Как оценивается рентабельность хозяйственной деятельности: works.doklad.ru — Учебные материалы

Оценка рентабельности — Контур.Эксперт — СКБ Контур

Что такое рентабельность?

Рентабельность – показатель экономической эффективности организации, который отражает степень эффективности использования материальных, трудовых и денежных и др. ресурсов.

Для оценки финансово-хозяйственной деятельности организации, аргументированного управления компанией и сокращения издержек используются различные показатели рентабельности. Их можно условно разделить на две группы: рентабельность продаж и рентабельность активов.

Рентабельность продаж

Рентабельность продаж по валовой прибыли (англ.: Gross Margin, Sales margin, Operating Margin) — коэффициент рентабельности, который показывает долю прибыли в каждом заработанном рубле. Значения рентабельности варьируются в зависимости от продуктовых линеек организаций и их стратегий развития. Используется для повышения эффективности управления ценовой политикой организации.

Помимо приведенного выше расчета, существуют и другие вариации расчета показателя рентабельности продаж:

• Рентабельность продаж по EBIT (англ. : Earnings before interests and taxes) — величина прибыли от продаж до уплаты процентов и налогов в каждом рубле выручки.
• Рентабельность продаж по чистой прибыли (англ.: Profit Margin, Net Profit Margin) — чистая прибыль на рубль выручки от продаж.
• Прибыль от продаж на рубль, вложенный в производство и реализацию продукции (работ, услуг).

Рентабельность активов

В отличие от показателей рентабельности продаж, рентабельность активов считается как отношение прибыли к средней стоимости активов предприятия.

Рентабельность активов (англ.: return on assets, ROA) характеризует способность активов компании порождать прибыль. Показывает, сколько приходится прибыли на каждый рубль, вложенный в имущество организации. Применяется для сравнения предприятий одной отрасли. Зачастую используется инвесторами.

Кроме того, распространение получили следующие показатели эффективности использования отдельных видов активов (капитала):

Рентабельность собственного капитала (англ. return on equity, ROE) показывает отдачу на инвестиции акционеров в данное предприятие. Рентабельность собственного капитала характеризует доходность бизнеса для его владельцев, рассчитанную после вычета процентов по кредиту.

Рентабельность инвестированного капитала (англ.: Return on Capital Employed, ROCE) — является важным показателем эффективности использования материальных, трудовых и денежных активов организации; обычно это необходимо для сравнения эффективности работы в различных видах бизнеса и для оценки того, генерирует ли компания достаточно прибыли, чтобы оправдать стоимость привлечения капитала. ROCE всегда должна быть выше, чем средняя процентная ставка по банковским и товарным кредитам, иначе любое расширение бизнеса путем привлечения займов приведет к ухудшению финансового состояния и падению прибыли.

Рентабельность производственных фондов (фондоотдача; англ. output/capital ratio) показывает, сколько продукции производит предприятие на каждую вложенную единицу стоимости основных фондов. Чем выше фондоотдача основных фондов, тем ниже затраты на 1 рубль продукции. Показатель фондоотдачи зависит от отрасли, структуры и особенностей производства.

Какие показатели рентабельность деятельности предприятия?

Привет, на связи Василий Жданов в статье рассмотрим показатели рентабельности. Относительным показателем экономической активности работы предприятия является рентабельность. Существует широкий спектр коэффициентов рентабельности, каждый из которых помогает оценить степень эффективности бизнеса и целесообразность вложения средств в его развитие. Разберемся в том, с какой целью вычисляются основные коэффициенты рентабельность деятельности предприятия, и как найти их значения.

Рентабельность: понятие, определяющие коэффициенты

Рентабельность – это отношение величины прибыли к показателю, доходность которого требуется оценить. Это относительный показатель экономической активности изучаемого предприятия, который комплексно отражает:

Пройдите наш авторский курс по выбору акций на фондовом рынке → обучающий курс

• уровень эффективности денежных, трудовых и материальных ресурсов;
• эксплуатацию полезных ископаемых и прочих природных ценностей.

Обобщенная формула, по которой можно определить уровень рентабельности бизнеса, выглядит следующим образом:

Существует 4 основных показателя, которые при единовременном их анализе достаточно полно характеризуют рентабельность деятельности компании. Это коэффициенты:

1. Общей рентабельности (обобщающий показатель экономической эффективности хозяйства, отрасли, компании, который равен отношению балансовой прибыли за некий период (как правило, 12 месяцев) к средней стоимости основных средств и нормативной доли оборотных средств за то же время).
2. Рентабельность капитала (отношение прибыли к собственному или заемному капиталу).
3. Рентабельность товаров, продукции, работ, услуг (отношение прибыли к издержкам, себестоимости).
4. Рентабельности производства (отношение прибыли к среднегодовой стоимости основных оборотных средств производственного назначения).
5. Рентабельности активов (отношение прибыли к средней стоимости активов – чистых, оборотных, внеоборотных, суммарных, основных средств и т.
   д.).
6. Рентабельности продаж (отношение прибыли к выручке).

Это наиболее часто анализируемые показатели рентабельности, но имеются и другие – рентабельность персонала компании, например. Но поговорим о самых полезных коэффициентах подробнее.

Особенности анализа значений коэффициентов рентабельности деятельности предприятия

Чтобы итоги исследований с участием коэффициентов рентабельности были обоснованы, следует учитывать следующие моменты:

Особенности анализа	Подробные сведения
Проблема риска	Высокие показатели рентабельности достижимы, однако, стремление к стремительному их достижению может привести к необходимости совершения рискованных операций. Поэтому в целях проведения подробного исследования эффективности работы компании нужно также остановиться на анализе структуры текущих расходов, финансовых рычагов, операционных рычагов и финансовой устойчивости.
Несопоставимость расчетов	Как можно заметить, числитель и знаменатель показателя рентабельности выражаются в различных единицах измерения. Прибыль отражает текущие итоги, сумма активов (капитала) формируется на протяжении нескольких периодов, является учетной и не может совпадать с текущим анализом. А потому требуется учесть в том числе индикаторы рыночной стоимости предприятия.
Временной аспект	Показатели рентабельности являются статичными, не учитывают перспективную отдачу от долгосрочных вложений, отражают итоги деятельности взятого в отдельного года – по этим причинам может наблюдаться ухудшение их значений при переходе на новые технологии.

Наиболее часто анализируемые коэффициенты рентабельности деятельности (формулы расчета)

Важно! Все коэффициенты рентабельности можно рассчитать в соответствии с международными стандартами, чтобы результаты исследований могли быть изучены специалистами из-за рубежа.

Описание некоторых коэффициентов рентабельности с формулами расчета можно найти в представленной ниже таблице:

Наименование коэффициента	Описание показателя	Формула расчета
Коэффициент общей рентабельности	Вычисляется как отношение прибыли до уплаты налогов к выручки от продажи продукции, товаров, работ и услуг.	Общая формула: Формула по балансу: Формула по форме №2:
Коэффициент рентабельности продаж	Рассчитывается для подсчета прибыли с каждого 1 рубля выручки, полученной за продукцию, работы или услуги. Можно вычислить К по отдельным товарам или в целом.	Общая формула: Формула балансу: Формула по форме №2:
Коэффициент рентабельности производства	Рассчитывается ради оценки эффективности процесса изготовления продукции, выполнения работ и оказания услуг. Дает понять, сколько прибыли принес каждый рубль издержек.	Общая формула: Формула по балансу: Формула по форме №2:
Коэффициент рентабельности активов:	Показатель помогает дать оценку эффективности вложений в предприятие.	Общая формула: или Формула расчета выбирается в зависимости от предмета исследования и преследуемых целей. Для нахождения коэффициента рентабельности совокупного капитала по балансу выглядит так:
1. Коэффициент рентабельности чистых активов
2. Коэффициент рентабельности текущих активов
3. Коэффициент рентабельности активов
4. Коэффициент рентабельности собственного капитала
5. Коэффициент рентабельности производственных фондов

Для чего рассчитывается рентабельность деятельности предприятия

Рентабельность деятельности организации – величина, определяемая на базе данных Бухгалтерского баланса исследуемого предприятия. Это коэффициент, который равен отношению балансовой прибыли от продаж товаров (продукции, услуг, работ) к среднегодовой стоимости всего имеющегося инвестиционного капитала. Сведения о рентабельности компании необходимы по следующим причинам:

Ценность информации об уровне рентабельности	Дополнительные сведения
Показатель дает представление о том, насколько эффективно ведется деятельность фирмы	Каких-либо нормативных значений коэффициента рентабельности не установлено, а потому судить о хорошей/неудовлетворительной работе компании следует после сопоставления расчетных значений со среднеотраслевыми.
Появляется возможность выявить и провести оценку степени влияния различных внешних и внутренних факторов на размер прибыли	Такой анализ проводится при помощи факторных моделей рентабельности.
Аналитики могут выяснить, развивается ли производство, или регрессирует	Для получения такой информации следует выбрать определенный период и проанализировать показатели рентабельности в динамике.

Показатель рентабельности деятельности компании: что демонстрирует

Аналитики рассчитывают коэффициент рентабельности деятельности интересующей их фирмы с той целью, чтобы оценить сумму прибыли, которую планирует получить компания на единицу стоимости ее капитала (сколько чистой прибыли пришлось на проданную продукцию, работы и услуги). Под капиталом подразумеваются абсолютно все имеющиеся ресурсы в денежном выражении, вне зависимости от источников финансирования.

Если говорить обобщенно, то целью расчета значений показателей рентабельности является оценка эффективности хозяйственной деятельности предприятия.

С какой целью производится расчет коэффициента рентабельности деятельности предприятия

Важным является не только вычисление показателя рентабельности хозяйственной деятельности на определенную дату, но и изучение динамики данного коэффициента. Уровень и динамика рентабельности становятся важным объектом наблюдения управленцев предприятия, поскольку они позволяют понять, в какой степени фирме удалось достичь баланса экономических интересов внешних и внутренних участников бизнеса. Заинтересованным сторонам показатели рентабельности дают понять:

• насколько эффективно эксплуатируются вложенные в нее ресурсы (и целесообразны ли вложения в принципе) – эта информация важна для менеджмента организации;
• рискованно ли инвестировать средства в данное производство – эти сведения ценны для инвесторов;
• каковы прогнозы результативности деятельности компании;
• каковы объем неэффективных и малоэффективных издержек;
• какие имеются резервы роста.

Информирование заинтересованных лиц о степени результативности работы компании – вот основное предназначение коэффициентов рентабельности. При этом коэффициенты рентабельность деятельности предприятия включают в себя следующую важнейшую информацию:

• величину, структуру и степень соответствия производимой продукции или реализуемых товаров (работ, услуг) рыночному спросу;
• расходы на производство и сбыт;
• структуру всех разновидностей денежных и производственных ресурсов и их движение (оборачиваемость).

Как определить рентабельность деятельности предприятия (общая формула)

Величина коэффициента рентабельности деятельности фирмы определяется по следующей обобщенной формуле:

Как найти величину рентабельности деятельности предприятия (формула по балансу)

Также коэффициент рентабельности деятельности организации можно рассчитать, воспользовавшись формулой, данные для которой отыскиваются в Бухгалтерском балансе:

Ответы на часто задаваемые вопросы про коэффициенты рентабельность деятельности предприятия

Вопрос: В каких единицах измерения выражается коэффициент рентабельности предприятия?

Ответ: В прибыли, формируемой из 1 денежной единицы, или в прибыли на 1 единицу вложенного капитала.

Вопрос: Какие виды деятельности являются наиболее рентабельными на территории Российской Федерации?

Ответ: Согласно отчетам Росстата, наиболее рентабельными считаются операции с недвижимостью (23,5%), рыболовство/рыбоводство (33,2%), добыча полезных ископаемых (36%).

Вопрос: Какие сферы деятельности в России отличаются низкими показателями рентабельности?

Ответ: Для коммунальных служб показатель отрицательный, финансовый сектор отличается значением показателя на уровне 0,7%, для розницы это коэффициент 2,2%.

Показатели рентабельности финансово-хозяйственной деятельности организации



В процессе создания предприятия, собственника интересует вопрос доходности деятельности, т. е. положительный баланс прибыли и затрат. Чем выше уровень прибыли, тем более эффективно развитие организации, и, следовательно, есть резервы для развития деятельности предприятия.

В связи с тем, что современная внешняя среда организации очень динамична, то на важнейшие показатели прибыли и рентабельности, влияет (прямо или косвенно) огромное количество различных факторов. При этом влияние некоторых факторов очевидно, а влияние других не так очевидно и адекватно оценить их воздействие может, только специалист в сфере экономического анализа.

Следует отметить, что показатели рентабельности являются важнейшими элементами, которые отражают влияние факторов на формирование прибыли предприятий. В связи с этим они необходимы для сравнительного анализа и анализа финансового состояния предприятия.

Предприятие можно считать рентабельным в случае превышения доходов над затратами. В условиях рыночной экономики для того, чтобы продукция организации была востребована и конкурентоспособна, необходимо эффективно настроить производственную деятельность и анализировать экономические показатели.

Основными показателями, характеризующими эффективность деятельности организации, являются показатели рентабельности (или доходности).

Существует несколько определений рентабельности. М. Н. Крейнина характеризует рентабельность, как показатель финансовой эффективности производственной деятельности организации, который в целом отражает эффективность использования ресурсов организации [3].

