Инвестиционный доход акции: Инвестиционный доход акции – что это такое простыми словами

Содержание

Лучшие из лучших. Какие акции принесли в 2019 году максимальную прибыль :: Новости :: РБК Инвестиции

11 янв 2020, 10:30 

Держать деньги в валюте или в банке в прошедшем году стало невыгодно. Самыми доходными вложениями были инвестиции в российские акции. РБК Quote определила 15 бумаг — чемпионов по доходности

Фото: РБК

РБК Quote определила 15 российских акций, которые принесли бы вам наибольший доход в ушедшем году. Рейтинг составлен из числа акций, которые можно купить с помощью РБК Quote.

Недавно мы уже писали, что из всех возможных размещений денег частными инвесторами самыми доходными инвестициями в 2019 году были вложения в российские акции.

Покупка иностранной валюты принесла бы убыток, а хранение денег в банке не позволило бы вам реализовать другие инвестиционные возможности.

Если бы вы положили в начале года на депозит в банке ₽50 тыс., то сняли бы со счета к новому году ₽53,1 тыс. — средняя ставка годового депозита в банке в начале года составляла, по данным ЦБ, 6,1%.

Но если бы вы на ту же сумму купили привилегированные акции «Нижнекамскнефтехима», то к концу года вместо ₽50 тыс. у вас было бы ₽129,7 тыс. Доходность ваших вложений составила бы 159,3% против 6,1% банковского депозита. Это, конечно, крайний пример самых выгодных вложений в акции прошлого года.

Кто они, лучшие?

Как вы можете убедиться, результаты даже 15-й строчки гораздо привлекательнее депозитной ставки.

Оценивая доходность вложения, мы учли как доходность от годового прироста роста цен акции, так и доходность дивидендных выплат.

Как мы считали

При расчете инвестиционной доходности мы соотнесли прибыль от роста акций вместе с суммой дивидендов, полученных акционером в течение года, с ценой покупки акции в начале года.

Среди лучших акций прошлого года мы видим бумаги нефтехимических, транспортных, энергетических, нефтегазовых, сельскохозяйственных, металлургических и финансовых компаний. Трудно выделить явное преобладание какой-то отрасли.

Элементы успеха

Основная доля дохода акционера получилась благодаря росту цен акции. Списки самых доходных и самых выросших акций во многом совпадают.

Но чем же был вызван рост акций? Достаточно большая доля инвесторов покупает бумаги, ориентируясь на прибыль, выплачиваемую в виде дивидендов.

Причем чаще всего именно дивидендные выплаты  становятся причиной роста акций.

Если мы посмотрим на бумаги с наибольшей дивидендной доходностью, то тоже увидим достаточно большое число совпадений.

Конечно же, есть исключения. В списке бумаг с наибольшей дивидендной доходностью есть акции, чья общая годовая инвестиционная доходность была частично съедена итоговым снижением котировок. Например, это акции металлургов — НЛМК и привилегированные акции «Мечела», а также акции энергетиков — «Энел Россия» и «МРСК Центра» и Приволжья.

С другой стороны, в топ самых доходных акций попали бумаги En+ и «Яндекса», которые вообще не платили дивиденды.

Тем не менее гораздо более частые совпадения акций по дивидендной и инвестиционной доходности говорят о том, что размер дивидендов — это достаточно надежный способ заранее определить наиболее выгодные вложения.


Начать инвестировать можно прямо сейчас на РБК Quote. Проект реализован совместно с банком ВТБ.

Дивиденды — это часть прибыли или свободного денежного потока (FCF), которую компания выплачивает акционерам. Сумма выплат зависит от дивидендной политики. Там же прописана их периодичность — раз в год, каждое полугодие или квартал. Есть компании, которые не платят дивиденды, а направляют прибыль на развитие бизнеса или просто не имеют возможности из-за слабых результатов. Акции дивидендных компаний чаще всего интересны инвесторам, которые хотят добиться финансовой независимости или обеспечить себе достойный уровень жизни на пенсии. При помощи дивидендов они создают себе источник пассивного дохода. Подробнее

