Прибыль после уплаты налогов в балансе это строка: Страница не найдена | upbizn.ru

Net Operating Profit After Tax (NOPAT) (Чистая операционная прибыль (убыток) после налогообложения)

Определение

Net Operating Profit After Tax (NOPAT) (Чистая операционная прибыль (убыток) после налогообложения) — это операционная прибыль (убыток) с вычетом из неё налога на прибыль.

Как и в случае с показателем NOPLAT, есть расхождения в том, что считать операционной прибылью (убытком) — в отдельных источниках указывается EBIT, но по РСБУ — это прибыль (убыток) от продаж.

Я использую вариант с прибылью (убытком) от продаж.

Формула расчёта (по отчётности)

Строка 2200 отчёта о финансовых результатах * (1 — ставка налога на прибыль),

где

налог на прибыль = строка 2410 плюс / минус строка 2430 плюс / минус строка 2450 плюс / минус строка 2460,

ставка по налогу на прибыль = налог  на прибыль / прибыль (убыток) до налогообложения

Как упрощённый вариант можно также посчитать по-другому (хотя ещё менее точно):

налог на прибыль как значение по строке 2410 «Текущий налог на прибыль»

ставка по налогу на прибыль = налог  на прибыль / прибыль (убыток) до налогообложения

Норматив

Не нормируется

Выводы о том, что означает изменение показателя

Если показатель выше нормы

Не нормируется

Если показатель ниже нормы

Не нормируется

Если показатель увеличивается

Позитивный фактор

Если показатель уменьшается

Негативный фактор

Примечания

Показатель в статье рассматривается с точки зрения не бухучёта, а финансового менеджмента. Поэтому иногда он может определяться по-разному. Это зависит от авторского подхода.

В большинстве случаев в вузах принимают любой вариант определения, поскольку отклонения по разным подходам и формулам обычно находятся в пределах максимум нескольких процентов.

Показатель рассматривается в основном бесплатном сервисе финансовый анализ онлайн и некоторых других сервисах

Если после расчёта показателей вам нужны выводы, посмотрите, пожалуйста, эту статью: выводы по финансовому анализу

Если вы увидели какую-то неточность, опечатку — также, пожалуйста, укажите это в комментарии. Я стараюсь писать максимально просто, но если всё же что-то не понятно — вопросы и уточнения можно писать в комментарии к любой статье сайта.

С уважением, Александр Крылов, anfin.ru

Как рассчитать нераспределенную прибыль

Прежде чем говорить о том, как рассчитать нераспределенную прибыль, следует иметь четкое представление о том, что это такое. Это чистая сумма, что осталась после уплаты налогов, которая не распределена (или поделена) между акционерами. Исключительно собственники принимают решение, каким образом распределить данный доход. И оно должно быть обязательно оформлено протоколом общего собрания собственников. Какая-то доля, что остается после выплаты им дивидендов, может оказаться реинвестированной в развитие компании, а может быть направлена на погашение прошлых убытков и долгов.

Нераспределенную прибыль отчетного периода можно найти простым вычитанием выплаченных дивидендов акционерам компании из чистого ее дохода. Обычно подобные расчеты выполняет бухгалтер (это существенная часть его работы). Но определить сумму вы сможете и сами.

Такая прибыль в бухгалтерском балансе отнесена к пассиву, по сути же это реальный долг компании перед акционерами. И до тех пор, пока собственниками не принято соответствующего решения, распорядиться этими средствами компания не имеет права. Кстати, на пассивной стороне (1370 строка) баланса отражается и убыток, но значение его отрицательное, поэтому и круглые скобки.

В бухгалтерском счете 99 (Дт) отражается кредитовое сальдо отчетного периода или чистая прибыль. С реформацией баланса ее списывают на счет 84 (Кт), так что именно она представляет собой нераспределенную прибыль в отчетном году.

Иногда показатель текущего года бухгалтер старается отделить от данных предшествующих лет и выделяет его отдельно, двумя строками, с номером у каждой 1372, и в них как раз находит отражение нераспределенная прибыль: отчетного года – в одной, а прошлых лет – во второй.

Формула вычисления

Прибыль эту (далее НП) можно рассчитать, ориентируясь на мировую практику. И тогда формула расчета следующая:

НП на конец отчетного периода равен разнице межу НП на начало отчетного года и чистой прибыли с дивидендами, выплаченными акционерам в текущем году из НП предшествующих лет.

Если же значением НП вы не располагаете, то можете выполнить расчет по схеме. Тем более, оформлять документально финансовую историю обязана каждая компания:

1. Сначала у компании нужно найти валовую прибыль. Она обязательно отражается в отчете о прибылях-убытках, а определить ее можно, отняв стоимость товаров, что проданы, от дохода с этих продаж.
2. Теперь рассчитывайте операционный доход – тот, что остался после покрытия расходов на продажи и текущих расходов (например, зарплаты). Просто из валовой прибыли нужно вычесть, кроме стоимости реализованных товаров, также операционные расходы.
3. Чтобы чистая прибыль до уплаты налогов была рассчитана, нужно вычесть все расходы, связанные с выплатой процентов, износом и амортизацией.
4. А теперь, после того как вычтены налоги, сначала к чистой прибыли до налогообложения применяют налоговую ставку компании (просто перемножают их), а потом получившуюся сумму вычитают из той прибыли.
5. Осталось вычесть дивиденды. Чистая прибыль уже очищена от расходов компании, вы вычитаете дивиденды, которые выплачиваются акционерам.
6. Можно вычислять текущий баланс счета, где отражается нераспределенная прибыль. Не стоит забывать, что это накопительный счет, и все изменения нераспределенной прибыли отражаются в нем с самого момента, когда образовалась компания, по настоящее время. Так что к сумме, что находилась к концу предшествующего отчетного года на счете, прибавляется прибыль текущего периода.

Этот расчет необходим при подсчете точной суммы дивидендов учредителям или при перераспределении доходов компании на собственные нужды. Поэтому информированность о том, как он проводится, необходима не только бухгалтеру, но и предпринимателю.

Расхождение показателей налоговой и бухгалтерской отчетности при УСН: как объясниться с налоговой?

Выбрать журналАктуальные вопросы бухгалтерского учета и налогообложенияАктуальные вопросы бухгалтерского учета и налогообложения: учет в сельском хозяйствеБухгалтер Крыма: учет в унитарных предприятияхБухгалтер Крыма: учет в сельском хозяйствеБухгалтер КрымаАптека: бухгалтерский учет и налогообложениеЖилищно-коммунальное хозяйство: бухгалтерский учет и налогообложениеНалог на прибыльНДС: проблемы и решенияОплата труда: бухгалтерский учет и налогообложениеСтроительство: акты и комментарии для бухгалтераСтроительство: бухгалтерский учет и налогообложениеТуристические и гостиничные услуги: бухгалтерский учет и налогообложениеУпрощенная система налогообложения: бухгалтерский учет и налогообложениеУслуги связи: бухгалтерский учет и налогообложениеОплата труда в государственном (муниципальном) учреждении: бухгалтерский учет и налогообложениеАвтономные учреждения: акты и комментарии для бухгалтераАвтономные учреждения: бухгалтерский учет и налогообложениеБюджетные организации: акты и комментарии для бухгалтераБюджетные организации: бухгалтерский учет и налогообложениеКазенные учреждения: акты и комментарии для бухгалтераКазенные учреждения: бухгалтерский учет и налогообложениеОплата труда в государственном (муниципальном) учреждении: акты и комментарии для бухгалтераОтдел кадров государственного (муниципального) учрежденияРазъяснения органов исполнительной власти по ведению финансово-хозяйственной деятельности в бюджетной сфереРевизии и проверки финансово-хозяйственной деятельности государственных (муниципальных) учрежденийРуководитель автономного учрежденияРуководитель бюджетной организацииСиловые министерства и ведомства: бухгалтерский учет и налогообложениеУчреждения здравоохранения: бухгалтерский учет и налогообложениеУчреждения культуры и искусства: бухгалтерский учет и налогообложениеУчреждения образования: бухгалтерский учет и налогообложениеУчреждения физической культуры и спорта: бухгалтерский учет и налогообложение

20192020

НомерЛюбой

Электронная версия

Платится ли налог на прибыль, если в организации убыток и нет прибыли

С убытком по итогам отчетного периода разобрались. Что делать, если и по году сработать с прибылью не удалось? Для начала вы фиксируете годовой убыток в строке приложения N 4 к листу 02 декларации за «убыточный» год. Затем, если в каком-нибудь отчетном периоде наступившего года вы получите прибыль, вы сможете уменьшить ее на всю сумму убытка или на ее часть. Только нужно помнить, что переносить убыток можно не более 10 лет считая с «убыточного» года. Так, если убыток в г.

Дорогие читатели! Наши статьи рассказывают о типовых способах решения юридических вопросов, но каждый случай носит уникальный характер.

Если вы хотите узнать, как решить именно Вашу проблему — обращайтесь в форму онлайн-консультанта справа или звоните по телефонам, представленным на сайте. Это быстро и бесплатно!

Учет убытка и его отражение в отчетности

ВИДЕО ПО ТЕМЕ: Расчет и уплата налога на прибыль организаций

Показан непокрытый убыток отчетного года 99 Показана прибыль отчетного года в составе нераспределенной прибыли Убыток бухгалтерский и убыток налоговый — проводки Когда по данным бухгалтерского и налогового учета далее — НУ получается прибыль и оба значения равны, то трудностей по исчислению и отражению в учете налога на прибыль далее — НП не возникает. В нашей статье рассмотрим случаи с возникновением расхождений по убытку в БУ и НУ. Согласно ст. Подробнее о налоговом убытке читайте здесь.

Поэтому даже если в текущем периоде финансовые результаты по БУ и НУ равны, то в последующих периодах при прочих равных данных бухгалтерская и налоговая прибыль будут различаться, таким образом, возникнет вычитаемая временная разница п.

Отметим, что правило переноса убытка работает только для налогового периода года , к убытку за отчетный период оно не применяется. Рассмотрим 3 случая возникновения убытков и связанных с ними проводок.

Это необходимо сделать, потому что налоговый убыток за отчетный период обнуляется п. Сумма вычисляется путем умножения бухгалтерского убытка на ставку НП и отражается проводкой: Дт 68 Кт 99 — на сумму условного дохода по налогу на прибыль.

Убыток в НУ, прибыль в БУ Если в НУ образовался убыток, а в БУ прибыль, то в НУ расходы были больше или доходы меньше, а значит, в текущем периоде должны быть отражены отложенные налоговые обязательства ОНО при налогооблагаемых временных разницах или постоянные налоговые доходы ПНД при постоянных разницах. Рассмотрим эту ситуацию на примере.

Стоимость оборудования составила тыс. В БУ это поступление отражено как прочие доходы, в НУ оно не признается облагаемым доходом подп.

Нюансы и тонкости уплаты налогов: платится ли налог на прибыль, если в организации убыток и нет прибыли — читайте в статье. Вопрос: Платится ли налог на прибыль, если в организации убыток и нет прибыли? Ответ: Налоговой базой по налогу на прибыль является прибыль организации, в случае убытка налоговая база признается равной нулю.

Показан непокрытый убыток отчетного года 99 Показана прибыль отчетного года в составе нераспределенной прибыли Убыток бухгалтерский и убыток налоговый — проводки Когда по данным бухгалтерского и налогового учета далее — НУ получается прибыль и оба значения равны, то трудностей по исчислению и отражению в учете налога на прибыль далее — НП не возникает. В нашей статье рассмотрим случаи с возникновением расхождений по убытку в БУ и НУ. Согласно ст. Подробнее о налоговом убытке читайте здесь. Поэтому даже если в текущем периоде финансовые результаты по БУ и НУ равны, то в последующих периодах при прочих равных данных бухгалтерская и налоговая прибыль будут различаться, таким образом, возникнет вычитаемая временная разница п.