Г. В. Савицкая определяет рентабельность, как «показатель, представляющий собой отношение прибыли к сумме затрат на производство, денежным вложениям в организацию коммерческих операций или сумме имущества фирмы» [4].

Таким образом, рентабельность можно определить, как отношение между доходом и затратами, вложенными в создание этого дохода. Связывая прибыль с использованным капиталом, рентабельность дает возможность сопоставить уровень доходности с другим вариантом использования капитала или доходностью, полученной предприятием при аналогичных рыночных условиях [5].

Рентабельность служит показателем, обобщенно характеризующим финансовую эффективность функционирования организации. С помощью показателей рентабельности есть возможность дать оценку эффективности управления предприятием, поскольку получение высокого уровня прибыльности и необходимого уровня доходности во многом зависит от эффективности управленческих решений. В связи с этим рентабельность также может рассматриваться еще и как необходимый критерий эффективности управления.

Показатели рентабельности позволяют оценить финансовое состояние организации в долгосрочном периоде. Для инвесторов показатель рентабельности служит важнейшим индикатором, по сравнению с показателями финансовой устойчивости и ликвидности, которые рассчитываются отношением между отдельными статьями баланса.

Кроме того, показатели рентабельности применяются для прогнозирования прибыльности. Прогнозное значение прибыли основывается на уровне доходности за предшествующие периоды с учетом прогнозируемой динамики. Помимо всего прочего, важнейшее значение рентабельность приобретает в области планирования, инвестирования, калькуляции, контроле и оценке деятельности организации и ее результатов.

Следовательно, можно сделать вывод, что показатели рентабельности отражают эффективность деятельности и финансовые результаты деятельности организации. С их помощью возможно измерять доходность организации с многосторонних позиций и приводятся в систему соответственно интересам участников.

Увеличение показателей рентабельности находится в зависимости от определенных экономических процессов и явлений.

Доходность капитала определяется как отношение прибыли (балансовой, валовой, чистой) к среднегодовой стоимости инвестированного капитала или его элементов: основного, оборотного, производственного собственного (акционерного), заемного капитала и т. д.

Показатели рентабельности можно отнести к общеэкономическим. Они позволяют оценить итоговый финансовый результат. М. И. Баканов рассматривает рентабельность «как результат воздействия технико-экономических факторов, а значит, как объекты технико-экономического анализа, основная цель которого выявить количественную зависимость конечных финансовых результатов производственно-хозяйственной деятельности от основных технико-экономических факторов» [1].

Рентабельность также отражает результат производственной деятельности, и на ее формирование оказывают влияние факторы, связанные с ростом эффективности использования оборотных активов, сокращением себестоимости и ростом рентабельности продукции [2].

Общая рентабельность организации следует рассмотреть как функцию набора количественных показателей — факторов: фондоотдачи и структуры основных средств, периода оборачиваемости оборотных активов, рентабельности проданной продукции.

Кроме того, показатели рентабельности используются как инструмент принятия управленческих решений в области инвестиций и ценообразования.

Можно объединить в три группы все показатели рентабельности:

– рентабельность основной деятельности,

– рентабельность продаж,

– рентабельность капитала.

Все показатели рентабельности рассчитываются в процентах.

1) Показатель рентабельности основной деятельности показывает количество прибыли, приходящееся на рубль реализованной и произведенной продукции.

Показатель рентабельности основной деятельности рассчитывается по формуле:

, (1)

где Пр — прибыль от продаж;

С — себестоимость реализованной продукции.

2) Показатели рентабельности продаж показывают размер прибыли, приходящийся на рубль проданной продукции. Повышение данного показателя определяется либо ростом цены продажи при сохранении уровня издержек, либо сокращением последних при сохранении цены продажи.

Рентабельность продаж по прибыли от продаж определяется по формуле:

, (2)

3) Показатели рентабельности активов (капитала)

Показатель рентабельности капитала дает возможность оценить эффективность инвестиции и определить направления инвестиционных направлений организации. Помимо прочего, данный показатель можно применять для соотношения результатов финансово-хозяйственной деятельности организаций, работающих в одной экономической отрасли.

Среди показателей рентабельности активов (капитала) выделяют:

– показатель рентабельности имущества, который отражает прибыльность предприятия на один рубль, вложенный в активы:

, (3)

– показатель рентабельности текущих активов

, (4)

– показатель рентабельности собственного капитала отражает количество прибыли, полученное на один рубль, вложенный собственниками предприятия. Повышение данного показателя дает гарантию повышения дивидендов. Показатель рентабельности собственного капитала крайне интересен акционерам, так как дает возможность акционерам оценить предполагаемую доходность. Динамика данного показателя влияет на уровень доходности акций на фондовом рынке.

– показатели рентабельности инвестиций отражают эффективность использования инвестированных в предприятие средств:

, (5)

где Кп — перманентный капитал (подразумевает долгосрочные заемные средства и собственный капитал).

– показатель рентабельности совокупного капитала показывает совокупную доходность вложений собственников, кредиторов, вкладчиков.

Проводя анализ показателей рентабельности в динамике, необходимо обращать внимание на следующие аспекты:

– временной период, т. е. период перехода организации на более эффективные технологии производства или выпуск нового вида продукции;

– оценка риска;

– проблема оценки, т. к. прибыль оценивается в динамике, а собственный капитал складывается в течение ряда лет.

Литература:

1. Баканов М. И. Теория экономического анализа: Учебник / М. И. Баканов, А. Д. Шеремет — М.: Финансы и статистика, 2015.
2. Гинзбург А. И. Экономический анализ [Текст]: учебное пособие / А. И. Гинзбург — СПб.: Питер, 2016.
3. Крейнина М. Н. Финансовое состояние предприятия. Методы оценки [Текст]: учебник / М. Н. Крейнина — М.: ИКЦ «ДИС», 2012.
4. Савицкая Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия [Текст]: учебник / Г. В. Савицкая — Минск: ИП «Экоперспектива», 2014.
5. Экономика предприятия [Текст]: Учебник / Под ред. проф. О. И. Волкова. -2-е изд., перераб. и доп. — М-: ИНФРА-М, 2017.

Основные термины (генерируются автоматически): показатель рентабельности, показатель, рентабельность, собственный капитал, основная деятельность, отношение прибыли, показатель рентабельности активов, производственная деятельность, рентабельность продаж, уровень доходности.

10. Рентабельность и ее значение в деятельности предприятия. Виды показателей рентабельности.

Прибыль, являясь важнейшим показателем результативности производственно-хозяйственной деятельности, не дает полного представления об его эффективности, так как не учитывает величину затрачиваемых ресурсов и условий, при которых она была достигнута. Она в большей степени характеризует результат деятельности.

Для оценки эффективности производственно-хозяйственной деятельности используются показатели рентабельности.

Рентабельность это показатель характеризующий эффективность использования ресурсов предприятия. Показатели рентабельности позволяют оценить эффективность деятельности предприятия вне зависимости от его масштабов, отрасли. Показатели рентабельности характеризуют соотношение эффекта к затратам.

 

1. Общая рентабельность равна отношению балансовой прибыли к общей величине активов.

R_О = ПБ / А * 100

2. Чистая рентабельность

R_Ч = ЧП / А * 100

3. Рентабельность чистых активов – отношение балансовой прибыли к чистым активам (внеоборотные активы + оборотные  — текущая задолженность)

R_ЧА = ПБ / (ВОА + ОА – КЗ) * 100

 

Эти три показателя показывают какую прибыль получает предприятие с каждого рубля, вложенного в активы.

4. Рентабельность производства – отношении балансовой прибыли к сумме среднегодовой стоимости основных производственных фондов и оборотных средств.

R_ПР = ПБ / (ОФ+ОС) * 100

ОФ + ОС – производственные фонды.

Показывает какую величину прибыли получает предприятие с материальных активов.

5. Рентабельность продукции – отношение балансовой прибыли к затратам на производство продукции

R_ПРОД = ПБ / З *100

Показывает, какую прибыль получает предприятие с каждого рубля затрат.

6. Рентабельность продаж – отношение прибыли от реализации к реализованной продукции

R_ПРОДАЖ = ПР / РП * 100 =  [ ∑(Р-С)*Q / ∑Q*P] * 100

Показывает какая доля прибыли содержится в каждой единице продукции и в общей выручке (то есть характеризует величину прибыли, полученную от реализации продукции).

7. Рентабельность собственных средств – отношение чистой прибыли к собственным средствам

R_СС = ЧП / СС * 100

Характеризует насколько эффективно используются собственные средства.

8. Рентабельность инвестиций – прибыль полученная от дополнительных вложений к сумме инвестиций

R_ИНВ = Пин / Инв * 100

Характеризует какую величину прибыли получит предприятие с каждой единицы дополнительных вложений.

 

Показатели рентабельности можно объединить в три группы:

1. Показатели рентабельности продаж, исчисляемые как отношение прибыли к объему проданной продукции

Рентабельность оборота =(выручка-с/с)/(выручка) он показывает долю валовой прибыли, валового покрытия в объеме продаж

Рентабельность продукции (прибыль от продажи)/(затраты на производство продукции)

Рентабельность продаж = прибыль/сумма продаж

2. Показатели рентабельности активов, исчисляемые как отношение соответствующих видов прибыли к той или иной группе активов

Рентабельность производства = Прибыль чистая/(ОФ+ нормируемая часть ОС)

Рентб ОФ = Прибыль чистая/(ОФ)

Рент ОС = Прибыль чистая/(ОС)

3. Показатели рентабельности финансовых источников, исчисляемые как отношение соответствующих видов прибыли к той или иной группе обязательств

Рент инвестиций = Прибыль балансовая/(инвестиционные деньги)

Рент СК = Прибыль чистая/(СК)

Рент ДЗК = Прибыль чистая/(долгосрочные обязательства)

Рентабельность инвестиций – прибыль полученная от дополнительных вложений к сумме инвестиций     R_ИНВ = Пин / Инв * 100

 

 

Анализ финансовых результатов организаций, эффективности использования активов и источников их формирования

АНАЛИЗ ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ ОРГАНИЗАЦИЙ, ЭФФЕКТИВНОСТИ

ИСПОЛЬЗОВАНИЯ АКТИВОВ И ИСТОЧНИКОВ ИХ ФОРМИРОВАНИЯ

 

Результаты финансово-хозяйственной деятельности организации оцениваются с помощью следующих абсолютных и относительных показателей:

— прибыль (убыток) от продаж, полученная за период;

— прибыль (убыток) до налогообложения, полученная за период;

— чистая прибыль (непокрытый убыток), полученная за период;

— показатели рентабельности (убыточности).

Показатели рентабельности (убыточности) характеризуют эффективность использования активов и источников их формирования.

Рентабельность (убыточность) активов (группы активов — внеоборотных и оборотных) общая — отношение прибыли (убытка) до налогообложения к стоимости активов;

Рентабельность (убыточность) активов (группы активов) чистая — отношение чистой прибыли (непокрытого убытка) за период к стоимости активов;

Рентабельность (убыточность) источников формирования активов общая — отношение прибыли (убытка) до налогообложения к источникам формирования активов;

Рентабельность (убыточность) источников формирования активов (по группам: собственные и заемные) чистая — отношение чистой прибыли (непокрытого убытка) за период к источникам формирования активов;

Рентабельность (убыточность) проданных товаров, продукции, работ, услуг — отношение прибыли (убытка) от продаж к затратам на производство проданных товаров, продукции, работ, услуг.

Рентабельность (убыточность) продаж общая — отношение прибыли (убытка) от продаж к выручке от продаж;

Рентабельность продаж чистая — отношение чистой прибыли (непокрытого убытка) за период к выручке от продаж.

Необходимо отметить, что показатели рентабельности (убыточности), характеризующие эффективность использования чистой прибыли, важны в основном для кредиторов и акционеров организации.

Для органов государственной власти — имеют значения общие показатели рентабельности, с точки зрения взаимосвязи финансового состояния организаций и формирования бюджета.

Открыть полный текст документа

Анализ рентабельности

Главная задача любого предприятия – выжить. Выжить можно только путем увеличения объема продаж и прибыли. Но прибыль одного предприятия и прибыль другого, даже имеющие один и тот же цифровой показатель, это далеко не одно и тоже. Можно ли зная только величину прибыли сказать, что одно предприятие сработало лучше, чем второе? Ответить сложно, так как не известны размеры вложенного капитала в развитие бизнеса, не оценены масштабы деятельности предприятия. В качестве измерителя в данном случае может выступить уровень рентабельности и коэффициенты доходности.

Показатели рентабельности являются важными для оценки активности компании, эффективности использования капитала. Рентабельность характеризует эффективность деятельности предприятия, ее показатели позволяют оценить, какую прибыль получает предприятие с каждого рубля вложенных средств.

На уровень и динамику показателей рентабельности влияет множество факторов:

• Организация производства и управление;

• Объем, структура продукции;

• Затраты на производство и себестоимость;

• Структура капитала и его источников;

• Прибыль и ее использование.

Для различных целей применяют различные методы исчисления показателей рентабельности. Так как деятельность предприятия подразделяется на три вида: на основную (операционную), инвестиционную и финансовую, то следует применять следующие группы:

• Рентабельность производимой продукции;

• Рентабельность вложенных инвестиций;

• Рентабельность финансовых источников.

