлении сделки, заключении контракта, юридическом сопровождении договоров. Реквизиты документа позволят быстро и правильно подготовить документы для заключения договора или контракта.
Для участия в государственных и муниципальных закупках. Реквизиты и ОКВЭД экономического субъекта будут проверены на начальном этапе процедуры.
Для расчетов с клиентами и контрагентами. Правильность платежных данных напрямую влияет на скорость зачисления денежных средств. Ошибки могут привести к задержкам и перебоям в финансировании.
Для решения вопросов в части налогообложения. Зачастую партнеров интересует вопрос о применении НДС. Так как освобождение от налога напрямую влияет на стоимость и возможность применения льгот.
Для контроля добросовестности контрагента. На основании предоставленных сведений о компании партнеры без труда смогут проверить организацию по долгам в ИФНС, выявить, не относится ли фирма к однодневкам, нет ли в отношении субъекта судебных претензий и исполнительных производств, не числится ли коммерсант в реестре недобросовестных поставщиков.

Это далеко не полный перечень операций с визитным бланком. Бланк может потребоваться в банке или Федеральном казначействе для детализации платежных сведений. Информацию вправе запросить контролеры из ФНС или правоохранительных органов.

Структура документа: обязательные реквизиты

Единого шаблона карточки предприятия не предусмотрено. Структуру и формат бумаги компании разрабатывают самостоятельно. Допускается использовать фирменные бланки для оформления карточки предприятия.

Составляйте карточку в произвольном виде. Но учитывайте требования к обязательным реквизитам. Отразите в подробной визитке следующие данные:

Полное и сокращенное наименование экономического субъекта. Сокращенное указывайте, если таковое предусмотрено учредительной документацией.
ОГРН — для юридического лица, и ОГРНИП — для коммерсанта.
ИНН — обязательно указывают и ИП, и юрлица. КПП прописывают только организации.
Устав, положение или иной регламент, на основании которого действует экономический субъект.

Основные виды деятельности предприятия и коды по ОКВЭД.
Сведения о применяемой системе налогообложения. Если фирма совмещает несколько режимов, то рекомендуется указать СНО по каждому виду ОКВЭД. Это может быть принципиально важно для будущих партнеров.
Ф.И.О. и должность руководителя фирмы либо Ф.И.О. частного бизнесмена.
Юридический, фактический и почтовый адреса.
Контактные данные для связи. Укажите телефон, факс, электронную почту, а также номера мессенджеров (при наличии).
Банковские реквизиты для расчетов. Расшифруйте сведения:

наименование банка или иного финансового учреждения, в котором открыт расчетный счет фирмы;
БИК банковской организации и корреспондентский счет;
расчетный счет, при необходимости укажите лицевой счет (актуально для бюджетников).

Допускается указать в карточке предприятия КБК — код бюджетной классификации. Этот код необходим для зачисления средств на счета учреждений бюджетной сферы. Но может и потребоваться коммерческим фирмам, например, при исполнении государственного заказа.

Принципы оформления для юрлиц

Поручите разработку и составление карты предприятия юридическому отделу. Шаблон издается единожды. Причем утверждать его в учетной политике или отдельным приказом не требуется. Требований к форме, цвету и шрифту документа нет. Бумага оформляется в произвольном виде. Допускается предусмотреть индивидуальные дизайнерские решения по внешнему виду карты.

Следите за изменениями реквизитов. Не допускайте отправку неактуальных сведений контрагентам и партнерам. Такие незначительные ошибки могут подпортить деловую репутацию фирмы.

Формуляр для ИП

Индивидуальному предпринимателю, скорее всего, придется самому оформить карту, конечно, если в его штате нет юриста и бухгалтера. Проверить банковские и учредительные реквизиты следует тоже самостоятельно. Сделайте выверку по данным выписки ЕГРНИП и договора с банком на обслуживание расчетного счета.

При изменении данных оперативно скорректируйте карту ИП. Продублируйте новые реквизиты и действующим партнерам.

Образец карточки ИП с реквизитами

Шаблон для клиентов

Разработав собственную форму, вы можете предусмотреть встречный формуляр. Это будет специальная карточка клиента, образец будет заполнять партнер. Необходимо указать аналогичные реквизиты о собственном предприятии или фирме.

Формуляр для клиентов подойдет предприятиям и предпринимателям, которые работают с широкой клиентской базой. Например, интернет-магазины, мастерские и прочие субъекты. Шаблон с реквизитами клиента потребуется компании для оформления закрывающей бухгалтерской документации: договоров, счетов, актов, накладных.

Верные реквизиты клиента требуются и для налоговой отчетности. ИФНС вправе провести сверку деклараций по НДС в части контрагентов. При расхождении налоговики забракуют отчет и могут инициировать выездную проверку.

Образец карточки клиента для ООО

Карточка предприятия ИП — образец и бланк в 2021 году

Как и для любого контрагента, индивидуальному предпринимателю необходима так называемая «карточка предприятия». Там указаны его реквизиты, адрес, данные о регистрации ИП.

Что такое карточка предприятия ИП

Как уже было сказано, карточка предприятия для ИП — это изложенные на его «фирменном» бланке ФИО, ОГРНИП, ИНН, ОКПО, банковские реквизиты, адрес, контактные данные. Если с указанными данными происходят изменения — необходимо изменить и карточку, и после этого незамедлительно отправить ее контрагентам.

Для чего используется индивидуальным предпринимателем

Данный документ используется ИП, как и компаниями, для обмена необходимой информацией в рамках должной осмотрительности при проверке контрагента. Также это некий «хороший тон» во взаимоотношениях в бизнесе — чтобы другой стороне было проще проверить данные, им их сразу присылают в лаконичном и удобном виде.

Обязательные сведения

Обязательные сведения, как мы уже указали, должны в себя включать:

Полностью ФИО индивидуального предпринимателя.
Его ОГРНИП, ИНН, ОКПО (последнее, впрочем, необязательно).
Банковские реквизиты — номер счета, в каком банке открыт, корр. счет, БИК.
Адрес ИП (места нахождения и почтовый), его контакты (телефон, лучше несколько, адрес электронной почты, возможно, дополнительные контакты).

Как сделать карточку ИП

Сделать карточку ИП очень просто. Если есть бланк — то делается на «фирменном» бланке. Если бланка нет, просто на листе А4. Указываются все перечисленные выше данные в удобном и лаконичном формате. Не перегружайте ее информацией, ее все равно кому нужно найдут и проверят. Но и не указывайте слишком мало, это проявление неуважения к контрагенту.

Как выглядит, образец карточки и бланк для ИП

Скачать бланк карточки предприятия для ИП

Или более упрощенный вариант, содержащий необходимые сведения об ИП:

Скачать бланк упрощенного варианта карточки предприятия ИП

Индивидуальный предприниматель

Иванов Иван Иванович

ОГРНИП	305770000292186 от 27.06.2005
ИНН	771521716712
Адрес	394000, г. Воронеж, ул. Целинная, д. 13, кв. 2
р/с	40702810522050000704
к/с	30101810800000000706
Банк	ФИЛИАЛ «ПАО УРАЛСИБ» г. Воронеж
БИК	044030706
Основной вид деятельности	52.48.34 Розничная торговля сувенирами, изделиями народных художественных промыслов, предметами культового и религиозного назначения, похоронными принадлежностями
Тел.	8 (800) 365-36-36, 8 (916) 365-36-36
E-mail	[email protected]

Некоторые указывают все виды деятельности, но на наш взгляд этого делать не нужно, поскольку на сайте ФНС можно заказать бесплатную выписку из ЕГРИП и в ней их все посмотреть.

4.8 / 5 ( 29 голосов )

Карточка предприятия для ИП: образец заполнения 2021 г.

Карточка ИП выступает визиткой предприятия, куда по желанию предприниматель может внести, кроме основных реквизитов, другую важную информацию. Документ не является обязательным, но упрощает ведение коммерческой деятельности, так как уменьшает допущение ошибок при оформлении договоров, счетов и пр.

Индивидуальные предприниматели в своей деятельности стремятся минимизировать затраты на организацию контактов с будущими клиентами и контрагентами. Одним из таких инструментов является карточка ИП, которая включает ряд сведений, относящихся к первостепенным при совершении коммерческих сделок.

Для чего используют

Карточка предприятия для ИП отличается от обычной визитки тем, что содержит весь необходимый набор данных для делового взаимодействия с контрагентами при осуществлении предпринимательской деятельности. Ею обмениваются с потенциальными партнерами, а также с теми, с кем уже налажены деловые связи.

В зависимости от вида и содержания, документ может быть похожим на рекламный буклет или более напоминать визитку. В нем содержится вся учетная информация для заключения договоров, оформления счетов, накладных и других документов, составляемых в процессе работы предпринимателя.

После получения карточки ИП компания-контрагент вносит из нее все данные в свою клиентскую базу. Сведения должны быть достоверными и актуальными на момент заключения сделки. Допущенные ошибки могут повлечь отмену сделки или затормозить финансовые операции.

Фото: freepik.com/rawpixel-com

По данным, взятым из визитки, можно также проверить надежность партнера, получить информацию о долгах перед бюджетом и отношении к списку неисполнительных поставщиков. Для этого можно воспользоваться сайтом ФНС.

Важно! Если произошли изменения данных, содержащихся в документе, следует уведомить письменно об этом все заинтересованные субъекты (компании, предпринимателей, ИФНС) либо отправить новый вариант.

Каким нормативом регулируется

Карточка для ИП не является формуляром, обязательным для составления предпринимателями. Она сформировалась самостоятельно в процессе коммерческой деятельности и зарекомендовала свою практичность и состоятельность. Нет закона, в котором устанавливались бы определенные правила для заполнения данной бумаги.

Однако, существует норматив, регулирующий оформление первичных документов и внесение в них реквизитов (Ст. 9 Федерального закона от 06.12.2011 № 402-ФЗ). Поэтому сведения об ИП должны быть указаны в соответствии с этим актом.

Кто отвечает за оформление

Чаще всего индивидуальный предприниматель не содержит в своем штате юридический отдел. Поэтому разработкой внешнего вида и структуры карточки может заняться бухгалтер или сам ИП, используя для этого существующие шаблоны и примеры.

Материал в тему! Порядок и особенности ведения кадровой документации ИП.

Особенности заполнения

Структуру и форму карточки предприниматель может разработать самостоятельно, внеся в нее обязательные и необязательные данные об ИП. Существует ряд реквизитов, которые традиционно используют в процессе деятельности.

Вот их и рекомендуется указывать в данном документе. Это:

Полное ФИО частного предпринимателя.
Сокращенное название.
ИНН, ОГРНИП.
Коды ОКВЭД с расшифровкой.
Юридический, фактический и электронный адреса.
Контактные данные – телефоны (стационарный и мобильный), факс.
Платежные реквизиты банка – наименование, БИК, корреспондентский, расчетный и лицевой (при наличии) счета.
Система налогообложения.
Другая важная информация (сведения о лицензиях для проведения определенного вида деятельности, время работы ИП, известные компании-партнеры и т.п.).

Рекомендуется указывать сведения, полезные для развития предпринимательской деятельности. Не следует перегружать карточку лишней информацией. Например, не нужно расшифровывать все коды деятельности, если их много, так как на сайте ФНС можно заказать бесплатно об этом справку. Нужно описать только те, которые являются основными.

Если имеется фирменный бланк с логотипом, то можно использовать его для расположения на нем всей необходимой информации. Такой документ сильнее привлечет внимание и создаст впечатление состоятельного предпринимателя. Если своего бланка нет, то распечатать карточку можно на обычном листе формата А4. Желательно поставить внизу печать и подпись ИП.

К сведению. Карта ИП отличается от такого же документа для организации лишь в части регистрационной информации: ИНН содержит 12 знаков вместо 10, нет КПП и ОРГНИП состоит из 15 знаков вместо 13 в ОГРН юрлица.

Использовать карту можно не только в бумажном варианте, но и в электронном виде и отправлять контрагентам через дистанционные каналы. При оформлении нужно применять текcтовый редактор Word или табличный Excel. Форматы для изображения (jpeg, pdf, png) неудачные, т.к. скопировать необходимую информацию и перенести в базу данных не получится. Придется набирать ее вручную, и вероятность появления ошибки увеличится.

Образцы

При создании документа для ИП за основу можно взять предложенные ниже шаблоны. Для этого их нужно просто скачать.

Карточка клиента

Разработав вид и структуру, ИП для удобства коммерческой деятельности может составить карту, но уже для партнера. Вносить туда необходимые реквизиты будет сам контрагент. Этот документ намного упростит работу ИП, имеющего широкую клиентскую базу.

Выглядеть визитка будет примерно так же, как для самого предпринимателя.

Скачать чистый формуляр карточки клиента.

Правильные и полные сведения контрагентов будут необходимы для налоговой инспекции при сверке данных по расчетам НДС. Неточные реквизиты могут стать причиной непринятия отчета и выездной проверки. Будьте внимательны при их занесении в базу данных.

Вывод

Карты ИП позволяют предпринимателям оперативно обмениваться сведениями. Этот документ считается помощником при создании контактов и поиске клиентов в предпринимательской среде. Следует воспользоваться этим инструментом. Один раз оформив карточку, в дальнейшем можно лишь вносит в нее изменения, если таковые появляются.

Карточка ип образец. Оформление карты партнера для ИП (образец)

Это «лицо» компании, поэтому она должна быть заполнена без ошибок и по общепринятому образцу. Основные назначения, документы, необходимые для ее заполнения, а также детальный разбор последнего для ООО и ИП в этой статье.

Назначение карточки

Карточка предприятия, образец или реальная, — это своеобразная визитка. Ее главное предназначение — ознакомить партнеров по бизнесу (контрагентов) с данной компанией максимально лаконично и информативно. Используя ее, сторонние организации заносят в свои бухгалтерские книги или базы данных исчерпывающие сведения об этой фирме. Обычно такая карточка требуется лишь единожды, при первом деловом контакте, для дальнейшего сотрудничества используется информация личных баз данных.

При всех касающихся ее изменениях (смена расчетного счета, юридического адреса и т. д.) необходимо внести в карточку новые данные, а также сообщить об этом факте контрагентам.

Карточка предприятия (образец ее располагается ниже) — источник информации для всех счетов (выставленных и отправленных), операций по расчету «безналом», а кроме этого, еще и накладных, документации, высланной на имя компании.

Необходимые документы

Для заполнения карточки-визитки требуется учредительная документация фирмы. По Гражданскому кодексу РФ, ст. ней относится:

документ, свидетельствующий о регистрации ИП или ООО;
подтверждение о постановке компании на налоговый учет;
и Устав (только для ООО).

Данные документы должны так или иначе отражать следующее:

наименование юридического лица;
вид деятельности, им осуществляемый;
почтовый адрес основного офиса;
порядок управления.

Карточка предприятия: образец заполнения

Расположение пунктов и дизайн своей карточки компания может делать такими, как ей больше всего подходит по специфике деятельности, но все смысловые составляющие данного списка должны быть упомянуты в документе:

Полное и краткое
Актуальные банковские реквизиты.
Юридический почтовый адрес ее места расположения.
Адрес официального электронный почтовый ящик.
Контактные рабочие телефоны, номера-факсы.
Логотип, эмблема или иное промо-изображение данной компании. Требуется для «узнавания» фирмы на баннерах, в рекламных роликах и т.д.
Временной промежуток, на протяжении которого компания ведет свою деятельность. Если предприятие далеко не первый год уверенно чувствует себя на рынке, этот факт только еще больше расположит к ней партнеров и клиентов.
Производимая продукция, характер выполняемых работ или разновидность услуг. Блок должен максимально конкретизировать упомянутое, притом очень лаконично.
Иная карточка предприятия-образец включает в себя краткое упоминание данных, способных произвести благоприятное впечатление: партнерство с общепризнанными корпорациями, сотрудничество с известными лицами, проведение благотворительных акций. Упоминание такой информации — по желанию.

Хотя законодательство строго не регламентирует наполнение данного документа, сокрытие какого-либо обязательного здесь пункта может неблагоприятно сказаться на отношении клиентов и контрагентов к компании.

Для ООО и ИП

Обществом с ограниченной ответственностью карточка создается единожды с целью рассылки будущим потенциальным контрагентам. При каких-либо изменениях не обязательно высылать им новый документ, достаточно просто предупредить.

Карточка предприятия (образец для ООО) представлена далее на фото.

ИП обычно создает карточку на фирменном бланке, продумывает ее дизайн, но основные элементы оставляет без изменений.

Карточка предприятия ИП (образец) выглядит примерно так, как на фото ниже.

Надеемся, что статья ответила на все ваши вопросы, касающиеся составления карточки предприятия и нюансов, с этим связанных.

Карточка предприятия фактически является визитной карточкой организации, поэтому стоит обратиться внимание на правильность ее заполнения, так как это даст возможность Вашим будущим партнёрам составить о вашей организации правильное мнение.

Особенности составления договора

На основании чего заполняется карточка предприятия

Основными документами, требуемыми для заполнения карточки предприятия, являются учредительные документы организации. Согласно к ним относятся документы, на основании и которых организация осуществляет свою деятельность, это:

устав;
учредительный договор;
свидетельство о регистрации юридического лица;
свидетельство о постановке на налоговый учёт.

Последние два пункта не являются обязательными, но они подтверждают законопослушность предприятия и его оформление в государственных органах.

Учредительные документы, должны содержать следующие сведения:

название юридического лица;
деятельность, которую, оно осуществляет;
место нахождения его головного офиса;
порядок управления.

Важно! Устав предприятия является основным документом предприятия, и при наличии каких-либо противоречий между ним и другими документами предприятия, всегда применяются нормы устава.

Как заполнить карточку предприятия и на что обратиться внимание

Карточка предприятия, является лицом организации и предоставляет контрагентам предварительные сведения о деятельности организации и возможные объёмы предоставляемых ею услуг. Она обязана содержать следующие сведения:

полное и сокращённое название организации;
юридический адрес его местонахождения;
адрес официального сайта;
контактные телефоны и ваксовые номера;
банковские реквизиты;
логотип, рекламное изображение или торговая марка юридического лица. Требуется для просмотра имеющихся рекламных компаний и роликов. Это позволит потенциальному клиенту более подробно ознакомиться с деятельностью организации;
время, в течение которого компания осуществляет свою деятельность. Это может также существенно повысить шансы на получение контракта и даст возможность оценить солидность предприятия, если оно уже не первый год существует на рынке;
характер предоставляемых услуг вид деятельности или производимые товары. Конкретизируйте отрасль, в которой вы осуществляете свою деятельность;
иные данные, которые помогут будущему партнёру составиться о Вас положительное мнение. Это может быть партнёрство с известными фирмами или известными лицами, либо известные в своей сфере деятельности лица, осуществляющие руководство Вашей компании. Благотворительные акции проводимые предприятием, либо что-то ещё позиционирующего его в положительном свете.

С типовым образцом заполнения карточки можно ознакомиться на нашем сайте.

Важно! Определённой формы, либо ограничений по заполнению карточки, регламентированной законом, не существует.

Поэтому заполнение и внешний вид карточки, зависят только от Вашего желания, но удобнее всего воспользоваться таблицей, в таком виде сразу видны все наиболее значимые данные.

Все данные должны соответствовать данным, указанным в учредительных документах организации. При полной смене или изменения названия, логотипа, юридического адреса либо какого-то другого идентификационного параметра предприятия, все изменения дублируются и на его карточке.

Кредитный риск после COVID-19 | McKinsey

Пандемия коронавируса — это гуманитарный кризис , который продолжает влиять на жизни и средства к существованию во всем мире. Это вынудило региональные и национальные экономики закрываться на недели и месяцы, создавая трудности — иногда экзистенциальной тяжести — для многих групп населения. По состоянию на конец июля 2020 года во всем мире подтверждено более 14 миллионов случаев заболевания; вирус унес жизни более 600 000 человек. Предстоит гораздо больше эпидемиологической работы, поскольку пандемия остается опасно активной.