Автор

Алексей Митраков

ИНВЕСТИРОВАНИЕ | Энциклопедия Кругосвет

Содержание статьи
  • ИНВЕСТИЦИОННЫЕ АЛЬТЕРНАТИВЫ
  • Инвестиции, приносящие фиксированный доход.
  • Инвестиции в акции.
  • Фьючерсные контракты.
  • Опционы.
  • Недвижимость.
  • Взаимные фонды.
  • Коллекционирование.
  • Человеческий капитал.
  • ИНВЕСТИЦИОННЫЙ АНАЛИЗ
  • Доходы.
  • Риск.
  • Инфляция и дефляция.
  • Экономический цикл.
  • Диверсификация.
  • Неликвидность.
  • ЛИЧНАЯ ИНВЕСТИЦИОННАЯ СТРАТЕГИЯ
  • Знания и опыт.
  • Личные особенности.
  • Возраст.
  • Уровень дохода.
  • Уровень благосостояния.
  • Выбор времени.
  • ПРИМЕРЫ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПОРТФЕЛЕЙ
  • Портфель агрессивного роста капитала.
  • Портфель консервативного роста.
  • Портфель агрессивного дохода.
  • Портфель консервативного дохода.
  • Портфель надежности.
  • СЛОВАРЬ СПЕЦИАЛЬНЫХ ТЕРМИНОВ
  • Актив,
  • Банкротство,
  • Бета
  • Варрант
  • Взаимный фонд,
  • Депозитный сертификат,
  • Дивиденды,
  • Длинная позиция,
  • Долларовое усреднение,
  • Доу – Джонса индекс,
  • Доходность,
  • Ипотека,
  • Конвертируемые ценные бумаги,
  • Короткая позиция,
  • Короткая продажа,
  • Коэффициент «бета»,
  • Купонная облигация,
  • Маржа,
  • Номинальная стоимость,
  • Облигация с нулевым купоном,
  • Обыкновенная акция,
  • Опцион,
  • Опцион «колл»,
  • Опцион «пут»,
  • Опционы на фондовый индекс,
  • Привилегированная акция,
  • Рычаг,
  • Спред,
  • Технический анализ,
  • Фонд без нагрузки
  • Фонд денежного рынка,
  • Фонд с нагрузкой
  • Форвардный контракт,
  • Фундаментальный анализ,
  • Фьючерсный контракт,
  • Хедж,
  • Ценные бумаги,
  • Цены предложения покупателя и продавца,

ИНВЕСТИРОВАНИЕ (вложение капитала), приобретение активов, от которых ожидается получение дохода, превышающего затраты. Частные лица инвестируют сбережения, чтобы их преумножить и накопить средства, которые могут быть в будущем потрачены на потребление либо переданы наследникам.

Хотя понятия личных инвестиций и экономических инвестиций близки друг к другу, между ними имеются определенные различия. Инвестиции в экономику представляют собой прирост активов, таких как машины и оборудование, которые используются в производстве товаров и услуг для экономики в целом. Когда, например, личные инвестиции осуществляются в форме депонирования денег на счете в банке, банк может кредитовать депонированными средствами своих заемщиков. Такая ссуда с одинаковым успехом может быть выдана как частному лицу, которое израсходует ее на отдых или направит на иные потребительские цели, так и предприятию, намеревающемуся потратить ее на покупку нового оборудования. Однако лишь во втором случае личные инвестиции вкладчика будут по своему содержанию соответствовать экономическим инвестициям. Кроме того, личные сбережения – разница между располагаемым доходом и расходами на потребление – не идентичны личным инвестициям. Лишь когда сбережения направлены на увеличение стоимости активов данного человека, можно сказать, что имеют место инвестиции. Если же сбережения расходуются на уменьшение задолженности, рассматривать их как инвестиции нельзя.

Еще одно важное различие – между инвестициями и спекуляциями. Разница состоит отнюдь не в том, что, в отличие от инвестора, спекулянт принимает на себя больший риск в надежде на получение повышенного дохода, хотя именно на эту разницу чаще обращают внимание. Существенное различие заключается в том, что инвестирование предполагает приобретение активов такого рода, все владельцы которых вместе взятые выручают в конечном счете больше средств, чем потратили на их приобретение, тогда как прибыль удачливых спекулянтов с лихвой перекрывается убытками их менее удачливых контрагентов и издержками (например, в форме брокерской комиссии) самих спекулятивных операций. В общем и целом, инвестирование – это «игра с положительной суммой», а спекуляция – «игра с отрицательной суммой». Вместе с тем спекулятивные активы нередко приобретаются для того, чтобы компенсировать риск непредвиденных событий, которые могут привести к падению стоимости других активов инвестора; так, владелец права на аннуитет (регулярные выплаты), покупательная способность которого может серьезно пострадать в условиях быстрой инфляции, дополнительно покупает золотые слитки, цена которых при высоких темпах инфляции стремительно растет.