Рентабельность производимой продукции позволяет определить влияние изменений рентабельности за счет факторов изменения цены и ее себестоимости:

1. Рентабельность единицы продукции, работ или услуг определяется как процентное отношение прибыли по конкретному виду изделия, услуги к его полной себестоимости. Этот показатель принимается во внимание при установлении или изменения цены продажи на товар или услугу, т.е. при ценообразовании продукта.

2. Рентабельность произведенной продукции, работ, услуг или рентабельность основной деятельности определяется как процентное отношение прибыли товарной продукции, услуг к полной себестоимости этой продукции или услуги. Этот показатель характеризует насколько эффективны ваши затраты на производство и используется при планировании прибыли, пересмотре ценовой политики.

3. Рентабельность реализованной продукции, работ, услуг рассчитывается как процентное отношение прибыли от реализации этой продукции или услуг к полной их себестоимости.

4. Наибольшее распространение получил показатель рентабельности производственной деятельности. Рентабельность производственной деятельности предприятия определяется в процентном отношении прибыли от реализации продукции, услуг к выручке от реализации без НДС, акцизов. Этот показатель может выглядеть и в виде коэффициента. Рентабельность производственной деятельности показывает прибыль на рубль оборота.

5. Рентабельность финансово-хозяйственной деятельности рассчитывается как процентное отношение прибыли от производственно-хозяйственной деятельности предприятия в целом к выручке от реализации.

6. Рентабельность продаж ROS рассчитывается как процентное отношение чистой прибыли к выручке реализации без НДС и акцизов. Этот показатель часто называют нормой прибыли, он показывает, сколько прибыли зарабатывает предприятие с каждого рубля реализованной продукции.

Анализ показателей рентабельности производимой продукции

Анализ показателей рентабельности производимой продукции.и в целом деятельности предприятия лучше производить в динамике, за ряд лет.

Рентабельность вложенных инвестиций или рентабельность авансированного капитала, вложенного в имущество предприятия. Рентабельность активов рассчитывается как процентное отношение чистой прибыли предприятия к среднему значению активов за определенный период времени.

Рентабельность активов показывает сколько чистой прибыли зарабатывает предприятие с каждого рубля, вложенного в активы и отражает эффективность управления предприятием. Между показателем рентабельности активов и рентабельностью продукции существует определенная взаимосвязь. Рентабельность активов может быть повышена за счет улучшения соотношения между доходами и расходами от производственной деятельности или за счет улучшения соотношения объема продаж и использования капитала.

Изменение объема капитала вложенного в активы не оказывают прямого влияния на норму прибыли от продаж, но непосредственно влияет на скорость оборота капитала. Рентабельность активов показывает способность предприятия генерировать прибыль вне зависимости от источников финансирования предприятия. Этот показатель является одним из важнейших для руководителя предприятия, так как показывает эффективность деятельности компании.

Рентабельность финансовых источников. Рассмотрим рентабельность собственного капитала. Рентабельность собственного капитала показывает уровень доходности, которого добился руководитель предприятия, используя капитал, который инвестировали собственник или собственники бизнеса и определяется как процентное отношение чистой (балансовой) прибыли к среднему значению собственного капитала за определенный период времени.

Рентабельность собственного капитала зависит от трех факторов:

• Нормы прибыли от продажи;

• Скорости оборота капитала;

• Структуры авансированного капитала.

Рентабельность собственного капитала сильно зависит от структуры источников финансирования. Анализ этого показателя позволяет понять насколько предприятие может увеличить свои активы без увеличения привлеченного капитала. Более наглядно в виде формулы рентабельность собственного капитала представлена в формуле Дюпона.

Рентабельность собственного капитала ROE (формула Дюпона)

Рентабельность собственного капитала по этой формуле равна произведению отношений чистой прибыли к стоимости продаж, стоимости продаж к средней величине активов и средней величине активов к средней величине собственного капитала.

Для более детального изучения прибыльности предприятия используются показатели рентабельности основного капитала, рентабельности инвестированного капитала и рентабельности текущих активов.

Рентабельность основного капитала рассчитывается как процентное отношение чистой (балансовой) прибыли к среднему значению основного капитала предприятия за определенный период времени и характеризует эффективность его использования. Среднее значение показателя основного капитала можно найти в первом разделе активов баланса предприятия.

Рентабельность текущих активов ROA рассчитывается как процентное отношение чистой (балансовой) прибыли к среднему значению текущих активов предприятия и характеризует, насколько эффективно используются мобильные активы. Среднее значение текущих активов можно узнать по второму разделу активов баланса предприятия.

Рентабельность инвестиционного капитала ROIC рассчитывается как процентное отношение чистой прибыли к сумме собственного и заемного капитала. Заемный капитал – это только долгосрочные пассивы.

Анализ показателей рентабельности хозяйственной деятельности предприятия

Содержание

Введение……………………………………………………….…….…..……………3
Глава 1. Теоретические основы анализа показателей рентабельности хозяйственной деятельности предприятия…………………………………………………5
1.1 Понятие, сущность и виды рентабельности……………………….……..5
1.2 Методологические основы анализа рентабельности………………..…..8
Глава 2. Анализ и пути повышения рентабельности предприятия, на примере ООО «Ромашка»……………………………………………………………………15
2.1. Оценка рентабельности предприятия……………………….…..……..15
2.2. Меры по повышению рентабельности предприятия…………………23
Заключение………………………………………………………………….……….26
Список литературы……………………….…………………………………………28
Приложения……………………………………………………..…………….……..29

Введение

Актуальность темы обоснована тем, что современной российской экономике в условиях обострения конкурентной борьбы и негативного влияния мирового финансового кризиса, санкционного давления на российскую экономику, одним из слагаемых эффективности отечественных предпринимательских структур является перспектива повышения их рентабельности. Это обосновано тем, что рентабельность считается одним из важнейших показателей оценки эффективности деятельности в условиях рыночной экономики. Предприятие функционирует эффективно и рентабельно, если суммы выручки от реализации продукции достаточно не только для покрытия затрат на реализацию, но и для образования прибыли. Высокая рентабельность дает также преимущество организации в привлечении инвестиций, получении кредитов, выборе поставщиков и т.д. Поэтому одной из актуальных задач современного этапа развития экономики является повышение рентабельности предприятия.

Значительный вклад в разработку рассматриваемой проблемы внесли научные труды, как отечественных, так и зарубежных экономистов, и финансистов. Различные подходы к анализу и поиску резервов наращивания рентабельности деятельности предприятия широко освещены в работах: М.И. Баканова, С.Б. Барнгольца, Л.А. Бернстайна, Л.Т. Гиляровской, Д.А. Ендовицкого, О.В. Ефимовой, В.В. Ковалева, М.Н. Крейниной, М.В. Мельника, В.Н. Нестерова, В.Д. Новодворского, В.И. Петровой, М.В. Чараевой, В.И. Подольского, Г.Б. Поляк, Ж. Ришара, Г.В. Савицкой, Е.С. Стояновой, Э. Хелферта, А.Д. Шеремета и др.
В качестве методологической базы в курсовой работе использованы общенаучные методы сравнения, анализа и синтеза, методы финансового анализа и др.

Актуальность и уровень разработанности поставленной проблемы в литературе стали основанием для выбора объекта, предмета, цели и задач, поставленных в курсовой работе.

Объект исследования — ООО «Ромашка».

Предмет исследования – рентабельность деятельности ООО «Ромашка».

Цель курсовой работы — анализ перспектив повышения рентабельности деятельности предприятия, на примере ООО «Ромашка».

В соответствии с этой целью в курсовой работе поставлены следующие задачи:
—    рассмотреть теоретические основы анализа рентабельности деятельности предприятия;
—    проанализировать рентабельность деятельности предприятия, на примере ООО «Ромашка»;
—    разработать меры по повышению рентабельности деятельности ООО «Ромашка».

Практическая значимость исследования, проведенного в курсовой работе состоит в выводах и предложениях по результатам проведенного анализа рентабельности ООО «Ромашка». Разработанные рекомендации являются, в соответствии с проведенными расчетами, экономически обоснованными и способны повысить рентабельность исследуемого предприятия.

Курсовая работа на тему: «Анализ показателей рентабельности хозяйственной деятельности предприятия, на примере ООО «Ромашка» состоит из введения, двух глав, четырех параграфов, заключения, списка литературы и приложений.

Список литературы

1.    Григорьева Т.И. Финансовый анализ для менеджеров: оценка, прогноз: учебник для магистров. — М.: Издательство Юрайт, 2014. — 462 с.
2.    Жулина Е.Г. Долгосрочная и краткосрочная финансовая политика. — Энгельс: Региональный информационно-издательский центр ПКИ, 2014. – 116 с.
3.    Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. — Минск: ООО «Новое знание», 2014. – 688 с.
4.    Сосненко Л.С. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. Краткий курс: учебное пособие. — М.: КНОРУС, 2013. – 344 с.
5.    Теплова Т.В. Финансовые решения — стратегия и тактика. – М.: ИЧП «Издательство Магистр», 2013. – 264 с.
6.    Чечевицина Л.Н. Анализ финансово-хозяйственной деятельности. – М.: ИКЦ «Маркетинг», 2013. – 352 с.
7.    Шеремет А.Д. Финансы предприятий: менеджмент и анализ. — М.: Финансы и статистика, 2014. – 315 с.
8.    Шуляк П.Н. Финансы предприятия – М.: Финансы и статистика, 2014. – 648 с.

Общий объем: 27

Год: 2017

(PDF) ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ЭФФЕКТИВНОСТЬ И ПРИБЫЛЬНОСТЬ

Studia Universitatis «Vasile Goldiş» Arad Seria ŞtiinŃe Economice Anul 21/2011 Partea a II-a

119

Прибыль — это показатель объема относительной рентабельности, а показатели рентабельности

отражают

. значение рентабельности, являющееся показателем, который измеряет степень

, в которой капитал или использование ресурсов предприятия приносят прибыль.

Прибыль отражает надлежащее управление ресурсами, используемыми в экономической деятельности

, и ее основными компонентами являются доходы и расходы

, генерируемые соответствующей экономической деятельностью.

В соответствии с существующей системой планирования и финансово-хозяйственного управления

прибыль рассматривается как имеющая двойную роль:

• Валовая прибыль рассчитывается как разница между общим доходом и общими расходами

предприятия;

• Чистая прибыль, которая остается в распоряжении предприятия для разделения

в соответствии с установленными целями (Сигича, Василеску, 2009).

Валовая прибыль позволяет проводить определенный анализ не только на уровне

всей деятельности предприятия, как и чистая прибыль, но также и для трех видов деятельности

и для каждого продукта предприятия.Прибыль составляет

максимальной точки интереса в большинстве финансовых анализов. Все остальные ставки

используются для принятия решений, конечным результатом которых является максимизация прибыли.

Рентабельность как форма экономической эффективности может быть выражена с помощью показателей рентабельности

. Нормы рентабельности являются синтетическим отражением экономических и финансовых характеристик предприятий

и выражают их эффективность в деятельности

по получению прибыли за счет использования имеющихся ресурсов (Sighicea, Vasilescu, 2009).

Объем прибыльности различается в зависимости от уровня экономики

организации. Исходя из классической формулы, используемой для определения экономической эффективности

как отношения между полученным результатом и приложенными усилиями, даже

в рамках одного и того же уровня экономической организации (микро, мезо или макроэкономическая)

, можно выделить большее количество показателей, используемых для характеризуя его, на основе

различных элементов, учтенных при количественной оценке результата с одной стороны

и усилий с другой (Сигича, Василеску, 2009).

Экономическая эффективность — более сложная категория, чем рентабельность. Его охват

намного больше, чем рентабельность, поскольку он включает в себя всю систему показателей

, которые отражают конкретные формы экономической эффективности, систему, сгруппированную в субсистемы

, среди которых подсистема показателей рентабельности.

Справочные материалы

Андроник К. Б., 2000, «Эффективность компании», издательство «Полиром»,

Яссы;

Кожокару К., 2000, Финансово-экономический анализ сельскохозяйственных и

лесных хозяйств, Экономическое издательство, Бухарест;

Морошан Дж., 2006, Финансово-экономический анализ, Издательство

, Фонд Романия де Майн, Бухарест;

Сигича Н., Василеску Л., 2009, Финансовый менеджмент предприятия,

Издательство Universitaria, Крайова;

Zaman Gh., Geamănu M., 2006, Экономическая эффективность, Издательство

Дом Фонда Романии де Майн, Бухарест.

Измерение экономической эффективности | Безграничный бизнес

Деловой цикл

Деловой цикл — это среднесрочные колебания экономики между периодами роста и сокращения.

Цели обучения

Обобщите фазы и поворотные моменты, присущие бизнес-циклу

Основные выводы

Ключевые моменты

• Деловой цикл отражает сдвиги в масштабах всей экономики и поэтому измеряется с внимательным учетом тенденций в валовом внутреннем продукте.
• Деловые циклы состоят из двух фаз и двух поворотных точек.
• Бизнес-цикл, хотя и называется циклом, не следует предсказуемой схеме.
• В последнее время экономисты описывают это явление как экономические колебания, когда долгосрочная тенденция к расширению экономики испытывает потрясения для системы, вызывающие краткосрочные отклонения.