Контрмеры, принятые для сдерживания вируса и спасения жизней, остановили функционирование экономики. Сейчас, когда ограничения сняты и предприятия возобновляются, кредитные учреждения сталкиваются с новой и незнакомой средой, в которой они должны оценивать и контролировать кредитный риск с ограниченной видимостью и доступом к надежным данным. Ранний опыт показывает путь вперед, поскольку банки различают влияние кризиса на разные секторы и подсекторы экономики и уделяют больше внимания финансовым и бизнес-моделям отдельных домохозяйств и компаний.Возможности данных и аналитики оказываются важными для решения. Ведущие банки ускоряют цифровую трансформацию, чтобы обеспечить мониторинг в реальном времени и эффективный анализ данных транзакций, автоматизируя ввод результатов в процесс принятия решений. Быстро появляются новые подходы не только к андеррайтингу и мониторингу, но и к помощи клиентам и уменьшению убытков (это тема отдельной статьи).

Возникает экономический ущерб

Ущерб, нанесенный предприятиям и экономике, становится все более заметным с каждым днем.Институты прогнозирования и разработчики сценариев оценивают значительное сокращение мирового ВВП. В еврозоне ВВП сократился на –3,6 процента в первом квартале 2020 года. Серьезность вспышки и ответные меры варьируются в зависимости от страны, факторы, которые повлияют на размер сокращений. По оценкам Европейского центрального банка (ЕЦБ), во втором квартале, когда ограничения вступили в силу, сокращение ВВП еврозоны составит –13 процентов. Ожидается, что экономика будет восстанавливаться медленно, со снижением потребительских расходов и инвестиций в бизнес; ЕЦБ прогнозирует сокращение ВВП еврозоны на –8.7 процентов в 2020 году в целом.

В США изоляция спровоцировала массовую безработицу. Сокращение ВВП США на –5 процентов в первом квартале превзошло ожидания аналитиков; Среднесрочный прогноз Федеральной резервной системы США — сокращение на -6,5% в 2020 году в целом. По оценкам ФРС, связанные с пандемией потери по ссудам для крупных банков США могут достичь 700 миллиардов долларов в наихудшем сценарии («двойная» или W-образная рецессия), что подтолкнет банки к минимуму их капитала.

Очевидно, что мировая экономика столкнется с серьезной рецессией и периодом восстановления, который будет варьироваться в зависимости от региона и сектора.Глобальный институт McKinsey и Oxford Economics разработали (и постоянно обновляют) набор экономических сценариев, чтобы помочь проанализировать контуры восстановления. Согласно опросу руководителей McKinsey, посвященному этим сценариям, сценарий, который неизменно привлекает высокую долю голосов (A1), предполагает значительное сокращение ВВП в 2020 году: –9 процентов в США, –4,5 процента в Китае и –11,5 процента в еврозоне. . В Европе согласно этому же сценарию ожидаются более высокие средние затраты на риск по сравнению с предыдущими кризисами, особенно для Италии и Испании (хотя для Испании не так высоко, как во время кризиса суверенного долга 2011–2012 годов). Тем не менее, даже для Германии и Франции стоимость риска увеличится вдвое по сравнению с предыдущими кризисами (Иллюстрация 1).

Приложение 1

Мы стремимся предоставить людям с ограниченными возможностями равный доступ к нашему сайту. Если вам нужна информация об этом контенте, мы будем рады работать с вами. Напишите нам по адресу: [email protected]

Более надежная финансовая система с более высокой капитализацией

Финансовая система, к счастью, сегодня лучше оснащена для быстрого управления кризисами, чем это было во время кризисов прошлого.Банки обладают гораздо более сильным капиталом, отчасти в результате регуляторных реформ, проведенных после мирового финансового кризиса 2008–2009 годов. Финансовые учреждения сегодня поддерживают значительно более высокие коэффициенты основного капитала первого уровня и имеют более высокие коэффициенты покрытия провизий для проблемных кредитов, чем во время предыдущих кризисов (Иллюстрация 2).

Приложение 2

Мы стремимся предоставить людям с ограниченными возможностями равный доступ к нашему сайту.Если вам нужна информация об этом контенте, мы будем рады работать с вами. Напишите нам по адресу: [email protected]

Еще одним стабилизирующим фактором является тенденция к отмене выплаты дивидендов в 2020 году, шаг, к которому недавно настаивали многие регулирующие органы по всему миру, в том числе Европейский совет по системным рискам (группа по контролю за рисками ЕЦБ) и Федеральная резервная система США. ФРС и центральные банки также оказали значительную поддержку в условиях кризиса. ЕЦБ, например, предлагает благоприятные условия рефинансирования (TLTRO III) в форме линии финансирования с процентной ставкой –1.0 процентов. Эти деньги можно использовать для дополнительных займов или, в качестве альтернативы, повторно депонировать в ЕЦБ по ставке –0,5 процента (что приведет к безрисковой кэрри-трейде на 50 базисных пунктов). Программа защиты заработной платы правительства США поддержала рост заработной платы миллионов малых предприятий в период блокировки, при этом по состоянию на начало июля ссуды составили 520 миллиардов долларов. Федеральная резервная система продолжает вмешиваться в рынок корпоративных облигаций: ее программы могут достичь 750 миллиардов долларов, и она предоставила сотни миллиардов долларов в виде займов проблемным корпорациям.

Адаптация к новой динамике в управлении кредитными рисками

С точки зрения финансовых организаций, условия, вызванные кризисом COVID-19, имеют определенные последствия для управления и снижения кредитного риска. В последние три месяца банки приспосабливались к новой динамике и изучали возможные новые подходы к решению проблем. Анализ позволяет оценить влияние кризиса на национальную или региональную экономику в целом, влияние по секторам и подсекторам, а также конкретные проблемы кредитного риска, требующие мониторинга в режиме реального времени. Анализ уже выявляет пять уникальных последствий этого кризиса для кредитного риска. Первые три — влияние на андеррайтинг и мониторинг — являются предметом данной статьи (Приложение 3).

Приложение 3

В нынешнем кризисе изменения кредитоспособности различаются по секторам и подсекторам в большей степени, чем в предыдущие рецессии. Некоторые отрасли, такие как дистрибьюторы продуктов питания, справились с кризисом лучше и изо всех сил пытались удовлетворить растущий спрос. Другие, например, телекоммуникации и фармацевтика, пострадали незначительно. Но, как все мы знаем, некоторые отрасли, такие как путешествия, транспорт, туризм и гостеприимство, столкнулись с серьезными проблемами. Секторный и подсекторный анализ корпоративного кредитного портфеля одного испанского банка проясняет такие различия (Приложение 4).

Приложение 4

Тем не менее, чтобы правильно оценить кредитоспособность в контексте этого кризиса, банки должны выйти за рамки анализа секторов или подсекторов и оценить отдельных заемщиков. Бизнес-модели могут сильно отличаться от одной компании к другой в рамках одного и того же подсектора и, следовательно, будут более или менее подходящими для выживания и более быстрого восстановления в текущих условиях.Например, некоторые компании имеют сильное присутствие в Интернете, а другие — нет. Таким образом, банки не могут сделать вывод только на основе анализа подсектора, испытывает ли конкретный заемщик проблемы.

Более того, традиционные источники данных, обычно используемые при оценке кредитного риска, в одночасье устарели. Кризис представил себя как мощный экзогенный шок в конце в значительной степени благоприятного глобального кредитного цикла. И спрос, и предложение внезапно были подавлены одинаково. Также внезапно данные шестимесячной давности, на которые кредиторы полагались в прошлом, перестали быть полезными при оценке устойчивости отдельных заемщиков.Творческие подходы к сбору и использованию высокочастотных данных — в порядке вещей.

Хотя это и не является предметом этой статьи, методы сбора и снижения потерь также изменятся. Другое дело, что многие пострадавшие заемщики никогда не предполагали, что они не смогут выплатить свои долги. В некоторых странах, включая Соединенные Штаты, за последние годы корпоративный левередж вырос до беспрецедентного уровня. Между тем, отделы по работе с банками сократились до малой доли того потенциала, который потребуется.К счастью, правительства вмешались, чтобы помочь неожиданно оказавшимся в затруднительном положении предприятиям посредством отпусков по выплатам и других мер поддержки. Однако интервенции затруднили банкам оценку ситуации во второй половине 2020 года, когда истечет срок действия некоторых из этих политик.

Вторая проблема заключается в том, что помимо кризисных перемещений, связанных с COVID-19, традиционные методы сбора платежей (звонки, электронная почта, письма) становятся менее эффективными, поскольку предпочтения клиентов решительно смещаются в сторону цифрового взаимодействия со своими банками.Большая волна необслуживаемых кредитов, формирующаяся в настоящее время, вскоре поглотит институциональные ресурсы.

На пути к анализу на основе данных и принятию решений в реальном времени

В ответ на кризис ведущие финансовые учреждения начинают подходить к андеррайтингу и мониторингу с новой конфигурацией анализа сектора, устойчивости заемщиков и высокочастотной аналитики. Ключевая тенденция, которую мы наблюдали, заключается в том, что лидеры относительно быстро переходят от секторального обзора к подсекционному и, наконец, к взгляду должника, используя данные в реальном времени и аналитику, которые затем поддерживают принятие решений. Большинство банков разработали уточненные гипотезы о конкретных подсекторах и приближаются (или уже достигли) взгляда должника на оценку риска.

За пределами этого горизонта — подходы, использующие бизнес-данные в реальном времени для принятия решений и расширенную аналитику для анализа процессов кредитного андеррайтинга. Переход на эти новые методы поможет банкам справиться с нынешним кризисом, но также послужит репетицией для постепенных изменений, которые, по нашему мнению, менеджменту кредитного риска придется внести в ближайшие месяцы и годы.Лучшие банки сохранят и расширят эту практику даже после кризиса, чтобы более эффективно управлять кредитным риском, лучше обслуживая клиентов и помогая им быстрее вернуться к росту.

Оценки секторов и подсекторов стали очень важными в условиях этого кризиса (как показано на Таблице 4), в то время как исторический анализ может вводить в заблуждение. Совершенно разные профили, которые банки распознают в подсекторах, зависят от меняющихся моделей спроса, факторов цепочки поставок и организации рынка. Большое внимание было сосредоточено на возобновлении экономики, но банки и предприятия также должны думать о горизонтах: разные регионы и страны находятся на разных стадиях пандемии и, таким образом, открываются снова с разной скоростью. Представители органов здравоохранения предупреждают, что пандемия может иметь новые волны, которые задержат ее возобновление.

Экономики, которые в настоящее время в основном открыты, испытывают искажения в торговле и цепочках поставок по сравнению с отстающими экономиками бывших партнеров. По секторам новая норма будет происходить с разной скоростью по мере снятия ограничений.Траектория восстановления каждого подсектора будет зависеть от масштабов рецессии в каждой стране и от воздействия ограничений на спрос и предложение после снятия блокировки. (Например, ограничения на деловые поездки могут сохраниться, даже если поездки для отдыха возобновятся, как это было после предыдущих кризисов.) Офисная недвижимость может оказаться устойчивой в краткосрочной перспективе, поскольку протоколы физического дистанцирования увеличивают спрос на пространство, но могут пострадать, если удаленная работа закрепится в долгосрочной перспективе. Торговая недвижимость может на какое-то время снизиться во всех местах, кроме самых желанных.Кредиторам необходимо будет продумать эти возможности и систематизировать перспективы в своем анализе.

Анализ секторов и подсекторов приводит к шоку вероятности дефолта (ВД). Это будет широко варьироваться в зависимости от подсектора. Один британский банк количественно проанализировал изменение ВД для каждого сектора путем стресс-тестирования прибыли и убытков контрагентов на основе ожидаемых траекторий шока и восстановления для каждого сектора, соответствующим образом переоценив способность погашения долга.Результаты показали, что шок частичного разряда может варьироваться в три или четыре раза по величине. Как показано на Таблице 5, автомобильные подсекторы могут следовать очень разным траекториям восстановления: например, техническое обслуживание и ремонт транспортных средств могут восстанавливаться быстрее, чем их производство или продажа.

Приложение 5

Мы стремимся предоставить людям с ограниченными возможностями равный доступ к нашему сайту.

Если вам нужна информация об этом контенте, мы будем рады работать с вами.Напишите нам по адресу: [email protected]

Измерения нынешнего кризиса, связанные с общественным здравоохранением, побудили один американский банк разработать комплексные оценки риска на пересечении географического положения и сектора промышленности. Такой подход помог банку более четко различать заемщиков (Иллюстрация 6).

Приложение 6

Мы стремимся предоставить людям с ограниченными возможностями равный доступ к нашему сайту. Если вам нужна информация об этом контенте, мы будем рады работать с вами.Напишите нам по адресу: [email protected]

Даже на уровне отдельных должников устойчивость будет разной. Поскольку банки гарантируют должников, а не сектора или подсекторы, они должны будут признавать победителей и проигравших внутри каждого подсектора. Различие может определяться уровнем финансового стресса и операционной гибкости должников. Финансовая устойчивость будет определяться не столько прибыльностью до COVID-19, сколько задолженностью и ликвидностью — атрибутами, которые определяют способность заемщика противостоять кризису.Операционная гибкость, включая надежность и адаптируемость бизнес-модели в новой среде, определяется базой затрат и возможностью ее сокращения в соответствии со спросом. Эти факторы можно оценить с помощью данных о транзакциях: приток средств на текущие счета, использование кредитной линии и развитие транзакций в точках продаж.

В США банки используют объединенные данные корпоративного казначейства, которые ранее использовались для сравнительного анализа бизнеса, для отслеживания показателей движения денежных средств по регионам и секторам.Важность данных о транзакциях также растет в Азии и на развивающихся рынках в целом. Там банки давно полагаются на качественные факторы, которые они стремятся использовать как можно более объективно, чтобы противостоять нехватке более конкретных финансовых данных. Эти банки теперь также изучают общедоступные данные как средство перекрестной проверки и подтверждения качественной информации.

Характеристики операционной модели являются одними из качественных факторов, которые могут предсказать будущие эффекты. Некоторые из них актуальны для всех секторов, например, сезонность или зависимость от поставщиков, рынков и клиентов, которые были отключены от ограничений.Другие будут зависеть от сектора, например, соответствующие доли местных клиентов по сравнению с международными в некоторых частях гостиничного и гостиничного сектора, будет зависеть от сектора. В розничной торговле, возьмем другой пример, здоровое присутствие в Интернете может иметь решающее значение (Иллюстрация 7).

Приложение 7

Мы стремимся предоставить людям с ограниченными возможностями равный доступ к нашему сайту. Если вам нужна информация об этом контенте, мы будем рады работать с вами.Напишите нам по адресу: McKinsey_Website_Accessibility@mckinsey.

com

Статистика по секторам и должникам будет информировать обновленные кредитные процессы банков. Учтите эти факторы:

Финансовые данные. Последний баланс, а не отчет о прибылях и убытках (P&L) необходим для выявления денежной позиции и кредитного плеча.
Обслуживающая способность. Кредитная оценка должна включать прогнозы по секторам (в том числе и для розничных банковских услуг).
Данные транзакции. Доступ и включение данных о транзакциях контрагентом важны, особенно в секторах, сильно пострадавших от кризиса. Также важны изменения сальдо текущего счета.
Альтернативные источники данных. Чтобы дополнить старые финансовые данные, банки используют высокочастотные данные о пандемии, посещаемости, бронировании столиков в ресторанах, еженедельных обращениях за пособием по безработице и других показателях.
Качественные показатели. Мониторинг портфеля должен включать вопросы, связанные с кризисом, и внешние источники данных, такие как общедоступные данные о деятельности подсекторов.
Процессы и шаблоны. Упрощенные шаблоны и предварительно утвержденные лимиты и делегирование помогут быстро сместить конвейер приложений, в то время как ресурсы и процессы адаптируются к увеличению рабочих нагрузок, связанных с проблемным кредитом.
Аппетит портфеля к риску. Для управления среднесрочным андеррайтингом банкам следует обновить свой аппетит к риску, чтобы учесть влияние кризиса на отраслевых клиентов, которые не знакомы с банком или не занимаются кредитованием.

Банки не очень часто использовали данные транзакций, потому что эти данные неструктурированы и доступны только в очень больших объемах. Иногда они используются в совокупности для оценки транзакций, например, но не на уровне отдельных транзакций. Но передовая аналитика дала банкам возможность анализировать каждый платеж, который совершает и получает корпоративный или малый бизнес, с привязкой к клиентам, платежам по долгам и налоговым платежам. Некоторые банки сейчас этим занимаются. Приложение 8 отражает опыт банка Великобритании, который разработал классификацию на уровне транзакций до пандемии и встроил ее в механизм оценки кредитоспособности.Теперь, когда экономика находится в кризисе, этот двигатель лежит в основе оценки кредитного риска банка. Эти данные о транзакциях показывают степень сбоев, связанных с кризисом, у гипотетического клиента с хорошей прибылью.

Приложение 8

Два последних пункта в приведенном выше списке — процессы и шаблоны и риск-аппетит портфеля — также требуют внимания. Процессы следует упростить, поскольку количество заявок, в том числе на получение ссуд под государственную гарантию, быстро растет. Например, в рамках Программы защиты зарплаты в США банкам приходилось обрабатывать 4,5 миллиона безвозвратных ссуд для малого бизнеса в течение нескольких недель. Для многих банков быстрое реагирование стало важным не только для обеспечения высокого качества обслуживания клиентов, но и для выживания как бизнеса: грань между ликвидностью и неплатежеспособностью висит на волоске.Наконец, банкам следует пересмотреть свой общий аппетит к риску и пороговые значения портфеля. Например, в странах с меньшими схемами гарантий банкам, возможно, придется определить свои приоритетные сектора, чтобы они соответствовали политическим условиям.

Развитие детального и своевременного понимания финансовых показателей клиентов имеет далеко идущие последствия для банков. С точки зрения кредитного риска банки смогут принимать более информированные и быстрые решения об андеррайтинге кредита. Они также смогут более точно оценить затраты на риски и влияние кризиса.Детальное понимание клиентов и данные о них в режиме реального времени позволяют лучше и быстрее принимать меры для их поддержки, «прогнозировать текущую ситуацию» финансовых показателей и лучше отслеживать последствия нисходящего тренда. Эти возможности полезны не только для функций кредитования и управления рисками, но и для бизнеса в целом, поскольку они могут помочь в формировании коммерческих действий и стратегий восстановления клиентов.

Новые подходы к управлению кредитными рисками дают банкам возможность формировать свою культуру и репутацию на ближайшие годы.Большинство банков используют кредитный механизм, который пытается объединить секторно-ориентированный подход с анализом на основе данных. Переход к анализу данных будет разворачиваться по мере восстановления после блокировки, и после того, как изменение будет завершено, банки сохранят эти подходы к передаче данных, поскольку они поддерживают более качественное, более своевременное и более дифференцированное кредитное андеррайтинг и мониторинг. Таким образом, восстановление является катализатором более быстрого внедрения новых технологий, важность которых банки признают в течение ряда лет.

Исследование шока глобального рынка и дефолта крупного контрагента — Исследование шока глобального рынка и дефолта крупного контрагента

Введение

Для обеспечения стабильности финансовой системы Совет Федеральной резервной системы (ФРБ) отвечает за регулирование и надзор за различными финансовыми организациями. Один из инструментов, который ФРБ использует для выполнения своего мандата, — это стресс-тестирование финансовых организаций.

ФРБ принял формальный стандарт, согласно которому в крайне неблагоприятном сценарии программы комплексного анализа и обзора капитала (CCAR) компонент глобального рыночного шока (GMS) должен учитывать «гипотетические, но вероятные результаты».¹ В отличие от макроэкономической составляющей CCAR, где ФРБ принял формальные количественные целевые показатели уровня безработицы и снижения цен на жилье для крайне неблагоприятного сценария, ФРБ не принял каких-либо количественных пороговых значений для определения того, какие шоки крайне неблагоприятного сценария являются «правдоподобными» в компоненте GMS. В исследовании делается попытка ответить на простой вопрос: указывают ли имеющиеся данные на то, что шоки GMS и дефолта крупных контрагентов (LCD) в результате недавних циклов CCAR правдоподобны?

