Формула расчета неустойки по договору долевого участия: Калькулятор расчёта неустойки (пени) за каждый день просрочки по ДДУ, ст. 6 214-ФЗ (актуален на 25 мая 2021 года)

Калькулятор неустойки по ДДУ. Расчет неустойки 2021

Предъявляя требования о выплате неустойки Застройщику Дольщик должен руководствоваться ст. 6 «О долевом участии в строительстве» 214-ФЗ.

В соответствии со ст. 6 Федерального закона №214-ФЗ от 30 декабря 2004 года Застройщик обязан передать участнику долевого строительства объект долевого строительства не позднее срока, который предусмотрен договором и должен быть единым для участников долевого строительства, которым застройщик обязан передать объекты долевого строительства, входящие в состав многоквартирного дома и (или) иного объекта недвижимости. В случае нарушения предусмотренного договором срока передачи участнику долевого строительства объекта долевого строительства застройщик уплачивает участнику долевого строительства неустойку (пени) в размере одной трехсотой ставки рефинансирования Центрального банка Российской Федерации, действующей на день исполнения обязательства, от цены договора за каждый день просрочки. Если участником долевого строительства является гражданин, предусмотренная настоящей частью неустойка (пени) уплачивается застройщиком в двойном размере.

Таким образом размер неустойки по ДДУ можно рассчитать по формуле:

Цена объекта * Ключевая ставка ЦБ РФ / 300 * 2 * Количество дней просрочки

Для участников долевого строительства юридических лиц применяется 1 300  (1/300) ключевой ставки.

Для удобства участников долевого строительства мы подготовили онлайн калькулятор неустойки по ДДУ, но если вы поймете, что времени и знаний для самостоятельного ведения судебного процесса у вас недостаточно — обращайтесь, мы будем рады помочь. В нашей практике имеется претензионная и судебная работа со следующими застройщиками:

ЗАО «ВЕКТОРСТРОЙФИНАНС»,   ООО «Рождествено», АО «МОНЕТЧИК»,   ООО «ТИРОН», ООО «ЛСР. ОБЪЕКТ-М»,

ООО «Лотан», ООО «БУХТА ЛЭНД», ООО «Красный Октябрь-Рассказовка», ООО «МОНАРХ-УКС», ООО «Самолет Девелопмент», АО «А101 ДЕВЕЛОПМЕНТ», ООО «Павловский квартал», АО «Интеко», АО « СК Донстрой»

Калькулятор неустойки по ДДУ онлайн поможет рассчитать сумму неустойки, которую можно получить от застройщика, воспользовавшись услугами наших специалистов. Для определения суммы неустойки Вам нет необходимости вводить личные данные: нужно указать только цену договора, период просрочки, статус дольщика и тип применения процентной ставки. При помощи калькулятора на нашем сайте можно рассчитать неустойку для физ. лица или юридического. Если у вас возникли дополнительные вопросы по расчету неустойки – позвоните нам или оставьте заявку на обратный звонок. Мы свяжемся с вами в ближайшее время и ответим на любые ваши вопросы.

Узнать порядок взыскания неустойки с застройщика и стоимость услуг можно здесь.

Ознакомиться с образцом претензии застройщику можно здесь.

Бархатов и Партнеры

Если вы — дольщик, пострадавший от действий непорядочного застройщика, то вас наверняка заинтересует информация о том, какие меры воздействия существуют. В тех случаях, когда застройщик медлит со сдачей в эксплуатацию, то вы получаете право расторжения договора. Соответственно, застройщик обязан вернуть поступившие средства. Кроме того, взыскивается неустойка с застройщика калькулятор расчёта которой приведён на нашем сайте. Компания «Бархатов и партнёры» поможет защитить ваши права и взыскать неустойку с застройщика. Мы имеем большой опыт и успешную судебную практику. Одно из направлений нашей работы – взыскание денежных средств за просрочку передачи объекта долевого строительства. С нашей помощью вы грамотно подготовите документы и направите застройщику претензию. Поможет произвести расчёты калькулятор неустойки по ДДУ. Обращайтесь к нам, и вы убедитесь, что ваши интересы в надёжных руках.

Законодательное обоснование взыскания неустойки

Договор долевого участия заключается в тех случаях, когда требуется передать права собственности на объект недвижимости, ещё не сданный в эксплуатацию. ДДУ содержит все условия совершения сделки, права и обязанности сторон, а также начисление пени, предусмотренных за нарушение принятых обязательств. Все основные положения такого соглашения регламентированы в 214-ФЗ.

Если застройщик не выполнил свои обязательства в указанный срок, то он обязан уплатить пени. Поможет сделать расчёт неустойки по 214 ФЗ калькулятор, размещённый на нашем сайте. В тех случаях, когда покупателем выступает физлицо, размер взыскиваемой неустойки удваивается.

Сегодня, чтобы оперативно была рассчитана неустойка по ДДУ калькулятор для её определения размещают на многих сайтах. Однако не спешите пользоваться этими инструментами. Связано это с тем, что соответствующее законодательство предусматривает для расчёта пени использование переменного коэффициента – ставки рефинансирования. Этот параметр периодически меняется. Правильным будет использовать ставку рефинансирования, которая действует на момент исполнения обязательства. Если передача квартиры осуществлялась в 2017 году и ранее, расчет неустойки производится от ставки рефинансирования 8,25. Если передача квартиры произошла в 2018 году или квартира до настоящего момента не передана, используется ставка 7.5 % (см. *1, *2). Поэтому если вы хотите получить правильную сумму неустойки, то лучше всего вам подойдёт калькулятор неустойки по ДДУ 2018, который предлагает компания «Бархатов и партнёры».

Как рассчитывается неустойка

Существует формула расчёта неустойки по 214 ФЗ и калькулятор, приведённый на нашем сайте, использует именно её. Причём, чтобы рассчитать неустойку по ДДУ калькулятор использует информацию о ставке рефинансирования напрямую с официального сайта Центробанка. Выглядит формула следующим образом:

Н=∑1/300СРП*2

Н – размер неустойки, которую требуется взыскать с застройщика;
∑ – сумма, уплаченная в соответствии с договором;
СР – ставка рефинансирования;
П – количество дней, прошедших с даты, указанной как срок сдачи в эксплуатацию.

Таким образом, формула расчёта неустойки по ДДУ, калькулятор 2016 которой размещён на нашем сайте, использует три переменные – ставку рефинансирования, сумму договора и период просрочки. Казалось бы, нет ничего сложного, и неустойка по 214 ФЗ при помощи калькулятора рассчитывается элементарно. Однако не стоит забывать, что в каждом договоре существуют определённые нюансы, в которых непрофессионалам разобраться сложно. Компания «Бархатов и партнёры» окажет вам юридическую поддержку и предоставит необходимую информацию по интересующему вас вопросу.

Переменные для расчёта пени

Первый показатель, который необходим для расчётов, – это ставка рефинансирования. Она представляет собой ставку, по которой Центробанк кредитует коммерческие банки. Иначе говоря, эта цена за использование заёмных средств. Как видно из формулы, в расчётах используется одна трёхсотая этой величины.

Следующий фактор, влияющий на расчёт неустойки по 214 ФЗ, калькулятор 2018 который обязательно учитывает, – просрочка. Дата передачи объекта указывается в договоре. Соответственно, если объект не был передан в срок, то со следующего дня можно начислять неустойку. Следует учитывать, что непросто определить день, с которого начинается неустойка. В некоторых случаях, чтобы не начислялась неустойка 214 ФЗ, калькулятор для определения которой вы можете найти на нашем сайте, застройщик не прописывает в договоре точную дату передачи недвижимости дольщику. В такой ситуации вам однозначно потребуется помощь профессиональных юристов, чтобы отстоять свои права.

Следующий параметр – сумма договора. Если заключён классический договор долевого участия, то чтобы сделать расчёт неустойки по ДДУ, калькулятор 2018 года для которой мы регулярно обновляем, вам необходимо внести в соответствующую графу сумму, которая была вами заплачена. Однако существуют и другие ситуации. Например, если недвижимость была приобретена по договору цессии, в соответствии с которым вы оплатили полную стоимость, а лицо, уступившее вам свои права по ДДУ, – половину. Таким образом, сумма, уплаченная вами, и сумма, полученная застройщиком, различаются. И здесь вам также не обойтись без помощи юристов, имеющих опыт подобной судебной практики.

Компания «Бархатов и партнёры» специализируется на защите прав дольщиков. Обращайтесь к нам, и мы сможем отстоять ваши интересы и финансовое благополучие. А наш калькулятор неустойки по 214 ФЗ поможет вам определиться с тем, какой может быть сумма полученной с застройщика неустойки.

Как рассчитать размер неустойки с помощью калькулятора?

1. Стоимость договора.

Если у вас прямой договор долевого участия с Застройщиком, стоимость договора берем ту, которая указана в дду.

В случае, если у вас договор уступки по дду, стоимость можно брать как из первого, так и из второго договора. Согласно ФЗ № 214 правильно брать стоимость квартиры из изначального ДДУ с застройщиком, но не все застройщики об этом знают. Поэтому, если разница по деньгам между ДДУ и Договором уступки значительна, мы советует использовать сумму из Договора уступки.

2. Дата сдачи объекта по договору

Под датой сдачи понимается не дата ввода в эксплуатацию, а дата, когда квартира должна быть передана дольщику. Срок начинает течь на следующий день после дня, когда Застройщик должен был передать квартиру. Т.е., если в договоре срок передачи стоит до 31.12.2017, то срок начинает течь с 01.01.2018 г.

Подробнее о том, как определить период просрочки по договору долевого участия, читаем в этой статье.

3. Фактическая дата передачи квартиры.

В данном разделе ставим дату подписания акта приема-передачи, а если квартира не передана, текущую дату.

После заполнения вышеуказанных окон, нажимаем на кнопку «посчитать», и калькулятор рассчитывает количество дней просрочки и размер неустойки за весь период.

Данные калькулятор носит справочный характер и дает представление о том, какое количество денег вам должен застройщик за просрочку передачи квартиры.

Калькулятор неустойки по договору долевого участия на портале Правовой Корабль

Калькулятор неустойки по договору долевого участия на портале Правовой Корабль

Узнайте с помощью калькулятора неустойки по договору долевого участия сумму за нарушения сроков сдачи жилья! Получите подробный расчет на портале Правовой Корабль юридическая компания!

В случае нарушения со стороны застройщика срока передачи объекта, вы вправе заявить требование о взыскании неустойки в размере ставки рефинансирования на день расчета.

Если объект не сдан, вы можете заявить требование о расторжении договора долевого строительства, и в судебном порядке в вашу пользу будет взыскан штраф в размере 50 % от всей взысканной суммы, которую не удовлетворит застройщик до судебного заседания в добровольном порядке.

Получите информацию, как правильно рассчитать и произвести расчет штрафа на Портале, просмотрите нижеуказанное видео. Разберитесь с помощью обучающего видео в важных аспектах заполнения параметров расчета, которые на первый взгляд могут вызвать затруднения.

Воспользуйтесь нашим калькулятором неустойки по договору долевого участия.

Вы сможете мгновенно получить расчет, который пригодиться вам при разрешении спора и восстановлении ваших нарушенных прав.
Вам необходимо знать дату получения противоположной стороной вашего письменного обращения об устранении нарушений, или о возврате денежных средств. Без соблюдения претензионного порядка урегулирования спора вы не можете требовать взыскания штрафных санкций с нарушителя.

Если вы вручили письменное обращение под подпись исполнителю, то в такой ситуации все просто. Или отследите день вручения письма на сайте почтовой службы по номеру, если вы направили ваше требование почтой.

Но, если застройщик отказался от вручения данного письма, либо не получил письмо по независящим от вас обстоятельствам, то вы можете отсчитать несколько дней на доставку от даты отправления письма и указать предполагаемый день в качестве вручения.

Таким образом, вы сможете сэкономить массу своего времени на изучение требований законодательства и сэкономить денежные средств на личные обращения к юристам. Наш калькулятор неустойки по договору долевого участия мгновенно произведет нужный расчет! Обращайтесь к нашим юристам за помощью в составлении любого грамотного правового документа.

Расчет неустойки по дду 2020

Калькулятор неустойки по ДДУ дает вам возможность приблизительно оценить размер штрафных санкций для взыскания задолженности с застройщика. Наш дежурный юрист онлайн проконсультирует вас и даст рекомендации по поводу перспективы предъявления претензии к застройщику по договору долевого участия, а также определит точную сумму неустойки с учетом текущего законодательства РФ. Расчет неустойки по договору долевого участия в строительстве для граждан Российской Федерации в году производится по следующей формуле:. С 1 января года Центробанком России ставка рефинансирования приравнена к ключевой ставке.

ВИДЕО ПО ТЕМЕ: Сколько можно взыскать неустойки с застройщика? — ЮК Хелп ДДУ

Дорогие читатели! Наши статьи рассказывают о типовых способах решения юридических вопросов, но каждый случай носит уникальный характер.

Если вы хотите узнать, как решить именно Вашу проблему — обращайтесь в форму онлайн-консультанта справа или звоните по телефонам, представленным на сайте. Это быстро и бесплатно!

Расчет неустойки по зпп калькулятор 2019

Крайне неприятное явление для дольщика — просрочка сдачи жилья застройщиком по договору долевого участия далее ДДУ. Встречается подобное все чаще в последнее время, что во многом объясняется кризисом в экономике, а также элементарной нечистоплотностью различных строительных компаний.

Подобное причиняет участникам не только моральный дискомфорт, но и финансовый вред, поэтому спускать с рук этого нельзя. И тут необходимо всесторонне разобраться, как взыскать неустойку с застройщика за просрочку по ДДУ.

Этот акт прямым текстом заявляет, что застройщик обязан в случае нарушения договора выплатить неустойку. И тут важный момент — определить, когда же застройщик начал нарушать условия ДДУ. Срок считается сорванным со дня, следующего за тем, который определен в договоре как крайний для передачи объекта.

С 1 января года Центробанком России ставка рефинансирования приравнена к ключевой ставке. Но можно пойти и дальше, ведь гражданское законодательство позволяет пострадавшей стороне требовать еще и возмещения убытков, а также компенсацию морального вреда.

Правда, последнее, скорее всего, придется доказывать в суде. Если дойдет до судебной инстанции, то нарушитель понесет еще большие потери, поскольку его нежелание добровольно компенсировать нарушенные права дольщика, чревато судебными издержками, в том числе государственной пошлиной и приличным штрафом, а также оплатой услуг адвоката.

Но это все лишь в случае, если суд действительно признает вину застройщика, иначе все эти расходы возлягут дополнительным грузом на бюджет заявителя. Стороны могут разрешить ситуацию самостоятельно, не прибегая к помощи посредников. Но самим договором иногда предусматривается обязательное участие судебной инстанции.

По сути, застройщику даже выгоднее решить вопрос на досудебном уровне и не нести лишних расходов. Но на деле не все так просто, и даже если обе стороны готовы обойтись без участия посредника, дольщику нужно быть при этом очень осторожным.

Обманутым дольщикам рекомендуется придерживаться следующего порядка:. Ни в коем случае нельзя просто являться в офис застройщика и впопыхах бросать на стол свою претензию. Это нужно делать грамотно. Документы собираются в один пакет, на почте составляется опись вложения и все это направляется ценным письмом адресату.

Уведомление о вручении будет свидетельствовать о соблюдении досудебной процедуры в случае обращения в суд. Можно, конечно, и лично доставить пакет получателю, но обязательно сдать его под отметку о принятии корреспонденции.

После этого остается только ждать. Если не последует никакого ответа, либо он будет отрицательным, то прямая дорога в суд. Не стоит отчаиваться и опускать рук, если застройщик добровольно не хочет возмещать причиненный ущерб. Может, весь расчет просто на то, что дольщик и не пойдет дальше, а будет ждать у моря погоды.

А там и срок исковой давности закончится, и права качать будет уже бессмысленно. Но проконсультироваться с юристом все-таки не лишне, ведь если присутствуют в ДДУ какие-либо подводные камни, то этот спор имущественного характера может быть разрешен не в пользу дольщика, зато за его счет.

Безусловно, нужно отстаивать свои права, если сторона по ДДУ затягивает сроки сдачи жилья. Бывает и так, что застройщик признает лишь часть претензии, и здесь тоже есть над чем поразмыслить.

Суд не всегда удовлетворяет иски в полном объеме, он вправе уменьшать размер указанной неустойки, если она, на его взгляд, явно несоразмерна нарушениям, и об этом просит ответчик. Так, возможно, лучше согласиться на то, что предлагает застройщик, чем терять время и деньги на хождение по судебным и исполнительным инстанциям.

В конечном счете, все это зависит от конкретной ситуации, которую может трезво оценить лишь юрист, имеющий в этом деле хорошую практику. Вы можете описать свою ситуацию в форме ниже, и наш юрист по ДДУ оперативно оценит ваши шансы на взыскание неустойки с застройщика.

Налоговая нагрузка на бизнес в России в году значительно вырастет. Важные изменения в году для пенсионеров. Все что нужно знать про налог на самозанятых граждан в году.

Кассовые аппараты для ИП с года: обзор изменений в законодательстве. Основные изменения в налоговом законодательстве РФ в году.

Какие изменения в законодательстве ждут россиян с 1 января года? Как будут взыскиваться долги по ЖКХ с года? Законопроект о расширении применения материнского капитала. Новые лимиты для беспошлинных покупок за рубежом в году. Финансы и имущество январь , Взыскание неустойки с застройщика по долевому участию Время чтения 7 минут Спросить юриста быстрее.

Это бесплатно! В закладки Распечатать Задать вопрос Подписаться. Поделитесь с друзьями:. Ваша оценка статье:. Остались вопросы? Государственная регистрация договора дарения: нужна ли? Порядок обмена неприватизированной квартиры. Как застраховать покупку квартиры на вторичном рынке?

В форме комментариев вы можете задать уточняющий вопрос по тексту статьи. Все иные вопросы, в том числе с просьбой разъяснения Вашего индивидуального случая, просим задавать через форму выше , либо через всплывающее окно в нижнем углу экрана.

Оставить комментарий. Ваш e-mail не будет опубликован. Ознакомлен с политикой конфиденциальности. Бесплатная консультация юриста по телефону:.

Федеральный: 8 77 Вопросы юристу по темам.

Никогда не делайте эти ошибки при требовании неустойки по ДДУ

Расчет неустойки по договору долевого участия — тема, волнующая сегодня многих: довольно часто встречаются ситуации, когда дольщик не получает в срок обещанное застройщиком жилье. Статья поможет вам самостоятельно рассчитать размер неустойки, а также расскажет об основаниях для ее выплаты, не связанных с просрочкой договора. Значение неустойки по договору долевого участия и основания для ее уплаты. За время, отведенное застройщику на строительство и сдачу жилья, сумма договора долевого участия может в какой-то мере обесцениться, и за ранее оговоренную сумму дольщик уже не сможет купить необходимое ему жилье. Поэтому, не выполнив свои обязательства, застройщик должен выплатить дольщику неустойку.

Распространенными считаются ситуации, когда граждане предпочитают покупать квартиры в недостроенных многоквартирных домах. В этом случае они становятся участниками долевого строительства, поэтому с застройщиком составляется ДДУ. Этот документ полностью регулирует отношения между вкладчиками и строителем объекта.

ФЗ от Застройщик обязан выплатить участнику долевого строительства неустойку в размере одной трехсотой ставки рефинансирования ЦБ РФ, действующей на день исполнения обязательства, от цены договора за каждый день просрочки. Если участником долевого строительства является гражданин, неустойка выплачивается в двойном размере. В соответствии со ст.

Взыскание неустойки с застройщика по долевому участию

Взыскание неустойки и убытков с застройщика в связи с нарушением срока по передаче объекта долевого строительства в соответствии с ч. Одним из основополагающих для результат взыскания неустойки, как по срокам так и по суммам, является выбор подсудности Суда по каждому конкретному делу. Обращаясь в нашу компанию мы подскажем наиболее благоприятный выбор в Вашем деле. Оплачивается после получения денежных средств от Застройщика. Для расчета неустойки за пользование денежными средствами в поле » Цена ДДУ » online-калькулятора необходимо ввести стоимость Договора долевого строительства. В поле » Дата сдачи по договору «- выставить дату оплаты денежных средств по Договору. В поле » Дата сдачи фактическая » — выставить дату когда денежные средства по договору были возвращены или дату когда претензии о возврате денежных средств по расторгнутому Договору. ВАЖНО Расторжение договора и взыскание неустойки желательно производить до момента ввода объекта в эксплуатацию до подписания Акта приёма-передачи , так как после этого момента обязательства Застройщика исполнены и денежных средств на счетах может не быть не влияет на обязанность Застройщика передать ключи! Введите полную стоимость договора долевого участия в рублях и сроки: Дата сдачи по договору: День 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 Месяц Января Февраля Марта Апреля Мая Июня Июля Августа Сентября Октября Ноября Декабря Год Дата сдачи фактическая: День 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 Месяц Января Февраля Марта Апреля Мая Июня Июля Августа Сентября Октября Ноября Декабря Год Просрочка в днях: Ставка рефинансирования Неустойка для дольщика-физлица: 0 Неустойка для дольщика-юрлица: 0. При этом узконаправленной специализацией компании является профессиональная юридическую помощь Дольщикам на основании ФЗ от

Неустойка по дду в двойном размере

Калькулятор производит расчет неустойки пени за каждый день просрочки по ДДУ согласно ч. Интересы дольщиков, вложивших свои средства в строительство жилья, защищены законодательно. Застройщик обязан уплатить неустойку участнику долевого строительства в следующих случаях:. В договоре долевого участия срок передачи квартиры гражданину может быть привязан к дате сдачи дома в эксплуатацию.