Ключевые термины

• деловой цикл : (экономика) Долгосрочные колебания экономической активности между ростом и спадом
• спад : период снижения экономической активности
• колебание : движение, подобное волнам; движение в том или ином направлении.
• валовой внутренний продукт : Валовой внутренний продукт (ВВП) — это рыночная стоимость всех официально признанных конечных товаров и услуг, произведенных в стране за определенный период.

Определение бизнес-цикла

Термин деловой цикл (или экономический цикл) относится к колебаниям производства или экономической активности в масштабах всей экономики в течение нескольких месяцев или лет. Эти колебания происходят вокруг долгосрочной тенденции роста и обычно включают сдвиги во времени между периодами относительно быстрого экономического роста (расширение или бум) и периодами относительной стагнации или спада (сокращение или рецессия).

Фазы и поворотные точки бизнес-циклов

Деловые циклы состоят из двух фаз и двух поворотных точек.

Фазы

• Расширение: период времени, в течение которого реальный ВВП растет, а безработица снижается. Иногда это называют выздоровлением.
• Сокращение: период времени, в течение которого реальный ВВП снижается, а безработица растет. Рецессия — это снижение в течение шести месяцев подряд. «Сильная рецессия» называется депрессией. Официального определения серьезности (длины и глубины) нет.

Точки поворота

• Пик: пик наступает, когда реальный ВВП достигает своего максимума, перестает расти и начинает снижаться. Это определяется постфактум.
• Минимум: Минимальный уровень возникает, когда реальный ВВП достигает минимума, перестает снижаться и начинает расти. Это определяется постфактум.

Деловые циклы обычно измеряются с учетом темпов роста реального валового внутреннего продукта. Несмотря на то, что эти колебания экономической активности называются циклами, они не следуют механической или предсказуемой периодической модели.

Развитие теории

Первым систематическим описанием периодических экономических кризисов в противовес существующей теории экономического равновесия была книга Жана Шарля Леонара де Сисмонди 1819 Nouveaux Principes d’économie politique . До этого момента классическая экономика отрицала существование деловых циклов; обвинил их во внешних факторах, в частности, в войне; или изучал их только в долгосрочном контексте.

Сисмонди нашел оправдание в панике 1825 года, которая была первым международным экономическим кризисом, произошедшим в мирное время.Сисмонди и его современник Роберт Оуэн, которые выражали аналогичные, но менее систематические мысли в Отчете за 1817 год Комитету Комитета Ассоциации помощи беднякам в обрабатывающей промышленности , оба определили причину экономических циклов как перепроизводство и недопотребление. Они считали, что эти проблемы были вызваны, в частности, неравенством благосостояния, и выступали за вмешательство государства и социализм, соответственно, в качестве решения.

Эта работа не вызвала интереса у экономистов-классиков, хотя теория недопотребления развивалась как неортодоксальная ветвь экономической науки, пока не была систематизирована в кейнсианской экономической теории в 1930-х годах.

Теория периодических кризисов Сисмонди была развита в теорию чередующихся циклов Чарльзом Дюнуайе, и аналогичные теории, показывающие признаки влияния Сисмонди, были развиты Иоганном Карлом Родбертусом.

Периодические кризисы капитализма легли в основу теории Карла Маркса, который далее утверждал, что эти кризисы становятся все более серьезными и приведут к коммунистической революции. Маркс посвятил кризисам сотни страниц книги Das Kapital .

Циклы или колебания?

В последние годы экономическая теория перешла к изучению экономических колебаний, а не к изучению бизнес-циклов.Однако некоторые экономисты используют фразу «деловой цикл» как удобное сокращение.

Для Милтона Фридмана термин «деловой цикл» является неправильным из-за его нециклической природы. Фридман считал, что по большей части, за исключением очень крупных потрясений со стороны предложения, спад деловой активности является скорее денежным явлением.

Теория рациональных ожиданий приводит к гипотезе эффективного рынка, которая утверждает, что никакой детерминированный цикл не может продолжаться, потому что он постоянно создает возможности для арбитража.

Многие экономические теории также утверждают, что экономика обычно находится в равновесии или близка к нему. Эти взгляды привели к формулировке идеи о том, что наблюдаемые экономические колебания можно моделировать как шоки для системы.

По традиции Слуцкого, бизнес-циклы можно рассматривать как результат стохастических шоков, которые в совокупности образуют ряд скользящих средних. Однако недавнее исследование с использованием спектрального анализа подтвердило наличие бизнес-циклов (жюглара) в динамике мирового ВВП на приемлемом уровне статистической значимости.

Долгосрочный рост : Отклонения от долгосрочной тенденции роста, США 1955–2005

Экономические показатели

Экономические показатели — это ключевые статистические данные о различных секторах экономики, которые используются для оценки состояния и будущего экономики.

Цели обучения

Определите основные экономические показатели и измеряемые ими экономические факторы

Основные выводы

Ключевые моменты

• Отслеживается множество различных экономических показателей, чтобы оценить экономику по-разному или с разных точек зрения.
• Государственные агентства, такие как Бюро статистики труда, и частные организации, такие как Национальное бюро экономических исследований, отчитываются и собирают множество полезных экономических показателей.
• Экономические показатели используются для оценки прошлых показателей экономики, а также для прогнозирования будущих экономических условий.

Ключевые термины

• опережающий индикатор : опережающие индикаторы — это индикаторы, которые обычно меняются до того, как экономика в целом изменится.
• Отстающие индикаторы : Отстающие индикаторы — это индикаторы, которые обычно меняются вслед за экономикой в ​​целом.
• экономический показатель : экономический показатель (или бизнес-показатель) — это статистика об экономике. Экономические индикаторы позволяют анализировать экономические показатели и делать прогнозы на будущее.

Экономические показатели

Экономический показатель — это статистика, которая предоставляет ценную информацию об экономике.Одно из применений экономических показателей — это изучение бизнес-циклов.

В экономических показателях недостатка нет, и пытаться проследить за всеми ними было бы непосильной задачей. Таким образом, экономисты и бизнесмены отслеживают только несколько избранных, включая тех, о которых мы сейчас поговорим, в том числе:

• Индексы
• Отчет о прибылях и убытках
• Экономические обзоры

Примеры в этих категориях:

• Уровень безработицы «»
• Процент выходов
• Начало строительства жилья
• Индекс потребительских цен (показатель инфляции)
• Коэффициент потребительской левериджа
• Промышленное производство
• Банкротства
• Валовой внутренний продукт
• Проникновение широкополосного Интернета
• Розничная торговля
• Цены на фондовой бирже
• Изменения денежной массы

Ведущим комитетом по свиданиям делового цикла в Соединенных Штатах Америки является Национальное бюро экономических исследований (частное).Бюро статистики труда является основным агентством правительства США по установлению фактов в области экономики и статистики труда. К другим производителям экономических показателей относятся Бюро переписи населения США и Бюро экономического анализа США.

Запаздывающие индикаторы и опережающие индикаторы

Статистические данные, сообщающие о состоянии экономики за несколько месяцев назад, называются запаздывающими экономическими показателями. Одним из таких запаздывающих показателей является средняя продолжительность безработицы.Если безработные долгое время оставались без работы, мы можем сделать вывод, что экономика была медленной.

Индикаторы, которые предсказывают состояние экономики на три-двенадцать месяцев в будущем, называются опережающими экономическими индикаторами. Если такой опережающий индикатор вырастет, экономика, скорее всего, вырастет в следующем году. Если он упадет, экономика, скорее всего, замедлится.

Чтобы предсказать, куда движется экономика, мы, очевидно, должны изучить несколько опережающих индикаторов. Также полезно посмотреть на показатели из различных секторов экономики (которые могут включать труд, производство и жилье).

Одним из полезных индикаторов перспектив будущей занятости является количество новых требований по страхованию от безработицы. Этот показатель показывает, сколько людей недавно потеряли работу. Если количество требований растет, это сигнализирует о предстоящих проблемах, потому что безработные потребители не могут купить столько товаров и услуг, сколько они могли бы, если бы они работали и получали зарплату.

Чтобы измерить уровень товаров, которые будут произведены в будущем (что приведет к будущим продажам), экономисты смотрят на статистику, называемую средними недельными часами производства.Этот показатель показывает нам среднее количество часов, отработанных в неделю производственными рабочими в обрабатывающих отраслях. Если среднее количество часов будет расти, экономика, вероятно, улучшится.

Количество выданных разрешений на строительство часто является хорошим способом оценки устойчивости рынка жилья. Увеличение этой статистики — которая показывает нам, сколько новых единиц жилья строится — указывает на улучшение экономики, потому что рост строительства приносит деньги в экономику не только за счет продажи новых домов, но и за счет продажи мебели и техники для меблировки этих домов. .

Наконец, если вам нужен показатель, объединяющий все эти экономические показатели, а также другие, частная исследовательская фирма под названием Conference Board публикует ведущий индекс США.

Чтобы получить представление о том, что ведущие экономические индикаторы говорят нам о состоянии экономики сегодня, перейдите в раздел «Бизнес» на веб-сайте CNN Money (CNNMoney.com) и нажмите сначала на «Экономика», а затем на « Опережающие индикаторы ».

Индекс потребительского доверия

Conference Board также публикует индекс доверия потребителей, основанный на результатах ежемесячного опроса 5000 единиц.С. хоз. Опрос собирает мнения потребителей о состоянии экономики и их планах в отношении будущих покупок. Часто это хороший индикатор покупательского намерения в будущем.

Для получения информации о текущем доверии потребителей перейдите на веб-сайт CNN Money (CNNMoney.com), щелкните раздел «Бизнес», а затем «Экономика» и «Доверие потребителей».

Валовой внутренний продукт

ВВП определяется как стоимость всех конечных товаров и услуг, произведенных в стране в течение определенного периода времени.

Цели обучения

Разграничение подходов к расчету ВВП на продуктовый, доходный и расходный

Основные выводы

Ключевые моменты

• ВВП на душу населения часто считается показателем уровня жизни в стране.
• Продуктовый подход суммирует выпуск продукции каждого класса предприятий, чтобы получить общий ВВП.
• Расходный подход основан на принципе, что все продукты должны быть куплены потребителем; следовательно, стоимость всего продукта должна равняться совокупным расходам потребителей.
• Доходный подход измеряет ВВП путем добавления доходов, которые фирмы платят домашним хозяйствам за факторы производства, то есть заработную плату за труд, проценты за капитал, ренту за землю и прибыль от предпринимательства.

Ключевые термины

• GDI : валовой внутренний доход; общий доход, полученный всеми секторами экономики в стране.
• ВВП : Валовой внутренний продукт (экономика). Мера экономического производства определенной территории с точки зрения финансового капитала за определенный период времени.
• на душу населения : на человека

Что такое валовой внутренний продукт (ВВП)?

ВВП — это стоимость всех конечных товаров и услуг, произведенных в стране в течение определенного периода времени. Промежуточные товары не учитываются, поскольку они могут привести к двойному учету. ВВП относится только к товарам, произведенным в конкретной стране. Например, если фирма расположена в одной стране, но производит товары в другой, эти товары учитываются как часть ВВП страны-производителя, а не страны базирования фирмы.BMW — немецкая компания, но автомобили, произведенные в США, считаются частью ВВП США. ВВП — это показатель, используемый экономистами для определения продуктивности страны в целом.

ВВП на душу населения часто считается показателем уровня жизни в стране. Согласно экономической теории, ВВП на душу населения в точности равен валовому внутреннему доходу (ВРД) на душу населения.

Категории ВВП — США : Компоненты ВВП США

Как определяется ВВП?

ВВП можно определить тремя способами:

• продуктовый (или выходной) подход;
• доходный подход; и
• расходный подход.

Продуктовый подход является наиболее прямым, суммируя выпуски каждого класса предприятий, чтобы получить итоговую сумму. Расходный подход основан на принципе, что все продукты должны быть куплены потребителем; следовательно, стоимость всего продукта должна равняться совокупным расходам потребителей. Доходный подход основан на том принципе, что доходы факторов производства должны быть равны стоимости их продукции. Этот подход определяет ВВП путем нахождения суммы доходов всех производителей.

Пример: расходный подход

Расходный подход измеряет только те продукты, которые предназначены для продажи. Если вы вяжете себе свитер, это производство, но оно не учитывается как ВВП, потому что никогда не продается. Составляющие ВВП по расходам:

потребление + валовые инвестиции + государственные расходы + (экспорт — импорт)

Примечание: В приведенном выше уравнении метода расходов термин экспорт минус импорт необходим для того, чтобы обнулить расходы на вещи, которые не производятся в стране (импорт), и добавить к ним вещи, произведенные, но не проданные в стране (экспорт ).

Потребление обычно является крупнейшим компонентом ВВП в экономике. Расходные материалы относятся к одной из следующих категорий: товары длительного пользования, товары краткосрочного пользования и услуги. Примеры включают еду, аренду, драгоценности, бензин и медицинские расходы.

Примеры инвестиций включают строительство нового рудника, покупку программного обеспечения или покупку оборудования для завода. Расходы домашних хозяйств на такие предметы, как новые дома, также включаются в инвестиции. Покупка финансовых продуктов классифицируется как сбережение, а не как инвестиции.

Государственные расходы — это сумма государственных расходов на конечные товары и услуги. Он включает в себя заработную плату государственных служащих, закупку оружия для военных и любые инвестиционные расходы правительства. Он не включает трансфертные выплаты, такие как социальное обеспечение или пособие по безработице.