Чем грозит бизнесу убыток в отчетности

Ставки налога на прибыль в году Прибыль рассчитывают нарастающим итогом за год. Отчётными периодами по налогу являются I квартал, полугодие и 9 месяцев. Исключение предусмотрено только для организаций, которые перечисляют ежемесячные авансовые платежи, исходя из фактически полученной прибыли. Для них отчетным периодом является месяц, два месяца и так далее до конца года. Сумму налога, начисленную за год, перечислите в бюджеты не позднее 28 марта года, следующего за налоговым периодом. Ее рассчитайте уменьшите с учетом авансовых платежей, перечисленных в течение прошедшего года.

Отражение убытка в бухгалтерском учете — проводки

Согласно п. Обратите внимание: Приложение 4 к листу 02 декларации включается в состав отчетности только за I квартал и за налоговый период. При этом в приложении 4 указываются: за I квартал — остатки неперенесенного убытка на начало налогового периода; за налоговый период — остатки как на начало, так и на конец налогового периода. По строке приводится налоговая база, которая используется при расчете суммы убытка предыдущих налоговых периодов, уменьшающей налоговую базу текущего налогового периода. По строке отражается сумма убытка, на которую налогоплательщик уменьшает налоговую базу текущего налогового периода.

ПОСМОТРИТЕ ВИДЕО ПО ТЕМЕ: Налог на прибыль. Базовый курс. Часть 1

Об учете убытков, полученных присоединяемой организацией, применявшей УСН Позади пора сдачи годового отчета и подведения результатов работы за минувший год. Некоторые компании по итогам г.

Бухгалтеру следует обратить внимание на то, что убыток в отчетности — это моментально повышенное внимание представителей налоговых органов к деятельности компании. Одним из критериев отбора фирм для проведения выездных проверок является убыточная деятельность организации на протяжении двух и более календарных лет прил. Действительно, в некоторых случаях к этому методу можно обратиться. Но осторожность тут не помешает, так как далеко не все затраты можно совершенно спокойно оставить на будущее. В налоговом учете постепенно списывают затраты, которые согласно учетной политике относятся к прямым расходам. Поэтому косвенные расходы относить на счет 97 не совсем корректно, так как в налоговой декларации убыток уменьшить таким способом не получится — косвенные расходы списываются в полном объеме п. В данной статье мы рассмотрим тот вариант, когда бухгалтер все-таки решил отразить правомерно полученный убыток в отчетности по итогам финансового года и готов его отстоять. Вначале следует сказать о том, что налоговые органы требуют обосновывать возникновение убытка у предприятия и в качестве аргументов придется привести конкретные причины.

Налог на прибыль организаций

Что такое убыток и где его показывают Убыток — это когда за отчетный или налоговый период расходов больше чем доходов. Каждая организация ведет два вида учета: бухгалтерский для собственников, инвесторов, кредиторов, расчета некоторых налогов и пр. По итогам года убыток может получиться: в бухгалтерской отчетности: бухгалтерском балансе и отчете о прибылях и убытках; в налоговой отчетности: декларации по налогу на прибыль или декларации по УСН.

.

.

Убыток за год организация может признавать также при исчислении налога на прибыль по итогам следующих отчетных периодов года.

Все о налоге на прибыль в бухгалтерском и налоговом учете: проводки, примеры

.

Какой будет налог на прибыль если убыток

.

Если за 2018 год получен убыток по налогу на прибыль

.

Платится ли налог на прибыль, если в организации убыток и нет прибыли

.

.

.

Как найти чистую прибыль после уплаты налогов на балансе | Малый бизнес

Девра Гартенштейн Обновлено 2 октября 2020 г.

Чтобы оставаться в бизнесе, ваша компания должна зарабатывать больше, чем тратит, по крайней мере, в долгосрочной перспективе. Формула чистого дохода показывает, зарабатываете вы деньги или теряете. Однако это уравнение рассказывает только часть истории; ваш бизнес может быть прибыльным, но у вас все еще может не быть денег в банке. Баланс показывает ваше общее финансовое положение, которое, вероятно, будет положительным, если ваш чистый доход будет стабильным с течением времени.

Совет

Чистая прибыль после налогообложения не отображается в балансе, но чистая прибыль (или убыток), которую вы зарабатываете, в конечном итоге отображается в балансе как увеличение или уменьшение активов.

Формула чистого дохода

Формула чистого дохода проста, но действенна:

Выручка — расходы = чистая прибыль

Несмотря на свою простоту, формула чистого дохода, пожалуй, является наиболее важным уравнением, которое необходимо вычислить вашему бизнесу. Он показывает, сколько денег осталось после вычитания сумм, потраченных на операционные расходы, из доходов, полученных от продаж продуктов и услуг.Общий доход говорит вам, сколько бизнеса вы совершили в целом, но ваш чистый доход говорит вам, сколько вы заработали в конце дня.

Формула чистого дохода также дает вам ценный инструмент для ведения бухгалтерского учета более высокого уровня, который помогает вам анализировать и ставить цели, а не просто делать наблюдения. Например, формула чистой прибыли дает представление о том, как ваш бизнес получает чистую прибыль, показывая, какой процент от цены, которую вы взимаете с клиентов, идет на оплату необходимых расходов, таких как оплата труда и стоимости проданных товаров, и сколько вы зарабатываете в прибыли. .Понимание этих цифр дает вам инструменты для повышения эффективности ваших операций и повышения прибыльности вашего бизнеса.

Отчет о прибылях и убытках и баланс

Отчет о прибылях и убытках и баланс взаимосвязаны, но они показывают вам две разные стороны финансовой картины вашей компании.

• Суммирует выручку и расходы
  
• Разбивает выручку на такие категории, как оптовые и розничные продажи и доход от аренды
• Разбивает расходы на такие категории, как аренда, фонд заработной платы, стоимость проданных товаров, коммунальные услуги, реклама и канцелярские товары
• Рассчитывает чистую прибыль (или убыток) путем вычитания операционных расходов из выручки.
• Показывает вашу финансовую деятельность за определенный период времени

• Показывает обзор вашей финансовой картины путем сравнения активов (которыми вы владеете) с обязательствами (вашими долгами)
  
• Разбивает активы на такие категории, как наличные денежные средства, дебиторская задолженность, запасы и основные средства.
• Разбивает обязательства на категории, такие как краткосрочная и долгосрочная задолженность и кредиторская задолженность
• Рассчитывает чистую стоимость активов (или собственный капитал) путем вычитания общей суммы обязательств из общей суммы активов
• Показывает вашу финансовую картину в определенный момент времени

Чистая прибыль и баланс

Чистая прибыль указывается в отчете о прибылях и убытках, а не в балансе. Это нижняя строка — поле, в котором суммируются все ваши доходы и расходы, а также взаимосвязь между ними.Хотя чистая прибыль конкретно не отображается в балансе, она играет важную роль в том, как вы получаете информацию, которая там появляется.

Если ваш бизнес получает чистую прибыль, зарабатывая больше, чем тратит с течением времени, он начинает накапливать как наличные, так и неденежные активы, что улучшает финансовую картину, отображаемую в балансе. Если ваш бизнес тратит больше, чем зарабатывает, и несет чистый убыток, вам необходимо покрыть стоимость своих расходов, не полагаясь на доходы от операционной деятельности и прибыль.Вы начнете истощать свои активы, и цифры на вашем балансе могут показать, что ваш бизнес должен больше, чем владеет.

Чистая прибыль после уплаты налогов (НИАТ)

Что такое чистый доход после уплаты налогов?

Чистая прибыль после налогообложения (NIAT) — это финансовый термин, используемый для описания прибыли компании после уплаты всех налогов. Чистая прибыль после уплаты налогов — это бухгалтерский термин, который чаще всего встречается в квартальных и годовых финансовых отчетах компании. Чистая прибыль после налогообложения представляет собой прибыль или прибыль после вычета всех расходов из выручки.Чистая прибыль после уплаты налогов может быть показана как в виде общей суммы в долларах, так и в расчете на акцию.

Ключевые выводы

• Чистая прибыль после налогообложения (NIAT) — это финансовый термин, используемый для описания прибыли компании после уплаты всех налогов.
• Чистая прибыль после налогообложения представляет собой прибыль или прибыль после вычета всех расходов из выручки.
• Компании, которые увеличивают чистую прибыль, имеют больше денег для инвестирования в будущее компании, выплаты дивидендов и обратного выкупа акций.

Общие сведения о чистой прибыли после уплаты налогов (NIAT)

Чистая прибыль после налогообложения (NIAT) — это чистая прибыль предприятия за вычетом всех налогов. Другими словами, NIAT — это сумма всех доходов, полученных от продажи продуктов и услуг компании, за вычетом затрат на их содержание. Выручка и продажи иногда используются компаниями как синонимы. Кроме того, розничные компании часто используют термин чистая выручка или чистых продаж, , потому что они часто возвращают товары покупателями.Общая сумма бонусов покупателям из возвратов вычитается из общей выручки за период.

Независимо от термина, используемого компанией для описания общей выручки от продаж, выручка всегда указывается в верхней части отчета о прибылях и убытках. В результате выручка — это показатель, из которого вычитаются все затраты и расходы, что в конечном итоге приводит к чистой прибыли, которая остается в нижней части отчета о прибылях и убытках. Вот почему выручка называется верхней линией, а чистая прибыль — нижней линией.

Чистая прибыль после налогообложения рассчитывается путем вычитания выручки из всех расходов и затрат компании, включая следующие:

• Себестоимость проданных товаров, которая представляет собой затраты, связанные с производством, включая прямые затраты на оплату труда и прямые материалы или запасы
• Амортизация, то есть процесс списания или распределения стоимости основных средств в течение срока их полезного использования
• Списание, которое может быть разовым списанием или убытком
• Процентные расходы по любому долгу, включая краткосрочный долг и процентную часть за этот период для долгосрочного долга, такого как выпущенные облигации
• Налоги, уплаченные государству
• Накладные расходы, которые включают персонал и здание корпоративного офиса, указаны в отчете о прибылях и убытках как коммерческие, общие и административные (SG&A)
• Расходы на исследования и разработки

Хотя чистая прибыль после налогообложения по существу совпадает с чистой прибылью, она используется в финансовой отчетности, чтобы различать прибыль до налогообложения и прибыль после налогообложения.Эти две цифры также можно охарактеризовать как прибыль до налогообложения и прибыль после налогообложения.

Интерпретация чистой прибыли после уплаты налогов

Чистая прибыль после уплаты налогов — одна из наиболее анализируемых цифр в финансовой отчетности компании. Учетная сумма указывает на прибыльность компании, которая определяет, может ли фирма компенсировать своим инвесторам и акционерам дивиденды и обратный выкуп акций. Дивиденды — это вознаграждение, обычно в денежной форме, выплачиваемое акционерам, а обратный выкуп — это обратный выкуп акций компанией.

Увеличение прибыли за несколько периодов обычно приводит к увеличению стоимости акций компании, поскольку инвесторы будут иметь благоприятное мнение о бизнесе. По мере того, как компания генерирует дополнительную чистую прибыль, у нее появляется больше денег для инвестирования в будущее компании, которое может включать приобретение нового оборудования, технологий или расширение своей деятельности и продаж. Компания с положительным ростом чистой прибыли также находится в лучшем финансовом положении, чтобы выплатить долг или совершить приобретение, чтобы повысить свою конкурентоспособность и общий доход.