Чтобы ответить на этот вопрос, в исследовании оценивалась вероятность различных ударов GMS / LCD за последние несколько лет. Во многих случаях статистическая вероятность разряда GMS / LCD чрезвычайно мала. Например, как показано на следующих страницах, статистическая вероятность выпадения спредов GMS 2019 для определенных корпоративных облигаций составляет 0,001%. В исследовании возникает вопрос: следует ли считать вероятность «один из ста тысяч» «правдоподобной» в значении стандарта разработки сценариев FRB?

В исследовании не предлагается формальный количественный порог для определения того, какие шоки GMS / LCD следует считать правдоподобными.Однако для справки следует иметь в виду, что ФРБ смоделировал уровень безработицы и количественные целевые показатели снижения цен на жилье макроэкономической составляющей на основе наблюдаемых экономических данных по недавним серьезным рецессиям. Например, целевой уровень безработицы в 10 процентов — это «средний уровень, до которого он вырос за последние три серьезных спада». ² Подход ФРБ к калибровке серьезности макроэкономической составляющей предполагает, что «правдоподобные» шоки в рамках GMS должны согласовываться с наблюдаемыми стрессовыми рыночными условиями в результате недавних серьезных рецессий.

В исследовании делается вывод, что в ряде важных областей шоки GMS / LCD маловероятны. Во многих областях шоки GMS / LCD не воспроизводятся или не соответствуют уровням серьезности, наблюдавшимся в недавних серьезных рецессиях, а в некоторых ключевых областях фактически накладывают двойной учет, который преувеличивает предположения об убытках, выходящие далеко за рамки исторического опыта. В других случаях предположения, которые управляют шоками GMS / LCD, кажутся нелогичными, что приводит к завышенным оценкам потерь от стресса, которые не согласуются с правдоподобными оценками рыночного риска или риска контрагента.Достаточно правдоподобные удары GMS имеют решающее значение для компонентов GMS и LCD стресс-теста, поскольку они являются единственным инструментом, который FRB использует для определения степени серьезности теста. Излишне жесткая калибровка шоков приводит к чрезмерным требованиям к капиталу по сравнению с потенциальным риском, что создает нерентабельные результаты для фирм, их клиентов и рынка. Эти завышенные оценки стресс-убытков включают случаи, когда определенные торговые активы подвержены множественным несогласованным предположениям о стресс-убытках, что может привести к требованиям к капиталу, превышающим балансовую стоимость торговых активов, или другому двойному учету, который не подтвержден аналитически.Влияние неправдоподобных или нелогичных калибровок и предположений GMS / LCD следует оценивать не только изолированно, но и совокупно; значение согласованности и управления рисками компонента GMS ослабляется, если GMS не основывается на разумной оценке фактических уязвимостей банковских учреждений.

Исследование предоставляет подробные расчеты в поддержку своих выводов с целью, что открытое, прозрачное взаимодействие приведет к будущим потрясениям GMS / LCD, которые более четко соответствуют заявленной ФРБ цели «гипотетических, но правдоподобных результатов».«Со временем, с дальнейшим анализом данных, мы полагаем, что формальные стандарты, регулирующие компонент GMS, могут развиться и включать количественные цели, аналогичные коэффициентам безработицы и падения цен на жилье, тем самым улучшая согласованность анализа потерь от стресса CCAR и повышая его полезность в рисках. управление.

¹ 12 C.F.R. § 252 Приложение A Раздел 5.2.3 (c).
² 12 C.F.R. § 252 Приложение A Раздел 4.2.2.

Краткое содержание

Чтобы поддержать недавние усилия FRB по анализу и повышению прозрачности, согласованности и изменчивости программы CCAR, ³ SIFMA ⁴ провел анализ компонентов GMS и LCD CCAR.Эти усилия описаны в данном документе как «Исследование шока глобального рынка и дефолта крупных контрагентов» или «Исследование».

Основная цель исследования заключалась в том, чтобы понять и проанализировать:

Допущения, лежащие в основе GMS, включая ее серьезность, достоверность, стабильность и степень консерватизма;
Допущения калибровки и корреляции, встроенные в GMS;
Согласованность включения GMS в ЖК-дисплей; и
Прозрачность и согласованность всеобъемлющей структуры CCAR.

В рамках эмпирического и статистического анализа исследования был рассмотрен диапазон шоков GMS по отдельности и в совокупности с момента создания CCAR до CCAR 2019. В нем также была предпринята попытка понять и рассмотреть влияние новых подходов GMS, объявленных в феврале 2019 года, в зависимости от будущего сценарии будут происходить из исторических, гипотетических
и гибридных источников. Аналитические подходы, использованные в исследовании для проведения оценки и заключения, включали:

Оценка вероятности и серьезности подмножества существенных шоков GMS с использованием исторических данных и допущения о консервативном распределении с толстым хвостом;
Оценка вероятности одновременного возникновения шоков GMS на основе исторических данных;
Анализ серьезности шоков GMS индивидуально в зависимости от активности исторических факторов;
Оценка данных об объеме торгов в качестве показателя ликвидности класса активов в период кризиса;
Изучение регуляторных подходов к оценке продолжительности рыночной дислокации; и
Оценка использования шокового фактора GMS для результатов ЖК-компонента.

Выводы по материалам

Серьезность однофакторных шоков GMS — включая их расширенную калибровку — не считается достаточно правдоподобной на основании эмпирического анализа и, в отличие от макроэкономического сценария, не кажется тесно связанной с подробным сценарием;
Допущения корреляции, лежащие в основе построения годовых шоков GMS, не могут быть эмпирически обоснованы как разумно правдоподобные;
Использование шоков фактора GMS для определения размера потерь в компоненте ЖКД нецелесообразно из-за серьезности шоков факторов, допущений калибровки и корреляции;
Использование компонентов GMS и LCD, а также модели чистой выручки до создания резервов (PPNR) для оценки убытков приводит к присущей им переоценке убытков и недооценке доступного капитала; и
Ограниченная прозрачность и раскрытие информации о предположениях, лежащих в основе компонентов GMS и LCD, препятствуют публичному изучению и совершенствованию методологии.

Каждый из существенных выводов, включая подход, кратко излагается ниже.

Тяжесть однофакторных шоков GMS, включая их расширенную калибровку, не считается разумно правдоподобной на основании эмпирического анализа.

Для оценки калибровки и правдоподобия отдельных шоков фактора GMS в исследовании использовалось несколько аналитических и статистических тестов, в том числе путем оценки:

Серьезность материальных потрясений подгруппы населения, основанная на активности исторических факторов;
Взаимосвязь между перемещениями шокового фактора;
Вероятность возникновения факторных шоков на основе исторических и кризисных данных;
Объемы торгов для выборки классов активов за период кризиса как показатель восприимчивости рынка; и
Доступ к конкретным рынкам и их способность выполнять операции после существенного рыночного события.

Исследование показало, что вероятность возникновения шока фактора GMS 2019 в течение одного дня крайне мала. Например, вероятность рыночных движений, предполагаемая спредами GMS 2019 года для корпоративных облигаций A / BBB / B-, ABS кредитной карты с рейтингом A, GBP / USD и EUR / USD, была меньше или равна 0,001%. Точно так же вероятность возникновения шока по индексу GMS S&P 500 2019 в течение одного дня, оцененная с использованием исторических временных рядов, составила 0,002%. Оценка такой же вероятности с использованием только данных о кризисе (126 торговых дней второй половины 2008 г.) и допущение, что кризис происходит каждые 10 лет, вероятность того, что индекс S&P переместится на 20.3% за один день было столь же низким, что означает частоту раз в четыре кризисных периода. Как более подробно обсуждается ниже, серьезность шоков GMS усугубляется при одновременном применении. Хотя шоки при стресс-тестах должны быть серьезными, степень любой такой серьезности не должна быть настолько экстремальной, чтобы быть неправдоподобной. Введение дисциплины в эти допущения повысит сопоставимость результатов CCAR по сравнению с прошлым годом и поддержит более надежный анализ рисков и консервативное управление капиталом.

В исследовании также использовался исторический анализ для оценки вероятности серьезности шоков GMS. В частности, в исследовании сравнивались наиболее неблагоприятные шоки фактора GMS, использованные с 2013 года, с наиболее неблагоприятными показателями для 10 классов активов. Анализ показал, что факторные шоки GMS были более серьезными, чем фактический наиболее неблагоприятный шестимесячный период для пяти из десяти классов активов, включенных в выборку. При рассмотрении наиболее неблагоприятного трехмесячного периода Исследование показало, что шоки фактора GMS были более серьезными, чем наиболее неблагоприятный трехмесячный период для шести из десяти рассмотренных классов активов.Наконец, при рассмотрении наиболее неблагоприятных десятидневных периодов шоки фактора GMS были более серьезными, чем наиболее неблагоприятный десятидневный период для семи из десяти отобранных классов активов. Эти результаты подчеркивают строгую калибровку шоков GMS за 10-дневный, трехмесячный и шестимесячный периоды времени.

Наконец, в исследовании изучалась рыночная восприимчивость определенных классов активов сразу после крупномасштабного неблагоприятного события (такого как дефолт Lehman, помощь AIG и Brexit).Используя объем в качестве показателя восприимчивости рынка, исследование показало, что казначейские облигации США, корпоративные облигации и валютные пары демонстрируют разумные и, возможно, даже здоровые объемы непосредственно до и после изучаемого события. Для дальнейшей проверки этой гипотезы в исследовании использовалась модель транзакционных издержек для проверки емкости и глубины рынка. В конечном итоге анализ показал, что рынки этих классов активов были достаточно глубокими, чтобы поддерживать выполнение крупных транзакций, что позволяет предположить, что определенные классы активов не должны подвергаться самым строгим калибровкам.

Принимая во внимание результаты однофакторного анализа, достоверность исторического шока GMS по сравнению с наблюдаемым опытом и наш анализ рыночной функции, Исследование пришло к выводу, что серьезность и калибровка многих факторов шока GMS не были правдоподобными. Основываясь на этом выводе, FRB следует более активно учитывать правдоподобие и последовательность при калибровке серьезности шоков GMS. Эмпирически подтвержденный диапазон серьезности и калибровочной метрики повысит надежность компонентов CCAR GMS и LCD и, более того, приведет к результатам, которые поддерживают управление капиталом и рисками.

Допущения корреляции, лежащие в основе построения годовых шоков GMS, не могут быть эмпирически обоснованы как разумно правдоподобные.

В нынешнем виде GMS предполагает, что несколько, если не большинство, классов активов одновременно испытают наиболее неблагоприятные или почти самые неблагоприятные результаты. Чтобы оценить правдоподобность этого предположения, в исследовании были проведены различные оценки корреляции, в том числе:

Исторический анализ межфакторных взаимосвязей крупнейших однодневных и шестимесячных движений по подмножеству классов активов;
Трехмесячный исторический корреляционный анализ между выбранными парами факторов; и
Статистический анализ относительной вероятности событий совместного хвоста для коррелированных переменных.

Исследование показало, что одновременное применение шоков GMS потребует ряда рыночных движений, которые никогда не наблюдались вместе в истории. Более того, лежащее в основе предположение ФРБ о том, что экстремальные явления для различных классов активов сильно коррелированы, не было подтверждено историческими статистическими данными и, что более важно, не было подтверждено эмпирически.

Исследование не обнаружило существенных свидетельств одновременных сдвигов в производительности классов активов в величине, представленной сценарием GMS 2019 года, в кросс-факторном историческом корреляционном анализе однодневных и шестимесячных периодов.В то время как Исследование выявило положительные корреляции между определенными классами активов, такие корреляции никогда не были той величины, которая предполагалась шоками GMS, и никогда не наблюдались в ту же дату. На шестимесячной основе Исследование выявило некоторое усиление положительной корреляции между определенными классами активов по сравнению с однодневным кросс-факторным историческим анализом, но, опять же, такие корреляции не были почти той же величины, что предполагалось испытанным шоком GMS соответствующего класса активов. .

Другой тест на корреляцию дал аналогичные результаты.При анализе скользящих исторических пар факторов, Исследование показало, что наличие некоторой положительной корреляции зависит от рассматриваемых классов активов. Например, за 20-летний исторический временной ряд анализ выявил очень низкую корреляцию между S&P 500 и 10-летними казначейскими облигациями США (в среднем примерно 0,29). Более того, степень или направление корреляции не было постоянным во времени. В то время как пары GBP / USD и EUR / USD продемонстрировали более высокую корреляцию (в среднем 0,63), соотношение корреляций также значительно менялось со временем.Для обоих сравнений классов активов вариация корреляции предполагает, что величина любой положительной и отрицательной корреляции ограничена уровнями, намного более низкими, чем предлагается в GMS. Следовательно, допущения о высокой корреляции, обнаруженные в шоках фактора GMS, значительно завышены.

Наконец, Исследование оценило относительную вероятность одновременного возникновения различных экстремальных явлений на основе корреляций между этими экстремальными событиями (с использованием точной корреляции в качестве ориентира).Исследование показало, что корреляция между факторами должна превысить 0,85, прежде чем относительная вероятность совместных экстремальных явлений достигнет по крайней мере 50%, что свидетельствует о том, что предположения о корреляции, лежащие в основе факторов GMS, неправдоподобны. Этот анализ еще раз подтверждает вывод о том, что предположения о корреляции, лежащие в основе применения наиболее серьезных факторов GMS для большинства классов активов, завышены и эмпирически несостоятельны.

Учитывая неправдоподобность предположений о корреляции, заложенных в шоки факторов GMS, и влияние, которое эти предположения оказывают на серьезность общего результата, FRB должен установить явные разумные границы для этих предположений о корреляции.Использование более эмпирически обоснованных предположений о корреляции при оценке шоков GMS приведет к более точным и достоверным результатам.

Использование ударов фактора GMS для потери размера в компоненте LCD не подходит из-за неправдоподобных предположений калибровки и корреляции, заложенных в GMS.

Использование GMS для определения размера убытков в ЖК-компоненте подразумевает маржинальный период риска (MPOR), который значительно превышает как признанную рыночную практику, так и применимые нормативные требования, даже в экстремальных рыночных условиях.Для оценки разумности MPOR, вызванного факторными шоками GMS, в исследовании были рассмотрены рыночная практика и нормативные требования, а также оценена стоимость и скорость ликвидации большого гипотетического портфеля «типичного» обеспечения. Хотя в исследовании не удалось оценить скорость ребалансировки позиций после дефолта крупного контрагента, отзывы рынка показали, что наибольшие риски контрагента обычно представляют собой ставки и контракты с производными валютными инструментами, и фирмы смогут получить доступ к биржам, чтобы инициировать хеджирование рисков и убытков, поскольку типично во время мероприятий 2008 и 2009 годов.

Анализ показал, что MPOR, подразумеваемый калибровкой шока фактора GMS, может достигать 120 рабочих дней. В то время как расширенный MPOR может быть подходящим для определенных транзакций или типов обеспечения, как указано в правилах капитала на определенный момент времени (в целом от 10 до 20 дней), MPOR, подразумеваемый шоками фактора GMS, может быть в шесть-двенадцать раз больше, чем применимый MPOR. нормативные требования на определенный момент времени. Более того, расширенная калибровка MPOR, подразумеваемая калибровкой GMS, значительно выходит за рамки наблюдения за рынком.Кроме того, анализ транзакционных издержек показал, что при доверительном интервале 99% фирма могла бы ликвидировать большой пул типичного обеспечения в течение пяти дней и в рамках примененного «стрижки», даже если пул обеспечения включает относительно неликвидные ценные бумаги в рамках данного класса активов.

Основываясь на этих исследованиях, ФРБ следует пересмотреть компонент ЖКД, чтобы повысить его чувствительность к риску и более точно отражать устоявшуюся рыночную практику в отношении ликвидации обеспечения. Как минимум, FRB должен поддерживать оценку потерь LCD на основе экстремальных, но правдоподобных движений цен в течение консервативно определенных периодов закрытия, но не столь резких, как те, которые подразумеваются во многих шоках GMS. Калибровка ЖК-дисплея на основе нового набора ценовых шоков, определенных независимо от GMS, или путем применения скаляров, которые корректируют GMS до периодов закрытия, подходящих для дефолта контрагента, являются потенциальными альтернативами, которые были бы соответствующим образом чувствительны к риску и отражали бы рыночную практику.

Результаты исследования, касающиеся калибровки шоковых сигналов GMS и их использования в ЖК-дисплеях, предоставляют дополнительную поддержку обзору FRB других аспектов GMS и ЖК-дисплеев, в отношении которых были отмечены опасения. Эти другие аспекты включают влияние использования компонентов GMS и LCD и процесса PPNR, а также недостаточную прозрачность GMS и LCD по сравнению с другими элементами тестирования CCAR.

Использование компонентов GMS и LCD, а также структуры PPNR приводит к переоценке убытков и недооценке доступного капитала.

Требование применять компоненты GMS и PPNR ко многим одним и тем же активам приводит к переоценке убытков и недооценке доступного капитала из-за двойного учета убытков для этих активов. Многие из тех же торговых активов, которые списываются в соответствии с GMS, затем подвергаются дополнительным убыткам в рамках требования прогнозирования PPNR, что, как указывает Исследование, может иметь серьезные последствия. Воздействие еще больше усиливается из-за учета вычетов по определенным классам активов.

Соответственно, FRB должен пересмотреть подходы GMS и / или PPNR, чтобы исключить любой такой двойной подсчет, либо путем разработки обходного пути надзора, либо путем «обнуления» результатов компонентов GMS и LCD в первом квартале PPNR. Кроме того, ФРБ следует установить максимальный предел потерь (убытков и вычетов), чтобы избежать требований к капиталу, которые могут превышать текущую стоимость ценных бумаг и инвестиций. Что касается учета CCAR активов, не относящихся к SSFA, которые требуют вычета капитала, фирмы должны использовать значения активов до стресса при расчете капитала потерь после стресса.Исследование пришло к выводу, что более целесообразно рассчитывать вычеты из коэффициентов капитальных убытков после стресса, используя стоимость активов, понесенных после стресса.

Ограниченная прозрачность и раскрытие информации о компонентах GMS и LCD, включая предположения, а также отсутствие последовательного подхода к сценарию препятствуют общественному изучению и совершенствованию методологии.

Сохраняется несоответствие в прозрачности и раскрытии информации между компонентами GMS и LCD и другими элементами CCAR, такими как разработка сценария, моделирование потерь и PPNR.Эта непрозрачность препятствует публичному изучению подходов и результатов
и, следовательно, препятствует совершенствованию процессов и подходов. Большая открытость со стороны ФРБ для обоснования своих подходов также может помочь сохранить и продвинуть его независимость.

В настоящее время шоки фактора GMS просто представлены классами активов без учета событий, которые были рассчитаны для улавливания шоков фактора GMS. Обеспечение прозрачности более широкого сценария, например того, как макроэкономический сценарий обеспечивает контекст для банковского портфеля и компонентов PPNR, будет способствовать лучшему пониманию потенциальных рисков и потребностей в капитале.Связывание факторных шоков GMS с подробным «сценарием» или типом события поддержит годовой анализ и потенциально ограниченное тестирование результатов на исторических данных.

По этим причинам FRB должен продолжать продвигать прозрачность и, более того, применять тот же уровень прозрачности и раскрытия информации, который используется в других аспектах CCAR, к компонентам GMS и LCD. Более того, повышенная прозрачность, недавно примененная к процессу разработки макроэкономических сценариев, а также разработка средств контроля и показателей для определения годовой волатильности, должны применяться к развитию и оценке шока GMS.

Политические комментарии и рекомендации

SIFMA поддерживает стресс-тестирование как ценный инструмент планирования капитала и управления рисками. Он также высоко оценивает цели CCAR, в том числе включение риска продажи пожара в качестве критического рассмотрения GMS и LCD. Однако эмпирический и исторический анализ исследования в сочетании с соответствующими выводами относительно правдоподобности предположений, лежащих в основе GMS и LCD, требует дальнейшего рассмотрения FRB. В GMS и LCD могут быть внесены важные улучшения, чтобы поддержать их постоянную надежность, соответствие и точность.Более того, особенно целесообразно повысить точность компонентов GMS и LCD, учитывая ожидаемую реализацию Stress Capital Buffer (SCB). Эта последовательность важна, потому что снижение ненужной и неоправданной серьезности в GMS и LCD будет способствовать более подходящим входным данным в структуру CCAR и, в свою очередь, размеру SCB.