Пример: производственный подход

Производственный подход также известен как метод чистого продукта или добавленной стоимости. Этот метод состоит из трех этапов:

1. Оценка валовой стоимости внутреннего продукта различных видов экономической деятельности;
2. Определение промежуточного потребления — i.e. стоимость материалов, материалов и услуг, используемых для производства конечных товаров или услуг; и
3. Вычитание промежуточного потребления из валовой стоимости для получения чистой стоимости внутреннего выпуска.

Для измерения валового выпуска внутреннего продукта виды экономической деятельности (т. Е. Отрасли) классифицируются по различным секторам. После классификации экономической деятельности валовой выпуск каждого сектора рассчитывается одним из следующих двух методов:

1. Умножив выпуск каждого сектора на их соответствующую рыночную цену и сложив их вместе, или
2. Путем сбора данных о валовых продажах и товарно-материальных запасах из отчетов компаний и их сложения.

Пример: доходный подход

Еще один способ измерения ВВП — это общий доход. Если ВВП рассчитывается таким образом, его иногда называют валовым внутренним доходом (GDI). GDI должен предоставить ту же сумму, что и метод расходов. Однако на практике из-за ошибок измерения эти две цифры будут немного отличаться, если их сообщают национальные статистические агентства.

Этот метод измеряет ВВП путем сложения доходов, которые фирмы платят домашним хозяйствам за факторы производства — i.е., заработная плата, проценты на капитал, арендная плата за землю и прибыль от предпринимательства. В «Национальных счетах доходов и расходов» США доходы делятся на пять категорий:

• Заработная плата и дополнительный трудовой доход
• Прибыль компании
• Процентные и прочие инвестиционные доходы
• Доход фермеров
• Доходы от несельскохозяйственных некорпоративных предприятий

Сумма этих пяти компонентов дохода составляет чистый внутренний доход по факторным затратам.Затем необходимо сделать две корректировки, чтобы получить ВВП:

.

1. Косвенные налоги за вычетом субсидий добавляются для того, чтобы перейти от стоимости факторов производства к рыночным ценам.
2. Амортизация (или надбавка на потребление капитала) добавляется, чтобы получить от чистого внутреннего продукта к валовому внутреннему продукту.

Карта мира, показывающая ВВП на душу населения, 2011 год : ВВП на душу населения в 2011 году для мировой экономики; самый темный красный — самый высокий, а от светло-желтого до белого — самый низкий.

Уровни занятости

Уровень занятости, определяемый циклической, структурной и фрикционной безработицей, является одним из наиболее важных экономических показателей.

Цели обучения

Различия между циклической, структурной и фрикционной безработицей

Основные выводы

Ключевые моменты

• Полная занятость определяется большинством основных экономистов как приемлемый уровень естественной безработицы выше 0%, причем отклонение от 0% связано с нециклическими типами безработицы.
• Кривая Филлипса говорит нам, что не существует единого числа безработных, которое можно было бы выделить как уровень полной занятости.Вместо этого существует компромисс между безработицей и инфляцией.
• Циклическая безработица возникает, когда совокупного спроса в экономике не хватает, чтобы обеспечить работой всех, кто хочет работать.
• Структурная безработица возникает, когда рынок труда не может предоставить рабочие места для всех, кто хочет работать, потому что существует несоответствие между навыками безработных и навыками, необходимыми для имеющихся рабочих мест.
• Фрикционная безработица — это период времени между рабочими местами, когда работник ищет или переходит с одной работы на другую.

Ключевые термины

• фрикционная безработица : Тип безработицы, объясняемый людьми, временно находящимися между рабочими местами в поисках новых. Считается, что рынок труда находится в состоянии полной занятости, если нет фрикционной безработицы.
• уровень безработицы : процент от общей рабочей силы без работы
• Макроэкономика : исследование всей финансовой системы с точки зрения общего количества произведенных товаров и услуг, общего полученного дохода, уровня использования производственных ресурсов и общего поведения цен
• структурная безработица : Тип безработицы, объясняемый несоответствием между требованиями работодателя и характеристиками (такими как навыки, возраст, пол или местонахождение) безработных.
• циклическая безработица : Тип безработицы, объясняемый повышением и понижением спроса на рабочую силу в зависимости от цикла деловой активности.

Уровни занятости

Определена полная занятость

Уровень занятости — один из наиболее важных доступных экономических показателей. Полная занятость в макроэкономике — это уровень занятости при отсутствии циклической безработицы. Большинство ведущих экономистов определяет его как приемлемый уровень естественной безработицы выше 0%, а отклонение от 0% связано с нециклическими типами безработицы.Безработица выше 0% считается необходимой для контроля над инфляцией, что привело к появлению концепции не ускоряющегося инфляционного уровня безработицы (НАИРУ). Правительства, которые следуют за NAIRU, пытаются удерживать безработицу на определенном уровне (обычно выше 4%, а иногда и выше 10%), поддерживая высокие процентные ставки. Большинство ведущих экономистов имеют в виду НАИРУ, когда говорят о полной занятости.

Под полной занятостью большинство экономистов подразумевают уровень несколько ниже 100%, считая желательными несколько более низкие уровни.Например, британский экономист Уильям Беверидж, британский экономист 20–^{–9048 годов, утверждал, что уровень безработицы в 3% — это полная занятость. Другие экономисты дали оценки от 2% до 13%, в зависимости от страны, периода времени и политических предубеждений экономистов. Однако уровень безработицы, значительно превышающий 0%, также подвергался нападкам со стороны известных экономистов, таких как Джон Мейнард Кейнс:}

.

«Консервативная вера в то, что существует некий закон природы, который препятствует найму мужчин, что нанимать мужчин« опрометчиво »и что с финансовой точки зрения« разумно »содержать десятую часть населения в бездействии в течение неопределенного периода времени. , безумно невероятно — в такие вещи не мог поверить ни один человек, который годами не теребил голову вздором.Выдвигаемые возражения по большей части не являются возражениями опыта или практических людей. Они основаны на весьма абстрактных теориях — почтенных академических изобретениях, наполовину неправильно понятых теми, кто их применяет сегодня, и на предположениях, противоречащих фактам … Дж. М. Кейнс в брошюре в поддержку Ллойд Джорджа на выборах 1929 года.

Идеальная безработица

Альтернативное, более нормативное определение описывает полную занятость как достижение идеального уровня безработицы, при котором типы безработицы, отражающие неэффективность рынка труда (например, структурная безработица), не существуют.Будет существовать лишь некоторая фрикционная безработица, когда рабочие временно ищут новую работу. Например, лорд Уильям Беверидж определил полную занятость как количество безработных, равное количеству имеющихся вакансий. Он предпочел, чтобы экономика оставалась выше этого уровня полной занятости, чтобы обеспечить максимальное экономичное производство.

Кривая Филлипса показывает, что не существует единого числа безработных, которое можно было бы выделить как уровень полной занятости.Вместо этого существует компромисс между безработицей и инфляцией: правительство может решить добиться более низкого уровня безработицы, но заплатит за это более высокими темпами инфляции. Идеи, связанные с кривой Филлипса, ставят под сомнение возможность и ценность полной занятости в обществе: эта теория предполагает, что полная занятость — особенно в нормативном определении — будет связана с положительной инфляцией.

NAIRU-SR-and-LR : Краткосрочная кривая Филлипса до и после политики расширения с долгосрочной кривой Филлипса (NAIRU).

Есть три важные категории уровней безработицы, которые следует понимать, чтобы оценить влияние уровней занятости на общие экономические показатели: циклическая безработица, структурная безработица и фрикционная безработица.

Циклическая безработица

Циклическая безработица возникает, когда совокупный спрос в экономике недостаточен для обеспечения работой всех, кто хочет работать. Когда спрос на большинство товаров и услуг падает, требуется меньше производства, следовательно, требуется меньше рабочих; заработная плата неустойчива и не падает до достижения равновесного уровня и приводит к массовой безработице.При циклической безработице количество безработных превышает количество вакансий, так что даже если будет обеспечена полная занятость и все открытые рабочие места будут заполнены, некоторые работники все равно останутся безработными.

Структурная безработица

Структурная безработица возникает, когда рынок труда не может обеспечить работой всех, кто хочет работать, потому что существует несоответствие между навыками безработных и навыками, необходимыми для имеющихся рабочих мест. Структурная безработица может расти из-за устойчивой циклической безработицы: если экономика страдает от длительного низкого совокупного спроса, многие безработные могут впасть в уныние, а их навыки (включая навыки поиска работы) устареют и устареют.Подразумевается, что устойчиво высокий спрос может снизить структурную безработицу. Сезонную безработицу можно рассматривать как разновидность структурной безработицы, поскольку это вид безработицы, связанный с определенными видами работы (строительные работы или работа на фермах в миграции).

Фрикционная безработица

Фрикционная безработица — это период времени между рабочими местами, когда работник ищет или переходит с одной работы на другую. Иногда это называют поисковой безработицей, и она может быть добровольной в зависимости от обстоятельств безработного.Фрикционная безработица всегда присутствует в экономике, поэтому уровень вынужденной безработицы — это, собственно, уровень безработицы за вычетом уровня фрикционной безработицы. Фрикционная безработица существует потому, что и рабочие места, и работники неоднородны, и может возникнуть несоответствие между характеристиками спроса и предложения. Такое несоответствие может быть связано с одной из следующих причин:

• Навыки
• Платеж
• рабочее время
• Место нахождения
• Сезонные производства
• Отношение
• Вкус

Также может быть множество других факторов.Новые абитуриенты (например, выпускники) и повторные абитуриенты (например, бывшие домохозяйки) также могут страдать от фрикционной безработицы. Работники и работодатели соглашаются с определенным уровнем несовершенства, риска или компромисса, но обычно не сразу; они потратят некоторое время и усилия, чтобы найти лучшую пару. Фактически это выгодно для экономики, поскольку приводит к лучшему распределению ресурсов.

Производительность

Производительность — это показатель эффективности производства, и ее уровень оказывает большое влияние на общие экономические показатели.

Цели обучения

Объясните, как продуктивность моделируется на уровне компании и страны и как повышается производительность

Основные выводы

Ключевые моменты

• Производительность считается ключевым источником экономического роста и конкурентоспособности и, как таковая, является основной статистической информацией для многих международных сравнений и оценок результатов работы по странам.
• Производительность измеряет способность производства приносить доход.
• Производительность труда является показательным индикатором нескольких экономических факторов, поскольку она предлагает динамический показатель экономического роста, конкурентоспособности и уровня жизни в экономике.
• Факторы, способствующие росту производительности, включают: инвестиции, инновации, навыки, предпринимательство и конкуренцию.
• Рост производительности означает, что в производстве добавляется больше стоимости, а это означает, что можно распределять больший доход.

Ключевые термины

• эффективность : Степень, в которой время эффективно используется для намеченной задачи.
• продуктивность : Производительность является мерой эффективности производства и определяется как общий выпуск на единицу общих затрат.

Определение производительности

Производство — это процесс создания продукции, представляющей собой товар или услугу, которые имеют ценность и вносят вклад в полезность людей. Производительность — это отношение того, что производится, к тому, что требуется для его производства. Другими словами, производительность является мерой эффективности производства, и ее уровень оказывает большое влияние на общие экономические показатели.Производительность считается ключевым источником экономического роста и конкурентоспособности и, как таковая, представляет собой базовую статистическую информацию для многих международных сравнений и оценок показателей по странам.

Производственные показатели

Производительность измеряет способность производства приносить доход. В росте доходов за счет производительности есть два компонента: рост доходов, вызванный увеличением объема производства, и рост доходов, вызванный увеличением производительности.Рост доходов за счет увеличения объемов производства определяется перемещением по графику производственной функции. Рост доходов, соответствующий сдвигу производственной функции, вызван увеличением производительности. Изменение реального дохода означает переход от пункта 1 к пункту 2 производственной функции. Когда мы хотим максимизировать производственные показатели, мы должны максимизировать доход, генерируемый производственной функцией.

Производственная функция : Рост доходов за счет производства связан с увеличением объема производства или увеличением производительности.

Модели производительности

С помощью моделей производительности можно рассчитать производительность производственного процесса. Отправной точкой является расчет рентабельности с использованием прибавочной стоимости в качестве критерия рентабельности. Расчет прибавочной стоимости — единственная действенная мера для понимания связи между прибыльностью и производительностью. Для достоверного измерения общей производительности необходимо учитывать все производственные ресурсы, и расчет прибавочной стоимости является единственным расчетом, который соответствует этому требованию.

Расчет прибавочной стоимости : это пример модели, рассчитывающей прибавочную стоимость и, таким образом, измерения производительности.

Результаты описанной выше модели легко интерпретировать и понимать. Мы видим, что реальный доход увеличился на 58,12 единицы, из которых 41,12 единицы пришлись на рост производительности труда. Остальные 17,00 единиц были получены за счет роста объемов производства. Основываясь на этих изменениях в показателях производительности и объемов производства, мы можем явно разместить производство на производстве.

Производственная функция состоит из двух частей. Первый называется «возрастающей отдачей» и возникает, когда производительность и объем производства увеличиваются или когда производительность и объем производства снижаются. Второй, «убывающая отдача», происходит, когда производительность снижается и объем увеличивается, или когда производительность увеличивается, а объем уменьшается.