Данный вид спекуляций, известный как «хеджирование», многие инвесторы рассматривают как весьма ценный способ минимизации риска (англ. hedge – оградить, обезопасить).

ИНВЕСТИЦИОННЫЕ АЛЬТЕРНАТИВЫ

Инвестиции, приносящие фиксированный доход.

Это ссуды с обязательством заемщика вернуть инвестору взятые у него взаймы деньги (основную сумму долга) по истечении определенного срока и выплачивать ему в соответствии с предварительно согласованным графиком доход, рассчитываемый как определенный процент от основной суммы долга. Соглашение такого рода всегда оформляется договором, название которого определяется активами, о которых идет речь, и видом обязательств. Следование положениям договора часто обеспечивается угрозой принудительного банкротства или изъятием у заемщиков ценных активов.

Простой и хорошо известной формой инвестиций, приносящих фиксированный доход, является сберегательный счет. В США процентная ставка по таким счетам регулируется Советом управляющих Федеральной резервной системы и, при необходимости, может незначительно меняться. Вклады на сберегательных счетах высоколиквидны – они могут быть легко обращены в наличные деньги. Формально банкам разрешено требовать от клиентов заблаговременного, за 30 дней, уведомления о намерении изъять вклад, однако они редко настаивают на соблюдении этого правила. Чрезвычайные надежность и ликвидность депозитов означают, что ставка дохода по сберегательным счетам весьма невелика.

Депозиты на сберегательных счетах являются одним из видов группы финансовых активов, называемых срочными депозитами. Другой вид активов, относящихся к данной группе, – депозитные сертификаты. Выплата основной суммы по этим сертификатам также страхуется одной из федеральных корпораций, а процентные ставки по ним регулируются. Однако, в отличие от вкладов на сберегательных счетах, каждый депозитный сертификат имеет фиксированный срок обращения, как правило, от одного до 30 месяцев. Досрочное изъятие средств влечет за собой существенную потерю процентов по всем депозитным сертификатам, за исключением сертификатов на очень большие суммы. Процентные ставки по депозитным сертификатам выше, чем по сберегательным счетам, и чем продолжительнее срок сертификата, тем выше ставка по нему. Объявления о текущих ставках по депозитным сертификатам вывешиваются в помещениях банков, а средние ставки публикуются в финансовой прессе.

Еще одним хорошо известным сберегательным инструментом, характеризующимся крайне низкими риском и доходом, является полис страхования жизни. Владелец полиса может взять у страховой компании ссуду в размере, не превышающем выкупной стоимости полиса, а на сумму, уплаченную сверх необходимой для покрытия стоимости страхования, начисляется небольшой процент.

Инвесторы, работающие с инвестиционными портфелями стоимостью в миллионы долларов, обычно покупают свободнообращающиеся депозитные сертификаты и т.н. «коммерческие бумаги». Обычно выпускаемые с номиналами 100 000 долл. и более, крупные сертификаты могут быть проданы владельцем до истечения их срока. «Коммерческая бумага» представляет необеспеченный краткосрочный долг финансовых компаний, промышленных корпораций или банковских холдинговых компаний.

Казначейские долговые обязательства с первоначальными сроками от одного до десяти лет называются среднесрочными казначейскими облигациями, или нотами, а со сроками свыше десяти лет известны как (долгосрочные) казначейские облигации, или бонды. В отличие от казначейских векселей, которые не приносят процентного дохода, по среднесрочным и долгосрочным казначейским облигациям проценты выплачиваются раз в полгода по купонной ставке, указанной на их лицевой стороне.

Финансирование корпораций осуществляется двумя способами: на основе разделения ответственности и прибылей, связанных с владением собственностью (выпуск акций), и путем заимствования необходимых средств (выпуск облигаций). Облигации корпораций предусматривают полугодовые процентные платежи и погашение основной суммы долга при наступлении срока. Обычно эти облигации выпускаются на срок от 5 до 30 лет.

