Девальвация что: определение простыми словами, примеры, девальвация рубля в 2021 году

Содержание

Девальвация — что это такое, разновидности и как уберечь свои деньги

«Девальвация, что это такое?» Вы, скорее всего, слышали этот термин, и подобный вопрос у вас возникал.

Девальвация — это процесс понижения курса национальной валюты по отношению к другим валютам.

В этой статье мы рассмотрим виды девальвации, ее причины. И, что самое важное, как уберечь свой капитал.

Содержание статьи:

1. Девальвация, что это такое
2. Почему возникает девальвация
3. Девальвация — это не кризисная ситуация
4. Как уберечь свой капитал от девальвации

Девальвация, что это такое

Девальвация — это, если грубо говорить, процесс обесценивания валюты.

Существует несколько видов девальвации:

Официальная девальвация. Государство официально сообщает о том, что валюта обесценилась. То есть таким образом о проблемах в экономике становится известно всем.
Скрытая девальвация. В этом случае все происходит, скажем так, в тайне ото всех: и жителей этого государства, и иностранных держав. Государство не делает никаких комментариев по поводу обесценивания валюты в надежде, что инвесторы не выведут свой капитал.

Контролируемая девальвация. Вид девальвации, при котором центральный банк контролирует снижение цены на национальную валюту. И может удержать стоимость на определенном уровне в определенный период времени.
Неконтролируемая девальвация. Процесс, при котором любые попытки государства предотвратить девальвацию и стабилизировать валюту приводят к неудачам. Этот вид является самым распространенным.

Почему возникает девальвация

Девальвация — это, как мы уже сказали, снижение курса валюты. И причин у девальвации несколько.

Проблемы на внешнеэкономическом рынке. Внешняя торговля — неотъемлемая часть экономики государства. Чем больше разница в соотношении между импортом и экспортом, тем сильнее теряет в цене национальная валюта.
Нестабильная экономика внутри страны. Несвоевременные выплаты зарплат и пособий, недоверие граждан к банкам и финансовым структурам, снижение кредитной и депозитной системы государства.

Внешний долг государства. Внешнеэкономические проблемы могут привести к обесцениванию национальной валюты.
Политические проблемы. Нестабильная ситуация в государстве приводит к общественной паники. А паника, в свою очередь, ведет к оттоку капитала за рубеж.
Рост инфляции. Процесс, при котором снижается покупательная способность национальной валюты внутри страны.
Недостаток золотовалютного запаса. При таком положении дел национальная валюта не может быть подкреплена золотом, а значит — теряет в цене.

Девальвация — это не кризисная ситуация

Девальвация, как и любое изменение в экономике, имеет последствия. И они могут быть как положительными, так и отрицательными. Поэтому, если вы задаете себе вопрос: «Девальвация, что это такое? Это конец?», мы вас немного успокоим — это еще не полный экономический кризис.

МИНУСЫ ДЕВАЛЬВАЦИИ

ухудшение уровня жизни граждан;
снижение уровня доверия и востребованности в национальной валюте;
еще большее сокращение выплат населению;
снижение международных инвестиций;
завышение цен на импортированный товар;
вывод капитала за границу;
закрытие депозитных вкладов и банковских счетов;
нестабильность экономики, которая приводит к ослаблению финансового рынка.

ПЛЮСЫ ДЕВАЛЬВАЦИИ

рост экспорта, а значит — увеличение прибыли за экспорт;
постепенное накопление золотовалютного запаса;
увеличение производства внутри страны;
востребованность в товарах национального производства;
высокий оборот наличных денег.

Так что иногда девальвация может стать тем «худом», без которого не могло бы быть добра экономике. Главное — планировать и контролировать процесс.

Как уберечь свой капитал от девальвации

Один из способов — вкладывать деньги в ликвидный товар. Это могут быть ценные металлы, например золото, недвижимость. При девальвации такие товары, как бытовая техника и электроника, будут стоить дороже, на это стоит обратить внимание.

Если хотите подготовиться к девальвации, то покупайте валюту заранее, а не в момент повышения цен. При девальвации банки завышают цену — и вы значительно потеряете на приобретении доллара или евро.

Торговля на финансовых рынках также является одним из способов сохранить (и даже приумножить) капитал во время девальвации. На валютном рынке вы заработаете на колебаниях курсов. И прибыль от этих операций не будет зависеть от того, каково «здоровье» экономики страны вашего проживания.

Предупрежден — значит вооружен! Если вы получили ответ на вопрос: «Девальвация, что это такое?», то понимаете, что эта ситуация не приговор экономике страны. Один очень проверенный способ не паниковать, когда курс национальной валюты будет идти вниз, — вложить деньги в дело, которое будет приносить прибыль в любой, даже экономически нестабильной, ситуации.

Полезно знать:

Ограничьте себя от рисков на финансовых рынках

Подключите Риск-менеджер от Gerchik & Co

Узнать подробнее о сервисе

Как настроить Риск-менеджер вы узнаете из видео ниже

Полезные статьи:

Финансовая грамотность | Кому при девальвации жить хорошо?

Девальвация означает, что за одну единицу иностранной валюты теперь можно получить больше национальной валюты. В этой ситуации хорошо тем, кто получает доход в иностранной валюте, а тратит — в дешевой национальной. Например, иностранным студентам или фирмам, экспортирующим свою продукцию за рубеж.

А вот тем, кто должен тратить иностранную валюту, получая дешевую национальную, плохо. Например, фирмам, импортирующим что-то из-за границы. Или тем, кто должен посылать деньги далеким родственникам.

Тем, у кого были долги в национальной валюте, повезло: долги обесценились. Тем, у кого были сбережения в национальной валюте, не повезло: они тоже обесценились.

При девальвации в стране растет экспорт и падает импорт. А если девальвация длится несколько лет, то внутри страны начинают создаваться те производства, которые этот импорт замещают. Например, в периоды девальвации рубля в России активно развивалось производство бытовой техники и мебели, повторяющей зарубежные образцы. Похожего эффекта роста импортозамещения можно добиться и искусственным ограничением импорта. Например, в результате санкций на ввоз европейских сыров в Россию сыры по похожей технологии успешно начали производиться в нашей стране.

Поскольку девальвация приводит к росту цен на импортируемые из-за рубежа товары, то при достаточно большом потреблении таких товаров в стране растет и инфляция. А вместе с ней, как правило, и процентные ставки.

В итоге оказывается, что девальвация — довольно удобный инструмент экономической политики, так как позволяет стимулировать производство, обесценить внутренние долги (что бывает необходимо, если население, или правительство, или бизнес сильно закредитованы). Проблема, однако состоит в том, что часто правительства начинают «гонку девальваций», пытаясь найти источник экономического роста за пределами страны, а не путем необходимых внутренних реформ.

Что такое девальвация и почему она происходит?

В конце июля-начале августа курс доллара по отношению к тенге вновь начал расти. Граждане насторожились, а эксперты заговорили о возможной очередной девальвации. За последние восемь лет тенге трижды обесценивался:

В 2009 году курс доллара подскочил на 25% (от 120 до 150 тенге).
Потом наступил 2014 год, когда доллар стал стоить рекордные по тем временам 185 тенге.
Утром 20 августа 2015 года в Казахстане установился новый курс доллара – 255 тенге. В последнее время национальная валюта остаётся в коридоре 330-350 тенге за доллар.

Сегодня слово «девальвация» в Казахстане одно из часто употребляемых. Из лексикона финансистов оно перешло на кухни простых граждан. Однако, возможно, не все понимают, что на самом деле означает девальвация и почему она происходит.

Что такое девальвация?

Если выражаться совсем просто, то девальвация – это резкое снижение стоимости национальной валюты по отношению к золоту или к валюте той или иной страны: тенге к доллару, тугрика к евро и так далее.

Понятие «девальвация» появилось в европейских странах во времена Золотого стандарта. Тогда денежная купюра соответствовала определённому номиналу золота. От этой системы отказались во время Первой и Второй мировых войн. Денег на вооружение нужно было всё больше и больше. Государство печатало их уже не глядя на поддержку золотыми ресурсами. В итоге деньги просто обесценились. Это и было первой волной девальвации.

В современном мире девальвация – это прежде всего обесценивание национальной валюты по отношению к твёрдой валюте. То есть к той, что свободно конвертируется (для неё нет ограничений по валютным операциям), имеет стабильный курс.

Девальвацию валюты не надо путать с деноминацией, то есть с изменением номинала денежной купюры, и с инфляцией – повышением уровня цен на товары и услуги на длительный срок.

Хотя деноминация связана с девальвацией – это крайняя мера государства при самом негативном сценарии. К примеру, один доллар в вашей стране стал стоить уже десятки тысяч в местной валюте. Тогда Нацбанку ничего не остаётся, как сократить номинал купюр, отбросив пару-тройку нулей. А ещё есть ревальвация – обратный девальвации процесс – удорожание стоимости одной валюты в отношении другой.

«Так, например, Центральный банк Швейцарии отказался удерживать курс франка на уровне 1,2 франка за евро, который фактически сохранялся с 2011 года. Из-за слабости европейской валюты швейцарский франк подорожал одномоментно примерно на 30%, курс евро по отношению к доллару США опустился более чем на 20% за 2014-2015 годы», – прокомментировал директор аналитического центра АФК Павел Афанасьев.

В Казахстане первая девальвация тенге наступила в 1994 году. В 1993 году курс тенге был около 4,7 за доллар. Однако через год доллар подорожал в 10 раз.

Дина Ли специально для Informburo.kz

Какие виды девальвации бывают?

Девальвация валюты бывает открытая и скрытая. Открытая девальвация может наступить моментально. Национальный банк официально заявляет гражданам страны, что произошла девальвация. Пример из новейшей истории Казахстана – 4 февраля 2014 года Нацбанк объявил о девальвации.

Скрытая девальвация происходит без каких-либо комментариев правительства. В этом случае просто происходит падение курса национальной валюты без всяческих объявлений. Скрытая девальвация в отличие от открытой происходит не за один день. Это долгий процесс, курс валюты постепенно снижается в силу естественных рыночных причин.

Девальвация бывает контролируемая – это когда государство пытается её сдерживать. Оно может осуществлять валютные интервенции, скупая или продавая валюту, чтобы удержать курс национальной валюты на нужном уровне.

Неконтролируемая девальвация – та, которую государство не может сдерживать, так как у него нет механизмов. Последняя обычно происходит при свободно плавающем курсе национальной валюты.

Среди финансистов также существует мнение, что в строгом смысле простое обесценивание денег – это не всегда девальвация.

Почему происходит девальвация?