Компания с отрицательным или ниже среднего показателем чистой прибыли может быть результатом снижения продаж, плохого управления расходами, устаревших технологий, чрезмерного долга или плохо реализованной стратегии управления.

Компания с отрицательной чистой прибылью — или убытками — также может быть связана с тем, что это начинающая фирма, которая может получить прибыль за годы до того, как компания получит прибыль. Вместо того чтобы следить за чистой прибылью, инвесторы отслеживают рост доходов, чтобы определить, есть ли у компании потенциал в конечном итоге стать прибыльной.

Увеличение чистой прибыли компании после уплаты налогов может быть связано с более низкой налоговой ставкой или благоприятным налоговым режимом. Инвесторы должны сверять увеличение NIAT с прибылью до налогообложения, чтобы убедиться, что дополнительная прибыль связана с увеличением доходов, а не только с непредвиденными налоговыми поступлениями.

Особые соображения

Чистая прибыль после налогообложения не является общей суммой денежных средств, заработанных компанией за определенный период, поскольку неденежные расходы, такие как износ и амортизация, вычитаются из выручки для получения NIAT.Вместо этого отчет о движении денежных средств является ссылкой на то, сколько денежных средств компания генерирует за период.

Хотя расчет чистой прибыли после уплаты налогов является одним из наиболее надежных показателей деятельности компании, многочисленные бухгалтерские скандалы на протяжении многих лет доказали, что ее надежность менее чем на 100%. Важно отметить, что чистая прибыль является ценным показателем для оценки прибыльности компании. Однако финансовые показатели компании настолько надежны, насколько надежны данные компании.

Сравнивая чистую прибыль нескольких компаний, инвесторы могут использовать различные финансовые показатели или коэффициенты. Популярный коэффициент рентабельности называется маржой прибыли, то есть NIAT как процент от общей выручки компании. Маржа прибыли измеряет, сколько из каждого доллара продаж компания получает как прибыль. Например, компания, которая генерирует 1 миллион долларов дохода и 200 000 долларов прибыли, будет иметь 20% маржу прибыли (200 000 долларов / 1000000 = 0,20 * 100 для преобразования 0,20 в процент).Другими словами, на каждый доллар выручки от продаж компания получает 0,20 доллара прибыли. Анализ прибыльности может помочь инвесторам определить, является ли чистая прибыль компании более выгодной по сравнению с другими компаниями.

Пример чистой прибыли после уплаты налогов в реальном мире

Ниже приведен отчет о прибылях и убытках Apple Inc. (AAPL) за финансовый квартал, закончившийся 28 декабря 2019 г., согласно отчету компании за 10 квартал.

• Внизу отчета (выделено синим) указан доход Apple до налогообложения, который составил 25 долларов.9 миллиардов за квартал, закончившийся в декабре 2019 года.
• Вычет по подоходному налогу (выделен красным) показывает, что Apple заплатила 3,6 миллиарда долларов налогов за квартал.
• Чистая прибыль (выделена зеленым) составила 22,2 миллиарда долларов за квартал.
• Другими словами, Apple показала чистую прибыль после уплаты налогов в размере 22,2 млрд долларов в декабре 2019 года, что на 19,9 млрд долларов в NIAT больше, чем годом ранее.

Пример чистой прибыли после уплаты налогов с использованием Apple Inc. Инвестопедия

Чистый доход после налогообложения (NIAT)

Что такое чистый доход после налогообложения (NIAT)?

Чистая прибыль после налогообложения (NIAT) — это прибыль предприятия после вычета всех расходов и налогов в финансовом периоде.NIAT также обычно называют чистой прибылью компании.

Резюме

• Чистая прибыль после налогообложения (НИАТ) — это прибыль предприятия после вычета всех расходов и налогов. Это также называется чистой прибыльностью.
• NIAT часто используется в анализе соотношений для определения прибыльности компании.
• Чистая прибыль после налогообложения либо реинвестируется обратно в компанию, выплачивается в виде дивидендов, либо используется для приобретения собственных акций.

Как рассчитать чистую прибыль после уплаты налогов?

Расчет чистой прибыли после налогообложения включает вычет всех расходов и затрат из доходов в заданный финансовый период. Затраты и затраты следующие:

Себестоимость проданных товаров (COGS)

Стоимость проданных товаров (COGS) — это балансовая стоимость товаров, проданных за определенный период. Учет стоимости проданных товаров зависит от применяемого метода оценки запасов.Общепринятые принципы бухгалтерского учета (GAAP) GAAPGAAP, Общепринятые принципы бухгалтерского учета, — это признанный набор правил и процедур, которые регулируют корпоративный бухгалтерский учет и финансовый учет, согласно которому запасы могут оцениваться с помощью определенного метода идентификации, на основе средней стоимости или в порядке очереди. -выход метод.

Коммерческие, общие и административные расходы (SG&A)

Общие и административные расходы состоят из прямых, косвенных и накладных расходов, которые играют важную роль в повседневной деятельности компании.Например, комиссионные, заработная плата, страхование и расходные материалы также являются примерами коммерческих, общих и административных расходов. В качестве альтернативы, счет SG&A также упоминается как операционные расходы.

Амортизация

Приобретение материальных активов Материальные активы Материальные активы — это активы с физической формой и удерживаемой стоимостью. Примеры включают основные средства. Материальные активы подобны основным средствам, которые ухудшаются в процессе использования и, в конечном итоге, изнашиваются.Бухгалтеры стараются наилучшим образом распределить эти расходы на износ в течение срока полезного использования актива, чтобы достоверно представить его стоимость.

Процентные расходы

Процентные расходы относятся к стоимости заимствования для должника. Он начисляется и списывается с течением времени. Каждый платеж по долгу состоит из погашения основной суммы долга и процентных расходов.

Чистая прибыль после налогообложения в анализе соотношений

Чистая прибыль после налогообложения часто используется в отношении сальдо других счетов для интерпретации способности компании генерировать прибыль.В основном существует два способа использования чистой прибыли после налогообложения в анализе для интерпретации прибыльности компании.

Во-первых, путем расчета коэффициентов доходности аналитики могут количественно оценить способность компании получать прибыль с учетом инвестиций в активы и долевого финансирования. Во-вторых, рентабельность можно оценить по отношению к полученным доходам.

Рентабельность активов

Рентабельность активов (ROA) показывает отношение чистой прибыли после налогообложения к общему балансу активов компании за определенный период.Применение ROA показывает, сколько прибыли после налогообложения компания зарабатывает на каждый доллар активов, которыми она владеет. Чем ниже прибыль после налогообложения по отношению к общему балансу активов, тем интенсивнее активы.

Рентабельность собственного капитала

Рентабельность собственного капитала (ROE) выражает чистую прибыль после налогообложения как коэффициент акционерного капитала за определенный период. ROE — это просто норма прибыли, которую компания получает от увеличения собственного капитала. Он часто используется в анализе прибыльности, чтобы указать на способность компании получать прибыль без использования долга.

Маржа чистой прибыли

Маржа чистой прибыли относится к чистой прибыли компании. Это отношение чистой прибыли после налогообложения к общему объему продаж за определенный период. Маржа чистой прибыли показывает, какой процент выручки составляет прибыль, и, следовательно, демонстрирует, насколько эффективно компания конвертирует продажи в прибыль после налогообложения.

Для чего используется чистая прибыль после уплаты налогов?

Существует три основных способа использования чистой прибыли после налогообложения:

1.Реинвестирование

Компании могут реинвестировать чистую прибыль после уплаты налогов обратно в компанию. Для инвесторов это часто означает сильные перспективы роста компании. В частности, инвесторы полагают, что компания держит в разработке проекты с положительной чистой приведенной стоимостью и может получить дополнительную прибыль на свои инвестиции.

2. Дивиденды

Дивиденды могут быть очень привлекательной характеристикой долевого участия для инвесторов, которые ценят денежные потоки, а не перспективы роста.Кроме того, компания, которая платит стабильные дивиденды, обычно очень стабильна. Однако некоторые инвесторы рассматривают выплаты дивидендов как символ того, что у компании нет проектов с положительной чистой приведенной стоимостью в ее портфеле.

3. Выкуп акций

Выкуп акций известен как выпуск отрицательных акций, и акции хранятся в казначействе компании. Увеличение казначейских акций указывает на сокращение количества акций в обращении.

Есть две основные причины, по которым компания покупает собственные акции на вторичном рынке Вторичный рынок Вторичный рынок — это место, где инвесторы покупают и продают ценные бумаги у других инвесторов.Примеры: Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE), Лондонская фондовая биржа (LSE). Во-первых, компания может пытаться помешать другим компаниям получить контрольный пакет акций. Во-вторых, компания может полагать, что акции торгуются с дисконтом, и их покупка создаст большую акционерную стоимость, чем инвестирование во внутренние проекты.

Дополнительные ресурсы

CFI является официальным поставщиком глобальной сертификации коммерческого банковского и кредитного аналитика (CBCA) ™ CBCA®. Аккредитация коммерческого банковского и кредитного аналитика (CBCA) ™ является мировым стандартом для кредитных аналитиков, который охватывает финансы и бухгалтерский учет. , кредитный анализ, анализ денежных потоков, моделирование ковенантов, погашение ссуд и многое другое.программа сертификации, призванная помочь любому стать финансовым аналитиком мирового уровня. Для продолжения карьерного роста вам пригодятся следующие дополнительные ресурсы:

• Казначейские акции Казначейские акции Казначейские акции или повторно приобретенные акции — это часть ранее выпущенных, находящихся в обращении акций, которые компания выкупила или выкупила у акционеров. Эти повторно приобретенные акции затем остаются в собственности компании. Они могут либо остаться во владении компании, либо бизнес может погасить акции.
• Дивиденды против обратного выкупа / обратной покупки акций Дивиденды против обратного выкупа / обратного выкупа акций Акционеры инвестируют в публично торгуемые компании для прироста капитала и дохода.Есть два основных способа, которыми компания возвращает прибыль своим акционерам — денежные дивиденды и обратный выкуп акций. Причины, по которым принято стратегическое решение о выплате дивидендов и обратного выкупа акций, различаются от компании к компании.
• Анализ соотношения Анализ соотношения Анализ соотношения относится к анализу различных фрагментов финансовой информации в финансовой отчетности компании. Они в основном используются внешними аналитиками для определения различных аспектов бизнеса, таких как его прибыльность, ликвидность и платежеспособность.
• Чистая приведенная стоимость (ЧПС) Чистая приведенная стоимость (ЧПС) Чистая приведенная стоимость (ЧПС) — это стоимость всех будущих денежных потоков (положительных и отрицательных) в течение всего срока действия инвестиции, дисконтированных до настоящего времени. Анализ NPV — это форма внутренней оценки, которая широко используется в финансах и бухгалтерском учете для определения стоимости бизнеса, инвестиционной безопасности,

Понимание дохода до налогообложения в отчете о прибылях и убытках

Отчеты о прибылях и убытках — это одна из трех финансовых отчетов, которые компании используют для отчета о своей деятельности за отчетный период.Эти отчеты (наряду с балансом и отчетом о движении денежных средств) являются важным материалом для инвесторов, чтобы понять компании, в которые они вкладывают средства.

Одна из самых важных строк в отчете о прибылях и убытках — это прибыль до налогообложения. После вычета процентных платежей и в зависимости от деловых и других расходов у вас остается прибыль, полученная компанией до оплаты счета по подоходному налогу.

Узнайте больше о том, почему инвесторы должны смотреть на прибыль компании до налогообложения, также известную как прибыль до налогообложения.

Полезность дохода до налогообложения

Доход до налогообложения может быть особенно полезным показателем, особенно если вы изучите его на протяжении нескольких лет, сравнивая с другими показателями.