Крайне важно, чтобы GMS и ЖК-дисплей были правильно откалиброваны, поскольку эти компоненты оказывают значительное измеримое влияние на распределение капитала и бизнес-стратегию банков, что, в свою очередь, влияет на работоспособность, емкость и эффективность U.С. рынки капитала. Влияние любых изменений в GMS и LCD должно заключаться в повышении ценности компонентов GMS и LCD как инструментов планирования капитала и управления рисками, в применении уроков, извлеченных из предыдущих обзоров GMS и LCD, а также в повышении точности и достоверности результатов. результаты фреймворка.

³ Хотя надзорное стресс-тестирование существует независимо от CCAR, и в комментариях к статье основное внимание уделяется стресс-тестированию надзорного органа, проводимому ФРБ в более общем плане, для удобства в данном документе CCAR и структура надзорного стресс-тестирования ФРБ взаимозаменяемы.
⁴ Мысли, выраженные в документе, принадлежат SIFMA, однако BlackRock Financial Market Advisory оказала помощь в проведении количественного анализа, а Debevoise & Plimpton LLP оказала помощь в подготовке этого документа.

Сводные рекомендации

Рекомендация № 1	Факторные шоки GMS должны быть адаптированы с учетом характеристик ликвидности и ценовой стабильности конкретных классов активов.
Рекомендация № 2	Допущения корреляции должны быть рационализированы и подтверждены на основе эмпирического анализа и исторических наблюдений, чтобы соответствовать «строгому, но правдоподобному» стандарту.
Рекомендация № 3	Годовая шоковая волатильность не должна быть экстремальной или случайной, а скорее должна отражать более постепенные корректировки возникающих представлений о риске, которые связаны с отзывами из анализа предыдущих лет.
Рекомендация № 4	Заменить грубую трех- или шестимесячную GMS структурой, которая учитывает ликвидность и ценовую стабильность активов. Активы с высокой ценовой стабильностью и ликвидностью должны быть откалиброваны в соответствии с историческими наблюдениями, максимум 30 дней или меньше.
Рекомендация № 5	Пересмотреть и обосновать ЖК-компонент для повышения чувствительности к риску и более точного отражения рыночной практики.
Рекомендация № 6	Как минимум, оценивайте потери LCD на основе экстремальных, но правдоподобных ценовых движений в течение консервативно определенных периодов закрытия, либо основывая LCD на новом наборе ценовых шоков, определенных независимо от GMS, или путем применения скаляров, которые корректируют шоки GMS до периодов закрытия, соответствующих дефолтным рискам контрагента.
Рекомендация № 7	Повышение прозрачности и раскрытия информации о моделировании скорости извлечения, предположениях и данных, включая эмпирическую поддержку.Показатели извлечения, используемые в CCAR, должны раскрываться ежегодно.
Рекомендация № 8	Примените прозрачность к определению шоков GMS, которая в настоящее время применяется к макроэкономическим сценариям ФРБ. Кроме того, используйте средства контроля или «ограждения» для строгости, корреляции, волатильности и калибровки фактора GMS, аналогичные тем, что реализовал FRB в отношении индекса цен на жилье (HPI) и безработицы. Более того, применяйте элементы управления одного и того же типа к администрированию и обмену информацией о годовом процессе компонентов GMS И LCD.
Рекомендация № 9	Пересмотреть компоненты GMS и LCD и структуру PPNR, чтобы устранить проблему двойного счета, либо путем разработки прозрачного обходного пути, либо путем обнуления результатов компонентов GMS и LCD в первом квартале ППНР. Одновременно с этим следует решить проблему недооценки доступного капитала, установив максимальный предел убытков (убытки и вычеты), чтобы избежать требований к капиталу, которые могут превышать текущую стоимость ценных бумаг и инвестиций, и позволить компаниям рассчитывать вычеты в коэффициентах капитала после стресса с использованием пост-стрессовых показателей. стрессовые потери стоимости активов.
Рекомендация № 10	Не включайте в GMS типы активов, не ориентированные на торговлю, как это в настоящее время имеет место при исключении неторговых ссуд по справедливой стоимости. Эти активы останутся предметом моделирования PPNR.

Отношения со сторонними организациями: часто задаваемые вопросы для дополнения бюллетеня OCC 2013-29

Управление финансового контролера (OCC) выпускает часто задаваемые вопросы (FAQ) в дополнение к бюллетеню OCC 2013-29, «Третье -Партийные отношения: руководство по управлению рисками », выпущено 30 октября 2013 г.Эти часто задаваемые вопросы призваны разъяснить существующие рекомендации OCC и отразить развивающиеся отраслевые тенденции.

В этом новом бюллетене отменяется бюллетень OCC 2017-21 «Отношения с третьими сторонами: часто задаваемые вопросы для дополнения бюллетеня OCC 2013-29», выпущенный 7 июня 2017 года. Часто задаваемые вопросы из бюллетеня OCC 2017-21 были включены без изменений в этот новый бюллетень, за исключением вопроса № 24, который был обновлен, чтобы отразить текущую информацию отчета AICPA Service Organization Control. Номера часто задаваемых вопросов из бюллетеня OCC 2017–21 указаны в скобках по всему бюллетеню.

Бюллетень OCC 2013-29 посвящен управлению рисками в отношениях с третьими сторонами. OCC ожидает, что банк будет практиковать эффективное управление рисками независимо от того, осуществляет ли банк внутреннюю деятельность или через третью сторону. Использование банком третьих лиц не уменьшает ответственность банка за осуществление деятельности безопасным и надежным образом и в соответствии с применимыми законами и нормативными актами. Управление рисками третьих сторон в банке должно соответствовать уровню риска и сложности его взаимоотношений с третьими сторонами; Чем выше риск индивидуальных отношений, тем более надежным должно быть управление рисками третьей стороны для этих отношений.Руководство банка должно определять риски, связанные с каждым из взаимоотношений банка с третьими сторонами.

Что такое отношения с третьими сторонами? (первоначально FAQ № 1 в бюллетене OCC 2017–21)
Бюллетень OCC 2013–29 определяет отношения с третьей стороной как любое деловое соглашение между банком и другим лицом, заключенное по контракту или иным образом.

Руководство банка должно проводить тщательную проверку и постоянный мониторинг каждого стороннего поставщика услуг банка, поддерживающего критически важные виды деятельности.OCC понимает, что, хотя банкам может потребоваться подробная информация, они могут не получить всю информацию, которую они ищут, о каждом важном стороннем поставщике услуг, особенно от новых компаний. Когда банк не получает всю запрашиваемую информацию о сторонних поставщиках услуг, поддерживающих критически важную деятельность банка, OCC ожидает, что совет директоров и руководство банка

разработать соответствующие альтернативные способы анализа этих критически важных сторонних поставщиков услуг.
установить средства контроля, снижающие риски.
быть готовым к устранению перебоев в доставке (например, использовать несколько платежных систем, генераторы для электроснабжения и несколько линий связи на критических объектах и за их пределами).
принимает основанные на оценке риска решения о том, что эти важные сторонние поставщики услуг являются лучшими поставщиками услуг, доступными для банка, несмотря на то, что банк не может получить всю информацию, которую он хочет.
хранят соответствующую документацию обо всех своих усилиях по получению информации и связанных с ней решений.
гарантирует, что контракты соответствуют потребностям банка.

Что такое «деловая договоренность»?
Бюллетень OCC 2013-29 гласит, что отношения с третьими сторонами — это любые деловые отношения между банком и другим лицом, заключенные по контракту или иным образом. Термин «деловое соглашение» следует толковать в широком смысле и является синонимом термина «отношения с третьей стороной». В примечании к бюллетеню OCC 2013-29 приводятся примеры деловых соглашений (взаимоотношений с третьими сторонами), таких как деятельность, связанная с продуктами и услугами сторонних организаций, использование независимых консультантов, сетевые соглашения, обработка платежей продавцов, услуги, предоставляемые аффилированными и дочерними компаниями, совместные предприятия и другие деловые соглашения, в которых банк поддерживает постоянные отношения или может нести ответственность за соответствующие записи.Ни письменный договор, ни денежный обмен не требуются для установления деловых отношений; все, что необходимо, — это соглашение между банком и третьей стороной. Деловые соглашения обычно исключают клиентов банка.

Традиционно банки используют термины «поставщик» или «аутсорсинг» для описания деловых отношений и часто используют эти термины вместо отношений с третьими сторонами. «Продавцом» обычно является физическое лицо или компания, предлагающая что-либо на продажу, а банки могут «передать» выполнение банковских функций или задач другой компании.Отношения банка с поставщиками или организациями, которым банки передают функции или деятельность банка на аутсорсинг, не являются единственными видами деловых соглашений.

С момента публикации бюллетеня OCC 2013-29 деловые отношения расширились и стали более разнообразными, а в некоторых случаях и более сложными. OCC получил запросы о разъяснении деловых договоренностей и их отношения к бюллетеню OCC 2013-29. Вот несколько примеров:

Реферальные соглашения: Реферальные соглашения — это продолжающееся соглашение между банком и другой стороной (например,g., банк, юридическое или физическое лицо), в котором банк направляет потенциальных клиентов (или «потенциальных клиентов») другой стороне в обмен на некоторую форму компенсации. Компенсация также может быть нефинансовой, например кросс-маркетинговой. У банка есть деловые отношения со стороной, получающей направление от банка.
Оценщики и компании по управлению оценкой: Некоторые банки содержат утвержденную группу или список индивидуальных оценщиков. Когда запрашивается оценка, банк заключает договор с индивидуальным оценщиком.Это устанавливает деловые отношения между банком и индивидуальным оценщиком. Банки могут также передать на аутсорсинг процесс привлечения оценщиков недвижимости оценочным управляющим компаниям. В таком случае у банка есть деловые отношения с оценочной управляющей компанией, которую использует банк. ²
Поставщики профессиональных услуг: Поставщики услуг, такие как юридические фирмы, консультанты или аудиторские фирмы, часто предоставляют профессиональные услуги банкам. Банк, получающий эти профессиональные услуги, имеет деловые отношения с поставщиком профессиональных услуг.³
Компании по техническому обслуживанию, кейтерингу и кастодиальным услугам: Есть много компаний, которые могут потребоваться банку или бизнесу для предоставления продукта или услуги банку или клиентам банка. У банка есть деловые отношения с каждым из этих типов компаний. ⁴

Имеет ли компания, предоставляющая банку облачные вычисления, отношения с банком третьей стороной? Если да, то каковы ожидания стороннего управления рисками?
В соответствии с бюллетенем OCC 2013-29 банк, имеющий деловые отношения с поставщиком облачных услуг, имеет отношения третьей стороны с поставщиком облачных услуг.Управление рисками третьих сторон для служб облачных вычислений в основном такое же, как и для других сторонних отношений. Уровень должной осмотрительности и надзора должен быть соизмерим с риском, связанным с деятельностью или данными с использованием облачных вычислений. Руководству банка следует иметь в виду, что конкретные технические средства контроля в облачных вычислениях могут работать иначе, чем в более традиционных сетевых средах.

При использовании служб облачных вычислений руководство банка должно четко понимать и задокументировать в контракте средства контроля, за управление которыми поставщик облачных услуг несет ответственность, а также средства контроля, за настройку и управление которых несет ответственность банк.Независимо от разделения обязанностей по контролю между поставщиком облачных услуг и банком, банк несет полную ответственность за эффективность контрольной среды.

Банк может иметь отношения третьей стороны с третьей стороной, которая заключила субподряд с поставщиком облачных услуг для размещения систем, поддерживающих стороннего поставщика услуг. Как и в случае с другими отношениями с третьими сторонами, руководство банка должно провести комплексную проверку, чтобы подтвердить, что третья сторона может удовлетворительно контролировать и контролировать субподрядчика облачных услуг.⁵ Во многих случаях для этой цели могут использоваться независимые отчеты, такие как отчеты системного и организационного контроля (SOC). ⁶

Если агрегатор данных ⁷ собирает данные с разрешения клиента из банка, имеет ли агрегатор данных отношения третьей стороны с банком? Если да, то каковы ожидания стороннего управления рисками?
Агрегатор данных обычно действует по запросу и от имени клиента банка без участия банка в соглашении.Банки обычно позволяют обмениваться информацией о клиентах, с разрешения клиента, с агрегаторами данных для поддержки выбора клиентов финансовых услуг. Наличие у банка деловых отношений с агрегатором данных зависит от уровня формальности любых договоренностей, которые банк имеет с агрегатором данных для обмена данными с разрешения клиентов.

Банк, имеющий деловые отношения с агрегатором данных, имеет отношения с третьей стороной в соответствии с существующими рекомендациями в бюллетене OCC 2013-29.Независимо от структуры деловой договоренности по обмену данными с разрешения клиентов, уровень должной осмотрительности и постоянного мониторинга должен быть соизмерим с риском для банка. Во многих случаях банки могут не получать прямых услуг или извлекать выгоду из этих договоренностей. В этих случаях уровень риска для банков обычно ниже, чем при более традиционных деловых соглашениях. Однако банки по-прежнему несут ответственность за безопасное и надежное управление этими отношениями с защитой потребителей.

Информационная безопасность и защита конфиденциальных данных клиентов должны быть ключевым направлением управления рисками третьих сторон, когда банк рассматривает возможность или имеет деловые отношения с агрегатором данных. Нарушение безопасности в агрегаторе данных может поставить под угрозу многочисленные банковские учетные данные клиентов и конфиденциальную информацию о клиентах, нанеся ущерб клиентам банка и потенциально вызвав риск репутации и безопасности, а также финансовую ответственность для банка.

Если банк не получает прямую услугу от агрегатора данных и если нет договоренностей, банки все равно имеют риск обмена данными, разрешенными клиентами, агрегатору данных.Руководство банка должно провести комплексную проверку, чтобы оценить деловой опыт и репутацию агрегатора данных, чтобы получить уверенность в том, что агрегатор данных поддерживает средства контроля для защиты конфиденциальных данных клиентов.

Ниже приведены примеры различных типов взаимодействия банков с агрегаторами данных.

Соглашения об использовании банками услуг агрегирования данных: ⁸ Деловое соглашение существует, когда банк заключает договор или устанавливает партнерские отношения с агрегатором данных для использования услуг агрегатора данных для предложения или улучшения банковского продукта или услуги.Должная осмотрительность, переговоры по контракту и постоянный мониторинг должны быть соразмерны риску, как и управление рисками банка в отношениях с другими третьими сторонами.
Соглашения об обмене данными с разрешения клиентов: Многие банки заключают двусторонние соглашения с агрегаторами данных для обмена данными с разрешениями клиентов, как правило, через интерфейс прикладного программирования (API). ⁹ Банки обычно заключают эти соглашения для обмена конфиденциальными данными клиентов через эффективный и безопасный портал.Эти бизнес-механизмы с использованием API-интерфейсов могут сократить использование менее эффективных методов, таких как очистка экрана, и могут позволить клиентам банка лучше определять и управлять данными, которыми они хотят поделиться с агрегатором данных, и ограничивать доступ к ненужным конфиденциальным данным клиентов.
Когда банк устанавливает договорные отношения с агрегатором данных для обмена конфиденциальными данными клиентов (с разрешения клиента банка), банк устанавливает деловые отношения, как это определено в бюллетене OCC 2013-29.В такой договоренности клиент банка разрешает обмен информацией, и банк обычно не получает прямых услуг или финансовой выгоды от третьей стороны. Однако, как и в случае с другими деловыми соглашениями, банки должны получить определенную уверенность в том, что агрегатор данных надлежащим образом управляет конфиденциальной информацией о клиентах банка с учетом потенциального риска.
Очистка экрана: Распространенным методом агрегирования данных является очистка экрана, при котором агрегатор данных использует учетные данные клиента (которые клиент предоставил) для доступа к веб-сайту банка, как если бы он был клиентом.Агрегатор данных обычно использует автоматизированные сценарии для сбора различных данных, которые затем предоставляются клиенту или приложению финансовых технологий (финтех), которое обслуживает клиента или другой бизнес. Соответствующие соглашения о разрешенном клиентом обмене информацией обычно заключаются между клиентом и поставщиком финансовых услуг или агрегатором данных и не предполагают договорных отношений с банком.
Хотя операции по очистке экрана обычно не соответствуют определению организации бизнеса, банкам следует принять участие в соответствующем управлении рисками для этой деятельности.Очистка экрана может создавать операционные риски и риски для репутации. Банки должны принимать меры для обеспечения безопасности и надежности обмена данными, полученными с разрешения клиентов, с третьими сторонами. Системы мониторинга информационной безопасности банков или их поставщиков услуг должны выявлять крупномасштабные действия по очистке экранов. При обнаружении банкам следует предпринять соответствующие шаги для определения источника этих действий и провести надлежащую проверку, чтобы получить разумные гарантии контроля за управление этим процессом.Эти усилия могут включать исследования для подтверждения собственности и понимания деловой практики фирм; прямое общение для изучения методов обеспечения безопасности и управления; обзор независимых аудиторских отчетов и оценок; и постоянный мониторинг деятельности по обмену данными.

Какой вид комплексной проверки и постоянного мониторинга должен проводиться, когда банк заключает договор, в котором банк имеет ограниченные переговорные возможности?
Некоторые компании не разрешают банкам обсуждать изменения в их стандартном контракте, не делятся своими планами возобновления бизнеса и аварийного восстановления, не разрешают посещения объектов или не отвечают на анкету банка по комплексной проверке.В таких ситуациях возможности руководства банка по проведению должной осмотрительности, переговоров по контрактам и постоянного мониторинга, которые обычно выполняются, ограничены, даже если отношения с третьей стороной связаны с критически важной деятельностью банка или поддерживают ее.

Когда банк не получает всю необходимую информацию о третьей стороне, которая поддерживает критически важную деятельность банка, руководство банка должно предпринять соответствующие действия для управления рисками в этой договоренности. Такие действия могут включать

определение того, находится ли риск для банка, связанного с ограниченными полномочиями на ведение переговоров, в пределах его аппетита к риску.
определение подходящих альтернативных методов для анализа этих важных третьих сторон (например, использование информации, размещенной на веб-сайте третьей стороны).
готовится устранить перебои в доставке (например, использовать несколько платежных систем, генераторы для электроэнергии и несколько линий связи на критических объектах и за их пределами).
проводит тщательный анализ для подтверждения решения о том, что конкретная третья сторона является наиболее подходящей третьей стороной, доступной для банка.
— сохранение соответствующей документации об усилиях по получению информации и связанных с ней решений.
, подтверждающее, что контракты соответствуют потребностям банка, даже если они не являются индивидуализированными контрактами.

Как банкам следует структурировать процесс управления сторонними рисками? (первоначально FAQ № 3 в бюллетене OCC 2017–21)
У банков нет единого способа структурировать свой процесс управления рисками третьей стороны. В бюллетене OCC 2013-29 отмечается, что OCC ожидает, что банки примут эффективный процесс управления рисками третьих сторон, соизмеримый с уровнем риска и сложностью их отношений с третьими сторонами.Некоторые банки распределили ответственность за процесс управления рисками третьих сторон между своими бизнес-направлениями. Другие банки централизовали управление процессом в рамках своих функций соответствия, информационной безопасности, закупок или управления рисками. Независимо от того, где находится подотчетность, каждое применимое направление бизнеса может внести ценный вклад в процесс управления рисками третьей стороны, например, путем выполнения оценки рисков, изучения вопросников и документов комплексной проверки и оценки средств контроля над отношениями с третьими сторонами.Персонал, выполняющий функции контроля, такие как программы аудита, управления рисками и соответствия, должен участвовать в управлении отношениями с третьими сторонами. Независимо от того, как банк структурирует свой процесс управления рисками третьих сторон, совет директоров несет ответственность за надзор за разработкой эффективного процесса управления рисками третьих сторон, соизмеримого с уровнем риска и сложностью отношений с третьими сторонами. Периодическая отчетность совета директоров важна для обеспечения выполнения обязанностей совета директоров.