Частая причина девальвации – это дефицит платёжного баланса. Это когда в стране нарушен баланс между иностранной и местной валютой. К примеру, тенге в финансовом обороте Казахстана становится намного больше, чем доллара. Дефицит рождает высокий спрос. А так как редкий товар всегда дороже, то цена на доллар стремительно растёт.

Правда, у девальвации далеко не всегда одна причина. Например, на валюту могут оказывать давление как дефицит платежного баланса, так и инфляция.

Стало мало валюты

Дефицит платёжного баланса может наступить, когда в стране больше импорта, чем экспорта. Представьте: вы торгуете чем-либо ценным на международном уровне. Ваш товар охотно скупают. И вы привозите в свою страну выручку в виде валюты. Но вдруг спрос падает. Значит, вы стали привозить на родину меньше валюты. А когда ваша ситуация становится тенденцией для большинства экспортёров, наступает дефицит платёжного баланса.

«Спрос на иностранную валюту начинает расти как со стороны бизнеса, так и со стороны населения, – разъясняет директор аналитического центра АФК Павел Афанасьев. – В подобных условиях фактически ситуация постепенно приходит к тому, что единственным продавцом иностранной валюты может выступать только Центральный банк. Он может удовлетворять данный спрос за счёт страновых резервов либо позволить курсу ослабеть до уровня, пока не найдутся желающие продать доллар США на более выгодных условиях. Нужно отметить, что по мере снижения стоимости любого актива, финансового или реального, желающих его купить всё больше. Это законы спроса и предложения».

Паника

Валюты в стране может стать меньше и по другим причинам. Например: ожидая возможной девальвации, люди массово скупили доллары и евро. Как ни парадоксально, тем самым они вполне могут простимулировать обвал национальной валюты.

«Паника ускоряет девальвацию, но это имеет краткосрочный эффект, –прокомментировал член правления АО «Halyk Finance» Мурат Темирханов. – Люди набьют карманы валютой, а потом рынок стабилизируется, спрос и предложение войдут в баланс, и панически высокий курс вернется на нормальный уровень, зависящий от платёжного баланса, а не от паники. Здесь люди сразу же могут потерять большую курсовую разницу».

Инфляция

Инфляцию часто рассматривают как следствие девальвации. Тем не менее этот процесс может работать в обе стороны: покупательная способность денег снижается, на них уже можно купить меньше товаров и услуг. Таким образом, деньги утрачивают часть своей реальной стоимости

«Даже если платёжный баланс стабильный, то, в любом случае, если, к примеру, в нашей стране инфляция более высокая, чем в США, то тенге будет падать при прочих фиксированных показателях. Потому что инфляция – это падение стоимости валют», – прокомментировал член правления АО «Halyk Finance» Мурат Темирханов.

Геополитика

Ещё одна причина девальвации – геополитическая, то есть связанная с отношениями разных стран. Яркий пример – ситуация с санкциями Евросоюза и США против России. Санкции не могут не оказывать давления на курс рубля. Так как Россия – крупнейший торговый партнёр Казахстана, то и тенге будет реагировать на ослабление рубля. Об этом уже официально высказался Нацбанк, связав резкий скачок курса доллара к тенге с негативным влиянием дополнительных санкций США в отношении России.

Цена на нефть

Обвал цен на нефть на мировом рынке способствует девальвации. Особенно для стран с сырьевой направленностью. Платёжный баланс в Казахстане, например, во многом зависит от цен на нефть. Например, в конце 2014 года цена на нефть упала, и платёжный баланс стал отрицательным. В 2014 -2015 годах, по сообщениям СМИ, Нацбанком было потрачено 28 миллиардов долларов на то, чтобы удержать фиксированный курс.

«У нас страна сырьевая, соответственно, мы сильно зависим от цен на нефть и металлы. То есть у нас очень большая сырьевая зависимость экономики. Это значит, что экспорт во многом зависит не от производства товаров, как в Германии или Китае, а от экспорта природных ресурсов. В свою очередь, на сырьевые товары напрямую влияют мировые биржевые цены, которые могут очень сильно меняться время от времени. В результате резкого падения цен на сырье у нас и возникают девальвационные скачки. Особенно сейчас, когда тенге находится в свободном плавании», – говорит Мурат Темирханов.

Печатный станок

Денежно-кредитная политика государства тоже может спровоцировать девальвацию. К примеру, если Нацбанк, пытаясь стимулировать экономику, превращается в так называемый «печатный станок». То есть национальная валюта в большом количестве эмитируется фактически из воздуха. Она не подкреплена товаром или показателями ВВП. А это путь к девальвации.

Чем девальвация может быть вредна?

Девальвация может буквально разрушить национальную экономику, принеся массу отрицательных последствий. Люди могут остаться без работы, без денег и без доступа к необходимым товарам. В стране снижается уровень ВВП, количество инвестиций.

Вот основные последствия девальвации:

Потеря доверия к национальной валюте. Из-за нестабильного курса люди стараются хранить сбережения в другой, более надёжной, на их взгляд, валюте.
Обесцениваются вклады в национальной валюте: люди начинают массово снимать средства с банковских счетов.
Инфляция: дорожают товары и услуги.
Страдает импорт: завозить иностранные товары в страну становится невыгодно из-за дорогой валюты.
Сокращаются размеры заработных плат, пенсий, социальных пособий.
Повышаются цены на недвижимость.
Сокращается покупательская способность населения.
Сокращаются рабочие места на предприятиях, которые работают с иностранными товарами.

Один из примеров того, до чего может довести страну девальвация, – Венесуэла. В 2010 президент Уго Чавес объявил о девальвации валюты в два раза под влиянием экономического кризиса. Впоследствии ситуация вышла из-под контроля. Боливар (денежная единица Венесуэлы) обесценился настолько, что продавцам в магазинах пришлось взвешивать деньги, чтобы принять плату за продукты.

Какую пользу можно извлечь из девальвации?

Девальвацию нельзя рассматривать как абсолютное зло. Она может быть и полезной. Хотя плюсов в количественном отношении меньше, чем минусов.

Очевидная польза девальвации, о которой часто говорят, – это стимуляция экспорта. Вы за доллары продаёте за границу какой-либо товар. Так как после девальвации, обменяв валюту на деньги вашей страны, вы получите больше, то вы выиграете на разнице курсов.
Так как при девальвации страдает импорт – иностранные товары завозятся в меньшем количестве, повышается спрос на отечественную продукцию.
Снижается расходование золотовалютного фонда страны.
При девальвации возможно повышение конкурентоспособности национальной экономики. Но только если её проводят разумно – с ограничительной денежно-кредитной и доходной политикой. К примеру, некоторые аналитики предполагают, что Трамп специально девальвировал доллар по отношению к евро. За счёт этого обесцениваются государственные ценные бумаги, которыми владеют европейцы. И американскому правительству в итоге проще по ним расплачиваться.

«Разовая девальвация может дать стимул экономике, главное, чтобы положительный экономический эффект от девальвации был больше, чем соответствующие негативные последствия», – прокомментировал Павел Афанасьев.

Как говорит эксперт, необходимо понимать, что изменение курса любой валюты – это множество различных как экономических и фундаментальных, так и технических факторов.

«Любые изменения, как положительные, так и отрицательные, всегда имеют обратную сторону, – считает Павел Афанасьев. – Вспомните 2000-е, когда курс тенге в силу массивного притока иностранной валюты и инвестиций укреплялся в течение очень продолжительного периода времени, что постепенно сделало казахстанское производство фактически неконкурентоспособным на внешних рынках. Экономика – это сложный часовой механизм, где важна долгосрочная прочность, стабильность, но для этого все детали механизма должны работать слаженно».

Миллиардер Дерипаска заявил, что россияне массово поддерживают девальвацию рубля | 07.11.20

Падение курса рубля встречает массовое одобрение со стороны населения России, считает миллиардер Олег Дерипаска.

По словам Дерипаски, входящего в топ-50 богатейших людей страны с состоянием 2,3 млрд долларов (по оценке Forbes), политику слабой национальной валюты «фактически поддерживают 75% населения».

В качестве примера Дерипаска приводит в своем Telegram-канале опрос общественного мнения, проведенный онлайн-платформой Webbankir (его результаты публикуют «Ведомости»).

  Согласно исследованию, 56% россиян считают, что ослабление рубля никак не влияет на их материальное положение. Еще 24% сообщили о незначительном ухудшении своих финансов из-за роста курсов доллара и евро.

Заметное ухудшение своей финансовой ситуации из-за девальвации заметили, согласно опросу, только 18%.

Цифра в 75%, озвученная Дерипаской, в исследовании не фигурирует, и миллиардер не поясняет, откуда ее взял.

С начала года рубль обесценился на 25% к доллару и 30% к евро, став третьей худшей валютой развивающихся рынков (после турецкой лиры и бразильского реала).

За последние шесть лет курс доллар подскочил в 2,6 раза, с 2007-го года — вырос в 3,5 раза, относительно уровней 1998 года — в 13 раз, а за всю историю свободной конвертации — в 44 тысячи раз (с учетом деноминации 1997 года).  Первые аукционы Внешэкономбанка СССР по продаже долларов начались в ноябре 1990 года, и американскую валюту на них продавали по 1,8 рубля.

Тот факт, что россияне не осознают связи между курсом и своим благосостоянием, говорит об их низкой финансовой грамотности, считает доцент кафедры экономической теории РЭУ им. Г. В. Плеханова. Татьяна Скрыль.

«Следует понимать, что девальвация существенно сокращает потребление на фоне продолжающегося снижения реальных доходов», — поясняет она: потребительские расходы россиян неизбежно зависят от курса рубля, поскольку в среднем в потребительской корзине импорт составляет около 40%, а по некоторым сегментам продуктов (фармацевтика, автомобили) доля импорта доходит до 70%.

Впрочем, причина может заключаться в том, что россияне уже привыкли к регулярным обвалам национальной валюты. В частности, в конце 2014 — начале 2015 года мы были свидетелями девальвации рубля, на фоне которой нынешние колебания не выглядят значительными. «Российская экономика в то время имела большую долю импорта и тесные связи с курсом доллара, но, несмотря на это, выдержала удар, — напоминает Скрыль. — Сейчас мы наблюдаем снижение курса рубля меньшее, чем было пять лет назад».

Девальвация рубля, падение курса в 2014-2015 году, прогноз

Девальвация рубля – процесс обесценивания национальной валюты по отношению к валюте другой страны. В Российской Федерации курс рубля установлен плавающий в пределах валютного коридора, а девальвация рубля проводится Центральным банком.