Между держателем облигаций и компанией, их выпускающей, подписывается контракт, который предоставляет держателю определенное право регресса (взыскания) в случае неисполнения эмитентом своих обязательств. Платежи по облигациям могут гарантироваться залогом материальных активов эмитента; так, в трастовых сертификатах на оборудование указываются конкретные его виды (железнодорожные вагоны, сельскохозяйственные машины или самолеты), которые могут быть проданы, чтобы расплатиться с кредиторами. Необеспеченные облигации, как следует из самого их названия, не имеют какого-либо конкретного обеспечения, однако в контракт между эмитентом и держателями, как правило, включается обязательство эмитента воздерживаться от выпуска «старших» (предоставляющих больше прав) облигаций и совершения иных действий, наносящих ущерб держателям облигаций.

Вероятность исполнения долговых обязательств зависит от характеристик самого эмитента и от общей экономической ситуации. В финансовой прессе широко публикуются рейтинги облигаций, в соответствии с которыми и корпоративные, и муниципальные облигации разбиваются на группы по уровню их инвестиционного качества. Чем выше прибыль и предсказуемость результатов деятельности фирмы, тем выше рейтинг ее долговых обязательств и выше цена, которую инвесторы готовы за них заплатить.

Инвестиции в акции.

Акция представляет собой долю в собственности на фирму. Существует два основных типа акций, в которые инвесторы вкладывают деньги, – привилегированные и обыкновенные (обычные) акции.

По своим характеристикам привилегированные акции во многом сходны с долговыми инструментами. Как правило, владельцы привилегированных акций имеют право на получение фиксированных дивидендов (аналог процента по облигациям) до того, как будут выплачены какие-либо дивиденды держателям обыкновенных акций. Регулярная выплата дивидендов по привилегированным акциям не является контрактным обязательством эмитента и производится по решению совета директоров корпорации. В большинстве случаев выпускаются кумулятивные привилегированные акции: если по каким-либо причинам выплата дивидендов по этим акциям в данном периоде не состоялась, они должны быть выплачены позднее, но обязательно до того, как получат дивиденды владельцы обыкновенных акций. Дивиденды по привилегированным акциям крайне редко не выплачиваются совсем, поэтому в определенной степени их можно рассматривать как процентные платежи. Вместе с тем, в отличие от долговых ценных бумаг, привилегированные акции не имеют фиксированного срока. В случае банкротства корпорации держатели привилегированных акций имеют преимущество перед владельцами обыкновенных акций в оплате своих требований, однако уступают в очередности держателям долговых обязательств.

Обыкновенные акции в самом прямом смысле представляют собственность акционеров на корпорацию. Акционеры избирают директоров корпорации и тем самым контролируют в конечном счете распределение чистых прибылей корпорации, направляя их на выплату дивидендов либо соглашаясь на реинвестицию в расширение предприятия. Цена акций корпорации на фондовых биржах отражает как текущие результаты ее деятельности, так и перспективы будущих прибылей. Поскольку и те и другие могут быстро меняться, инвестиции в обыкновенные акции являются самыми рискованными из всех инвестиций. В долгосрочной перспективе стоимость акций может упасть до нуля (если компания обанкротится) либо, напротив, значительно подняться (если размеры и прибыли компании будут резко расти либо она окажется поглощенной преуспевающей корпорацией).

Иногда облигации и привилегированные акции корпораций обладают свойством конвертируемости – их можно обменять на обыкновенные акции фирмы. Так как это право способно существенно повысить рыночную стоимость данных инструментов, конвертируемые ценные бумаги всегда имеют более низкую текущую доходность по сравнению с неконвертируемыми облигациями и привилегированными акциями того же эмитента.

Фьючерсные контракты.

Хотя и не столь распространенные, как сделки с акциями и облигациями, операции хеджирования инвестиций с помощью товарных фьючерсных контрактов стали возможными с момента открытия в 1842 в Чикаго срочной товарной биржи «Чикаго борд оф трейд». Фьючерсный контракт конституирует сделку обмена в установленное время в будущем (англ. future – будущее) стандартизированного товара (пшеницы, золота, казначейских векселей, франков) на наличные деньги. На рынке продаются и покупаются самые разнообразные фьючерсные контракты. Фьючерсный рынок обеспечивает эффективное переложение риска на тех, кто готов его нести, – спекулянты получают компенсацию за то, что принимают на себя риск хеджеров. Кроме того, фьючерсные рынки являются источниками информации о предполагаемых будущих ценах на товары.