Крайне неприятное явление для дольщика — просрочка сдачи жилья застройщиком по договору долевого участия далее ДДУ. Встречается подобное все чаще в последнее время, что во многом объясняется кризисом в экономике, а также элементарной нечистоплотностью различных строительных компаний.

Вчера ходила на бесплатную консультацию к юристу. Некоторые его слова не вызвали доверия. Подскажите где правда Юрист утверждал, что если обращусь к нему помимо неустойки за задержку Квартиры на пол года , которая считается по формуле

Взыскание неустойки с застройщика по ДДУ

Если наибольший по времени период захватывает временной отрезок до Документ о получении ввода объекта в эксплуатацию застройщик получил сегодня В этой статье мы решили собрать все самые популярные вопросы дольщиков по поводу получения с застройщика неустойки за нарушение срока передачи квартиры по договору долевого участия.

Приобретая недвижимость ещё в строящемся доме, в особенности на стадии котлована, покупатель рискует своими денежными средствами. Это связано с тем, что часто застройщики бывают недобросовестными и могут приостановить строительство, уменьшить площадь или планировку квартиры. Поэтому часто происходит расторжение ДДУ по желанию дольщика. Расторгнуть договор возможно, если существуют подтвержденные причины. К ним относят:. При расторжении ДДУ в любой ситуации девелопер совершает возврат денег, то есть деньги после прекращения договора возвращаются покупателю.

Калькулятор рассчитать неустойку по дду

Необходимость в калькуляторе расчета пени за день просрочки по ДДУ обусловлена часто возникающими нарушениями договорных обязательств со стороны застройщиков. При этом самостоятельный расчет по правилам ст. Этот же закон предусматривает и взыскание неустойки, дифференцированное в зависимости от статуса дольщика. Калькулятор учитывает постоянно обновляющуюся ставку ЦБ РФ. С сентября года ставка рефинансирования составляет 7,5 процентов, и за год она менялась уже трижды. Под ставкой рефинансирования понимается тот процент, под который ЦБ РФ предоставляет кредиты коммерческим банкам, а ключевая ставка — это минимальный процент ЦБ РФ для коммерческих банков по кредитам, предоставляемым на срок не более недели. По закону неустойка по ДДУ исчисляется исходя из ставки рефинансирования , и совершенно не важно, что с года эти две ставки уравнялись. В любом случае они являются разными правовыми явлениями, и путать их нельзя хотя бы потому, что завтра, к примеру, ставки могут снова стать разными по причинам, известным только ЦБ РФ.

Формула расчета неустойки по ДДУ. Расчет неустойки по договору долевого участия в строительстве для граждан Российской Федерации в году производится по .

Центральным Банком РФ понижена ставка, применяемая в расчётах неустойки, до 6,25 процентов годовых. Теперь снова становиться актуальным расчёт пени по ДДУ с учётом периодов действия ставок Банка России. Взыщем неустойку, штраф, моральный вред, убытки и компенсацию юридических услуг. Бесплатные консультации по тел. В соответствии с изложенным расчет законной неустойки за период просрочки обязательств будет выглядеть следующим образом:.

Исковое заявление в суд о взыскании неустойки по дду в 2020 году — образцы

ДДУ расторгнут до окончания срока действия — в этом случае выплачивается сумма, внесенная дольщиком по договору на момент расторжения, плюс неустойка за пользование этой суммы. Другими словами, дольщик — кредитор, деньгами которого пользовался застройщик, и он должен вернуть долг с процентами за каждый день. Наша миссия Простым и понятным языком объяснить людям их права и обязанности в разных жизненных и правовых ситуациях, а также помочь максимально доходчиво растолковать спорные юридические вопросы.

Калькулятор расчёта неустойки по ДДУ — 2019

На рынке долевого строительства более половины застройщиков задерживают сроки подписания акта приёма-передачи. Из-за этого любой участник ДДУ может оказаться без квартиры в час икс. И он, разумеется, волей не волей вспоминает, что ФЗ дает ему возможность получить компенсацию. Через пять минут вы узнаете о 15 ошибках дольщиков при требовании неустойки по ДДУ.

Существует несколько способов стать счастливым обладателем собственных квадратных метров. Применение такой формы возможно, когда застройщик сорвал срок сдачи готового объекта дольщику.

Закон ФЗ защищает финансовые интересы дольщиков через механизм взыскания неустойки. Кроме того, с 1 января года в силу вступили нововведения и изменения в сфере законодательства о долевом участии в строительстве, которые напрямую коснулись и застройщиков и дольщиков. Подробнее о порядке расчета неустойки по ФЗ , принятых поправках и новых правилах отношений в долевом строительстве — читайте далее. Изменения в ФЗ были приняты в отношении обеих сторон договора о долевом участии в строительстве — застройщика и участников, и были направлены, прежде всего, на обеспечение условий максимальной прозрачности и повышение гарантий безопасности. Применение счетов эскроу для хранения средств дольщиков.

214 фз ставка неустойки

Долевое строительство с одной стороны — это очень выгодный способ приобретения собственной недвижимости по низкой цене. С другой стороны в этой процедуре кроется масса проблем, одна из которых — бесконечный перенос сроков сдачи готовой квартиры участнику строительства. Закон, регулирующий долевое строительство, описал, как нужно рассчитывать неустойку. За сложной формулировкой кроется достаточно простая формула:. С учетом этих правил можно правильно и быстро рассчитать неустойку. Формула расчета понадобится для оформления претензии и судебного иска.

Расчёт по формуле 214-ФЗ на конкретных примерах из ДДУ

Письмо о возврате денежных средств. Статус плательщика в платежном поручении в году. Неустойка по кредитному договору.

Онлайн калькулятор неустойки по ДДУ 2021

Споры в рамках договорных отношений по долевому участию неизменно сводятся к одному — деньгам. А значит правильность расчёта размера причиненных дольщику убытков, неустойки и других компенсационных выплат, станет основой для формирования финансового требования, предъявляемого к застройщику в претензионном порядке или через суд. Онлайн калькулятор разработан для решения именно этой задачи. На основе результатов, вы можете произвести взыскание неустойки с застройщика! Калькулятор работает по правилам расчёта неустойки, описанным в ч. 2 ст. 6 214-ФЗ «Об участии в долевом строительстве»

Особенности начисления и взыскания ДДУ в 2020 году

2 апреля 2020 вышло Постановление Правительства РФ № 423, согласно которому:

• Дольщики не могут взыскать неустойку с застройщиков за период с 3 апреля 2020 года по 1 января 2021 года;
• Дольщики не могут взыскать с застройщиков убытки (например, расходы по уплате арендной платы за арендуемую квартиру), вызванные просрочкой в передаче объекта долевого строительства за период с 3 апреля 2020 года по 1 января 2021 года;
• Застройщики получили отсрочку в уплате неустоек, пеней, штрафов, убытков начисленных до 3 апреля 2021 года. Отсрочка предоставляется до 1 января 2021 года.

Данные меры приняты правительством ввиду невозможности для застройщиков осуществлять свою деятельность в период пандемии.

Ограничения на работу строительных компаний были введены на территории всей России, но в каждом регионе сроки приостановки были разные, однако нигде не был вынесен запрет на строительство с 3 апреля 2020 по 1 января 2021 года — срок, в течение которого действуют послабления. Таким образом, период освобождения застройщиков от ответственности многократно превышает длительность временного запрета на ведение строительства.

В частности, в Москве стройки должны были прекратить свою работу с 13 апреля 2020 года и смогли возобновить работу с 12 мая 2020 года. Месяц вынужденного простоя привел к отмене ответственности застройщиков сроком на девять месяцев, что нельзя назвать справедливым для дольщика.

Формула расчета неустойки за просрочку сдачи квартиры

Насчитывается неустойка по договору долевого строительства по формуле, прописанной положениями 214-го закона:

Стоимость квартиры по условиям соглашения долевого участия * количество дней просроченного обязательства * (ключевая ставка/ставка рефинансирования) * (1/150).

Исходя из сложившейся в стране экономической ситуации, предусматриваются соответствующие уровни ставок (повышение при увеличении инфляции, либо понижение при ее снижении).

Помните, предъявляя финансовые требования своему оппоненту, необходимо не только правильно определять их правовые основания, но и производить верные подсчеты сумм, подлежащих взысканию. 

В нашем калькуляторе вам неодходимо указать стоимость вашего договора в рублях, период проскрочки, ваш статус как физического или юридического лица на момент подписания договора, и выбрать период применения ставки ЦБ ( день фактического исполнения стоит по умолчаниют.к. это самый распроспраненный случай).

Надеемся наш онлайн калькулятор расчета неустойки по ДДУ вам пригодился!

Как определить период для неустойки

Предположим, что просрочка приема передачи жилья в долевом строительстве по вине застройщика оказалась длительной и при этом охватила несколько периодов, в течение которых изменялась норма Центробанка, возникает логичный вопрос, как правильно и выгоднее посчитать?

Есть всего три варианта как рассчитать неустойку по ДДУ:

1. По периодам, в течение которых действовали разные ставки.
2. На дату подписания АПП.
3. На текущую дату, в том случае, когда АПП не был подписан.

Чтобы правильно рассчитать положенную дольщику неустойку, необходимо определить наибольший период просрочки, которым охватывается та или иная норма.

Если просрочка охватывает время до конца 2015 г. (когда норма составляла 8, 25 %) и остальное время выпало на интервалы, когда действовали различные уровни ключевой ставки, то целесообразно для дольщика рассчитывать размер неустойки по одной из КС, действовавших в период просрочки сначала 2016 года. Поскольку их размер до 17.12.2017 г. был значительно выше.

Сложившейся четкой судебной практики и единства мнений судов по этому вопросу не существует. Если время просрочки выпало на период, когда КС начала снижаться, то логично будет употребление КС в каждый отдельный период ее действия.

Начало периода просрочки

Если с датой окончания времени просрочки всё понятно (подписание акта приема передачи квартиры), с датой начала расчёта неустойки возникает недопонимание.

Начисление нужно производить с даты, следующей за днем указанной в ДДУ и учитывать каждый день просрочки. По правилам ст. 6 214-го закона, и ст. 191 ГК России квартира должна передаваться дольщику по акту ПП. Если же квартира была оформлена по договору уступки, в котором не указывался срок сдачи жилья, то ориентироваться нужно на основной договор, в котором срок – существенное условие.

Когда срок сдачи квартиры по ДДУ совпадает с нерабочим днем, застройщик считается обязанным передать жилье в первый рабочий день, который следует за выходным (ст. 193 ГК РФ).

Важно! Когда в ДДУ срок исполнения указывается поквартально (к примеру, первый квартал 2020 г.), то считается, что он определён последним числом последнего месяца квартала, то есть в данном случае 31.03. 2020 года. А дата, с которой идет пеня — 01. 04. 2020.

Если соглашением предусмотрено, что исполнением обязательств считается момент подписания акта ПП, но он так и не был подписан, подсчет производится на момент предъявления подрядчику претензии. Если требования предъявляются в судебном случае, расчёт выполняется на дату подачи иска либо его уточнения в порядке искового производства по делу.

В соответствии с законодательством России (ч. 1 ст. 39 ГПК РФ), исковые требования могут уточняться впоследствии до момента вынесения решения суда и могут быть увеличены.

 

Информация о сайте поравсуд.рф

Ключевые слова

неустойка по дду,неустойка с застройщика,взыскание неустойки по дду,взыскание неустойки с застройщика,юрист по дду,выкуп неустойки по дду,взыскание неустойки по договору долевого участия,неустойка и штраф по дду,адвокат по взысканию неустойки с застройщика,претензия на неустойку по договору долевого участия,госпошлина при взыскании неустойки по дду,неустойка по переуступке дду,взыскание неустойки с застройщика по дду цена,как получить неустойку с застройщика,взыскание неустойки в арбитраже по дду,неустойка по дду закон,госпошлина за расторжение договора долевого участия,взыскать неустойку с застройщика юрист,взыскание неустойки по дду через арбитражный суд,порядок взыскания неустойки по договору долевого участия,как расторгнуть договор дду и вернуть деньги,формула расчета неустойки по договору долевого участия,взыскание неустойки после решения суда,размер госпошлины по взысканию по расторжению дду,практика взыскания неустойки с застройщика,купить квартиру по договору долевого участия,взыскание неустойки по 214 фз,расчет неустойки при расторжении дду калькулятор,продажа неустойки по дду,дду банкротство застройщика,юрист без предоплаты,претензия о взыскании неустойки по дду,получение неустойки по дду,если суд присудил выплатить деньги,Предоплаты,юристов,юрист,неустойке,застройщик,застройщиком,юриста,застройщик,выкуп неустойки дду,взыскании,неустойки застройщика,неустойки дду,застройщиками,юриста дду,взысканию неустойки,юрист дду,юристам дду,застройщики,дду москве,взыскание неустойки застройщика,неустойки,москва,неустойка,неустойку,неустойке,застройщиком,застройщику,застройщиками,застройщиков,застройщик,застройщики,взысканию неустойки,взыскания неустойки,взыскании неустойки,неустойка,застройщика,застройщика дду,москва,москве,застройщика неустойкам,взыскание неустойки дду,выкуп,выкупа,неустойки,взыскании неустойки,застройщиков,неустойки,неустойки,юрист,неустойку,застройщику,москве,неустойки,неустойку,застройщику,юриста,застройщику,выкупа,неустойку,застройщик,неустойки,застройщик,взыскании,застройщику,неустойку,неустойки,застройщик,неустойку,взыскание неустойки застройщика,неустойки,застройщик,неустойку,застройщику,неустойка,неустойку,застройщик

Калькулятор расчета неустойки по ДДУ

(договору долевого участия) согласно Федерального Закона № 214-ФЗ

Для предъявления претензий застройщику за нарушение сроков сдачи дома, необходимо произвести расчет неустойки в соответствии с ФЗ №214.

Для Вашего удобства мы приводим в этой статье калькулятор расчета неустойки по договору долевого участия согласно Федерального Закона № 214-ФЗ. На калькуляторе расчета неустойки по договору долевого участия Вы самостоятельно можете рассчитать финансовую санкцию, которую Вам должен выплатить застройщик за нарушение сроков сдачи дома.

Расчет неустойки с застройщика за нарушение сроков сдачи дома производится по формуле:

неустойка = цена договора Х количество дней просрочки Х ставку рефинансирования ЦБ РФ Х Коэф / 100 / 300

где,

цена договора — цена договора долевого участия в строительстве;

количество дней просрочки — количество дней просрочки с момента указанного в договоре долевого участия до момента реального подписания акта приёма-передачи квартиры, либо если на момент написания претензии акт приёма-передачи еще не подписан, то на момент написания досудебной претензии;

Коэф = 2 – коэффициент для граждан в силу закона от 30.12.2004 N 214-ФЗ

Коэф = 1 – коэффициент для юридических лиц в силу закона от 30.12.2004 N 214-ФЗ

ставка рефинансирования ЦБ РФ — ключевая ставка Банка России (решение Совета директоров Банка России) на день исполнения Застройщиком обязательства. В соответствии с указанием Банка России № 3894-У от 11.12.2015 г. «О ставке рефинансирования Банка России и ключевой ставке Банка России», согласно которому с 01.01.2016 года значение ставки рефинансирования ЦБ РФ приравнено к значению ключевой ставки Банка России на соответствующую дату. С 01.01.2016 самостоятельное значение ставки рефинансирования не устанавливается и на сайте Банка России не показывается.

1/300 — размер пени в силу закона от 30.12.2004 N 214-ФЗ

Ключевая ставка Банка России  

Срок, с которого установлена ставка	Размер ключевой ставки (%, годовых)	Документ, в котором сообщена ставка
с 12 февраля 2018 г.	7,5	Информация Банка России от 09.02.2018
с 18 декабря 2017 г.	7,75	Информация Банка России от 15.12.2017
с 30 октября 2017 г.	8,25	Информация Банка России от 27.10.2017
с 18 сентября 2017 г.	8,5	Информация Банка России от 15.09.2017
с 19 июня 2017 г.	9	Информация Банка России от 16.06.2017
со 2 мая 2017 г.	9,25	Информация Банка России от 28.04.2017
с 27 марта 2017 г.	9,75	Информация Банка России от 24.03.2017
с 19 сентября 2016 г.	10,0	Информация Банка России от 16.09.2016
с 14 июня 2016 г.	10,5	Информация Банка России от 10.06.2016
с 3 августа 2015 г.	11	Информация Банка России от 31.07.2015
с 16 июня 2015 г.	11,5	Информация Банка России от 15.06.2015
с 5 мая 2015 г.	12,5	Информация Банка России от 30.04.2015
с 16 марта 2015 г.	14	Информация Банка России от 13.03.2015

Быстрый расчет неустойки с застройщика за нарушения сроков сдачи дома, Вы можете сделать на нашем калькуляторе:

конфискованных акций — обзор, процент конфискации, справедливая стоимость

Что такое конфискованные акции?

Конфискованные акции часто возникают в результате того, что инвесторы в долевые инструменты не соблюдают заранее оговоренные соглашения или ограничения на покупку. Конечным результатом конфискации акций является то, что акционеру больше не нужно соблюдать заранее оговоренное соглашение о покупке или ограничения, но он теряет возможность реализовать прибыль от своей доли в капитале.

Более того, акционер не будет иметь права на возмещение своих предыдущих затрат на капитал.Конфискованные акции являются обычным побочным продуктом планов опционов на акции для сотрудников Опцион на акции для сотрудников (ESO) Опцион на акции для сотрудников (ESO) — это форма компенсации финансового капитала, предлагаемая сотрудникам и руководителям их организацией.

Резюме

• Конечным результатом конфискации акций является то, что акционеру больше не нужно соблюдать заранее оговоренное соглашение о покупке или ограничения, но он теряет возможность реализовать прибыль от своей доли в капитале.
• Наиболее частой причиной конфискации акций является невыполнение акционером заранее оговоренных договоров купли-продажи или ограничений.
• Существует несколько способов приблизить справедливую стоимость опциона — три популярных способа: (1) модель Блэка-Шоулза-Мертона, (2) решеточная модель и (3) метод Монте-Карло.

Что такое ставка конфискации?

Ставка конфискации относится к проценту опционов, которые вы ожидаете отменить в течение года, на основе исторических данных об отмене.За каждый год предоставления опционов вы должны оценить потери на следующие четыре года. Сумма конфискованных прав обычно имеет тенденцию к снижению с каждым годом.

Например, предположим, что вы предоставляете опционы на эквивалент одного миллиона акций в 2020 году, а в первый год перехода прав (2021 год) примерно 20% акций конфискованы. Расчетные ставки конфискации по историческим данным за 2, 3 и 4 годы составляют 15%, 10% и 5% соответственно.

Таким образом, на дату предоставления опционов, оценочные акции, подлежащие конфискации в течение четырехлетнего периода, составляют 200,000 + 120,000 + 68,000 + 30,600 = 418,600

Ставка конфискации применяется к акций в начале года для расчета количества конфискованных акций.Разница между акциями в начале года и конфискованными акциями будет равна количеству акций в конце года.

Важность конфискации акций и ASC 718

Когда корпорация расходует опцион на акции, необходимо выполнить два основных шага:

1. Расчет справедливой стоимости опциона
2. Распределение расходов по опциону на его Экономический срок полезной службыЭкономический срок службыЭкономический срок службы означает период времени, в течение которого актив, как ожидается, будет полезен для владельца.Он также называется сроком полезного использования или амортизируемым сроком службы

Расчет справедливой стоимости опциона

Справедливая стоимость FAST определяется как цена, которая может быть реализована при продаже актива, или сумма выплачивается при передаче обязательства между участниками рынка на дату оценки. Следовательно, справедливая стоимость — это цена, по которой опцион был бы приобретен на открытом рынке на дату оценки.

Существует несколько способов расчета справедливой стоимости опциона — несколько из них:

1. Модель Блэка-Шоулза-Мертона Модель Блэка-Шоулза-Мертона Модель Блэка-Шоулза-Мертона (BSM) — это модель ценообразования для финансовых инструментов.Он используется для оценки опционов на акции. Модель используется для модели решетки
3. Метод Монте-Карло

Наиболее часто применяемым методом является модель Блэка-Шоулза-Мертона из-за ее относительной простоты. В модели Блэка-Шоулза-Мертона вам требуется пять входных данных. Входные данные:

• Начальная цена : Цена исполнения указана как 5 долларов
• Цена акции : Цена акции в нашем примере
• Время до истечения срока : FASB представил SAB 107, который рекомендует взвешивание между графиком перехода и сроком до истечения срока.В нашем примере расчет взвешенного периода до истечения срока будет равен 4.

• Волатильность базовой ценной бумаги : волатильность базовой ценной бумаги составляет 30% за последние четыре года.
• Годовая безрисковая ставка : Безрисковая ставка — это процентная ставка, по которой вы можете ссудить деньги с гарантированным доходом. Самый популярный прокси для безрисковой ставки — казначейские облигации США. Однако в нашем случае безрисковая ставка составляет 3%.