Различают девальвацию следующих видов:

Открытая девальвация – официальное заявление правительства страны о проведении девальвации. В таком случае из обращения изымается часть денежная массы, обмениваются обесценившиеся деньги и тем самым укрепляется национальная валюта.
Скрытая девальвация, когда происходит обесценивание национальной валюты, снижение ее покупательной способности, но специальных мер по изъятию денежной массы не проводится.

Девальвация рубля в России в последние годы была вызвана несколькими факторами:

резкое снижение мировых цен на нефть, что привело к снижению поступления долларов в бюджет
отток капитала в другие страны на фоне мирового кризиса
психологические факторы – население России активно переводит сбережения в иностранную валюту из-за недоверия к рублю (возможный обвал рубля, резкое падения рубля)

Однако, несмотря на все перечисленные факторы, девальвация рубля последние годы была плавной, обвал рубля не произошел, не произошло также повторения событий 1998 года. Резкое падение рубля, девальвация приводят к резкому снижению уровня жизни, повышению цен на импортные товары.

Выделяют некоторые положительные стороны девальвации, как стимулирование экспорта (получение девальвационного дохода), повышение спроса на товары отечественных производителей. Однако если оценивать ситуацию в России, где импорт в несколько раз превышает экспорт, то положительные стороны перестают быть очевидными.

Укрепление рубля – важная задача всей финансовой политики государства, считается, что укрепление рубля является одним из методов борьбы с инфляцией.

На сегодняшний день некоторые эксперты продолжают предсказывать девальвацию рубля, которая приведет к подорожанию доллара примерно на 20%. Девальвация ожидается плавной, однако в сочетании с растущей инфляцией может негативно сказаться на российской экономике.

Источник: https://www.fxclub.org/devalvatsiya-rublya/ — Девальвация рубля

Если вы уже готовы торговать на реальном счёте
Вы открываете торговый счет, пополняете его деньгами и начинаете совершать сделки на рынке CFD и FOREX.
Открыть торговый счет
Как попробовать, не рискуя собственными деньгами?
Специально для начинающих мы предлагаем демо-счет, который полностью соответствует реальному счету. Разница в том, что вам не нужно вносить какие-либо средства. Демо-счет — идеальный способ увидеть все своими глазами, понять простые правила торговли CFD и научиться зарабатывать на товарных рынках и рынке FOREX.
Открыть демо-счет

Словарь финансовых терминов – портал Вашифинансы.рф

Автокредитование

разновидность потребительского кредита для приобретения автотранспортных средств, при котором это автотранспортное средство поступает в залог банку.
Приобрести в кредит можно как новый автомобиль, так и авто с пробегом. Если условием предоставления кредита является «первый взнос», то от заемщика потребуется оплата части стоимости приобретаемого автомобиля за счет собственных денег. Кредитные средства чаще всего не выдаются на руки, а направляются непосредственно на счет автосалона-продавца. Как правило, при покупке автомобиля в кредит банк требует приобрести полис каско, предусматривающий страхование по рискам «угон» и «ущерб». Выгодоприобретателем по этому страхованию является банк-кредитор. В случае повреждения или угона автомобиля страховая выплата поступит банку в счет погашения кредита.

Законы:

Федеральный закон от 21.12.2013 № 353-ФЗ «О потребительском кредите (займе)»
Федеральный закон от 02.12.1990 № 395-1 «О банках и банковской деятельности»

Агентство по страхованию вкладов

государственная корпорация, созданная для функционирования системы страхования вкладов и осуществляющая выплаты возмещений физическим лицам — клиентам банка в случае отзыва у него лицензии.
Создание системы страхования банковских вкладов населения является специальной государственной программой, направленной на защиту сбережений населения во вкладах и на счетах в банках. В случае отзыва у банка лицензии вкладчику — физическому лицу в сжатые сроки выплачивается денежная компенсация до 100 % от вклада (но не более максимального размера страхового возмещения, установленного законодательно). Таким образом, государство гарантирует возврат вклада, даже если банк прекратил свое существование. Если вкладчик имеет несколько вкладов в одном банке, возмещение выплачивается пропорционально по каждому из вкладов, но не более максимального размера страхового возмещения в совокупности. А если вклады открыты в нескольких банках, то размер страхового возмещения исчисляется в отношении каждого банка отдельно. Таким образом, с точки зрения защиты сбережений вкладчику лучше открывать несколько вкладов в разных банках, чем в одном. Вторая важнейшая функция АСВ — гарантировать пенсионные накопления физических лиц, формирующих накопительную пенсию в Пенсионном фонде России либо в одном из негосударственных пенсионных фондов, осуществляющих деятельность по обязательному пенсионному страхованию. АСВ выплачивает гарантийное возмещение в случае аннулирования лицензии НПФ, признания его банкротом или других предусмотренных законом случаев.

Законы:

Федеральный закон от 23.12.2003 № 177-ФЗ «О страховании вкладов физических лиц в банках Российской Федерации»
Федеральный закон от 28.12.2013 г. № 422-ФЗ «О гарантировании прав застрахованных лиц в системе обязательного пенсионного страхования Российской Федерации при формировании и инвестировании средств пенсионных накоплений, установлении и осуществлении выплат за счет средств пенсионных накоплений»

Акционерное общество

см. Акция

Акция

ценная бумага, дающая ее владельцу право на получение части прибыли акционерного общества и участие в управлении этим обществом.
Эта ценная бумага называется долевой, так как владение акцией означает владение частью (долей) имущества компании. Соответственно, коммерческая организация, уставный капитал которой разделен на определенное число акций, называется акционерным обществом. Акции бывают двух видов: обыкновенные и привилегированные. Обыкновенные акции дают своим владельцам право не только получать часть прибыли компании в виде дивидендов, но и участвовать в управлении акционерным обществом путем голосования на общем собрании акционеров. Привилегированные акции позволяют получать долю в прибыли (часто большую, чем по обыкновенным акциям), но при этом не дают права голоса на собрании акционеров. Определенное количество акций одного акционерного общества, находящееся в одних руках, называют пакетом акций. Различают блокирующий (более 25 %) и контрольный (более 50 %) пакет акций, обеспечивающие сильное влияние на принятие решений по работе компании. Акционер с небольшим количеством акций называется миноритарным (миноритарием). Законодательство РФ предусматривает для миноритарных акционеров специальные возможности, благодаря которым их права не могут быть ущемлены владельцами более крупных пакетов. И у него есть право на участие в собрании акционеров и участие в принятии решений на нем.

Законы:

Федеральный закон от 26.12.1995 № 208-ФЗ «Об акционерных обществах»
Федеральный закон от 22.04.1996 № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг»

Девальвация – что это такое простым языком.

Девальвация – это корректировка в сторону понижения стоимости денег страны по отношению к иностранной валюте или стандарту. Многие страны, которые работают с фиксированным обменным курсом, склонны использовать девальвацию в качестве инструмента денежно-кредитной политики для контроля спроса и предложения.

Ищите акции с высокими дивидендами? Читайте нашу статью.

Плюсы девальвации:

Для увеличения экспорта.
Сократить торговый дефицит.
Чтобы снизить стоимость долга страны.

Основная причина, по которой страны девальвируют свою валюту, связана с торговым дисбалансом. Используя девальвацию, они могут снизить стоимость экспорта страны, что в конечном итоге сделает их более конкурентоспособными в глобальном масштабе. Импорт увеличивается в стоимости, в результате чего отечественные потребители менее склонны покупать более дорогие товары у иностранных производителей и вместо этого приобретают товары на внутреннем рынке по более низкой цене.

Тогда увеличение внутренних расходов будет стимулировать денежное обращение в собственной экономике. Поскольку экспорт начинает расти из-за более низких цен, а импорт уменьшается из-за предполагаемого более высоких цен со стороны внутренних потребителей, это в конечном итоге снижает торговый дефицит. Таким образом, девальвация национальной валюты может сократить дефицит за счет высокого спроса на менее дорогостоящий экспорт и более дорогой импорт.

Правительства могут поощрять девальвацию, если у них есть большая сумма государственного долга, которая тормозит экономику. Уменьшая стоимость валюты, она со временем удешевит выплаты по долгам.

Например, если правительству необходимо ежемесячно выплачивать 5 миллионов долларов в качестве процентов по текущему долгу, если оно обесценивает свою валюту, номинальные процентные платежи снижаются. Например, если валюта девальвирована наполовину, выплата процентов в реальных долларах составит всего 2,5 миллиона долларов.

Такая тактика не сработает с облигациями, выпущенными в другой валюте, поскольку девальвация национальной валюты в конечном итоге увеличит стоимость выплаты внешнего долга.

Минусы девальвации.

Девальвация может со временем привести к росту цен на продукты и услуги. Рост цен на импортные товары заставляет потребителей покупать товары в отечественных отраслях. Однако величина повышения цен зависит от конкуренции предложения и совокупного спроса.

Увеличение экспорта из-за девальвации валюты увеличит совокупный спрос, что приведет к увеличению валового внутреннего продукта (ВВП) и инфляции. Инфляция учитывается, потому что поставщики сталкиваются с более высокими импортными ценами, что заставляет производителей повышать себестоимость и, соответственно, рыночную цену – замкнутый круг.

Девальвация также может увеличить неопределенность на рынке. Неопределенность на рынке может негативно повлиять на спрос и предложение из-за отсутствия доверия иностранных инвесторов, что со временем вызовет потенциальную рецессию.

Примеры девальвации.

В прошлом Китай неоднократно практиковал девальвацию, чтобы увеличить свой ВВП и стать доминирующей силой на мировой торговой арене. В 2016 году они, как сообщается, девальвировали свою валюту, чтобы переоценить ее после президентских выборов в США в 2016 году. Однако президент Дональд Трамп ввел тарифы на китайские товары в ответ на их план повышения стоимости их валюты по сравнению со стоимостью валюты США.

Бразильский реал в прошлом резко обесценивался, и с 2011 года его стоимость резко упала. В результате он столкнулся со многими другими проблемами, такими как падение цен на сырую нефть и сырье, а также коррупцию.

Валютный кризис 2014-2015 годов в России, когда российский рубль резко обесценился по отношению к мировым валютам, что в скором времени вызвало быстрый рост инфляции, высокий уровень безработицы, рост бедности населения. Девальвация рубля была вызвана несколькими факторами: падение цен на нефть, а также ряд экономических санкций Запада, в связи с присоединением Крыма к России.

Другой пример – в марте 2016 года, когда центральный банк Египта снизил стоимость египетского фунта на 14% по отношению к доллару, чтобы уменьшить любую потенциальную активность черного рынка. Однако черный рынок в Египте отреагировал снижением обменного курса между долларом и египетским фунтом.