Доход до налогообложения рассчитывается путем вычитания операционных расходов компании из ее доходов. Например, если выручка компании составляет 10 миллионов долларов, а ее операционные расходы составляют 8 миллионов долларов, ее прибыль до налогов составляет 2 миллиона долларов.

Операционные расходы включают стоимость проданных товаров (COG), амортизацию, страхование и проценты.

Анализ дохода до налогообложения является информативным, поскольку законы о подоходном налоге время от времени меняются в зависимости от экономических, социальных и политических факторов. Это приводит к колебаниям дохода после уплаты налогов, что не всегда указывает на экономический двигатель, который работает под капотом бизнеса.

Прибыль до налогообложения должна быть более стабильной, чем прибыль после налогообложения. Посмотрите на показатель долгосрочной прибыли фирмы до вычета налогов и сравните его с общим объемом продаж, материальными активами или собственным капиталом.Поместите его рядом с другими компаниями в том же секторе или отрасли, чтобы полностью понять его эффективность. Некоторые отрасли имеют тенденцию превосходить другие отрасли по этому показателю, поэтому сравнение количества яблок с яблоками имеет особое значение для этого типа анализа.

Анализ доходов до налогообложения также помогает при сравнении компаний, поскольку, хотя у всех одинаковая ставка федерального налога, налоги штата значительно различаются.

Маржа прибыли до налогообложения

Маржа прибыли до налогообложения — это когда вы сравниваете прибыль до налогообложения с общим объемом продаж.Он показывает, сколько центов компания получила прибыли на каждый доллар продаж. Маржу прибыли до налогообложения можно найти, разделив прибыль до налогообложения на общий объем продаж и умножив ее на 100.

Например, если общий объем продаж фирмы составляет 1 миллион долларов, а доход до налогообложения составляет 200 000 долларов, то маржа прибыли до налогообложения составляет 20%. Это означает, что на каждый проданный товар на 1 доллар приходится 20 центов.

Расходы по налогу на прибыль в отчете о прибылях и убытках

Расходы по налогу на прибыль — это общая сумма, уплаченная компанией в виде налогов.Эта цифра часто разбивается по источникам (федеральным, штатным, местным и т. Д.) В отчете о прибылях и убытках, в годовом отчете или в форме 10-K.

Вы должны быть знакомы с налоговым законодательством, касающимся конкретных компаний и / или деловых операций. Например, предположим, что бизнес, который вы анализировали, приобрел привилегированные акции на сумму 100 миллионов долларов, которые на момент приобретения имели дивидендную доходность 9%.

Можно было бы справедливо предположить, что компания будет получать 9 миллионов долларов в год в виде дивидендов по этим привилегированным акциям.Если бы у компании была ставка налога 35%, можно было бы предположить, что 3,15 миллиона долларов из этих дивидендов будут выплачены дяде Сэму. По правде говоря, корпорации получают освобождение от 70% дивидендов, которые они получают по привилегированным акциям, — преимущество, которым индивидуальные инвесторы не пользуются. Благодаря этому преимуществу только 2,7 миллиона долларов из 9 миллионов долларов в виде дивидендов будут подлежать налогообложению.

Ставки корпоративного налога в Соединенных Штатах со временем значительно менялись. В прошлом это часто были прогрессивные налоги (налоговые категории, в которых налоговые ставки повышаются по мере увеличения налогооблагаемого дохода корпорации), но с 2020 года ставка корпоративного налога представляет собой фиксированный налог в размере 21% на все доходы в размере одного доллара или более. .Имейте в виду, что некоторые предприятия рискуют ввести дополнительные специальные налоги, например налоги, которые взимаются с холдинговых компаний, организованных как классические C-корпорации.

После вычета подоходного налога из дохода фирмы до вычета налогов остается чистая прибыль. Это чаще используется для сравнения прибыльности компаний, но анализ прибыли до налогообложения также является информативным и, в некотором смысле, лучшим показателем финансового состояния.

Отчет о прибылях и убытках | Gamestop Corp.