Использование шаблона калькулятора Блэка-Шоулза, предоставленного Институтом корпоративных финансов, который можно найти здесь Калькулятор Блэка-ШоулзаЭтот калькулятор Блэка-Шоулза использует метод ценообразования опционов Блэка-Шоулза, чтобы помочь вам рассчитать справедливую стоимость опциона колл или пут. справедливая стоимость опциона составляет 1,60 доллара США.

Распределение расходов в течение срока полезного использования опциона

Следующим шагом является определение общих расходов, которые можно рассчитать как 1 доллар.60 * 40 000 = 64 000 долларов. Теперь расходы учитываются в течение срока полезного использования предоставленного опциона. Здесь мы знаем, что срок составляет 5 лет. Наиболее распространенный способ распределения расходов — прямолинейный метод распределения.

Процент экономической жизни, прожитой каждый год, составляет пятую часть от общей 5-летней жизни. Пропорция применяется к общей сумме компенсационных расходов на основе запасов.

Прекращение трудовых отношений и обращение с неинвестированными акциями

Если сотрудник, получающий компенсацию в виде акций, увольняется со своей должности до перехода прав на акции, это усложняет финансовую отчетность.Тем не менее, расходы не являются окончательными до тех пор, пока не будут переданы права на опционы, но, как только они возложены, они окончательны. Именно здесь переданные опционы считаются «заработанными», и работник должен получать компенсацию, потому что он имеет право на исполнение.

Если сотрудник уволен или увольняется из компании, будущая компенсация, основанная на акциях, не выплачивается. Общепринятые принципы бухгалтерского учета позволяют компаниям применять ставку конфискации — обычно основанную на исторических ставках — к любым расходам, связанным с неинвестированными акциями, которые относятся на расходы.

Дополнительные ресурсы

CFI является официальным поставщиком глобальной сертификации по рынкам капитала и ценным бумагам (CMSA) ® Сертификация CMSA® Аккредитация аналитика рынков капитала и ценных бумаг (CMSA) ® предоставляет необходимые знания для тех, кто хочет стать мировым лидером. классовый аналитик рынков капитала, включая стратегии продаж и торговли, технический анализ и различные классы активов. программа сертификации, призванная помочь любому стать финансовым аналитиком мирового уровня.Чтобы продолжить продвижение по карьерной лестнице, вам будут полезны следующие дополнительные ресурсы CFI:

• Моделирование Монте-Карло Моделирование Монте-Карло Моделирование Монте-Карло — это статистический метод, применяемый для моделирования вероятности различных результатов в проблеме, которую нельзя просто решить ОПБУ США и ОПБУ США МСФО и ОПБУ США относятся к двум стандартам бухгалтерского учета и принципам, которых придерживаются страны мира в отношении финансовой отчетности
• Начальная цена Страйк-цена — это цена, по которой держатель опциона может исполнить опцион. Чтобы купить или продать базовую ценную бумагу, в зависимости от
• График перехода График перехода График перехода — это программа стимулирования, установленная работодателем для предоставления сотрудникам права на определенные классы активов.Работодатели используют такой тип

стимулов акционерного капитала в компаниях с ограниченной ответственностью (LLC)

Компании с ограниченной ответственностью (LLC) — относительно недавняя форма организации бизнеса, но она становится все более популярной. LLC во многом схожи с S-корпорациями, но право собственности подтверждается членскими интересами, а не акциями. В результате LLC не могут иметь планы владения акциями сотрудников (ESOP), предоставлять опционы на акции или предоставлять ограниченные акции или иным образом предоставлять сотрудникам фактические акции или права на акции.Но многие LLC хотят вознаградить сотрудников долей в компании. В этой статье рассказывается, как этого можно достичь.

Прибыль

Наиболее часто рекомендуемый подход к участию в капитале LLC — разделение «доли прибыли». Процентная ставка на прибыль аналогична праву на прирост стоимости акций. Это не буквально доля прибыли, а, скорее, доля увеличения стоимости ООО за указанный период времени. К этому интересу могут быть приложены требования к наделению.В типичном случае сотрудник получит вознаграждение и будет рассматриваться, как если бы был сделан выбор по пункту 83 (b), при условии соблюдения определенных основных правил безопасной гавани (сотрудник также может утвердительно сделать выбор). Это фиксирует обычное обязательство по подоходному налогу на момент предоставления. Сотрудник будет платить налоги на сумму любой разницы между ценой гранта и любым возмещением, уплачиваемым по обычным ставкам подоходного налога, а затем не будет платить налоги до тех пор, пока не уплатит налог на прирост капитала при последующем повышении стоимости при продаже.Если грант отсутствует, то налог равен нулю, и налоги будут уплачиваться только при продаже процентов, и тогда будут применяться ставки налога на прирост капитала. Предлагаемое (но так и не доработанное) Постановление о доходах от 2005-43 гласит, что проценты по прибыли не будут облагаться налогом при гранте, если они не будут иметь ценности, если компания будет ликвидирована в то же время и будут соблюдены основные правила безопасной гавани. Другими словами, проценты по прибыли должны применяться только к росту стоимости компании. Правила требуют, чтобы сотрудники также владели интересами в течение как минимум двух лет после получения гранта.Их также нельзя привязать к определенному потоку доходов, как это было бы в случае с более традиционным планом распределения прибыли. LLC должны заключать обязывающие соглашения, чтобы соответствовать этим требованиям. В соглашениях о гранте также должны быть указаны условия передачи прав, если таковые имеются (как правило, они не подлежат передаче). Проценты на прибыль могут не облагаться налогом при гранте, только если они предоставляются сотрудникам или другим поставщикам услуг. Если проценты по прибыли удерживаются в течение как минимум одного года после перехода процентов, сумма, полученная при погашении вознаграждения, рассматривается как долгосрочный прирост капитала; в противном случае это краткосрочная выгода.Кроме того, если держатели прибыли делают выбор по пункту 83 (b), с ними следует обращаться так, как если бы они действительно имели долю в капитале компании. Это означает, что они получат отчет K-1, в котором им будет присвоена их соответствующая доля собственности, и им придется платить налоги с этого. Распределение может производиться LLC для этой цели. Доход, относящийся к их статусу партнера с ограниченной ответственностью, не облагается налогом на трудоустройство. Если работник лишается процентов от прибыли (например, потому, что они никогда не переходят в собственность), необходимо сделать специальное распределение, чтобы обратить вспять эффекты любых прибылей или убытков, приписываемых работнику.Работники также будут облагаться налогами на самозанятость (FICA и FUTA) на их заработную плату, не будут иметь права на страхование от безработицы и не смогут получать не облагаемые налогом пенсионные пособия и пособия по медицинскому обслуживанию. Некоторые компании суммируют заработную плату сотрудников, чтобы покрыть это дополнительное налоговое бремя. Неясно, будет ли держатель доли прибыли рассматриваться как наемный работник, если нет имущественных интересов, но правила IRS относятся только к предоставлению доли, поэтому ответ, вероятно, отрицательный.Компании также пробовали различные обходные пути, такие как расслоение организаций, когда одно LLC имеет членский интерес, а другое является работодателем. IRS отклонило по крайней мере один из этих подходов, поэтому читателям следует проконсультироваться с юристом по этому вопросу. Если выбор пункта 83 (b) не сделан или считается, что он был сделан, тогда работник, вероятно, не будет подлежать налогообложению партнерства, но работник должен будет платить налоги на прибыль при переходе прав как обычный доход, а не только на капитал. налог на прибыль и то только на продажу.Из-за этого почти каждый, кто сталкивается с этими интересами, выбирает лечение 83 (b). (Существует некоторый спор о том, действительно ли выборы 83 (b) необходимы по правилам, но это выходит за рамки данной статьи). Хотя законодательно это не требуется, рекомендуется провести внешнюю профессиональную оценку доли прибыли во время предоставления гранта. Это устанавливает оправданную стоимость, на которой будут основываться будущие выгоды, подлежащие налогообложению. Предоставление долей участия по цене ниже справедливой также может привести к налогообложению элемента сделки при предоставлении гранта.Правила раздела 409A об отсроченной компенсации требуют, чтобы, по крайней мере, компания нашла способ оценить текущую справедливую рыночную стоимость в соответствии со стандартами, установленными нормативными актами. Если совет директоров просто выберет число, основанное на какой-либо формуле или предварительном вычислении, это не будет соответствовать этим требованиям. Распределение прибыли может производиться между держателями доли прибыли, но не обязательно пропорционально их доле в капитале. Например, если партнеры внесли всю капитализацию, они могут не разрешить какое-либо распределение распределений до тех пор, пока не будет достигнут целевой доход.Не существует установленных законом правил того, как должны быть структурированы проценты по прибыли. Распределение доходов обычно основано только на закрепленных единицах, но может быть основано на распределенных единицах. Могут использоваться любые правила перехода прав, которые выберет компания, хотя переход по результатам деятельности потребует переменного учета (корректировка начислений на прибыль каждый год в зависимости от изменений в стоимости и суммах прав). В противном случае оплата должна взиматься с гранта на основе формулы (например, Блэка-Шоулза), которая рассчитывает приведенную стоимость премии.

Доли капитала

Доли капитала являются эквивалентом LLC ограниченного предоставления акций в корпорациях S или C. Вместо того, чтобы давать сотруднику право на увеличение стоимости членских интересов, сотрудник получает полную стоимость. Правила перехода прав и того, считается ли сотрудник партнером или служащим, будут аналогичны правилам выплаты процентов по прибыли. Сотрудник может выбрать 83 (b) при предоставлении субсидии и уплатить налог на любую стоимость, указанную в то время как обычный доход (это может быть номинальное значение при запуске).Когда проценты продаются, работник будет платить налог на прирост капитала. В противном случае работник будет платить не налог при гранте, а обычный подоходный налог при переходе прав, даже если доли не могут быть проданы в этот момент. Любая последующая прибыль будет облагаться налогом по ставке прироста капитала при продаже. Поскольку налоговый режим процентов по прибыли, как правило, более благоприятен (выборы 83 (b) не приводят к текущему налогу), они гораздо более распространены, чем гранты на проценты с капитала, но гранты с процентов на капитал могут иметь смысл в зрелых ООО, которые хотят вознаграждать сотрудников существующая стоимость, а не только рост.Однако намерения Captal редко предоставляются в ООО, потому что налоговые издержки ООО являются неопределенными и потенциально дорогостоящими. Возможно, грант может привести к налогооблагаемому доходу или прибыли для LLC и / или ранее существовавших участников.

Планы квартир

Более простой подход, который многие LLC находят привлекательным, — это выпуск эквивалента фантомных акций или прав на повышение стоимости акций. Не существует согласованного юридического определения того, как они будут называться в LLC, но мы называем их планами с правами на паи или планами с правами на получение вознаграждения.В плане прав на паи сотруднику предоставляется гипотетическое количество долей участия в ООО, которые подлежат передаче с течением времени. Обычно, когда они передают права, вознаграждение выплачивается наличными. В плане прав на удорожание пая происходит то же самое, но выплачивается только увеличение стоимости. В любом случае работник подлежит уплате обычного подоходного налога в момент выплаты и суммы выплаты. Выплата обрабатывается так же, как и бонус. Сотрудник считается сотрудником компании, а не ее членом.Для компаний, где налоговые льготы для сотрудников, связанные с прибылью, не имеют решающего значения, единичные планы проще и предоставляют сотрудникам часто существенные преимущества, связанные с фактическим налогообложением в качестве наемного работника. Сотрудникам также не нужно подавать декларации о предполагаемом подоходном налоге или иметь дело с отчетами K-1. Эти преимущества могут сделать эти подходы неотразимыми в широкомасштабных планах.

Выпуски ERISA

Отсроченная компенсация, которая выплачивает пособия аналогично пенсионным планам, может регулироваться правилами Закона о пенсионном обеспечении сотрудников (ERISA), теми же правилами, которые регулируют пенсионные и другие пенсионные планы.Это может создать множество проблем для компаний со сложными нормативными требованиями и отсутствием компенсирующих преимуществ фактического наличия налоговых льгот по плану. Нет четких правил по этому поводу, просто несколько соответствующих судебных дел почти всегда инициируются сотрудником. Если планы являются «первоклассными» (доступны только для ключевых сотрудников, обычно определяется как 15% или меньше), планы не будут подпадать под действие ERISA. Если планы выплачиваются нам периодически, например, каждые три-пять лет при наделении вознаграждений, они также не будут подпадать под действие ERISA.Если планы не выплачиваются до увольнения, они, вероятно, выплачиваются. Меньше уверенности в том, можно ли обусловить переход прав на смену контроля или другое событие ликвидности. Возможно, если такие события ожидаются в ближайшем будущем, план не следует рассматривать как пенсионный, но некоторые юристы действуют более осторожно. См. Также нашу книгу «Компенсация акционерного капитала для компаний с ограниченной ответственностью (LLC)».

Основы бизнеса — Капитал: деление пирога

Основы бизнеса — Капитал: деление пирога

Бизнес Основы для Инженеры Майк Волкер

КАПИТАЛ: Делим пирог

Контакты: Майк Волкер, тел .: (604) 644-1926, факс: (604) 925-5006

Электронная почта: mike @isktaker.ком

---

Я бы предпочел небольшой кусок большого пирога, чем большой кусок ничего такого! (М. Волкер)

Зачем вам партнер?

Если вы очень умны, упорны и хорошо обеспечены в финансовом отношении, тогда вы можете создать компанию, которой вы владеете полностью и в которой вы может нанять яркую, способную, высокомотивированную и хорошо оплачиваемую команду менеджеров. Однако, если вы не подходите под это описание полностью (я могу добавить, что если у вас нет хотя бы одного из этих атрибутов, вы можете захотеть переосмыслить создание собственного дела), то вам, скорее всего, придется принести «партнеров» в вашу компанию, предоставив им акции, т.е.е. некоторая долевая собственность. Очевидно, что инвесторы, которые приносят деньги для роста вашей компании заслуживают владения. Точно так же ключевые люди, которые присоединятся к вам в вашей команде, или кто начинает компанию вместе с вами, захочет иметь какую-то форму собственности, если они вносят ценный вклад, который не полностью оплачивается наличными. Другие, которые делятся своими навыками, опытом, идеями или другие активы (например, интеллектуальная собственность) могут быть переданы в вашу компании вместо оплаты наличными.

Как вы относитесь к новым партнерам?

Оценка — это вопрос. Сколько стоит вклад нового партнера отношение ко всему пирогу? На данный момент какая компания стоит и как она определяется? Всегда приводить новых акционеров означает «разводнение» для существующих акционеров. Если новый инвестор должен получить 10% акций компании, а затем акционера, который ранее владел 40% капитала теперь будет держать 36% (то есть 90% от 40%).Ты никогда не на самом деле никогда не отказывайтесь от своих акций, когда дело касается новых людей. Вы просто выпускаете больше акций (так же, как правительства печатают деньги). Выпуск дополнительных акций вот что вызывает разбавление. Если у вас 100 акций и вы хотите подарить кто-то 10%, вам придется выпустить 11 новых акций (11/111 x 100 = 10%, приблизительно).

Если вас не беспокоят проблемы с контролем, каждый раз, когда вы разбавлять, вы должны увеличивать свою экономическую ценность. Если разбавить доля владения с 40% до 36%, вы по-прежнему владеете тем же количеством акций, но стоимость одной акции должна была увеличиться.Например, если вы соблазняете Терри Мэтьюз (из Ньюбриджа и Митела) в ваш совет, заплатив ему 10%, вполне вероятно, что стоимость ваших акций вырастет вдвое или втрое (т.е. рыночная стоимость наверняка и, надеюсь, также внутренняя стоимость благодаря усилению руководство). Если ваши 40% стоили 1 миллион долларов, ваши 36% теперь могут стоить 3 миллиона долларов!

Если вы пригласите нового вице-президента по маркетингу и дадите ей 5% в качестве подписного бонуса, как узнать, что ее вклад будет стоить 5%? Как вы измеряете чья репутация? Если это лицо не хорошо известно или не имеет подтвержденных данных, это может быть не так просто.Вот почему наделение (описанное ниже) может быть уместным.

Есть только один способ привлечь новых партнеров: осторожно и обдуманно. Партнер может быть с вами на всю жизнь. Может быть сложнее прекратить деловое партнерство, чем получение развода. Так что подумайте об этом!

Кто что должен получить?

Какой процент компании должен получить каждый партнер в новом предприятии? Это сложный вопрос, на который нет простого ответа.С точки зрения процентные пункты, сколько стоит идея (или изобретение, или патент)? Что такое Стоят 5 лет низкой зарплаты, пота и преданности делу? Что такое опыт и стоит ноу-хау? Сколько стоит доллар? Лучше всего «Кто что должен получить» определяется с учетом того, кто что приносит на стол.

Предположим, Билл Гейтс сказал, что будет работать в вашем Правлении или окажет вам некоторую помощь. Какую долю в компании он должен получить? Просто подумайте о ценности, которую его имя принесет в вашу компанию! Если венчурный капиталист думал, что вы без Гейтса стоила 1 миллион долларов, эта стоимость увеличилась бы в несколько раз. с участием Гейтса.Но что он «сделал» для вас?

Часто основатели компаний мало задумываются над этим вопросом. Во многих В некоторых случаях числа определяются тем, что «приятно», то есть внутренним ощущением. Например, в случае совершенно нового предприятия, начатого с нуля четыре инженера, тенденция может заключаться в том, чтобы поровну участвовать в новой сделке по 25% каждая. В случае единственного учредителя, это лицо может выбрать сохраните 100% акций и создайте это предприятие путем «бутстрепинга» процесс, чтобы сохранить полную собственность и контроль, не имея дела в других партнерах.Возможно, удастся отложить работу с новыми партнерами. до некоторого времени, когда бизнес приобретает некоторую внутреннюю ценность тем самым позволяя учредителю сохранять значительную долю собственности.

Ответ на вопрос «кому что должно быть» в принципе прост. ответить: Это зависит от относительного вклада и взятых на себя обязательств компании партнерами по адресу , на тот момент . Следовательно, необходимо найти ценность для компании, выраженную либо в в денежном выражении или какой-либо другой общий знаменатель.Сложнее становится, когда есть материальные активы (денежные средства, оборудование), внесенные некоторыми сторонами и мягкие активы (интеллектуальная собственность, ноу-хау), предоставленные другими. Давайте посмотрите несколько примеров для иллюстрации.

1. Профессор Голдблюм разработал новый продукт для уменьшения стоимость расхода автомобильного топлива. Он решает, что для того, чтобы принести это нововведение на рынке, ему понадобится деловой партнер, чтобы помочь ему с бизнес-планом, а затем управлять и финансировать новую компанию, созданную использовать эту возможность.Он нанимает Сэма Брауна, 45 лет, у которого есть хорошая репутация местного предпринимателя. Они согласны с тем, что Сэм получит 30% компании за предоставленный им опыт, контакты и послужной список плюс тот факт, что он будет получать зарплату в 50 тысяч долларов в год вместо «рыночной». зарплата 100 тысяч долларов за первые два года. Кроме того, они согласны с тем, что Сэм посвятит свое постоянное внимание фирме в течение 5 лет, и это должно он уйдет по какой-либо причине до истечения срока, он потеряет 4% капитала за каждый год сроком до 5 лет.Профессор берет 60% за вклад в интеллектуальную собственность и за постоянное технические консультации и поддержка. Профессор «дает» университету жетон 10%, потому что в соответствии с политикой университета университет имеет право на «некоторую долю» его интеллектуальной собственности из-за ее вклада объектов, даже если в соответствии с его политикой интеллектуальная собственность права остаются за создателем. Хотя эти числа несколько произвольны, они рассматриваются сторонами как справедливые на основании относительного вклада сторон.Как налогоплательщик можно предположить, что университет получил короткий конец сделки, но это спорный вопрос.

2. Три недавно получивших диплом инженера-программиста решают создать новое программное обеспечение. компания, которая будет разрабатывать и продавать набор инструментов для разработки программного обеспечения, принимая во внимание нехватку специалистов по программному обеспечению, от которых страдает отрасль. Они все начинаются с аналогичных активов, т. е. со знанием программного обеспечения и сопоставимыми вклады «пота справедливости». Хайди берет на себя роль генерального директора новое предприятие, и они делят пирог до 40% для Хайди (из-за ее большая ответственность) и по 30% для двух других.Они счастливы туристы на данный момент. Спустя некоторое время они решают нанять опытного генерального директора. с соответствующим опытом и привлечь венчурного инвестора для финансирования продвижение разработанного и готового к поставке пакета программных продуктов. Затем им придется решить вопрос о том, что представляет собой их компания. сейчас стоит и сколько собственности им придется обменять на эти новые Ресурсы. Это будет определяться претендентом (-ами) венчурного капитала в в свете текущих рыночных инвестиционных условий и привлекательности эта конкретная сделка.

3. Четыре предпринимателя, недавно получившие непредвиденные финансовые результаты. из своего бизнеса, решают заняться венчурным бизнесом. Они решают создать компанию с инвестиционным капиталом в 10 миллионов долларов. Гарри предоставляет 3 миллиона долларов, Билл — 2 миллиона долларов, а два других предоставляют 2,5 миллиона долларов. Какой долей в новой компании будет каждый из них? (Этот вопрос не с подвохом.) Для таких основных активов, как наличные, легко определить «справедливые» проценты.