В приведенном выше примере комбинация роста объема (+17,00) и роста производительности (+41,12) явно сообщает, что производство классифицируется как «возрастающая отдача» производственной функции.Эта демонстрация модели раскрывает фундаментальный характер общей производительности. Общая производительность — это та часть изменения реального дохода, которая вызвана сдвигом производственной функции. Соответственно, любой показатель производительности действителен только тогда, когда он правильно указывает на такое изменение дохода.

Национальная производительность

Чтобы измерить производительность страны или отрасли, необходимо использовать ту же концепцию производительности, что и в производственной единице или компании.Однако объект моделирования существенно шире, а информация — более агрегатной. Существуют различные меры национальной производительности, и выбор между ними зависит от цели измерения производительности и / или наличия данных.

Одним из наиболее широко используемых показателей производительности является валовой внутренний продукт (ВВП) за час работы. Другой показатель производительности известен как многофакторная производительность (MFP). Он измеряет остаточный рост, который не может быть объяснен скоростью изменения услуг труда, капитала и промежуточных продуктов, и часто интерпретируется как вклад в экономический рост, вносимый такими факторами, как технические и организационные инновации.

Производительность труда является показательным индикатором нескольких экономических факторов, поскольку она предлагает динамический показатель экономического роста, конкурентоспособности и уровня жизни в экономике. Производительность труда равна соотношению между показателем объема выпуска (валовой внутренний продукт или валовая добавленная стоимость) и показателем использования ресурсов (общее количество отработанных часов или общая занятость). Объем выпуска отражает товары и услуги, производимые рабочей силой. Мера использования ресурсов отражает время, усилия и навыки персонала.

Факторы роста производительности

Определенные факторы имеют решающее значение для определения роста производительности. К ним относятся:

1. Инвестиции: чем больше в распоряжении капиталистов, тем лучше они могут выполнять свою работу.
2. Инновации: Например, лучшее оборудование работает быстрее и эффективнее, или лучшая организация повышает мотивацию на работе.
3. Навыки: они необходимы, чтобы воспользоваться инвестициями в новые технологии и организационные структуры.
4. Enterprise: использование новых возможностей для бизнеса как начинающими, так и существующими фирмами.
5. Конкуренция: Повышает производительность за счет создания стимулов к инновациям и обеспечивает выделение ресурсов наиболее эффективным фирмам.

Важность роста производительности

Рост производительности — важнейший источник повышения уровня жизни. Рост производительности означает, что в производстве добавляется больше стоимости, а это означает, что можно распределять больший доход.На уровне компании или отрасли выгоды от роста производительности могут быть распределены по-разному:

1. рабочей силе за счет лучшей заработной платы и условий;
2. акционерам за счет увеличения прибыли и распределения дивидендов;
3. клиентам по более низким ценам;
4. в окружающую среду за счет более строгой защиты окружающей среды; и
5. правительствам за счет увеличения налоговых платежей.

На национальном уровне рост производительности повышает уровень жизни, поскольку более высокий реальный доход улучшает способность людей приобретать товары и услуги, получать удовольствие от досуга, улучшать жилищные условия и образование и вносить вклад в социальные и экологические программы.В течение длительных периодов времени небольшие различия в темпах роста производительности усугубляются — например, проценты по банковскому счету — и могут иметь огромное значение для процветания общества. Ничто так не способствует сокращению бедности, увеличению количества досуга и способности страны финансировать образование, здравоохранение, окружающую среду и искусство.

Стабильность через фискальную политику

Правительства могут использовать фискальную политику как средство воздействия на экономические переменные для достижения целей политики.

Цели обучения

Обозначьте экономические цели налогово-бюджетной политики

Основные выводы

Ключевые моменты

• Правительства используют фискальную политику, чтобы влиять на уровень совокупного спроса в экономике.
• Эффективность налогово-бюджетной политики в целом сыграла важную роль в недавних обсуждениях целесообразности различных правительственных мер реагирования на рецессии.
• Различные фракции экономической мысли предлагают разные теоретические взгляды на фискальную политику.
• Жесткая налогово-бюджетная политика, обусловленная повышением налогов и сокращением государственных расходов, может сдерживать инфляцию за счет увеличения безработицы.
• Слабая налогово-бюджетная политика, являющаяся результатом увеличения государственных расходов и снижения налогов, может снизить уровень безработицы при риске увеличения инфляции.

Ключевые термины

• налогово-бюджетная политика : Государственная политика, которая пытается повлиять на направление экономики через изменения в государственных расходах или налогах.

Дебаты о налогово-бюджетной политике

Правительства используют фискальную политику, чтобы влиять на уровень совокупного спроса в экономике, стремясь достичь экономических целей:

• Стабильность цен
• Полная занятость
• Экономический рост

Кейнсианская экономика предполагает, что увеличение государственных расходов и снижение налоговых ставок являются лучшими способами стимулирования совокупного спроса, а также сокращения расходов и повышения налогов после начала экономического бума.

Кейнсианцы утверждают, что этот метод может использоваться во времена рецессии или низкой экономической активности в качестве важного инструмента для создания основы для устойчивого экономического роста и работы в направлении полной занятости.

Теоретически возникший дефицит будет покрыт расширенной экономикой во время последующего бума; это было причиной Нового курса.

Правительства могут использовать профицит бюджета для двух целей:

• Чтобы замедлить темпы устойчивого экономического роста
• Для стабилизации цен при слишком высокой инфляции

Кейнсианская теория утверждает, что устранение расходов из экономики приведет к снижению уровня совокупного спроса и сокращению экономики, тем самым стабилизируя цены.

График AS + AD : Кривые «совокупного предложения» и «совокупного спроса» для модели AS-AD.

Экономисты обсуждают эффективность налогово-бюджетных стимулов.

Аргумент в основном сводится к вытеснению — феномену, когда государственные займы приводят к более высоким процентным ставкам, которые компенсируют стимулирующее воздействие расходов.

Когда правительство испытывает дефицит бюджета, средства должны поступать за счет государственных займов (выпуск государственных облигаций), зарубежных займов или монетизации долга.Когда правительства финансируют дефицит за счет выпуска государственных облигаций, процентные ставки могут расти на всем рынке, потому что государственные займы создают более высокий спрос на кредиты на финансовых рынках. Это приводит к снижению совокупного спроса на товары и услуги, что противоречит цели бюджетного стимулирования.

Экономисты-неоклассики обычно делают упор на вытеснение, в то время как кейнсианцы утверждают, что налогово-бюджетная политика все еще может быть эффективной, особенно в ловушке ликвидности, где, как они утверждают, вытеснение минимально, в то время как австрийцы выступают против практически любых искажений со стороны правительства на рынке.

Некоторые экономисты-классики и неоклассики утверждают, что вытеснение полностью сводит на нет любые фискальные стимулы; это известно как взгляд на казначейство, которое кейнсианская экономика отвергает.

The Treasury View ссылается на теоретические позиции классических экономистов из британского казначейства, которые выступили против призыва Кейнса в 1930-х годах к налогово-бюджетному стимулированию. Тот же самый общий аргумент повторяется некоторыми экономистами-неоклассиками до сих пор.

Австрийцы говорят, что бюджетные стимулы, такие как инвестирование в дороги и мосты, не приводят к экономическому росту или восстановлению, указывая на тот случай, когда уровень безработицы не снижается из-за расходов на бюджетное стимулирование, и что это только увеличивает долговое бремя на экономия.В качестве примера они часто приводят Закон о восстановлении и реинвестировании Америки от 2009 года.

С классической точки зрения, экспансионистская фискальная политика также снижает чистый экспорт, что оказывает смягчающее воздействие на национальный выпуск и доход.

Когда государственные займы повышают процентные ставки, они привлекают иностранный капитал от иностранных инвесторов. Это связано с тем, что при прочих равных условиях облигации, выпущенные страной, проводящей экспансионистскую фискальную политику, теперь предлагают более высокую норму прибыли.

Другими словами, компании, желающие финансировать проекты, должны конкурировать со своим правительством за капитал, чтобы предлагать более высокие нормы прибыли.

Для покупки облигаций из определенной страны иностранные инвесторы должны получить валюту этой страны. Следовательно, когда иностранный капитал поступает в страну, подвергающуюся фискальной экспансии, спрос на валюту этой страны возрастает.

Повышенный спрос вызывает повышение курса валюты этой страны. Как только валюта растет, товары из этой страны обходятся иностранцам дороже, чем раньше, а иностранные товары стоят меньше, чем раньше.Следовательно, экспорт уменьшается, а импорт увеличивается.

Другие возможные проблемы с фискальным стимулом включают временной лаг между реализацией политики и обнаруживаемыми эффектами в экономике, а также инфляционные эффекты, вызванные повышенным спросом.

Теоретически бюджетный стимул не вызывает инфляции, если он использует ресурсы, которые в противном случае были бы простаивающими. Например, если фискальный стимул нанимает работника, который в противном случае был бы безработным, инфляционный эффект отсутствует; однако, если стимул нанимает работника, который в противном случае имел бы работу, стимулом является увеличение спроса на рабочую силу, в то время как предложение рабочей силы остается фиксированным, что приводит к инфляции заработной платы и, следовательно, инфляции цен.

Рост за счет денежно-кредитной политики

Денежно-кредитная политика направлена ​​на достижение целей экономической политики путем влияния на процентные ставки.

Цели обучения

Объясните, как денежно-кредитная политика теоретически способствует росту

Основные выводы

Ключевые моменты

• Денежно-кредитная политика относится к действиям, предпринимаемым центральным банком, например Федеральной резервной системой США, которые стремятся повлиять на общий уровень экономической активности в экономике путем установления целевых процентных ставок или денежной массы.
• Экспансионистская денежно-кредитная политика направлена ​​на снижение процентных ставок или увеличение денежной массы, что позволяет легче приобретать деньги, повышая экономическую активность в экономике.
• Сдерживающая денежно-кредитная политика приведет к увеличению процентных ставок или сокращению денежной массы, затрудняя получение денег (ссуд и т. Д.) И, таким образом, снижение (или, по крайней мере, снижение темпов роста) экономической активности в экономике.
• Федеральная резервная система (ФРС) может инициировать денежно-кредитную политику посредством операций на открытом рынке или путем изменения требований к резервам или процентной ставки по ссудному окну дисконтирования.

Ключевые термины

• денежно-кредитная политика : процесс, посредством которого правительство, центральный банк или денежно-кредитный орган управляет предложением денег или торговлей на валютных рынках.
• Федеральная резервная система : центральная банковская система США

Влияние на экономическую деятельность посредством политики

В каждой стране правительство предпринимает шаги, чтобы помочь экономике достичь целей роста, полной занятости и стабильности цен.

В США правительство влияет на экономическую деятельность двумя способами:

• Денежно-кредитная политика
• Фискальная политика

Посредством денежно-кредитной политики правительство использует свои полномочия для регулирования денежной массы и уровня процентных ставок. Посредством фискальной политики он использует свои возможности для налогообложения и расходования средств.

Денежно-кредитная политика и ФРС

Денежно-кредитная политика осуществляется Федеральной резервной системой («ФРС»), которая уполномочена предпринимать различные действия, которые уменьшают или увеличивают денежную массу и повышают или понижают краткосрочные процентные ставки, что затрудняет или упрощает получение займов.

Когда ФРС считает, что инфляция является проблемой, она будет использовать политику сдерживания для уменьшения денежной массы и повышения процентных ставок. Теоретически, когда ставки выше, заемщики должны платить больше за деньги, которые они занимают, и банки более избирательны при предоставлении ссуд. Поскольку деньги «труднее» брать в долг, спрос на товары и услуги упадет, как и инфляция.

Чтобы противостоять рецессии, ФРС использует экспансионистскую политику для увеличения денежной массы и снижения процентных ставок.При более низких процентных ставках дешевле брать деньги в долг, и банки с большей охотой ссужают их. Затем мы говорим, что с деньгами «легко. «Привлекательные процентные ставки побуждают предприятия занимать деньги для расширения производства и побуждают потребителей покупать больше товаров и услуг.

Инструменты денежно-кредитной политики

С 1970-х годов денежно-кредитная политика обычно формировалась отдельно от налогово-бюджетной политики. Даже до 1970-х годов Бреттон-Вудская система по-прежнему обеспечивала, что большинство стран будут формировать две политики отдельно.

Практически во всех современных странах существуют специальные институты (такие как ФРС в Соединенных Штатах, Банк Англии и Европейский центральный банк), задачей которых является проведение денежно-кредитной политики, часто независимо от исполнительной власти. В общем, эти учреждения называются «центральными банками» и часто имеют другие обязанности, например, надзор за бесперебойной работой финансовой системы. Начало денежно-кредитной политики как таковой относится к концу девятнадцатого века, когда она использовалась для поддержания золотого стандарта.

Денежно-кредитная политика основывается на соотношении между процентными ставками в экономике (цена, по которой деньги могут быть взяты в долг) и общей денежной массой. Денежно-кредитная политика использует различные инструменты для контроля одного или обоих из них, чтобы влиять на экономический рост, инфляцию, обменные курсы и безработицу.

Если валюта находится в монополии на эмиссию или существует регулируемая система эмиссии валюты через банки, связанные с центральным банком, денежно-кредитный орган имеет возможность изменять денежную массу и, таким образом, влиять на процентную ставку ( для достижения целей политики).