Чистый объем продаж Чистые продажи представляют собой поступления от продаж продуктов и услуг, за вычетом денежных скидок, торговых скидок, акцизного налога, а также налоговых деклараций и скидок. Выручка признается в соответствии с применимыми принципами бухгалтерского учета.	5,089,80	6 466,00	8 285,30	8,547.10	7 965,00	9 363,80	9 296,00	9 039,50	8 886,70	9 550,50
Доход Выручка используется для промышленных и коммунальных предприятий. Он состоит из доходов от продажи товаров, промышленных товаров и услуг, а также от распределения регулируемых энергоресурсов в зависимости от отрасли конкретной компании.	5,089,80	6 466,00	8 285,30	8 547,10	7 965,00	9 363,80	9 296,00	9 039,50	8,886.70	9 550,50
Общий доход Общая выручка представляет собой выручку от всей операционной деятельности компании после вычета любых корректировок продаж и их эквивалентов.	5,089,80	6 466,00	8 285,30	8,547.10	7 965,00	9 363,80	9 296,00	9 039,50	8 886,70	9 550,50
Стоимость дохода Себестоимость выручки включает все затраты, которые могут быть напрямую отнесены на произведенные / купленные и проданные товары и услуги.	3 830,30	4,557,30	5 977,20	6 062,20	5 465,10	6 445,50	6 520,10	6 378,40	6 235.20	6 871,00
Стоимость выручки, всего Себестоимость выручки, всего представляет собой общие операционные расходы, непосредственно связанные с проданными товарами и предоставленными услугами.	3 830,30	4,557,30	5 977,20	6062.20	5 465,10	6 445,50	6 520,10	6 378,40	6 235,20	6 871,00
Валовая прибыль Валовая прибыль представляет собой меру операционных показателей компании.Валовая прибыль — это прибыль, полученная непосредственно от доходов и прямых затрат компании.	1 259,50	1 908,70	2 308,10	2 484,90	2 499,90	2 918,30	2 775,90	2,661.10	2 651,50	2 679,50
Продажи / Общие / Административные расходы Расходы на продажу / общие / административные расходы представляют собой все затраты на ведение бизнеса, кроме затрат на подготовку продукта к продаже. Индивидуальные расходы, включенные в расходы на продажу / общие / административные расходы, могут варьироваться в зависимости от характера бизнеса компании, но они покрывают расходы, связанные с продажами и маркетингом, общей деятельностью, обслуживающей множество различных отделов, и административной деятельностью.	1 513,20	1 861,00	1885,60	1 913,60	1 857,40	2 077,40	1 982,00	1876,30	1,818.80	1 822,70
Труд и связанные с этим расходы Затраты на оплату труда и связанные с ними расходы состоят из расходов, выплачиваемых сотрудникам компании в виде заработной платы, гонораров, льгот или любой другой формы компенсации. Затраты на оплату труда и связанные с ними расходы учитываются отдельно от коммерческих, общих и административных расходов. Расходы, выплачиваемые аудиторам и внешним консультантам, должны быть исключены из этой строки, если такая рабочая сила не является сотрудниками по контракту.	—	—	—	—	—	29,90	21,50	19,40	19,60	18.80
Коммерческие / общехозяйственные / административные расходы, всего Коммерческие / общие / административные расходы. Итого представляют собой сумму: коммерческих / общих / административных расходов трудовых и связанных с ними расходов рекламных расходов.	1 513,20	1 861,00	1885,60	1,913.60	1 857,40	2 107,30	2 003,50	1895,70	1838,40	1 841,50
Амортизация Амортизация представляет собой учетный процесс распределения стоимости материальных активов на расходы за те периоды, которые, как ожидается, принесут пользу от использования активов.	—	—	105,60	122,30	136,70	156,60	154,40	166,50	176,50	186.30
Амортизация Амортизация / амортизация представляет собой сумму: амортизации амортизации нематериальных активов амортизации затрат на приобретение.	—	—	105,60	122,30	136.70	156,60	154,40	166,50	176,50	186,30
Инвестиционный доход — операционная Инвестиционный доход — операционная деятельность представляет собой инвестиционный доход и убытки, а также доход в виде дивидендов, полученных от инвестированных активов.Это может быть указано как отрицательное, так и положительное значение в отчете о прибылях и убытках.	1,00	1,00	3,00	2,40	4,50	1,60	-2,50	-3.30	-2,50	0,60
Доходы от процентов / инвестиций — операционные Доходы от процентов / инвестиций — Операционная представляет собой сумму Доходов от процентов — операционных и инвестиционных доходов — Операционные.	1,00	1,00	3.00	2,40	4,50	1,60	-2,50	-3,30	-2,50	0,60
Процентные расходы (доход), чистые операционные, всего Процентные расходы (доход), чистые-операционные, итого представляют собой сумму: процентных расходов, нетто — операционных процентных / инвестиционных доходов — операционных процентных расходов (доходов) — операционных чистых.	1,00	1,00	3,00	2,40	4,50	1,60	-2,50	-3,30	-2,50	0.60
Плата за реструктуризацию Сборы за реструктуризацию — это необычная или единовременная статья, связанная со значительной реорганизацией активов и / или обязательств компании. Реструктуризация может включать прекращение деятельности, закрытие заводов или сокращение штата. Расходы на реструктуризацию отражаются как расходы до вычета налогов.	—	60.70	—	—	—	—	—	—	—	—
Обесценение активов, предназначенных для использования Обесценение — Активы, предназначенные для использования, представляют собой форму необычной статьи, связанной с обесценением долгосрочных активов, определенных идентифицируемых нематериальных активов и гудвила, связанного с этими активами.Эти активы остаются за отчитывающейся компанией.	15,50	385,60	1 015,90	13,80	19,60	4,60	2,20	28,70	680.70	81,20
Убыток (прибыль) от продажи активов — операционная Убыток (прибыль) от продажи активов — Операционная деятельность отражает превышение выручки от продажи над чистой балансовой стоимостью (цена покупки за вычетом накопленной амортизации) основных средств. Продажа активов включает не только продажу, но также обмен или оставление.	-32,40	—	—	—	—	—	—	—	—	—
Прочие необычные расходы (доход) Прочие необычные расходы (доход) представляют собой необычные расходы, отличные от расходов на реструктуризацию, судебных разбирательств, обесценения — активы, предназначенные для использования, или обесценения — активов, предназначенных для продажи.	—	—	—	-6,40	—	—	—	—	0,00	1.00
Необычные расходы (доход) Необычные расходы (доход) представляют собой сумму: списанных покупных НИОКР расходов на реструктуризацию судебных разбирательств обесценения — активов, предназначенных для использования обесценения — активов, предназначенных для продажи Прочие необычные расходы (доход).	-16,90	446,30	1,015.90	7,40	19,60	4,60	2,20	28,70	680,70	82,20
Общие операционные расходы Общие операционные расходы представляют собой сумму: Промышленная компания: Себестоимость выручки, Итого Коммерческие / Общие / Административные расходы, Итого Износ / Амортизация Процентные расходы (доход), нетто — операционные Необычные расходы (доход) Прочие операционные расходы, всего Коммунальная компания: Стоимость выручки, всего Коммерческие / общие / административные расходы, всего Амортизация / амортизация Процентные расходы (доход), чистые — операционные Необычные расходы (доход) Прочие операционные расходы Расходы на топливо Эксплуатация и техническое обслуживание Страховая компания: Коммерческие / общие / административные расходы, всего Амортизация Процентные расходы (доход), нетто — Операционные Необычные расходы (доход) Прочие операционные расходы, всего.	5 327,60	6 865,60	8 987,30	8 107,90	7 483,30	8 715,60	8 677,70	8 466,00	8,928.30	8 981,60
Операционная прибыль Операционная прибыль представляет собой сумму: Общей выручки Общих операционных расходов.	-237.80	-399,60	-702,00	439,20	481.70	648,20	618,30	573,50	-41,60	568,90
Процентные расходы — внеоперационные Неоперационные процентные расходы представляют собой процентные расходы по долгу нефинансовых сервисных компаний, включая страховые компании.Процентные расходы могут фактически выплачиваться или начисляться на финансовые операции. Нерабочие расходы по процентам всегда отрицательны.	-34,00	-38,50	-56,80	-56,80	-53,80	-23,40	-10.70	-5,60	-4,20	-20,70
Процентные расходы, чистые внеоперационные Процентные расходы, чистые неоперационные, представляют собой процентные расходы, неоперационные, за вычетом капитализированных процентов, неоперационные, и обычно имеют отрицательное значение.	-34,00	-38.50	-56,80	-56,80	-53,80	-23,40	-10,70	-5,60	-4,20	-20,70
Процентный доход, внеоперационный Неоперационный процентный доход представляет собой неоперационный процентный доход, который генерируется от неоперационных инвестиционных ценных бумаг, таких как депозитные сертификаты или облигации для нефинансовых сервисных компаний.	1,90	11.30	5,70	1,50	0,80	0,40	0,70	0,90	0,90	0.90
Процентный / инвестиционный доход, внеоперационный Доходы от процентов / инвестиций, неоперационные, представляют собой сумму: Доходы от процентов, неоперационных Инвестиционные доходы, неоперационные.	1,90	11.30	5,70	1,50	0.80	0,40	0,70	0,90	0,90	0,90
Процентный доход (расходы), чистый внеоперационный, всего Процентный доход (расходы), чистый — внеоперационный, всего представляет собой сумму: процентных расходов, чистых неоперационных процентных / инвестиционных доходов, внеоперационных процентных доходов (расходов) , Нетто в нерабочем состоянии.	-32,10	-27,20	-51,10	-55,30	-53.00	-23.00	-10.00	-4,70	-3,30	-19.80
Чистая прибыль до налогообложения Прибыль до налогообложения представляет собой сумму операционной прибыли и следующих статей для всех компаний, кроме банков: процентный доход (расходы), чистая неоперационная прибыль (убыток) от продажи активов Резерв на средства, использованные во время строительства — только коммунальные услуги Другое, нетто Для банков резерв на чистый процентный доход после потери ссуды корректируется по следующим статьям: Непроцентный доход, Банк Непроцентные расходы, Банк	-269.90	-426.80	-753,10	383,90	428,70	625,20	608,30	568,80	-44,90	549,10
Подоходный налог — Итого Подоходный налог — Итого включает в себя все налоги на прибыль, которые могут быть причитаются федеральному правительству, правительству штата и / или иностранному правительству.Эти налоги не включают регрессивные налоги, такие как налоги с продаж или акцизы для правительства штата и федерального правительства.	-55,30	37,60	64,40	153,50	124,20	222,40	215.20	214,60	224,90	210,60
Доход после уплаты налогов Прибыль после налогообложения представляет собой сумму налога на прибыль — всего и дохода до налогообложения.	-214,60	-464,40	-817.50	230,40	304,50	402,80	393,10	354,20	-269.80	338,50
Интерес меньшинства Доля меньшинства представляет собой долю прибыли / убытков в дочерних компаниях, которая принадлежит акционерам, не являющимся материнской компанией, когда материнская компания владеет менее 100%, но более 50% дочерней компании.Поскольку финансовые результаты дочерней компании консолидируются с компанией, это значение будет отрицательным числом, отражающим сумму, которой компания не владеет.	—	—	—	—	—	—	0.00	0,00	0,10	1,40
Чистая прибыль до вычета чрезвычайных статей Чистая прибыль до учета чрезвычайных статей представляет собой чистую прибыль до корректировки за счет чрезвычайных статей, таких как: Изменение бухгалтерского учета Прекращенные операции Чрезвычайные статьи Налоги на чрезвычайные статьи	-214.60	-464,40	-817,50	230,40	304,50	402,80	393,10	354,20	-269,70	339,90
Прерванные работы Прекращенная деятельность представляет собой прибыль или убыток от продажи подразделений бизнеса, которые были проданы или списаны компанией.Чтобы классифицировать такую ​​продажу или списание как прекращенную деятельность, компания может больше не заниматься деятельностью (например, производить продукты в той же линейке продуктов), которую она прекратила.	-1,30	-9,10	121.80	-195,70	48,70	—	—	—	—	—
Чрезвычайный предмет Чрезвычайная статья представляет собой события и операции, которые отличаются своим необычным характером, редкостью их возникновения и существенным влиянием на прибыль компании.	—	0,00	22,70	—	—	—	—	—	—	—
Налог на чрезвычайные предметы Налог на чрезвычайные статьи представляет собой сумму налоговых воздействий на чрезвычайные статьи, перечисленные ниже: Изменение бухгалтерского учета Прекращенные операции Чрезвычайные статьи.	0,60	2,60	—	—	—	—	—	—	—	—
Всего необычных предметов Итого чрезвычайных статей представляет собой сумму: бухгалтерских изменений прекращенных операций чрезвычайных статей налога на чрезвычайные статьи.	-0,70	-6,50	144,50	-195,70	48,70	—	—	—	—	—
Чистый доход Чистая прибыль представляет собой сумму чистой прибыли до вычета чрезвычайных статей и общей суммы чрезвычайных статей.	-215,30	-470,90	-673,00	34,70	353,20	402,80	393,10	354,20	-269.70	339,90
Доход, доступный для общих статей, за исключением чрезвычайных Прибыль, доступная для обыкновенных акций, за исключением чрезвычайных статей, представляет собой чистую прибыль, доступную для держателей обыкновенных акций, не включая эффект чрезвычайных статей, и используется для расчета базовой прибыли на акцию за исключением чрезвычайных статей.	-214,60	-464.40	-817,50	230,40	304,50	402,80	393,10	354,20	-269,70	339,90
Доходы по обыкновенным акциям, включая чрезвычайные статьи Прибыль, доступная по обыкновенным акциям, включая чрезвычайные статьи, представляет собой чистую прибыль, доступную держателям обыкновенных акций, включая чрезвычайные статьи, и используется для расчета базовой прибыли на акцию, включая чрезвычайные статьи.	-215,30	-470,90	-673,00	34,70	353,20	402,80	393,10	354,20	-269.70	339,90
Базовые средневзвешенные акции Базовые средневзвешенные акции представляют собой средневзвешенные обыкновенные акции в обращении за вычетом разводнения опционов на акции за определенный период. Эти акции используются для расчета базовой прибыли на акцию.	65.00	87,50	102.10	101,40	103,40	106,00	112,20	117,20	126,40	139,90
Базовая прибыль на акцию, исключая чрезвычайные статьи Базовая прибыль на акцию, исключая чрезвычайные статьи, представляет собой доход, доступный по обычным статьям, за исключением чрезвычайных статей, разделенный на базовую средневзвешенную долю акций.	-3,30	-5,31	-8,01	2,27	2,94	3,80	3,50	3,02	-2,13	2.43 год
Базовая прибыль на акцию, включая чрезвычайные статьи Базовая прибыль на акцию, включая чрезвычайные статьи, представляет собой доход, доступный по обыкновенным акциям, включая чрезвычайные статьи, разделенный на базовые средневзвешенные акции.	-3,31	-5,38	-6,59	0,34	3.42	3,80	3,50	3,02	-2,13	2,43
Регулировка разбавления Корректировка разводнения представляет собой добавление к отчетной чистой прибыли процентных расходов по долговым обязательствам, если они предполагаются конвертированными, и добавление к отчетной чистой прибыли дивидендов по конвертируемым привилегированным акциям, если они предполагаются конвертированными.Корректировка используется для расчета разводненной прибыли на акцию.	—	—	—	—	—	0,00	—	0,00	0.00	—