Во втором примере, приведенном выше, мы имеем ситуацию, в которой компания создана и имеет определенную ценность благодаря своей продукции и потенциальные продажи на рынке. Правление компании решает ввести опытный генеральный директор (это тоже радует венчурного капиталиста) для развития бизнес переходит на следующую стадию роста. Хотя может быть возможно нанять такого человека и платить ему / ей привлекательную зарплату, это, вероятно, сделает больше смысла привлекать такого человека в качестве партнера, чем нанятого рука.В этом случае можно было бы договориться о зарплате ниже рыночной. с долей участия. Один из способов сделать это — применить разницу между рыночной ставкой и реальной заработной платой за определенный период времени, скажем 5 лет, до позиции в капитале на основе оценки компании, приемлемой для учредители. Если венчурные инвестиции были сделаны или в настоящее время После переговоров это может подготовить почву для такой оценки. Например, Луиза зарабатывал 125000 долларов в год, работая генеральным директором американской компании Канадские операции.Она соглашается работать за 75 000 долларов в год в течение 5 лет. По сути, она вносит аванс в размере 250 000 долларов (в форме собственного капитала). что не нужно растить, чтобы нанять ее). Если компания была оценена за 2 миллиона долларов она должна получить что-то более 10% компании. Однако ее акции будут «переходить» в течение 5 лет, что означает, что каждый год она получит пятую часть акций из условного депонирования. Она проиграет любые акции, не выпущенные таким образом, если она нарушит свое обязательство или если она увольнение с работы по уважительной причине.В этом примере зарплата Вши составляет действительно 125 000 долларов в год, но она вкладывает часть из них в капитал компании (я бы добавил, с учетом налоговых льгот!).

Для более зрелых компаний, особенно для публичных компаний, можно предоставить менеджерам опционы на поощрительные акции в качестве дополнительных поощрение в виде вознаграждения, если компания работает хорошо и если цена акций отражает эту производительность. Однако это не то же самое, что владение и должно рассматриваться как часть пакета заработной платы.

Важный момент: не путайте капитал (т.е. инвестиции и собственность) с доходом (т.е. зарплатой)!

Доли в процентных пунктах

Иногда люди зацикливаются на процентных пунктах. Например, если создается новая компания, состоящая из многих людей, это может быть невозможно разделить фиксированные 100% на 20 или 30 значимых частей по 10%. Это просто не сработает. Некоторые люди могут получать только 3% и могут чувствовать пренебрежение тем, что кажется незначительной суммой (хотя я, конечно, хотел бы иметь когда он только начал работать, у него был 1% акций Microsoft).Жаль, что только 100 процентов точки доступны. Однако нет ограничений на количество акций. который можно оформить. Итак, давайте выпустим 10 миллионов акций и отдадим наши 3% человек 300 000 акций. Все мы знаем, что когда-нибудь эти акции могут стоить 5, 10 или 50 долларов! Проработай это! Он внезапно становится более вкусным.

Итак, сколько акций должно быть выпущено? Небольшие публичные компании обычно имеют от 5 до 15 миллионов акций в обращении. Крупные публичные компании может иметь выпущено 100 миллионов или более акций.Частные компании, крупные или маленькие, имеют меньшее количество выпущенных акций — от 1 до нескольких миллионов. Для частных компаний это число не имеет особого значения, потому что они акции не торгуются на открытом рынке. Когда компании становятся публичными, т.е. выставляют свои акции для торговли, часто бывает так, что 5 или 10 новых акций торгуются на каждую существующую акцию, чтобы дать компании «нормальное» количество акций и «нормальный» ценовой диапазон.

Количество акций, которые вы выпустите при первом запуске, должно определяться тем, сколько партнеров вы хотите иметь.Если бы только горстка, тогда вы можете просто выпустить 100 акций с процентными пунктами эквивалент количества акций. Это может сделать вас и ваших партнеров Лучше увеличить это число на несколько порядков. Это Хорошо, тоже. Если у вас много партнеров, полезно иметь много акций — даже хотя бы по психологическим причинам.

Начинающие предприниматели могут подумать: «Да ну, неплохо было бы владеть 5 миллионами. акций компании «. Верно, но это может вызвать проблемы, если у вас слишком большое число.Например, если вы начнете с 10 миллионов акций и затем сделайте так, чтобы у вас было 15 миллионов акций, а затем вы решили выйти на биржу, в результате чего было размещено более 20 миллионов акций, это может будет слишком большим числом, и вам, возможно, придется выполнить откат или консолидацию (см. следующий абзац).

Разделение и откат акций

Вы, наверное, слышали о «дроблении акций». Это часто случается с публичным торгуемые компании, когда цена их акций становится «слишком высокой».Microsoft, например, много раз раскололся. Вот почему у Билла 270 миллионов акций. Microsoft делает это, когда цена акций оказывается слишком высокой для средний инвестор. В конце концов, кто захочет платить 500 долларов за одну акцию? если ты разделите 2 на 1, тогда цена за акцию составит 250 долларов, но если вы разделите 5 за 1, цена за акцию теперь будет 100 долларов. Когда компании разделяют свои акции, они делают это, просто обменивая новые акции на старые акции с все акционеры.

Откат акций или консолидация акций, как их иногда называют являются противоположностью дробления акций, но с одним заметным отличием. Когда выполняется откат, выпускается 1 новая акция на 2 или 3 (или как там Совет решает) старые акции. Однако новые акции выпускаются под новой корпоративной название означает, что компания должна изменить свое юридическое название. Часто изменение является второстепенным, например, от Acme Corp до Acme Inc или от Acme Corp до Acme 2000 Corp. Это сделано для того, чтобы новые акции не были перепутал со старыми акциями.Это не относится к расщеплениям, если предположить, что акционеры захотят обменять свои старые акции на новые акции, тогда как в случае объединений акционеры не будут стремиться торговать своими старые для своих новых.

Почему откат? Если цена акции будет слишком низкой, компания может появиться как «копейка» или наряд за десять центов. Итак, если акция торгуется по цене 0,10 доллара за акцию, откат 1 к 10, даст акции более респектабельный доллар внешний вид.Кроме того, если у более мелкой, более молодой компании есть 500 миллионов акции в обращении (что может случиться), может быть, лучше по рыночным причинам, иметь большее «плавание» (то есть количество выпущенных акций, торгуемых на рынке).

С точки зрения того, что уместно, вот несколько приблизительных цифр, которые следует учитывать. Частные компании с закрытым акционерным капиталом (то есть с небольшим количеством акционеров) будут иметь небольшой количество акций, независимо от их размера. Частные компании с большим количество акционеров (скажем, до 50) может иметь несколько тысяч или даже выпущено несколько миллионов акций.Небольшие публичные компании (с годовым объемом продаж ниже 10 миллионов долларов), например, торгующие на младшей фондовой бирже, например В Ванкувере будет выпущено от 5 до 10 миллионов акций. Старшие компании (с годовым объемом продаж более 100 миллионов долларов), например, торгующие на В Торонто может быть выпущено более 50 миллионов акций. Настоящий мамонт корпорации с продажами в миллиарды долларов, вероятно, будут иметь больше выпущено более 100 миллионов акций. У Microsoft около 600 миллионов акций выпущен по состоянию на март 1997 г.

Последствия владения

Право собственности означает разделение рисков и разделение вознаграждений. Это подразумевает определенное степень контроля (т. е. управление рисками), поскольку акционеры назначают управленческая команда, и это подразумевает разделение стоимости компании — независимо от того, как они измеряются (например, прибыль, чистая стоимость, рыночная стоимость и т. д.). Эти это два совершенно разных понятия. Проницательный предприниматель может спросить сама, если она хочет быть богатым, независимым владельцем или если она хочет быть очень занятым менеджером! Большинство владельцев, особенно учредителей, назначают себя как высшие менеджеры.И они имеют на это право. Но я бы предпочел быть богатым чем занят или беден. Самым важным аспектом владения акциями является то, что по мере увеличения стоимости компании увеличивается и доля стоимости компании. У Билла Гейтса нет миллиардов долларов. Что у него есть дробь (примерно четверть) бизнеса стоимостью в несколько миллиардов долларов. Ваш риск — это вложенные вами инвестиции, другие упущенные возможности и, возможно, репутация (если сделка скиснет). Но награда может быть неограниченной.Это почему акции так привлекательны. Это не редкость для основателя высокого технологическое предприятие, чтобы владеть миллионом акций (что очень мало стоило ему в наличными) и увидим, как эти акции подорожают на несколько миллионов долларов в относительно короткие сроки. Их буквально тысячи Примеров этого — Гейтс является наиболее ярким из них.

Право собственности не влечет никаких дополнительных обязательств или обязательств. После покупки или передачи доли в капитале она принадлежит владельцу. навсегда.Это также дает право владельцу голосовать за совет директоров компании. директора, его руководящий орган. В зависимости от относительной доли владения, акционер может иметь очень слабый контроль, как в случае большого публичного компании или очень существенный контроль, как в случае небольшой компании в в которых он имеет более 50% голосов или в которых он может иметь менее 50% голосов, но все еще имеют большое влияние благодаря акционерам соглашение.

Один очень успешный основатель однажды сказал: «Я не очень умен, но У меня действительно много умных людей работает на меня! ».Этот человек понял разница между владением и управлением.

В чем ценность компании? (и когда?)

Как добавляется стоимость для бизнеса в течение определенного периода времени? Все компании начинают от того, что стоит только затраты на регистрацию. Как только люди, деньги и активы добавляются или развиваются, компания оценит в цене. Если команда менеджеров предложит прорывную технологию, это может стоить миллионы долларов! Развитие продуктов и клиентов добавляет ценность.Сама команда менеджеров чего-то стоит в силу его совокупный опыт, навыки, контакты и т. д. Ценность лучше всего измеряется с точки зрения потенциала, а не с точки зрения исторических доходов или финансовых послужной список — но с точки зрения возможностей производительности в будущем. Значение увеличивается как за счет внутренних действий и роста, так и за счет внешних взносы (например, наличными и людьми), которые способствуют такому росту.

Для основателей и ранних инвесторов потенциал роста наибольший.На ранних стадиях развития компания может стоить очень мало, особенно посторонним. Вся ценность может бездействовать в команде — в ожидании разработки. Те, кто вносит свой вклад на этом раннем этапе, заслуживают чтобы получить огромную прибыль, потому что именно они достаточно смелы, чтобы взять на себя первоначальный риск. Инвестор-ангел, обеспечивающий преподавательский состав университета. участник с небольшим стартовым финансированием, скажем, 50 000 долларов на подготовку изобретение для эксплуатации, может легко заслужить 10 или 20% этого бизнеса.После более полной разработки концепции эту исходную позицию можно просмотреть. как «кража», но опять же, большинство таких «краж» оказываются бесполезными сделки!

Для предпринимателя завидовать нездорово и нереально доля, принадлежащая его или ее ранним покровителям. Иногда наблюдается тенденция к раскаянию продавца. Например, предприниматель, продающий 20% его фирма за 50 000 долларов может почувствовать себя обманутой через год, когда серьезный инвестор готов заплатить 500 000 долларов за 20%.Это ошибочное мышление. Без этого Изначально 50 000 долларов, эта компания, возможно, никогда не пережила бы свой первый год. В На этой иллюстрации у основателя сначала было 100%, затем 80%, затем закончилось до 64%. У ангела было 20%, затем осталось 16%. Богатый инвестор закончили с 20% — по крайней мере, до следующего раунда, когда они будут все снова терпят разведение. В идеале, когда время идет, ценность компания резко увеличивается, так что последующие разводнения становятся все менее и менее болезненно для существующих заинтересованных сторон.Иногда, когда вехи не достигнуты, ранние инвесторы и основатели должны проглотить горькую пилюлю, привлекая новых инвесторов большими позициями в капитале с крупным разводняющим эффектом. последствия. Но это же бизнес!

Ценность бизнеса лучше всего определяется желанием инвестора заплатить за это (то есть за его акции) или за то, что потенциальный стратегический покупатель (то есть инвестор (или конкурент), который хочет купить его для стратегического бизнеса причин) готов за это платить.

Разумная философия управления — всегда думать с точки зрения сделать бизнес привлекательным для таких женихов, заложив прочный фундамент и взращивая и взращивая его. Бизнес всегда должен быть в состоянии продать это.

Другие альтернативы

Будем креативными. Вам не всегда нужно отказываться от акций своей компании если вы не можете заплатить наличными. Кроме того, это становится беспорядочным (из-за корпоративного управления перспектива) слишком много, особенно мелких, инвесторов.Вы, возможно возможность договориться об отсрочке платежа, возможно, с процентами. Если вам нужно приобрести материальный актив, вы, вероятно, можете получить банк или стороннее финансирование. Для мягких активов, таких как интеллектуальная собственность, вы мог бы рассмотреть возможность заключения соглашения о роялти, то есть за каждую единицу продано, олицетворяющее указанную интеллектуальную собственность, вы платите 5% роялти с продаж поставщику актива. И помните, что собственный капитал стоит дорого. Давая кто-то владеет 5% долей, означает, что эта сторона владеет 5% чистой стоимости вашей фирмы и прибыль навсегда! Итак, действуйте осторожно.

Резюме

Разделить пирог непросто. В конце концов, или правильнее сказать — вначале важно, чтобы все акционеры приняли сделку. Каждый акционер хотел бы иметь больший процент — это только дает смысл. Но, к сожалению, все «проценты» должны составлять в сумме 100. Вот и все. почему приятно иметь возможность выпустить 10 миллионов акций. Это звучит намного лучше владеть 100000 акций в следующей горячей сделке по программному обеспечению, чем владеть только всего один процент!

Когда вы продаете часть или все свои акции компании, помните: что это доллары, которые вы кладете на свой банковский счет, а не проценты точки.

---

Авторские права 1997 Майкл К. Волкер
Эл. Почта: [email protected] — Мы будем благодарны за комментарии и предложения!
Обновлено: 971015

Как использовать график передачи прав для сотрудников и распределения прибыли

Передача прав — это процесс, при котором работник получает право собственности на льготы, предоставленные работодателем, в течение определенного периода времени. Хотя существуют различные графики перехода прав, которые могут быть составлены, общий процесс остается прежним.Прочтите, чтобы узнать, почему это важный инструмент для владельцев малого бизнеса, и посмотрите несколько примеров расчетов.

Vesting чаще всего используется для распределения прибыли, опционов на акции и / или собственного капитала среди сотрудников с течением времени. Основная причина, по которой наделение прав приносит пользу владельцам бизнеса, заключается в том, что оно способствует лояльности и удерживает сотрудников на более длительные периоды времени. Вместо предоставления единовременной выплаты собственного капитала, которая позволяет сотруднику быстро уволиться и уйти, наделение прав распределяет часть капитала каждый год в течение нескольких лет.Если сотрудник увольняется до получения 100% прав, он теряет свою неизрасходованную часть. Вестинг побуждает лучших сотрудников оставаться дольше, а более слабых сотрудников уходить раньше.

Есть три основных типа наделения правами, которые используют малые предприятия и стартапы:

1. Немедленное наделение правами — для этого типа нет графика, и сотрудник немедленно получает 100% права. Это редко.
2. Cliff vesting — Сотрудники получают 100% своего капитала или доли прибыли одновременно, но по истечении указанного периода лет.
3. Градуированное наложение — это наиболее распространенное. Сотрудники получают часть своего капитала или участия в прибыли каждый год в течение нескольких лет до тех пор, пока не будут переведены на 100%.

В качестве примера того, как работает передача прав, предположим, что новый сотрудник ведет переговоры о получении 2,5% капитала компании, в которой он начинает работать. Контракт предусматривает пятилетний график перехода прав на этот капитал. Затем предположим, что переход прав происходит в последний день апреля каждого года.

Это означает, что каждый год сотрудник будет получать 0.5% капитала, которое он имеет право оставить. Расписание будет выглядеть следующим образом:

Год 1, 30 апреля — 0,5% собственного капитала распределено, 20% вложено Год 2, 30 апреля — распределено 1,0% капитала, 40% обеспечено Годом 3, 30 апреля — распределено 1,5% капитала, 60% вложено 4 год, 30 апреля — распределено 2,0% капитала , 80% вложено Год 5, 30 апреля — 2,5% капитала распределено, 100% вложено

Предположим, сотрудник увольняется из компании 1 мая третьего года. Он имеет право сохранить 1,5% капитала, но оставшиеся 1,0% капитала возвращаются обратно в пул капитала компании.

График перехода прав на участие в прибыли работает таким же образом, но, поскольку каждый год на счет могут добавляться разные суммы, цифры могут быть немного более запутанными. Предположим, пятилетний график перехода прав и вклады работодателя на счет каждый год составляют:

Год 1: 2000 долларов Год 2: 4000 долларов Год 3: 3000 долларов Четвертый год: 5000 долларов Год 5: 5000 долларов

Процент права собственности, общий остаток на счете и сумма, на которую имеет право сотрудник:

Год 1: 20%, 2000 долларов США, 400 долларов Год 2: 40%, 6000 долларов США, 2400 долларов США Год 3: 60%, 9000 долларов США, 5400 долларов США Год 4: 80%, 14000 долларов США, 11 200 долларов США Год 5: 100%, 19000 долларов США, 19000 долларов США.

Преимущества и недостатки использования расписания передачи

Наличие наличных денег

После принятия решения о предложении акций сотрудникам обычной процедурой является выполнение графика перехода. С точки зрения владельца бизнеса, одним из основных преимуществ использования графика перехода является то, что он позволяет компании иметь больше наличных средств для использования.

Поскольку акции являются частью общего вознаграждения работника, необходимо немедленно использовать меньше денег для покрытия других форм компенсации, таких как базовый оклад, бонусы за вступление в систему или периодические премии, основанные на результатах работы, в течение года.Это основная причина, по которой графики перехода — отличная идея для стартапов или растущего бизнеса.

Экономия денег и удержание сотрудников

В долгосрочной перспективе график перехода может сэкономить бизнесу деньги. Если сотрудник увольняется из компании до завершения передачи его акций, неинвестированные акции конфискуются и возвращаются компании. Это приводит к экономии денег на людях, которые не разделяют долгосрочное видение компании. После этого отданные акции могут быть предложены лучшим кандидатам.

Кроме того, из-за характера капитала график перехода прав обычно помогает компаниям удерживать хороших сотрудников. Лучшие сотрудники хотят остаться и увидеть, как их акции будут расти в цене, в то время как более слабые сотрудники, которым, вероятно, не хватает терпения, чтобы оставаться в компании в течение длительного периода времени, с большей вероятностью предпочтут краткосрочные вознаграждения.

Условия передачи

Несмотря на то, что график перехода наделен значительными преимуществами, у него есть некоторые недостатки. Неблагоприятные или необоснованные условия передачи прав могут оттолкнуть хороших кандидатов.Талантливые люди не обязательно захотят присоединиться к компании, у которой плохие условия передачи капитала. Убедитесь, что графики перехода вашего бизнеса справедливы как для вашей компании, так и для ваших сотрудников.

Если график перехода прав слишком благоприятен для сотрудников, плохие сотрудники могут оставаться там достаточно долго, чтобы стать полностью наделенными правами (что обходится владельцам акций компании), а затем немедленно уволиться, как только они получат акции. Это имеет двойной эффект, поскольку владелец теряет акции и ему нужно быстро найти кандидатов на замену.

Сложность

График перехода вынуждает владельца бизнеса усложнять долгосрочные денежные потоки и финансовое планирование. Учет всех долей, процентов и дат перехода прав для каждого сотрудника увеличивает сложность финансовых книг компании. Из-за этого необходимо нанимать специалистов по бухгалтерскому учету и налогам, которые будут заниматься этой частью бизнеса, что увеличивает расходы.

В целом, идея передачи долей участия со временем имеет свои плюсы и минусы для стартапов и малого бизнеса.Каждая компания индивидуальна, и решение о том, следует ли использовать графики перехода прав для присуждения акций, должно приниматься под руководством специалиста по бухгалтерскому учету или финансам.

Руководство по методам аудита компенсаций на основе акционерного капитала

LB & I-04-0815-006

Примечание : Это руководство актуально на дату публикации. Поскольку после даты публикации могли произойти изменения, которые повлияли бы на точность этого документа, не дается никаких гарантий относительно технической точности после даты публикации.

Что такое компенсация на основе собственного капитала?

Термин «компенсация на основе долевого участия» включает любую компенсацию, выплачиваемую сотруднику, директору или независимому подрядчику, которая основана на стоимости указанных акций (как правило, акций работодателя, которыми может быть корпорация или товарищество). Примеры компенсации на основе собственного капитала включают в себя передачу акций, опционы на акции, варранты на акции, ограниченные акции, ограниченные доли акций, планы фиктивных акций, права на повышение стоимости акций и другие вознаграждения, стоимость которых основана на стоимости указанных акций.

Где найти информацию о компенсации, основанной на капитале

Во время процесса первоначальной проверки хорошей отправной точкой является проверка соответствующих документов в Комиссию по ценным бумагам и биржам (SEC) и внутренних документов налогоплательщика. Обзор этих документов может помочь в выявлении лиц, которые могли получить компенсацию на основе справедливости.