Например, фермер, на полях которого кукуруза созреет не ранее, чем через три месяца, может гарантировать себе получение определенной цены за нее, продав фьючерсные контракты на урожай. В свою очередь, потребители зерновых, покупая фьючерсные контракты, имеют возможность обеспечить гарантированные будущие поставки по фиксированной цене и таким образом устранить ценовой риск. Посредником в этом процессе зачастую выступает биржевой спекулянт, который занимает «длинную» или «короткую» позицию (т.е. покупает или продает фьючерсы) в надежде получить прибыль в результате предстоящих колебаний цен. Наконец, те, кто интересуется предположениями участников рынка зерновых относительно будущих цен, могут свободно отслеживать котировки фьючерсных контрактов.

Опционы.

Опцион – это контракт, дающий его владельцу право продать (опцион «пут») или купить (опцион «колл») определенное количество ценных бумаг по фиксированной цене до истечения срока действия контракта (названия опционов происходят от английских слов option – выбор, put – выложить, call – затребовать). Почти у всех покупаемых и продаваемых опционов базисным активом являются обыкновенные акции конкретного эмитента, хотя встречаются и опционы на значения нескольких важнейших фондовых индексов (такие опционы не могут быть исполнены в форме покупки или продажи акций). Покупая опционы «пут» или «колл», спекулянт получает возможность заработать огромную прибыль, если цена лежащего в основе опциона актива значительно и быстро изменится в соответствующем направлении, причем рискует он всего лишь премией, уплаченной за опцион. Инвесторы, со своей стороны, покупая опционы «пут» на входящие в их портфели акции либо на определенные фондовые индексы, рассчитываемые по курсам принадлежащих им акций, могут тем самым застраховаться от падения стоимости их инвестиций в случае резкого спада на фондовом рынке. Кроме того, если инвесторы, страхуясь от убытков, продадут опционы «колл» на принадлежащие им акции, у них появляется шанс получить дополнительный доход.

Недвижимость.

Хорошо известной инвестицией, требующей первоначального взноса и последующих платежей по закладной в течение 15–30 лет, является покупка дома. Доходная недвижимость, например многоквартирный дом, может приобретаться на условиях гораздо меньшего по сумме первоначального платежа и приносить т.н. отсроченные доходы (благодаря существованию налоговых льгот) и доходы в форме прироста капитала. Инвестиции в незастроенные участки земли сопряжены с регулярными платежами по ипотечному кредиту и налоговыми платежами, отличаются невысокой степенью ликвидности и могут потребовать значительного опыта и знаний в области застройки.

Взаимные фонды.

В ответ на потребность мелких инвесторов в диверсификации их капиталовложений финансовые учреждения создали разнообразные взаимные фонды, в которых каждый из акционеров владеет небольшой долей крупного хорошо диверсифицированного инвестиционного портфеля. Взаимные фонды денежного рынка предлагают инвесторам диверсифицированные капиталовложения в «коммерческие бумаги», депозитные сертификаты и казначейские векселя. Облигационные фонды вкладывают средства инвесторов в разнообразные долговые ценные бумаги, одни из которых обладают высокой степенью надежности, а другие, наоборот, отличаются повышенным риском. Взаимные фонды, специализирующиеся на инвестициях в акции, владеют набором акций, включающим как консервативные «голубые фишки», так и высокорискованные акции «фирм роста». Инвестиционные фонды, отдающие предпочтение работе с недвижимостью, приобретают закладные или саму недвижимость.

