Биржа ценных бумаг: Московская Биржа

Содержание

Московская Биржа | Листинг

Листинг ценных бумаг осуществляется путем их включения в Список ценных бумаг, допущенных к торгам ПАО Московская Биржа (далее – Список). Включение ценных бумаг в Список может осуществляться с включением и без включения в котировальные списки.

Список состоит из трех разделов:

Первый уровень
Второй уровень
Третий уровень

Первый и Второй уровни, являются котировальными списками, Третий уровень, является некотировальной частью Списка.

Для включения ценных бумаг в Первый, Второй или Третий уровень Заявитель представляет Заявление и комплект документов в соответствии с Приложением № 1 к Правилам листинга ПАО Московская Биржа (в зависимости от раздела Списка и вида/типа/категории ценной бумаги, в отношении которой подано Заявление).

Для прохождения листинга ценная бумага и ее эмитент (управляющая компания ПИФа/управляющий ипотечным покрытием) должны соответствовать требованиям

, установленным Правилами листинга ПАО Московская Биржа, для включения в Первый, Второй или Третий уровень:

Одним из условий для включения в котировальные списки акций и облигаций является соблюдение эмитентом требований к корпоративному управлению эмитента:

Требования при включении и поддержании ценных бумаг в Секторе РИИ, Сегменте РИИ-Прайм, Секторе Роста, Сегментах Сектора устойчивого развития

Полный перечень требований для включения в Первый, Второй или Третий уровень установлен Правилами листинга ПАО Московская Биржа.

Срок включения ценных бумаг в Список*:

Этапы	Первый и Второй уровни	Третий уровень
Представление Заявления и полного пакета документов	Т	Т
Принятие уполномоченным органом Биржи решения о включении ценных бумаг в Список:
Акции, российские и иностранные депозитарные расписки на акции	Т+20	Т+10
Облигации международных финансовых организаций***	Т+5
Иные ценные бумаги	Т+15	Т+10
Уведомление эмитента (заявителя) о принятых решениях (не позднее 1-го торгового дня с даты принятия решения)
Акции, российские и иностранные депозитарные расписки на акции	Т**+21	Т**+11
Облигации международных финансовых организаций***	Т**+6
Иные ценные бумаги	Т**+16	Т**+11

* Сроки включения биржевых облигаций в Список и иные сроки рассмотрения документов по биржевым облигациям

** рабочие дни, за исключением Т

*** В случае, если выпуск облигаций размещается (размещен) в рамках программы/проспекта облигаций при условии включения ранее в Список иного выпуска облигаций, размещаемого (размещенного) в рамках той же программы/проспекта облигаций.

В случае направления на Биржу документов, взамен ранее направленных, Биржа имеет право продлить срок принятия соответствующего решения на время проведения проверки представленных документов, но не более чем на 5 рабочих дней.

Биржа при включении (исключении, изменении уровня листинга) ценных бумаг в Список (из Списка) направляет Заявителю и Организации уведомление о принятом решении посредством почтовой или электронной связи в сроки предусмотренные Правилами листинга, с дальнейшим направлением уведомления по почте или вручением под роспись.

Как устроена фондовая биржа — Премьер БКС

Первые биржи появились на территории Европы в 15 веке – на них торговали в основном векселями и товарами. Биржи, которые торгуют исключительно ценными бумагами, появились веком позднее. Сейчас многие инвесторы ищут возможности для вложений, которые способны принести больший доход, чем депозиты. В связи с этим фондовый рынок становится популярнее, однако многие до сих пор относятся к нему с опасением. В этой статье мы разберем, как работает фондовая биржа и что необходимо знать каждому инвестору, который хочет начать торговать на ней.

Фондовая биржа и рынок – что это такое?

Фондовая биржа – это специально организованное место, которое предоставляет возможность совершить операции с ценными бумагами. Она обеспечивает контроль над участниками, а также гарантирует честность и быстроту сделок. Каждая совершенная операция подлежит регистрации.

Ежеминутно на бирже осуществляется большое количество операций, в которые вовлечены сразу несколько участников:

Инвестор. Инвестором может выступать как юридическое, так и физическое лицо. Его цель – вложить капитал с целью получения прибыли. Для достижения своих финансовых целей инвестор может покупать и продавать акции, облигации, ПИФы, фьючерсы или другие инструменты фондового рынка.
Эмитент.Он выпускает ценные бумаги, в основном для привлечения капитала. Эмитентом может быть компания, город и даже государство. Биржа для эмитентов является площадкой для продажи выпущенных бумаг.
Брокер.Выступает посредником между эмитентом и инвестором. Совершая сделки на рынке, брокеры действуют исключительно по поручению инвестора. Инвестор, в свою очередь, не имеет права осуществлять какие-либо сделки на бирже без заключения договора с брокером и открытия брокерского счета.

Регистратор.Он ведет реестр всех ценных бумаг. Таким образом, компания знает, кто стал ее акционером.
Депозитарий.Это еще один профессиональный участник фондового рынка. Он хранит ценные бумаги, а также ведет учет перехода прав на них при заключении сделок.
Регулятор.Деятельность биржи в России регулируется Центральный Банком. Также он выдает лицензии на осуществление деятельности профессиональным участникам рынка ценных бумаг. Это необходимо для защиты инвесторов от недобросовестных компаний.

Какие бывают биржи

Существует классификация бирж. В основном они различаются по таким характеристикам:

Тип товара.Помимо фондовых бирж, существуют товарные, криптовалютные и валютные. Мы уже разобрались, что на фондовых рынках исполняются сделки купли-продажи ценных бумаг. На криптовалютных биржах, которые возникли совсем недавно, торгуют криптовалютой. На товарных биржах – реальными товарами (сельскохозяйственной продукцией, нефтью, газом, драгоценными металлами). Что касается валютных бирж, то на них торгуют валютой. Также существуют так называемые срочные рынки – это рынки, на которых происходит торговля производственными финансовыми инструментами (фьючерсами, опционами и т.д.).

Форма участия.Существуют два типа бирж – открытая и закрытая. На открытых биржах сделки могут осуществляться продавцами, членами бирж, а также покупателями. На закрытых – право на торги имеют только члены биржи.
Принцип организации.Большинство существующих бирж – акционерные общества. Биржи могут также относиться к смешанному типу, если акционером является государство вдобавок к частным компаниям.

Роль в мировой торговле.Биржи делятся на национальные и международные. Национальные биржи сравнительно небольшие, и на них происходит торговля бумагами маленьких компаний, которые не соответствуют требованиям международной биржи.

Основные задачи фондовой биржи

Биржа поддерживает справедливое ценообразование на рынке бумаг. Также она занимается организацией торгов. Все эмитенты обязаны предоставить бирже свою финансовую отчетность до допуска к торгам. Сделки происходят в определенное время согласно установленным на бирже правилам. Информация о них находится в публичном доступе, с ней можно ознакомиться на сайте интересующей вас биржи.

Если говорить об основных функциях биржи, то можно выделить следующие пункты:

Создание постоянно действующего рынка ценных бумаг.
Перераспределение средств между странами, различными секторами экономики и промышленности внутри одной страны, а также между отдельными организациями.
Фиксация доли участия инвестора в том или ином ценном активе.
Обеспечение ликвидности и гарантий выполнения заключенных на бирже сделок.

Что продают на фондовой бирже

На бирже торгуют акциями, паями паевых инвестиционных фондов, облигациями и другими финансовыми инструментами.

Мы уже выяснили, что бумаги выпускаются эмитентами для привлечения капитала. Эмитент может предложить покупателю долю в своей компании, выпустив акции. Приобретая такие акции, инвестор превращается в совладельца той или иной компании. При выпуске облигаций эмитенты берут в долг деньги у инвесторов, обещая выплату процентов за использование заемных средств.

У ценных бумаг есть свои ключевые параметры, которые определяются выпустившей их компанией, а именно: тип бумаги, номинал, количество. Бумаги проходят обязательную процедуру регистрации в специальном реестре, а затем размещаются на бирже.

Биржи в России

Основными биржами на территории РФ считаются Московская и Санкт-Петербургская. Ценные бумаги, иностранную валюту и драгоценные металлы можно приобрести на Московской бирже. Если вы хотите купить или продать иностранные ценные бумаги, то сделать это можно на Санкт-Петербургской бирже.

Регулятором бирж в России является Центробанк. Он публикует информацию о законности действий биржи, а также проведения торгов на ней.

Как проходят сделки на бирже

Многие представляют себе биржу местом, где постоянный шум, активная торговля, и крики – все как в фильмах. Раньше действительно все было именно так, и участники торгов выкрикивали предложения по купле-продаже. Сейчас почти вся активность на биржах трансформировалась в цифровой формат.

Каждая из сделок, совершенных на бирже, обязательно проходит несколько этапов:

Заявка. Покупатель может оставить заявку через интернет или с помощью телефонного звонка. Затем заявка на покупку или продажу попадает в электронную систему.
Сверка. Тщательно проверяются все параметры сделки как у инвестора, так и у продавца ценных бумаг.
Клиринг (так называют взаимные расчеты, которые происходят на бирже). В ходе этой процедуры осуществляется проверка на правильность совершаемой сделки. Также на этом шаге происходит оформление документов.
Исполнение сделки. На последнем этапе ценные бумаги непосредственно обмениваются на денежные средства инвестора.

Стоит отметить, что на фондовом рынке существуют определенные промежутки времени, в которые возможно совершить операции по купле-продаже. Например, если вы торгуете на Московской бирже, то следует знать, что осуществление сделок по акциям, облигациям и ETF (так называются иностранные инвестиционные фонды) могут быть выполнены с 10:00 до 18:44 (по мск) и только в рабочие дни. Существуют также вечерние сессии, которые проходят с 19:05 до 23:50, на них можно купить часть акций. Подробнее с расписанием вы всегда можете ознакомиться на официальном сайте московской биржи: https://www.moex.com/s1167. Время работы Санкт-Петербургской биржи немного отличается от Московской. Так, вы можете осуществлять торговлю ценными бумагами с 10:00 до 22:59 (по мск) в рабочие дни. С более точным и подробным описанием можно также ознакомиться на официальном сайте:https://spbexchange.ru/ru/stocks/inostrannye/raspisanie/. Важно запомнить, что по выходным дням биржи не работают. Московская биржа также не работает в государственные праздники России, а Санкт-Петербургская в государственные праздники США.

Как зарабатывают на бирже

Прибыль на бирже – это далеко не везение. Доход зависит от многих факторов: стратегии, тенденции рынка, состояния экономики. Так или иначе, доход можно спрогнозировать.

Рассмотрим на примере, как устроена торговля на бирже: вы покупаете и перепродаете акции и облигации. Со временем акции дорожают или дешевеют, доход приносит их своевременная продажа и покупка. Некоторые акции могут принести вам дивиденды, облигации дают доход в виде гарантированных процентов – купонов. Доходы от облигаций меньше, но надежнее.

Ваша прибыль будет также зависеть от выбранной стратегии. Как правило, чем выше доходность, тем выше риск потерять деньги. На фондовом рынке доходность может быть выше, чем по депозитам. Но важно иметь ввиду, что она не гарантирована. Так как инвестиции в ценные бумаги не застрахованы, у вас есть риск потерять часть, а иногда и все ваши вложения. Помните, что инвестировать нужно обдуманно. Перед осуществлением сделок на бирже начинающим инвесторам мы рекомендуем получить базовые знания и навыки, определиться со своей стратегией, а также выбрать надежного брокера или доверительного управляющего.

Риски, связанные с торговлей на фондовой бирже

Не забывайте, что, совершая операции на фондовом рынке, вы рискуете потерять часть своего капитала, даже если от вашего лица действует доверительный управляющий. В основном риск возникает из-за падения стоимости той или иной ценной бумаги. Неблагоприятная конъюнктура рынка может стать причиной падения цен на бирже. Например, введение каких-либо санкций против России может негативно отразиться на стоимости ценных бумаг. Новости об увеличении дивидендов компании могут, наоборот, позитивно сказаться на стоимости ценных бумаг. Однако не стоит забывать еще и о том, что есть риск банкротства компании. Так, может обанкротиться как брокер, так и управляющая компания. Инвесторы в России не застрахованы от такого риска, но, в случае неблагоприятного стечения обстоятельств могут перевести деньги другому брокеру.

Что нужно запомнить

На фондовой бирже торгуют ценными бумагами, которые выпускают эмитенты.
Деятельность биржи в России находится под строгим контролем Центробанка.
Осуществлять сделки на бирже проще, чем кажется, но для этого необходимы базовые знания.
Для торгов на бирже вам нужен надежный брокер или доверительный управляющий.
Помните, что доход на фондовом рынке не гарантирован, поэтому подходить к инвестициям необходимо обдуманно.
Для консультации вы всегда можете обратиться к финансовому советнику.

Статья была полезна?

Спасибо за ответ!

Да Нет

Описание рынка / ПАО СПБ Биржа

На ПАО «СПБ Биржа» введены в обращение более 1600 наиболее ликвидных иностранных инструментов (акций, депозитарных расписок и облигаций), в том числе входящих в индекс S&P 500.

Интерес инвесторов к американскому фондовому рынку обусловлен несколькими факторами:

высокая ликвидность рынка и разнообразие возможных торговых стратегий
динамичный рост капитализации американских компаний и стоимости их акций
прозрачная дивидендная политика компаний и высокая доходность по дивидендам

Впервые на российском рынке на ПАО «СПБ Биржа» реализована возможность торговли высоколиквидными американскими ценными бумагами в рамках российской юрисдикции.

Инвесторам это позволит существенно диверсифицировать инвестиционный портфель, а российский финансовый рынок ощутит приток новых клиентов.

Торги иностранными ценными бумагами на ПАО «СПБ Биржа» осуществляются на той же торгово-клиринговой платформе, что и торги российскими ценными бумагами. Это позволяет более эффективно управлять рисками, предоставлять клиентам единую позицию по всем биржевым инструментам, а также открывает широкие возможности маржинального кредитования.