Способы защитится от девальвации.

Чтобы защитить свои сбережения от инфляции и возможной девальвации, сначала определите свои цели, временные рамки и готовность идти на риск. Все зависит от того, как и куда инвестировать.

1. Храните деньги в нескольких валютах.

Если вы будете хранить все свои сбережения в рублях, они будут обесцениваться. А если все деньги хранятся в долларах, то можно потерять на курсовых корректировках при покупке или продаже валюты. Лучший вариант-хранить сбережения в нескольких валютах. Пропорции зависят от ваших целей и расходов. Если все ваши расходы выражены в рублях, то большую часть сбережений лучше хранить в национальной валюте, остальное – в долларах или евро.

2. Храните часть своих сбережений на депозитах.

Инфляция в России в феврале 2021 года составляет 4,8%. Чтобы защитить свои деньги от этого, заставьте их работать. Самый простой и доступный способ – это банковские депозиты. Их доходность превышает официальную инфляцию: например, доходность по рублевым депозитам составляет до 6%.

3. Покупайте ценные бумаги.

Ценные бумаги могут приносить более высокую доходность, чем банковские депозиты. Однако этот финансовый инструмент подходит далеко не всем. Прежде всего, цена акций часто меняется, поэтому необходимо постоянно следить за их стоимостью, чтобы не уйти в минус. Во-вторых, акции хороши в долгосрочной перспективе и не подходят для создания финансового резерва, в них невыгодно держать денежную массу на случай чрезвычайных ситуаций. В-третьих, инвестировать стоит только тогда, когда у вас уже есть финансовый резерв.

Самые надежные акции на все времена – дивидендные чемпионы.

Ценные бумаги лучше всего подходят для долгосрочных пассивных инвестиций.

Главное, что вам нужно знать – это то, что вы не вкладываете все деньги в одно дело, лучше распределить их между несколькими финансовыми инструментами. Храните деньги в нескольких валютах, открывайте несколько разных депозитов, старайтесь инвестировать часть денег. Таким образом вы защитите свои сбережения и себя.

Девальвация и переоценка валюты — ФЕДЕРАЛЬНЫЙ РЕЗЕРВНЫЙ БАНК НЬЮ-ЙОРКА

При системе фиксированного обменного курса девальвация и ревальвация — это официальные изменения стоимости валюты страны по отношению к другим валютам. При системе плавающего обменного курса рыночные силы вызывают изменения в стоимости валюты, известные как обесценивание или повышение курса валюты.

В системе фиксированного обменного курса и девальвация, и переоценка могут проводиться политиками, обычно мотивированными давлением рынка.

Устав Международного валютного фонда (МВФ) предписывает политикам избегать «манипулирования обменными курсами … для получения несправедливого конкурентного преимущества перед другими членами».

На Бреттон-Вудской конференции в июле 1944 года международные лидеры стремились обеспечить стабильную послевоенную международную экономическую среду путем создания системы фиксированного обменного курса. Соединенные Штаты сыграли ведущую роль в новом соглашении, при этом стоимость других валют была зафиксирована по отношению к доллару, а стоимость доллара была зафиксирована в золоте — 35 долларов за унцию.В соответствии с Бреттон-Вудским соглашением власти Соединенных Штатов предприняли действия по сдерживанию роста долларовых резервов иностранных центральных банков, чтобы снизить давление с целью конвертации официальных долларовых резервов в золото.

В период с середины до конца 1960-х годов Соединенные Штаты пережили период роста инфляции. Поскольку валюты не могли колебаться, чтобы отразить изменение относительных макроэкономических условий между США и другими странами, система фиксированных обменных курсов оказалась под давлением.

В 1973 году Соединенные Штаты официально отказались от золотого стандарта. Многие другие промышленно развитые страны также перешли от системы фиксированных обменных курсов к системе плавающих. С 1973 года обменные курсы большинства промышленно развитых стран были плавающими или колебались в зависимости от спроса и предложения различных валют на международных рынках. Увеличение стоимости валюты известно как повышение, а снижение — как обесценивание. Однако некоторые страны и некоторые группы стран продолжают использовать фиксированные обменные курсы для достижения экономических целей, таких как стабильность цен.

При системе фиксированного обменного курса только решение правительства страны или денежно-кредитного органа может изменить официальную стоимость валюты. Правительства иногда принимают такие меры, часто в ответ на необычное давление рынка. Девальвация , преднамеренная корректировка официального обменного курса в сторону понижения, снижает стоимость валюты; Напротив, переоценка — это повышение стоимости валюты.

Например, предположим, что правительство установило 10 единиц своей валюты равными одному доллару.Для девальвации он может объявить, что отныне 20 его денежных единиц будут равны одному доллару. Это сделало бы ее валюта вдвое дешевле для американцев, а доллар США — вдвое дороже в стране, которая обесценивается. Для ревальвации правительство может изменить курс с 10 единиц до одного доллара на пять единиц за один доллар; это сделало бы валюту вдвое дороже для американцев, а доллар — вдвое дешевле дома.

При каких обстоятельствах страна может обесцениться?
Когда правительство обесценивает свою валюту, это часто происходит потому, что взаимодействие рыночных сил и политических решений сделало фиксированный обменный курс валюты неприемлемым.Чтобы поддерживать фиксированный обменный курс, страна должна иметь достаточные валютные резервы, часто в долларах, и быть готовой тратить их, чтобы покупать все предложения своей валюты по установленному обменному курсу. Когда страна не может или не желает этого делать, она должна девальвировать свою валюту до уровня, который она может и желает поддерживать своими валютными резервами.

Ключевым эффектом девальвации является то, что она удешевляет национальную валюту по сравнению с другими валютами.Есть два следствия девальвации. Во-первых, девальвация делает экспорт страны относительно менее дорогим для иностранцев. Во-вторых, девальвация делает иностранные товары относительно более дорогими для внутренних потребителей, что препятствует импорту. Это может способствовать увеличению экспорта страны и сокращению импорта и, следовательно, может способствовать сокращению дефицита текущего счета.

Существуют и другие вопросы политики, которые могут привести к изменению фиксированного обменного курса страны. Например, вместо того, чтобы проводить непопулярную политику бюджетных расходов, правительство может попытаться использовать девальвацию для увеличения совокупного спроса в экономике в целях борьбы с безработицей.Переоценка, которая делает валюту более дорогой, может быть предпринята в попытке уменьшить профицит счета текущих операций, когда экспорт превышает импорт, или чтобы попытаться сдержать инфляционное давление.

Эффекты девальвации
Существенная опасность заключается в том, что за счет повышения цен на импортные товары и стимулирования роста спроса на отечественные товары девальвация может усугубить инфляцию. Если это произойдет, правительству, возможно, придется поднять процентные ставки, чтобы контролировать инфляцию, но за счет замедления экономического роста.

Еще один риск девальвации — психологический. Поскольку девальвация рассматривается как признак экономической слабости, кредитоспособность нации может оказаться под угрозой. Таким образом, девальвация может подорвать доверие инвесторов к экономике страны и нанести ущерб способности страны привлекать иностранные инвестиции.

Еще одно возможное последствие — серия последовательных девальваций. Например, торговые партнеры могут обеспокоиться тем, что девальвация может негативно повлиять на их собственные экспортные отрасли.Соседние страны могут девальвировать свои валюты, чтобы компенсировать последствия девальвации своего торгового партнера. Подобная политика «разори своего соседа», как правило, усугубляет экономические трудности, создавая нестабильность на более широких финансовых рынках.

С 1930-х годов были созданы различные международные организации, такие как Международный валютный фонд (МВФ), чтобы помочь странам координировать свою торговую и валютную политику и тем самым избежать последовательных раундов девальвации и возмездия.Пересмотр статьи IV Устава МВФ в 1976 г. побуждает политиков избегать «манипулирования обменными курсами … с целью получения несправедливого конкурентного преимущества перед другими членами». В этом пересмотре МВФ также провозгласил право каждой страны-члена свободно выбирать систему обменных курсов.

Сентябрь 2011 г.

Обзор, плюсы и минусы, примеры

Что такое девальвация?

Девальвация — это корректировка в сторону понижения стоимости денег страны по отношению к иностранной валюте или стандарту.Многие страны, которые работают с фиксированным обменным курсом, склонны использовать девальвацию в качестве денежно-кредитной политики. Денежно-кредитная политика. Денежно-кредитная политика — это экономическая политика, которая управляет размером и темпами роста денежной массы в экономике. Это мощный инструмент для контроля спроса и предложения.

Резюме

Девальвация валюты означает корректировку в сторону понижения стоимости денег страны по отношению к иностранной валюте или стандарту.
Страны используют девальвацию для увеличения экспорта из-за снижения стоимости валюты, которую воспринимают страны, импортирующие товары, сокращения торгового дефицита и снижения стоимости процентных платежей по государственному долгу.
Негативные последствия девальвации включают усиление неопределенности на мировых рынках и создание напряженности между другими конкурирующими странами.

Почему происходит девальвация (плюсы)

Девальвация происходит по следующим причинам:

для увеличения экспорта
для сокращения торгового дефицита
для снижения стоимости долга страны

Причина, по которой страны девальвируют свою валюту, связана с торговым дисбалансом.Используя девальвацию, они могут снизить стоимость экспорта страны, что в конечном итоге сделает ее более конкурентоспособной в глобальном масштабе. Кроме того, импорт увеличивается в стоимости, в результате чего отечественные потребители менее склонны покупать более дорогие товары у иностранных предприятий и вместо этого приобретают товары на внутреннем рынке по более низкой цене.

Увеличение внутренних расходов тогда стимулировало бы денежное обращение в собственной экономике. Поскольку экспорт начинает расти из-за более низких цен, а импорт уменьшается из-за предполагаемого более высоких цен со стороны внутренних потребителей, это в конечном итоге снижает торговый дефицит.Следовательно, девальвация национальной валюты может сократить дефицит за счет высокого спроса на менее дорогостоящий экспорт и более дорогостоящий импорт.

Кроме того, правительства могут поощрять девальвацию, если у них есть большая сумма государственного государственного долга, которая мешает экономике. Уменьшая стоимость валюты, она со временем удешевит выплаты по долгам.

Например, если правительству необходимо ежемесячно выплачивать 2 миллиона долларов в виде процентов по текущему долгу Текущий долг На балансе текущий долг — это долги, подлежащие выплате в течение одного года (12 месяцев) или менее.Он указан как текущее обязательство, и в случае девальвации его валюты номинальные процентные платежи снижаются. Например, если валюта девальвирована наполовину, выплата процентов в реальных долларах составит всего 1 миллион долларов.