Разводненная чистая прибыль Разводненная чистая прибыль представляет собой чистую прибыль, скорректированную поправкой на разводнение для расчета разводненной прибыли на акцию. Разводненная чистая прибыль предполагает конвертацию всех конвертируемых привилегированных акций и долговых обязательств, что означает, что чистая прибыль будет скорректирована с учетом невыплаты каких-либо процентных расходов или дивидендов по привилегированным акциям.	-215.30	-470,90	-673,00	34,70	353,20	402,80	393,10	354,20	-269,70	339,90
Разводненные средневзвешенные акции Разводненная средневзвешенная доля акций представляет собой количество акций для расчета разводненной прибыли на акцию.Это используется в качестве знаменателя для расчета разводненной прибыли на акцию, исключая чрезвычайные статьи, и разводненной прибыли на акцию, включая чрезвычайные статьи.	65.00	87,50	102,10	101,50	103,80	106,70	113.20	118,40	126,40	141,00
Разводненная прибыль на акцию без учета чрезвычайных статей Разводненная прибыль на акцию, исключая чрезвычайные статьи, представляет собой разводненную чистую прибыль, исключая общие чрезвычайные статьи, и деленную на разводненную средневзвешенную долю акций.	-3,30	-5.31 год	-8,01	2,27	2,93	3,78	3,47	2,99	-2,13	2.41
Разводненная прибыль на акцию, включая чрезвычайные статьи Разводненная прибыль на акцию, включая чрезвычайные статьи, представляет собой разводненную чистую прибыль, разделенную на разводненную средневзвешенную долю акций.	-3,31	-5,38	-6,59	0,34	3,40	3,78	3,47	2,99	-2,13	2.41 год
DPS — первичный выпуск обыкновенных акций DPS — Первичный выпуск обыкновенных акций представляет собой дивиденды, выплачиваемые на акцию основным акционерам.	0,00	0,38	1,52	1,52	1,48	1.44 год	1,32	1,10	0,80	0,00
Валовые дивиденды — обыкновенные акции Валовые дивиденды — обыкновенные акции представляют собой общие дивиденды, объявленные и выплаченные держателям обыкновенных акций за период. Он представляет собой общую сумму дивидендов до удержания налогов с акционеров.	0,00	38,50	155,90	155,90	155,10	153,50	151,60	131.80	102,50	0.00
Прочие необычные расходы (доход), дополнительные Эта статья представляет собой необычные расходы, кроме расходов на реструктуризацию, дополнительных расходов, судебных издержек, дополнительных расходов, обесценения — активы, предназначенные для использования, дополнительных расходов или обесценения — активов, предназначенных для продажи, дополнительных расходов.	—	9.10	—	—	—	—	—	—	—	—
Неповторяющиеся элементы, всего Необычные расходы (доход) представляют собой сумму: (Прибыль) Убытка от продажи активов, дополнительных Обесценение активов, предназначенных для продажи, дополнительных Обесценение активов, предназначенных для использования, дополнительных Судебные издержки, Дополнительные Списание приобретенных НИОКР, Дополнительные Плата за реструктуризацию, Дополнительные Прочие необычные расходы (доход), Дополнительные Разовые статьи, Итого.	—	9.10	—	—	—	—	—	—	—	—
Всего специальных предметов Total Special Items охватывает все необычные / одноразовые / особые предметы, которые влияют на компанию в любой данный период.	-16,90	455,40	1 015,90	7,40	19,60	4,60	2,20	28,70	680,70	82.20
Нормализованный доход до налогообложения Нормализованная прибыль до налогообложения представляет собой прибыль до налогообложения, за исключением разовых расходов и / или кредитов. Он представляет собой сумму дохода до налогообложения и общей суммы особых статей.	-286,80	28,60	262,80	391.30	448,30	629,80	610,50	597,50	635,80	631,30
Влияние специальных статей на подоходный налог Влияние специальных статей на подоходный налог представляет собой налоговый эффект единовременных начислений и / или кредитов.	-5,92	159,39	355,57	2,96	5,68	1,64	0,78	10,83	238,25	31.53
Подоходный налог без учета особых статей Подоходный налог без учета особых статей представляет собой сумму подоходного налога — итого и влияние специальных статей на подоходный налог.	-61,22	196,99	419,97	156,46	129.88	224,04	215,98	225,43	463,15	242,13
Нормализованный доход после уплаты налогов Нормализованная прибыль после налогообложения представляет собой прибыль после уплаты налогов, за исключением единовременных расходов и / или кредитов, а также связанных с ними налоговых последствий без учета единовременных платежей и / или кредитов.Он рассчитывается путем вычитания подоходных налогов, за исключением влияния особых статей, из нормализованного дохода до налогообложения.	-225,59	-168,39	-157,17	234,84	318,42	405,76	394.52	372,07	172,66	389,17
Нормализованный доход, доступный для простых людей Нормализованная прибыль, доступная для обыкновенных акций, представляет собой сумму нормализованной прибыли после уплаты налогов и общих корректировок чистой прибыли.	-225,59	-168.39	-157,17	234,84	318,42	405,76	394,52	372,07	172,76	390,57
Базовая нормализованная прибыль на акцию Базовая нормализованная прибыль на акцию представляет собой нормализованный доход, доступный обыкновенным лицам, деленный на базовые средневзвешенные акции.	-3,47	-1,92	-1,54	2.32	3,08	3,83	3,52	3,17	1,37	2.79
Разводненная нормализованная прибыль на акцию Разводненная нормализованная прибыль на акцию представляет собой нормализованный доход, доступный для обыкновенных лиц с поправкой на разводнение, деленный на разводненные средневзвешенные акции.	-3,47	-1,92	-1,54	2.31	3.07	3,80	3,49	3,14	1,37	2,77
Амортизация нематериальных активов, дополнительная Дополнительная амортизация нематериальных активов представляет собой систематические начисления на расходы в течение срока полезного использования активов, которые физически не существуют, и с высокой степенью неопределенности относительно будущих выгод.	4.00	5,40	—	—	—	—	—	—	—	—
Амортизация, дополнительная Амортизация, дополнительная представляет собой учетный процесс распределения стоимости материальных активов на расходы систематическим и рациональным образом в те периоды, которые, как ожидается, принесут пользу от использования активов.	76,80	90,80	126,90	151,90	166,70	158,20	156,50	169,20	178,90	188.60
Процентные расходы, дополнительные Дополнительные расходы по процентам представляют собой процентные расходы, которые могут быть выплачены и / или вменены, и отражаются за вычетом капитализированных процентов. Если процентные расходы не отражаются в отчете о прибылях и убытках, они получают из примечаний к финансовому отчету.	34.00	38,50	56.80	56,80	53,80	23,40	10,70	5,60	4.20	20,70
Расходы на аренду, дополнительные Дополнительные расходы на аренду представляют собой расходы на аренду офисов, фабрик, машин и оборудования.	311,50	438,50	357,60	365,30	362,40	402,30	399,60	391,00	394,70	399.20
Компенсация, основанная на акциях, дополнительная Компенсация, основанная на акциях, дополнительная представляет собой расходы, связанные с применением FAS 123 (R) «Выплаты, основанные на акциях». Расходы на вознаграждение, основанные на акциях, оцениваются на дату предоставления на основе справедливой стоимости вознаграждения и признаются как расходы в течение необходимого периода службы сотрудника.	7,90	8.90	10,70	25,60	17,80	29,90	21,50	19,40	19,60	18,80
Дополнительные расходы на рекламу Расходы на рекламу — Дополнительные представляют собой расходы на рекламу, средства массовой информации и продвижение.Это может включать в себя расходы на рекламу на аутсорсинг для маркетинга.	58,40	66,70	72,90	82,80	76,30	66,60	64,10	57,80	63.90	65.00
Доля меньшинства, дополнительное Дополнительная доля меньшинства представляет собой долю прибыли / убытков в дочерних компаниях, которая принадлежит акционерам, не являющимся материнской компанией, когда материнская компания владеет менее 100%, но более 50% дочерней компании.	—	—	—	—	—	—	0.00	0,00	0,10	1,40
Гонорары, связанные с аудитом, дополнительные Плата за аудит, дополнительная, включает плату за профессиональные услуги, необходимые для проведения аудита или проверки в соответствии со стандартами Совета по надзору за бухгалтерским учетом публичных компаний, включая услуги, оказанные для аудита годовой финансовой отчетности Компании (включая услуги, связанные с предоставлением заключения в соответствии с разделом 404 Закона Сарбейнса-Оксли 2002 г.) и обзор квартальной финансовой отчетности.	—	—	5,18	4,26	3,97	3,28	3,60	3,60	4,41	2.53
Гонорары, связанные с аудитом Дополнительные сборы, связанные с аудитом, включают плату за услуги, которые разумно связаны с проведением аудита или проверки финансовой отчетности Компании.	—	—	0,05	0,02	0.02	0,10	0,09	0,09	0,02	0,04
Налоговые сборы, дополнительные Налоговые сборы, дополнительные включают сборы за соблюдение налогового законодательства, налоговое планирование и налоговые консультации. Услуги по корпоративному налогообложению включают в себя множество допустимых услуг.	—	—	0,57	0,57	0,38	0,48	0,46	0,46	0,25	0.03
Все прочие гонорары, выплачиваемые аудитору, дополнительные Все прочие гонорары, выплачиваемые аудитору, дополнительные представляют собой прочие профессиональные гонорары, выплачиваемые аудитору компанией, не классифицируемые как: гонорары за аудит, дополнительные сборы, связанные с аудитом, дополнительные налоговые сборы, дополнительные.	—	—	0.07	0,00	0,00	0,00	0,00	—	—	—
Валовая прибыль Валовая прибыль представляет собой валовую прибыль, разделенную на доход.	24,75	29,52	27,86	29.07	31,39	31,17	29,86	29,44	29,84	28.06
Маржа операционной прибыли Операционная маржа представляет собой операционную прибыль, разделенную на общую выручку.	-4,67	-6,18	-8,47	5,14	6,05	6,92	6.65	6,34	-0,47	5,96
Маржа до налогообложения Маржа до налогообложения представляет собой прибыль до налогообложения, разделенную на общую выручку.	-5,30	-6.60	-9,09	4.49	5,38	6,68	6.54	6,29	-0,51	5,75
Эффективная налоговая ставка Эффективная налоговая ставка представляет собой налог на прибыль — сумму, деленную на прибыль до налогообложения.	—	—	—	39.98	28,97	35,57	35,38	37,73	—	38,35
Рентабельность по чистой прибыли Маржа чистой прибыли представляет собой доход, доступный по обыкновенным статьям, за исключением чрезвычайных, деленный на общий доход.	-4,22	-7,18	-9,87	2,70	3,82	4,30	4,23	3,92	-3,03	3.56
Нормализованная EBIT Нормализованная прибыль до уплаты процентов и налогов представляет собой сумму: операционной прибыли процентных расходов (доходов), чистых операционных необычных расходов (доходов) убытков (прибыли) от продажи активов — Операционная.	-253,70	56,80	316,90	449.00	505,80	654,40	618,00	598,90	636,60	651,70
Нормализованная EBITDA Нормализованная прибыль до вычета процентов, налогов, износа и амортизации представляет собой сумму: операционной прибыли процентных расходов (доходов), чистых операционных необычных расходов (доходов) убытков (прибыли) при продаже активов — Операционная Амортизация, Дополнительная Амортизация затрат на приобретение, Дополнительная Амортизация нематериальных активов, Дополнительная.	-172,90	153,00	443,80	600,90	672,50	812,60	774,50	768,10	815.50	840,30
Текущий налог — внутренний Текущий налог — внутренний налог отражает часть резерва по текущему налогу на прибыль компании, относящуюся к ее внутренней налоговой юрисдикции.	-154,90	-25,30	45.00	104.70	122,20	178,70	158,40	158,20	229.60	193,50
Текущий налог — иностранный Текущий налог — Иностранный отражает часть резерва компании по текущему подоходному налогу, относящуюся к юрисдикциям, не относящимся к местным налогам.	18,80	-0,10	38,50	28,50	29.20	28,90	29,60	34,60	29,40	21.40
Текущий налог — местный Текущий налог — местный отражает часть резерва компании по текущему подоходному налогу, относящуюся к местным налоговым юрисдикциям. Текущий налог — местный не включает текущие положения о федеральном или национальном подоходном налоге.	-1,50	1,50	12,80	14.20	9,60	16.30	18.00	24,50	24.10	20,90
Текущий налог — Итого Текущий налог — Итого отражает сумму Текущего налога — Внутренний, Текущий налог — Иностранный, Текущий налог — Местный, Текущий налог — Прочие и Текущий налог — Итого.	-137.60	-23,90	96,30	147,40	161,00	223,90	206,00	217,30	283,10	235.80
Отложенный налог — внутренний Отложенный налог — внутренний налог отражает часть резервов компании по отложенному подоходному налогу, относящуюся к ее национальной налоговой юрисдикции. Резервы по отложенному налогу устанавливаются для учета изменений в счетах активов и пассивов по отложенному налогу в течение определенного периода.	45,50	12,60	-13.30	23,40	-3,10	0,20	29.30	-1,90	-46,30	-10,20
Отложенный налог — иностранный Отложенный налог — Иностранный налог отражает часть резервов компании по отложенному подоходному налогу, относящуюся к юрисдикциям, не относящимся к местным налогам.Резервы по отложенному налогу устанавливаются для учета изменений в счетах активов и пассивов по отложенному налогу в течение определенного периода.	29.20	45,70	-14,60	-16.00	-33,60	-5,30	-16.80	-0,70	-8,40	-14,80
Отложенный налог — местный Отложенный налог — местный налог отражает часть резервов компании по отложенному подоходному налогу, относящуюся к местным налоговым юрисдикциям. Резервы по отложенному налогу устанавливаются для учета изменений в счетах активов и пассивов по отложенному налогу в течение определенного периода.Он не включает отложенные положения по федеральному или национальному подоходному налогу.	7,60	3.20	-4.00	-1,30	-0,10	3,60	-3,30	-0.10	-3,50	-0,20
Отложенный налог — Итого Отложенный налог — Итого отражает сумму Отсроченного налога — Внутренний, Отложенный налог — Иностранный, Отложенный налог — Местный, Отложенный налог — Прочие и Отложенный налог — Итого.	82,30	61,50	-31.90	6.10	-36,80	-1,50	9.20	-2,70	-58,20	-25,20
Подоходный налог — Итого Подоходный налог — Итого отражает сумму внутреннего налога — другого, иностранного налога — другого, местного налога — другого и другого налога.	-55,30	37,60	64,40	153,50	124,20	222,40	215,20	214,60	224,90	210.60
Установленные расходы по взносам — внутренние Расходы с установленными взносами — Внутренние расходы представляют собой средства, внесенные в планы выплат в течение отчетного периода.	5,60	6.00	6.10	8,40	7,80	6.30	5.20	4,80	—	4.10
Общие пенсионные расходы Общие пенсионные расходы представляют собой следующее: Установленные расходы по взносам — внутренние Установленные расходы по взносам — Внешние Установленные расходы по взносам — после выхода на пенсию.	5,60	6.00	6.10	8,40	7,80	6.30	5.20	4,80	—	4.10
Розничные продажи Розничные продажи представляют собой общую стоимость продаж в розничных точках (физических магазинах) за период.	5,089,80	6 466,00	8 285,30	8 547,10	8 607,90	9 363.80	9 296,00	9 039,50	8 886,70	9 550,50