Биржевые торги ПАО «СПБ Биржа» проводит с расчетами в долларах США в день Т+2. Сделки осуществляются с участием Центрального контрагента, в качестве которого выступает НКО-ЦК «Клиринговый центр МФБ» (АО).

Инвесторы также могут подавать заявки на аукцион закрытия, который проходит по цене основной торговой площадки (NYSE, NASDAQ).

Узнать подробнее о торговле иностранными ценными бумагами можно на информационно-аналитическом портале «Кабинет инвестора» (invescab.ru):

В первой половине дня ликвидность формируют российские участники рынка, алготрейдеры и маркет-мейкеры. С открытием американского рынка к внутренней ликвидности добавляются котировки ведущих американских площадок.

Рынок иностранных ценных бумаг Санкт-Петербургской биржи

ITI Capital предлагает вам выход на рынок иностранных ценных бумаг Санкт-Петербургской биржи. Это возможность инвестировать в крупнейшие мировые компании и при этом оставаться в рамках российской юрисдикции. Американские ценные бумаги будут храниться в российском депозитарии (РДЦ).

Для того, чтобы совершать операции с иностранными ценными бумагами на Санкт-Петербургской бирже, инвестору не нужно проходить процедуру квалификации.

Инструменты рынка иностранных ценных бумаг

Сегодня к торгам допущены более 500 ликвидных акций ведущих компаний всех секторов мировой экономики, в том числе все акции индекса S&P 500. Санкт-Петербургская Биржа постоянно расширяет список доступных инструментов.

Преимущества рынка иностранных ценных бумаг Санкт-Петербургской биржи

Вы инвестируете в ценные бумаги крупнейших мировых эмитентов.

Имеете доступ к ликвидности ведущих мировых торговых площадок.

Инвестируете в долларах США и минимизируете валютные риски.

Санкт-Петербургская биржа предоставляет исчерпывающую аналитическую и статистическую информацию по различным секторам экономики и отдельным компаниям. Это помогает принимать инвестиционные решения.

Команда ITI Capital обеспечивает вас аналитикой.

Для участия в торгах вам не потребуется получать статус квалифицированного инвестора.

Как происходят расчёты.

Расчёты по сделкам происходят на второй день после заключения (Т+2)
Акции торгуются небольшими лотами (1 бумага в лоте)

Что нужно, чтобы начать торговать на Санкт-Петербургской бирже:

Для того, чтобы начать торговать на бирже, вам необходимо обратиться к надежному брокеру. Пожалуйста, оставьте заявку, и мы поможем вам открыть счёт.

Когда работает биржа.

Непрерывный анонимный аукцион с 10:00 до 24:00 МСК (в летнее время — до 23:00)
Аукцион дополнительной ликвидности с 14:00 до 24:00 (в летнее время — с 15:00 до 23:00)
Аукцион закрытия (приём заявок с 10:00 до 23:30 МСК, в 02:45 МСК исполнение по цене аукциона закрытия в США).
Торговля идет через терминал SMARTx. Для доступа к торгам необходимо подписать декларацию о рисках при торговле ИЦБ в Личном кабинете.

Особенности торговли

Время (МСК)	Ликвидность	Спред	Объем	Торговые возможности
10:00 — 15:00 (лето 14:00)	Низкая ликвидность	Широкий спред	Низкий объем	Открытие/закрытие позиции
15:00 (лето 14:00) — 17:30 (лето 16:30)	Средняя ликвидность	Сужение спреда	Средний объем	Открытие/закрытие позиции, не активная торговля
17:30 (лето 16:30) — 00:00 (лето 23:00)	Абсолютная ликвидность	Минимальный спред	Большой объем	Активная торговля

Как происходят расчёты.

Расчёты по сделкам происходят на второй день после заключения (Т+2)
Акции торгуются небольшими лотами (1 бумага в лоте)

Аналитика по мировым рынкам.

Мы будет рады предоставить вам собственные аналитические обзоры, а также рекомендации инвестиционных консультантов ITI Capital. Что нужно, чтобы начать торговать на Санкт-Петербургской бирже: Для того, чтобы начать торговать на бирже, вам необходимо обратиться к надежному брокеру. Пожалуйста, оставьте заявку, и мы поможем вам открыть счёт.

7 вопросов о рынке иностранных бумаг Санкт-Петербургской биржи:

Акции каких компаний мне доступны?

В первую очередь речь идет о самых высоколиквидных акциях американского рынка, входящих в список S&P 500, таких как Apple, Google, Twitter.

Что за инструменты торгуются на Санкт-Петербургской бирже? Это производные инструменты?

Нет, это не производные инструменты. На Санкт-Петербургской бирже будут торговаться обыкновенные акции с конечным хранением в DTC и Euroclear. Эти акции можно свободно купить и продать и на других биржевых площадках, таких как NYSE, NASDAQ, DEUTSCHE BOERSE, LSE.

Выплачивают ли дивиденды по акциям зарубежных компаний?

Да, если такое решение было принято компанией-эмитентом. Большинство американских компаний стабильно выплачивают дивиденды и многие из них — на ежеквартальной основе.

Могу ли я использовать иностранные ценные бумаги в качестве обеспечения на других рынках (ЕДП)?

Да, если вы торгуете через торговую систему Матрикс и используете услугу ЕДП. В этом случае, вы можете использовать иностранные ценные бумаги в качестве обеспечения для операций на других рынках (спот, срочный рынок Московской Биржи, другие рынки, входящие в систему ЕДП).

Как платить налоги?

Доходы от инвестиций в иностранные акции, облагаются налогами так же, как и в российские ценные бумаги.

Какая комиссия будет у брокера и в какой валюте ее платить?

Сделки будут тарифицироваться по стандартным тарифам ITI Capital на Фондовом рынке. Комиссия будет начислена в рублях. Если у вас остались вопросы, загляните вот сюда: сайт ПАО «СПБ».

Что такое биржа и как она устроена. Как торговать на фондовом рынке

Отвечаем на главные вопросы о бирже: какие они бывают, кто на них торгует, кто контролирует и как самому начать торговать на фондовом рынке

Фото: Spencer Platt / Getty Images

Биржа ведет учет всех сделок, организует и гарантирует расчеты и поставку ценных бумаг . Единицей измерения торговых инструментов являются стандартные контракты, или лоты, их размер также предусмотрен правилами.

Юридически биржа — коммерческая организация, извлекающая прибыль из сделок продавцов и покупателей. Для этого она берет комиссию — главный источник ее доходов. Также торговая площадка может зарабатывать на продаже биржевой информации.

Кто является участниками торгов на бирже?

Главные участники торгов:

инвесторы — физические и юридические лица, желающие вложиться в те или иные активы;
эмитенты — компании, желающие привлечь инвестиции и размещающие для этого на бирже свои ценные бумаги. Эмитентом может быть даже регион, город или государство. Чтобы бумаги эмитента были допущены до торгов, им нужно пройти процедуру проверки;
брокеры — профессиональные участников торгов. По сути — посредники, которые обеспечивают взаимодействие инвесторов и эмитентов. Они обязаны получить лицензию на брокерскую деятельность от Банка России.

В биржевых торгах также участвуют доверительные управляющие — они выступают в интересах инвесторов, передавших им свои средства, и стараются приумножить их с помощью инвестиций. К доверительным управляющим обращаются те, у кого недостаточно времени или опыта для самостоятельной торговли.

Также на бирже работают регистраторы — лицензированные компании, ведущие реестры с полным учетом всех владельцев ценных бумаг. А еще существуют депозитарии — компании, хранящие и учитывающие ценные бумаги. Они выступают гарантом прав инвесторов.

Какие бывают биржи?

По типу предлагаемых товаров их можно условно разделить на фондовые, товарные и валютные.

Нью-Йоркская фондовая биржа (Фото: Spencer Platt / Getty Images)

На фондовых биржах торгуют различными ценными бумагами. В первую очередь — акциями. Это бумаги, дающие владельцу право на часть бизнеса эмитента, а также на получение дохода от деятельности компании в виде дивидендов. Другой распространенный инструмент — облигации. Фактически это когда инвестор дает компании в долг, а она обязуется вернуть деньги с процентами через определенное время. Паи, ETF, фьючерсы и опционы также можно купить на фондовом рынке.
Товарные биржи предназначены для торговли реальными товарами и производными инструментами на них (фьючерсами). Например — драгоценными металлами, сельскохозяйственной продукцией и полезными ископаемыми.
На валютных биржах ведется торговля валютой. Важный момент: международный валютный рынок FOREX не относится к ним и считается внебиржевой площадкой.

Забудьте про обменник.

Почему купить валюту выгоднее на бирже

Существуют и специальные фьючерсные площадки, а с появлением первых криптовалют получили распространение криптовалютные биржи.

При этом разделение нельзя считать строгим: многие площадки являются универсальными и предоставляют доступ к торговле разными типами финансовых инструментов. Например, на Чикагской товарной бирже (CME) можно купить не только товары и фондовые индексы, но и валютные и криптовалютные фьючерсы.

Сколько всего в мире бирж? Какие из них самые важные?

Их очень много — только фондовых бирж насчитывается около 250, и все они сильно различаются по масштабам торговли. Глобальное значение имеет всего несколько десятков бирж. Крупнейшая торговая площадка мира — Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE). Согласно данным Statista, в марте 2020-го рыночная капитализация всех ее компаний-эмитентов составляла $25,53 трлн.

Второе место по этому показателю занимала NASDAQ — биржа, специализирующаяся на акциях высокотехнологичных компаний ($11,23 трлн). А третьей стала Japan Exchange Group — компания-оператор нескольких японских бирж, крупнейшей из которых является Токийская.

Кроме них, важнейшими фондовыми биржами являются площадки в Лондоне, Гонконге, Шанхае, Франкфурте и Торонто.

Крупнейшими товарными биржами, ценообразование которых влияет на торговлю по всему миру, являются биржи CME Group в Чикаго и Нью-Йорке (CME, NYMEX, COMEX). На них ведется торговля энергоносителями, сельскохозяйственной продукцией и другими товарами.

Крупнейшим в мире оператором рынка фьючерсных контрактов является Межконтинентальная биржа (ICE) — по сути, это сеть площадок, на которых сосредоточено около 50% срочного рынка нефти и нефтепродуктов. Отдельно стоит выделить Лондонскую биржу металлов (LME), где торгуются цветные и драгоценные металлы.

Старейшая в мире биржа была основана в Амстердаме в 1602 году. Она существует и сегодня — в 2000 году слилась с Брюссельской и Парижской биржами и получила название Euronext Amsterdam. А первую биржу в России создал Петр I — она появилась в 1703 году в только основанном Санкт-Петербурге и по количеству ценных бумаг была на пятом месте в мире. Но после Октябрьской революции ее закрыли вместе со всеми остальными российскими биржами.

От Астрахани до Одессы. 9 удивительных фактов о биржах Российской империи

Какие биржи существуют в России сейчас?

В России есть две основные фондовые биржи — Московская (MOEX) и Санкт-Петербургская (SPBEX). Главной торговой площадкой России является Московская биржа — мощная структура, куда помимо торговых площадок входят клиринговый центр и центральный депозитарий. В современном виде она образовалась в 2011 году после слияния Московской межбанковской валютной биржи (ММВБ) и Российской торговой системы (РТС).

Фото: Shutterstock

Это универсальная биржа: на MOEX обращаются акции российских и с недавних пор некоторых иностранных компаний, есть возможность торговли валютой, драгметаллами и иными биржевыми товарами, а также деривативами — фьючерсами и опционами на активы.

Санкт-Петербургская биржа не столь масштабна, но у нее есть своя специализация — возможность торговли иностранными ценными бумагами. На СПБ бирже их уже более 1400. Для рядового инвестора в России это самый доступный способ вложиться в зарубежный бизнес.

А крупнейшей товарной биржей России является Санкт-Петербургская Международная Товарно-сырьевая Биржа (SPIMEX). На ней торгуют нефтью и нефтепродуктами, газом, лесом, минеральными удобрениями, углем, сельскохозяйственной продукцией, а также фьючерсами на эти товары.

Кто контролирует биржу?

Над биржами всех стран есть свои регуляторы, которые контролируют процесс торговли: выдают лицензии всем профессиональным участникам рынка, выявляют нарушения и публикуют официальную информацию. На российском рынке функции регулятора выполняет Банк России, на американском — Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC).

Фото: Shutterstock

Кроме того, отношения между участниками торгов и механизмы работы бирж регулируются законодательно — в России главным актом в этом плане является Федеральный закон «О рынке ценных бумаг».

Как заработать на бирже?

Инвесторы вкладывают собственные средства в расчете извлечь прибыль от роста стоимости активов, а компании хотят привлечь финансирование для собственного развития.

На первый взгляд кажется, что биржевые котировки колеблются вверх-вниз, и потому акции не могут считаться надежным источником доходов. Но в долгосрочной перспективе рынок ценных бумаг постоянно растет. К примеру, S&P 500 (индекс, в корзину которого входят акции крупнейших компаний США) за последние десять лет вырос более чем в два раза.

Способы заработка можно условно поделить на два направления:

трейдинг — заработок на спекуляциях ценными бумагами. Это путь для активных игроков, рассчитывающих получить быструю краткосрочную прибыль. Доходность от трейдинга может быть очень большой, но и потерять серьезную сумму можно буквально за пару неудачных сделок. Для трейдеров определяющее значение имеет технический анализ;
инвестиции — вложения в ценные бумаги на долгий срок и расчет на прибыль от роста их стоимости и дивидендов. Это менее доходный, но и менее рискованный путь. Инвесторы обычно полагаются на анализ финансовых показателей при выборе объекта для инвестиций.

Трейдер и инвестор: сходства и различия

Как устроена торговля на бирже? Там реально все кричат?

Когда-то единственным способом «оставить заявку» на покупку или продажу бумаг был крик, из-за чего трейдерам приходилось срывать голос. Это называлось «системой выкриков». Вопли мешались с постоянными телефонными звонками, по которым брокеры получали указания по сделкам от инвесторов.

Но теперь все это ушло в прошлое: еще в 1980-х биржи начали переходить на электронные торги. С распространением интернета торговля полностью ушла в онлайн, и шум на бирже можно услышать разве что в художественных фильмах.