Такая тактика не будет работать с облигациями, выпущенными в другой валюте, поскольку девальвация национальной валюты в конечном итоге приведет к увеличению затрат на погашение внешнего долга.

Минусы девальвации

Девальвация может привести к увеличению цен на продукты и услуги с течением времени.Рост импортных цен заставляет потребителей покупать товары в отечественных отраслях. Однако величина повышения цен зависит от конкуренции предложения и совокупного спроса.

Увеличение экспорта из-за девальвации валюты увеличит совокупный спрос, что приведет к увеличению валового внутреннего продукта (ВВП) Валового внутреннего продукта (ВВП) Валового внутреннего продукта (ВВП) является стандартным показателем экономического здоровья страны и индикатором ее состояния. его уровень жизни.Кроме того, ВВП можно использовать для сравнения уровней производительности в разных странах. и инфляция. Инфляция учитывается, потому что поставщики сталкиваются с более высокими импортными ценами, что заставляет производителей увеличивать себестоимость и, соответственно, рыночную цену.

Кроме того, девальвация также может увеличить неопределенность на рынке. Неопределенность рынка может отрицательно сказаться на спросе и предложении из-за отсутствия доверия потребителей, что со временем может привести к потенциальной рецессии.Более того, девальвация может спровоцировать торговые войны. Торговые войны. Торговая война — это экономический конфликт между странами. Это приводит к тому, что обе страны навязывают друг другу политику торгового протекционизма в форме торговых барьеров. Эти барьеры могут быть наложены различными способами, включая, помимо прочего, тарифы, импортные квоты, внутренние субсидии, девальвацию валюты и эмбарго.

Примеры девальвации

В прошлом Китай упоминался как практикующий девальвации, чтобы увеличить свой ВВП и стать доминирующей силой на мировой торговой арене.В 2016 году они, как сообщается, девальвировали свою валюту, чтобы ревальвировать ее после президентских выборов в США в 2016 году. Однако президент Дональд Трамп ввел тарифы на китайские товары в ответ на их план по увеличению стоимости их валюты по сравнению со стоимостью валюты США.

Другим примером может быть март 2016 года, когда центральный банк Египта снизил стоимость египетского фунта на 14% по отношению к доллару США, чтобы снизить любую потенциальную активность черного рынка. Однако черный рынок в Египте отреагировал снижением обменного курса между долларом США и египетским фунтом.

Дополнительные ресурсы

CFI является официальным поставщиком сертификации коммерческого банковского и кредитного аналитика (CBCA) ™ CBCA ™. Аккредитация коммерческого банковского и кредитного аналитика (CBCA) ™ является мировым стандартом для кредитных аналитиков, охватывающим финансы, бухгалтерский учет и т.д. кредитный анализ, анализ денежных потоков, моделирование ковенантов, погашение ссуд и многое другое.программа сертификации, призванная превратить любого в финансового аналитика мирового уровня.

Чтобы помочь вам стать финансовым аналитиком мирового уровня и максимально раскрыть свой карьерный потенциал, вам будут очень полезны следующие дополнительные ресурсы:

Долларизация Долларизация Долларизация — это процесс, с помощью которого страна решает использовать две валюты: в местной валюте и, как правило, более сильные, более устоявшиеся
Фиксированные и привязанные обменные курсыПривязанные обменные курсы Обменные курсы иностранных валют измеряют силу одной валюты по отношению к другой. Сила валюты зависит от ряда факторов, таких как уровень инфляции, преобладающие процентные ставки в стране происхождения или стабильность правительства, и это лишь некоторые из них.
Паритет покупательной способности Паритет покупательной способности Концепция паритета покупательной способности (ППС) — это инструмент, используемый для многосторонних сравнений между национальным доходом и уровнем жизни обменного курса валюты страны.Он измеряет силу валюты, взвешенную по объему торговли с другими странами.

Преимущества и недостатки девальвации

Вопрос читателя: каковы преимущества и недостатки девальвации?

Девальвация — это решение снизить стоимость валюты по фиксированному обменному курсу. Девальвация означает, что стоимость валюты падает. Для местных жителей импортные товары и поездки за границу станут дороже. Однако внутренний экспорт выиграет от его удешевления.

Преимущества девальвации

Экспорт становится дешевле и конкурентоспособнее для иностранных покупателей. Таким образом, это стимулирует внутренний спрос и может привести к созданию рабочих мест в экспортном секторе.
Более высокий уровень экспорта должен привести к уменьшению дефицита текущего счета. Это важно, если страна имеет большой дефицит текущего счета из-за неконкурентоспособности.
Более высокий экспорт и совокупный спрос (AD) могут привести к более высоким темпам экономического роста.
Девальвация — менее разрушительный способ восстановления конкурентоспособности, чем «внутренняя девальвация». Внутренняя девальвация опирается на дефляционную политику, направленную на снижение цен за счет сокращения совокупного спроса. Девальвация может восстановить конкурентоспособность без снижения совокупного спроса.
Приняв решение о девальвации валюты, Центральный банк может снизить процентные ставки, поскольку ему больше не нужно «поддерживать» валюту высокими процентными ставками.

Недостатки девальвации

1.Инфляция 9000 7. Девальвация может вызвать инфляцию, потому что:

Импорт станет дороже (подорожает любой импортный товар или сырье)
Совокупный спрос (AD) увеличивается, вызывая инфляцию спроса.
Фирмы / экспортеры имеют меньше стимулов сокращать расходы, потому что они могут полагаться на девальвацию для повышения конкурентоспособности. Есть опасения, что в долгосрочной перспективе девальвация может привести к снижению производительности из-за снижения стимулов.

2. Снижает покупательную способность граждан за рубежом. например уехать в отпуск за границу дороже.

3. Снижение реальной заработной платы. В период низких темпов роста заработной платы девальвация, вызывающая рост импортных цен, ухудшит положение многих потребителей. Это было проблемой в Великобритании в период 2007-2018 гг.

4. Крупная и быстрая девальвация может отпугнуть международных инвесторов. Это делает инвесторов менее склонными держать государственный долг, потому что девальвация фактически снижает реальную стоимость их владений.В некоторых случаях быстрая девальвация может спровоцировать бегство капитала.

5. Если у потребителей есть долги, например ипотека в иностранной валюте — после девальвации они увидят резкое удорожание выплат по долгам. Это произошло в Венгрии, когда многие взяли ипотеку в иностранной валюте, и после девальвации стало очень дорого выплачивать ипотечные кредиты, деноминированные в евро.