Соответствующие документы для целей компенсации, поданные в SEC, включают Форму 10-K (Годовой отчет), DEF 14A (Окончательное заявление о доверенности) и Форму 4 (Заявление об изменениях в бенефициарной собственности).Лица, указанные в отчетах SEC, считаются руководителями и директорами в соответствии с разделом 16 (b) Закона о ценных бумагах. После того, как были определены руководители и директора по разделу 16 (b) с механизмами компенсации на основе долевого участия, необходимо подтвердить, была ли получена информация обо всех компенсациях, связанных с различными компенсационными планами (в форме W-2 или форме 1099 физического лица). -MISC) и что соответствующие налоги на занятость были удержаны и уплачены. Если вознаграждение, присужденное руководителям по разделу 16 (b), не было должным образом признано, объем аудита, возможно, потребуется расширить на других руководителей, директоров и сотрудников соответственно.Следует рассмотреть возможность помощи специалиста по налогам на занятость и обзор веб-сайта Группы по вопросам компенсаций и льгот (CAB).

документов SEC можно скачать с веб-сайта SEC.

Предлагаемые документы SEC и возможные внутренние документы налогоплательщика более подробно рассматриваются ниже.

Документы SEC

Форма 10-K — это годовой отчет, поданный в Комиссию по ценным бумагам и биржам, в котором содержится полный список руководителей и директоров по разделу 16 (b), вознаграждение исполнительного директора и права собственности определенных бенефициарных владельцев и менеджмента.В форму 10-K включены пункты 10, 11 и 12, а также ссылки на дополнительные экспонаты, поданные в SEC, которые могут содержать дополнительные планы компенсации для руководителей. Эти планы вознаграждения могут включать в себя опционы на акции, акции с ограничениями и другие виды вознаграждения, основанного на капитале. В планах может обсуждаться наделение опционами и наделение правами в случае смены контроля (т. Е. Слияния или выкупа компании). Положение об изменении контроля может также применяться к публичным товариществам, которые предлагают акции сотрудникам.

DEF 14A (Заявление о доверенности в соответствии с разделом 14A Комиссии по ценным бумагам и биржам) , более известное как окончательное заявление о доверенности или ежегодное заявление о доверенности, является самым простым местом для поиска информации о вознаграждении руководителей. Это доверенное заявление отправляется зарегистрированным акционерам до Годового собрания и может содержать информацию о конкретных вариантах акций и планах вознаграждения для руководителей. Она более подробна, чем форма 10-K, и содержит конкретные сведения о количестве предоставленных опционов и общей цене исполнения по различным планам.

Сводная таблица вознаграждений , содержащаяся в окончательном доверенном заявлении, является краеугольным камнем требуемых SEC раскрытия информации о вознаграждении руководителей. Сводная таблица вознаграждений предоставляет в одном месте исчерпывающий обзор практики оплаты труда руководящих работников компании. За итоговой таблицей вознаграждений следуют другие таблицы и раскрытия, содержащие более конкретную информацию о компонентах вознаграждения за последний завершенный год. Это раскрытие включает информацию о предоставлении опционов на акции, правах на повышение стоимости акций, выплатах по долгосрочным планам стимулирования, пенсионных планах, трудовых договорах и связанных с ними договоренностях.Окончательное заявление о доверенности также содержит Обсуждение и анализ вознаграждения (CD&A), в котором объясняются все существенные элементы программ вознаграждения руководителей компании.

Чтобы соответствовать требованиям к финансовой отчетности, компания должна оценить стоимость компенсации на основе собственного капитала на момент предоставления гранта. Для целей налогообложения компенсация, основанная на собственном капитале, не указывается как компенсация до даты перехода прав или даты исполнения (в зависимости от типа рассматриваемой компенсации, основанной на капитале).Часто встречаются большие расхождения. Таблицы «Непогашенный капитал на конец года», «Исполнение опционов» и «Переданные запасы» могут дать представление о том, где возникают расхождения.

Опционы на акции и другие планы стимулирования, основанные на акциях, часто включаются в документы, приложенные к документам SEC в год, когда план вступил в силу (план обычно включается в DEF 14A для проверки акционерами в этом году). Например, в DEF 14A 2004 года часто будет доступен «План запасов и стимулирования на 2004 год».Для компаний финансового года планы могут быть приложены к DEF 14A за предыдущий календарный год. Термин «Стимулирующие опционы на акции» (ISO) может указывать на то, что компания предлагает компенсацию акционерного капитала в соответствии с IRC §422. Термин «План покупки акций для сотрудников» может указывать на то, что компания предлагает компенсацию в виде долевого участия в соответствии с IRC §423. Для получения дополнительной информации см. Раздел «Обязательные опционы на акции».

Форма S-3 (Заявление о регистрации) используется компаниями для раскрытия важной финансовой информации.

Форма 4 (Заявление об изменениях в бенефициарной собственности) предоставляет информацию о реализации акций путем продажи или передачи. Эта информация может указывать на то, были ли акции переданы семейному товариществу или другому юридическому лицу, контролируемому акционерами, должностными лицами и / или директорами.

Внутренние документы

Трудовые договоры могут содержать дополнительную информацию о типах вознаграждения, присуждаемого сотрудникам, включая право участвовать в конкретных планах вознаграждения на основе долевого участия, таких как предоставление опционов на акции, фиктивные акции, права на повышение стоимости акций, акции с ограничениями, акции с ограничениями единицы / награды или другие предметы в зависимости от стоимости указанного запаса.Важно просматривать эти контракты, даже если их содержание дублирует информацию, содержащуюся в документах Комиссии по ценным бумагам и биржам.

Совет директоров и Комитет по вознаграждениям Протокол следует проанализировать, чтобы определить действия, связанные с принятием планов поощрительных компенсаций и предоставлением или передачей прав на акции, опционы или другую компенсацию, основанную на долевом участии. Отчеты, выпускаемые комитетом по вознаграждениям и представляемые совету директоров, следует запрашивать, поскольку они могут дать представление о любой компенсации, основанной на капитале.

Эксперт должен удостовериться, что планы, в соответствии с которыми могут быть предоставлены предусмотренные законом опционы, были одобрены советом директоров и акционерами. Обязательные планы опционов на акции требуют одобрения акционеров в течение 12 месяцев до или после принятия советом директоров. Обязательные варианты включают поощрительные опционы на акции (ISO) и опционы, предоставляемые в соответствии с планом покупки акций для сотрудников (ESPP). Существуют также правила одобрения акционеров, связанные с ограничением вычета в соответствии с IRC §162 (m).За исключением случаев, предусмотренных правилами IRC §162 (m), в соответствии с Налоговым кодексом США нет требований об одобрении акционерами опционов на неустановленные акции, ограниченных акций, прав на повышение стоимости акций (SAR) или планов фиктивных акций. Для получения дополнительной информации см. Руководство по методам аудита (ATG) относительно IRC §162 (m).

Эксперт должен также удостовериться, что налогоплательщик не аннулировал или не уменьшил ссуды, предоставленные руководителям для исполнения опционов или покупки ограниченных акций.Отмена или сокращение ссуды приемлемы в той мере, в какой они были включены в качестве дополнительной компенсации и регулируются налогами Федерального закона о страховых взносах (FICA), Федерального закона о налоге на безработицу (FUTA) и Федерального удержания подоходного налога (FITW). См. Постановление казначейства (Treas. Reg.) §1.83-4 (c) и Постановление о доходах (Rev. Rul.) 2004–37. Без включения в заработную плату руководителей экзаменатор должен рассмотреть вопрос о допустимости корпоративных вычетов. См. IRC §83 (h). Штрафы также могут применяться за неправильную подачу и предоставление формы W-2 в соответствии с §§ 6721, 6722 и / или 6674 IRC.Дополнительное обсуждение сокращенных ссуд, используемых для приобретения акций работодателя, приведено ниже в разделе «Возможные проблемы».

Передача акций и вознаграждение

Определите, был ли фактически передан запас. Акция считается «переданной» только в том случае, если работник несет риски и выгоды владельца. Передача не зависит только от получения акций.

Определите, существуют ли следующие условия:

• Имеет ли сотрудник или независимый подрядчик право голоса и права на получение дивидендов?
• Налагаются ли ограничения на акции в трудовых договорах, планах запасов или других документах? Существует много типов ограничений, но одним из примеров может быть ограничение на продажу или передачу акций сотрудником.
• Если корпорация была ликвидирована, имеет ли работник или независимый подрядчик право на распределение при ликвидации?
• Имеет ли работник или независимый подрядчик право на прибыль или убыток в результате увеличения или уменьшения стоимости акций?

Казначейство. Рег. §1.83-3 (a) содержит несколько критериев и примеров для принятия решения о том, произошла ли передача. Например, если поставщик услуг (т. Е. Сотрудник или независимый подрядчик) оплачивает акции с помощью примечания без права регресса (примечания, в котором сотрудник не несет личной ответственности), транзакция может не быть передачей акций, а вместо этого может может рассматриваться как вариант покупки акций в будущем, поскольку поставщик услуг не сделал никаких инвестиций и не имеет риска убытков.Если стоимость акций снижается, поставщик услуг может принять решение не платить вексель и конфисковать акции. В этих обстоятельствах поставщик услуг не несет риска бенефициарного собственника, если стоимость собственности существенно снизится.

Определите, была ли передача опционов на акции связанному лицу. Передача компенсационных опционов на акции связанным лицам (сотруднику или независимому подрядчику) является «листинговой сделкой». Эксперту следует рассмотреть вопрос о выпуске запроса на информационный документ для налоговых убежищ, а также ознакомиться с Уведомлением 2003-47, 2003-2 C.B. 132 для получения дополнительной информации об этом типе перечисленных транзакций.

Определите, произошло ли снижение покупной цены векселя, используемого для приобретения акций работодателя. Исторически сложилось так, что в условиях падающих фондовых рынков некоторые работодатели сокращали непогашенный остаток регрессного требования (векселя, в котором кредитор имеет возможность возложить на должника личную ответственность за выплату), выдаваемого работодателем работнику в счет погашения цены исполнения. опциона на приобретение акций работодателя.Под Treas. Рег. §1.83-4 (c), если задолженность, которая рассматривалась как «выплаченная сумма» (для целей IRC § 83, впоследствии аннулируется, прощается или удовлетворяется) на сумму, меньшую, чем сумма такой задолженности, сумма сумма, которая фактически не выплачена, включается в валовой доход поставщика услуг за налоговый год, в котором происходит такое аннулирование, прощение или удовлетворение. Уменьшение непогашенного остатка векселя приводит к компенсационному доходу работнику, а заработная плата регулируется FICA, FUTA и FITW.

Некоторые налогоплательщики ошибочно полагают, что такое снижение является корректировкой цены покупки в соответствии с IRC §108 (e) (5). Если бы применялся IRC §108 (e) (5), служащий не признавал бы доход при уменьшении непогашенного остатка векселя, а вместо этого скорректировал бы основу базового имущества (приобретенные акции). В этом случае уменьшение непогашенного остатка векселя является средством выплаты компенсации работодателем работнику, и любой доход, полученный в результате сокращения, не является доходом от погашения задолженности перед работником, поэтому IRC §108 (e) (5) не применяется.См. Преподобный Рул. 2004-37.

Определите, проводились ли какие-либо выборы в соответствии с IRC §83 (b), и запросите записи для проверки этих выборов. Выбор в соответствии с IRC §83 (b) позволяет получателю ограниченного имущества облагаться налогом, когда собственность передается, а не когда собственность фактически переходит (позже, когда стоимость может быть выше). Выбор должен быть произведен не позднее, чем через 30 дней с даты передачи собственности поставщику услуг без продления.Как правило, такие выборы проводятся через отдел заработной платы работодателя. Выборы в соответствии с IRC §83 (b) также являются обычным явлением, когда физическое лицо получает долю в партнерстве или получает капитал до того, как организация проводит первичное публичное размещение (IPO). См. Порядок получения доходов (Rev. Proc.) 93-27 и Rev. Proc. 2001-43. См. Rev. Proc. 2012-29 для типовых выборов в соответствии с IRC §83 (b).

Эксперт должен удостовериться, что налоги с трудоустройства были удержаны надлежащим образом в отношении ограниченного владения, в отношении которого был сделан выбор IRC §83 (b), если применимо.Кроме того, экзаменатор должен убедиться, что корпоративный вычет соответствует сумме, включенной (если таковая имеется) в доход поставщика услуг.

Выборы в соответствии с IRC §83 (b) и опционы на акции. Иногда поставщик услуг может попытаться сделать выбор в соответствии с IRC §83 (b) при получении опционов на акции. Выборы в отношении опциона являются недействительными, поскольку выборы в соответствии с IRC §83 (b) могут быть проведены только в отношении переданной собственности. Опционы без легко определяемой справедливой рыночной стоимости (FMV) не являются собственностью в смысле IRC §83.Однако, если акции, приобретенные в соответствии с исполнением опциона, подвержены значительному риску конфискации, поставщик услуг может сделать выбор IRC §83 (b) в отношении акций, полученных в результате исполнения опциона.

Определить, существует ли существенный риск конфискации, зависит от фактов и обстоятельств. Как правило, существенный риск конфискации существует только в том случае, если права в передаваемом имуществе обусловлены, прямо или косвенно, выполнением в будущем (или воздержанием от выполнения) существенных услуг каким-либо лицом или при возникновении условия, связанного с цель перевода.Имущество не считается переданным, если оно подвергается значительному риску конфискации, и на момент передачи факты и обстоятельства демонстрируют, что условие конфискации вряд ли будет выполнено. См. Treas. Рег. §1.83-3 (c) для определения и примеров существенных рисков конфискации.

Если имеет место передача собственности, эксперт должен определить, существует ли существенный риск конфискации, и если да, компенсация должна быть признана после того, как существенный риск конфискации истек (при условии отсутствия выборов в соответствии с IRC §83 (b) сделан).Корпорация имеет право на соответствующий вычет (см. IRC §83 (h)), если это не разрешено IRC §§ 162 (m) или 280G.

• Раздел 16b Руководители . Лицо (а), которое квалифицируется как руководитель в соответствии с разделом 16 (b) Закона о фондовых биржах 1934 года, может стать объектом судебного иска, если продано акции с прибылью в течение шести месяцев после покупки акций. Права этих физических лиц в собственности рассматриваются как подверженные значительному риску конфискации и не могут быть переданы до одного из следующих событий: (i) истечение такого шестимесячного периода или (ii) первый день продажи такой собственности. с прибылью не будет подвергать лицо иску в соответствии с разделом 16 (b) Закона о фондовых биржах 1934 года.
  
• Срок действия ограничений. Временные ограничения — это ограничения, отличные от бессрочных (см. Ниже), и включают ограничения, которые несут существенный риск конфискации. Ограничение «истечения срока» предотвращает передачу ограниченного запаса до определенной даты, после которой акции могут быть проданы сразу, например, требование о том, чтобы сотрудник выполнял услуги в течение одного года. См. Treas. Рег. §1.83-3 (я).
  
• Непрерывные ограничения. Непрерывные ограничения никогда не теряют силу и требуют от держателя акций продать или предложить продать акции по цене, определенной в соответствии с формулой.Они не считаются существенными рисками конфискации и никогда не откладывают признание дохода, поэтому поставщик услуг признает доход сразу после предоставления, и компании разрешается вычет. Непрерывное ограничение не зависит от поставщика услуг, оказывающего услуги в течение определенного количества лет. Скорее, ограничение будет прекращено при наступлении определенного события, такого как смена контроля, увольнение или смерть поставщика услуг.Распространенное бессрочное ограничение (обычно для негосударственного работодателя) — это когда работодатель требует от работника продать акции обратно работодателю по балансовой стоимости всякий раз, когда работник желает избавиться от них по какой-либо причине. В этом случае балансовая стоимость будет учитываться при определении суммы, включенной в качестве компенсации в валовой доход поставщика услуг. Сотрудник признает в качестве компенсации разницу между балансовой стоимостью и любой суммой, уплаченной за акции. См. IRC §83 (d) и Treas.Рег. §§ 1.83-3 (h) и 1.83-5.

Дивиденды от акций с ограниченным доступом. Если служащий или независимый подрядчик получает дивиденды или другой доход от акций с ограниченным доступом, по существу не имеющих прав собственности, эти суммы считаются дополнительной компенсацией физическому лицу и должны включаться в доход, облагаться налогом на трудоустройство и могут вычитаться корпорацией. См. Treas. Рег. §§ 1.83-1 (a) (1) и 1.83-1 (f), Пример (1). Однако, если сотрудник делает выбор в соответствии с IRC §83 (b), дивиденды рассматриваются как дивидендный доход, а не как компенсация.После перехода права на получение ограниченного количества акций дивиденды рассматриваются как дивидендный доход, а не как компенсация.

Потенциальные проблемы, связанные с опционами на акции

Чтобы определить, есть ли проблема с опционами на акции, эксперт должен определить тип опциона на акции, полученный физическим лицом. Обычно опционы, полученные руководителями, называются «неурегулированными опционами». Работодатели имеют гораздо больше свободы действий при предоставлении неурегулированных опционов по сравнению с установленными законом опциями.Установленные законом опционы включают поощрительные опционы на акции (ISO), как описано в IRC §422, и опционы, предоставляемые в соответствии с планом покупки акций для сотрудников (ESPP), как описано в IRC §423.

Обязательные опционы на акции включают ISO и опционы, предоставленные в рамках ESPP, которые могут быть предоставлены только сотрудникам. Осуществление установленных законом опций не приводит к начислению дохода (компенсации) или подоходного налога с работника, и работодатель не имеет права брать компенсационные вычеты. Налоги на занятость, такие как FICA, FUTA и FITW, не применяются при исполнении опциона ISO или ESPP.См. Уведомление 2002-47, 2002-2 CB 97 (это уведомление было предусмотрено для моратория на оценку FICA, FUTA и FITW либо исполнения установленного законом опциона на акции, либо отчуждения акций, приобретенных сотрудником в соответствии с исполнение уставного опциона на акции), IRC §§3121 (a) (22), 3306 (b) (19), 421 (b) и 423 (c). Для получения информации о налогах на заработную плату см. Уведомление 2002-47.

Эксперт должен изучить условия установленного законом опциона и убедиться, что он не может рассматриваться иначе, чем как установленный законом опцион на акции.Если исполнительному директору разрешено конвертировать его в нечто иное, чем установленный законом опцион, то этот опцион считается неурегулированным опционом на акции в соответствии с требованиями FICA, FUTA и FITW во время исполнения (Rev. Rul. 78-185, 1978 -1 CB 304).

• Квалификационные распоряжения
  

  Квалификационная отчуждение происходит, когда работник владеет акциями не менее двух лет с даты предоставления и одного года с даты исполнения. Если требования к конкретному периоду владения соблюдаются, то работник признает прирост капитала (или убыток) при выбытии акций (но для работодателя по-прежнему нет вычета).

  Специальные правила применяются к квалифицированной реализации акций, приобретенных в рамках ESPP, если цена исполнения опциона была меньше FMV акции на момент предоставления опциона. Согласно IRC §423 (c), работник признает компенсационный доход, равный наименьшей из следующих величин:

  Если цена опциона не является фиксированной и не может быть определена в момент предоставления опциона, цена опциона будет рассчитана так, как если бы опцион был исполнен в дату предоставления. См. Treas. Рег. § 1.423-2 (k) (1). Этот компенсационный доход не регулируется FICA, FUTA или FITW.См. Уведомление 2002-47. Любая дополнительная прибыль от продажи акций характеризуется как прирост капитала. См. IRC §423 (c). Работодатель не получает налоговых вычетов на компенсацию, признанную работником в соответствии с этим особым правилом. См. Treas. Рег. §1.423-2 (k) (1) (iii).
  

  • Превышение FMV акции на дату отчуждения над суммой, уплаченной за акцию, или
  • Превышение стоимости акции на дату предоставления опциона над ценой исполнения.
    
• Дисквалифицирующие решения
  

  Несоблюдение требований к периоду владения ведет к дисквалифицирующему отчуждению акций, приобретенных путем исполнения Обязательного опциона на акции.В этом случае работник имеет компенсацию (обычный доход) на дату дисквалификации, равную разнице между ценой исполнения и FMV базовых акций на дату исполнения. Если акции, о которых идет речь, были ограничены (т. Е. Подвержены значительному риску конфискации), доход представляет собой разницу между ценой исполнения и FMV на дату прекращения действия ограничения. В случае дисквалификации работодатель имеет право на соответствующий вычет из заработной платы.

  в соответствии с Treas. Рег. §1.6041-2 (a) (1), компенсация от дисквалификации считается заработной платой, должна быть указана в форме W-2 работника и вычитается из налоговой декларации работодателя. Однако доход от дисквалификации не подлежит FICA, FUTA или FITW. Для получения информации о налогах на заработную плату см. Уведомление 2002-47.

• Годовые ограничения
  

  Существует ежегодное ограничение в размере 100 000 долларов США на стоимость ISO сотрудника, которая может быть использована впервые в течение любого календарного года.См. IRC §422 (d). Этот лимит определяется на основе FMV акции на момент предоставления опциона, а не на момент передачи права опциона. В тех случаях, когда ISO может быть исполнен впервые (в первый день FMV превышает 100 000 долларов США), сумма превышения более 100 000 долларов США рассматривается как неурегулированный вариант с учетом всех правил налогообложения персонала, регулирующих эти варианты. Во время исполнения это приводит к получению обычного дохода работника и вычету из заработной платы работодателя. См. Treas. Рег.§1.422-4 для правил, связанных с правилом 100 000 долларов. См. IRC §422 (c) (5) для ознакомления с особыми правилами для 10% собственника.

  Для опционов, предоставленных в рамках ESPP, ни одному сотруднику не разрешается накапливать право на покупку акций работодателя, превышающих 25000 долларов из FMV акций (определяемых при предоставлении опционов) за каждый календарный год, в котором опцион остается в обращении. См. IRC §423 (b) (3) и Treas. Рег. §1.423-2 (я).