Взаимные фонды выпускают акции и продают их непосредственно инвесторам, часто взимая с них довольно существенную премию, а также, по требованию, выкупают у инвесторов акции по полной стоимости, рассчитанной как доля от рыночной цены представляемых ими активов. Вместе с тем многие взаимные фонды, называемые «фондами без нагрузки», первоначальную комиссию с инвесторов не взимают. Инвестиционные фонды, известные как «закрытые» инвестиционные компании, вообще не продают свои акции непосредственно инвесторам и не выкупают их. Акции таких фондов могут покупаться и продаваться на фондовых биржах. Владение этими акциями дает мелким инвесторам существенные преимущества. Значительная часть выплачиваемых по ним дивидендов может рассматриваться как реализованный прирост капитала и облагаться налогом по гораздо более низкой ставке; кроме того, во многих случаях допускается автоматическое реинвестирование дивидендов без взимания брокерской комиссии или платы за обслуживание. Наконец, акции этих взаимных фондов часто продаются со скидкой с их стоимости, рассчитанной как доля от совокупной стоимости инвестиционного портфеля компании.

Программы 401 (к). Программы по переводу заработной платы, широко известные в США как программы 401 (к), позволяют наемным работникам отчислять фиксированный процент заработной платы на необлагаемые налогом счета, открытые в рамках принятой работодателем программы сбережений и инвестиций. Часть средств на эти счета обычно вносит сам работодатель. Как правило, деньги хранятся на счетах до достижения работником 65 лет и могут переводиться на счета в рамках другой программы, если он поменяет место работы. После принятия в 1982 Налоговым управлением США новых правил, разрешивших реализацию программ 401 (к), они стали быстро расти: если в 1984 средства, накопленные в рамках этих программ, оценивались приблизительно в 100 млрд. долл., то в 1995 они уже превышали 600 млрд. долл.

Коллекционирование.

Предметы искусства, антиквариат, монеты и почтовые марки иногда становятся объектами личных инвестиций, принося инвесторам не только доходы в виде существенного повышения стоимости коллекционируемых вещей, но и эстетическое наслаждение. Вместе с тем уникальные риски, присущие этому рынку, требуют от инвесторов особой осторожности. Активы такого рода обычно продаются на аукционах, поэтому издержки операций с ними могут быть высокими, а сам рынок – неликвидным. Инвестиционное качество предметов коллекционирования часто в решающей степени зависит от имени художника или мастера, создавшего произведение, или даже от субъективного взгляда оценщика. Кроме того, сравнительно дорого обходится хранение коллекций.

Человеческий капитал.

Как это ни странно, обучение и профессиональная подготовка также являются своеобразными инвестициями. Работник или работодатель платят за обучение в надежде на будущую выгоду или улучшение качества жизни. Люди жертвуют временем и деньгами ради будущего благополучия.

ИНВЕСТИЦИОННЫЙ АНАЛИЗ

Доходы.

Естественным критерием сравнения инвестиционных альтернатив является норма прибыли, или ставка дохода (доходность), рассчитанная как отношение изменения стоимости к первоначальной стоимости. Алгебраически она может быть выражена следующим образом:

Знаменатель в приведенном уравнении представляет то, что человек заплатил за активы, в которые он инвестировал средства. Числитель заслуживает более пристального рассмотрения. Изменение стоимости инвестиций складывается из текущего дохода и прироста капитала за вычетом отсроченных издержек инвестирования, таких как налоги. Текущий доход означает выгоду, получаемую владельцем актива без его продажи, например дивиденды, выплачиваемые акционерам, или процентные платежи держателям облигаций. Под приростом капитала понимается увеличение стоимости актива за период владения им. Так, например, земля и некоторые редкие произведения искусства имеют свойство с течением времени расти в цене, тогда как здания, сооружения, машины и оборудование со временем обесцениваются. Хотя прирост или снижение стоимости активов могут обусловливаться влиянием многих факторов, основные причины подчас достаточно ясны.

Например, советы директоров корпораций решают, какую часть прибыли выплатить акционерам в качестве дивидендов. Оставшаяся ее часть, вкладываемая в новые проекты, учитывается как «нераспределенная прибыль». Реализация новых проектов повышает стоимость фирмы и, соответственно, ведет к росту цены ее акций, что для акционеров означает прирост капитала. Обыкновенные акции фирм, стремящихся удерживать и реинвестировать прибыль, называются «акциями роста», а фирм, склонных к распределению прибыли, – «доходными акциями».