Оценка влияния девальвации
Это зависит от состояния бизнес-цикла. Во время рецессии девальвация может помочь ускорить рост, не вызывая инфляции.Во время бума девальвация с большей вероятностью вызовет инфляцию.
Эластичность спроса. Девальвация может занять некоторое время, чтобы улучшить счет текущих операций, поскольку в краткосрочной перспективе спрос неэластичен. Однако, если спрос эластичен по цене, это вызовет относительно больший рост спроса на экспорт. (См .: эффект J-Curve)
Если страна потеряла конкурентоспособность при фиксированном обменном курсе, девальвация может быть полезной для решения проблемы снижения конкурентоспособности.
Экспортные и импортные товары все чаще выставляются в счетах-фактурах в доминирующих валютах, таких как евро и доллар.Это означает, что падение стоимости фунта стерлингов меньше влияет на конкурентоспособность Великобритании, поскольку экспорт из Великобритании в любом случае может быть выражен в евро. См. Статью «Доминирующая валютная парадигма» 7 августа 2017 г. (Касас, Гопинатх)
Тип хозяйства. Развивающаяся экономика, которая полагается на импорт сырья, может понести серьезные издержки из-за девальвации, которая делает основные товары и продукты питания более дорогими.
Примеры девальвации
Великобритания покинула ERM в 1992 году
В 1992 году Великобритания находилась в состоянии рецессии.Пытаясь удержать фунт в ERM, правительство повысило процентные ставки до 15%. Когда правительство покинуло ERM, фунт обесценился на 20%, но, что более важно, это позволило снизить процентные ставки и восстановить экономику. Это широко считается выгодной девальвацией. Важно отметить, что фунт был переоценен в начале 1992 года.
См .: также: Великобритания в ERM 1992 г.
2. Великобритания — падение стоимости фунта стерлингов на 25% в 2008/09 г.
Фунт значительно упал после финансового кризиса 2008/09 г., снижение курса фунта сделало британские товары более конкурентоспособными.Это также вызвало некоторую инфляцию издержек. Выгоды от этого обесценивания были приглушены из-за слабого экспортного спроса во время мировой рецессии. Снижение курса фунта стерлингов также вызвало импортную инфляцию, которая в период низких темпов роста заработной платы снизила уровень жизни домашних хозяйств.
В период с 2007 по 2018 год цены в Великобритании выросли на 30% по сравнению с 17% в еврозоне.
При низком росте заработной платы импортированная инфляция приводила к периодам падения реальной заработной платы.
3.Экономический кризис в России — 2014
Рубль резко упал во время экономического кризиса. Это произошло из-за падения цен на нефть и проблем с платежным балансом. Масштабы этой девальвации не помогли, вызвав рост инфляции и снижение уровня жизни. Проблема заключалась не столько в девальвации, сколько в том, что экономика зависела от экспорта нефти — поэтому, когда цены на нефть упали, спрос на рубль резко упал.
См .: Падение курса рубля — пример влияния девальвации рубля на экономику России.
Победители и проигравшие от девальвации
Один из способов подумать о преимуществах и недостатках девальвации — это подумать, кто выигрывает, а кто проигрывает.
Долгосрочные эффекты и краткосрочные эффекты
Долгосрочная девальвация, как правило, отражает неэффективную экономику.
В послевоенный период Великобритания пережила снижение стоимости фунта по сравнению с ее основными конкурентами.
1948, 1 фунт стерлингов = 4 доллара США и 13,4 DM
2018, 1 фунт стерлингов = 1 доллар США.3 и 2.2DM
Это показывает, что фунт упал, но в этот период уровень жизни в Великобритании рос более медленными темпами, чем в основных экономиках G7 (кроме Канады). Как правило, в долгосрочной перспективе слабый фунт вызван слабой экономикой ( относительно высокая инфляция)
Примечание. См. Объяснение технической разницы между девальвацией и амортизацией.
См. Также:
Девальвация: что это за экономический инструмент и как он может повлиять на вас? Что нужно знать | Личные финансы | Финансы
Девальвация валюты может быть как преднамеренной, так и реакционной.Правительство Великобритании может принять решение о девальвации фунта стерлингов, если сочтет это необходимым. Это можно сделать, официально установив более низкий курс обмена валюты по отношению к иностранным валютам.
Есть ряд причин, по которым правительство сделало бы это.
Это можно сделать, чтобы попытаться компенсировать тревожный торговый дисбаланс, поскольку девальвация снизит экспортные издержки страны, сделав ее более конкурентоспособной в мировой экономике.
Это также может, в свою очередь, привести к сокращению торгового дефицита страны, поскольку импорт станет более дорогим, что приведет к спросу на экспорт страны.
Девальвация также может использоваться для уменьшения бремени государственного долга, что удешевляет текущие выплаты, что, вероятно, будет важно для государства в тот момент, когда будут развернуты пакеты услуг.
ПРОЧИТАЙТЕ БОЛЬШЕ: Мартин Льюис: Сберегатели могут превзойти снижение процентных ставок на фоне коронавируса
Эти торговые партнеры, вероятно, примут дополнительные меры, чтобы компенсировать ущерб, нанесенный их экономике.
В прошлом девальвация приводила к ужасным «валютным войнам».
Недавний пример этого можно найти в торговой войне между США и Китаем.
В конце 2019 года Китай отреагировал на тарифы, введенные для них администрацией Трампа. Народный банк Китая решил установить курс своих валют ниже семи юаней за доллар, что имело долгосрочные последствия.
Одним из наиболее распространенных инструментов денежно-кредитной политики, используемых правительствами и центральными банками, является снижение процентных ставок. Как правило, когда центральный банк снижает базовую ставку, соответствующая валюта обесценивается по отношению к другим валютам по всему миру. Вероятно, это будет наиболее частая причина девальвации валюты.
Центральные банки по всему миру годами снижали процентные ставки в попытке поднять свою экономику.
Банк Англии недавно снизил базовую ставку до 0,1 процента, что является беспрецедентно низким. Хотя многие считают, что это должно помочь экономике в этот трудный период, он не свободен от негативных последствий.
Снижение базовой ставки оказывает негативное влияние на потребителей, поскольку розничные банки склонны копировать то, что делает Банк Англии. Это означает, что процентные ставки по сберегательным счетам по всей стране будут снижены, что приведет к быстрому отгону денежных средств за счет инфляции.
Девальвация валюты — обзор
9.1 Закон о балансе во Франции
Как и другие страны Западной Европы, после окончания Второй мировой войны Франция пережила почти 30 лет экономического роста и низкого уровня безработицы. Эти так называемые trente glorieuse подошли к концу с нефтяными потрясениями 1970-х годов, и поворот вспять начался с избранием Франсуа Миттерана в 1980 году. ¹ С тех пор Франция 33 года двигалась назад или в сторону.
В течение первых полдюжины лет 1980-х годов французская экономическая модель характеризовалась довольно высокой инфляцией и девальвацией валюты, ², в то время как рост застопорился, а безработица увеличилась.Это произошло в результате усилий Миттерана возродить экономику с помощью обширной (и дорогостоящей) фискальной и денежно-кредитной политики. После провала социалистического эксперимента:
•
французские компании перемещены,
•
Безработица выросла, а
•
Торговый баланс (текущий счет) ухудшился.
Еще одним ложным шагом была ренационализация ³ ценой больших государственных денег.Затем правительство Миттерана развернулось. Он принял немецкую модель сильной валюты. Франция подражала своему восточному соседу, пытаясь сохранить стабильный обменный курс франка к немецкой марке, тем самым заложив основу евро через полтора десятилетия.
Экономические катастрофы, сопровождавшие первые годы его президентства, научили Миттерана, что обремененная долгами Франция не в состоянии диктовать Германии. В лучшем случае это может повлиять, но только если его правительство завоюет доверие, продвинувшись вперед с крайне необходимыми реформами.Однако реформ не последовало. Миттеран и его социалисты намеренно оставались неясными в отношении того, как они будут сокращать государственные счета страны, одновременно увеличивая права на поддержание французской модели постоянно расширяющегося государства нянь.
Сальдо текущего счета также пострадало, поскольку импорт продолжал превышать экспорт. 12 лет президентства Жака Ширака, последовавшие за 14-летием Миттерана, были столь же скучными; эпоха безделья. Следующие 5 лет президентства Николя Саркози были лучше, хотя и не слишком разными, в то время как государственный долг достиг звезд.
Когда социалисты вернулись к власти в 2012 году, новый президент Франсуа Олланд столкнулся с накопившимися за более чем три десятилетия ошибками, отразившимися в огромном государственном долге и фискальном дисбалансе, пытаясь отложить свои собственные реформы. Он также попытался убить двух зайцев одним выстрелом. С одной стороны, его первые слова при вступлении в должность были, что «государственный долг — враг страны», а с другой он заверил свой электорат, что не будет никаких сокращений семейных пособий, здравоохранения, пенсий и социальных услуг. .
Это были политические обещания, и обещания обязывают только тех, кто их слушает, по словам Шарля Паскуа, другого французского политика. Бюджетный дефицит остался, и La Cour des Comptes (государственный аудитор французского правительства) заявила, что администрации Олланда необходимо ежегодно изыскивать дополнительные 20 миллиардов евро (26 миллиардов долларов) сбережений, чтобы придерживаться целевых показателей дефицита. Это было до того, как Олланд вложил средства в предвыборные кампании, которыми нельзя было пренебречь.
Столетия назад во Франции были министры финансов, известные своей бюджетной дисциплиной и мерами, принимаемыми для развития экономики страны. Во времена правления Людовика XIII Кольбер оставил длинный послужной список успешной экономической и бюджетной политики, за ним последовал кардинал Мазарини, его преемник. Эта осмотрительная фискальная политика изменилась, и культура долга взяла верх в результате финансирования нескончаемых войн Людовика XIV. К тому времени, когда его долгое правление закончилось, французское правительство было на грани своего третьего банкротства менее чем за столетие.
История дает ценную информацию. Людовик XIV, солнечный король Франции, чье знаменитое изречение было «L’Etat c’est moi» (я — государство), умер в 1715 году. Едва он был в могиле, как выяснилось, что финансы страны находятся в упадке. состояние крайнего беспорядка. Его критиковали как обильного и коррумпированного монарха, который довел страну до грани разорения, его изобилие и коррупция подражали почти каждому чиновнику. Государственный долг составлял 3 миллиарда ливров, что во много раз превышает ВВП королевства.
Государственные доходы в то время составляли 145 миллионов ливров, а государственные расходы — 142 миллиона, и почти ничего не оставалось для выплаты процентов по государственному долгу в 3 миллиарда ливров. Отвечая на вопрос герцога Орлеанского, регента, герцог Сен-Симон высказал мнение, что нужно объявить национальное банкротство, ⁴, но другие известные деятели выступили против этого решения. В эпицентр хаоса вступил Джон Ло, позже прославившийся «Миссисипи Пузырь», который предложил регенту два мемориала, излагающих зло, постигшее Францию из-за нехватки валюты, которая в разное время обесценилась.
Может быть, но только может быть, мы являемся свидетелями повторения той эпохи. Уравновесить бухгалтерские книги становится все труднее, поскольку экономический рост не оправдывает ожиданий, и еще одно обещание Олланда — вывернуть руки Ангеле Меркель и пересмотреть финансовый договор в свою пользу — упало в вакууме. Меркель, поддерживавшая кампанию Саркози, сказала, что будет приветствовать Олланда «с распростертыми объятиями», но также указала этому французскому президенту и всем остальным, что пересмотр финансового соглашения Европейского союза «не подлежит обсуждению.
Вместе с Марио Монти из Италии и Мариано Рахоем из Испании Олланд попытался уловить трюк Брюссельского «Саммита» 28/29 июня 2012 года, ⁵, но уловка с подавлением Меркель провалилась. Поддержка Италии и Испании в их призыве к увеличению денег налогоплательщиков в сочетании с довольно паршивыми целями фискальной консолидации была долгой задачей, и она оказалась неудачной. Олланду оставили классический подход: для начала положил руку правительства в карманы французских пенсионеров и урезал им пенсии на 10 процентов.
На самом деле, нет никаких оснований полагать, что , даже если бы Франция, Италия и Испания когда-либо получали все деньги, которые они хотели, от Германии и остальной части Евроландии, это дало бы нечто большее, чем временное облегчение. Слабая кредитная и экспортная среда в сочетании с чрезмерными государственными расходами, политикой импорта над экспортом и пониженным доверием населения сдерживают экономический рост на низком уровне и отрицательно сказываются на занятости.
Менее известная ирония долгового кризиса Евроландии состоит в том, что даже если их бюджетный дефицит имеет достаточный баланс, а рост вялый, Лиссабонский договор обязывает Францию, Италию и Испанию продолжать финансирование Евроландии.Это также верно в отношении любых других его государств-членов, включая Ирландию, Португалию и Грецию, которым оказывается помощь. Если взять в качестве примера первоначальных гарантов EFSF, доли гарантий стран-участниц:
•
27,1% для Германии
•
20,4% для Франции
•
17,9 процентов для Италии
•
11,9 процента для Испании
Но , если Испания и Италия запрашивают финансовую поддержку, , то доля гарантий EFSF для каждого из остальных членов значительно увеличивается, причем львиная доля взносов, приходящихся на Германию и Францию:
•
42.9 процентов для Германии
•
32,2 процента для Франции
Соответственно, доля Олланда увеличивается до 9,0 процентов от первоначальной гарантии в 5,7 процента; Бельгии до 5,5 процента с 3,5 процента; Австрии до 4,4 процента с 2,8 процента; и Финляндии до 2,8 процента с 1,8 процента. Неудивительно, что такие страны, как Нидерланды и Финляндия, так осторожно относятся как к своим обязательствам, так и к использованию своих денег. А теперь подумайте, что произошло бы со взносами, если бы Франция попросила Евроланду о финансовой поддержке.
Если изучить статистику, можно прийти к выводу, что это не так уж и немыслимо. С 2000 по 2012 год затраты на рабочую силу во Франции увеличились почти на 30 процентов. ⁶ Уровень безработицы колебался, и в 2012 году он превысил 10-процентный уровень с немногим более 8 процентов в 2000 году. Государственные расходы в процентах от ВВП превышают 56 процентов. Дефицит бюджета в 2012 году составил почти 5 процентов (в 2009 году — более 7 процентов). Сальдо текущего счета стабильно двигалось к югу, с +2.От 5 процентов ВВП в 2000 году до −2,5 процента в 2012 году. Рост ВВП, хотя и несколько положительный в 2012 году, прогнозируется на уровне −0,5 процента в 2013 году.
Что еще хуже, Франция была среди стран Еврозоны, которые неохотно и медленнее реформировали свою рабочую силу. рынок, пенсия, социальное обеспечение и благосостояние. Ему в значительной степени не удалось провести радикальные перетряски, которые произошли в Голландии, Скандинавии и Великобритании в 1980-х и 1990-х годах и в Германии в 2000-х. Кроме того, как указал МВФ, от него по-прежнему отстают даже мягкие реформаторы в Италии и Испании.
Очевидное последствие — заметное снижение конкурентоспособности, особенно по сравнению с Германией. Французская экономика ухудшается в течение многих лет, и это стало полностью очевидным с евро, который исключает обычную политику девальвации. С самого начала президентства Миттерана Франция стала в значительной степени полагаться на государственные расходы для экономического роста.
Критики говорят, что французские граждане получают слишком много выгод от государства-няни, которые являются недоступными и непосильными.Кроме того, во Франции на каждые 1000 жителей приходится 90 государственных служащих, по сравнению с 50 в Германии, ⁷ — это число, которое в сумме составляет 22 процента рабочей силы, которая продолжает расти. Франция также забрасывает иммигрантов из бывших колоний слишком большим количеством бесплатных услуг и лакомств, что отрицательно сказывается на ее бюджете.
Девальвация фунта: как уроки 1967 года применимы сегодня — Schroders global
После того, как 23 июня 2016 года Великобритания проголосовала за выход из Европейского Союза, фунт стерлингов резко обесценился.
Он упал на целых 21% по отношению к основным валютам и только укрепился по отношению к аргентинскому песо и турецкой лире среди валют развивающихся стран.
Великобритания была здесь раньше. Любой, у кого долгая память, может смутно вспомнить, что это время 50 лет назад было особенно травматичным.
Девальвация фунта на 14% в ноябре 1967 года, совершенная тогдашним премьер-министром Гарольдом Вильсоном, была признанием национальной неудачи, которую нам, возможно, трудно понять сегодня после полувека колебаний фунта.
Наследие 1967 года
Хотя Брексит нельзя рассматривать как девальвацию в прямом смысле слова, многие проблемы, с которыми Уилсону пришлось столкнуться в 1960-е годы, остаются слишком знакомыми — слишком много импорта, недостаточно экспорта и инфляция.