Фото: pxfuel.com

Теперь брокеры просто выставляют в компьютерных системах заявки на куплю-продажу активов, которые удовлетворяются встречными заявками других игроков. Но сами биржи физически еще не исчезли: в них остались торговые залы с электронными табло и местами для трейдеров.

У каждой биржи есть свой график работы: например, Московская биржа работает каждый будний день с 10:00 по 18:50, Санкт-Петербургская — с 10:00 до 01:45, а Нью-Йоркская биржа и NASDAQ — с 16:30 до 23:00 по московскому времени в период летнего времени и с 17:30 до 00:00, когда в Америке переходят на зимнее время. Выходные дни тоже у всех бирж свои: если Мосбиржа не работает во время российских государственных праздников, то выходные на СПб бирже следуют за Нью-Йоркской биржей и соответствуют нерабочим дням в США.

Как стать участником торгов на фондовой бирже?

Частным лицам напрямую торговать на бирже нельзя — доступ может предоставить только посредник. Поэтому потенциальному инвестору нужно открыть счет у одного из лицензированных брокеров.

Как выбрать брокера? Простая и понятная инструкция для новичков

Все решения по сделкам вы принимаете самостоятельно, а брокер лишь исполняет их и берет небольшую комиссию за каждую. Деятельность российских брокеров контролирует Центробанк.

При этом брокеры отличаются друг от друга не только комиссиями, но и инструментами, к которым предоставляют доступ: например, не все дают возможность торговать бумагами иностранных компаний на Санкт-Петербургской бирже.

Крупнейшие российские брокеры — ВТБ, Сбербанк, «Тинькофф Инвестиции», «БКС Брокер», «Финам», «Открытие Брокер», «Альфа-Директ», АТОН, «Фридом Финанс», «Церих», ITI Capital, «КИТ Финанс», «АЛОР Брокер».

Также можно открыть счет у одного из зарубежных брокеров. В этом есть смысл, поскольку выбор инструментов на зарубежных биржах шире, чем на российских.

Однако в случае открытия счета у зарубежного брокера инвестору придется самостоятельно платить налоги, а также мириться с высоким порогом входа и большими издержками на комиссии и валютные переводы.

После открытия брокерского счета нужно установить торговый терминал или специальное приложение для смартфона — у каждого брокера свои инструменты для торговли. Останется лишь внести средства на совершение операций — и можно начинать торговать на бирже.

Дорогая лотерея для избранных: разбираем 7 мифов о торговле на бирже

В сервисе «РБК Инвестиции » можно купить или продать акции, облигации или валюту. Сделки проходят онлайн, вы не потеряете деньги на больших комиссиях, а в качестве партнера-брокера выступает банк ВТБ. Начните с открытия счета. Это займет не более пяти минут.

Финансовый инстурмент, используемый для привлечения капитала. Основные типы ценных бумаг: акции (предоставляет владельцу право собственности), облигации (долговая ценная бумага) и их производные.

Подробнее Долговая ценная бумага, владелец которой имеет право получить от выпустившего облигацию лица, ее номинальную стоимость в оговоренный срок. Помимо этого облигация предполагает право владельца получать процент от ее номинальной стоимости либо иные имущественные права. Облигации являются эквивалентом займа и по своему принципу схожи с процессом кредитования. Выпускать облигации могут как государства, так и частные компании. Инвестиции — это вложение денежных средств для получения дохода или сохранения капитала. Различают финансовые инвестиции (покупка ценных бумаг) и реальные (инвестиции в промышленность, строительство и так далее). В широком смысле инвестиции делятся на множество подвидов: частные или государственные, спекулятивные или венчурные и прочие. Подробнее

Биржа акций, размещение и торговля, котировка акций фондовых бирж

Биржа акций – это фондовая биржа, которая является значительным финансовым институтом в каждом государстве. Именно биржа акций обеспечивает хождение ценных бумаг, позволяя финансистам, экономистам и собственно владельцам предприятий:

Содержание

Скрыть

Котировка акций биржа

Размещение акций на бирже

Торговля акциями на фондовых биржах

Как играть на бирже акций начинающему?

Как выбрать биржу для торговли?

Стратегии игры на бирже

Фондовая биржа акций

Что такое фондовый рынок?

Какой товар реализуется на фондовых биржах?

Крупнейшие мировые фондовые биржи: как выглядит ТОП-7
- привлекать средства на развитие,
- оценивать состояние их компании,
- узнавать стоимость компании в конкретный момент времени,
- отслеживать положение организации на рынке.
Фондовым биржам, или биржам акций, которых в мировой практике уже свыше двух сотен, свойственно присваивать собственные «сводные показатели» — индексы. Они указывают на деловую активность, периоды подъёма либо спада в экономической деятельности, оценивая состояние, развитие и изменение:
- рынков,
- отраслей,
- отдельных стран,
- крупных регионов (из нескольких стран).
В России работали 2 крупнейшие фондовые биржи: ММВБ и РТС. На сегодня они объединены в одну – Московскую биржу.
Котировка акций биржа
Котировки акций на бирже изменяются в свободном режиме. Одновременно цены регистрирует специальная комиссия, или комитет – котировальная комиссия. При этом, как правило, изменения курса (цены, процентной ставки) акций на бирже меняется в течение биржевой сессии (дня), а публикуется только цена (котировка) на момент открытия сессии и её закрытия в конце дня. Публикацию называют официальной котировкой.
Котировка отражает интерес к акциям и его изменения, выявленные на основе объёма спроса и предложения.
Видов котировок несколько: есть пряма и обратная. Прямая – стоимость единицы акции в денежном выражении. Для товаров и при обмене валют часто применяется и обратная котировка – сколько единиц товара можно приобрести на определённую денежную единицу.
Размещение акций на бирже
Размещение акций компании на любой из бирж называют IPO, или первичным публичным размещением. После проведения первичного размещения они начинают торговаться и на вторичном финансовом рынке. Размещение, как правило, необходимо самой компании – для подтверждения своего статуса и финансовой значимости, для привлечения значительных инвестиций путём продажи акций по более высокой цене. Побочный плюс выхода на публичное размещение (Initial Public Offering) – привлечение нужны специалистов, чаще всего – топ-менеджмента, которым помимо основной оплаты предлагаются еще и опционы компании. Аналогично, разместив акции, легче привлечь инвесторов.
Внимание. Акции компании не возникают «ниоткуда» – их выпуск обязательно должен одобрить соответствующий госорган (в РФ – ЦБ, в США – Комиссия по ценным бумагам). В него подаётся меморандум, содержащий массу финансовой информации о компании.
Торговля акциями на фондовых биржах
Торговля акциями – это процесс перехода права собственности на акцию (либо другую ценную бумагу) от одного участника торгов к другому. Различают первичное размещение акций (приносит средства предприятию за счёт продажи части акций), вторичное (изменяет собственников). При торговле различают несколько видов сделок:
- «длинную позицию» – простую покупку финансового инструмента для его хранения и с расчётом на последующий рост цены,
- «короткую позицию» (акции продаются без оплаты в текущий момент – взаймы, а трейдер рассчитывает на выкуп дешёвых активов, после продажи которого он вернёт средства, не выплаченные изначально).
Как играть на бирже акций начинающему?
Для начала торговли на бирже акций новичку необходимо будет пройти регистрацию в дилинговом центре. Для того, чтобы выбрать первый дилинговый центре, старайтесь ориентироваться на лидеров, успешно работающих в данной области. На сайте выбранного вами дилингового центра нужно будет открыть счет и осуществить его пополнение. Также вам понадобится терминал для торговли акциями – это специальная программа, которая устанавливается на ПК. После этого вы сможете приступить к торгам. Для того, чтобы не допустить ошибок на первых этапах, попробуйте начать работу на виртуальных счетах – это позволит вам разобраться с тем, как работает вся биржа в целом. Играть на бирже акций начинающему будет проще, если он будет пользоваться помощью брокеров.
Как выбрать биржу для торговли?
Если выбирать между российскими биржами акций, здесь у вас будет не так уж много вариантов. Самая популярная российская торговая площадка – ММВБ. Специализируется она на торговле акциями и начинающие трейдеры ориентируются в работе именно на нее. Принцип работы на ММВБ отличается своей простотой: в электронной системе и покупатели, и продавцы акций просто формируют соответствующие заявки. Система самостоятельно находит совпадающие по спросу-предложению заявки и автоматически заключает сделки. Торговлю акциями и фьючерсами на индекс РТС в России также осуществляет биржа ФОРТС.
Стратегии игры на бирже
На самом деле, все стратегии игры на бирже не дают стопроцентной гарантии успешной торговли. Они служат лишь ориентиром для трейдеров, который помогает им более выгодно совершать сделки. Основная проблема всех торговых стратегий состоит в том, что каждый трейдер все равно по-разному понимает ее суть. Соответственно, принимать решение он также будет самостоятельно.
Общими для всех трейдеров можно выделить такие стратегии как:
- Инвестиционная стратегия
- Стратегия паттернов
- Следование тренду
- Новостная стратегия
- Контрольно-трендовая стратегия.
Статистика свидетельствует о том, что стратегия следования тренду на российских торговых площадках демонстрирует наибольший положительный результат. Ее суть состоит в том, что в позицию трейдеру необходимо успеть войти до того, как тренд начнет ее терять (на этапе формирования или сразу после того, как тренд был создан). Психологически сделать это достаточно сложно. Однако приобретать акции в период роста цены с целью их дальнейшей перепродажи по еще более высокой цене наиболее выгодно.
Фондовая биржа акций
Фондовая биржа акций – определенная торговая площадка, которая на рынке ценных бумаг выполняет роль посредника. Фондовая биржа является не только центром, где осуществляется торговля информацией. Биржа выполняет регулятивную, индикативную и, конечно, посредническую функции. Ценные бумаги, содержащие акции компаний, распространяются на бирже. Торговые сделки здесь заключаются брокерами. Действуют брокеры не самостоятельно, а от имени инвесторов, эмитентов (собственно, тех, кто выпускает ценные бумаги) или же различных финансовых посредников, зарабатывающих на купле-продаже акций. Права на купленные бумаги принадлежат не самим брокерам, а их клиентам. Брокер зарабатывает лишь комиссионные от выгодно заключенных сделок.
Что такое фондовый рынок?
Фондовый рынок также именуют рынком ценных бумаг (облигаций, акций и т.д.). Рынок такого плана представляет собой часть рынка капиталов. Рынок торговли ценными бумагами не полностью принадлежит фондовым биржам – некоторые акции продаются и покупаются за их пределами.
Фондовый рынок – понятие достаточно абстрактное. Оно обозначает комплекс различных механизмов, которые позволяют осуществлять торговлю производными различных финансовых инструментов, облигациями и акциями. Фондовая биржа – это конкретная организация, которая предоставляет площадку для проведения торгов, сводит в одном месте продавцов ценных бумаг и тех, кто интересуется их приобретением.
Какой товар реализуется на фондовых биржах?
На фондовых биржах осуществляется продажа ценных бумаг самых разных типов. Однако чаще всего здесь происходит именно торговля акциями. Именно по этой причине фондовые бирже в быту называют биржами акций. Приобретенные акции могут позволить их владельцу получать дивиденды – долю чистого дохода компании, которой эти акции были эмитированы. Также акции позволят собственнику получить определенный процент материальных ценностей компании в том случае, если она будет ликвидирована. Акции бывают простые и привилегированные. Привилегированные акции позволяют получать фиксированную часть прибыли компании, которая, как правило, выше процента по дивидендам. Однако простые акции дают возможность как на получение дивидендов, так и на принятие участия в управлении компанией, акции которой вам принадлежат.
Крупнейшие мировые фондовые биржи: как выглядит ТОП-7
1. NYSE Euronext. Биржа была образована в 2007 году. Объемы ее капитализации составляют более 16-ти триллионов долларов США. Порядка трех тысяч ведущих мировых компаний осуществляют продажу своих акций на этой площадке.
2. NASDAQ. Данная биржа была открыта в феврале 1971 года. Она уникальна тем, что самостоятельно следить за ликвидностью выставленных котировок и, соответственно, обеспечивает высокие показатели торговли. Данную площадку еще называют биржей «высоких технологий», поскольку здесь осуществляют торговлю акциями «Майкрософт», «Гугл», «Интел» и ряд других всемирноизвестных компаний.
3. Токийская фондовая биржа. Функционирует с 1878 года. На банный момент 4/5 биржевого оборота Японии вращаются именно здесь.
4. Лондонская фондовая биржа. Томаса Грешема. Одна из самых старых торговых площадок мира. Была основана в 1570 году. Здесь в обороте присутствуют только местные акции.
5. Шанхайская фондовая биржа. Является самой крупной фондовой торговой площадкой Китая. Биржа имеет собственный индекс SSE Composite.
6. Гонконгская фондовая биржа. Работает с середины 60-х годов прошлого века. Одна из самых популярных торговых площадок Китая.
Фондовая биржа Торонто. Канадская биржа осуществляет торговлю ценными бумагами тысяч компаний, зарегистрированных по всему миру. Площадка функционирует с середины 19-го века.
Биржа ценных бумаг — это… Что такое Биржа ценных бумаг?
Биржа ценных бумаг
Фо́ндовая би́ржа — организация, предметом деятельности которой являются обеспечение необходимых условий нормального обращения ценных бумаг, определение их рыночных цен и распространение информации о них, поддержание высокого уровня профессионализма участников рынка ценных бумаг.
Задачи фондовой биржи
1. Предоставление централизованного места, где может происходить как продажа ценных бумаг их первым владельцам, так и вторичная их перепродажа;
2. Выявление равновесной биржевой цены;
3. Аккумулирование временно свободных денежных средств и способствование передаче права собственности;
4. Обеспечение гласности, открытости биржевых торгов;
5. Обеспечение арбитража;
6. Обеспечение гарантий исполнения сделок, заключенных в биржевом зале;
7. Разработка этических стандартов, кодекса поведения участников биржевой торговли.
Фондовые биржи в России
Сейчас в России насчитывается 11 фондовых бирж. Однако реальные торги ценными бумагами происходят только на шести биржах:

Наиболее крупными фондовыми биржами в России являются ММВБ и РТС. Индексы и акции на них можно посмотреть на [3].
В СССР биржи закрыли в 1917-1918 г. И в 90 годах прошлого века они были открыты вновь только после распада СССР. Особенностью российских бирж является то, что владельцами акций и других ценных бумаг в России является всего около 4% населения России.В Европе и Америке примерно у 90% населения есть эти финансовые инструменты.
См. также
Wikimedia Foundation. 2010.
- Биржайский район
- Биржевые облигации
Смотреть что такое «Биржа ценных бумаг» в других словарях:
- БИРЖА ЦЕННЫХ БУМАГ — (Stock Exchange) (Великобритания) организация, которая положила началу процесса регулирования финансовой отчетности, представляемой компаниями. Требования биржи были включены в законодательство и в учетные стандарты. На практике же существуют… … Большой бухгалтерский словарь
- БИРЖА ЦЕННЫХ БУМАГ ТАИЛАНДА — (Securities Exchange of Thailand, SET) Один из рынков драконов тихоокеанского региона; торговля акциями на нем началась в 1962 г. после учреждения Банкогской фондовой биржи. Биржа ценных бумаг Таиланда была создана в 1975 г. и находится под… … Финансовый словарь
- биржа ценных бумаг (Великобритания) — Организация, которая положила начало процессу регулирования финансовой отчетности, представляемой компаниями. Требования биржи были включены в законодательство и в учетные стандарты. На практике же существуют отдельные требования, которые не… … Справочник технического переводчика
- биржа ценных бумаг Таиланда — Один из рынков “драконов” тихоокеанского региона; торговля акциями на нем началась в 1962 г. после учреждения Банкогской фондовой биржи. Биржа ценных бумаг Таиланда была создана в 1975 г. и находится под контролем министерства финансов Таиланда.… … Справочник технического переводчика
- БИРЖА ЦЕННЫХ БУМАГ ТАИЛАНДА — (Securitie Exchange of Thailand) создана в 1975 г. и находится под контролем Министерства финансов Таиланда. Торговля акциями в Таиланде началась в 1962 г. после учреждения Бангкокской фондовой биржи … Внешнеэкономический толковый словарь
- Австралийская биржа ценных бумаг — Австралийская биржа ценных бумаг … Википедия
- Осакская биржа ценных бумаг — Osaka Securities Exchange Co., Ltd. 株式会社大阪証券取引所 … Википедия
- Угандийская биржа ценных бумаг — Год основания … Википедия
- Дохийская биржа ценных бумаг — (Doha Securities Market, DSM) биржа, расположенная в Дохе, Катар. Биржа была основана в 1995 году. Фондовый индекс Единственный индекс фондовой биржи DSM 20. В него входят акции следующих компаний: Ahli Bank Commercial Bank Qatar … Википедия
- НАЦИОНАЛЬНАЯ БИРЖА ЦЕННЫХ БУМАГ — NATIONAL SECURITIES EXCHANGESСм. ФОНДОВЫЕ БИРЖИ … Энциклопедия банковского дела и финансов
Акции
завершили пятничную сессию повышением, но S&P 500 зафиксировал недельный убыток.
Акции торговались с повышением в пятницу, компенсируя потери, понесенные ранее на этой неделе. Инвесторы рассмотрели последние отчеты о прибылях и убытках и экономические данные и продолжили размышлять о дальнейших действиях в области денежно-кредитной политики.
Индекс S&P 500 вырос в течение дня, но все же показал недельное снижение впервые за три недели. И Nasdaq, и Dow также поднялись во время пятничной сессии.
Трейдеры на этой неделе наблюдали, как разворачивается ряд рыночных опасений, когда инфекция, связанная с вариантом Дельты, продолжает расти, а Федеральная резервная система в своих протоколах последнего заседания заявляет, что, по мнению официальных лиц, к концу года экономика может достаточно восстановиться, чтобы гарантировать сдвиг в их массовой программе покупки активов.Количество новых еженедельных заявок на пособие по безработице упало больше, чем ожидалось, до нового минимума эпохи пандемии, что свидетельствует о заметном шаге вперед в восстановлении рынка труда.
Между тем, результаты корпоративных прибылей оказались в основном стабильными, хотя многие компании выделили ограничения в цепочке поставок и рост цен на сырье в качестве потенциальных постоянных препятствий. Первопроходец в производстве Deere (DE) превзошел прогнозы по результатам третьего квартала финансового года и повысил прогноз по прибыли на весь год, но компания отметила, что эти результаты были достигнуты, «несмотря на значительное давление со стороны цепочки поставок».«FootLocker (Флорида)» также опубликовал результаты, которые превысили оценки в пятницу утром, поскольку увеличилось количество пешеходов, хотя розничный торговец также подчеркнул, что он продолжает «внимательно следить за бизнесом, включая временное закрытие магазинов и проблемы с цепочкой поставок, и мы остаемся дисциплинированными. с управлением расходами. «
» Прямо сейчас существует множество рисков. Прежде всего, рынок выглядит растянутым с точки зрения оценки. Он продолжает достигать рекордных высот, даже на фоне некоторой волатильности, которую мы наблюдали », — сказала Yahoo Finance Меган Хорнеман, директор по портфельной стратегии Verdence Capital Advisors.«Но у нас есть некоторые экономические проблемы прямо сейчас, только с точки зрения цепочки поставок, с точки зрения инфляции. Эти вещи, вероятно, будут проблемой для нас дольше, чем мы ожидали».
История продолжается
«Я думаю, что самой большой проблемой на фондовом рынке будет истерика», — добавила она. «Процентные ставки так упорно низкие. И я думаю, что рынки просто ждут, чтобы увидеть, получим ли мы какое-то серьезное повышение процентных ставок».
Другие предполагали, что окончательная реакция рынка на объявление ФРС о возможном сокращении и открытии будет недолгой.
«Принимая во внимание недавнее выступление Федерального правительства, предстоящий симпозиум по Холдингу Джексона и сентябрьское заседание FOMC, сроки сокращения покупок активов ФРС были широко обсуждаемой темой со многими нашими клиентами, с которыми мы говорили, казалось бы, убежденными в том, что на фондовом рынке будет «истерика после объявления о сокращении», — говорится в записке Брайана Бельски, главного инвестиционного стратега BMO Capital Markets.
«Мы, со своей стороны, не думаем, что сокращение выбросов вызовет какой-либо продолжительный хаос на рынке», — сказал он.TNX ) : +1,8 б.п. до доходности 1,2600%

—

12:44 ET: Биткойн подскочил более чем на 6% и превысил 48000 долларов после того, как Coinbase объявила о 500 млн долларов в криптовалютных инвестициях

Биткойн (BTC) подскочил более чем на 6,5% и превысил 48000 долларов в пятницу после того, как Coinbase Global (COIN) объявила о намерении инвестировать 500 долларов миллионов денежных средств и их эквивалентов в цифровые валюты и активы.

В объявлении, опубликованном в блоге финансового директора Coinbase Алесии Хаас, говорилось, что компания также направит 10% своей квартальной чистой прибыли на криптоактивы.К ним относятся Ethereum, активы с подтверждением доли, токены DeFi и другие криптоактивы в дополнение к биткойнам.

Цены на Ethereum выросли более чем на 6% и превысили 3200 долларов. Акции Coinbase также выросли более чем на 4%.

—

10:23 по восточноевропейскому времени: ожидайте резкого восстановления темпов роста после того, как последнее распространение вируса прекратится: BofA

Распространение варианта Delta как внутри страны, так и за рубежом сильно сказалось на рынках, вызывая опасения, что вирус будет еще раз рост стебля.

По данным Bank of America, сбои, вызванные вариантом Delta, скорее всего, будут кратковременными и вызовут еще один скачок активности, связанный с повторным открытием, когда эта последняя угроза ослабнет.

«Замедление темпов роста в США связано как с резким увеличением числа случаев COVID, так и с серьезными ограничениями со стороны предложения», — сказал в записке глобальный экономист Bank of America Global Research Итан Харрис. «Замедление темпов роста Китая в основном связано с ужесточением политики в сочетании с медленной реакцией на более слабые данные.В обоих случаях мы ожидаем возврата к устойчивому росту, начиная с 4-го квартала. «

» Хотя мы считаем, что Delta приведет к необратимому ухудшению роста, на наш взгляд, это скорее изменение сроков роста «, — добавил он. «Как только угроза Delta будет уменьшена и эта волна COVID утихнет, мы должны увидеть возврат отложенных расходов на развлекательные услуги. Некоторые категории будут иметь больший откат, чем другие — например, путешествовать больше, чем рестораны / бары, — но мы должны увидеть, как люди снова занимаются этими видами деятельности.

—

9:30 утра по восточноевропейскому времени: акции открываются с повышением, преодолевая прерыночные потери.

S&P 500 открылся немного выше в пятницу утром, выйдя на положительную территорию после того, как фьючерсы держались ниже на протяжении большей части ночной сессии. Синий Индекс чипов, однако, все еще был на пути к еженедельному снижению более чем на 1%, так как секторы энергетики, материалов и финансов отставали. На прошлой неделе инвесторы вкладывались в оборонительные секторы, а также в здравоохранение, коммунальные услуги и потребительские товары. секторы показали лучшую динамику.

Dow также открылся на тике выше плоской линии, а Nasdaq вырос. Доходность 10-летних казначейских облигаций практически не изменилась и составила около 1,24%.

—

7:23 утра по восточному времени: фьючерсы на акции указывают на более низкое открытие

Вот где рынки торговались перед колоколом открытия:

Фьючерс на S&P 500 ( ES = F ) : -21,25 пункта (-0,48%) при 4380,25
фьючерсов на Dow ( YM = F ) : -165.TNX ) : -1,4 б.п. до 1,233%

—

18:15 ET Четверг: фондовые фьючерсы открываются немного выше

Вот где рынки торговались вечером в четверг:

S&P 500 ( ES = F ) : -1,75 пункта (-0,04%) при 4,403,25
Фьючерс на Dow ( YM = F ) : +22 пункта (+ 0,06%) до 35 840,00
Фьючерс на Nasdaq ( NQ = F ): +7.25 пунктов (+ 0,05%) до 14 935,25

НЬЮ-ЙОРК, НЬЮ-ЙОРК — 11 МАЯ: Нью-Йоркская фондовая биржа находится в нижнем Манхэттене после того, как мировые акции упали, поскольку растет опасение, что рост инфляции побудит центральные банки ужесточить денежно-кредитную политику. 11 мая 2021 года в Нью-Йорке. К середине дня высокотехнологичный Nasdaq Composite потерял 0,6% после падения на 2,2% на сессионном минимуме. (Фото Спенсера Платта / Getty Images)

—

Эмили Маккормик, репортер Yahoo Finance. Следуйте за ней в Twitter: @emily_mcck

Подробнее от Эмили:

Читайте последние финансовые и деловые новости от Yahoo Finance

Следите за Yahoo Finance на Twitter , Facebook , Instagram , Flipboard , LinkedIn , 9024 YouTube reddit

Мнение: покупайте откат акций чипов — и сосредоточьтесь на этих 6 компаниях в долгосрочной перспективе

В условиях скользящей коррекции, происходящей на фондовом рынке, производители микросхем пострадали сильнее, чем большинство других.

ETF iShares Semiconductor SOXX, + 0,75% снизился более чем на 6% с недавних максимумов, по сравнению с падением на 2% или меньше для S&P 500. SPX, + 0,81%, Nasdaq Composite КОМП, + 1,19% и промышленный индекс Доу-Джонса DJIA, + 0,65%.

Делает ли это покупку акций чипов? Или этот исторически циклический сектор прибегает к своим старым уловкам и движется к устойчивому нисходящему тренду, который разорвет вам лицо.

Многое зависит от вашего графика, но если вам нравится владеть акциями в течение многих лет, а не арендовать их на несколько дней, группа — это покупка. Основная причина: «На этот раз все по-другому».

По общему признанию, это одни из самых страшных слов в инвестировании. Но сектор чипов изменился настолько сильно, что теперь он действительно изменился — в том смысле, что вероятность того, что он вас сокрушит, меньше.

Было бы глупо думать, что риска нет. Я пройдусь по ним. Но во-первых, вот три основные причины, по которым группа «безопаснее» сейчас, и шесть имен, которым отдали предпочтение полдюжины отраслевых экспертов, с которыми я разговаривал за последние несколько дней.

1. Злая ведьма цикличности мертва

«Спрос в секторе микросхем всегда был взлетом и падением из-за циклов выпуска продукции», — говорит Дэвид Винборн, портфельный менеджер Impax Asset Management. «Сначала ПК, потом серверы, потом телефоны». Но теперь спрос на чипы во всей экономике расширился, поэтому долгосрочный рост более предсказуем, говорит он.

Просто посмотрите вокруг. Из-за растущей «цифровизации» нашей жизни и работы наблюдается большее разнообразие конечного рыночного спроса со всех сторон.Подумайте об услугах удаленного офиса, таких как Zoom, интернет-магазины, облачные сервисы, электромобили, телефоны 5G, умные фабрики, вычисления для больших данных и даже стиральные машины, — отмечает Хенди Сусанто, менеджер портфеля и технический аналитик Gabelli Funds, который оптимистично настроен по отношению к группе. .

«Ни один аспект современной цифровой экономики не может функционировать без полупроводников», — говорит Джон Ротонти, аналитик сектора микросхем Motley Fool. «Это означает, что во все идет больше фишек. Есть долгосрочный спрос.

Он не шутит. По прогнозам аналитика William Blair Грега Сколаро, выручка сектора чипов удвоится к 2030 году до 1 триллиона долларов с 465 миллиардов долларов в 2020 году.

Все это означает, что широко распространенная нехватка поставок, о которой вы слышали, «скорее всего, не будет устранена до конца следующего года», — говорит аналитик сектора микросхем Bank of America Вивек Арья. «Это не только наша точка зрения, она подтверждается большинством крупных клиентов».