• Правила отчетности и подачи
  

  В дополнение к выдаче формы W-2, работодатель имеет требование о предоставлении информации в соответствии с IRC §6039 после реализации установленной законом опции.IRC §6039 требует, чтобы корпорации предоставляли письменное заявление каждому сотруднику не позднее 31 января года, следующего за годом, за который требуется заявление, относительно:

  Передача акций сотруднику в соответствии с исполнением ISO после 31 декабря 2009 г. должна отражаться в форме 3921. Что касается исполнения опциона в рамках ESPP после 31 декабря 2009 г., передача акций в пользу о сотруднике сообщается в форме 3922. IRC §6039 также требует, чтобы корпорации подали информационную декларацию в IRS.

  1. Перевод акций корпорации в соответствии с выполнением сотрудником ISO; и
  2. Корпорация (или ее агент) регистрирует первую передачу юридического титула на акции, приобретенные сотрудником в соответствии с опционом ESPP, описанным в IRC §423 (c).

Неурегулированные опционы на акции обычно приводят к получению обычного дохода и заработной платы на дату исполнения или иного отчуждения (Rev. Rul.78-185). Корпорация обычно имеет право на соответствующий вычет согласно IRC §83 (h), если это не запрещено согласно IRC §§ 162 (m) и 280G. Неуставные опционы с ценой исполнения ниже FMV на дату предоставления («опцион со скидкой») могут подпадать под действие IRC §409A. См. Окончательные правила согласно IRC §409A.

Неуставные опционы на акции

не подпадают под исключения из заработной платы, предусмотренные IRC §§ 3121 (a) (22) или 3306 (b) (19), и не подпадают под действие моратория в соответствии с Уведомлением 2002-47.К опциону с легко определяемым FMV применяются особые правила. Как правило, компания может предоставить отчет об опционах на неустановленные акции, в котором должны быть указаны по сотрудникам дату предоставления опциона, дату исполнения, удержанные налоги на трудоустройство и тип предоставленной информации. Этот отчет может быть использован для сверки налоговых вычетов в Приложении M-3 налоговой декларации компании с Формой W-2, выданной сотрудникам. О вознаграждении бывших сотрудников следует указать в форме W-2. Для некоторых более крупных операций следует запросить сверку с доходом по опциону, указанным сотрудником в графе 1 и поле 12, код V формы W-2.Необходимо предпринять дополнительные шаги для согласования вычетов с надлежащим годом для компаний, заканчивающихся финансовым годом. Расхождения в сверках могут указывать на проблему с подоходным налогом или налогом на трудоустройство.

Если директорам предлагаются варианты, выясните, была ли выпущена форма 1099. Этот доход по опциону должен указываться в индивидуальной налоговой декларации директора (например, в Таблице C или в строке 21 «Прочие доходы») вместе с налогом на самозанятость при исполнении или ином отчуждении.

Убедитесь, что все соответствующие FICA, FUTA и FITW депонированы. Если налоги на занятость равны или превышают 100 000 долларов в любой день в течение периода депозита, компания должна внести налог на следующий банковский день, независимо от того, вносят ли они ежемесячный или полугодовой вклад. Если есть большие корректировки в Графике M-3 для исполненных опционов и если график депозитов не меняется, проконсультируйтесь со специалистом по налогам на работу, чтобы получить рекомендации по применению возможного штрафа за неуплату депозита в соответствии с IRC §6656.

Прочие виды компенсации, основанной на капитале

План с фантомными запасами — это договоренность, в соответствии с которой отсроченные суммы определяются на основании гипотетических «фантомных» акций работодателя без предоставления работнику реальных акций.В зависимости от условий соглашения работник может иметь право на получение только увеличения стоимости акций между моментом, когда работодатель присуждает фантомные акции, и моментом, когда служащий обналичивает акции. В качестве альтернативы, работник может иметь право на получение всей стоимости акций, а также любых дивидендов, выплаченных с момента предоставления работодателем фантомных акций. Работодатель не владеет фактическими акциями для работника, но в зависимости от условий плана, работнику могут выплачиваться фактическими акциями или наличными во время выплаты наличных средств.

Несмотря на свое название, планы с фантомными запасами являются соглашениями о неквалифицированной отсроченной компенсации (NQDC), а не соглашениями о запасах. IRC §3121 (v) (2) предусматривает, что договоренность является NQDC, если работник имеет юридически обязывающее право в течение календарного года на денежную стоимость определенного количества акций, которая должна быть оплачена в более позднем календарном году. Как правило, физическое лицо имеет право на получение денежной стоимости количества фантомных акций, которые были зачислены на его счет после увольнения.Эксперт должен определить, занимается ли компания такой практикой, и, если да, получить понимание условий соглашения. См. Окончательные правила согласно IRC §409A.

IRC §3121 (v) (2) касается обработки определенных отсроченных компенсаций и соглашений о снижении заработной платы, в частности, обработки определенных неквалифицированных планов отсроченной компенсации. Treas. Рег. В § 31.3121 (v) (2) -1 (b) (4) (ii) обсуждаются планы, договоренности и льготы, не предусматривающие отсрочки выплаты компенсации, такие как опционы на акции, права на повышение стоимости акций и другие права на стоимость акций.Treas. Рег. § 31.3121 (v) (2) -1 (b) (5), пример 8 предоставляет специальное правило времени для неквалифицированной отсроченной компенсации, которая может включать фантомный запас. В соответствии со специальным правилом выбора времени FMV фантомного запаса — это заработная плата на момент зачисления на счет сотрудника (когда он передается). Если «учитываться» при зачислении на счет сотрудника, то любое повышение стоимости акций не является заработной платой FICA, когда руководитель обналичивает фантомные акции. Однако такое вознаграждение является доходом для работника и подлежит FITW.

Права на увеличение стоимости акций — это еще один метод вознаграждения сотрудников или независимых подрядчиков. Право на увеличение стоимости акций (SAR) — это договоренность в течение определенного периода, по которой работник имеет право получить увеличенную стоимость акций работодателя путем обналичивания или использования SAR. Сотрудник может только выиграть от повышения стоимости акций; следовательно, налогооблагаемое событие не происходит до тех пор, пока не будет осуществлен SAR. Сумма, полученная при выполнении SAR, включается в доход работника, составляет заработную плату и в этот момент создает вычет для работодателя.См. Преподобный Рул. 80-300, 1980-2 C.B.165, Rev. Rul. 82-121, 1982-1 C.B.79 и Treas. Рег. §1.451-2 (а). Права на повышение стоимости акций НЕ являются отсроченной компенсацией, подпадающей под действие специального правила выбора времени согласно IRC §3121 (v) (2). См. Treas. Рег. §31.3121 (v) (2) -1 (b) (4) (ii) и Уведомление 2005-1. Однако, если условия SAR ограничивают сумму, которую сотрудник может получить при исполнении, IRS постановило, что доход был получен конструктивно в том налоговом году, в котором был достигнут максимальный предел. См. Постановление о частном письме (PLR) 8104119.Кроме того, сотрудник, который не выполняет SAR, конструктивно получил стоимость акций в конце срока его действия. См. PLR 8120103.

Запрещенные паи акций — это необеспеченные, нефинансированные обещания выплатить наличные или акции в будущем и считаются неквалифицированной отложенной компенсацией в соответствии с IRC §§ 3121 (v) (2), 451 и 409A. Как правило, одна Пая с Ограниченным запасом представляет собой одну акцию от фактического запаса. Паи с ограниченным доступом, как правило, не облагаются налогом при предоставлении гранта, если они соответствуют требованиям или иным образом освобождены от них, IRC §§ 451 и 409A.Как правило, налогооблагаемое событие не происходит до перехода прав на Ограниченную долю акций. Кроме того, паи с ограниченным доступом не считаются собственностью для целей параграфа 83 IRC, поскольку фактическая собственность не была передана, и поэтому выбор IRC §83 (b) не может быть сделан в отношении предоставления паи с ограниченным доступом.

• Запрещенные доли акций, рассчитанные с использованием запаса. Пая с ограниченным запасом, подлежащая оплате в запасе, аналогична Присуждению по ограниченному запасу, за исключением того, что работодатель не передает запас работнику до тех пор, пока не будет передана Пая с ограниченным запасом.Запрещенные акции. Паи, рассчитываемые на складе, регулируются §§ 451 и 409A IRC (если они не удовлетворяют исключению), но не подпадают под действие §83 IRC при предоставлении. Запрещенные паи. Паи, рассчитанные на складе, подпадают под действие параграфа 83 IRC только в том случае, если запас фактически передается сотруднику. Как правило, стоимость переданных акций включается в доход поставщика услуг, а получателю услуги разрешается соответствующий вычет.
  
• Паи с ограничениями по запасам, расчет по которым осуществляется денежными средствами. Пая с ограниченным запасом, подлежащая оплате наличными, — это договоренность, в соответствии с которой работник имеет право получить стоимость пая на дату перехода пая. Запрещенные акции. Паи, подлежащие оплате наличными, никогда не подпадают под действие параграфа 83 IRC, поскольку никакая собственность не передается. Сумма денежных средств, полученных при переходе на Ограниченную единицу запаса, включается в доход поставщика услуг, а получателю услуги разрешается соответствующий вычет.

Варранты на акции аналогичны опционам на акции.Это сертификаты, которые позволяют владельцу приобрести определенное количество акций в определенное время по определенной цене. Опционы на акции обычно предоставляются сотрудникам и другим поставщикам услуг, тогда как варранты обычно предоставляются лицам, не являющимся сотрудниками (включая внешних инвесторов). Обычно это опционы на покупку акций на длительный период и свободно переводимые инструменты. См. Юридический словарь Блэка 1617 (8-е изд. 2004 г.). Как правило, варранты не являются компенсационными для налоговых целей; однако некоторые варианты могут ошибочно называться «варрантами».»В зависимости от фактов и обстоятельств, варранты фактически выдаются в обмен на оказание услуг и должны подлежать налогообложению в соответствии с §83 IRC. Чтобы определить, был ли предоставлен надлежащий налоговый режим и рассмотрение, копия соглашения о варрантах на акции и необходимая документация по плану (если таковая имеется) должна быть получена.

Дополнительные ресурсы

Технические вопросы могут быть отправлены в Практическую группу по вопросам компенсаций и льгот на веб-сайте CAB IPG.Экзаменаторы могут использовать дискуссионный форум веб-сайта или отправить официальный запрос.

Как владельцы хедж-фондов и фондов прямых инвестиций могут структурировать вознаграждение сотрудников, чтобы сохранить своих суперзвезд

Любой проницательный владелец бизнеса знает, что сотрудники суперзвезды не из дешевых. Но без них прибыль и преимущество перед конкурентами могут быть недостижимыми. В высококонкурентном мире хедж-фондов и фондов прямых инвестиций вопрос о том, как наилучшим образом компенсировать выдающиеся таланты, может быть одновременно сложной и сложной задачей.

Два типа потоков доходов

В большинстве случаев хедж-фонды и фонды прямых инвестиций имеют два потока доходов.

1. Комиссия, основанная на чистых активах под управлением (как правило, на капитале каждого инвестора), обычно взимается ежеквартально и не привязана к прибыли. Многие фонды взимают 2 процента и называют это комиссией за управление. Классы учредителей или начальный капитал для привлечения средств обычно взимаются меньше. Этот доход, как правило, зависит от штата, в котором ведется деятельность, и считается несвязанным бизнесом, облагаемым налогом (UBTI), если он получен организациями, освобожденными от налогов, пенсионным планом / индивидуальным пенсионным счетом, облагается налогом на самозанятость, и, если получен в Нью-Йорке некорпоративным лицом, облагаемым налогом на некорпоративный бизнес.Поскольку он облагается налогом по наивысшей ставке, его денежный поток обычно направляется на оплату аренды, коммунальных услуг, заработной платы, программных услуг и основных средств, таких как компьютеры и столы фонда.
2. Сокращение прибыли по-разному называется переносом, перераспределением стимулов или выделением. Многие фонды взимают 20 процентов, и иногда используются минимальные ставки (например, фиксированный процент или превышение федеральной ставки LIBOR) и / или высокие отметки (в первую очередь должны быть возмещены исторические убытки партнера). Получение такого перераспределения стимулов от партнерства к партнеру дает явные преимущества.Если классифицируется как доля дохода партнерства, а не выплаты внешнему консультанту, прибыль, относящаяся к нереализованной налогооблагаемой прибыли, в настоящее время не облагается налогом, и партнер может воспользоваться более низкими налоговыми ставками, связанными с приростом капитала и квалифицируемыми дивидендами. (в настоящее время облагается налогом по самой высокой ставке федерального налога в размере 20%). Один недостаток, если фонд классифицируется как фонд инвестора, а не как трейдер, расходы фонда (например, профессиональные гонорары) будут классифицироваться как вычет из портфеля, вычитаемый только в том случае, если они превышают 2 процента скорректированного валового дохода физического лица. (AGI) и, как правило, не подлежат вычету для тех, кто в конечном итоге платит Альтернативный минимальный налог (AMT), поэтому перенос этих расходов не может быть выгоден партнеру по перевозке транспортных средств.В большинстве штатов есть «исключение для торговли за ваш собственный счет» для целей поиска источников, поэтому, за исключением доходов от источников, таких как комиссия за выдачу ссуд, недвижимость или роялти за нефть и газ, этот доход поступает туда, где бы ни проживал партнер. Как правило, этот второй поток доходов также не будет считаться UBTI, если фонд не получил дохода или не использует кредитное плечо. Этот второй поток и его выгодный налоговый режим в соответствии с действующим законодательством — одна из областей, постоянно находящихся под угрозой налоговой реформы, хотя эта угроза вырисовывалась десятилетиями, но не материализовалась.В последние годы высокопроизводительные и высокопоставленные сотрудники получают долю от этого потока, в то время как в прошлом он обычно оставался исключительно у основателей фонда.

Сотрудник против партнера

Выплата сотруднику компенсационного бонуса в конце года через Форму W-2 из прибыли партнерства управляющей компании была бы наиболее эффективным способом уменьшения прибыли компании, которая подлежит налог на самозанятость (хотя с помощью вариантов структурирования есть способы минимизировать сумму дохода, облагаемую этим налогом) и, если город находится в Нью-Йорке, налог на некорпоративный бизнес.Это уменьшит налогооблагаемый доход существующих партнеров. Если управляющая компания использует метод начисления, компания может начислять эти бонусы в конце года и фактически не выплачивать денежные средства в течение 75 дней в следующем году. Эта задержка не только поможет с потоком денежных средств, но и поможет определить фактическую прибыльность компании. В прошлом эти управляющие компании, как правило, использовали кассовый метод учета, чтобы воспользоваться правилами отсроченного вознаграждения, действовавшими до 2009 г., поскольку они относились к доходам от иностранных инвесторов, безразличных к текущему вычету любого потока вознаграждений, что дает преимущество в значительной степени были устранены с внедрением Налогового кодекса (IRC) §409A и 457A, которые будут обсуждаться позже.Имейте в виду, что организация, основанная на начислении, не может взять на себя начисленные расходы, если организация, связанная с кассовым методом, не получает доход одновременно в соответствии с IRC §267. Это часто упускается из виду, когда фонд платит комиссию за управление в конце квартала, поскольку управляющая компания должна получать доход, даже если он еще не выплачен, чтобы инвесторы фонда могли взять на себя расходы в настоящее время. Если сотрудник уже является младшим партнером управляющей компании, ему также может быть выплачен гарантированный платежный бонус, который будет действовать таким же образом, что он будет вычитаться из налогооблагаемой базы для остальных партнеров, когда младший партнер признает доход.

Вместо выплаты сотруднику компенсационного бонуса он также может получить партнерский интерес в любом потоке. Налоговые последствия получения прибыли товарищества или доли товарищества капитала различаются тем, что справедливая рыночная стоимость доли капитала облагается налогом в качестве возмещения после его вознаграждения (то есть, если товарищество ликвидируется в следующую минуту, что получит новый партнер) , тогда как проценты с прибыли обычно не подлежат налогообложению до тех пор, пока не будет получена доля налогооблагаемого дохода.Чтобы предотвратить споры в будущем, товариществам следует рассмотреть возможность проведения оценки для количественной оценки стоимости присужденных и подписанных как дарителем, так и получателем процентов капитала. Насколько, если таковые имеются, в управлении партнерством следует учитывать и четко определять в любом таком предоставлении интереса новому партнеру? Если они структурированы как процент от прибыли, иногда используются «догоняющие» положения, так что проценты, предоставленные через пару лет после существования фонда, в конечном итоге будут получать фиксированный процент от прибыли за весь срок существования фонда, даже если они сначала не участвовал.Обычно это используется в мире прямых инвестиций больше, чем в хедж-фондах. При получении процента от прибыли получатель должен сделать защитный выбор IRC 83 (b) в случае, если позже будет определено, что процент фактически частично или полностью является процентом капитала. Это обеспечит учет прироста капитала получателя вперед с момента выборов (за исключением любых поступлений от продажи, распределяемых на горячие активы, как это определено в IRC §751 — нереализованная дебиторская задолженность и запасы), и никакая последующая продажа не будет считаться компенсация.Чтобы помочь аргументу, что это процент прибыли, а не замаскированная компенсация, партнер должен получить какое-то право голоса (чем больше, тем лучше).

В любом случае затраты, а иногда и годы разочарования, вызванные судебным разбирательством, могут быть огромными, поэтому в интересах каждого в любом случае надлежащим образом задокументировать предлагаемые предложения и способы урегулирования споров в будущем. Например, оценка того, кто уходит добровольно или недобровольно, может быть особенно спорной, когда речь идет о малоторговых активах, активах 3-го уровня или стоимости деловой репутации / торговой марки компании, поэтому положения о выходе имеют важное значение.

Часто упускаемые из виду проблемы с грантами партнерских интересов со стороны сотрудника

Несмотря на очевидную значимость того, что называться партнером, переход от сотрудника к партнеру может иметь последствия, которые сотрудник должен учитывать, прежде чем совершать такой переход. Новые партнеры теперь будут получать Таблицу K-1, а не Форму W-2, и, следовательно, они будут нести ответственность за уплату своих налогов на социальное обеспечение и бесплатную медицинскую помощь, а также любых федеральных налогов или подоходных налогов штата. Их налоговые декларации, вероятно, станут намного более сложными и могут потребовать подачи в нескольких штатах и ​​ответственности за расчетные налоговые платежи в несколько юрисдикций — дополнительных бухгалтерских сборов для подготовки их деклараций может не быть, особенно если они получают довольно незначительное партнерство с ограниченной ответственностью. интерес.Получение партнерской доли в организации, получающей комиссионный сбор или комиссию за управление, может привести к дополнительному соблюдению государством требований, поскольку государства становятся все более и более агрессивными в обращении за комиссией от механизмов, взимающих плату за управление, посредством внедрения рыночных правил выбора поставщиков и экономической взаимосвязи. Если используются иностранные организации, может потребоваться заполнение дополнительных форм, несоблюдение которых может повлечь за собой крупные штрафы — хотя часто бывает облегчение, если не соблюдаются определенные пороговые значения размера.

Распределение партнерских доходов может не отражать налогооблагаемую прибыль — вопрос о том, производится ли налоговое распределение, следует рассматривать как поток денежных средств, особенно в мире прямых инвестиций, может быть серьезной проблемой.Кроме того, покрытие медицинского страхования и пенсионных планов, вероятно, изменится, поскольку правила различаются для партнеров и сотрудников.

Как партнер с ограниченной ответственностью, партнер, как правило, несет ответственность только в пределах своего счета капитала (принятие в полное партнерство внезапно подвергает нового партнера всем обязательствам партнерства), но любой капитал, который вкладывает партнер с ограниченной ответственностью, теперь является актив партнерства и может нести ответственность в любом судебном процессе, возможно, в результате события, которое произошло до того, как ограниченный партнер даже стал частью компании.Часто от нового партнера с ограниченной ответственностью не требуется вносить какой-либо капитал, но это может иметь свои последствия. Чтобы усилить аргумент о том, что и сама кэрри-организация в фонде, и каждый партнер кэрри-организации действительно являются партнерами и не получают зарплату в качестве внешних консультантов или советников, большинство юристов и бухгалтеров советуют партнерам подвергать капитал риску. Классификация в качестве внешнего консультанта потеряет все преимущества налогообложения в качестве партнера — неуплату налога на нереализованную прибыль и более низкую ставку налога на долгосрочный прирост капитала и квалификационные дивиденды, упомянутые выше.С точки зрения фонда, то, что партнеры вкладывают в него собственные деньги, очевидно, является большим стимулом для успеха фонда. Однако с точки зрения риска многие управляющие фондами берут деньги из транспортного средства, которое обычно классифицируется как генеральный партнер, и переводят их в интересы ограниченного партнера, если они хотят сохранить деньги в фонде, а не диверсифицировать свои владения. Возможно, этот шаг предотвратит потерю их инвестиций в качестве партнеров с ограниченной ответственностью, если один член / партнер генерального партнера совершит должностное преступление.