Бюллетень OCC 2013-29 определяет отношения с третьими сторонами очень широко и гласит, что это применимо к отношениям с меньшим риском. Как банку снизить затраты на надзор за отношениями с меньшим риском? (первоначально FAQ № 2 из бюллетеня OCC 2017–21)
Не все отношения с третьими сторонами представляют одинаковый уровень риска. Одна и та же взаимосвязь может представлять разные уровни риска для разных банков. Руководство банка должно определить риски, связанные с отношениями с каждой третьей стороной, а затем определить, как скорректировать практику управления рисками для каждого отношения.Цель состоит в том, чтобы практика банка по управлению рисками для каждого отношения была соизмерима с уровнем риска и сложностью отношений с третьей стороной. Эта оценка риска должна периодически обновляться на протяжении всего сотрудничества. Не следует проводить разовую оценку в начале отношений.

OCC ожидает, что банки будут проводить комплексную проверку и постоянный мониторинг всех отношений с третьими сторонами. Однако уровень должной осмотрительности и постоянного мониторинга может различаться для каждой третьей стороны и должен быть индивидуальным.Уровень должной осмотрительности и постоянного мониторинга должен соответствовать уровню риска и сложности, создаваемым взаимоотношениями с каждой третьей стороной. OCC ожидает, что в отношении критически важных мероприятий комплексная проверка и постоянный мониторинг будут надежными, всеобъемлющими и надлежащим образом задокументированными. Кроме того, в отношении действий, которые руководство банка определяет как низкорисковые, руководство должно следовать установленным советом директоров политикам и процедурам в отношении должной осмотрительности и постоянного мониторинга.

Бюллетень OCC 2013-29 заявляет, что OCC ожидает более всестороннего и строгого надзора и управления отношениями с третьими сторонами, которые связаны с критически важными видами деятельности.Какие отношения с третьими сторонами связаны с критически важными действиями?
Бюллетень OCC 2013-29 указывает, что важнейшие виды деятельности включают в себя важные банковские функции (например, платежи, клиринг, расчеты и хранение) или важные общие услуги (например, информационные технологии) или другие виды деятельности, которые

может привести к тому, что банк столкнется со значительным риском, если третья сторона не оправдает ожиданий.
может оказать значительное влияние на клиентов.
требуют значительных вложений в ресурсы для реализации отношений с третьей стороной и управления рисками.
может оказать серьезное влияние на банковские операции, если банку потребуется найти альтернативную третью сторону или если внештатная деятельность будет осуществляться внутри компании.

В рамках постоянного мониторинга руководство банка должно периодически оценивать существующие отношения с третьими сторонами, чтобы определить, является ли характер выполняемой деятельности критически важной. Некоторые банки присваивают критичность или уровень риска каждому взаимоотношению с третьей стороной, тогда как другие определяют критически важные виды деятельности и тех третьих сторон, которые связаны с критически важными видами деятельности.Любой из подходов соответствует принципам управления рисками, изложенным в бюллетене OCC 2013-29. Не все отношения, связанные с критически важными действиями, обязательно являются критическими отношениями с третьей стороной. Простое участие в критически важной деятельности не обязательно делает третью сторону критически важной третьей стороной. Банк часто имеет несколько отношений с третьими сторонами, которые поддерживают одну и ту же важную деятельность (например, крупный банковский проект или инициативу), но не все эти отношения имеют решающее значение для успеха этой конкретной деятельности.Независимо от подхода банка, у банка должна быть надежная методология определения отношений с третьими сторонами, за которыми будет осуществляться более полный и строгий надзор и управление рисками.

Как руководство банка должно определять риски, связанные с отношениями с третьими сторонами?

OCC Bulletin 2013-29 признает, что не все отношения с третьими сторонами представляют одинаковый уровень риска или критичности для операций банка. Риск не зависит от размера сторонних отношений.Например, крупный поставщик услуг, доставляющий канцелярские товары, может иметь низкий риск; небольшой поставщик услуг в зарубежной стране, который предоставляет услуги информационных технологий в колл-центр банка, может считаться высокорисковым.

Некоторые банки классифицируют свои отношения с третьими сторонами по сходным характеристикам риска и критичности (например, поставщики услуг информационных технологий; менеджеры портфелей; поставщики общественного питания, обслуживания и земледелия; а также поставщики услуг безопасности). Затем руководство банка применяет различные стандарты для должной осмотрительности, заключения контрактов и постоянного мониторинга в зависимости от профиля риска категории.Разграничивая сторонних поставщиков услуг по категориям, профилю риска или критичности, банк может повысить эффективность комплексной проверки, заключения контрактов и постоянного мониторинга.

Руководство банка должно определить риски, связанные с каждой третьей стороной или каждой категорией отношений. Управление рисками третьих сторон в банке должно соответствовать уровню риска и сложности его взаимоотношений с третьими сторонами; Чем выше риск для отдельного лица или категории отношений, тем более надежным должно быть стороннее управление рисками для этих отношений или категории отношений.Политика банка в отношении степени должной осмотрительности, переговоров по контрактам и постоянного мониторинга отношений с третьими сторонами должна показывать различия, соответствующие разным уровням риска.

Считается ли создание финтех компании важным видом деятельности? (первоначально FAQ № 7 из бюллетеня OCC 2017–21)
Взаимоотношения банка с финтех-компанией могут включать или не включать критически важную деятельность банка, в зависимости от ряда факторов. Бюллетень OCC 2013-29 содержит критерии, которые совет директоров и руководство банка могут использовать для определения важнейших видов деятельности.Правление и руководство каждого банка должны определять важнейшие виды деятельности банка и отношения с третьими сторонами, связанные с этими критически важными видами деятельности. Правление (или его комитеты) должны утверждать политику и процедуры, определяющие, как выявляются критически важные виды деятельности. Согласно бюллетеню OCC 2013-29, важнейшие виды деятельности могут включать в себя важные функции банка (например, платежи, клиринг, расчеты и хранение), важные общие услуги (например, информационные технологии) или другие виды деятельности, которые

может привести к тому, что банк столкнется со значительным риском, если третья сторона не оправдает ожиданий.
может оказать значительное влияние на клиентов банка.
требуют значительных вложений в ресурсы для установления отношений с третьими сторонами и управления рисками.
может оказать серьезное влияние на банковские операции, если банку придется найти альтернативную третью сторону или если аутсорсинговые операции придется проводить внутри компании.

OCC ожидает, что банки будут иметь более комплексное и строгое управление отношениями с третьими сторонами, которые связаны с критически важными видами деятельности.

Каковы обязанности руководства банка в отношении субподрядчиков третьей стороны?
Третьи стороны часто прибегают к помощи поставщиков, поставщиков услуг или других организаций.В бюллетене OCC 2013‑29 эти организации называются субподрядчиками, которые также называются четвертыми сторонами.

В рамках комплексной проверки и постоянного мониторинга руководство банка должно определить, надлежащим ли образом третья сторона осуществляет надзор и мониторинг своих субподрядчиков. Бюллетень OCC 2013-29 включает информацию о видах деятельности, которые руководство банка должно проводить в отношении того, как третьи стороны банка осуществляют надзор и мониторинг субподрядчиков.

Третьи стороны могут не управлять своими субподрядчиками с той же строгостью, которую банк применил бы, если бы он нанял субподрядчика напрямую.Чтобы продемонстрировать свой надзор за своими субподрядчиками, третья сторона может предоставить банку независимые отчеты или сертификаты. Например, как объясняется в FAQ № 23, отчет SOC 1, тип 2 может быть особенно полезным, поскольку стандарты Американского института сертифицированных бухгалтеров требуют, чтобы аудитор определял и сообщал об эффективности внутреннего контроля клиента за финансовая отчетность и соответствующие средства контроля для мониторинга соответствующих субподрядчиков. Другими словами, отчет SOC 1 может предоставить руководству банка полезную информацию для целей оценки того, имеет ли третья сторона эффективный надзор за своими субподрядчиками.

В ходе комплексной проверки руководство банка должно оценить объем и виды деятельности по субподряду, а также географическое положение субподрядчиков. Руководство банка должно определить способность третьей стороны выявлять и контролировать риски, связанные с использованием субподрядчиков, и определять, насколько качество субподрядчика является удовлетворительным, и если субподрядчик имеет достаточный контроль, независимо от того, где он находится. банк в отношении соблюдения субподрядчиком показателей эффективности, результатов периодических проверок, соблюдения законов и нормативных актов, а также других договорных обязательств третьей стороны.

Ключевые области постоянного мониторинга могут включать:

характер и степень изменений в зависимости от субподрядчиков, подверженности их влиянию или результатов деятельности третьей стороны.
местонахождение субподрядчиков и банковские данные.
, предоставляют ли субподрядчики услуги для критически важных работ.
, имеют ли субподрядчики доступ к конфиденциальной информации о клиентах.
мониторинг и контрольное тестирование субподрядчиков третьей стороной.

Инвентаризация банка сторонних отношений должна идентифицировать третьи стороны, которые используют субподрядчиков. Это особенно важно для взаимоотношений банка с третьими сторонами, которые поддерживают критически важную деятельность банка, или для третьих сторон с повышенным риском.

Когда несколько банков используют одних и тех же сторонних поставщиков услуг, могут ли они сотрудничать ¹⁰ , чтобы соответствовать ожиданиям в отношении управления отношениями с третьими сторонами, указанным в бюллетене OCC 2013-29? (изначально FAQ No.4 из бюллетеня OCC 2017-21)
Если они используют одних и тех же поставщиков услуг для защиты или получения аналогичных продуктов или услуг, банки могут сотрудничать ¹¹ для удовлетворения определенных ожиданий, таких как выполнение комплексной проверки, переговоров по контрактам и обязанности по мониторингу описаны в бюллетене OCC 2013-29. Однако аналогичные продукты и услуги могут представлять различный уровень риска для каждого банка, который использует эти продукты или услуги, что делает сотрудничество полезным инструментом, но недостаточным для полного выполнения обязательств банка в соответствии с бюллетенем OCC 2013-29.Совместная работа позволяет использовать ресурсы за счет распределения затрат между несколькими банками. Кроме того, многие банки, использующие аналогичные продукты и услуги от поставщиков технологий или других услуг, могут стать членами групп пользователей. Часто эти группы пользователей создают возможность для банков, особенно местных банков, сотрудничать со своими коллегами по вопросам инновационных продуктов, усовершенствований существующих продуктов или услуг, а также по вопросам обслуживания клиентов и управления взаимоотношениями с поставщиками услуг.Однако банки, использующие индивидуализированный продукт или услугу, могут быть не в состоянии использовать сотрудничество для полного выполнения своих обязательств по комплексной проверке, переговорам по контрактам или текущим обязанностям.

Банки могут использовать различные инструменты, предназначенные для помощи в оценке средств контроля сторонних поставщиков услуг. В целом, эти типы инструментов предлагают стандартизированные подходы к выполнению комплексной проверки и постоянного мониторинга сторонних поставщиков услуг с помощью участвующих третьих сторон в заполнении общих анкет для оценки безопасности, конфиденциальности и устойчивости бизнеса.После того, как третьи лица заполнят анкеты, результаты могут быть переданы многочисленным банкам и другим клиентам. Сотрудничество может привести к усилению переговорных возможностей и снижению затрат для банков на этапе согласования контрактов в жизненном цикле управления рисками.

Некоторые общественные банки присоединились к альянсу, чтобы создать стандартизированный контракт со своими общими сторонними поставщиками услуг и улучшить переговорные возможности.

При сотрудничестве для выполнения обязанностей по управлению отношениями с обычным сторонним поставщиком услуг, какие обязанности каждый банк по-прежнему должен выполнять индивидуально, чтобы соответствовать ожиданиям, изложенным в бюллетене OCC 2013-29? (изначально FAQ No.5 из бюллетеня OCC 2017-21)
В то время как соглашения о сотрудничестве могут помочь банкам в выполнении их обязанностей на этапах жизненного цикла по управлению рисками третьих сторон, каждый отдельный банк должен иметь свой собственный эффективный процесс управления рисками третьих сторон, адаптированный к специфике каждого банка. потребности. Некоторые индивидуальные специфические для банка обязанности включают определение требований к планированию и прекращению обслуживания (например, планы по управлению отношениями со сторонним поставщиком услуг и разработку планов действий в чрезвычайных ситуациях в ответ на прекращение обслуживания), а также

интеграция использования продуктов и каналов доставки в процесс стратегического планирования банка и обеспечение согласованности с внутренним контролем банка, корпоративным управлением, бизнес-планом и аппетитом к риску.
оценка степени риска, который несет банк через стороннего поставщика услуг, и способности банка отслеживать и контролировать риск.
осуществляет контроль информационных технологий в банке.
постоянный сравнительный анализ производительности поставщика услуг по контракту или соглашению об уровне обслуживания.
оценивает структуру вознаграждения третьей стороны, чтобы определить, создает ли она стимулы, поощряющие принятие ненадлежащего риска.
отслеживает действия третьих лиц от имени банка на предмет соблюдения применимых законов и нормативных актов.
отслеживает сроки аварийного восстановления и обеспечения непрерывности бизнеса сторонней организации для возобновления деятельности и восстановления данных для согласованности с планами аварийного восстановления и обеспечения непрерывности бизнеса банка.

Может ли банк полагаться на отчеты, сертификаты соответствия и независимые аудиты, предоставленные организациями, с которыми он имеет отношения с третьей стороной?
При проведении комплексной проверки и постоянного мониторинга руководство банка может получать и просматривать различные отчеты (например,g., отчеты о соблюдении соглашений об уровне обслуживания, отчеты независимых рецензентов, сертификаты соответствия стандартам Международной организации по стандартизации (ISO), отчеты ¹² или SOC). ¹³ Лицо, просматривающее отчет, сертификат или аудит, должно обладать достаточным опытом и знаниями, чтобы определить, в достаточной ли мере он учитывает риски, связанные с отношениями с третьей стороной. Бюллетень

OCC 2013-29 объясняет, что руководство банка должно учитывать, содержат ли отчеты достаточную информацию для оценки средств контроля третьей стороны или необходима дополнительная проверка посредством аудита, проводимого банком или другой третьей стороной по запросу банка.В частности, руководство может рассмотреть следующее:

Достаточно ли отчета, сертификата или объема аудита, чтобы определить, будет ли структура контроля третьей стороны соответствовать условиям контракта.
Соответствует ли отчет, сертификат или аудит общепризнанным стандартам.

Для некоторых сторонних отношений, например, с поставщиками облачных услуг, которые распределяют данные по нескольким физическим точкам, аудит на месте может быть неэффективным и дорогостоящим.Американский институт сертифицированных общественных бухгалтеров разработал отчеты SOC для облачных вычислений на основе структуры, разработанной Cloud Security Alliance. Когда такие отчеты доступны, они могут предоставить банку ценную информацию. Принципы инфраструктуры финансовых рынков — это международные стандарты для платежных систем, центральных депозитариев ценных бумаг, систем расчетов по ценным бумагам, центральных контрагентов и торговых репозиториев. Одна из ключевых целей Принципов для инфраструктур финансового рынка состоит в том, чтобы поощрять четкое и полное раскрытие информации организациями финансового рынка, которые часто находятся в отношениях с банками с третьими сторонами.Коммунальные предприятия финансового рынка обычно раскрывают информацию, чтобы объяснить, как их бизнес и операции отражают каждый из применимых Принципов для инфраструктур финансового рынка. Банки, которые имеют отношения третьих сторон с коммунальными предприятиями финансового рынка, могут полагаться на такое раскрытие информации. Банки также могут полагаться на объединенные аудиторские отчеты, которые представляют собой аудит, оплачиваемый группой банков, которые используют одну и ту же компанию для аналогичных продуктов или услуг.

Какие возможности сотрудничества существуют для устранения киберугроз для банков, а также для их отношений с третьими сторонами? (изначально FAQ No.6 из Бюллетеня OCC 2017-21)
Банки могут взаимодействовать с рядом организаций по обмену информацией, чтобы лучше понимать киберугрозы для своих собственных учреждений, а также для третьих сторон, с которыми они связаны. Банки, участвующие в форумах по обмену информацией, улучшили свою способность определять тактику атак и успешно предотвращать кибератаки на свои системы. Банки могут использовать Центр обмена и анализа информации о финансовых услугах (FS-ISAC), Группу готовности к компьютерным чрезвычайным ситуациям США (US-CERT), InfraGard и другие организации по обмену информацией для отслеживания киберугроз и уязвимостей и улучшения управления рисками и внутренние органы управления.Банки также могут использовать FS-ISAC для обмена информацией с другими банками.

Может ли банк сотрудничать с начинающей финтех-компанией с ограниченной финансовой информацией? (первоначально FAQ № 8 из бюллетеня OCC 2017-21)
В бюллетене OCC 2013-29 говорится, что банки должны учитывать финансовое состояние своих третьих сторон на этапе комплексной проверки жизненного цикла, прежде чем банки выберут или заключат контракты. или отношения с третьими сторонами. При оценке финансового состояния начинающей или менее устоявшейся финтех-компании банк может учитывать доступ компании к средствам, ее источники финансирования, прибыль, чистый денежный поток, ожидаемый рост, прогнозируемую способность заимствования и другие факторы, которые могут повлиять на общая финансовая стабильность третьей стороны.Оценка изменений финансового состояния третьих сторон — это ожидание этапа постоянного мониторинга жизненного цикла. Поскольку он может получать ограниченную финансовую информацию, банк должен иметь соответствующие планы действий на случай непредвиденных обстоятельств на случай, если начинающая финтех-компания столкнется с перебоями в бизнесе, потерпит неудачу или объявит о банкротстве и не сможет выполнять согласованные действия или услуги.

Некоторые банки выразили недоумение по поводу того, должны ли сторонние поставщики услуг соблюдать банковские правила андеррайтинга кредитов.В бюллетене OCC 2013-29 говорится, что в зависимости от значимости отношений с третьей стороной анализ финансового состояния третьей стороны может быть столь же всеобъемлющим, как если бы банк предоставлял кредит стороннему поставщику услуг. Это заявление могло быть неправильно истолковано как означающее, что банк не может вступать в отношения с третьими сторонами, которые не соответствуют критериям кредитования банка. В Бюллетене OCC за 2013-29 гг. Таких требований или ожиданий нет.

Некоторые третьи стороны, такие как финтех, стартапы и малые предприятия, часто ограничены в своей способности предоставлять такой же уровень информации, связанной с должной осмотрительностью, что и более крупные или более авторитетные третьи стороны.Какой вид комплексной проверки и постоянного мониторинга следует применять к этим компаниям?
Бюллетень OCC 2013-29 гласит, что банки должны учитывать финансовое состояние своих третьих сторон в ходе комплексной проверки и постоянного мониторинга. Когда третьи стороны, такие как финтех, стартапы и малые предприятия, имеют ограниченную информацию о комплексной проверке, банку следует рассмотреть альтернативные источники информации. Банк может учитывать доступ компании к средствам, ее источники финансирования, прибыль, чистый денежный поток, ожидаемый рост, прогнозируемую способность заимствования и другие факторы, которые могут повлиять на общую финансовую стабильность третьей стороны.Оценка изменений финансового состояния третьих сторон является ожидаемым элементом постоянного мониторинга в рамках управления рисками банка. Когда банк может получить только ограниченную финансовую информацию, банк должен иметь планы действий в чрезвычайных обстоятельствах на случай, если эта третья сторона столкнется с перебоями в бизнесе, потерпит неудачу или объявит о банкротстве и не сможет выполнять согласованные действия или услуги.

Руководство банка может гибко применять различные методы комплексной проверки и постоянного мониторинга, когда у компании может не быть такого же уровня корпоративной инфраструктуры, как у более крупных или более авторитетных компаний.В ходе комплексной проверки и до подписания контракта руководство банка должно оценить риски, связанные с отношениями, и понять среду управления рисками и контроля третьей стороны. Объем должной осмотрительности и метод должной осмотрительности должны варьироваться в зависимости от уровня риска отношений с третьей стороной. Хотя методы должной осмотрительности могут различаться, для руководства важно сделать вывод о том, что у третьей стороны имеется достаточная среда для контроля рисков, связанных с соглашением.