2. Игроки объединились

На всех этапах производственной цепочки, от проектирования и производства различных типов оборудования до производства, отраслевые игроки объединились в то, что Ротонти называет «заработанными» дуополиями или монополиями.

В программном обеспечении для проектирования микросхем у вас есть Cadence Design Systems CDNS, + 2,22% и Synopsys SNPS, + 0,28%. В производственном оборудовании компании доминируют в специализированных нишах, таких как ASML. ASML, + 0,85% в литографии в крайнем ультрафиолете (EUV). В производстве доминирует компания Taiwan Semiconductor TSM, -2,17% 2330, г. -1,25% и Samsung Electronics 005930, г. -0,55%.

Эти компании заработали свою нишу или статус дуополии, будучи лучшими в своей сфере.Это делает их интересными для инвесторов. Консолидация также означает, что игроки будут вести себя более рационально с точки зрения ценообразования и производственных мощностей, говорит Ротонти.

3. Прибыльность повысилась

Это более рациональное поведение в сочетании с сокращением затрат означает, что прибыльность сейчас намного выше, чем была раньше. «Экономика производства микросхем за последние несколько лет значительно улучшилась», — говорит Уинборн. Денежный поток или рентабельность EBITDA сейчас часто превышает 30%, тогда как десять лет назад они находились в диапазоне 20%.

Это имеет значение для оценки. Хотя акции чипов торгуются примерно с рыночным мультипликатором, они кажутся дешевыми, потому что это лучшие компании, отмечает Ламар Виллер, управляющий портфелем Villere & Co., «Они не торгуются по пенистому мультипликатору».

Акции для покупки

Вот шесть имен, которые отдают предпочтение экспертам по чипам, с которыми я недавно встречался.

Новое руководство

Хотя у Питера Каразериса, старшего аналитика по фондовому рынку в Thrivent, есть причины проявлять осторожность в отношении группы (см. Ниже), он выделяет две компании, результаты которых могут повыситься, поскольку они находятся под новым руководством: Qualcomm QCOM, +1.05% и ON Semiconductor НА, + 1,27%.

Оба имеют высокую прибыльность. Qualcomm недавно столкнулась с разовыми проблемами, такими как плохая погода в Техасе, которая привела к сбою производства, но компания хорошо знакома с тенденцией к телефонной связи 5G. ON Semiconductor выходит за рамки телефонов в новые области, такие как автомобилестроение, промышленность и область подключенных устройств Интернета вещей.

Центр обработки данных и игры

Каразерис также выделяет Nvidia NVDA, +5.14%, который получает постоянный рост благодаря своему спросу на микросхемы центров обработки данных и игровых устройств — благодаря своему превосходному дизайну.

Чтение: Nvidia, прибыль наверху Просмотр улиц с рекордным центром обработки данных, доход от игр, но ограничения поставок по-прежнему вызывают озабоченность

Компании, занимающиеся инструментами проектирования

Говоря о дизайне, когда такие компании, как Qualcomm и NVIDIA, хотят разрабатывать чипы, они обращаются к инструментам проектирования, предоставляемым Cadence Design Systems и Synopsys.

Их программные средства проектирования помогают разработчикам микросхем создавать чертежи для своих микросхем, — объясняет Ротонти из Motley Fool, выделяя эти имена. «Они не самые быстрые производители в мире, но у них хорошая рентабельность». Они также доминируют в пространстве.

EUV play

Чтобы разместить эти чертежи на кремнии на ранних стадиях производства микросхем, такие компании, как Taiwan Semiconductor и Samsung, обращаются к ASML. Его машины используют крошечные вспышки света для трафарета дизайна микросхем на кремниевых пластинах в процессе, называемом литографией в крайнем ультрафиолете.«Никто еще не придумал, как это сделать», — говорит Ротонти.

Другими словами, она занимает монопольное положение в поставках машин, которые делают это, что необходимо любой компании, которая хочет производить передовые чипы.

Риски

Вот некоторые из основных рисков, на которые следует обратить внимание инвесторам из сектора микросхем.

Избыточное предложение

Производство микросхем стало политизированным. США хотят больше производства у себя дома, чтобы не подвергаться сбоям в китайских цепочках поставок.По словам Уинборна, Китай хочет производить 70% используемых чипов к 2025 году по сравнению с 5% сейчас.

В результате наблюдается значительная государственная поддержка для стимулирования производства — так что ее будет гораздо больше. Риск переизбытка в какой-то момент в будущем. Это также может вызвать рост закупок оборудования для микросхем, что приведет к затишью в будущем, что может повлиять на тенденции продаж и маржи у производителей оборудования.

Далее, крупные технологические компании, такие как Alphabet GOOGL, +1.29% GOOG, + 1,11%, яблоко AAPL, + 1,02% и Ammazon.com АМЗН, г. + 0,38% все они разрабатывают собственные микросхемы, что ставит под угрозу специализированные компании-производители микросхем, которые делают то же самое.

Квантовые вычисления

Компьютеры, в которых используются микросхемы, основанные на квантовой физике вместо традиционных полупроводниковых архитектур, обладают превосходной производительностью, отмечает Сколаро из William Blair. «Хотя квантовые вычисления, вероятно, не станут мейнстримом еще как минимум пять лет, они могут трансформировать все, от технологий до здравоохранения.

Тревожный сигнал

Совокупность глобальных индексов менеджеров по закупкам (PMI) достигла пика в апреле, а затем замедлилась на три месяца. Между тем рост продаж микросхем продолжился. Обычно эти два показателя следуют одной и той же тенденции, отмечает Каразерис, который отслеживает этот индикатор в Thrivent. Он объясняет это расхождением наращиванием запасов, которое менее устойчиво, чем истинный спрос на конечном рынке. Таким образом, он воспринимает дивергенцию как медвежий сигнал для сектора фишек.

Еще один предупреждающий сигнал — это прогнозируемая низкая цена на микросхемы динамической оперативной памяти (DRAM).«Обычно это то, что вы видите на пиках циклов, а не на дне», — говорит Каразерис.

Но также возможно, что замедление глобального индекса деловой активности является скорее отражением нехватки микросхем, чем признаком того, что дефицит не является реальным (и является просто наращиванием запасов). «Расхождение не обязательно означает, что заказы на чипы перевернутся и умрут. Это означает, что производство микросхем должно наверстать упущенное, — говорит экономист и стратег Leuthold Джим Полсен.

Ford F, -0.79%, например, только что объявили о сокращении производства из-за нехватки микросхем, а не из-за падения базового спроса.

Паулсен прогнозирует, что приличный экономический рост является устойчивым благодаря таким факторам, как высокий уровень сбережений, восстановление занятости и доходов, а также сдерживаемый спрос на дорогостоящие товары. Если он прав, сохраняющаяся экономическая мощь поддержит спрос на все продукты, в которых используются чипы, включая автомобили Ford.

Майкл Браш, обозреватель MarketWatch.На момент публикации у него не было позиций по акциям, указанным в этой колонке. Браш предложил CDNS QCOM, ON, NVDA, GOOGL и AMZN в своем информационном бюллетене по акциям Brush Up on Stocks. Следуйте за ним в Twitter @mbrushstocks.