NIAT — Чистая прибыль после уплаты налогов — Определение и пример

Что такое чистый доход после уплаты налогов (NIAT)?

Чистая прибыль после налогообложения (NIAT) — это количество долларов от продаж, остающееся после вычета всех операционных расходов, процентов, амортизации, налогов и дивидендов по привилегированным акциям из общей выручки фирмы.

Как работает чистая прибыль после уплаты налогов (NIAT)?

Чистая прибыль после уплаты налогов также называется чистой прибылью, прибылью или чистой прибылью. Формула для NIAT выглядит следующим образом:
Общая выручка — Общие расходы = Чистая прибыль после уплаты налогов

Чистая прибыль после уплаты налогов находится в последней строке отчета о прибылях и убытках, поэтому ее часто называют нижней строкой. Давайте посмотрим на гипотетический отчет о прибылях и убытках компании XYZ:

Отчет о прибылях и убытках компании XYZ, Inc.
за год, закончившийся 31 декабря 2008 г.

Общая выручка 100 000 долл. США

Себестоимость проданных товаров (20 000 долл. США)
Валовая прибыль 80 000 долл. США

долл. США Операционные расходы
Арендная плата 10 000 долл.
Коммунальные услуги 5 000 долл. США
Амортизация 5 000 долл. США
Итого операционные расходы (30 000 долл. США)

Процентные расходы (10 000 долл. США)

Налоги (10 000 долл. США)

000
Используя формулу, мы можем увидеть, что NIAT = 100 000 — 20 000 — 30 000 долларов, — 10 000 — 10 000 долларов = 30 000 долларов

Почему чистый доход равен ter Налоги (NIAT) имеют значение?

Чистая прибыль после налогообложения является одним из наиболее отслеживаемых показателей в финансовой сфере, и он играет большую роль в анализе коэффициентов и финансовой отчетности.Акционеры внимательно смотрят на NIAT, потому что это источник компенсации акционерам компании, и если компания не сможет получить достаточно прибыли, чтобы компенсировать владельцам, стоимость акций резко упадет. И наоборот, если компания здорова и растет, более высокие цены на акции будут отражать увеличение доступности прибыли.

Одна из наиболее важных концепций, которую необходимо понять, заключается в том, что NIAT не является показателем того, сколько денег компания заработала за определенный период . Это связано с тем, что отчет о прибылях и убытках включает множество неденежных расходов, таких как износ и амортизация.Чтобы узнать, сколько денежных средств генерирует компания, вам необходимо изучить отчет о движении денежных средств.

Изменения в NIAT постоянно изучаются. В целом, когда NIAT компании низкий или отрицательный, виновато множество проблем, от снижения продаж до плохого качества обслуживания клиентов и неадекватного управления расходами.

NIAT сильно различается от компании к компании и от отрасли к отрасли. Поскольку NIAT измеряется в долларах, а компании различаются по размеру, часто более целесообразно рассматривать NIAT как процент от продаж, известный как «маржа прибыли».«Еще одним распространенным соотношением является отношение цены к прибыли (P / E), которое сообщает инвесторам, сколько они платят (цена акций) за каждый доллар чистой прибыли, которую может получить компания.

Если хотите Если хотите получить более подробную информацию об использовании NIAT и других статей отчета о прибылях и убытках, ознакомьтесь со следующим:

Определение отчета о прибылях и убытках — узнайте об этом важнейшем финансовом отчете, используемом для расчета прибыльности.

Определение операционного дохода — узнайте, как операционная прибыль связана с чистой прибылью.

Определение отношения цены к прибыли — узнайте, как рассчитать и использовать коэффициент P / E, один из наиболее часто используемых в инвестировании.

Прогнозы / прогнозы баланса — Подготовка Уолл-стрит

Прогноз баланса

Представьте, что перед нами стоит задача построить для Apple модель из трех утверждений. На основе исследований аналитиков и рекомендаций руководства мы составили прогнозы отчета о прибылях и убытках компании, включая выручку, операционные расходы, процентные расходы и налоги, вплоть до чистой прибыли компании.Пришло время перейти к балансу.

Настройка прогнозов баланса

Как правило, у основного раздела баланса модели будет либо отдельный специальный рабочий лист, либо он будет частью большего рабочего листа, содержащего другие финансовые отчеты и графики. Прежде чем мы перейдем к отдельным статьям, рассмотрим несколько передовых методов бухгалтерского баланса (щелкните здесь, чтобы получить полное руководство по передовым методам финансового моделирования):

1. Исторические данные по крайней мере за два года
   Рекомендуется вводить в модель как минимум два года исторических результатов, чтобы помочь обеспечить некоторый контекст для прогнозов.Данные организованы в столбцы по возрастанию слева направо.
2. Реклассифицируйте GAAP в соответствии с вашими потребностями
   Компании представляют свой баланс способами, которые не всегда оптимизированы для анализа. Например, компании могут объединять позиции с разными драйверами. В этих случаях отдельные позиции необходимо разделить, а подходы к прогнозированию должны быть адаптированы к природе позиций. И наоборот, GAAP требует, чтобы определенные статьи были разбиты на текущие и долгосрочные компоненты (распространенными примерами являются отложенные налоги и отложенный доход).Однако для целей прогнозирования их можно комбинировать, поскольку они прогнозируются с использованием одних и тех же драйверов.
3. Используйте вспомогательные расписания
   Все прогнозы должны выполняться в вспомогательных расписаниях — либо на одном листе, либо в отдельных отдельных листах. Здесь и должно происходить прогнозирование и расчеты. Консолидированный баланс просто вытягивает готовый продукт — прогнозы — чтобы представить полную картину.

Скриншот консолидированного баланса программы обучения премиум-пакета Wall Street Prep

Оборотный капитал

Мы начинаем прогноз баланса с прогнозирования статей оборотного капитала.(Полное руководство по оборотному капиталу см. В нашей статье «Оборотный капитал 101».) В целом статьи оборотного капитала зависят от выручки и операционных прогнозов компании. Концептуально оборотный капитал — это показатель финансового состояния компании в краткосрочной перспективе. Статьи оборотного капитала включают:

Дебиторская задолженность

• Рост с продажами (чистая выручка).
• Используя оператор IF, модель должна позволять пользователям переопределять прогноз по дням непогашенных продаж (DSO), где количество дней невыполненных продаж (DSO) = (AR / Credit Sales) x дней в периоде.

Запасы

• Рост за счет себестоимости проданных товаров (COGS).
• Переопределение с оборачиваемостью запасов (Оборачиваемость запасов = Себестоимость / Средний запас).

Предоплата

• Если предоплаченные расходы включают в себя расходы, преимущественно классифицируемые как SG&A, увеличивайте вместе с SG&A. Если вы не уверены, растите вместе с доходом.

Прочие оборотные активы

• Растите вместе с доходами (предположительно, они связаны с операциями и растут по мере роста бизнеса).
• Если есть основания полагать, что они не связаны с операциями, сделайте прямые прогнозы.

Кредиторская задолженность

• Если кредиторская задолженность создается преимущественно для запасов, увеличивайте с помощью COGS. Если вы не уверены, растите вместе с доходом.
• Переопределение допущения о периоде выплаты кредиторской задолженности.

Начисленные расходы

• Если начисленные расходы в основном относятся к расходам, которые будут классифицироваться как SG&A, увеличивайте вместе с SG&A.Если вы не уверены, растите вместе с доходом.

Доходы будущих периодов

• Относится к продажам, которые еще не могут быть признаны выручкой. Примеры включают подарочные карты и программное обеспечение, для которых предоплата подразумевает право на будущие обновления.
• Расти вместе с ростом выручки.

Налоги к уплате

• Рост с увеличением расхода по налогу на прибыль в отчете о прибылях и убытках.

Прочие краткосрочные обязательства

• Расти вместе с доходами.
• Если есть основания полагать, что они не связаны с операциями, сделайте прямые прогнозы.

Основные средства и нематериальные активы

Крупнейшим компонентом долгосрочных активов большинства компаний являются основные средства (основные средства), нематериальные активы и все чаще капитализированные затраты на разработку программного обеспечения.

Эти статьи также во многом определяются операциями компании. Другими словами, чем больше выручка, тем больше капитальных затрат и покупок нематериальных активов мы ожидаем увидеть.В отличие от оборотного капитала, основные средства и нематериальные активы амортизируются или амортизируются (за некоторыми заметными исключениями, такими как земля и гудвил). Это создает уровень сложности в прогнозировании, как показано ниже:

Откат PP&E

Основные средства (BOP) + капитальные затраты — амортизация — продажа активов = ОС (EOP)

Статья затрат (см. Формулу выше)	Как прогнозировать
Основные средства (ПБ)	Ссылка из EOP за последний период
Капитальные затраты	Использовать исследование капитала или рекомендации руководства, если таковые имеются.При отсутствии указаний считать, что покупки соответствуют историческим тенденциям в процентах от продаж.
Амортизация	Подход 1: Прогноз в процентах от капитальных затрат с использованием исторической амортизации в качестве ориентира. Подход 2: Каскадный анализ амортизации (полезно, когда компании предоставляют достаточно подробностей).
Продажа активов	Большинство компаний, само собой разумеется, не осуществляют выгрузку активов на регулярной основе, поэтому, за исключением конкретных указаний, предполагать, что продажа активов не будет.Тем не менее, некоторые отрасли (например, REIT) требуют регулярных прогнозов продажи активов.

Перенос нематериальных активов

нематериальные активы (BOP) + покупки — амортизация = нематериальные активы (EOP)

Статья затрат (см. Формулу выше)	Как прогнозировать
Нематериальные активы (ПБ)	Ссылка из EOP за последний период
Покупки	Подход 1: Используйте исследование капитала или рекомендации руководства, если таковые имеются. Подход 2: При отсутствии руководства изучите прошлые покупки (раскрытые в отчете о движении денежных средств). Если исторические покупки значительны, увеличивайте их в процентах от продаж. Если исторические тенденции неоднозначны или нераскрыты, не предполагайте новых покупок.
Амортизация	Компании обычно раскрывают будущие расходы на амортизацию текущих нематериальных активов в сноске 10K. Конечно, если прогнозировать новые покупки, это будет иметь дополнительное влияние на будущую амортизацию.В этом случае примените исторический коэффициент амортизации / покупок.

Пошаговый онлайн-курс

Все необходимое для освоения финансового моделирования

Зарегистрируйтесь в премиальном пакете: изучите моделирование финансовой отчетности, DCF, M&A, LBO и Comps. Такая же программа обучения используется в ведущих инвестиционных банках.

Запишитесь сегодня

Гудвилл

Деловая репутация обычно прямолинейна в финансовой модели с тремя отчетами.Другими словами, если гудвилл на последнем балансе составляет 400 миллионов долларов, он остается на уровне 400 миллионов долларов на неопределенный срок. (Чтобы узнать больше о доброй воле, прочтите наше краткое руководство о том, как создается гудвил.) Это потому, что делать что-либо еще означало бы либо:

1. Будущее обесценение гудвила
   или
2. Будущие приобретения, при которых компания платит сверх справедливой рыночной стоимости приобретенных активов.

Надежно прогнозировать такие вещи сложно. Единственное исключение — моделирование частных компаний, амортизирующих гудвил.

Отложенные налоговые активы и обязательства

Отсроченные налоги сложны (вот пример отсроченного налога) и, как вы видите ниже, либо увеличиваются вместе с выручкой, либо линейно выравниваются при отсутствии подробного анализа.

Отложенные налоговые активы

Подход 1: Поскольку большинство DTA привязаны к операциям (разница во времени признания выручки и NOL) растет вместе с выручкой. Подход 2: Прямая линия также приемлема при отсутствии раскрытия информации, достаточной для полного понимания природы отложенных налогов.