Второй пример касается облигаций. Они продаются со скидкой – дисконтом (т.е. номинальная стоимость превышает цену продажи), когда рыночная процентная ставка превышает купонную ставку, указанную на лицевой стороне облигации, и, напротив, продаются с премией, когда купонная ставка выше текущей рыночной ставки. По мере приближения срока погашения облигаций размер дисконта или премии уменьшается до тех пор, пока, при наступлении срока погашения, рыночная цена облигации не сравняется с ее номинальной стоимостью.

При калькуляции ставки дохода инвестиционные издержки должны вычитаться из дохода или добавляться к первоначальной стоимости инвестиций. Наиболее заметными из таких издержек являются следующие:

1. Комиссия, взимаемая брокерами по ценным бумагам за совершение сделок и обычно колеблющаяся в пределах от 1 до 5% стоимости ценных бумаг.

2. Рыночный спред, или разница между ценой, по которой инвестор покупает ценные бумаги на бирже, и ценой, по которой он их продает; обычно эта разница велика, когда речь идет о «неходовых» бумагах, и незначительна для ликвидных бумаг.

3. Процент, подлежащий уплате по средствам, заимствованным для финансирования капиталовложений. Ссуды на заемные инвестиции выдаются под т.н. «брокерскую ставку по кредиту до востребования».

4. Подоходные налоги. Дивиденды, проценты и краткосрочная прибыль от прироста капитала (прибыль от продажи ценных бумаг или иных активов, которыми продавец владел менее 6 месяцев) облагаются подоходным налогом по обычным ставкам, а долгосрочная прибыль от прироста капитала облагается по специальной льготной ставке, равной 40% обычной ставки.

5. Расходы, связанные с поиском приемлемого решения. Инвесторы тратят время и деньги на получение информации и управление инвестиционными портфелями.

Ставки дохода могут рассчитываться за любой период времени, но стандартным периодом является один год. В большинстве случаев, однако, доходы на инвестиции выплачиваются чаще или реже, чем раз в год, так что доходность лишь условно принято выражать в годовом исчислении.

Риск.

Конечная стоимость любой инвестиции, даже если она приносит гарантированную сумму наличности, остается величиной неопределенной, поскольку зависит от инфляции и дефляции, сдвигов в предпочтениях потребителей и изменений в инвестиционных и потребительских возможностях. Следовательно, всякие инвестиции в той или иной степени сопряжены с риском. Мы вкратце рассмотрим некоторые инвестиционные риски и способы их снижения.

Инфляция и дефляция.

Когда цены на товары и услуги растут, а покупательная сила денег падает, мы называем это явление инфляцией. Когда цены падают, а покупательная сила денег увеличивается, имеет место дефляция. Изменение цен на все товары и услуги никогда не бывает единообразным – темпы и даже направления изменения могут существенно различаться. Этот риск – риск изменения относительных цен – не следует путать с риском инфляции и дефляции, влияющих на общий уровень цен.

Общие предположения инвесторов о будущих изменениях в уровне цен сказываются на их оценках нормы прибыли (ставки дохода) и, таким образом, находят отражение в рыночной стоимости ценных бумаг. Соответственно, инфляция или дефляция представляют собой инвестиционный риск лишь в той степени, в которой их темпы отклоняются от усредненных ожидаемых темпов. Финансовые инвестиции, приносящие фиксированные доходы, могут серьезно пострадать при неожиданном усилении инфляции и, наоборот, обеспечить дополнительный выигрыш при неожиданной дефляции. Непредвиденная инфляция сокращает стоимость купонных платежей по облигациям, а также других фиксированных платежей, получаемых по пенсионным программам, аннуитетам и страховым полисам. Внезапная дефляция воздействует на эти платежи в противоположном направлении. Стоимость фиксированных платежей, например процентов по облигациям, повышается, и, следовательно, цены на бумаги с фиксированным доходом растут. Иное влияние оказывают инфляция и дефляция на экономические инвестиции. Цены на продукцию инвестируемых отраслей повышаются и понижаются в соответствии с изменением общего уровня цен и, таким образом, относительно невосприимчивы к тому воздействию, которое инфляция и дефляция оказывают на финансовые инвестиции, приносящие фиксированный доход. Так что в периоды внезапного усиления инфляции наиболее выгодными оказываются инвестиции в недвижимость, товары длительного хранения и обыкновенные акции промышленных фирм. В той мере, в какой цены в других странах меняются независимо от цен в стране инвестора, владение иностранной валютой или иностранными ценными бумагами также способно оградить его от воздействия инфляции и дефляции. См. также ИНФЛЯЦИЯ И ДЕФЛЯЦИЯ.