Как и девальвация фунта после голосования по Brexit, наследие девальвации Вильсона было в лучшем случае неоднозначным.
Хотя это и не полностью связано со снижением стоимости фунта, с 1967 по 1970 год инфляция почти утроилась.И хотя девальвация действительно дала краткосрочный импульс британской экономике, темпы роста оставались ниже уровней международных конкурентов страны.
Перенесемся на 50 лет вперед, и Великобритания столкнется со многими из тех же проблем. Инфляция снова растет, и платежный баланс — стоимость импорта по сравнению со стоимостью экспорта — остается проблемой.
Но процентные ставки — это лишь часть того, что было в 1967 году. Более низкие обменные курсы также могут помочь компенсировать некоторые пагубные последствия Brexit, поддерживая конкурентоспособность британского бизнеса и привлекательность для международных покупателей.
Что означает девальвация для инвесторов?
Девальвация фунта стерлингов — явление не новое. На пике в 1864 году, в разгар гражданской войны в США, один фунт недолго стоил 9,97 доллара.
По отношению к другим валютам в определенные периоды фунт был бы сильнее. Но в основном по отношению к основным валютам фунт падает уже давно.
Когда фунт падает, сделка для инвестора должна быть простой: покупать британские компании с крупными международными доходами.Теоретически, эти типы предприятий должны получить выгоду от более слабого фунта, потому что это удешевляет экспорт их товаров, а их международная выручка стоит больше, если они снова конвертируются в фунт стерлингов.
Так могло быть 20, 30 или 300 лет назад, но на глобализированном рынке преимущества девальвации могут быть менее очевидными.
Например, сколько деталей, используемых в автомобилях британского производства, импортируется из-за границы? Другими словами, компенсируется ли вероятное увеличение продаж за рубежом из-за более конкурентоспособного обменного курса увеличением стоимости производства из-за удорожания импортных деталей и рабочей силы?
Кроме того, выгоды от девальвации валюты предполагают, что компании реинвестируют прибыль для нацеливания на новые области роста и увеличения производства.
Однако данные свидетельствуют о том, что владельцы бизнеса вместо этого сосредотачиваются на сокращении производственных затрат и прибыли банковского сектора вместо того, чтобы вкладывать средства в бизнес и рабочую силу.
Кейт Уэйд, главный экономист Schroders, сказал:
«Были надежды, что падение фунта поможет поднять экономическую активность в Великобритании за счет улучшения торговых показателей.
«Однако, помимо сложности международных цепочек поставок, многие британские экспортеры принимают цены на глобальных рынках, в результате чего основная выгода от падения фунта ощущается через размер прибыли.
«В результате, после голосования по Брекситу было мало свидетельств увеличения объемов торговли, равно как и мало было никакой реакции на девальвацию, последовавшую за финансовым кризисом.
«Этот эффект был замечен в других странах, так что основное воздействие девальвации — это более высокая инфляция, а не более сильный рост».
Маржа чистой прибыли — процент выручки, оставшийся после вычета всех расходов из продаж — для компаний из FTSE 250 вырос в среднем более чем на 300% за последние пять лет, согласно данным Thomson Reuters.
Хотя это может быть полезно для акционеров, если эти сбережения будут перераспределены в виде дивидендов или реинвестированы, это может иметь более сдержанный эффект на экономику в целом.
Однако падающая валюта может принести пользу местному фондовому рынку. Возьмем, к примеру, индекс FTSE 100: две трети его составляющих получают доходы за рубежом. Это означает, что им платят в иностранной валюте, которая при обратном пересчете в фунты стерлингов стоит больше.
То же самое, если вы инвестируете в международный фондовый рынок.Как правило, если этот рынок растет, вы не только получаете выгоду от доходности фондового рынка, но и получаете выгоду от любого повышения курса иностранной валюты. Возврат будет выплачиваться в иностранной валюте, и после конвертации в местную валюту его стоимость будет увеличена, хотя некоторые фонды могут хеджировать этот валютный риск.
Диверсификация, как всегда, остается для инвесторов ключевым фактором, помогающим минимизировать риск потерь, сохранить капитал и получить прибыль.
Тарифы.Торговая война. Девальвация валюты. Каковы реальные риски для ваших инвестиций? | автор: Nvstr
Каждый день множество статей посвящено последнему заголовку о торговой войне США с Китаем. Но на самом деле, сколько источников новостей обеспечивают основу для обсуждения этого события за пределами дневных движений цен акций?
Когда вы сталкиваетесь с новостями, вы можете задаться вопросом: каковы были исторические отношения между США и Китаем, как это событие может повлиять на мои акции в следующем году, и каковы могут быть некоторые из ключевых факторов динамики, которые в конечном итоге приведут к разрешению (и величина).
Мой опыт инвестирования в фонд на 2 миллиарда долларов на протяжении более 15 лет научил меня смотреть дальше заголовков, думать о том, какая часть истории не обсуждается, и искать закономерности или аномалии, которые можно использовать, чтобы лучше понять текущую ситуацию. среда. Этот аналитический процесс прост в освоении и может помочь вам задуматься о рынках — и, в частности, о влиянии девальвации валюты Китаем:
Недавно инвесторы выразили обеспокоенность тем, что правительство Китая обесценило свою валюту до обменного курса 7 юаней за 1 доллар США. 1 доллар США (-4.5% по сравнению с январем 2019 года и -11% по сравнению с январем 2018 года). Даже президент Трамп заявил, что китайская валюта была девальвирована «до почти исторического минимума».
Но знаете ли вы, что в 2015–2017 годах курс юаня обесценился примерно на такую же сумму, как и в 2018–2019 годах? Или что юань был девальвирован с 5,8 в 1993 году до 8,7 в 1994 году? В 2015 году известный менеджер хедж-фонда Кайл Басс из Hayman Capital даже продал юань в шорт на тезисе о том, что он может упасть до уровня 1994 года.
В 2015 году, как и в 2019 году, высказывались опасения, что правительство Китая девальвировало свою валюту для ускорения экономического роста, поскольку оба действия произошли после того, как китайский экспорт снизился на 8% г / г.
На 2015 год Народный банк Китая (НБК) дал другое объяснение своей мотивации: этот шаг заключался в том, чтобы дать рынкам больший контроль над своей валютой, что было частью его плана по добавлению в корзину Международного валютного фонда мировые резервные валюты. Чтобы уменьшить опасения по поводу возможного обвала валюты, НБК также заявил: «Глядя на международную и внутреннюю экономическую ситуацию, в настоящее время нет оснований для устойчивой тенденции к снижению курса юаня.«В конечном итоге юань стабилизировался, и доверие к валютной политике китайского правительства повысилось.
В 2019 году НБК действительно признал, что девальвирует свою валюту из-за потенциальной экономической слабости из-за тарифов США, но что девальвация будет ограничена: «Как ответственная большая страна, Китай будет придерживаться духа саммита лидеров G20 на вопрос обменного курса, придерживайтесь рыночной системы обменных курсов, а не участвуйте в конкурентной девальвации ». Но да, это действие является результатом «односторонних действий, мер торгового протекционизма и повышения тарифов на Китай».
1994 был очень необычным случаем, когда Китай объединил две свои системы обменных курсов в рамках плана по восстановлению своего статуса в Генеральном соглашении по тарифам и торговле (предшествовавшем Всемирной торговой организации). Фактический обменный курс будет близок к рыночному, а затем будет привязан к доллару США на уровне примерно 8,3 до 2005 года. Фактически именно из-за этой меры Министерство финансов США исключило Китай из списка «валютных манипуляторов» в 1994 году
Оглядываясь назад на 2015 и 1994 годы, действия китайского правительства, казалось, соответствовали его публично объявленному намерению стать более открытым для международных инвестиций и торговли посредством структурных реформ.В 2019 году причина девальвации иная, но, по крайней мере, из того, что заявило китайское правительство, девальвация будет ограниченной. Один потенциальный риск, на который указывают инвесторы, заключается в том, что если США введут дополнительные тарифы или другие штрафные меры, тогда китайское правительство может дополнительно девальвировать свою валюту, чтобы компенсировать это действие в качестве контрмеры.
Несмотря на то, что существует много статей, посвященных влиянию тарифов, возможно, широко не известно, что влияние девальвации китайской валюты на самом деле может быть более значительным для некоторых компаний!
В качестве примера 8/8/2019 генеральный директор Adidas сказал, что более низкая китайская валюта окажет «значительное влияние», и «мы мало что можем сделать.Но что касается тарифов, «я могу сказать, что потребитель в США не увидит никаких последствий от текущего плана тарифов, вводимых в США».
Воздействие может значительно варьироваться от компании к компании, в зависимости от их присутствия в Китае, если размер прибыли может изолировать воздействие и есть ли возможность компенсировать это, например, за счет ускорения роста цен или ускорения выпуска новых продуктов.
Вот упрощенный пример, показывающий, как прибыль может упасть в 5 раз больше, чем продажи, когда курс китайской валюты падает!
Предположим, есть корпорация в США с продажами в 100 долларов и нормальным размером прибыли (10% прибыли = 10 долларов прибыли), и что на Китай приходится 10% общих продаж компании (100 долларов общих продаж компании x Китай составляет 10%). от общих продаж компании = 10 долларов США в продажах в Китае).
Если китайская валюта девальвирована на 10%, отрицательное влияние на общий объем продаж компании составит -1 доллар США или -1% (10 долларов США при продажах в Китае x -10% девальвация = -1 доллар США).
Что касается расходов, расходы, оплачиваемые на месте, равны 50% продаж компании в Китае, или 5 долларов США, поэтому общая прибыль компании от снижения курса китайской валюты составит -0,50 доллара США (Китай составляет 10 долларов США в продажах x оплачиваемые на месте расходы 50 % продаж в Китае x -10% девальвация = -0,50 доллара). Это предполагает, что главными расходами, оплачиваемыми на местном уровне, являются заработная плата, реклама и аренда.Между тем, другие крупные затраты, такие как сырье и некоторая дистрибуция, происходят на глобальной основе, и поэтому на эти статьи нет никакого влияния.
Net-net, после того, как курс китайской валюты упадет на 10%, вся компания теперь получит прибыль в размере 9,50 долларов, что на 5% меньше, чем 10 долларов ранее. Обратите внимание, что снижение прибыли в 5 раз больше, чем снижение продаж -1%.
Хотя большинство американских компаний не имеют значительных продаж в Китае , все же может быть заметное реальное влияние на прибыль компании .В то же время большие девальвации, происходящие за короткий период времени, исторически имели ограниченную продолжительность. Это может означать, что общие опасения по поводу дальнейшего конкурентного поведения могут снизиться, как только валюта начнет стабилизироваться или даже улучшиться.
Это не означает, что влияние валюты будет больше, чем влияние тарифов для всех компаний. Компании, которые могут испытать большее влияние тарифов, чем валюта, могут иметь высокую степень подверженности китайскому экспорту в США и низкую подверженность внутренней китайской рабочей силе.
Структура, которую я использую для понимания потенциального исхода ситуации, основана на ответах на 3 простых вопроса: 1) кто принимает ключевые решения, 2) каковы их мотивации и 3) как они выполняли эти мотивации в прошлое?
Для меня ключевыми фигурами в этом примере являются центральные банки и президенты каждой страны. Центральные банки могут иметь возможность влиять на начало и конец экономических циклов, регулируя процентные ставки и денежную массу / валюту, в то время как президенты могут принимать меры налогово-бюджетной политики, такие как тарифы / налоги:
A.Федеральная резервная система США
Федеральная резервная система США, похоже, выполняет свой «двойной мандат» без давления со стороны политических сил.
Целью Федеральной резервной системы является обеспечение полной занятости и стабильных цен. Хотя исторический прецедент во время президентства Линдона Джонсона показывает, что президент не может уволить председателя Федеральной резервной системы из-за разногласий по денежно-кредитной политике, другие считают, что президент может лишить председателя полномочий. Следовательно, существует небольшая вероятность того, что на мотивацию Федеральной резервной системы можно повлиять.
Федеральная резервная система недавно снизила ставку по федеральным фондам на 25 базисных пунктов (0,25%), первое снижение за более чем десятилетие. Председатель Федеральной резервной системы Пауэлл охарактеризовал сокращение как «не начало длинной серии сокращений», а, скорее, чтобы развеять опасения по поводу того, что «производство, торговля и инвестиции слабые во всем мире». Bloomberg.com пошел еще дальше, сравнив Пауэлла с бывшим председателем Гринспена, который, по мнению ученых, помог создать самый длинный экономический цикл на тот момент времени (который превзошел нынешний цикл).Гринспен председательствовал в Федеральной резервной системе, когда она 3 раза снизила ставку по федеральным фондам, в общей сложности на 75 базисных пунктов в период с 1995 по 1998 год. Заглядывая вперед, можно поискать признаки того, будет ли Федеральная резервная система снижать ставки для дальнейшего ускорения экономики или только для того, чтобы дать толчок, если экономический рост замедлится.
B. Президент Трамп
Что касается президента Трампа, его основные цели, похоже, заключаются в ускорении экономического роста США за счет торговых сделок и фискальной политики и победы на следующих президентских выборах.
В ходе переговоров о новых торговых сделках с другими странами президент Трамп поддержал установление тарифов в качестве основного инструмента переговоров, поскольку эти тарифы являются взимаемыми государством налогами, которые могут сделать товары, импортируемые из других стран, намного более дорогими. В частности, в торговой войне между США и Китаем президент Трамп, похоже, использует понимание того, что рост тарифов может иметь более сильное негативное влияние на экономику Китая, чем на экономику США: китайский экспорт в США составляет 4% ВВП Китая, в то время как США экспорт только в Китай составляет 0.5% ВВП США.
Глядя на то, что он уже сделал, президент Трамп представил план по замене НАФТА торговой сделкой с USMCA (USMCA подписано, но еще не ратифицировано). Президент Трамп назвал USMCA «лучшей заменой, которую они [Конгресс] когда-либо могли себе представить». Комиссия по международной торговле США, государственный орган, оценила, что ВВП может вырасти на + 0,35%, а торговля США-Мексика-Канада — на 5%.
C. Народный банк Китая (НБК)
В Китае и НБК, и председатель Си продолжают консолидировать власть, рассчитывая на долгосрочную перспективу для обеспечения устойчивого роста, одновременно вводя стимулы при повышении рисков.
НБК является партнером Федеральной резервной системы и, как правило, имеет тот же двойной мандат на содействие росту посредством денежно-кредитной политики при сохранении стабильности цен. Одно из основных различий в мотивации заключается в том, что НБК — это отдел, контролируемый членами их исполнительной власти, такими как премьер. В июне 2018 года Китай объединил свои банковские и страховые регуляторы, что дало НБК еще больший контроль.
Управляющий НБК Йи, который начал свою деятельность в 2018 году, говорил о рыночных реформах, потенциально снижающих базовую ставку кредитования, чтобы она была более ориентированной на рынок, и даже публично извинился перед частным сектором за трудности с обеспечением финансирования.Помимо того, что Китай девальвировал свою валюту на 5% за последний месяц, чтобы компенсировать влияние тарифов США, он считает, что у Китая «огромные возможности для корректировки [процентных ставок]».
D. Президент Си
Когда президент Си эффективно устранил большую часть оппозиции посредством антикоррупционных расследований за последние 5 лет, китайское правительство утвердило Си на пожизненное правление, сняв ограничение на два срока для президента в начале 2018 года.
Что касается торговых сделок, председатель Си был продуктивным, уже заключил многомиллиардные сделки с Россией и Великобританией и сделку на 390 миллиардов долларов со странами «пояса и пути».
Его грандиозное видение «новой эры» заключается в том, чтобы Китай к 2035 году стал ведущей инновационной страной, а к 2050 году стал великой сверхдержавой, в конечном итоге за счет искоренения коррупции, сокращения промышленного перепроизводства и загрязнения окружающей среды, а также повышения уровня жизни для всех. .
Забегая вперед, потенциально очень важным событием для мониторинга могут стать президентские выборы в США в ноябре 2020 года. Думая о ключевых лицах, принимающих решения, и мотивах, можно было бы правдоподобно подумать, что любая деталь, относящаяся к торговым решениям, или даже отсутствие переговоров , может повлиять на выборы.