Инструменты денежно-кредитной политики

Для достижения этих целей доступно несколько инструментов денежно-кредитной политики:

• Повышение процентных ставок фиатными
• Уменьшение денежной базы
• Повышение резервных требований

Все они приводят к сокращению денежной массы и, в обратном случае, к увеличению денежной массы.

Основным инструментом денежно-кредитной политики являются операции на открытом рынке. Это влечет за собой управление количеством денег в обращении посредством покупки и продажи различных финансовых инструментов, таких как казначейские векселя, облигации компаний или иностранная валюта.Все эти покупки или продажи приводят к тому, что большая или меньшая часть базовой валюты поступает на рынок или покидает его.

Обычно краткосрочной целью операций на открытом рынке является достижение конкретной краткосрочной целевой процентной ставки. В других случаях денежно-кредитная политика может вместо этого повлечь за собой установление таргетинга определенного обменного курса по отношению к какой-либо иностранной валюте или по отношению к золоту.

Например, в случае Соединенных Штатов ФРС ориентируется на ставку по федеральным фондам, ставку, по которой банки-члены ссужают друг другу ссуды на ночь; однако денежно-кредитная политика Китая направлена ​​на установление целевого обменного курса между китайским юанем и корзиной иностранных валют.

Другие основные средства проведения денежно-кредитной политики включают:

• Кредитное окно со скидкой (кредитор последней инстанции)
• Частичное кредитование депозитов (изменение обязательных резервов)
• Моральное убеждение (уговоры определенных участников рынка добиться определенных результатов)
• «Операции с открытым ртом» (обсуждение денежно-кредитной политики с рынком)

Виды денежно-кредитной политики

Политика называется «сдерживающей», если она уменьшает размер денежной массы или увеличивает ее очень медленно, или если она повышает процентную ставку.Экспансионистская политика увеличивает размер денежной массы быстрее или снижает процентную ставку.

Кроме того, денежно-кредитная политика описывается следующим образом: адаптивная, если процентная ставка, устанавливаемая центральным денежно-кредитным органом, предназначена для обеспечения экономического роста; нейтральный, если он не предназначен ни для создания роста, ни для борьбы с инфляцией; или плотно, если предназначено для снижения инфляции.

Агрегаты MB, M1 и M2 с 1981 по 2012 год : Это агрегаты для MB, M1 и M2, взятые из St.Генератор агрегированных графиков Федеральной резервной системы Луи.

Определение коэффициентов рентабельности

Каковы коэффициенты рентабельности?

Коэффициенты прибыльности — это класс финансовых показателей, которые используются для оценки способности бизнеса генерировать прибыль по отношению к его выручке, операционным расходам, активам баланса или собственному капиталу с течением времени, используя данные за определенный момент времени.

Коэффициенты прибыльности можно сравнить с коэффициентами эффективности, которые учитывают, насколько хорошо компания использует свои активы внутри компании для получения дохода (в отличие от прибыли после затрат).

Ключевые выводы

• Коэффициенты прибыльности оценивают способность компании получать прибыль от продаж или операций, активов баланса или собственного капитала.
• Коэффициенты рентабельности показывают, насколько эффективно компания приносит прибыль и ценность для акционеров.
• Результаты с более высоким коэффициентом часто более благоприятны, но эти коэффициенты предоставляют гораздо больше информации по сравнению с результатами аналогичных компаний, собственными историческими показателями компании или средними отраслевыми показателями.

Значение коэффициентов рентабельности

О чем говорят показатели рентабельности?

Для большинства коэффициентов прибыльности более высокое значение по сравнению с коэффициентом конкурента или по сравнению с тем же коэффициентом из предыдущего периода указывает на то, что компания преуспевает. Коэффициенты прибыльности наиболее полезны при сравнении с аналогичными компаниями, собственной историей компании или средними коэффициентами по отрасли компании.

Маржа валовой прибыли — один из наиболее широко используемых коэффициентов рентабельности или маржи.Валовая прибыль — это разница между выручкой и издержками производства, называемая себестоимостью проданных товаров (COGS).

Некоторые отрасли промышленности подвержены сезонным колебаниям в своей деятельности. Например, розничные торговцы обычно получают значительно более высокие доходы и прибыль во время курортного сезона в конце года. Таким образом, было бы бесполезно сравнивать валовую прибыль розничного продавца в четвертом квартале с его валовой прибылью в первом квартале, потому что они не являются напрямую сопоставимыми. Гораздо более информативным было бы сравнение рентабельности розничного продавца в четвертом квартале с его прибылью в четвертом квартале предыдущего года.

Примеры показателей рентабельности

Коэффициенты прибыльности являются одними из самых популярных показателей, используемых в финансовом анализе, и они обычно делятся на две категории: коэффициенты маржи и коэффициенты доходности.

Коэффициенты прибыльности дают представление с нескольких разных точек зрения о способности компании превращать продажи в прибыль. Коэффициенты доходности предлагают несколько различных способов проверить, насколько хорошо компания приносит прибыль своим акционерам.

Некоторыми распространенными примерами коэффициентов рентабельности являются различные показатели рентабельности, рентабельности активов (ROA) и рентабельности собственного капитала (ROE).Другие включают рентабельность инвестированного капитала (ROIC) и рентабельность вложенного капитала (ROCE).

Маржа прибыли

Для измерения рентабельности компании на различных уровнях затрат, включая валовую маржу, операционную маржу, маржу до налогообложения и маржу чистой прибыли, используются разные нормы прибыли. Маржа сокращается по мере того, как учитываются слои дополнительных затрат, таких как COGS, операционные расходы и налоги.

Валовая прибыль измеряет, сколько компания зарабатывает после учета COGS.Операционная маржа — это процент от продаж, оставшихся после покрытия себестоимости и операционных расходов. Маржа до налогообложения показывает прибыльность компании после дальнейшего учета внереализационных расходов. Маржа чистой прибыли — это способность компании получать прибыль после всех расходов и налогов.

Рентабельность активов (ROA)

Прибыльность оценивается относительно затрат и расходов и анализируется по сравнению с активами, чтобы увидеть, насколько эффективно компания использует активы для увеличения продаж и прибыли.Использование термина «доходность» в показателе ROA обычно относится к чистой прибыли или чистой прибыли — величине прибыли от продаж после всех затрат, расходов и налогов. ROA — это чистая прибыль, разделенная на общую сумму активов.

Чем больше активов накопила компания, тем больше продаж и потенциальной прибыли она может получить. Поскольку эффект масштаба помогает снизить затраты и повысить рентабельность, доходность может расти быстрее, чем активы, что в конечном итоге увеличивает рентабельность инвестиций.

Рентабельность капитала (ROE)

Рентабельность собственного капитала является ключевым показателем для акционеров, поскольку он измеряет способность компании получать доход от вложений в акционерный капитал.Рентабельность собственного капитала, рассчитанная как отношение чистой прибыли к собственному капиталу, может увеличиваться без дополнительных вложений в акционерный капитал. Коэффициент может повыситься за счет более высокой чистой прибыли, получаемой от большей базы активов, финансируемой за счет долга.

Экономические условия

Каковы экономические условия?

Экономические условия относятся к текущему состоянию экономики в стране или регионе. Эти условия меняются с течением времени вместе с экономическим и деловым циклами, поскольку экономика переживает периоды расширения и сжатия.Экономические условия считаются здоровыми или положительными, когда экономика расширяется, и неблагоприятными или отрицательными, когда экономика сокращается.

Понимание экономических условий

На экономические условия страны влияют многочисленные макроэкономические и микроэкономические факторы, включая денежно-кредитную и фискальную политику, состояние мировой экономики, уровни безработицы, производительность, обменные курсы, инфляцию и многие другие.

Экономические данные публикуются на регулярной основе, как правило, еженедельно или ежемесячно, а иногда и ежеквартально.Некоторые экономические показатели, такие как уровень безработицы и темпы роста ВВП, внимательно отслеживаются участниками рынка, поскольку они помогают оценить экономические условия и возможные изменения в них. Множество экономических показателей может использоваться для определения состояния экономики или экономических условий, включая уровень безработицы, уровни текущего счета и профицита или дефицита бюджета, темпы роста ВВП и темпы инфляции.

Вообще говоря, экономические показатели можно разделить на опережающие, совпадающие и запаздывающие.То есть они описывают вероятные будущие экономические условия, текущие экономические условия или условия недавнего прошлого. Экономистов обычно больше всего интересуют опережающие индикаторы как способ понять, какими будут экономические условия в следующие три-шесть месяцев. Например, такие показатели, как новые заказы на промышленные товары и новые разрешения на жилье, указывают на темпы будущей экономической активности, поскольку она связана с темпами производства продукции и жилищного строительства.

Другие индикаторы, которые могут прогнозировать будущие экономические условия, включают индекс доверия потребителей, новые производственные заказы (новые заказы на товары со стороны розничных и других предприятий) и товарные запасы (товарно-материальные запасы, поддерживаемые предприятиями для удовлетворения спроса).

Ключевые выводы

• Экономические условия относятся к состоянию макроэкономических переменных и тенденций в стране в определенный момент времени.
• Такие условия могут включать в себя потенциал роста ВВП, уровень безработицы, инфляцию, а также ориентацию фискальной и денежно-кредитной политики.
• Экономические условия измеряются экономистами и аналитиками и имеют форму поддающихся количественной оценке экономических показателей.

Почему экономические условия важны для инвесторов и предприятий

Индикаторы экономических условий предоставляют важную информацию для инвесторов и предприятий.Инвесторы используют индикаторы экономических условий, чтобы скорректировать свои взгляды на экономический рост и прибыльность. Улучшение экономических условий заставит инвесторов с большим оптимизмом смотреть в будущее и потенциально инвестировать больше, поскольку они ожидают положительной прибыли. Обратное может быть правдой, если экономические условия ухудшатся. Точно так же предприятия отслеживают экономические условия, чтобы получить представление о росте собственных продаж и прибыльности. Достаточно типичным способом прогнозирования роста было бы использование тенденции предыдущего года в качестве основы и дополнение ее последними экономическими данными и прогнозами, которые наиболее актуальны для их продуктов и услуг.Например, строительная компания изучит экономические условия в жилищном секторе, чтобы понять, улучшается или замедляется динамика, и соответствующим образом скорректировать свою бизнес-стратегию.

Так что же такое экономический успех? Выходя за рамки ВВП и прибыли

ВВП и прибыль в настоящее время доминируют в дискуссиях общества об экономических показателях. Они формируют то, как люди думают об экономике и бизнесе, влияя на их поведение и фактические результаты экономической деятельности.

Проект интеллектуального лидерства ICAEW «Так что же такое экономический успех? Выход за рамки ВВП и прибыли » исследует, что мы подразумеваем под экономическим успехом, роль, которую ВВП и прибыль играют в этом, и потенциал для более широких показателей экономического успеха, чтобы помочь нам сбалансировать наши экономические приоритеты, наши социальные цели и наложенные ограничения. на нас природной средой, в которой мы живем.

На схеме ниже показаны вопросы, которые мы рассматриваем, а в нашей брошюре представлена ​​более подробная информация.Цифровая версия брошюры предназначена для просмотра на компьютере или планшете. Если вы хотите распечатать копию, используйте версию для печати.

Мы приветствуем все мнения по этим вопросам и проекту в целом. Пожалуйста, присоединяйтесь к нашему онлайн-обсуждению или поделитесь с нами своими мыслями по электронной почте[email protected].

Наша отправная точка: текущие показатели экономического успеха

Двумя наиболее часто используемыми мерами экономического успеха в настоящее время являются ВВП на национальном уровне и прибыль на организационном уровне.ВВП — это показатель добавленной стоимости, который шире, чем прибыль.

• Прочтите ‘Текущие показатели экономического успеха’

Что мы подразумеваем под экономическим успехом?

Чтобы оценить пригодность критериев экономического успеха, нам сначала нужно прояснить, что мы пытаемся измерить.Как выглядит «успешная» экономика и как отдельные субъекты способствуют этому успеху?

• Прочтите «Что мы подразумеваем под экономическим успехом?»

Как рассчитываются текущие показатели экономического успеха?

ВВП и прибыль — это оспариваемые концепции, которые постоянно уточняются.Они определяются и рассчитываются с использованием обширных правил, процессов и практик, включая систему национальных счетов и стандарты финансовой отчетности.

Каковы сильные и слабые стороны наших текущих мер?

Поскольку материальный уровень жизни улучшается, а окружающая среда все больше становится ограничивающим фактором экономической деятельности, пора пересмотреть текущие меры в свете нашего определения экономического успеха.

Как можно улучшить текущие показатели экономического успеха?

Сравнение сильных и слабых сторон национальных и организационных систем бухгалтерского учета позволит выявить уроки, которые эти системы могут извлечь друг от друга, а также области, в которых могут существовать возможности для общих улучшений.

Как еще мы можем измерить экономический успех?

Альтернативы ВВП и прибыли уже существуют. Их уместность и полезность можно оценить со ссылкой на наше определение экономического успеха.Следует ли использовать эти меры более широко и / или необходимы новые меры?

На протяжении всего проекта мы будем рассматривать сквозные вопросы, такие как:

• Как показатели успеха организации соответствуют национальным и международным мерам и взаимодействуют с ними?
• В какой степени меры должны зависеть от конкретных обстоятельств и целей организации / страны?
• Как мы можем обобщить богатые детали основного опыта, а не только общие результаты?
• Когда следует использовать денежное измерение и когда предпочтительны альтернативные подходы?
• Как мы можем сбалансировать краткосрочные и долгосрочные соображения, чтобы добиться устойчивого успеха?
• Как наши меры экономического успеха влияют на наше мышление, наше поведение и экономические результаты?
• Как меры становятся неотъемлемой частью политики и общества и каковы последствия их изменения?
• Что определяет надежность мер и как их можно сделать более надежными?