Кэти Вуд из
Ark говорит, что фондовый рынок «не может быть дальше от пузыря». Вот почему.
В последнее время на фондовых рынках растет чувство беспокойства, несмотря на то, что промышленный индекс Доу-Джонса и индекс S&P 500, а возможно, и потому, что они торгуются вблизи рекордных высот.
Однако звездный инвестор Кэти Вуд, которая управляет набором популярных ETF в Ark Investment Management, говорит, что нет причин опасаться, что рынок становится слишком бурным.
Как выразился основатель Ark: «Я не думаю, что мы находимся в пузыре, о чем, я думаю, думают многие медведи», — во время интервью CNBC в четверг около полудня.
Ее комментарии поступают на фоне усиливающихся опасений по поводу возможного замедления экономического роста, поскольку дельта-вариант COVID-19 набирает обороты, создавая встречный ветер для более полного восстановления после пандемии, которая охватила мир уже более года.
Инвесторы также ломали руки над перспективами сокращения Федеральной резервной системы политики легких денег, в частности, ежемесячных покупок на 120 миллиардов долларов казначейских облигаций и ценных бумаг, обеспеченных ипотекой, по мере роста опасений.
Инвестиционные фонды Wood, выделенные флагманом Ark Innovation, были одной из областей, которые были названы возможно переоцененными и уязвимыми для резкого падения вниз, если рынок начнет значительно снижаться с текущих уровней.
Ark Innovation ETF АРКК, + 1,71% на этой неделе снизился на 3,8% и потерял 7,3% с начала года, что сильно отстает от рынка в целом и происходит после того, как фонд увеличил годовую доходность на 149%, показывают данные FactSet.
Для сравнения: промышленный индекс Доу-Джонса DJIA, + 0,65% снизился на 1,6% на этой неделе, но вырос на 14,2% в этом году, в то время как высокотехнологичный индекс Nasdaq Composite КОМП, + 1,19% выключен 1.5% за неделю, но уже вырос на 13% в 2021 году, а индекс широкого рынка S&P 500 SPX, + 0,81% снизился на 1,2% за неделю до настоящего времени, но может похвастаться почти 18% -ным приростом к 2021 году.
Взгляд Вуда на рынок, однако, заключается в том, что инвесторы действуют гораздо более осторожно и осмотрительно по сравнению с эйфорией, которая была характерна для последних Бум доткомов 1990-х и начала 2000-х годов.
«В пузыре… и я помню конец 90-х… наши стратегии приветствовали бы», — сказала она деловым кругам.«Вы помните скачкообразное движение аналитиков, которые делали оценки одна выше другой, целевая цена одна выше другой», — сказала она в «Tech Check».
Она также отметила, что негативные настроения на рынке являются противопоказанием, предполагая, что растущий пессимизм может фактически способствовать дальнейшему росту, а не раздуванию пузыря.
«Мне нравятся плохие новости», — сказала она.
«Когда я вижу такие негативные настроения, особенно когда речь идет об оценке и более длительных временных горизонтах, временных горизонтах инвестиций, я на самом деле чувствую себя немного более комфортно», — сказал Вуд.
Полтриллиона долларов было унесено с китайских рынков за неделю, поскольку жесткие меры подорвали доверие
Том Уэстбрук и Сэмюэл Шен
(Рейтер) — Китайские технологические акции упали до новых минимумов в пятницу, а контрольный индекс Гонконга достиг почти 10-месячного уровня. Однако неумолимая серия репрессивных мер со стороны китайских регулирующих органов подорвала доверие инвесторов.
Более 560 миллиардов долларов рыночной стоимости были стерты с бирж Гонконга и материкового Китая за неделю, поскольку фонды капитулировали из некогда привилегированных акций, не зная, какие сектора регулирующие органы будут нацелены на следующие цели.
Hang Seng упал на 1,8%, а его недельное падение на 5,8% стало самым большим с момента пика пандемии на финансовых рынках в марте 2020 года.
Акции в Шанхае также упали, в то время как инвесторы продавали рискованные корпоративные долги и китайскую валюту. . Юань был готов к самой большой еженедельной потере за два месяца, поскольку инвесторы устремились в безопасное место на фоне опасений по поводу глобального коронавируса. [CNY /] [. SS]
Котирующиеся в США акции китайских технологических компаний завоевали популярность, поскольку охотники за скидками воспользовались недавними распродажами в результате продолжающегося репрессивного режима Пекина, в результате которого китайцы лишились полтриллиона долларов. рынки на этой неделе.
Акции Alibaba Holding Group, Tencent Music Entertainment Group, Didi Global и iQiyi Inc выросли на 1–4,5%.
«На самом деле нет одного триггера, но есть много кусочков, которые добавляют к повествованию, чтобы держаться подальше от Китая», — сказал Дэйв Ван, управляющий портфелем в Nuvest Capital в Сингапуре.
«Почти ежедневно у вас появляются негативные новости, поэтому создается впечатление, что конца не видно».
Только на этой неделе Китай объявил о более жестких правилах конкуренции в технологическом секторе, призвал руководителей девелоперской компании Evergrande предупредить их о необходимости сокращения огромного долга компании, а государственные СМИ сообщили о надвигающихся правилах для производителей спиртных напитков, которые являются любимым напитком для управляющих иностранными фондами.
Вслед за репрессиями, охватывающими от сталелитейного производства до электронной коммерции и образования, эти шаги подрывают веру в рынок, который, кажется, еще не нашел себе выхода после нескольких месяцев продаж.
История продолжается
Индекс Shanghai Composite упал на 1,1% до самого низкого уровня закрытия более чем за две недели в пятницу, а акции «голубых фишек» упали на 1,9%, при этом лидеры убытков — производители спиртных напитков.
China Telecom была редкой яркой точкой и резко выросла после своего дебюта в Шанхае.
Рисунок: Продать провал ?, https: // fingfx.thomsonreuters.com/gfx/mkt/klpykkdbzpg/Pasted%20image%201629441872893.png
Эпицентром распродажи стал технический сектор, который был популярен среди иностранных инвесторов, которые теперь опасаются, что не могут количественно оценить регуляторный риск и продаются массово.
Гонконгский индекс Hang Seng Tech, состоящий из множества одноразовых избранных, упал на 2,5% в пятницу до нового рекордного минимума и упал примерно на 48% с февраля.
Гонконгские акции титана электронной коммерции Alibaba упали 2.6% до рекордного минимума закрытия и снизились вдвое по сравнению с пиком октября. Интернет-гигант Tencent достиг 14-месячного минимума, а поставщик продуктов питания Meituan — годового минимума.
«В настоящее время существует стадное мышление, — сказал Луис Цзе, управляющий директор гонконгской брокерской компании Wealthy Securities. «Люди видят, как продает один человек, а потом делают то же самое».
В результате у Alibaba сейчас самое низкое соотношение цены и прибыли с момента листинга в Нью-Йорке в 2014 году, а у Tencent — самое низкое за более чем восемь лет.
«Tencent и Alibaba не продавали бы прибыль примерно в 20 раз, если бы общее настроение вокруг них было оптимистичным», — сказал Тарик Деннисон, управляющий директор GFM Asset Management в Гонконге, который в пятницу фактически купил их обоих.
К опасениям регуляторов добавляются опасения по поводу того, что восстановление экономики Китая теряет динамику, а долговые риски растут, поскольку данные указывают на замедление спроса и производства продукции и предполагают, что власти принимают меры в непростое время.
Настойчивость политиков в сдерживании горячих цен на недвижимость, например, поставила рынки в тупик, и в пятницу корпоративный кредит еще больше упал из-за новостей о том, что крупная задолженность Evergrande была отвергнута регулирующими органами.
Юань упал через свою 200-дневную скользящую среднюю по отношению к широко растущему доллару США и упал выше психологической отметки 6,5 за доллар, достигнув трехнедельного минимума 6,5059 во время наземных торгов в пятницу.
Гонконгский доллар близок к самому низкому уровню за последние полтора года, что также свидетельствует о том, что деньги уходят из города.
(Отчетность Тома Уэстбрука в Сингапуре, Алуна Джона в Гонконге и Сэмюэля Шена в Шанхае; Дополнительный отчет Стивена Калпа в Нью-Йорке; редактирование Аны Николаси да Коста, Кима Когхилла и Ника Зиемински)
U.Акции S. закрылись с повышением на ралли под руководством Nasdaq, но по-прежнему демонстрируют потери за неделю
Американские фондовые индексы закрылись повышением в пятницу, но все же закончили неделю с убытками из-за опасений по поводу распространения варианта дельты коронавируса, неизбежного сужения Покупка облигаций Федеральной резервной системы и ограничения Китая на его экономику.
В пятницу восстановление было широким: акции технологических компаний были среди лидеров в S&P 500, и даже после тяжелой недели для сектора, когда цены на нефть резко упали, спрос на энергоносители.
Как торговались эталоны?
Промышленный индекс Доу-Джонса DJIA, + 0,65% выросли на 225,96 пункта, или на 0,7%, до 35 120,08.
S&P 500 SPX, + 0,81% поднялись на 35,87 пункта, или 0,8%, до 4 441,67.
Составной индекс Nasdaq КОМП, + 1,19% выросли на 172,87 пункта, или на 1,2%, до 14 714,66.
В четверг основные рынки завершились разнонаправленно: S&P 500 и Nasdaq Composite показали небольшой рост, а Russell 2000 с малой капитализацией завершился 1.На 2% ниже.
За неделю индекс S&P 500 упал на 0,6%, Dow упал на 1,1%, а индекс Nasdaq Composite потерял 0,7%, в то время как индекс малой капитализации Russell 2000 РУТ, + 1,65% упал на 2,5%.
Что движет рынками?
В пятницу наблюдался спад за неделю, когда инвесторы скупали акции информационных технологий. СП500.45, + 1,30% и обращаясь к боевой энергии SP500.10, + 0,28% и финансы SP500.40, + 0,62%, среди худших еженедельных исполнителей.
«Приливная волна ликвидности настолько сильна, настолько обширна, что сейчас доминирующей силой является менталитет« покупать на спаде », — сказал Дэвид Донабедян, главный инвестиционный директор CIBC Private Wealth Management, в телефонном интервью в пятницу. По его словам, информационные технологии и услуги связи являются одними из лидирующих на рынке пятничных торгов, как и в прошлом году, когда COVID-19 «бушевал», а «акции домоседов» возглавляли графики.
Энергетический сектор упал на 7,3% на этой неделе, а финансовые показатели — на 2,3%, показывают данные FactSet. Потребительские товары СП500.30, + 0,18% выросли на 0,4% за неделю, здравоохранение СП500.35, + 0,51% выросли на 1,8%, а ЖКХ СП500.55, + 1,22% прибавили 1,8%, что в основном относится к обороне. Тем временем технологии стерли свой недельный спад.
«Немного сложно слишком волноваться по поводу акций», особенно компаний с большой капитализацией в США, поскольку оценки «довольно полны», — сказал Майкл Рейнольдс, вице-президент по инвестиционной стратегии компании Glenmede в телефонном интервью в пятницу. .Но Гленмед по-прежнему склонен к риску, сказал он, ориентируясь на такие области, как акции компаний с малой капитализацией и международные акции, а также инвестиционные фонды в сфере недвижимости.
Исследователи Capital Economics заявили, что спред дельты продолжает оказывать давление на цены, особенно в сырьевом комплексе. «Цены на сырьевые товары в основном упали на этой неделе из-за укрепления доллара США, а также из-за растущих опасений по поводу перспектив спроса», — написали экономисты Capital Economics в пятничной заметке.
Всю неделю беспокойство по поводу резкого роста U.Случаи COVID, госпитализации и смерти снизили оптимизм, поскольку среднесуточное количество новых случаев заболевания в США за последние семь дней выросло до 143 827 по состоянию на четверг, что на 44% больше, чем две недели назад, и больше всего с 1 февраля. трекер New York Times.
Изменение цвета вирусного распространения заставляет некоторых членов ФРС переосмыслить стратегии сокращения.
Действительно, президент Федеральной резервной системы Далласа Роб Каплан сказал, что он может пересмотреть свой призыв к центральному банку быстро начать сокращать ежемесячные покупки на 120 миллиардов долларов казначейских и ипотечных ценных бумаг, если это будет похоже на распространение дельта-варианта коронавируса. замедление экономического роста.
«В наших интересах замедлить распространение, и сейчас мы находимся в отрицательной тенденции», — сказал Каплан в интервью Fox Business Network в пятницу. Каплан сказал, что дельта-вариант заставил его непредвзято оценивать курс денежно-кредитной политики. Он назвал дельта-вариант «большим невесомым» в перспективе.
Замечания Каплана, который является «более ястребиным» чиновником ФРС, могут способствовать росту рынка в пятницу, по словам Донабедяна. Всего пару дней назад опубликованный протокол заседания ФРС показал «консенсус в отношении начала постепенного сокращения в этом году», сказал он, и теперь некоторые инвесторы могут увидеть возможность того, что центральный банк может «скорректировать свое мышление».
«Мы говорили клиентам, что первое полугодие было нирваной» с прибылями выше среднего и «очень низкой волатильностью рынка», — сказал Донабедиан из Балтимора из CIBC Private Wealth. «Мы находимся на бычьем рынке, но во второй половине года нам предстоит тяжелая работа».
Индекс волатильности Cboe VIX, -14,35%, часто обозначаемый его тикером VIX, показателем подразумеваемой волатильности фондового рынка, подскочил в первые часы пятницы, в то время как индекс U.С. доллар DXY, -0,12% достигла нового девятимесячного максимума. По данным FactSet, к концу торгов в пятницу VIX упал примерно на 15%.
Какие компании были в центре внимания?
Акции Mudrick Capital Acquisition Corp. II MUDS упали на 2,8% после того, как специализированная компания по приобретению, SPAC, заявила, что соглашение о слиянии, которое должно было сделать компанию Topps публичной, было расторгнуто «по взаимному согласию».
Акции Deere & Co. DE, -2,10% упал на 2,1% после того, как производитель оборудования для строительства, сельского хозяйства и ухода за газонами сообщил о прибыли в третьем финансовом квартале, которая выросла более чем вдвое и значительно превзошла ожидания, а также повысила прогноз чистой прибыли на весь год.
Foot Locker Inc. FL, + 7,26% Акции подскочили на 7,3% после того, как розничный торговец спортивными товарами сообщил о прибыли за второй квартал, которая намного превзошла ожидания.
LumiraDx Ltd. и SPAC CA Healthcare Acquisition Corp. заявила в пятницу, что стоимость их сделки по слиянию с целью выведения LumiraDx на биржу была снижена на 40%, ссылаясь на «различные соображения», в том числе недавнюю рыночную конъюнктуру для публично торгуемых диагностических компаний и снижение COVID-19. объемы тестирования.
Как обстоят дела с другими активами?
Доходность 10-летних казначейских облигаций TMUBMUSD10Y выросла почти на 2 базисных пункта до 1,259% в пятницу, но снизилась на 3 пункта.8 базисных пунктов за неделю. Доходность падает по мере роста цен на облигации.
Индекс доллара США ICE DXY, измеряющий валюту по отношению к корзине из шести основных конкурентов, снизился на 0,1% и торговался около девятимесячного максимума.
Фьючерсы на нефть падают седьмой день подряд, при этом американский эталон CL00 опустился почти на 2,2% до 63,32 доллара за баррель, что означает недельное снижение почти на 9%. Фьючерсы на золото GC00 выросли на 0,05% до 1784 доллара за унцию.
В Европе Stoxx Europe 600 SXXP закрылся 0.На 3% выше, но по-прежнему на 1,5% ниже за неделю. Лондонский FTSE 100 UKX вырос на 0,4%, но за неделю снизился на 1,8%.
В Азии гонконгский Hang Seng HK: HSI пережил очередную тяжелую сессию, упав на 1,8%, при этом индекс теперь на 19% ниже своего февральского максимума из-за продолжающегося регулятивного давления в Китае. В пятницу в Китае был принят строгий закон о конфиденциальности данных, который должен вступить в силу в ноябре. Между тем, Shanghai Composite SHCOMP упал на 1,1%, а японский Nikkei 225 NIK — на 1%.
—Стив Гольдштейн участвовал в написании отчета.
Что крах афганского правительства может означать для фондового рынка США
После 20 лет, проведенных в тени, талибы вернулись к власти в Афганистане, что поставило под вопрос стабильность на Ближнем Востоке и спровоцировало некоторые потенциальные волнения на финансовых рынках США. выходные, которые были изобилуют политическими событиями.
Однако влияние на фондовый рынок промышленного индекса Доу-Джонса DJIA, +0.65%, индекс S&P 500 SPX, + 0,81% и индекс Nasdaq Composite КОМП, + 1,19% торговля на рекордных максимумах или около них неясна.
«Это ужасная ситуация для тех американцев, которые все еще там», — Дж. Дж. Кинахан, главный рыночный стратег TD Ameritrade, сообщил MarketWatch в воскресенье в комментариях по электронной почте.
«Что касается рынков, нам придется подождать и посмотреть на долгосрочные последствия», — сказал он.
Фьючерсы, однако, падали ниже, вместе с фьючерсами на S&P 500. ESU21, +0.82% ES00, + 0,82%, Доу YMU21, + 0,71% YM00, + 0,71% и Nasdaq-100 NQU21, + 1,12% NQ00, + 1,12% все они демонстрируют умеренное снижение, но вряд ли указывают на то, что бычий рост рынка на фоне COVID-19 находится под угрозой.
Ориентир доходности 10-летних казначейских облигаций TMUBMUSD10Y, 1,260% К концу воскресенья в Нью-Йорке он был на уровне 1,27%, что привлекло внимание некоторых покупателей, поскольку цены на государственный долг растут, а доходность движется в противоположном направлении.
Боевики Талибана захватили Кабул, столицу Афганистана в воскресенье, и президент Ашраф Гани покинул страну, как и американские дипломаты и дипломаты из других стран, опасаясь возмездия со стороны нового режима.
Президент Джо Байден срочно направил 5000 солдат в Кабул для обеспечения безопасности аэропорта и помощи в эвакуации американского дипломатического персонала, а в воскресенье Пентагон санкционировал дополнительные 1000 военнослужащих. Передвижение войск произошло на фоне того, что быстрое продвижение Талибана ошеломило администрацию Байдена после апрельского заявления о том, что U.С. полностью уйдет из страны к 31 августа.
Присутствие США в Афганистане в период правления президентов Джорджа Буша, Барака Обамы, Дональда Трампа и Байдена началось после терактов 11 сентября 2001 года. во Всемирном торговом центре и Пентагоне, и теперь считается самым продолжительным военным конфликтом США, превосходящим Первую мировую войну, Вторую мировую войну и войну в Корее вместе взятые.
Решение Байдена вывести войска из Афганистана было принято после уступок Трампа по выводу У.Силы С. в рамках условной разрядки между лидерами США и Талибана. Критики вывода войск, в том числе высшее военное командование Байдена, утверждали, что это дестабилизирует шаткое руководство Афганистана, сделав его уязвимым для групп повстанцев.
По большей части инвесторы фондового рынка были оптимистичны в условиях затяжного конфликта, который обошелся примерно в 2,261 триллиона долларов, согласно исследованию Института международных связей с общественностью Уотсона при Университете Брауна, которое также оценивает гибель 241 000 человек. как прямой результат войны.
Dow вырос почти на 270%, S&P 500 прибавил более 300%, а Nasdaq Composite поднялся более чем на 700% с осени 2001 года.
Стоит отметить, что в то время эталонная 10-летняя доходность составляла от 4% до 5%.
Исторически сложилось так, что военный конфликт не всегда влияет на акции, а влияние войны, если таковое имеется, на психику инвесторов не всегда однозначно. Контекст, а также экономические и рыночные условия часто являются более серьезными факторами.
США уже были в агонии рецессии, когда произошли теракты 11 сентября, и рынок первоначально резко упал после этих атак.
Рынки в настоящее время пытаются оправиться от удара, вызванного COVID-19 и распространения дельта-варианта, при этом в умах инвесторов находятся вопросы о планах политики Федеральной резервной системы и других центральных банков.
Тем не менее, военная агрессия может привести к тому, что некоторые инвесторы повернутся к ставкам на подрядчиков по оборонным вопросам, которые могут получить импульс, если вспыхнет враждебность.
Акции Northrop Grumman Corp. NOC, + 0,53% выросла почти на 880%, а акции Lockeed Martin Corp. LMT, + 0,89% выросли на 834% с 2001 года, в то время как Boeing Co. BA, + 0,24% выросла на 439%, а General Dynamics Corp. GD, + 0,93% выросла более чем на 422%, все из которых превзошли более широкий рынок за этот период.
Пока что в этом году акции Lockheed отстают от рынка в целом, прибавив 0,9%, как и акции Boeing, которые прибавили 9%.5% в год с начала года.
Одним из популярных способов широко разыграть оборонных подрядчиков является iShares U.S. Aerospace & Defense. ITA, + 0,89% биржевой фонд, который был создан в 2006 году и к 2021 году вырос на 13,7%. SPDR S&P Aerospace & Defense ETF XAR, + 1,09%, который начался в 2011 году, с начала года вырос на 7%.
В целом, стратеги уже предупреждали о возможности коррекции, поскольку опасения по поводу пиковых доходов и экономического роста растут, и многие аналитики считают, что эскалация в Афганистане просто усиливает беспокойство.
Кинахан из TDAmeritrade сказал, что мы «должны увидеть рост волатильности и, возможно, некоторые покупки с фиксированным доходом, поскольку это вносит элемент неопределенности на рынок».
Но не удивляйтесь, если реакция рынка на возможность военной напряженности будет нелогичной, поскольку Бен Карлсон, управляющий портфелем в Ritholtz Wealth Management LLC, писал в прошлом о порой странной реакции рынка на войну, подводя итоги. таким образом.
«Рынки не всегда реагируют на геополитические события так, как вы думаете.”
Как работает фондовый рынок?
Если мысль об инвестировании в фондовый рынок пугает вас, вы не одиноки. Лица с очень ограниченным опытом инвестирования в акции либо напуганы ужасными историями о том, что средний инвестор теряет 50% стоимости своего портфеля — например, на двух медвежьих рынках, которые уже произошли в этом тысячелетии, — либо обманываются «горячими» советы », которые обещают огромные вознаграждения, но редко окупаются. Поэтому неудивительно, что маятник инвестиционных настроений колеблется между страхом и жадностью.
Реальность такова, что инвестирование в фондовый рынок сопряжено с риском, но при дисциплинированном подходе это один из наиболее эффективных способов увеличения собственного капитала. В то время как стоимость дома обычно составляет большую часть чистой прибыли. стоимость среднестатистического человека, большинство богатых и очень богатых обычно инвестируют большую часть своего богатства в акции. Чтобы понять механику фондового рынка, давайте начнем с изучения определения акции и ее различных типы.
Ключевые выводы
Акции или акции компании представляют собой долю владения в фирме, которая дает акционерам право голоса, а также остаточное требование на корпоративную прибыль в форме прироста капитала и дивидендов.
Фондовые рынки — это места, где индивидуальные и институциональные инвесторы собираются вместе, чтобы покупать и продавать акции на публичных площадках. В настоящее время эти биржи существуют как электронные торговые площадки.
Цены на акции устанавливаются спросом и предложением на рынке, когда покупатели и продавцы размещают заказы.Поток заказов и спреды между покупателями и покупателями часто поддерживаются специалистами или маркет-мейкерами для обеспечения упорядоченного и справедливого рынка.
Определение слова
Акция или акция (также известная как «собственный капитал» компании) — это финансовый инструмент, который представляет собой право собственности на компанию или корпорацию и представляет собой пропорциональное право на ее активы (то, что им принадлежит) и прибыль (то, что они приносят в виде прибыли).
Владение акциями подразумевает, что акционер владеет долей компании, равной количеству принадлежащих ему акций, пропорционально общему количеству находящихся в обращении акций компании.Например, физическое или юридическое лицо, владеющее 100 000 акций компании с одним миллионом акций в обращении, будет иметь в ней 10% -ную долю владения. У большинства компаний есть акции в обращении, которые исчисляются миллионами или миллиардами.
Обыкновенные и привилегированные акции
Хотя существует два основных типа акций — обыкновенные и привилегированные, — термин «обыкновенные акции» является синонимом обыкновенных акций, поскольку их совокупная рыночная стоимость и объемы торгов на много больше, чем у привилегированных акций.
Основное различие между ними заключается в том, что обыкновенные акции обычно обладают правом голоса, которое позволяет владельцу обыкновенных акций высказывать свое мнение на корпоративных собраниях (например, на годовом общем собрании или годовом Общем собрании акционеров), когда речь идет о таких вопросах, как избрание в совет директоров или назначение аудиторов. голосуются, в то время как привилегированные акции обычно не имеют права голоса. Привилегированные акции названы так потому, что они имеют преимущество перед обыкновенными акциями компании для получения дивидендов, а также активов в случае ликвидации.
Обыкновенные акции могут быть дополнительно классифицированы с точки зрения их права голоса. Хотя основная предпосылка обыкновенных акций состоит в том, что они должны иметь равные права голоса — один голос на каждую акцию, — некоторые компании имеют двойной или несколько классов акций с разными правами голоса, закрепленными за каждым классом. В такой двухклассовой структуре акции класса A, например, могут иметь 10 голосов на акцию, в то время как акции класса B с «подчиненным голосом» могут иметь только один голос на акцию. Структура акций с двумя или несколькими классами предназначена для того, чтобы основатели компании могли контролировать ее состояние, стратегическое направление и способность к инновациям.
Почему компания выпускает акции
Сегодняшний корпоративный гигант, вероятно, начал свое существование с небольшого частного предприятия, созданного дальновидным основателем несколько десятилетий назад. Подумайте о Джеке Ма, инкубирующем Alibaba Group Holding Limited (BABA) из своей квартиры в Ханчжоу, Китай, в 1999 году, или о Марке Цукерберге, основавшем самую раннюю версию Facebook, Inc. (FB) в своей комнате общежития Гарвардского университета в 2004 году. Технологические гиганты любят за пару десятилетий они стали одними из крупнейших в мире.
Однако для роста такими бешеными темпами требуется доступ к огромному количеству капитала. Чтобы осуществить переход от идеи, зародившейся в мозгу предпринимателя, к действующей компании, им необходимо арендовать офис или фабрику, нанять сотрудников, купить оборудование и сырье, а также создать сеть продаж и распространения, среди прочего. . Эти ресурсы требуют значительных капиталовложений, в зависимости от масштаба и масштабов запуска бизнеса.
Привлечение капитала
Стартап может привлечь такой капитал либо путем продажи акций (долевое финансирование), либо путем заимствования денег (долговое финансирование).Долговое финансирование может быть проблемой для стартапа, потому что у него может быть мало активов для залога под ссуду — особенно в таких секторах, как технологии или биотехнология, где у фирмы мало материальных активов, — плюс проценты по ссуде наложат финансовое бремя. первые дни, когда компания может не иметь доходов или прибыли.
Таким образом, акционерное финансирование — предпочтительный путь для большинства стартапов, которым нужен капитал. Предприниматель может первоначально получить средства из личных сбережений, а также из друзей и семьи, чтобы начать бизнес.По мере расширения бизнеса и повышения требований к капиталу предприниматель может обратиться к бизнес-ангелам и фирмам с венчурным капиталом.
Листинговые акции
Когда компания учреждается, ей может потребоваться доступ к гораздо большим суммам капитала, чем она может получить от текущих операций или традиционной банковской ссуды. Это может быть сделано путем продажи акций населению посредством первичного публичного предложения (IPO). Это изменяет статус компании с частной фирмы, акции которой принадлежат нескольким акционерам, на публично торгуемую компанию, акции которой будут принадлежать многочисленным представителям общественности.IPO также предлагает ранним инвесторам компании возможность обналичить часть своей доли, часто получая при этом очень солидные вознаграждения.
После того, как акции компании будут зарегистрированы на фондовой бирже и начнутся торги на ней, цена этих акций будет колебаться по мере того, как инвесторы и трейдеры оценивают и переоценивают их внутреннюю стоимость. Существует множество различных коэффициентов и показателей, которые можно использовать для оценки акций, из которых наиболее популярным показателем, вероятно, является соотношение цена / прибыль (или PE).Фондовый анализ также имеет тенденцию попадать в один из двух лагерей — фундаментальный анализ или технический анализ.
Что такое фондовая биржа?
Фондовые биржи — это вторичные рынки, на которых существующие владельцы акций могут совершать сделки с потенциальными покупателями. Важно понимать, что корпорации, котирующиеся на фондовых рынках , не покупают и не продают свои собственные акции на регулярной основе (компании могут участвовать в обратном выкупе акций или выпускать новые акции, но это не происходит изо дня в день. дневные операции и часто происходят вне рамок обмена).Итак, когда вы покупаете акцию на фондовом рынке, вы покупаете ее у компании , а не у компании, а у другого существующего акционера. Точно так же, когда вы продаете свои акции, вы не продаете их обратно компании — вы продаете их другому инвестору.
Первые фондовые рынки появились в Европе в 16-17 веках, в основном в портовых городах или торговых центрах, таких как Антверпен, Амстердам и Лондон. Эти ранние фондовые биржи, однако, были больше похожи на биржи облигаций, поскольку небольшое количество компании не выпускали акции.Фактически, самые ранние корпорации считались полуобщественными организациями, поскольку для ведения бизнеса они должны были быть зарегистрированы правительством.
В конце 18 века в Америке начали появляться фондовые рынки, особенно Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE), которая позволила торговать акциями. Честь первой фондовой биржи в Америке принадлежит Филадельфийской фондовой бирже (PHLX), которая существует до сих пор. NYSE была основана в 1792 году после подписания Баттонвудского соглашения 24 биржевыми маклерами и торговцами из Нью-Йорка.До этой официальной регистрации трейдеры и брокеры неофициально встречались под деревом пуговиц на Уолл-стрит, чтобы покупать и продавать акции.
С появлением современных фондовых рынков наступила эпоха регулирования и профессионализации, которая теперь гарантирует, что покупатели и продавцы акций могут быть уверены в том, что их транзакции будут проходить по справедливым ценам и в разумные сроки. Сегодня в США и во всем мире существует множество фондовых бирж, многие из которых связаны между собой электронным способом.Это, в свою очередь, означает, что рынки более эффективны и более ликвидны.
Также существует ряд слабо регулируемых внебиржевых бирж, иногда называемых досками объявлений, которые называются аббревиатурой OTCBB. Акции OTCBB имеют тенденцию быть более рискованными, поскольку в них перечислены компании, которые не соответствуют более строгим критериям листинга более крупных бирж. Например, более крупные биржи могут потребовать, чтобы компания проработала определенное время, прежде чем будет внесена в листинг. и что он соответствует определенным условиям в отношении стоимости и прибыльности компании.В большинстве развитых стран фондовые биржи представляют собой саморегулируемые организации (СРО), неправительственные организации, которые обладают полномочиями создавать и обеспечивать соблюдение отраслевых нормативов и стандартов. Приоритетом для фондовых бирж является защита инвесторов путем создания правила, продвигающие этику и равенство. Примеры таких СРО в США включают отдельные фондовые биржи, а также Национальную ассоциацию дилеров по ценным бумагам (NASD) и Регулирующий орган финансовой отрасли (FINRA).
Как устанавливаются цены на акции
Цены на акции на фондовом рынке могут быть установлены разными способами, но наиболее распространенный способ — это процесс аукциона, когда покупатели и продавцы размещают заявки и предложения на покупку или продажу. Бид — это цена, по которой кто-то хочет купить, а предложение (или аск) — это цена, по которой кто-то хочет продать. Когда бид и аск совпадают, совершается сделка.
Рынок в целом состоит из миллионов инвесторов и трейдеров, которые могут иметь разные представления о стоимости конкретной акции и, следовательно, о цене, по которой они готовы ее купить или продать.Тысячи транзакций, которые происходят, когда эти инвесторы и трейдеры превращают свои намерения в действия, покупая и / или продавая акции, вызывают поминутные колебания в них в течение торгового дня. Фондовая биржа предоставляет платформу, на которой такая торговля может быть легко проведена путем сопоставления покупателей и продавцов акций. Для обычного человека, чтобы получить доступ к этим биржам, ему понадобится биржевой маклер. Этот биржевой маклер действует как посредник между покупателем и продавцом. Получение биржевого маклера обычно достигается путем создания учетной записи у хорошо зарекомендовавшего себя розничного брокера.
Спрос и предложение на фондовом рынке
Фондовый рынок также предлагает увлекательный пример того, как законы спроса и предложения работают в реальном времени. Для каждой сделки с акциями должны быть покупатель и продавец. Из-за неизменных законов спроса и предложения, если покупателей на определенную акцию больше, чем продавцов, цена акции будет расти. И наоборот, если продавцов акций больше, чем покупателей, цена будет иметь тенденцию к снижению.
Спред между ценой покупки и продажи — разницей между ценой покупки акции и ее ценой продажи или предложения — представляет собой разницу между самой высокой ценой, которую покупатель готов заплатить или предлагает цену за акцию, и самой низкой ценой по этой цене. который продавец предлагает акции.Торговая сделка происходит либо тогда, когда покупатель принимает цену предложения, либо продавец принимает цену предложения. Если покупателей больше, чем продавцов, они могут захотеть поднять свои ставки, чтобы приобрести акции; Продавцы, следовательно, будут запрашивать за него более высокие цены, резко повышая цену. Если продавцов больше, чем покупателей, они могут быть готовы принять более низкие предложения по акциям, в то время как покупатели также снизят свои ставки, что фактически приведет к снижению цены.
Подбор покупателей и продавцов
Некоторые фондовые рынки полагаются на профессиональных трейдеров для поддержания непрерывных заявок и предложений, поскольку мотивированный покупатель или продавец могут не найти друг друга в любой момент.Их называют специалистами или маркет-мейкерами. Двусторонний рынок состоит из бида и предложения, а спред — это разница в цене между бидом и предложением. Чем меньше ценовой спред и чем больше размер заявок и предложений (количество акций с каждой стороны), тем выше ликвидность акций. Более того, если есть много покупателей и продавцов по последовательно более высоким и более низким ценам, говорят, что рынок имеет хорошую глубину. Высококачественные фондовые рынки обычно имеют небольшие спрэды между покупателями и покупателями, высокую ликвидность и хорошую глубину.Точно так же отдельные высококачественные акции крупных компаний обычно имеют одни и те же характеристики.
Первоначально подбор покупателей и продавцов акций на бирже производился вручную, но теперь это все чаще осуществляется с помощью компьютеризированных торговых систем. Ручной метод торговли был основан на системе, известной как «открытый протест», в которой трейдеры использовали устные и ручные сигналы для покупки и продажи больших пакетов акций в «торговой яме» или на площадке биржи.
Однако на большинстве бирж открытая система протестов была заменена системами электронной торговли.Эти системы могут подбирать покупателей и продавцов намного эффективнее и быстрее, чем люди, что дает значительные преимущества, такие как снижение торговых издержек и более быстрое исполнение сделок.
Преимущества листинга на фондовой бирже
До недавнего времени конечной целью предпринимателя было разместить свою компанию на известной фондовой бирже, такой как Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE) или Nasdaq, из-за очевидных преимуществ, которые включают:
Биржевой листинг означает готовую ликвидность акций, принадлежащих акционерам компании.
Это позволяет компании привлекать дополнительные средства путем выпуска дополнительных акций.
Наличие публично торгуемых акций упрощает создание планов опционов на акции, необходимых для привлечения талантливых сотрудников.
листинговые компании более заметны на рынке; аналитический охват и спрос со стороны институциональных инвесторов могут поднять цену акций.
Котируемые акции могут использоваться компанией в качестве валюты для приобретений, при которых часть или все вознаграждение выплачивается акциями.
Эти преимущества означают, что большинство крупных компаний являются государственными, а не частными; очень крупные частные компании, такие как пищевой и сельскохозяйственный гигант Cargill, промышленный конгломерат Koch Industries и розничный продавец мебели для дома, Ikea, являются одними из самых ценных частных компаний в мире, и они являются скорее исключением, чем нормой.
Проблемы листинга на фондовой бирже
Но у листинга на фондовой бирже есть некоторые недостатки, такие как:
Значительные расходы, связанные с листингом на бирже, такие как листинговые сборы и более высокие затраты, связанные с соблюдением требований и отчетностью.
Обременительные правила, которые могут ограничить возможности компании вести бизнес.
Краткосрочное внимание большинства инвесторов, которое заставляет компании стараться превзойти свои квартальные оценки прибыли вместо того, чтобы использовать долгосрочный подход к своей корпоративной стратегии.
Многие гигантские стартапы (также известные как «единороги», потому что стартапы стоимостью более 1 миллиарда долларов раньше были чрезвычайно редкими) выбирают листинг на бирже на гораздо более позднем этапе, чем стартапы десятилетней или двухлетней давности.Хотя такая задержка включения в листинг может частично объясняться перечисленными выше недостатками, основная причина может заключаться в том, что хорошо управляемые стартапы с убедительным бизнес-предложением имеют доступ к беспрецедентным объемам капитала от суверенных фондов благосостояния, частного капитала и венчурных капиталистов. Такой доступ к, казалось бы, неограниченному объему капитала сделает IPO и листинг на бирже гораздо менее острой проблемой для стартапа.
Количество публично торгуемых компаний в США.S. также сокращается — с более чем 8000 в 1996 году до примерно от 4100 до 4400 в 2017 году.
Инвестиции в акции
Многочисленные исследования показали, что в течение длительного времени акции приносят доход от инвестиций, который превосходит доходность любого другого класса активов. Доходность акций возникает в результате прироста капитала и дивидендов. Прирост капитала происходит, когда вы продаете акции по более высокой цене, чем цена, по которой вы их купили. Дивиденд — это доля прибыли, которую компания распределяет между своими акционерами.Дивиденды являются важным компонентом доходности акций — с 1956 г. дивиденды приносили почти одну треть от общей доходности капитала, в то время как прирост капитала приносил две трети.
Хотя привлекательность покупки акций, аналогичных одной из легендарных квинтетов FAANG — Facebook, Apple Inc. (AAPL), Amazon.com Inc. (AMZN), Netflix Inc. (NFLX) и Alphabet Inc., родительской компании Google (GOOGL), — на очень ранней стадии это одна из самых заманчивых перспектив инвестирования в акции, на самом деле такие хоум-раны немногочисленны и редки.Инвесторы, которые хотят зайти за ограждение с акциями в своих портфелях, должны иметь более высокую терпимость к риску; такие инвесторы будут стремиться получать большую часть своей прибыли от прироста капитала, а не дивидендов. С другой стороны, консервативные инвесторы, которым нужен доход от своих портфелей, могут выбрать акции, которые давно уже приносят существенные дивиденды.
Рыночная капитализация и сектор
Хотя акции можно классифицировать по-разному, два из наиболее распространенных — по рыночной капитализации и по секторам.
Рыночная капитализация относится к общей рыночной стоимости выпущенных акций компании и рассчитывается путем умножения этих акций на текущую рыночную цену одной акции. Хотя точное определение может варьироваться в зависимости от рынка, компании с большой капитализацией обычно рассматриваются как компании с рыночной капитализацией в размере 10 миллиардов долларов или более, в то время как компании со средней капитализацией — это компании с рыночной капитализацией от 2 миллиардов до 10 миллиардов долларов США, и компании с малой капитализацией колеблются от 300 до 2 миллиардов долларов.
Отраслевым стандартом классификации акций по секторам является Глобальный стандарт отраслевой классификации (GICS), который был разработан MSCI и S&P Dow Jones Indices в 1999 году в качестве эффективного инструмента для определения широты, глубины и эволюции отраслевых секторов. GICS представляет собой четырехуровневую отраслевую классификационную систему, состоящую из 11 секторов и 24 отраслевых групп. Это 11 секторов:
Энергия
Материалы
Industrials
Потребительские услуги
Потребительские товары
Здравоохранение
Финансы
Информационные технологии
Услуги связи
Утилиты
Недвижимость
Эта отраслевая классификация позволяет инвесторам легко адаптировать свои портфели в соответствии с их терпимостью к риску и инвестиционными предпочтениями.Например, консервативные инвесторы, нуждающиеся в доходах, могут направить свои портфели в сторону секторов, составляющие акции которых имеют лучшую ценовую стабильность и предлагают привлекательные дивиденды, — так называемые «защитные» сектора, такие как потребительские товары, здравоохранение и коммунальные услуги. Агрессивные инвесторы могут предпочесть более нестабильные секторы, такие как информационные технологии, финансы и энергетика.
Индексы фондовой биржи
Помимо отдельных акций, многих инвесторов интересуют фондовые индексы (также называемые индексами).Индексы представляют собой агрегированные цены ряда различных акций, а движение индекса — это чистый эффект движения каждого отдельного компонента. Когда люди говорят о фондовом рынке, они часто имеют в виду один из основных индексов, таких как Промышленный индекс Доу-Джонса (DJIA) или S&P 500.
DJIA — это взвешенный по цене индекс 30 крупных американских корпораций. Из-за его схемы взвешивания и того, что он состоит только из 30 акций — когда есть много тысяч на выбор — это не совсем хороший индикатор того, как обстоят дела на фондовом рынке.S&P 500 — это взвешенный по рыночной капитализации индекс 500 крупнейших компаний США, который является гораздо более достоверным индикатором. Индексы могут быть широкими, такими как Dow Jones или S&P 500, или они могут быть специфичными для определенного промышленность или сектор рынка. Инвесторы могут торговать индексами косвенно через фьючерсные рынки или через биржевые фонды (ETF), которые торгуются как акции на фондовых биржах.
Рыночный индекс — популярный показатель эффективности фондового рынка. Большинство рыночных индексов взвешиваются по рыночной капитализации, что означает, что вес каждого компонента индекса пропорционален его рыночной капитализации, хотя некоторые из них, такие как Промышленный индекс Доу-Джонса (DJIA), взвешиваются по цене.Помимо DJIA, другие широко наблюдаемые индексы в США и за рубежом включают:
Крупнейшие фондовые биржи
Фондовые биржи существуют более двух столетий. Известная биржа NYSE берет свое начало в 1792 году, когда два десятка брокеров встретились в Нижнем Манхэттене и подписали соглашение о торговле ценными бумагами за комиссионные; в 1817 году биржевые маклеры Нью-Йорка, работающие в рамках соглашения, внесли некоторые ключевые изменения и реорганизовались в Нью-Йоркские акции. и биржевой совет.
Как работает фондовый рынок
NYSE и Nasdaq являются двумя крупнейшими биржами в мире, исходя из общей рыночной капитализации всех компаний, котирующихся на бирже. Количество фондовых бирж США, зарегистрированных Комиссией по ценным бумагам и биржам, достигло почти двух десятков, хотя большинство из них принадлежит CBOE, Nasdaq или NYSE. В таблице ниже представлены 20 крупнейших бирж мира, ранжированных по общей рыночной капитализации. их перечисленных компаний.