Отложенные налоговые обязательства

Подход 1: Поскольку DTL часто связаны с несоответствием между бухгалтерскими и налоговыми методами амортизации, DTL будут расти вместе с операциями в долгосрочной перспективе. В результате общий подход, когда полная природа DTL неизвестна, состоит в том, чтобы расти вместе с доходом, как и DTA. Подход 2: Прямая линия также приемлема при отсутствии раскрытия достаточного количества информации, чтобы полностью понять природу DTL.

Обратите внимание, что DTA и DTL могут быть классифицированы в финансовой отчетности как краткосрочные и долгосрочные.

Прочие внеоборотные активы и обязательства

Вы часто будете встречать в балансе все позиции с просто пометкой «прочее». Иногда компания раскрывает в сносках информацию о том, что включено, а в других случаях — нет. Если у вас нет точной информации о том, что это за позиции, выровняйте их, а не растите с доходом . Это связано с тем, что, в отличие от текущих активов и обязательств, существует вероятность того, что эти статьи не могут быть связаны с такими операциями, как инвестиционные активы, пенсионные активы и обязательства и т. Д.

Долгосрочная задолженность

Ниже мы видим остатки долга Apple за 2016 год. Мы наблюдаем, что у Apple есть как краткосрочные коммерческие бумаги, так и долгосрочная задолженность (включая часть, подлежащую погашению в этом году):

Давайте сосредоточимся на долгосрочной задолженности сейчас и вернемся к коммерческим бумагам позже. Компании обычно предоставляют в примечаниях информацию о будущих сроках погашения долгосрочной задолженности. В отчете Apple 10K за 2016 год вы можете увидеть типичное раскрытие информации о сроках погашения долга, в котором указаны все предстоящие сроки погашения долгосрочного долга (включая $ 3.5 млрд. Текущая часть долгосрочного долга со сроком погашения в 2017 году):

Итак, мы знаем, что эти векселя подлежат оплате — в конце концов, Apple по контракту обязана их выплатить. Это может привести вас к мысли, что прогнозирование долга — это всего лишь вопрос сокращения текущего остатка долга на эти запланированные сроки погашения. Но модель финансовой отчетности должна отражать то, что, по нашему мнению, будет на самом деле . И что, скорее всего, на самом деле произойдет , так это то, что Apple продолжит заимствовать и компенсировать будущие сроки погашения дополнительными заимствованиями.

Это связано с тем, что большинство компаний заменяют (или «рефинансируют») задолженность с наступающим сроком погашения новым долгом. Компании делают это для поддержания стабильной структуры капитала. Это означает, что даже когда в сносках указывается, что долг будет выплачен, более уместно предположить, что долг остается на текущем уровне или растет, чтобы отразить структуру основного капитала. Механически мы делаем это либо:

1. Постоянный баланс долгосрочного долга компании
   или
2. Рост долгосрочного долга при росте чистой прибыли компании (возможно, лучший подход, поскольку он связывает долг с ростом капитала, используя чистую прибыль в качестве показателя роста капитала).

Акционерный капитал

Мы определили методы прогнозирования для всех активов и пассивов, кроме денежных средств и револьвера. Теперь перейдем к прогнозированию статей в отчете о собственном капитале. В этом разделе четыре больших позиции:

1. Обычные акции и APIC
2. Казначейские акции
3. Нераспределенная прибыль
4. Прочий совокупный доход

Обычные акции и APIC

Компании выпускают новые обыкновенные акции одним из двух способов:

Выпуск новых акций (IPO или вторичное размещение)

• Компании делают это для привлечения капитала, обычно для финансирования роста.Например, если компания хочет привлечь 100 млн долларов через размещение акций, она получает 100 млн долларов наличными (дебетовые) с соответствующим увеличением на 100 млн обыкновенных акций и APIC (кредит).
• Почему компании выпускают акции и как это соотносится с привлечением денег путем займа в банке? В некотором смысле это похоже на заимствование, но вместо выплаты процентов выпуск акций размывает существующих владельцев капитала.
• Как мы прогнозируем будущие выпуски? Поскольку компании не выпускают акции (посредством IPO или вторичного размещения) на регулярной основе, большую часть времени прогнозировать выпуск акций на основе этого не требуется (т.е. мы предполагаем, что выпуска новых акций не будет, если нет особого обоснования).

Компенсация на основе запасов

Компании выпускают компенсацию, основанную на акциях, чтобы стимулировать сотрудников акциями в дополнение к денежной заработной плате. Компании в основном выпускают опционов на акции и акций с ограниченным доступом для сотрудников.

• Учет вознаграждения, основанного на акциях
  Несмотря на то, что при выпуске компаниями опционов или ограниченных акций для своих сотрудников денежные средства не обмениваются, компании должны признавать соответствующие расходы (которые они оценивают с использованием модели ценообразования опционов).Например, если Apple предоставит сотруднику 1000 опционов на акции по цене исполнения 150 долларов, которые будут переходить поровну в течение следующих 2 лет, Apple может рассчитать, что это будет иметь приведенную стоимость в 5000 долларов (5 долларов за опцион). Это приводит к дебетованию нераспределенной прибыли (поскольку компенсационные расходы, основанные на акциях, учитываются как операционные расходы), в то время как зачетный кредит представляет собой обыкновенные акции и APIC. Ниже вы можете увидеть, что общие акции Apple и счет APIC увеличились на 2,863 миллиарда долларов в виде компенсационных расходов на основе акций:

• Как мы прогнозируем компенсационные расходы на основе запасов?
  Наиболее распространенный способ прогнозирования компенсации на основе запасов — это прямолинейное историческое отношение SBC к выручке или операционным расходам.Поскольку компенсационные расходы, основанные на акциях, увеличивают основной капитал, все, что мы прогнозируем, должно увеличить обыкновенные акции. Поскольку это также снижает нераспределенную прибыль, но не оказывает влияния на денежные средства, нам также необходимо добавить ее обратно в чистую прибыль в отчете о движении денежных средств (см. Ниже).

Казначейские акции

Некоторые компании выкупают свои акции при наличии избыточных денежных средств. Например, если компания выкупает 100 миллионов долларов своих собственных акций, казначейские акции (контрсчет) уменьшаются (списываются) на 100 миллионов долларов с соответствующим уменьшением (кредитом) до денежных средств.

Концептуально обратный выкуп акций — это, по сути, дивиденды оставшимся акционерам, выплачиваемые в форме дополнительного владения компанией. В нашем примере 100 миллионов долларов, которые компания хочет вернуть акционерам, на самом деле может быть получено одним из двух способов: за счет денежных дивидендов или, что эквивалентно, через обратный выкуп в размере 100 миллионов долларов. Увеличение на акцию для каждого акционера (при прочих равных) должно составить ровно 100 миллионов долларов в совокупной стоимости. Одним из преимуществ метода обратной покупки акций является то, что, в отличие от денежных дивидендов, акционеры могут отложить уплату налога при обратном выкупе.

С точки зрения моделирования, за исключением некоторых руководящих указаний или тезисов руководства о будущих обратных закупках, если компания исторически участвовала в повторяющихся обратных закупках (количество обратных выкупов можно найти в историческом отчете о движении денежных средств), прямая линия суммы в прогнозный период обычно разумно.

Прогноз акций в обращении и прибыль на акцию

Выпуск и обратный выкуп акций, которые мы прогнозируем в балансе, напрямую влияют на прогноз акций, что важно для прогнозирования прибыли на акцию.Чтобы узнать, как использовать прогнозы, которые мы только что описали, для расчета будущих акций в обращении, прочитайте наш учебник по прогнозированию количества выпущенных акций компании и прибыли на акцию.

Нераспределенная прибыль

Нераспределенная прибыль — это связь между балансом и отчетом о прибылях и убытках. В модели с 3 отчетами чистая прибыль будет указана в отчете о прибылях и убытках. Между тем, за исключением конкретного тезиса о дивидендах, дивиденды будут прогнозироваться как процент от чистой прибыли на основе исторических тенденций (сохраняйте исторический коэффициент выплаты дивидендов постоянным).

Наклон нераспределенной прибыли

нераспределенная прибыль (BOP) + чистая прибыль — дивиденды (простые и привилегированные) = нераспределенная прибыль (EOP)

Позиция (см. Формулу выше)	Как прогнозировать
Чистая прибыль	Из прогноза отчета о прибылях и убытках
Дивиденды (обыкновенные и привилегированные)	Прогноз в% от чистой прибыли на основе исторических тенденций.

Прочий совокупный доход (OCI)

Согласно GAAP существует множество видов финансовой деятельности, прибыли и убытки от которых не влияют на чистую прибыль: прибыли и убытки от пересчета иностранной валюты, производных финансовых инструментов и т. Д. Вместо этого они классифицируются как «прочий совокупный доход» (OCI) и накапливаются в статья баланса, отличная от нераспределенной прибыли. Вы можете увидеть это в балансе Apple (обратите внимание, что строка «Накопленный прочий совокупный доход» за год уменьшилась на 1427 миллионов долларов с накопленного баланса в 1082 долларов до отрицательных 354 миллионов долларов):

А в отдельном графике в 10K вы можете увидеть полный прорыв в размере $ 1 427 млн ​​изменений в годовом исчислении в OCI (так же, как отчет о прибылях и убытках представляет собой изменение нераспределенной прибыли из года в год):

Прогнозирование OCI

Прогнозировать OCI довольно просто.Поскольку прибыли и убытки, которые поступают в эту строку, трудно предсказать, самый безопасный вариант — предположить, что в будущем не произойдет никаких изменений в годовом исчислении (другими словами, прямолинейно последний исторический баланс OCI в балансе):

Перенос прочего совокупного дохода:

OCI (BOP) +/- OCI, созданный в течение года = OCI (EOP)

Позиция (см. Формулу выше)	Как прогнозировать
OCI, созданных в течение года	Предположим, что в прогнозе нет прибылей и убытков от OCI (т.е. линейный исторический баланс OCI).

Прогнозирование денежных средств и краткосрочной задолженности (возобновляемая кредитная линия)

И последнее, но не менее важное: мы переходим к прогнозированию краткосрочного долга и денежных средств. Прогнозирование краткосрочного долга (в случае с коммерческими бумагами Apple) требует совершенно другого подхода, чем любая из позиций, которые мы рассматривали до сих пор. Это ключевой прогноз в интегрированной финансовой модели из трех отчетов, и мы можем количественно оценить объем необходимого краткосрочного финансирования только после того, как спрогнозируем отчет о движении денежных средств.Это связано с тем, что наличные деньги и краткосрочный долг (револьвер) служат в качестве дополнения к большинству финансовых моделей с тремя отчетами — если после того, как все остальное учтено, модель прогнозирует кассовый дефицит, револьвер вырастет, чтобы покрыть дефицит. И наоборот, если модель показывает избыток денежных средств, остаток денежных средств просто вырастет.

Узнайте больше в нашем учебнике по моделированию возобновляемой кредитной линии.

Балансировка модели

Наконец, любой прогноз баланса не является полным, если баланс не сбалансирован.В то время как отчетный баланс компании всегда показывает активы, равные обязательствам и собственному капиталу, при прогнозировании баланса любое количество ошибок может привести к выходу модели из равновесия. Фактически, сила модели из трех утверждений состоит в том, что эти три утверждения взаимосвязаны. Однако эти взаимосвязи также увеличивают вероятность ошибки. Некоторые из наиболее распространенных причин отсутствия баланса в балансе включают:

1. Знаки (+/-) поменяны местами
   Например, если ваши капитальные затраты вводятся в балансе как отрицательные (или в отчете о движении денежных средств как положительные), ваша модель будет несбалансированной.