Как банк может предлагать продукты или услуги малообеспеченным или недостаточно обслуживаемым слоям населения через отношения третьей стороны с финтех-компанией? (Первоначально FAQ № 9 из бюллетеня OCC 2017–21)
Банки сотрудничали с финтех-компаниями по нескольким направлениям, чтобы помочь удовлетворить банковские потребности потребителей с недостаточным или недостаточным уровнем обслуживания. Банки могут сотрудничать с финтех-компаниями, чтобы предлагать сбережения, кредиты, финансовое планирование или платежи с целью расширения доступа потребителей.В некоторых случаях банки служат только в качестве посредников для продуктов или услуг финтех-компаний с одним из продуктов или услуг, предоставляемых банками. Например, несколько банков заключили партнерские отношения с финтех-компаниями, чтобы установить специальные интерактивные киоски или банкоматы (банкоматы). ) с видеоуслугами, которые позволяют потребителю напрямую разговаривать с кассиром банка.Часто эти интерактивные киоски или банкоматы устанавливаются в магазинах розничной торговли, общественных центрах для пожилых людей или в других местах, где нет отделений для обслуживания населения.Некоторые финтех-компании предлагают банкам другие способы сотрудничества с ними. Например, клиенты банка могут связать свои сберегательные счета с приложением финтех-компании, которое может предложить клиентам банка стимулы для экономии на краткосрочные чрезвычайные ситуации или достижения конкретных сберегательных целей.

В этих примерах считается, что финтех-компания имеет отношения третьей стороны с банком, которые подпадают под действие Бюллетеня OCC 2013-29.

Что следует учитывать банку при заключении рыночного кредитного соглашения с небанковскими организациями? (изначально FAQ No.10 из бюллетеня OCC 2017-21)
При участии в деятельности по кредитованию на рынке правление и руководство банка должны понимать отношения между банком, кредитором на рынке и заемщиками; полностью осознавать правовые, стратегические, репутационные, операционные и другие риски, связанные с этими соглашениями; и оценивать практику кредитора на торговой площадке на предмет соответствия применимым законам и постановлениям. Как и в случае любых отношений с третьими сторонами, руководство банков, связанных с рыночными кредиторами, должно обеспечивать соответствие подверженности риску стратегическим целям их совета директоров, аппетиту к риску и целям безопасности и устойчивости.Кроме того, до начала деловых отношений с рыночными кредиторами совет директоров должен принять соответствующую политику, включая ограничения концентрации.

Банки должны иметь соответствующий персонал, процессы и системы, чтобы они могли эффективно отслеживать и контролировать риски, присущие рыночным отношениям кредитования. Риски включают репутационные, кредитные риски, риски концентрации, комплаенс, рыночные риски, риски ликвидности и операционные риски. Например, для управления кредитным риском банки должны иметь соответствующие руководящие принципы андеррайтинга ссуд, и руководство должно гарантировать, что ссуды подписываются в соответствии с этими руководящими принципами.Для управления рисками соответствия банкам не следует создавать или поддерживать рыночных кредиторов, которые имеют неадекватные процессы управления соблюдением, и должны контролировать рыночных кредиторов, чтобы гарантировать, что они надлежащим образом соблюдают применимые законы, постановления и инструкции о защите прав потребителей. Когда банки заключают рыночные договоренности о кредитовании или обслуживании, «клиенты» банков могут ассоциировать продукты рыночных кредиторов с продуктами банков, тем самым создавая репутационный риск, если эти продукты неэффективны или причиняют вред клиентам.Кроме того, операционный риск может быстро возрасти, если операционные процессы банков и рыночных кредиторов не включают соответствующие лимиты и меры контроля, такие как согласованные договором лимиты на объем ссуд и надлежащее андеррайтинг.

Чтобы устранить эти риски, «комплексная проверка кредиторов на рынке» банками должна включать консультации с соответствующими подразделениями банка, такими как кредитование, комплаенс, финансы, аудит, операции, бухгалтерский учет, юридические вопросы и информационные технологии. В контрактах или других регулирующих документах должны быть изложены условия соглашений об уровне обслуживания и договорные обязательства.Последующие значительные изменения в контрактах должны побудить к переоценке банковских политик, процессов и методов управления рисками.

Применяется ли Бюллетень OCC 2013-29, когда банк привлекает третью сторону, чтобы предоставить клиентам банка возможность совершать мобильные платежи с использованием своих банковских счетов, включая дебетовые и кредитные карты? (первоначально FAQ № 11 из бюллетеня OCC 2017-21)
Ожидается, что при использовании сторонних поставщиков услуг в среде мобильных платежей банки будут действовать в соответствии с бюллетенем OCC 2013-29.Банки часто заключают деловые соглашения со сторонними поставщиками услуг для предоставления программного обеспечения и лицензий в среде мобильных платежей. Эти сторонние поставщики услуг также оказывают помощь банкам и их клиентам (например, аутентификация платежей, доставка информации о платежных счетах на мобильные устройства клиентов, помощь сетям карт в обработке платежных транзакций, разработка или управление мобильным программным обеспечением (приложениями). или аппаратное обеспечение, управление внутренними серверами или отключение украденных мобильных телефонов).

Многие клиенты банков планируют использовать транзакционные счета и кредитные, дебетовые или предоплаченные карты, выпущенные их банками, в среде мобильных платежей. Поскольку почти все банки выпускают дебетовые карты и предлагают транзакционные счета, банки часто участвуют в средах мобильных платежей, даже если они не выпускают кредитные карты. Банки должны работать с поставщиками мобильных платежей, чтобы установить процессы аутентификации регистрации учетных данных клиентов, которые клиенты предоставляют поставщикам мобильных платежей.

Может ли общественный банк передать на аутсорсинг разработку, обслуживание, мониторинг и соблюдение требований своей системы управления соответствием? (первоначально FAQ № 12 из бюллетеня OCC 2017-21)
Банки могут передавать некоторые или все аспекты своих систем управления соответствием третьим сторонам при условии, что банки контролируют и обеспечивают соблюдение третьими сторонами текущих и последующих изменений в законах о защите прав потребителей. и правила. Некоторые банки передают обслуживание или мониторинг на аутсорсинг или используют третьих лиц для автоматизации процессов сбора данных и управления (например, для подачи отчетов о соответствии в соответствии с Законом о банковской тайне или для обработки или раскрытия информации о заявках на ипотечную ссуду).OCC ожидает, что все банки разработают и будут поддерживать эффективную систему управления соответствием и обеспечивать справедливый доступ к финансовым услугам, обеспечивать справедливое отношение к клиентам и соблюдать законы и правила о защите прав потребителей. Сильные системы управления соответствием включают соответствующие политики, процедуры, практики, обучение, внутренний контроль и системы аудита для управления и мониторинга процессов соответствия, а также выделение соответствующих ресурсов соответствия.

Как руководство банка должно решать вопросы управления рисками третьей стороны при использовании сторонней модели или третьей стороны для помощи в управлении рисками модели?
Принципы, изложенные в бюллетене OCC 2013-29, актуальны, когда банк использует стороннюю модель или привлекает третью сторону для помощи в управлении рисками модели, как и принципы, изложенные в бюллетене OCC 2011-12 «Надлежащие методы работы с модельными рисками». Менеджмент: Руководство по надзору за модельным управлением рисками.«Соответственно, сторонние модели должны быть включены в процессы управления рисками третьей стороны банка и моделирование процессов управления рисками. Руководство банка должно провести надлежащую комплексную проверку взаимоотношений с третьими сторонами и самой модели.

Если у банка нет достаточного опыта внутри компании банк может принять решение о привлечении внешних ресурсов (например, третьей стороны) для помощи в выполнении определенных действий, связанных с модельным управлением рисками и текущими обязанностями банка по мониторингу третьей стороной.Эти действия могут включать проверку и анализ модели, функции соответствия или другие действия в поддержку внутреннего аудита. Руководство банка должно понимать и оценивать результаты деятельности по валидации и контролю рисков, проводимой третьими сторонами. Руководство банка обычно назначает внутреннюю сторону для

убедиться, что согласованный объем работ выполнен третьей стороной.
оценивает и отслеживает выявленные проблемы и обеспечивает их решение.
убедиться, что выполненная работа включена в модель управления рисками банка и сторонние процессы управления рисками.

Руководство банка должно провести анализ каждой сторонней модели с учетом рисков, чтобы определить, работает ли она так, как предполагалось, и достаточны ли существующие действия по валидации. Банки должны ожидать, что третья сторона будет проводить постоянный мониторинг эффективности и анализ результатов модели, раскрывать результаты банку и вносить соответствующие изменения и обновления в модель с течением времени, если это применимо.

Многие сторонние модели могут быть изменены банком в соответствии со своими потребностями. Выбор настроек банка должен быть задокументирован и обоснован как часть валидации. Если третьи стороны предоставляют входные данные или предположения, необходимо проверить актуальность и уместность данных или предположений. Руководство банка должно периодически проводить анализ результатов работы сторонней модели, используя собственные результаты банка.

Многие третьи стороны предоставляют банкам отчеты о независимых сертификатах или проверках сторонней модели.Отчеты о проверке, предоставляемые сторонним поставщиком моделей, должны идентифицировать аспекты модели, которые были рассмотрены, выделять потенциальные недостатки в ряде финансовых и экономических условий (если применимо) и определять, требуются ли корректировки или другие компенсирующие меры. Эффективные отчеты о валидации включают четкие резюме с изложением цели модели и синопсисом результатов валидации модели, включая основные ограничения и ключевые предположения. Отчеты о валидации не следует принимать за чистую монету.Руководство банка должно понимать любые ограничения, с которыми сталкивается валидатор при оценке процессов и кодов, используемых в моделях.

В рамках этапов планирования и завершения жизненного цикла стороннего управления рисками банк должен иметь план действий на случай непредвиденных обстоятельств, когда сторонняя модель больше не доступна или не может поддерживаться третьей стороной. Руководство банка должно иметь как можно больше внутренних знаний на случай, если третья сторона или банк расторгнет договор или если третья сторона больше не занимается бизнесом.

Могут ли банки получить доступ к отчетам об экспертизе межведомственных поставщиков технологических услуг (TSP)? (Первоначально FAQ № 13 из Бюллетеня OCC 2017-21)
Отчеты о проверке TSP ¹⁴ доступны только банкам, которые имеют договорные отношения с TSP во время проверки. Поскольку официальные полномочия OCC (и других федеральных банковских регуляторов) должны проверять TSP, который вступает в договорные отношения с регулируемым финансовым учреждением, OCC (и другие федеральные банковские регуляторы) не могут предоставить копию отчета о проверке TSP финансовым учреждениям, которые либо рассматривают возможность передачи деятельности проверяемому TSP, либо заключают договор после даты проверки.

Банки могут запрашивать отчеты об экспертизе TSP через соответствующий надзорный офис OCC банка. Отчеты о проверке TSP предоставляются по запросу. OCC может, однако, активно распространять отчеты о проверке TSP в определенных ситуациях из-за серьезных проблем или других выводов. банкам, имеющим договорные отношения с этим конкретным TSP.

Несмотря на то, что банк не может делиться отчетом о проверке TSP или его содержанием с другими банками, банк, который не заключил договор с конкретным TSP, может запрашивать информацию у других банков с информацией или опыт работы с конкретным поставщиком услуг, а также информация от поставщика услуг, необходимая для выполнения обязательств банка по комплексной проверке.

Может ли банк полагаться на отчет о контроле обслуживающей организации (SOC) третьей стороны, подготовленный в соответствии с Положением о стандартах аттестационных заданий № 18 (SSAE 18) Американского института сертифицированных бухгалтеров? » внутренний контроль над финансовой отчетностью, включая политики, процессы и внутренний контроль.Если третья сторона использует субподрядчиков (также называемых четвертыми сторонами), банк может счесть особенно полезным отчет третьей стороны по SOC 1 типа 2, поскольку SSAE 18 требует, чтобы аудитор определял и сообщал об эффективности средств контроля, реализованных третьей стороной. контролировать контроль субподрядчика. Другими словами, в отчете SOC 1 типа 2 будет рассмотрен вопрос о том, имеет ли третья сторона эффективный надзор за своими субподрядчиками. Банку следует рассмотреть вопрос о том, содержит ли отчет SOC 1 типа 2 достаточную информацию и достаточен ли объем для оценки рискованной среды третьей стороны или требуется ли банку дополнительный аудит или обзор для надлежащей оценки контрольной среды третьей стороны.

Как банк может использовать сторонние оценочные услуги (иногда называемые сторонними утилитами)?
Сторонние сервисные компании по оценке были созданы, чтобы помочь банкам в управлении рисками третьих сторон, включая комплексную проверку и постоянный мониторинг. Эти компании предлагают банкам стандартизированный вопросник с ответами от различных третьих сторон (особенно компаний, связанных с информационными технологиями). Преимущество этого механизма состоит в том, что третья сторона может предоставить ту же информацию многим банкам, используя стандартизированный вопросник.Банки часто платят коммунальным предприятиям за получение анкеты. Коммунальное предприятие может предоставлять и другие услуги помимо анкеты. Эта форма сотрудничества может помочь банкам повысить эффективность комплексной проверки и постоянного мониторинга. Когда банк использует стороннее коммунальное предприятие, у него есть деловые отношения с коммунальным предприятием, и это коммунальное предприятие должно быть включено в процесс управления сторонними рисками банка.
Руководство банка должно понимать, как информация, содержащаяся в отчете о коммунальном предприятии, охватывает конкретные услуги, которые банк получил от третьей стороны, и удовлетворяет потребности банка в комплексной проверке и постоянном мониторинге.Например, в некоторых случаях стандартной анкеты может быть недостаточно, если третья сторона поддерживает критически важную деятельность в банке, поскольку информация, запрошенная в анкете, может не относиться к банку. В этих обстоятельствах руководству банка может потребоваться дополнительная информация от третьей стороны.

Как совет директоров банка утверждает контракты с третьими сторонами, которые связаны с критически важными видами деятельности?
Бюллетень OCC 2013-29 указывает, что совет директоров банка должен утверждать контракты с третьими сторонами, которые связаны с критически важными видами деятельности.Это заявление не означало, что совет директоров должен читать или участвовать в переговорах по каждому из этих контрактов. Совет директоров должен получить достаточно информации, чтобы понять стратегию банка по использованию третьих сторон для поддержки продуктов, услуг и операций, а также понять ключевые зависимости, затраты и ограничения, которые банк имеет в отношении этих третьих сторон. Это позволяет совету директоров понимать преимущества и риски, связанные с привлечением третьих сторон для оказания критически важных услуг, и сознательно одобрять контракты банка.Совет директоров может использовать краткое изложение контрактов при их рассмотрении и может делегировать фактическое утверждение контрактов с третьими сторонами, которые связаны с критически важными видами деятельности, комитету совета директоров или высшему руководству.

Каким образом банк должен управлять рисками третьей стороны при получении альтернативных данных от третьей стороны?
Банки могут использовать или намереваются использовать широкий спектр альтернативных данных в области кредитного андеррайтинга, обнаружения мошенничества, маркетинга, ценообразования, обслуживания и управления счетами.¹⁵ Для целей этого FAQ альтернативные данные означают информацию, которая обычно не содержится в кредитных файлах потребителей в общенациональных агентствах по отчетности потребителей или обычно предоставляется потребителями как часть заявок на получение кредита. ¹⁶ ^{При рассмотрении отношений с третьими сторонами, которые могут включать использование альтернативных данных банком или от имени банка, руководство банка должно ¹⁷ проводит комплексную проверку третьих сторон перед выбором и заключением договоров.Степень должной осмотрительности должна быть соизмерима с риском для банка от отношений с третьей стороной.
гарантирует, что альтернативное использование данных совместимо с безопасными и надежными операциями. Соответствующий контроль данных включает тщательную оценку качества и пригодности данных для поддержки разумных банковских операций. Кроме того, руководство по управлению рисками модели OCC содержит важные принципы, в том числе те, которые могут использовать альтернативные данные.
проанализирует соответствующие законы и нормативные акты о защите прав потребителей, чтобы понять возможности, риски и нормативные требования, прежде чем использовать альтернативные данные.Основываясь на этом анализе, данные, представляющие больший риск соответствия, требуют более надежного управления соответствием. Надежное управление соответствием включает соответствующее тестирование, мониторинг и средства контроля, чтобы гарантировать понимание и устранение комплаенс-рисков.
проводит постоянный мониторинг третьих сторон таким образом и с частотой, которые соразмерны риску для банка, связанному с отношениями с третьими сторонами.
обсуждает свои планы с управляющим портфелем OCC, ответственным экспертом или надзорным офисом, если использование альтернативных данных из сторонних отношений представляет собой существенное отклонение от существующих бизнес-планов банка или существенные изменения в использовании банком альтернативных данных. данные.}

Свяжитесь с Ласаро Баррейро, директором по политике управления и операционным рискам, Отдел операционных рисков, по телефону (202) 649-6550.

Гроветта Н. Гардинир
Старший заместитель контролера по политике банковского надзора

Что такое CryptoArt? — Artnome

Нельзя говорить о CryptoArt, не говоря о Rare Pepes. Редкий мем Пепе — истинное происхождение большей части культуры, эстетики и технологий CryptoArt. Но до недавнего времени я знал о лягушке Пепе только как о меме, который альтернативные правые использовали как символ ненависти.Прежде чем я смог почувствовать себя комфортно, писать о Rare Pepe, мне нужно было понять, какую роль он играет в этом разнообразном, дружелюбном сообществе энтузиастов Rare Pepe. Джейсон Розенштейн из Archetype.mx провел первый живой аукцион Rare Pepe Auction, который проводился в рамках первого фестиваля Rare Digital Art Festival. Он описал это мне так:

«… сообщество, сформированное в Telegram с более чем 1500 участниками … в этом чате мы никогда не говорим о существовании ассоциации альт-правых, потому что мы всегда связывали это с творчеством.До того, как его начали использовать в СМИ для выражения негатива, это был просто способ выразить что-либо. Это началось с «Счастливого Пепе», а оттуда произошли скачки по происхождению от «Счастливого Пепе» до «Грустного Пепе», «Самодовольного Пепе» и «Сердитого Пепе». Я думаю, что именно в этот момент альт-правые начали использовать его, чтобы выразить свою ненависть к определенным вещам. В нашем сообществе мы этого совершенно не терпим. Случалось, что кто-то прыгнул в чат и что-то сказал, но оно сразу же удаляется, и этому пользователю запрещается когда-либо снова использовать чат.

Убежденный, что цели редких сообществ Пепе вовсе не основаны на ненависти и коренятся в творчестве, я чувствовал себя комфортно, копаясь дальше.

Я обратился к Джо Луни, технологу-новичку и создателю кошелька Rare Pepe, чтобы он помог мне лучше понять Rare Pepe. Как разработчик Rare Pepe Wallet, есть веские аргументы в пользу Джо как отца движения CryptoArt.

Джо объяснил мне, что Rare Pepes — идеальный мем для редкого приложения для цифрового искусства, потому что вся внутренняя шутка Rare Pepe заключается в том, что «там, где находятся эти редкие цифровые Pepes, и в некоторых случаях вы не можете их показать, потому что они были слишком редкими.«Но с блокчейном, дефицитом цифровых технологий и изобретением Джо Редкого кошелька Пепе, Пепы действительно являются доказуемо редкими, продаваемыми произведениями искусства.

По словам Джо, сообщество началось, когда парень по имени Майк (@ nola1978) ) создал первый Rare Pepe, объединив изображение Rare Pepe с активом контрагента. Вскоре была создана чат-группа Telegram в результате того, что другие хотели объединить свои Rare Pepes с активами контрагента. Прорыв произошел, когда Джо использовал технологию под названием CounterParty чтобы сделать возможным покупать и продавать редкие пепы на децентрализованной бирже (или DEX), чтобы сделать возможным их покупку, продажу и обмен.