Капитализация внутреннего рынка (в миллионах долларов США)
Обмен
Расположение
Рыночная капитализация *
NYSE
США
22 987 587
Nasdaq
U.С.
13 286 825
Japan Exchange Group
Япония
6,000 171
Шанхайская фондовая биржа
Китай
5 037 349
Euronext
Франция
4,821,103
Гонконгская биржа и клиринг
Гонконг
4,595,366
Группа LSE
U.К.
4 024 164
Шэньчжэньская фондовая биржа
Китай
3,454,965
TMX Group
Канада
2,386,066
Саудовская фондовая биржа (Тадавул)
Саудовская Аравия
2,333,838
BSE India Limited
Индия
2,181,351
Национальная фондовая биржа Индии Лимитед
Индия
2 162 693
Deutsche Boerse AG
Германия
2,020,041
ШЕСТЬ Швейцарская биржа
Швейцария
1,775,268
Nasdaq Nordic and Baltics
Швеция
1,594,481
Австралийская фондовая биржа
Австралия
1,497,599
Корейская биржа
Южная Корея
1 402 716
Тайваньская фондовая биржа
Тайвань
1,143,210
B3 — Brasil Bolsa Balcão
Бразилия
1,118,281
Московская Биржа
Москва
772,189
* по состоянию на январь 2020 г.
Разное
Добавить комментарий Отменить ответ
Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *
Комментарий *
Имя *
Email *
Сайт