В соответствии с новыми правилами аудита партнерства IRS, которые начинаются в годы, начинающиеся после 31 декабря 2017 года, партнерские отношения с менее чем 100 партнерами и отсутствие сквозных организаций в качестве партнеров могут отказаться от новых правил. Одним из основных преимуществ отказа является то, что новые партнеры могут избежать возможной оценки налогов и штрафов за предыдущие нарушения, которые теперь обнаруживает IRS. Согласно новым правилам, товарищество и, следовательно, нынешние партнеры должны будут платить начисленный налог за предыдущие годы.Если, однако, партнерство управляющей компании или кэрри-партнерство не откажется от участия, новый ограниченный партнер любой из компаний может быть наказан за действия, совершенные до того, как они стали партнерами. Лечебные ассигнования могут быть сделаны для распределения таких штрафов среди партнеров, которые были рядом во время корректировки года, но новый ограниченный партнер, возможно, не мог сказать, нужно ли делать эти лечебные ассигнования, и это могло бы быть достаточно значительного размера что, даже если были произведены лечебные ассигнования, на то, чтобы уравновесить ситуацию, может потребоваться несколько лет из-за движения денежных средств или меньшего дохода в текущем году.

Конфиденциальность и контроль информации, проблемы существующих партнеров

Даже если партнеры с ограниченной ответственностью не имеют права голоса или управления, владельцы долей партнерства могут получить доступ к налоговой декларации партнерства. Несмотря на использование боковых карманов или траншей для выделения доли ограниченного партнера в конкретный поток доходов, управляющие партнеры могут не захотеть предоставлять доступ к общим цифрам младшему партнеру. Если им не предоставить копию налоговой декларации, это не обязательно помешает младшему партнеру увидеть общую налоговую ситуацию партнерства, поскольку, будучи партнером, он может запросить копию налоговой декларации у правительства.Повышение статуса сотрудника до уровня партнера также повышает его полномочия действовать от имени и представлять организацию — в случае совершения должностных преступлений, возможно, партнерство будет нести большую ответственность, когда партнер совершает действие, а не сотрудник.

Если иностранному партнеру была предоставлена ​​доля участия в партнерстве, удержание дохода могло бы производиться внутренним партнерством. То же самое может быть верно и в отношении штатов, даже в отношении сожителя, проживающего в другом штате. Это элементы, которые следует учитывать перед тем, как принять партнера, который может не работать или не проживать в том же районе, что и все остальные.

Также необходимо учитывать партнерам-учредителям фонда, прежде чем принимать кого-либо нового в качестве партнера, является долгосрочной целью партнерства. Если они в конечном итоге захотят продать предприятие, будет проще и, вероятно, более прибыльно не иметь младших партнеров, которые могли бы выкупить или получить согласие относительно продажной цены. Очевидно, что на начальных этапах развития фонда денежный поток может вызывать беспокойство, и предложение партнерских процентов в качестве бонуса может быть единственным способом вознаградить высокоэффективного исполнителя.

Организации, организованные как корпорации подраздела S

Корпорации подраздела S могут использоваться вместо партнерств для получения любого потока дохода.Если акционеры получают заработную плату, равную их рыночной стоимости, оставшаяся прибыль не облагается налогом на самозанятость.

Многие компании, справедливо или ошибочно, оценивают рыночную стоимость примерно на уровне максимальной заработной платы, подлежащей обложению налогом на социальное обеспечение (127 200 долларов США в 2017 году). Управляющие компании, организованные как товарищества с ограниченной ответственностью для минимизации налога на самозанятость, часто делают то же самое, предоставляя гарантированный платеж, равный тому же пределу, и аргументируя это тем, что оставшаяся сумма, идущая партнерам с ограниченной ответственностью, является долей в прибыли от собственности, а не вместо заработной платы.

S-корпорации также не подпадают под действие новых правил партнерства, которые вступают в силу 1 января 2018 г., которые могут повлечь за собой наказание текущих партнеров за грехи предыдущих партнеров (однако многие из этих партнерств могут иметь возможность отказаться от участия новых правил из-за их небольшого размера). Но S-корпорации ограничены в том, кто может владеть акциями — иностранцы-нерезиденты, корпорации и товарищества не могут. Кроме того, корпорации S могут иметь только один тип акций, и распределение должно производиться на основе акций.Боковые карманы и ориентиры можно использовать вместе.

Бонус, привязанный к индивидуальной эффективности по сравнению с фондом в целом

Для мотивации стабильности компании и обеспечения лояльности инвесторов, как правило, большинство фондов стремятся согласовать интересы своих сотрудников с интересами своих клиентов. Независимо от формы выплаты бонусов сотрудникам, фонды должны учитывать правила и положения, установленные Законом об инвестиционных консультантах 1940 года, Законом о товарных биржах, Законом Додда-Франка о реформе Уолл-стрит и о защите прав потребителей, а также о различных средствах защиты данных. законы.

Связывание шансов сотрудника на получение бонуса исключительно с результатами его или ее собственного портфеля, а не с фондом в целом, может иметь некоторые неблагоприятные результаты. Это может стимулировать высокие риски, возможно, вызвать споры из-за ресурсов (исследователи или исследовательская информация, куда тратить деньги для поиска сделок, маркетинг, использование ограниченного капитала) и, возможно, вызвать нездоровые отношения с другими сотрудниками, управляющими отдельными портфелями, которые все объединяются в один фонд. .

Пример: до того, как высшее руководство узнает о проблеме, отсутствие связи может привести к тому, что два трейдера будут непреднамеренно делать ставки на противоположные стороны одной и той же позиции, что может привести к неблагоприятным налоговым последствиям, таким как отсрочка признания реализованных убытков от продаж стирки и трансляций как налоговое законодательство применяется к партнерству в целом, а не к портфелю каждого трейдера.

Пример: два трейдера могут удвоить одни и те же позиции и поставить под угрозу диверсификацию.

С другой стороны, высокопроизводительный исполнитель не будет чувствовать себя увязшим в плохой работе других и не будет чувствовать, что все их успехи не приводят к сопутствующему вознаграждению. Если фонд использует различные портфели, некоторые из которых используются только для управления рисками, это может быть даже довольно несправедливым подходом в зависимости от того, на какой стороне сотрудник призван управлять. Иногда можно достичь компромисса, вместо этого имея бонусные пулы, в которых будет участвовать вся команда.Любой из них может быть дискреционным по желанию управляющего партнера или фиксироваться на основе установленных контрольных показателей.

Препятствия и высокие оценки могут использоваться при расчете бонусов, аналогично тем, которые используются при расчете переносимости фонда. Необходимо учитывать множество сложностей, которые на самом деле относятся и к переноске. Если фонд фактически сокращается, но устраняет препятствия, получают ли сотрудники компенсацию? А что делать, если прибыли нет — не задействован ли другой поток доходов, возможно, плата за управление? Следует ли переносить процент, подлежащий выплате бонуса? Если вместо этого он переносится до тех пор, пока не будет получена прибыль, что, если сотрудник уволится? Меняется ли ответ, если сотрудник умирает или становится инвалидом?

Также при принятии решения о том, какие ориентиры или препятствия использовать, следует учитывать, как часто можно выводить деньги из фонда.Многие хедж-фонды допускают ежеквартальное или ежемесячное снятие средств, что может чрезмерно акцентировать внимание на краткосрочных результатах и ​​недостаточно на долгосрочном. Это может ограничивать то, во что трейдеры или управляющие портфелями готовы инвестировать. Очевидно, что в сфере прямых инвестиций это может не вызывать беспокойства, поскольку снятие средств может быть запрещено годами или до тех пор, пока не произойдет реализованное событие. Но, конечно, может быть и обратное — делать ставку на что-то долгосрочное, когда инвесторы нетерпеливы к более быстрой отдаче.

Ограничения, налагаемые §409A и §457A Налогового кодекса.

Чтобы отложить признание налогооблагаемого дохода и сохранить вклад сотрудников в долгосрочное благополучие фонда, во многих соглашениях о компенсации используется какой-то элемент отсрочки. Некоторые фирмы назначают только высокооплачиваемых сотрудников или занимающих определенные должности способными откладывать. Обычно устанавливается минимальный уровень, ниже которого отсрочка выплаты компенсации невозможна. Но чтобы сделать что-либо из этого, необходимо рассмотреть два раздела внутреннего кодекса.

До внедрения IRC §409A и IRC §457A, управляющие хеджированием и частным капиталом имели возможность откладывать свою долю переноса, а иногда и плату за управление, иностранным инвесторам и / или U.S. освобождаются от налогов для инвесторов на срок десять и более лет (при использовании договоренностей «спина к спине»). Это также удерживало управляющих партнеров от уплаты налога в настоящее время на этот отложенный доход, предназначенный для будущих премий сотрудникам в виде денежных средств до налогообложения. Сотрудникам иногда предлагали эту льготу также до уплаты налогов, что позволяло их будущему вознаграждению расти по мере процветания иностранного фонда. Начиная с 2008 года, форма этой отсрочки была изменена, и «существенный риск конфискации» требовался для продолжения отсрочки, что означало, что если деньги были по существу гарантированы, их нужно было получить в качестве налогооблагаемого дохода в настоящее время.Устаревшие планы должны были вернуть деньги в доход к 2017 году. Если доход должен быть включен в соответствии с IRC §457A, он облагается налогом в настоящее время и теряет предполагаемую отсрочку. В отличие от этого, нарушение IRC §409A также влечет за собой текущее налогообложение, но добавляет штраф в размере 20% и надбавку к уплате процентов. Одно исключение из этих правил предусмотрено в случае краткосрочных отсрочек — как только бонус или комиссия больше не подвержены значительному риску конфискации, они должны быть выплачены в течение 2,5 месяцев после окончания года (15 марта для организаций календарного года) .Кроме того, в соответствии с IRC §457A, начиная с 2009 года, офшорные фонды (и некоторые оншорные) больше не могли платить комиссию более чем через 12 месяцев после окончания года, в котором были оказаны услуги, без 20% штрафа и дополнительных процентов.

Еще больше усложняет ситуацию то, что не во всех странах действуют правила, аналогичные США. Так что, если у фондов есть офшорные сотрудники, могут возникнуть другие проблемы. Хотя большинство штатов соблюдают законы США по этим темам, управляющие фондами должны проверить, все ли штаты, от которых они получают доход, или сотрудники, в которых они работают, тоже.

Передача прав: доллары до уплаты налогов и доллары после уплаты налогов

Чтобы сотрудники-звезды были привязаны к долгосрочному здоровью фонда и затрудняли им уход на более зеленые пастбища, их компенсация часто привязана к графику перехода прав.

Если бонус откладывается до вычета налогов, текущие партнеры управляющей компании должны уплатить налоги на компенсацию, которая в настоящее время не относится на расходы, но они получат вычет в том году, в котором она была выплачена. Однако отсрочки до уплаты налогов — это самый простой способ отозвать свое решение, если сотрудник по какой-либо причине не передает полностью или лишается компенсации.Если отложенному бонусу разрешено расти, привязав его к показателям фонда, партнеры могут захотеть сделать равные инвестиции в фонд, чтобы застраховаться от значительного повышения курса. Несоответствие денежных потоков происходит при таком сценарии с партнерами. Они должны инвестировать фонды после уплаты налогов в хеджирование и платить налог в настоящее время с повышения стоимости такого хеджирования до тех пор, пока компенсационная компенсация не будет выплачена. Одним из способов смягчить влияние этого несоответствия может быть корректировка оценки сотрудника до уровня после вычета налогов, то есть, если повышение составляет 10 процентов, а ставка налога для партнеров составляет 40 процентов — дать отложенному бонусу сотруднику только оценку 6 процентов (10% * (1-40%)).

Бонусы после вычета налогов, которые необходимо реинвестировать в фонд, дают текущим партнерам вычет, но также облагают сотрудника налогом на суммы, которые еще не полностью закреплены. Это можно смягчить за счет распределения налогов. Необходимые реинвестиции вынуждают сотрудника оставаться в игре и вносить свой вклад в успех фирмы. Если сумма будет достаточно большой, она может даже повлиять на способность фонда продолжать находить новые сделки и продлевать жизнь фонда. Как правило, необходимое реинвестирование осуществляется через отдельную организацию, которая инвестирует в фонд, так что последующие споры решаются на его уровне, а не на уровне фонда, чтобы инвесторы не знали о таких конфликтах — это также может помочь во встрече с «аккредитованным инвестором» и Пороговые значения исключения для «квалифицированного покупателя», предлагаемые Законом о ценных бумагах 1933 года и Законом об инвестиционных компаниях 1940 года, хотя с расширением «знающих сотрудников» Комиссией по ценным бумагам и биржам в 2014 году это может быть менее серьезной проблемой.Следует также учитывать, подпадают ли эти средства под действие ограничений фонда и ограничений выкупа, которые разделяют другие инвесторы. Помещая этих партнеров в другую организацию, они, вероятно, также не смогут участвовать в управлении фондом и голосовании.

До налогообложения обычно лучше для сотрудника, после налогообложения, возможно, лучше для партнеров, но это требует гораздо большей работы с распределением налогов и, возможно, дополнительной организации, для которой нужно формировать и подавать налоговые декларации.Кроме того, до налогообложения обычно можно получить единый документ, тогда как после уплаты налогов с обязательным реинвестированием требуются графики перехода прав и дополнительные условия конфискации к соглашению о товариществе с ограниченной ответственностью или соглашении об обществе с ограниченной ответственностью.

Жилет: обрыв в сравнении с градуированным

Обычно используются два типа надела — скальный и градуированный (или последовательный). Клифф получает полную сумму компенсации за один раз в один день в будущем, при этом конфискация обычно происходит, если сотрудник увольняется заранее в связи с увольнением.Более распространенная градация имеет процентное наделение на определенную дату в течение определенного периода времени (например: одна треть наделения каждого 31 декабря в течение следующих 3 лет — до 5 лет — это период, используемый большинством в отрасли) с неинвестированными часть обычно уплачивается, если сотрудник увольняется. Однако в обоих случаях последствия смерти, потери трудоспособности или увольнения без причины должны быть рассмотрены в соглашении о компенсации. Обычно сотрудник должен иметь хорошую репутацию в фирме, когда получает это наделение правами.Очевидно, что если новый работодатель соответствует или превышает любую потерянную отложенную компенсацию из-за того, что он не получил права, когда он или она уволились, использование этого инструмента как способа удержания высокоэффективных сотрудников менее эффективно.

Стимулы к увольнению на хороших условиях и выплате пенсии партнерам

Несмотря на то, что большинство договоренностей о найме осуществляется «по желанию», чтобы побудить сотрудников или партнеров, которые покидают фонд, делать это на хороших условиях, иногда в обмен на них предлагаются выходные пособия. уход для подписания соглашений об отказе от конкуренции, отказе от привлечения инвесторов или сотрудников, недопущении унижения и / или неразглашения конфиденциальной, частной или коммерческой тайны.

Для выплаты выходящему на пенсию партнеру могут использоваться распределения по истечении срока (которые обычно доступны только для партнеров, которые проработали в фирме определенное время). Вместо того, чтобы выкупить партнера с хорошей репутацией, что не привело бы к вычету для оставшихся партнеров, выбывающий партнер мог бы получить уменьшающуюся процентную ставку в чистом вознаграждении за управление или перенос на несколько лет, что дало бы меньше налогооблагаемой прибыли партнерам, останется в каждом из этих лет, но достигнет того же конечного результата.При такой договоренности уходящему на пенсию партнеру каждый год обычно предоставляется соответствующая меньшая доля доходов от возможной продажи партнерства. Такие раздачи могут быть аналогичны вышеперечисленным выходным пособиям в том смысле, что они могут быть бонусом для тех, кто уходит, кто не участвует в соревнованиях, не привлекает сотрудников или инвесторов и т.д. отсортировать возвращаемую компенсацию, которая может быть не инвестирована или передана и все еще не выплачена, но может применяться даже после того, как платежи были произведены в определенных случаях.Любые реализованные обратные вызовы должны быть осведомлены о доктрине «неверного слуги» и о том, как она применяется. Доктрина «неверного слуги» гласит, что если материальный и существенный проступок сотрудника нарушает его или ее контракт на оказание услуг или если он или она совершил проступок, который представляет собой нарушение долга лояльности или добросовестности, работодатель уже может взыскать компенсацию. оплаченный. Однако не все штаты следуют этому, и интерпретация может различаться даже в штатах, которые это делают. Коннектикут, Флорида и Род-Айленд отвергли эту доктрину.Еще больше усложнить ситуацию могут вопросы выбора права. Что произойдет, если партнерство будет организовано в Делавэре, большая часть его бизнеса будет вестись в Нью-Йорке, но возникнет спор с трейдером, живущим в Коннектикуте? Правило какого штата правит? Эти вопросы следует учитывать при составлении трудовых договоров и соглашений о партнерстве. Взыскание налогов с заработной платы и ответственных за это может быть особенно обременительным в таких случаях, когда применяются возвратные платежи.

Прочие обратные отсчеты

Принцип работы обратных отсчетов зависит от того, какой поток доходов приносит им доход и от того, должен ли сотрудник получить партнерский интерес (и больше не быть сотрудником, а теперь партнером) или просто компенсацией.

Возвраты до налогообложения, которые классифицировались бы как компенсация, которая еще не была выплачена, обычно не вызывают проблем, поскольку ни одна из сторон не включила вычет или доход в налогооблагаемый доход.

Партнерский интерес в управляющей компании, которая не завершает передачу прав, на которую распределяется доход за годы до полной передачи прав, представляет проблемы, которые на сегодняшний день не были решены никакими авторитетными указаниями IRS. В соответствии с Порядком получения доходов 2001-43, распределение прибыли на процентную долю прибыли в первый год необходимо, даже если партнер не передает права до второго года, чтобы утверждать, что субсидия партнерства является доходной, а не капитальной.В год конфискации оставшиеся партнеры могут иметь обычный доход в виде процентов, которые они получают от партнера, который не передал права. Предположительно, неинвестированный партнер, вероятно, получит капитальные убытки в связи с утраченной долей участия в партнерстве, а остальные партнеры будут получать обычный доход в той мере, в какой они получают долю неинвестированного партнера в партнерстве. Однако этот результат также является нерешенной областью права, и налогоплательщики годами ждали, пока IRS предоставит рекомендации в этой области.

Доли прибыли в транспортном средстве, переходящие в течение нескольких лет, могут быть более сложными. В мире прямых инвестиций может потребоваться несколько лет, чтобы заработать перенос, и поэтому, если перенос не заработан до того, как неинвестированные проценты будут конфискованы, эффекта, вероятно, не будет. Если компания прямых инвестиций платит перенос в настоящее время при предоставлении доли прибыли, которая будет переходить в течение нескольких лет, или в типичный прибыльный хедж-фонд, ответ становится более трудным.Если используется дифференцированное наделение правами, когда новый партнер имеет право на 1 процент прибыли в первый год, 2 процента во второй год и т. Д., Процент неклассифицированной и неинвестированной прибыли просто утрачивается. Если, однако, новый партнер будет иметь право на обрыв, налагающий 5 процентов прибыли в первый год, если он или она останется на два года, партнеру придется уплатить налог с полных 5 процентов прибыли в первый год, чтобы доказать, что проценты были процентами прибыли. Если эти 5 процентов утрачены, лечебные отчисления можно использовать как в управляющей компании.Однако характер может оказаться другим, поскольку транспортные средства-переноски часто не приносят обычного дохода, а убытки иногда классифицируются как вычеты из портфеля, которые для вычета должны превышать 2 процента скорректированного валового дохода. Оставшиеся партнеры могут быть не слишком обеспокоены уходящим партнером, и уходящий партнер может договориться о том, что их новый работодатель поможет с несоответствием, но оба должны знать о несоответствии, предлагая многолетнее наделение правами на транспортное средство, приносящее текущую прибыль.

Возврат компенсации после уплаты налогов с обязательным реинвестированием, если это сделано и разрешено местным трудовым законодательством (поскольку налоги на заработную плату будут уплачены), вероятно, следует производить также после уплаты налогов, чтобы избежать споров по поводу возврата налогов на заработную плату, удержания подоходного налога и налоговые отчисления. Однако конфискация в таких случаях, похоже, созрела для судебного разбирательства, и ее, вероятно, следует избегать.

Опционы

Опционы на долю прибыли партнерства обычно не имеют увеличения стоимости до исполнения и, похоже, не соответствуют модели хеджирования и фондов прямых инвестиций.Опционы на долю капитала рассматриваются как опционы на акции, но не подпадают под действие режима прироста капитала. Однако частные инвестиционные компании, которые работают как LLC с членскими интересами, не могут спонсировать планы владения акциями сотрудников (ESOP), предоставлять опционы на акции или предоставлять акционерные корпорации с ограниченным доступом или иным образом передавать сотрудникам фактические акции или права на акции. Вместо реализации опционов большинство фондов предпочитают выпускать проценты по прибыли.

Другие льготы

Пенсионные планы с согласованием с работодателем, медицинское страхование, страхование жизни и другие льготы, такие как щедрые счета или служебные автомобили, также могут быть предложены звездным сотрудникам.У них есть различные проблемы и недостатки, которые выходят за рамки этой статьи, но имейте в виду, что обработка таких статей, как взносы в пенсионный план и расходы на медицинское страхование, различается для сотрудника и партнера, и одно не может быть одновременно и тем, и другим. Например, часто партнерство будет продолжать выплачивать партнеру компенсацию в форме W-2, чтобы убедиться, что партнер удерживает достаточное количество подоходных налогов каждый год, но это неверно, и в случае проверки IRS может запретить партнерству вычет. за свою долю налогов на заработную плату и любую медицинскую страховку, выплачиваемую от имени партнера.