Джо объяснил, что проще всего думать о Rare Pepes, как о коллекционных карточках Garbage Pail Kids из 80-х, но вместо того, чтобы иметь горстку художников, каждый может отправлять работы Rare Pepe для покупки и продажи. После отправки работа проверяется Фондом Редких Пепе, часто называемым «Учеными», чтобы убедиться, что она соответствует их своду из девяти правил:

1) Размер Пепе должен быть 400 x 560 пикселей. Они могут выглядеть как коллекционные карточки, но это не обязательно.
2) Карты могут быть анимированными в формате GIF, но не превышайте их размер 1,5 МБ. Используйте сжатие.
2) Выдача должна быть ЗАБЛОКИРОВАНА, чтобы ваш Пепе нельзя было надуть.
3) Ваш Пепе не должен делиться. <- убедитесь !!
4) Убедитесь, что ваши работы хоть как-то связаны с Пепе.
5) Пожалуйста, не используйте NSFW. Пытаюсь пока сохранить свет. (У Пепе много плохой прессы). Если сомневаетесь, напишите сообщение @ nola1978 в Telegram, прежде чем создавать свой актив.
6) При создании вашего токена у него должно быть не менее 100 долей и не более 100 тыс. Долей.
7) Никаких сайтов и QR-кодов.
8) Только одна заявка в день на художника. Мы хотим разнообразия.
9) Пожалуйста, подождите от 24 до 48 часов, прежде чем беспокоить наших экспертов по поводу вашей заявки.

Они считают эти правила фильтром спама. Они не пытаются говорить людям, что такое хорошее искусство и плохое искусство.

По-настоящему новаторский и важный момент, который нужно понять, это то, что Джо не берет комиссию от художника. Любой может создать Редкий Пепе, отправить его для включения и предложить столько копий, сколько он хочет для продажи, и по любой цене, которую он хочет продать.И сейчас они продаются за десятки тысяч долларов. На фестивале Rare Digital Art в Нью-Йорке на прошлых выходных Гомер Пепе, уникальное произведение Pepe CryptoArt, побило рекорд продаж на живом аукционе за 39 тысяч долларов (350 тысяч в Pepe Cash). Менее чем за час аукцион принес CryptoArt ~ 100 тысяч долларов.

Джо продолжает вводить новшества в сфере CryptoArt и расширять границы. Объединив концепцию токена доступа (приложение от контрагента) с Rare Pepe и CryptoArt в целом, Джо сделал возможным привязать песню или видеоигру к Rare Pepe.Джо считает это бонусным контентом или VIP-пропуском, привязанным к определенной карте Rare Pepe. Это не подлежащая распространению ссылка, замаскированная и привязанная к определенному компьютеру, которая делает этот дополнительный контент доступным исключительно владельцу этого конкретного фрагмента CryptoArt. Это расширяет искусство, основанное на изображениях, на мультимедийное. Как сказал Джо, с традиционным искусством мало что можно сделать, но с CryptoArt пределом нет. Он может включать музыку, видеоигры и товары, которые можно использовать в других играх.Для сравнения, традиционные художественные материалы начинают выглядеть ограниченными по своей природе.

Еще одна особенность, которую впервые применил Джо, — подарочная карта Rare Pepe. Это позволяет вам создать подарочную карту Rare Pepe, которую вы используете, чтобы отправить Pepe тому, у кого в настоящее время нет учетной записи. Все, что нужно сделать получателю, — это зайти на сайт и ввести код с карты, при этом нет необходимости получать биткойны.

Джо упомянул, что один из его любимых художников — Да Винчи. Давинчи живет в Японии и владеет магазином дронов.Ниже приведены несколько примеров его работы:

Управление рисками контрагента | FRM Часть 2 Учебные заметки

После прочтения вы сможете:

Определите посредников по рискам контрагента, включая центральных контрагентов (ЦКА), компании по производству производных финансовых инструментов (DPC), специальные транспортные средства (SPV) и страховые компании-монолинии (монолинии), и опишите их роли.
Опишите процесс управления рисками ЦКА и объясните структуру водопада потерь ЦКА.
Сравните двусторонние и внебиржевые деривативы с централизованным клирингом.
Оцените требования к капиталу для квалифицируемых ЦКА и обсудите преимущества и недостатки ЦКА.
Обсудите влияние централизованного клиринга на корректировку стоимости кредита (CVA), корректировку стоимости финансирования (FVA), корректировку стоимости капитала (KVA) и корректировку стоимости маржи (MVA).

Что такое посредничество в рисках контрагента?

Риск контрагента — это вероятность того, что одна из сторон, участвующих в операции, не выполнит свои договорные обязательства.Риск контрагента обычно существует в сделках с производными финансовыми инструментами и сделках репо.

За прошедшие годы снижение риска контрагента стало ключевой задачей для торговых сторон по всему миру. Посредничество в отношении рисков контрагента — это практика использования третьей стороны в качестве посредника и гарантии исполнения обязательств одному или обоим контрагентам.