Search for:
Рубрики
Бизнес план
Бизнес планы
Всё о маркетинге
Вывод в оффшор
Енвд
Интернет магазин
Интернет магазины
Как зарабатывать
Коммерческие предложения
Коммерческое предложение
Маркетинг
Огрнип
Окпо
Отпускные
Оформление ОГРНИП
Оформление ОКПО
Оформление увольнения
Офшор
Разное
Расчёт ЕНВД
Расчёт отпускных
Составление характеристики
Увольнение
Характеристика
2019 © Все права защищены. Карта сайта

Московская Биржа | Листинг

Как устроена фондовая биржа — Премьер БКС

Фондовая биржа и рынок – что это такое?

Какие бывают биржи

Основные задачи фондовой биржи

Что продают на фондовой бирже

Биржи в России

Как проходят сделки на бирже

Как зарабатывают на бирже

Риски, связанные с торговлей на фондовой бирже

Что нужно запомнить

Описание рынка / ПАО СПБ Биржа

Рынок иностранных ценных бумаг Санкт-Петербургской биржи

Инструменты рынка иностранных ценных бумаг

Преимущества рынка иностранных ценных бумаг Санкт-Петербургской биржи

Особенности торговли

Акции каких компаний мне доступны?

Что за инструменты торгуются на Санкт-Петербургской бирже? Это производные инструменты?

Выплачивают ли дивиденды по акциям зарубежных компаний?

Могу ли я использовать иностранные ценные бумаги в качестве обеспечения на других рынках (ЕДП)?

Как платить налоги?

Какая комиссия будет у брокера и в какой валюте ее платить?

Что такое биржа и как она устроена. Как торговать на фондовом рынке

Биржа акций, размещение и торговля, котировка акций фондовых бирж

Котировка акций биржа

Размещение акций на бирже

Торговля акциями на фондовых биржах

Как играть на бирже акций начинающему?

Как выбрать биржу для торговли?

Стратегии игры на бирже

Фондовая биржа акций

Что такое фондовый рынок?

Какой товар реализуется на фондовых биржах?

Крупнейшие мировые фондовые биржи: как выглядит ТОП-7

Биржа ценных бумаг — это… Что такое Биржа ценных бумаг?

Задачи фондовой биржи

Фондовые биржи в России

См. также

Смотреть что такое «Биржа ценных бумаг» в других словарях:

завершили пятничную сессию повышением, но S&P 500 зафиксировал недельный убыток.

12:44 ET: Биткойн подскочил более чем на 6% и превысил 48000 долларов после того, как Coinbase объявила о 500 млн долларов в криптовалютных инвестициях

10:23 по восточноевропейскому времени: ожидайте резкого восстановления темпов роста после того, как последнее распространение вируса прекратится: BofA

9:30 утра по восточноевропейскому времени: акции открываются с повышением, преодолевая прерыночные потери.

7:23 утра по восточному времени: фьючерсы на акции указывают на более низкое открытие

Мнение: покупайте откат акций чипов — и сосредоточьтесь на этих 6 компаниях в долгосрочной перспективе

1. Злая ведьма цикличности мертва

2. Игроки объединились

3. Прибыльность повысилась

Акции для покупки

Новое руководство

Центр обработки данных и игры

Компании, занимающиеся инструментами проектирования

EUV play

Риски

Избыточное предложение

Квантовые вычисления

Тревожный сигнал

Ark говорит, что фондовый рынок «не может быть дальше от пузыря». Вот почему.

Полтриллиона долларов было унесено с китайских рынков за неделю, поскольку жесткие меры подорвали доверие

U.Акции S. закрылись с повышением на ралли под руководством Nasdaq, но по-прежнему демонстрируют потери за неделю

Какие компании были в центре внимания?

Как обстоят дела с другими активами?

Что крах афганского правительства может означать для фондового рынка США

Как работает фондовый рынок?

Ключевые выводы

Определение слова

Обыкновенные и привилегированные акции

Почему компания выпускает акции

Привлечение капитала

Листинговые акции

Что такое фондовая биржа?

Как устанавливаются цены на акции

Спрос и предложение на фондовом рынке

Подбор покупателей и продавцов

Преимущества листинга на фондовой бирже

Проблемы листинга на фондовой бирже

Инвестиции в акции

Рыночная капитализация и сектор

Индексы фондовой биржи

Крупнейшие фондовые биржи