Заключение

Потеря сотрудника-суперзвезды и необходимость тратить время и ресурсы на его замену, часто без гарантии равной способности заменяющего, может быть очень дорогостоящим мероприятием. Так что стимул сделать их счастливыми и заработать для фонда значительный. За счет использования переходов и обратных выплат есть способы, которыми хедж-фонды и фонды прямых инвестиций могут на конкурсной основе компенсировать своим лучшим исполнителям, сохраняя при этом некоторый контроль над будущим. В зависимости от торговой стратегии фонда, типа инвестиций и долгосрочных целей бонусные пакеты могут быть адаптированы таким образом, чтобы удовлетворить обе стороны.

Чтобы получить дополнительную информацию о компенсации партнерам и сотрудникам хедж-фондов и фондов прямых инвестиций или узнать, как налоговые специалисты Baker Tilly по управлению активами могут помочь, свяжитесь с нашей командой.

Информация, представленная здесь, носит общий характер и не предназначена для рассмотрения конкретных обстоятельств какого-либо физического или юридического лица. В определенных обстоятельствах следует обращаться за услугами к профессионалу. Налоговая информация, если таковая имеется, содержащаяся в этом сообщении, не была предназначена или написана для использования каким-либо лицом с целью избежания штрафов, и такая информация не должна толковаться как мнение, на которое может полагаться любое лицо.На предполагаемых получателей этого сообщения и любых приложений не распространяются какие-либо ограничения на раскрытие налогового режима или налоговой структуры любой транзакции или вопроса, которые являются предметом этого сообщения и любых приложений.

Соглашение о рассрочке: ConservationTools

И покупатель, и продавец могут получить выгоду, если оплата покупной цены собственности распределена во времени. Суммы и сроки платежей могут быть структурированы бесчисленным множеством способов и адаптированы для наилучшего удовлетворения потребностей как продавца, так и покупателя.

Причины рассмотреть вопрос о финансировании продавца

Консервационная организация может предложить продавцу отсрочку всей или части покупной цены по ряду причин, среди которых следующие:

• Выплаты могут быть приурочены к прогнозам покупателя относительно доступности финансирования за счет грантов и пожертвований.
• Частные договоренности между продавцом и покупателем позволяют избежать комиссий и процентных ставок, взимаемых банками и другими ипотечными кредиторами.
• Продавец держит землю в качестве обеспечения для обеспечения выплаты полной покупной цены.
• Продавец может отложить признание прироста капитала от продажи до получения платежей в рассрочку, создавая для продавца федеральные налоговые льготы, которые могут побудить продавца предоставить покупателю более выгодные условия.

Два подхода

Если покупателю нужно время, чтобы получить финансирование для покупки недвижимости, и если продавец готов дождаться полной оплаты, доступны два варианта для защиты интересов природоохранной организации в владении землей при одновременном сохранении заинтересованности продавцов в получении полной оплаты. оплата покупной цены:

• Продавец забрать финансирование .При закрытии продавец передает недвижимость покупателю. В то же время покупатель доставляет продавцу вексель на неоплаченную покупную цену и регистрирует закладную на имущество в пользу продавца для обеспечения этого долга. Эта стратегия является предметом руководства Продавец «Возврат финансирования» .
• Финансирование платежей в рассрочку (т. Е. Договор в рассрочку ). При закрытии продавец и покупатель подписывают и записывают соглашение, в котором излагаются условия выплаты неоплаченной покупной цены в рассрочку.Покупатель может реализовать все права собственности, пользования и пользования имуществом после заключения договора о рассрочке, но продавец сохраняет право собственности на имущество до уплаты покупной цены. Эта стратегия является предметом данного руководства.

Соглашение о рассрочке по сравнению с соглашением продавца вернуть финансирование

В некоторых случаях природоохранная организация может предпочесть соглашение о рассрочке, чтобы продавец забрал финансирование, потому что частные лица и учреждения могут быть более заинтересованы и мотивированы внести свой вклад в покупку собственности, чем погашение ипотеки на ту же собственность.Предполагаемый результат сохранения может быть таким же, но мнение доноров может быть другим.

Еще одно возможное преимущество соглашения о выплате в рассрочку по сравнению с финансированием, полученным продавцом, заключается в том, что в случае неудачного случая, когда ожидаемое финансирование третьей стороной не материализуется, стороны могут незаметно отменить сделку, зарегистрировав прекращение соглашения о выплате долга — без обращения взыскания или обращения взыскания. вместо обращения взыскания не требуется.

Покупатель становится полноправным владельцем; Продавец остается в праве собственности

Когда соглашение о рассрочке подписывается между покупателем и продавцом, покупатель становится полноправным владельцем собственности (которая может быть землей, сервитутом доступа или консервационным сервитутом).Это означает, что покупатель может осуществлять все права собственности, пользования и пользования недвижимостью в течение срока действия соглашения о рассрочке. Тем не менее, продавец сохраняет за собой юридический титул (иногда называемый с голым юридическим титулом ) на собственность. Это обеспечивает продавцу безопасность — если покупатель не производит платежи в соответствии с условиями соглашения о рассрочке, продавец может восстановить владение недвижимостью быстрее и с меньшими затратами, чем при обращении взыскания по ипотеке.

Некоторые продавцы чувствуют себя более уверенно, сохраняя право собственности на свою собственность до тех пор, пока покупная цена не будет уплачена в полном объеме, что делает механизм финансирования рассрочкой платежа более удовлетворительным, чем альтернативное финансирование со стороны продавца. (И наоборот, некоторые продавцы могут не захотеть оставаться в собственности, если они не контролируют собственность.)

Используется много лет

Договоры о рассрочке платежа (иногда называемые договорами по делу ) в течение многих лет использовались как в жилых, так и в коммерческих сделках в качестве альтернативы финансированию ипотечного кредитования за деньги.

Государственные учреждения часто заключают договоры о рассрочке платежей с необлагаемыми налогами муниципальными облигациями для финансирования проектов экономического развития. Реже государственные учреждения заключают соглашения о рассрочке платежа с не облагаемыми налогами муниципальными облигациями для проектов по сохранению земель. Например, Министерство сельского хозяйства Пенсильвании использует продажи в рассрочку и выпуск муниципальных облигаций в своей программе закупок для сохранения сельского хозяйства.

Соответствие инструмента

Использование рассрочки платежа с большей вероятностью будет хорошей стратегией, если применимо одно или несколько из следующих обстоятельств:

• Покупатель, который рассматривает недвижимость как важное приобретение, обеспокоен тем, что продавец, который в настоящее время готов продать, может оказаться менее сговорчивым к тому времени, когда покупатель привлечет финансирование для покупки; в то же время покупатель относительно уверен, что покупная цена может быть повышена в течение определенного периода времени.
• Продавец заинтересован продать покупателю, возможно, желая сохранить землю, и обеспокоен тем, что продажа может не состояться, если продавец не предоставит финансирование.
• Для целей федерального налогообложения продавец желает распределить признание прироста капитала на несколько лет.
• Покупатель хочет использовать землю, но продавец не желает расстаться с титулом до тех пор, пока покупная цена не будет уплачена полностью.
• Покупатель рассматривает сбор средств для незавершенного приобретения земли как более предпочтительный, чем сбор средств для погашения задолженности по завершенному приобретению.
• Государственная программа по финансированию приобретения земли или сервитутов предусматривает распределение финансовых обязательств на срок в несколько лет.

Ключевые компоненты реализации

Первый ключ к успешному выполнению соглашения о рассрочке заключается в том, что покупатель и продавец должны прийти к единому мнению относительно продолжительности времени, в течение которого покупатель может полностью уплатить покупную цену; размер и периодичность рассрочки платежей; а также права и обязанности соответствующих сторон в течение периода рассрочки.

Во-вторых, сторонам потребуется профессиональная консультация соответствующих юристов для структурирования и документирования сделки по выплате взносов, которая защищает инвестиции природоохранной организации в собственность, а также интересы продавца, включая цели налогового планирования.

При создании механизма государственного финансирования посредством выпуска не облагаемых налогом муниципальных облигаций потребуются гораздо большие затраты времени и энергии, в том числе опыт опытного консультанта по облигациям и консультанта по инвестициям.

Стороны могут установить размер и частоту взносов любым способом, который они выберут в соглашении о рассрочке. Следующие примеры предназначены для демонстрации гибкости этих схем:

Пример 1: Аналогично варианту покупки

Стороны соглашаются производить платежи в рассрочку в сумме и с частотой, достаточной для того, чтобы побудить продавца убрать недвижимость с рынка и покрыть расходы продавца (налоги на имущество и т. Д.), Связанные с продолжением владения недвижимостью.В определенное время для завершения покупки должен быть произведен воздушный платеж. В случае, если покупатель не производит платеж, средства правовой защиты продавца ограничиваются расторжением соглашения о взносах. Риск природоохранной организации будет ограничиваться конфискацией сумм, уже уплаченных на момент прекращения.

Этот порядок аналогичен порядку опциона на покупку, когда в обмен на оплату покупателем опциона или выплат по опциону продавец соглашается воздержаться от продажи собственности другим лицам, пока покупатель ищет финансирование для покупки собственности.

Основное различие между соглашением о рассрочке и опционом на покупку заключается в том, что первое, в отличие от последнего, передает справедливую собственность в руки покупателя. Кроме того, для некоторых продавцов соглашение о рассрочке может быть воспринято как предоставление большей уверенности в том, что покупатель завершит покупку. (В зависимости от конкретных условий соглашения это могло действительно быть так.)

Пример 2: Аналогично аренде с возможностью покупки

Некоторые договоры о рассрочке платежей построены таким образом, что выплаты аналогичны договору аренды с правом выкупа.Ежемесячные платежи должны быть в сумме, аналогичной арендной плате, которая была бы выплачена по договору аренды за исключительное владение недвижимостью. В конце должен быть выплачен балансовый платеж, равный покупной цене для приобретения права собственности на недвижимость. Если балансовая оплата не производится, соглашение обычно прекращается без возмещения произведенных платежей и снятия дополнительных обязательств со стороны покупателя.

Пример 3: аналогично финансированию возврата средств продавцом

Некоторые соглашения о рассрочке составлены таким образом, что сумма, подлежащая ежемесячной выплате продавцу рассрочки, аналогична сумме, которая была бы выплачена по примечанию в размере покупной цены с уплатой процентов по согласованной ставке и выплачиваемой ежемесячными ежемесячными платежами в размере согласованный срок амортизации.Через некоторое количество лет может потребоваться воздушный шар. Если в соглашении не предусмотрено иное, в случае, если покупатель не может произвести платеж (-ы), продавец может либо расторгнуть соглашение о рассрочке (в этом случае покупатель может лишиться всех ранее произведенных платежей), либо продавец может принудить к исполнению соглашения. путем предъявления иска к покупателю для получения судебного решения о причитающейся сумме и взыскания судебного решения с активов покупателя, кроме тех, если таковые имеются, которые были защищены от регресса продавца в соответствии с соглашением.См. Раздел «Ответственность» в документе «Финансирование возврата продавца» .

Налоги

Продавец в рассрочку остается законным владельцем собственности, внесенной в публичные записи, включая записи налоговых органов.

Если налоги на недвижимость не уплачены, как проценты продавца в рассрочку, так и проценты покупателя в рассрочку подвергаются риску продажи при продаже с налогом. Соответственно, и продавец, и покупатель заинтересованы в том, чтобы налоговые счета направлялись соответствующей стороне для своевременной оплаты с предоставлением доказательств оплаты другой стороне.

В любой транзакции, в которой участвуют как налогоплательщик, так и не налогоплательщик, имеет смысл распределить обязанности таким образом, чтобы максимизировать налоговые льготы и учесть эти налоговые льготы при согласовании общего вознаграждения за транзакцию. Когда природоохранная организация является покупателем, имеет смысл переложить бремя налоговых платежей на продавца, который, в отличие от некоммерческой организации, скорее всего, сможет воспользоваться налоговым вычетом. Аналогичным образом, если существует возможность получения освобождения от налогов на недвижимость из-за справедливого владения или использования собственности природоохранной организацией, экономическая выгода освобождения должна быть принята во внимание как часть общего рассмотрения.

Стандарты ухода; Страхование

Поскольку покупатель обычно полностью заботится о нем, хранит его и контролирует его после подписания договора о рассрочке, покупатель обычно принимает на себя ответственность по договору о рассрочке по содержанию имущества в хорошем состоянии и ремонту и в соответствии с законодательством.

Соглашение о рассрочке обычно требует, чтобы покупатель предоставил полисы страхования или иным образом предоставил средства для ремонта или восстановления улучшений в собственности после пожара или другого несчастного случая.

Осуждение

Если имущество полностью или частично аннулировано в течение срока действия договора о рассрочке платежа, как продавец, так и покупатель будут иметь претензии по изъятию их соответствующих интересов в имуществе. Соглашение о рассрочке может потребовать от сторон сотрудничества друг с другом для получения полной справедливой рыночной стоимости взятого имущества и распределения выручки в соответствии с взаимоприемлемой формулой.

Проверить

Перед тем, как заключить соглашение о рассрочке, покупатель должен убедиться, что недвижимость соответствует применимому законодательству и отсутствуют какие-либо обнаруживаемые условия, которые могут привести к непредвиденным расходам и расходам.

Защита интересов

Обязательство по праву собственности

Перед тем, как заключить договор о продаже в рассрочку, покупатель должен получить обязательство по праву собственности, чтобы обеспечить его справедливое владение недвижимостью по договору о продаже в рассрочку.

Исключения

Никакие ипотеки или другие залоговые права не должны допускаться в качестве исключений из обязательства по праву собственности, если между покупателем и продавцом нет соглашения о том, кто обязан продолжать платежи, и средствах правовой защиты в случае невыполнения этого обязательства.Продавцу следует запретить дальнейшее обременение имущества ипотекой или залогом.

Запись

Соглашение о рассрочке или меморандум о соглашении должны быть зарегистрированы сразу после подписания. Обычно записывается меморандум, а не все соглашение, чтобы не оглашать точные условия платежа или другие частные соглашения сторон.

Налог на передачу недвижимости

Налог на передачу недвижимости уплачивается при регистрации договора купли-продажи недвижимости или соглашения о продаже недвижимости на основе всей суммы возмещения, уплаченной по договору.Если перевод осуществляется в охраняемый фонд, признанный благотворительной организацией в соответствии с 501 (c) (3) Налогового кодекса, то такой перевод будет исключенной транзакцией в соответствии с §91.191 (18) Кодекса Пенсильвании.

Отчетность по рассрочке

Продавец недвижимости, не используемой в торговле или бизнесе, может выбрать метод рассрочки для отчета о приросте капитала от продажи недвижимости. В разделе «Налоговая служба IRS» 705 представлен обзор налогового режима продаж в рассрочку.Публикация IRS 537 содержит более подробные инструкции, в том числе о том, как рассчитать валовую прибыль от сделки, процент валовой прибыли, применяемый к каждому платежу, и доход от продаж. Платежи, полученные продавцом частями в течение каждого налогового года, для целей налогообложения состоят из трех компонентов: процентный доход (установленный или вмененный по применимой федеральной ставке), который подлежит налогообложению по обычным ставкам дохода; безналоговая декларация скорректированной базы в собственности; и прибыль от продажи, которая облагается налогом по ставке прироста капитала.(Публикация IRS 225 содержит подробное объяснение налоговых последствий продажи в рассрочку применительно к фермерской собственности.)

Возможности планирования

Распределение налогового бремени на период в несколько лет может предоставить возможности налогового, имущественного и финансового планирования для продавца, который готов принять оплату покупной цены в течение двух или более налоговых лет, будь то со стороны продавца забрать финансирование или рассрочка платежа финансирование.

Стоимость денег во времени

Всякий раз, когда налогоплательщик может отложить налоговое обязательство бесплатно для налогоплательщика, это экономическая выгода — у налогоплательщика есть деньги для промежуточных инвестиций, которые в противном случае были бы выплачены U.С. Казначейство. Например, если у продавца есть налоговое обязательство в размере 150 000 долларов США на прибыль в размере 1 000 000 долларов США, то распределение этой прибыли на 10 лет и ее промежуточное инвестирование под 5% приведет к чистой прибыли (даже без сложных процентов) в размере 33 750 долларов США. (15000 долларов с отсрочкой на один год @ 5% = 750 долларов; 15000 долларов с отсрочкой на два года = 1500 долларов; на три года = 2250 долларов и т. Д.)

Налоговое планирование

Всякий раз, когда налогоплательщик может использовать убытки для компенсации налогооблагаемой прибыли или использовать вычеты для компенсации налогооблагаемой прибыли, это является экономической выгодой для налогоплательщика.Как продавец забирает финансирование, так и финансирование рассрочки платежа может отсрочить признание прибыли в будущих налоговых годах, когда налогоплательщик может ожидать существенных налоговых убытков или вычетов, возможно, в связи с предоставлением сервитута по сохранению; или налогоплательщик может ожидать уменьшения дохода, возможно, в связи с выходом на пенсию; или пожилой налогоплательщик может захотеть отложить выплату воздушного шара на достаточно длительный период, чтобы он облагался налогом, если вообще облагался налогом, как часть его имущества.

Планировка недвижимости

Отсрочка платежа покупной цены может дать налогоплательщику время сделать серию подарков в виде пропорциональных долей его доли в собственности членам семьи, так что к моменту совершения воздушной выплаты она подлежит выплате другим членам семьи. чем продавец, и, в этом случае, больше не является частью активов продавца ни для целей налога на прибыль, ни для целей налога на наследство.Продавец может передать сумму до 14 000 долларов США (на 2015 год) любому количеству лиц в любой год без негативных последствий для налога на дарение или налога на наследство. Если выплата воздушным шаром откладывается на несколько лет, серия подарков членам семьи может привести к тому, что выплата воздушным шаром будет выплачена им, а не продавцу. Это может привести к значительной экономии налогов, если в результате подарков членам семьи будут производиться выплаты по более низким налоговым категориям, чем продавцу. Если имущество продавца, вероятно, будет облагаться налогом на наследство (максимальная ставка 40% в 2015 году), то удаление стоимости имущества из имущества не только уменьшит обязательства по налогу на наследство, но также может снизить общую стоимость имущества. под лимитом (5 $.43 миллиона на человека в 2015 году), при котором налог на наследство не уплачивается.

Финансовое планирование

Рассрочка платежа может быть рассчитана по времени с учетом требований продавца к денежному потоку и / или налоговому планированию. Например, вместо того, чтобы определять пятилетний фиксированный срок, соглашение о рассрочке может предусматривать срок в 30 лет, но с возможностью со стороны продавца потребовать платеж в полном объеме через пять лет и, если продавец не выполнит вариант в то время, каждый пятилетний интервал после этого.Если продавец не использует опцион, то регулярные платежи продолжаются до следующего варианта, требующего дополнительной оплаты.

Продавец, вероятно, с большей вероятностью предоставит консервационной организации долгосрочное финансирование, если у продавца есть возможность потребовать полную оплату, как описано выше, в случае изменения его финансовых обстоятельств. Конечно, природоохранная организация должна договориться о значительном периоде уведомления, чтобы иметь возможность найти альтернативное финансирование в случае необходимости.

Структура не облагаемых налогом муниципальных облигаций в целом

Соглашения о рассрочке платежа часто используются в качестве средства поддержки экономического развития посредством выпуска не облагаемых налогом муниципальных облигаций. Право собственности на проект принадлежит государственному органу, обычно органу по промышленному развитию, который заключает договор о рассрочке платежа с частной компанией, которая будет иметь все права бенефициарного владения проектом. Облигации выпускаются органом по промышленному развитию и продаются на открытом рынке для сбора средств для приобретения проекта.Эти облигации приносят более низкую процентную ставку, поскольку доход не облагается налогом для держателя облигации. Платежи частной компании государственному учреждению в соответствии с соглашением о рассрочке используются государственным учреждением для выплаты основной суммы и процентов, причитающихся держателям облигаций в соответствии с условиями облигаций.

Природоохранные проекты

Государственные спонсоры природоохранных проектов могут использовать рассрочку для распределения платежей по времени. Фонды, полученные от продажи не облагаемых налогом муниципальных облигаций, могут использоваться для финансирования приобретений на цели сохранения в течение многих лет.Облигации также могут быть выпущены владельцу вместо оплаты покупной цены наличными. См. Документ A Guide to Farmland Preservation Министерства сельского хозяйства Пенсильвании, где описано приобретение в рассрочку сервитутов для сохранения сельского хозяйства с использованием облигаций, выпущенных Главным управлением New Garden.

Аренда-покупка и договор купли-продажи уже много лет используются недобросовестными операторами для обмана уязвимых слоев населения. Закон Пенсильвании о земельных договорах в рассрочку (68 P.S. 902 et seq.) Был принят в 1965 году, чтобы требовать раскрытия и периодического учета платежей при продаже жилой недвижимости в рассрочку во всех округах первого и второго класса (то есть в Филадельфии и округе Аллегейни). Хотя этот акт может быть неприменим к конкретной транзакции, покупателю рассрочки рекомендуется включить в соглашение о рассрочке меры защиты, аналогичные тем, которые предусмотрены в законе, в частности: раскрытие информации, которую продавец рассрочки должен сделать; положения о периодическом учете продавцами применения платежей; и ограничения средств правовой защиты во избежание конфискации ранее произведенных платежей.