Экономическая прибыль — определение, преимущества, недостатки

Что такое экономическая прибыль?

Экономическая прибыль (или убыток) относится к разнице между общей выручкой, за вычетом затрат и альтернативной стоимостью Альтернативная стоимость Альтернативная стоимость является одной из ключевых концепций в изучении экономики и преобладает во всех процессах принятия решений.Связанный с полученным доходом. Альтернативная стоимость — это цена упущенной возможности, то есть упущенной возможности для того, чтобы реализовать другую.

Например, предположим, что компании необходимо внести значительные изменения в свою бизнес-модель, чтобы выжить на рынке и победить конкурентов. Изучив их бизнес-модель, менеджер предполагает, что компания сможет выжить, если выберет один из двух возможных вариантов: сокращение затрат или внедрение новых продуктовых линеек.

Руководство решает сократить расходы. В таком случае потенциальная прибыль, которую можно было бы получить за счет внедрения нового продукта, теряется в обмен на увеличение прибыли, получаемой за счет сокращения затрат. Если вы откажетесь от разработки новых продуктовых линий, это будет упущенной возможностью. Будем надеяться, что компания провела тщательный анализ затрат и выгод и обнаружила, что наибольшее потенциальное увеличение прибыли будет получено за счет снижения операционных расходов.

Преимущества экономической прибыли

1.Помогает ранжировать все возможности

Экономическая прибыль — отличный способ сравнить различные возможности для бизнеса и выбрать лучший и самый прибыльный вариант. Это помогает ранжировать каждую возможность, чтобы принять обоснованное решение.

2. Измерение успеха

Экономическая прибыль, наряду с бухгалтерской прибылью, является отличным способом измерения успеха компании. Если бы все потенциальные возможности были тщательно оценены и было принято обоснованное решение, экономическая прибыль стала бы отличным способом показать, насколько успешнее компания работает, чем если бы она использовала любой другой вариант.

3. Измеряет эффективность

Хотя бухгалтерская прибыль измеряет прибыльность бизнеса, экономическая прибыль — отличный способ измерить эффективность бизнеса, особенно его эффективность в распределении ресурсов.

Недостатки экономической прибыли

1. Не учитывает несколько важных финансовых аспектов

Хотя экономическая прибыль — отличный способ измерить успех компании, она не является точным и полным показателем прибыльности компании.Он не включает все важные финансовые аспекты и транзакции, которые могут произойти в течение определенного периода времени.

2. Трудно оценить

Альтернативные издержки невыполненной коммерческой деятельности трудно оценить точно. Поэтому точно оценить экономическую прибыль сложно.

Дополнительные ресурсы

CFI является официальным поставщиком услуг аналитика финансового моделирования и оценки (FMVA) ® Стать сертифицированным аналитиком финансового моделирования и оценки (FMVA) ® Сертификация CFI по анализу финансового моделирования и оценки (FMVA) ® поможет вам получить необходимую уверенность в своей финансовой карьере.Запишитесь сегодня! программа сертификации, призванная превратить любого в финансового аналитика мирового уровня.

Чтобы продолжать изучать и развивать свои знания в области финансового анализа, мы настоятельно рекомендуем дополнительные ресурсы CFI, указанные ниже:

• Добавленная экономическая стоимость Добавленная экономическая стоимость (EVA) Добавленная экономическая стоимость (EVA) показывает, что создание реальной стоимости происходит, когда проекты приносят прибыль доходность превышает их стоимость капитала, и это увеличивает ценность для акционеров. Метод остаточного дохода, который служит индикатором прибыльности, исходя из предположения, что реальная прибыльность возникает, когда богатство составляет
• Теория финансового учета Теория финансового учета Теория финансового учета объясняет, почему стоит учет — причины, по которым транзакции сообщаются определенным образом.В этом руководстве
• Коэффициенты прибыльности Коэффициенты прибыльности Коэффициенты прибыльности — это финансовые показатели, используемые аналитиками и инвесторами для измерения и оценки способности компании генерировать доход (прибыль) по отношению к выручке, балансовым активам, операционным расходам и собственному капиталу в течение определенного периода. промежуток времени. Они показывают, насколько хорошо компания использует свои активы для получения прибыли
• Рентабельность активов (ROA) Формула рентабельности активов и ROA Формула ROA. Рентабельность активов (ROA) — это тип показателя рентабельности инвестиций (ROI), который измеряет прибыльность бизнеса по отношению к его общим активам.

Измерение экономической активности

Измерение экономической активности

Измерение экономической активности

---

ВВП, ВНП и ЧНП

Выбор между ВВП, ВНП и ЧНП

Потребление капитала

Чистый материальный продукт

Исключения из данных ВВП

Обследования и выборка

Незарегистрированные операции

ВВП, ВНП и ЧНП

Общая экономическая активность может быть измерена тремя разными, но эквивалентными способами.

Возможно, наиболее очевидный подход — это сложить стоимость всех товаров и услуг, произведенных за определенный период времени, например за один год. Денежные ценности могут быть вменены для таких услуг, как здравоохранение, которые не переходят из рук в руки за наличные. Поскольку продукция одного предприятия (например, сталь) может быть расходом для другого (например, автомобилей), двойного учета можно избежать за счет объединения только «добавленной стоимости», которая для любого вида деятельности представляет собой общую стоимость продукции за вычетом стоимость вводимых ресурсов, таких как сырье и компоненты, оцененные в другом месте.

Второй подход заключается в суммировании расходов, возникающих при продаже продукции. Поскольку все расходы поступают в виде доходов, третьей альтернативой является оценка доходов производителей.

Таким образом, выпуск = расходы = доходы.

Точное определение экономической деятельности варьируется. Три основных понятия — это валовой внутренний продукт, валовой национальный продукт и чистый национальный продукт.

Валовой внутренний продукт . ВВП — это сумма всей экономической деятельности в одной стране, независимо от того, кому принадлежат производственные активы.Например, ВВП Великобритании включает прибыль иностранной фирмы, расположенной в Великобритании, даже если она переводится материнской компании этой фирмы в другой стране.

Валовой национальный продукт . ВНП — это сумма доходов, полученных резидентами страны, независимо от того, где расположены активы. Например, ВНП Великобритании включает прибыль британских предприятий, расположенных в других странах.

Чистый национальный продукт . «Валовой» в ВВП и ВНП указывает на отсутствие скидки на амортизацию (потребление капитала), количество капитальных ресурсов, использованных в производственном процессе из-за износа, случайного повреждения, морального износа или выбытия основных фондов.Чистый национальный продукт — это ВНП за вычетом амортизации.

Связь между тремя показателями очевидна:

ВВП (валовой внутренний продукт)

+ чистый доход от собственности из-за границы (аренда, проценты, прибыль и дивиденды)

= ВНП (валовой национальный продукт)

— капиталоемкость (амортизация)

= ЧНП (чистый национальный продукт)

Выбор между ВВП, ВНП и ЧНП

Чистый национальный продукт (ЧНП) является наиболее полным показателем экономической деятельности, но не имеет практического значения из-за проблем с учетом амортизации.Грубые концепции более полезны.

Аналитики склонны говорить, что ВВП — лучший показатель, чем ВНП, и теперь, похоже, это принято всеми основными промышленно развитыми странами. США, Германия и Япония, которые до начала 1990-х годов ориентировались на ВНП, теперь используют ВВП. Разница между ВВП и ВНП обычно относительно невелика, возможно, 1% ВВП, но есть несколько исключений; например, в 1995 году ВНП Кувейта был на 15% больше, чем его ВВП, из-за доходов страны от иностранных активов.В краткосрочной перспективе значительное изменение общего чистого дохода от собственности имеет лишь незначительное влияние на ВВП. При анализе долгосрочных тенденций рекомендуется проверять чистый доход от собственности, чтобы увидеть, способствует ли он росту ВНП быстрее, чем ВВП.

Потребление капитала

Потребление капитала невозможно идентифицировать по набору транзакций; это может быть вменено только системой условностей. ВВП измеряется в валовом выражении, т. Е. Общие новые инвестиции учитываются в ВВП, хотя некоторые из них заменяют устаревшие машины и оборудование.Но NNP — это чистая концепция, поэтому потребление капитала вычитается. Но размер амортизации инвестиций — это, по сути, решение, принимаемое статистиками. Неправильное определение нормы амортизации повлияет как на показатели NNP, так и на данные о запасах капитала в экономике.

Чистый материальный продукт

Некоторые страны, в основном страны с централизованно планируемой экономикой, использовали чистый материальный продукт (ЧМП) для измерения общей экономической активности. На смену ему пришел ВВП в бывших коммунистических странах, переходящих на рыночную экономику.ЧМП является менее всеобъемлющим, чем ВВП, поскольку не включает «непроизводственные услуги», такие как банковское дело, государственное управление, здравоохранение и образование, и котируется за вычетом потребления капитала (амортизации).

Пропуски данных по ВВП

Есть много вещей, которых нет в ВВП, в том числе следующие.

• Переводные платежи. Например, социальное обеспечение и пенсии.

• Подарки. Например, подарок на день рождения за 10 долларов.

• Неоплачиваемая и домашняя деятельность. Если вы косите траву или красите свой дом, ценность этой производственной деятельности не отражается в ВВП, но это происходит в том случае, если вы платите кому-то, кто сделает это за вас.

• Бартерные операции. Например, обмен мешка пшеницы на канистру бензина.

• Операции с секонд-хендами. Например, продажа подержанного автомобиля (где производство было зарегистрировано в более раннем году).

`

• Промежуточные сделки.Например, кусок металла может быть продан несколько раз, возможно, в виде руды, чугуна, части компонента и, наконец, части стиральной машины (металл включается в ВВП один раз по чистой сумме добавленной стоимости между начальное производство руды и ее окончательная продажа в виде готового изделия).

• Досуг. Усовершенствованный производственный процесс, который обеспечивает такой же объем производства, но дает больше времени для отдыха, регистрируется в национальных счетах точно так же, как и старый процесс.

• Истощение ресурсов. Например, добыча нефти учитывается по продажной цене за вычетом производственных затрат, и не делается поправки на то, что незаменимая часть основных ресурсов страны была израсходована.

• Затраты на охрану окружающей среды. В показателях ВВП нет разницы между «зеленой» и «загрязняющей» отраслями.

`

• Отчисления на некоммерческую и неэффективную деятельность. Государственная служба и полиция оцениваются в соответствии с расходами на заработную плату, оборудование и т. Д. (Соответствующая цена на эти услуги может быть оценена как сильно отличающаяся, если они предоставляются частными компаниями).

• Учет изменения качества. Вы можете покупать самые разные электронные товары за те же расходы с поправкой на инфляцию, что и несколько лет назад, но данные по ВВП не учитывают такие технологические усовершенствования.

Некоторые исключения можно найти в другом месте. Например, экологические издержки видны в статистике загрязнения, и большинство стран сообщают об известных запасах нефти или угля (хотя эти оценки могут быть чрезмерно оптимистичными или омрачены подлинным незнанием размеров подземных запасов).

Еще один момент, который следует отметить, заключается в том, что более продвинутые государственные статистические агентства включают в ВВП поправку на условно исчисленную арендную плату, выплачиваемую владельцами домов. Это позволяет избежать очевидного изменения национального производства из-за любого переключения между владением собственником и арендой.

Обследования и выборки

Многие цифры, которые входят в ВВП, собираются с помощью обследований. Например, правительства каждый месяц запрашивают у выбранных производственных или розничных компаний подробные сведения о своей продукции или продажах.Эта информация используется, чтобы сделать выводы обо всех производителях или всех розничных продавцах. Такие оценки могут быть неверными, особенно с учетом того, что наиболее динамичными частями экономики являются мелкие фирмы, которые постоянно появляются и прекращают свое существование, и их невозможно обследовать.

Образцы доказательств дополняются другой информацией, включая документацию, которая изначально требуется для бюрократических целей, таких как таможенное оформление или оценка налогов. Для сбора и анализа таких данных требуется много времени, поэтому экономические показатели часто пересматриваются, даже если им уже несколько лет.

Незарегистрированные транзакции

ВВП может занижать экономическую активность, не в последнюю очередь из-за трудностей отслеживания новых малых предприятий, а также из-за уклонения от уплаты налогов.

Намеренно скрытые транзакции образуют черную, скрытую или теневую экономику. Это больше всего в то время, когда и в странах, где налоги высоки, а бюрократия душит. Оценки размеров теневой экономики сильно разнятся. Например, разные исследования оценивают США от 4 до 33%, Германии от 3 до 28% и Великобритании от 2 до 15%.Однако все согласны с тем, что среди промышленно развитых стран черная экономика является самой крупной в Италии, составляя около одной трети ВВП, за ней следуют Испания, Бельгия и Швеция, в то время как самые маленькие черные экономики находятся в Японии и Швейцарии (около 4%). ВВП.

Единственные промышленно развитые страны, которые корректируют свои показатели ВВП с учетом теневой экономики, — это Италия и США, и они вполне могут недооценивать ее размер.