Самая идеальная форма посредничества — это централизованный клиринг. В биржевых инструментах это достигается за счет того, что сама биржа выступает в роли посредника.На внебиржевых рынках производных финансовых инструментов существует несколько форм посредничества между рисками контрагента. Смотрим на каждую форму ниже.
Автомобили специального назначения (SPV)
Транспортное средство специального назначения — это юридическое лицо, созданное для выполнения узких, конкретных или временных целей. Цель состоит в том, чтобы создать предприятие, находящееся на удалении от банкротства, которое предоставит контрагенту преференциальный режим кредитора в случае дефолта. Хотя процесс установки закреплен в законе, SPV по-прежнему представляет правовой риск, поскольку предусмотренный преференциальный режим может не реализоваться после события по умолчанию.
SPV обычно управляют активами, снятыми с баланса отправителя. Они также используются для финансирования крупного проекта, не подвергая риску всю фирму или контрагента. Некоторые юрисдикции очень специфичны в отношении структуры собственности, а в некоторых оговаривается, что SPV не должна принадлежать инициирующей организации. Постоянная цель в разных юрисдикциях — изменить правила банкротства и поставить неплатежеспособного / неплатежеспособного контрагента во главу очереди при урегулировании претензий.
Как отмечалось выше, SPV трансформируют риск контрагента в правовой риск. Правовой риск проявляется в том смысле, что в некоторых юрисдикциях SPV рассматривается больше как бизнес-сегмент отправителя, так что они по сути являются одинаковыми. Таким образом, активы SPV могут быть объединены с активами SPV в случае ликвидации. Такой шаг фактически сводит на нет какие-либо преференциальные условия для контрагентов, которые изначально предусматривались при формировании SPV. Суды США уже давно выносили решения в пользу консолидации, но суды Великобритании были менее заинтересованы в этом, предпочитая поддерживать автономию и удаленность SPV.
Хорошим примером правового риска, связанного с SPV, является дело Lehman Brothers, инвестиционного банка США, который прекратил свою деятельность в 2008 году. Lehman включил «оговорку» в свои договоры с инвесторами о обеспеченных долговых обязательствах. Пункт был призван защитить инвесторов, указав, что в случае банкротства претензии инвесторов будут урегулированы в приоритетном порядке. По окончании процедуры банкротства в США оговорка была аннулирована и объявлена «не имеющей исковой силы». В Великобритании, однако, суд объявил, что оговорки действительно подлежат исполнению, что фактически открыло путь инвесторам SPV для получения компенсации в приоритетном порядке. .В конце концов, Lehman урегулировал большинство претензий инвесторов во внесудебном порядке.
Итог: Снижение риска контрагента с помощью любого механизма, создающего правовой риск, опасно.
Гарантии
В этом случае производительность контрагента по производному инструменту гарантируется третьей стороной.
Примеры
Аккредитив (кредитное письмо), по которому банк гарантирует, что платеж покупателя продавцу будет выплачен вовремя и в правильной сумме.В случае, если покупатель не может произвести оплату покупки, банк будет обязан покрыть полную или оставшуюся сумму покупки.
Внутригрупповая гарантия, когда материнская компания гарантирует все сделки дочерней компании.
Гарантии, однако, несут риск двойного неисполнения обязательств, когда первоначальный контрагент и гарант могут выполнить дефолт, что приведет к убыткам.
Компании по производным продуктам (ЦОД)
Компания по производству производных финансовых инструментов — это организация, находящаяся на удалении от банкротства, созданная специально для участия в сделках с производными финансовыми инструментами.Он отличается от обычного SPV тем, что банк-источник вливает капитал, ожидая сильного кредитного остатка (обычно три-А) от рейтинговых агентств. Для поддержания высокого рейтинга ЦОД должен:
Соблюдайте строгие правила управления кредитными рисками и операционной деятельности. Например, ему может быть запрещено заключать сделки с контрагентом, кредитоспособность которого ниже заранее установленного уровня
.
Сохраняйте дистанцию банкротства, сохраняя определенный уровень финансовой независимости, при этом получая некоторую поддержку от материнской компании.В случае дефолта родительской компании DPC может быть передан другому финансово здоровому учреждению или упразднен в установленном порядке.
Сведите к минимуму рыночные риски, заключив контракты, которые компенсируют подверженность риску.
Затем ЦОД использует свой высокий рейтинг для продажи страховки производным контрагентам, обещая произвести необходимые платежи в случае дефолта одного из контрагентов. ЦОД может быть создан с учетом определенного типа производного рынка, например, кредитных производных инструментов.
В преддверии финансового кризиса 2007/2008 годов DCP считались относительно безопасными финансовыми инструментами, что свидетельствовало о продолжающемся росте финансовых рынков. Однако после кризиса DCP оказались в центре внимания из-за легкости, с которой они упали, несмотря на высочайшие рейтинги. Например, у Lehman Brothers был высокий рейтинг «А» на момент падения, в то время как банки в Исландии имели рейтинг «тройной А» всего за несколько недель до того, как они были объявлены банкротами.Кризис показал, насколько опасно полагаться на кредитные рейтинги как на динамический показатель кредитного качества.
Итог: Использование DPC для преобразования риска контрагента в другие формы финансового риска, такие как правовой риск, рыночный риск и операционный риск, может быть неэффективным.
Центральный контрагент (ЦКА)
Центральные контрагенты, также известные как ЦКА, защищают участников рынка от риска контрагента / кредита / дефолта и риска расчетов, гарантируя торговлю между покупателем и продавцом.Использование центрального контрагента (ЦКА) для снижения рисков, связанных с дефолтом торгового контрагента, называется клирингом.
Клиринг ЦКА
означает, что ЦКА становится законным контрагентом для каждой торговой стороны, обеспечивая гарантию того, что он будет соблюдать условия исходной сделки даже в том случае, если одна из сторон не выполняет свои обязательства до выполнения своих обязательств по сделке. .
Страховые компании Monoline
Страховая компания monoline, также называемая «monoline», — это страховая компания, специализирующаяся на предоставлении финансовых гарантий (оберток).Первоначально монолинии использовались для защиты муниципальных облигаций США. В последние годы монолинии активно участвовали в рынке секьюритизации, обеспечивая покрытие таких продуктов, как ценные бумаги с ипотечным покрытием и обеспеченные долговые обязательства.
Существует сходство между монолинейными структурами и структурами DPC в том, что в обоих случаях потребность в капитале динамически связана с портфелем страхуемых активов. Однако монолинии имеют несколько более благоприятные требования к капиталу, и их ожидаемые убытки, вероятно, будут ниже, потому что они обычно упаковывают продукцию хорошего качества.Это означает, что размер капитала монолинии по сравнению с общей условной страховой суммой невелик.
В отличие от ЦОД, монолинии не обязаны предоставлять обеспечение по своим транзакциям в нормальных условиях ведения бизнеса. Это оправдано тем, что:
Они придерживаются долгосрочного кредитного взгляда и, таким образом, избегают краткосрочных рисков, вызванных краткосрочной волатильностью рынка.
Поскольку они имеют рейтинг «три-А», они обычно считаются организациями с низким уровнем риска, которые вряд ли когда-либо потерпят неудачу.
Тот факт, что монолинии не предоставляют залог, означает, что они могут «оседлать волну» в краткосрочной перспективе и игнорировать краткосрочную волатильность и неликвидность.
Центральные контрагенты
Внебиржевой клиринг
Как упоминалось ранее, клиринг означает использование центрального контрагента (ЦКА) для снижения рисков, связанных с дефолтом торгового контрагента. Клиринг подразумевает, что ЦКА вступает в отношения между контрагентами, чтобы гарантировать исполнение.
Внебиржевые ЦКА прямо или косвенно вступают в отношения между контрагентами и выступают в качестве покупателя для каждого продавца и продавца для каждого покупателя.ЦКА перераспределяют убытки по умолчанию, используя такие методы, как взаимозачеты, обеспечение и взаимоувязка убытков. Общая цель — снизить системные риски и риски контрагента.
Одним из преимуществ ЦКА является то, что они позволяют проводить неттинг всех сделок, совершаемых через них. Второе преимущество заключается в том, что ЦКА также управляют требованиями к обеспечению от своих членов, чтобы снизить риск изменения стоимости базовых портфелей. Хотя это легко достижимо на двустороннем рынке, ЦКА привносят новые аспекты, которых нет на двусторонних рынках.Одним из них является взаимообсуждение убытков, когда убытки одного контрагента распределяются между всеми участниками клиринга, а не между небольшим количеством контрагентов, сценарий, который может быть финансово разрушительным для вовлеченных участников. ЦКА также способствуют упорядоченному закрытию сделок, продавая с аукциона договорные обязательства неплательщика. Это также позволяет упорядоченно передавать позиции клиентов от членов, находящихся в затруднительном финансовом положении, другим членам.
Роли внебиржевых ЦКА
Основные роли ЦКА следующие:
Установление правил и стандартов для участников клиринга;
Закрытие всех позиций участника клиринга, нарушившего обязательства;
Сохранение финансовых ресурсов для покрытия убытков в случае дефолта участника клиринга.К ним относятся:
Вариационная маржа для отслеживания движения рынка
Начальная маржа для покрытия затрат на закрытие сверх вариационной маржи
Фонд дефолта для взаиморасчетов убытков
Некоторые банки и большинство конечных пользователей внебиржевых деривативов получают доступ к ЦКА через клирингового участника и сами не становятся участниками. Это потому, что для того, чтобы стать клиринговым участником, сторона должна соблюдать строгий набор требований к членству, операционной деятельности и ликвидности.ЦКА делают крах контрагента менее драматичным, независимо от его размера, действуя как амортизаторы. После того, как член не выполняет свои обязательства, ЦКА незамедлительно прекращает все финансовые транзакции с этим конкретным членом, не неся убытков. Позиции неплательщика затем продаются с аукциона другим участникам клиринга, чтобы обеспечить преемственность среди оставшихся участников.
Пейзаж КПК
ЦКА работает в рамках набора правил и операционных механизмов, которые предназначены для распределения, управления и снижения рисков контрагента на двусторонних рынках.Таким образом, он трансформирует топологию финансовых рынков, помещая себя между покупателями и продавцами.
Следующий вид, хотя и немного упрощенный, помогает показать роль, которую играют ЦКА в торговле. Каждая из шести организаций, обозначенных буквой B, представляет банк-дилер. Напротив, в левой части изображения показан лабиринт контрактов на двусторонних рынках.
Очевидно, что ЦКА уменьшают взаимосвязь на финансовых рынках, уменьшая эффект несостоятельности стороны. Более того, ЦКА поддерживают прозрачность позиций дилеров.С другой стороны, КПК действительно не застрахованы от финансовых затруднений, и крах единственной КПК может иметь катастрофические последствия.
Судя по иллюстрациям выше, может показаться, что ситуация с CCP проста. Однако реальный ландшафт КПК намного сложнее. Но почему?
Клиринговый клиринг : Стороны, которые не могут быть членами ЦКА, должны проводить клиринг через клирингового члена. Это усложняет передачу залога и невыполнение обязательств.
Двусторонние сделки : Некоторые внебиржевые деривативы не подходят для клиринга, и разумная часть контрактов с деривативами всегда будет оставаться двусторонними.
Множественные CCP : Во всем мире существует множество CCP, которые могут быть неявно связаны между собой через совместное использование участников.
Управление рисками ЦК
Учитывая центральную роль, которую центральные контрагенты играют на финансовых рынках, было бы опасно работать без стратегий снижения рисков. Одна из стратегий управления рисками, которую используют ЦКА, заключается в том, что они требуют от контрагентов предоставления обеспечения. Это позволяет им покрывать рыночный риск сделок, которые они совершают.ЦКА также требуют от сторон предоставления вариационной маржи, а также начальной маржи. Вариационная маржа относится к чистому изменению рыночной стоимости позиций участников, в то время как начальная маржа представляет собой дополнительную сумму для покрытия наихудшего случая закрытия при клиринге по умолчанию участника.
В случае дефолта члена ЦКА, ЦКА быстро прекращает все финансовые отношения с этим конкретным контрагентом без каких-либо убытков. Позиции дефолтного члена занимают другие клиринговые участники.Обычно это реализуется путем продажи на аукционе позиций нарушившего обязательства контрагента другим участникам по субпортфелям, например процентным свопам. В большинстве случаев члены более чем готовы участвовать в аукционе, учитывая, что они могут реализовать благоприятный вариант решения проблемы дефолта без каких-либо негативных последствий.
Водопад потерь
В случаях, когда первоначальная маржа и взнос из фонда дефолта оказываются недостаточными и / или аукцион не выполняется, ЦКА имеет другие финансовые ресурсы для покрытия убытков.«Водопад потерь» описывает различные способы использования ресурсов. В нем описаны методы нейтрализации неисполнения обязательств одним или несколькими членами ЦКА:
Первоначальная маржа участника, нарушившего обязательства, и взнос в фонд по умолчанию
Часть капитала ЦК
Невыполненные взносы оставшихся участников в фонд
Право оценки
Остаток капитала ЦК
«Последняя попытка» остаться на плаву, или CCP терпит неудачу
После того, как член объявил дефолт, первым вступает в силу подход «неплательщик платит», при котором начальная маржа дефолтного члена и взнос в фонд по умолчанию арестовываются немедленно и используются для урегулирования убытков.Две формы обеспечения проводятся в денежной форме и, в частности, в валюте, в которой преобладают контракты. Цель состоит в том, чтобы избежать риска ликвидности и гарантировать, что процесс займет как можно более короткое время.
В идеальном мире подход «неплательщик платит» был бы разработан так, чтобы работать до совершенства, когда каждый участник клиринга должен был бы внести все необходимые средства для оплаты своего собственного потенциального дефолта. На практике это требование не выполняется, поскольку финансовые последствия для членов будут слишком высоки.Таким образом, начальная маржа и взнос в фонд по умолчанию устанавливаются на уровне, который гарантирует, что их достаточно для покрытия убытков с высокой степенью достоверности, скажем, 99% всех смоделированных сценариев дефолта.
Наихудший сценарий имеет место, когда фонд по умолчанию участников и начальная маржа исчерпаны. Если это происходит, ЦКА обращается к собственному капиталу и вносит сумму, гарантирующую, что у ЦКА останется достаточно средств для выполнения повседневных операций или, скорее, для продолжения нормальной работы.
Если убыток все еще сохраняется после того, как ЦКА отдал часть своего капитала, возникает концепция взаимозависимости убытков. В первую очередь конфисковываются взносы членов в фонд по умолчанию. Если убыток удается преодолеть дефолтный фонд, наступает следующий этап — право оценки. На этом этапе ЦКА просит участников расстаться с дополнительными деньгами, обычно до предела, указанного заранее. В большинстве случаев «право оценки» срабатывает, если значительная часть фонда по умолчанию (например,г. 25%).
На практике права оценки ограничиваются, скажем, 100% последнего взноса в фонд по умолчанию при условии не более 3 случаев невыполнения обязательств в течение шестимесячного периода. Но почему права ограничены? Если бы эти права были неограниченными, у КПК была бы «привилегия» запрашивать столько дополнительных средств, сколько необходимо у членов, но это создало бы моральный риск и неограниченную уязвимость для членов, которым пришлось бы копаться в своих карманах в худшем случае. время.
Если убыток все еще не исчерпан после получения права оценки, ЦКА не остается иного выбора, кроме как вложить в свой оставшийся капитал, чтобы покрыть дефицит.Если есть остаточный убыток даже после того, как собственный капитал ЦКА был исчерпан, у ЦКА есть два варианта:
Попытка заручиться некоторой поддержкой ликвидности со стороны хорошо капитализированной организации, такой как центральный банк
Изучите дополнительные, более агрессивные методологии, которые можно использовать для распределения убытков между участниками. Он может даже конфисковать любые активы участников, на которых он сидит.
Если ни один из этих вариантов не принесет результатов, ЦКА терпит неудачу (объявляется неплатежеспособным).
На практике для события по умолчанию чрезвычайно сложно привести к потерям, которые прорвутся через все вышеупомянутые буферы и фактически завершатся отказом ЦКА.
Сравнение двустороннего и централизованного клиринга
Контрагент
На двусторонних рынках первоначальные контрагенты осуществляют операции напрямую друг с другом. При централизованном клиринге ЦКА выступает в качестве контрагента для каждой из исходных сторон.
Залог
На двусторонних рынках существует значительный простор для маневра по вопросам обеспечения. Хотя применимые правила постоянно меняются для стандартизации предоставления обеспечения, на рынках ЦКА по-прежнему царит большая гибкость, требования к обеспечению стандартизированы, почти всегда не подлежат обсуждению, с четко определенными приемлемыми ценными бумагами.Необходимо соблюдать строгие правила маржи, например, ежедневная или внутридневная проводка
Продукты
На двусторонних рынках можно торговать практически любым продуктом, если контрагенты могут прийти к соглашению по всем соответствующим параметрам.
На рынках CCP существует ограниченный набор продуктов, которые можно продавать: стандартизованные, простые и жидкие. Это гарантирует, что профиль риска всех контрактов может быть проанализирован с почти нулевой вероятностью неожиданной изменчивости.Кроме того, это гарантирует, что рынок достаточно взаимосвязан, чтобы можно было легко заменить контракт.
Допущенные участники
Любой желающий может участвовать в двусторонних торгах, если он может найти контрагента, который считает свою кредитоспособность приемлемой.
С другой стороны, рынки ЦКА
открыты только для участников клиринга, как правило, для крупных и финансово стабильных финансовых учреждений. Участник клиринга может спонсировать организацию и эффективно проводить клиринговые операции с этой организацией.Лишь немногие организации могут использовать участника клиринга в качестве посредника, потому что организация должна быть готова предоставить обеспечение.
Неттинг по договору
На двусторонних рынках неттинг не может быть разрешен в договорном соглашении. Когда он присутствует, он часто является результатом взаимной договоренности между контрагентами. Более того, сделки не компенсируются, поскольку участники рынка часто вступают в сделки, намереваясь делать ставки на определенные события, и не желают оставаться нейтральными на рынке.
На рынках ЦКА, ЦКА, естественно, пытается поддерживать рыночный нейтралитет путем взаимозачета транзакций.
Концентрация контрагентского риска
На двусторонних рынках минимизация рисков строго не соблюдается. Не склонный к риску контрагент будет стремиться распределить свои позиции между разными контрагентами, чтобы ограничить риски для одной стороны.
На рынках ЦКА больше внимания уделяется снижению рисков, при этом ЦКА требует, чтобы участники клиринга соблюдали строгие требования к маржинальному / дефолтному фонду.Это создает чувство защиты для контрагентов, и нет ничего необычного в том, что контрагент направляет значительную часть своих позиций через данного ЦКА.
Закрытие
На двусторонних рынках процесс закрытия может быть запутанным, не имеет четких руководящих принципов и довольно часто возникают споры. Этот процесс полностью осуществляется между двумя двусторонними сторонами и может быстро перерасти в сценарий по умолчанию для всех позиций сторон, а не только для одной транзакции.
На рынках ЦКА закрытие — это хорошо скоординированный процесс, отмеченный четкими руководящими принципами. Например, водопад потерь обеспечивает структурированный процесс обработки дефолта контрагента, позволяющий компенсировать значительные убытки, не подвергая какой-либо конкретный участник серьезным финансовым трудностям. Контракты можно заменить практически сразу.
Стоимость
На двусторонних рынках контрагенты несут издержки в виде риска контрагента, финансирования и капитальных затрат.
На рынках ЦКА основные затраты приходятся на начальную маржу, а капитальные затраты относительно ниже.
CCP Capital Charges
Хотя наличие центрального контрагента имеет большое значение для снижения различных рисков, оно не устраняет все риски. Кроме того, вклады в фонд по умолчанию позволяют избежать отказа ЦКА, но убытки все же происходят. По этим причинам ЦКА привлекают некоторые капитальные затраты.
Требования к капиталу ЦКА для квалифицируемых ЦКА (QCCP) бывают двух форм:
Размер риска по дефолтному фонду: Это покрывает риск, связанный с взносами в дефолтный фонд ЦКА.Фонд всегда находится в опасности, даже если ЦКА не объявит дефолт. Количественная оценка подверженности дефолту фонда довольно сложна по трем основным причинам:
Член CCP может потерять часть или весь свой вклад из-за неисполнения обязательств одним или несколькими членами CCP или некоторых других событий, даже если сама CCP не потерпит неудачу.
Каждый ЦКА вправе устанавливать свой предпочтительный вклад в фонд по умолчанию, ситуация, при которой каждый ЦКА имеет определенный риск.
Альтернативные методы распределения убытков могут быть задействованы, если понесены чрезвычайные убытки.Такие убытки могут понести клиенты участников клиринга.
Торговый риск: Этот риск возникает из-за текущих рыночных рисков, вариационной маржи, потенциальной будущей подверженности (PFE), а также начальной маржи, размещенной в ЦКА. Он находится под угрозой только в случае провала или краха КПК, а не ее членов. Ключевым фактором торговой подверженности является значительный размер начальной маржи, требуемой ЦКА.
Преимущества и недостатки ЦК
Преимущества
Прозрачность: Двусторонним рынкам не хватает информации о рисках, с которыми сталкиваются учреждения, в то время как ЦКА имеют разную информацию, и, таким образом, ЦКА могут действовать в случае неблагоприятного воздействия, с которым сталкивается участник.
Убыток: В случае неисполнения обязательств контрагентом убыток распределяется между контрагентами, что снижает драматичность последствий.
Взаимозачет: Сделки между контрагентами в ЦКА могут быть взаимозачитаны, в то время как на двусторонних рынках взаимозачеты сделок невозможны. Таким образом, CCP предлагает участникам гибкость при вводе или прекращении транзакций при одновременном снижении затрат.
Юридическая и операционная эффективность: Благодаря функциям обеспечения, взаимозачетов и расчетов, установленных ЦКА, достигается операционная эффективность и снижаются затраты.Более того, правовой риск снижается за счет централизации правил и методологий.
Управление по умолчанию: На рынках ЦКА процесс аукциона эффективно управляется, так что ценовые искажения минимальны по сравнению с неорганизованной заменой позиций в случае дефолта участника клиринга.
Ликвидность: На рынках ЦКА существует повышенная способность торговать в сочетании с преимуществами многостороннего взаимозачета и ограниченными барьерами для входа на рынок, и, следовательно, может быть достигнута соответствующая ликвидность.
Недостатки
Моральный риск: Контрагенты имеют ограниченные возможности контролировать кредитное качество друг друга и действовать надлежащим образом, поскольку все обязанности несет третья сторона (в данном случае CPP).
Процикличность: Имеется в виду оптимистическая зависимость от состояния экономики. ЦКА могут корректировать требования к залоговому обеспечению в зависимости от состояния экономики. С другой стороны, ЦКА может повысить требования к залоговому обеспечению в неблагоприятное для экономики время.
Раздвоения: Раздвоение — это разделение более крупного целого или первичного объекта на две меньшие и отдельные части. В случае с ЦКА обязательство по клирингу стандартных продуктов может быть связано с клиринговыми и не клининговыми сделками, что может привести к рискованным транзакциям для клиентов и путанице в позициях, которые изначально казались хеджированными.
Неблагоприятный выбор: Контрагенты, располагающие большей информацией о связанных рисках транзакции, чем ЦКА, могут передавать ЦКА более рискованные продукты, в результате чего ЦКА подвергается риску неблагоприятного выбора.
Централизованный расчет и xVA
Централизованный клиринг внебиржевых деривативов направлен непосредственно на снижение риска контрагента за счет практики управления рисками ЦКА, в частности, в отношении требований к их обеспечению. Это означает, что корректировка кредитной стоимости (CVA) и связанные с ней капитальные затраты больше не будут проблемой при клиринге через ЦКА. Однако из приведенного выше мнения возникают две проблемы:
Во-первых, риски контрагента, проблемы финансирования и капитала (которые включают CVA, FVA и KVA) в основном возникают из-за необеспеченных внебиржевых деривативов с нефинансовыми конечными пользователями.В результате такие конечные пользователи будут исключены из директивы о клиринге, что заставит их не переходить на централизованный клиринг, кроме как добровольно. Поскольку большинству таких конечных пользователей сложно предоставить обеспечение, добровольный клиринг невозможен, и по-прежнему проводятся необеспеченные двусторонние транзакции, которые являются наиболее важными с точки зрения подхода xVA.
Централизованный клиринг и другие варианты, такие как новые правила двустороннего обеспечения, могут уменьшить такие компоненты, как CVA, при одновременном увеличении других компонентов, таких как FVA и MVA.Следовательно, важно понимать xVA, чтобы четко понимать равновесие различных эффектов.
Практический вопрос
Что из перечисленного является преимуществом центральных контрагентов?
A. Обобщение убытков, неблагоприятный отбор, юридическая и операционная эффективность
B. Взаимозачет, ликвидность и бифуркации
C. Правовая и операционная эффективность, моральный риск и раздвоения
D. Управление дефолтом, ликвидность и взаиморасчет убытков
Правильный ответ — D .
Управление дефолтом, ликвидность, взаимозачеты убытков, взаимозачет, юридическая и операционная эффективность — все это преимущества ЦКА.
К недостаткам ЦКА относятся моральный риск (у контрагентов ограниченная возможность контролировать кредитное качество друг друга), неблагоприятный отбор (контрагенты передают более рискованные продукты ЦКА), бифуркации (несоответствие между клиринговыми и не клиринговыми сделками) и процикличность ( положительная зависимость от состояния экономики).
Нарушение примирения: типы, процессы, проблемы
Когда большинство людей слышат «примирение», они обычно думают о прямом значении слова i.е. «Снова собрать вместе» или «снова подружиться». Даже когда вы открываете словарь, первое объяснение состоит в том, чтобы «найти способ, при помощи которого две противоположные друг другу ситуации или убеждения могут согласоваться и существовать вместе». Действительно, это первоначальное значение, восходящее к середине 14 века. Спустя полвека это слово уже используется также для «согласования», и эти два понятия охватывают широкое понимание примирения.
Однако, упомяните «примирение» кому-нибудь из финансового отдела, и это вызовет совершенно иную картину и поток мыслей.Таблицы, финансовые отчеты, счета, балансы, главная книга, исключения, строки и строки данных немедленно появятся и заменят любые другие интерпретации. Неудивительно, ведь примирение в финансах — это совершенно другой мир, о котором нужно заботиться и о котором нужно беспокоиться.
Так что же такое согласование в мире F&A?
Это процесс сравнения различных наборов данных для проверки и подтверждения того, что они имеют одинаковые итоги или пару определенным, заранее определенным способом.Другими словами, процесс гарантирует, что записи из двух или более источников являются правильными, сопоставимыми и совпадающими. Это подтверждает достоверность транзакций и точность записей компании. Когда выполняется сверка, остатки подтверждаются для отдельных счетов и далее переносятся в Главную книгу. Если обнаруживаются расхождения, они отмечаются и исследуются. Сверка может производиться ежедневно или в конце периода, но всегда должна быть последовательной для получения надежных результатов.
Независимо от того, звучит ли определение ясно или нет, лучший способ понять примирение — это внимательнее взглянуть на то, что действительно примирено. Наиболее типичные типы сверки являются хорошими примерами того, как компании на самом деле это делают и почему. Давайте рассмотрим каждый из них более подробно.
Что такое сверка счетов?
Сверка счетов — это то, с чего все начинается, и почти все другие виды сверки так или иначе относятся к ней. Это процесс проверки правильности остатков на счетах путем сравнения двух наборов записей в конце определенного отчетного периода.Выявляются несоответствия, и в счет вносятся корректировки по мере необходимости, чтобы указать правильные значения в Главной книге.
Что такое выверка банковских счетов?
Выверка банковского счета (или выверка выписки по счету) — это процесс сопоставления данных транзакции, поступающих из выписки по счету, с соответствующими внутренними данными компании (поступающими с кассового счета). Цель состоит в том, чтобы убедиться, что каждая транзакция в банковской выписке согласована и сопоставима с внутренними записями, представленными в счетах компании.Этот процесс может быть очень сложным из-за разницы во времени, когда конкретная транзакция фиксируется в банке и в компании. Часто требуются корректировки. Другие сложности могут возникнуть из-за различий в валютах и форматах данных, а также потенциально огромных объемов транзакций.
Что такое сверка кредитных карт?
Этот процесс очень похож на выверку банковских счетов и несет в себе множество проблем, но с дополнительным поворотом.Это относится к сопоставлению транзакций в выписке по кредитной карте со связанной транзакцией в различных внутренних финансовых записях. Очень часто требуется несколько этапов (например, сопоставление выписки по карте с POS, а затем агрегирование результатов в банке). Обычно объемы и разнообразие источников затрудняют процесс и вызывают беспокойство у бухгалтеров и финансовых контролеров.
Что такое сверка позиций?
Сверка позиций — это процесс проверки того, что компания владеет тем же количеством ценных бумаг, которое, по заявлению контрагента, принадлежит этой компании.Балансы двух источников сверяются для проверки. Это также известно как холдинговые позиции или баланс холдингов. Основной проблемой в этой деятельности обычно является отсутствие универсальной идентификации безопасности. Разнообразие идентификаторов ценных бумаг в зависимости от географии, фондовой биржи и типа инструмента делает сравнение двух или более источников очень сложным и трудоемким.
Что такое сверка счетов депо?
Сверка каждого счета депо (т.е. P&I и T&I) означает сопоставление сумм, выплаченных и полученных по инструментам, хранящимся в электронном виде у хранителей, с любым внутренним отчетом. Банки регулярно проводят эту процедуру для проверки достоверности отчетов о любых операциях с финансовыми инструментами. Опять же, ряд осложнений постоянно возникает, начиная с увеличивающегося объема торговли и различных банков-хранителей и суб-хранителей, которые должны быть обработаны. Более того, это область, в которой очень много административных требований и правил.
Что такое сверка POS (точки продажи) / продавца / шлюза?
Этот тип сверки выполняется для подтверждения того, что внутренние записи компании соответствуют тому, что записывается системой POS, продавцом или шлюзом.Эти сверки не только обеспечивают правильность внутренних записей, но и служат доказательством того, что заказы и платежи клиентов регистрируются правильно. Опять же, основные проблемы возникают из-за множества систем, обрабатывающих информацию о продажах (например, онлайн-продаж по сравнению с физическими местоположениями), а также из-за различных форматов файлов и данных, используемых каждым источником.
Что такое сверка баланса?
Сверка и подтверждение баланса, вероятно, является наиболее важной частью закрытия периода для компании, особенно для публичных, многонациональных или в строго регулируемых отраслях.Он состоит из подтверждения точности и целостности всех пробных балансов ключевых счетов путем объяснения каждого баланса и, при необходимости, подтверждения его дополнительными записями, приложениями к документам и пояснительными примечаниями. Часто используются вспомогательные бухгалтерские книги (содержащие подмножество транзакций, объясняющих пробный баланс), которые могут быть доступны в совершенно разных форматах данных. Весь процесс может стать очень болезненным, если в игру вступают несколько источников данных, сотни или тысячи учетных записей и десятки людей с взаимозависимыми задачами.Обычно это сопровождается нехваткой времени и необходимостью полной согласованности и возможности аудита записей и выполненных операций, поскольку сверка балансов публичных компаний регулируется государственными постановлениями.
Что такое выверка промежуточного счета ?
Временный счет — это счет, который поддерживает процесс сверки. Он используется для временного хранения транзакций, которые требуют дальнейшего изучения, прежде чем их можно будет правильно классифицировать в соответствующей учетной записи в GL.Приостановленные учетные записи полезны в качестве репозиториев, где транзакции могут быть размещены в книгах так быстро, как они происходят, но могут оставаться там до тех пор, пока не будет доступна достаточная информация для подтверждения правильного дальнейшего назначения записи. В идеале временные счета следует очищать как можно быстрее, просматривая каждую отдельную транзакцию. Как и все другие счета, предварительный счет необходимо выверять в конце каждого отчетного периода, и, если он не сбалансирован, расхождение требует дальнейшего расследования.
Все это может показаться сложным, ненужным или утомительным, но на самом деле согласование — это естественный процесс, который имеет место в каждой компании и в любой отрасли. Раньше это занимало много времени и было подвержено ошибкам, но за последнее десятилетие ситуация сильно изменилась. Теперь есть специализированные инструменты, которые обрабатывают согласования быстро и легко и, более того, автоматически, не оставляя ничего, кроме ручных усилий, кроме расследования исключений. Одним из таких инструментов является ReconArt, современное, гибкое, основанное на веб-интерфейсе и многофункциональное программное обеспечение, предназначенное для бизнес-пользователей.С помощью такого инструмента покрываются все потребности в согласовании, и согласование становится не болью, а эффективным процессом, обеспечивающим соблюдение нормативных требований, возможность аудита и оптимизацию затрат.

Карточка предприятия 2021 — образец для ООО и ИП

Что это такое

Зачем используется карточка предприятия

Структура документа: обязательные реквизиты

Принципы оформления для юрлиц

Формуляр для ИП

Образец карточки ИП с реквизитами

Шаблон для клиентов

Образец карточки клиента для ООО

Карточка предприятия ИП — образец и бланк в 2021 году

Что такое карточка предприятия ИП

Для чего используется индивидуальным предпринимателем

Обязательные сведения

Как сделать карточку ИП

Как выглядит, образец карточки и бланк для ИП

Карточка предприятия для ИП: образец заполнения 2021 г.

Для чего используют

Каким нормативом регулируется

Кто отвечает за оформление

Особенности заполнения

Образцы

Карточка клиента

Вывод

Карточка ип образец. Оформление карты партнера для ИП (образец)

Назначение карточки

Необходимые документы

Карточка предприятия: образец заполнения

Для ООО и ИП

Особенности составления договора

На основании чего заполняется карточка предприятия

Как заполнить карточку предприятия и на что обратиться внимание

Кредитный риск после COVID-19 | McKinsey

Возникает экономический ущерб

Более надежная финансовая система с более высокой капитализацией

Адаптация к новой динамике в управлении кредитными рисками

На пути к анализу на основе данных и принятию решений в реальном времени

Исследование шока глобального рынка и дефолта крупного контрагента — Исследование шока глобального рынка и дефолта крупного контрагента

Введение

Краткое содержание

Сводные рекомендации

Отношения со сторонними организациями: часто задаваемые вопросы для дополнения бюллетеня OCC 2013-29

Что такое CryptoArt? — Artnome

Управление рисками контрагента | FRM Часть 2 Учебные заметки

Что такое посредничество в рисках контрагента?

Автомобили специального назначения (SPV)

Гарантии

Примеры

Компании по производным продуктам (ЦОД)

Центральный контрагент (ЦКА)

Страховые компании Monoline

Центральные контрагенты

Внебиржевой клиринг

Роли внебиржевых ЦКА

Пейзаж КПК

Управление рисками ЦК

Водопад потерь

Сравнение двустороннего и централизованного клиринга

Контрагент

Залог

Продукты

Допущенные участники

Неттинг по договору

Концентрация контрагентского риска

Закрытие

Стоимость

CCP Capital Charges

Преимущества и недостатки ЦК

Преимущества

Недостатки

Централизованный расчет и xVA

Практический вопрос

Нарушение примирения: типы, процессы, проблемы

Добавить комментарий Отменить ответ