Девальвация — что это такое, разновидности и как уберечь свои деньги

Содержание статьи:

Девальвация, что это такое

Существует несколько видов девальвации:

Почему возникает девальвация

Девальвация — это не кризисная ситуация

Как уберечь свой капитал от девальвации

Полезно знать:

Как настроить Риск-менеджер вы узнаете из видео ниже

Полезные статьи:

Финансовая грамотность | Кому при девальвации жить хорошо?

Что такое девальвация и почему она происходит?

Что такое девальвация?

Какие виды девальвации бывают?

Почему происходит девальвация?

Чем девальвация может быть вредна?

Какую пользу можно извлечь из девальвации?

Миллиардер Дерипаска заявил, что россияне массово поддерживают девальвацию рубля | 07.11.20

Девальвация рубля, падение курса в 2014-2015 году, прогноз

Если вы уже готовы торговать на реальном счёте

Как попробовать, не рискуя собственными деньгами?

Словарь финансовых терминов – портал Вашифинансы.рф

Девальвация – что это такое простым языком.

Плюсы девальвации:

Минусы девальвации.

Примеры девальвации.

Способы защитится от девальвации.

1. Храните деньги в нескольких валютах.

2. Храните часть своих сбережений на депозитах.

3. Покупайте ценные бумаги.

Девальвация и переоценка валюты — ФЕДЕРАЛЬНЫЙ РЕЗЕРВНЫЙ БАНК НЬЮ-ЙОРКА

Обзор, плюсы и минусы, примеры

Что такое девальвация?

Почему происходит девальвация (плюсы)

Минусы девальвации

Примеры девальвации

Дополнительные ресурсы

Преимущества и недостатки девальвации

Преимущества девальвации

Недостатки девальвации

Примеры девальвации

Великобритания покинула ERM в 1992 году

Победители и проигравшие от девальвации

Долгосрочные эффекты и краткосрочные эффекты

Девальвация: что это за экономический инструмент и как он может повлиять на вас? Что нужно знать | Личные финансы | Финансы

Девальвация валюты — обзор

9.1 Закон о балансе во Франции

Девальвация фунта: как уроки 1967 года применимы сегодня — Schroders global

Наследие 1967 года

Что означает девальвация для инвесторов?

Тарифы.Торговая война. Девальвация валюты. Каковы реальные риски для ваших инвестиций? | автор: Nvstr

A.Федеральная резервная система США

C. Народный банк Китая (НБК)

D. Президент Си

Добавить комментарий Отменить ответ