Экономический цикл.

Несмотря на все попытки правительств удержать национальные хозяйства в состоянии непрерывного экономического роста при полной занятости и незначительной инфляции, во всех странах по-прежнему сохраняется циклическое развитие с расширениями и сокращениями производства, экономическими подъемами и спадами. Во времена экономических подъемов оптимистические настроения побуждают инвесторов делать новые капиталовложения в реальную экономику. Волна повышения цен на акции и облигации захватывает и ценные бумаги относительно слабых фирм; перед инвесторами открывается изобилие возможностей выгодного вложения капитала. Во времена экономических спадов отсутствие у инвесторов уверенности в перспективах, высокие реальные процентные ставки и многочисленные банкротства ведут к падению цен на всех рынках. Некоторые акции получили название «оборонительных», так как они обладают способностью сопротивляться влиянию цикла деловой активности. Как правило, это акции фирм, которые предоставляют необходимые услуги вроде коммунальных, либо удовлетворяют насущные потребности граждан, например, производя бакалейные товары, а потому объемы продаж и прибыли остаются здесь относительно стабильными как в благополучные, так и в тяжелые времена.

Диверсификация.

Любая отдельно взятая ценная бумага, материальный актив, отрасль или национальный рынок подвержены риску катастрофических потерь. Ведущие менеджеры могут погибнуть, наводнение может снести дома, у важнейших продуктов могут обнаружиться токсические побочные действия, а мошенничество должностных лиц способно привести к банкротству компании. Тем не менее владение диверсифицированным портфелем инвестиций позволяет резко снизить вероятность серьезных убытков. Диверсификация по активам данного типа, активам разных типов, отраслям и финансовым рынкам, а также международная диверсификация является простым и надежным способом уменьшения риска. У мелких инвесторов, однако, нет возможности приобрести разнообразные активы в количествах, достаточных для диверсификации портфеля. Именно эту возможность им предоставляют взаимные фонды.

Неликвидность.

Во времена экономических спадов, когда доходы невелики, а цены на самом низком уровне, инвестор может оказаться вынужденным с огромными убытками продать активы только для того, чтобы выполнить свои долговые обязательства и иметь минимальный доход. Еще более пугающей выглядит перспектива невозможности ликвидировать инвестиционную позицию по любой цене (из-за отсутствия покупателей) и последующего банкротства. Чтобы оградить себя от риска неликвидности, инвестор может держать в инвестиционном портфеле краткосрочные легко реализуемые ценные бумаги или наличные деньги в количестве, достаточном для удовлетворения вероятных потребностей. В случае крайней необходимости средства можно получить в форме краткосрочного банковского кредита или по полису страхования жизни. Кроме того, политика незаемного инвестирования существенно уменьшает вероятность возникновения ситуации, когда подлежащие уплате суммы превышают текущие поступления.

ЛИЧНАЯ ИНВЕСТИЦИОННАЯ СТРАТЕГИЯ

Знания и опыт.

В условиях современного рынка любой человек может обратиться к профессионалу в области инвестиций и получить от него необходимые консультации и услуги, начиная с простого исполнения сделок и заканчивая полным управлением портфелем ценных бумаг. Тем не менее в любом случае для достижения стабильно удовлетворительных результатов требуется осведомленное участие инвестора в управлении инвестиционным портфелем.

Во-первых, многочисленные исследования показали, что всякая новая информация, которая влияет на ожидания инвестора, почти немедленно учитывается в ценах ценных бумаг. Поскольку эти цены довольно точно отражают стоимости, целесообразность уплаты больших комиссионных за брокерские анализы рынка представляется сомнительной. Итоги инвестиционного анализа, предлагаемые одной брокерской фирмой, вероятнее всего, можно получить и в других брокерских фирмах, так что брокерские обзоры содержат информацию, уже учтенную под давлением сил рыночной конкуренции в самих ценах ценных бумаг. Инвесторы, достаточно уверенные в собственном опыте, чтобы заключать сделки при посредничестве недорогих («дисконтных») брокеров, достигают большой экономии на трансакционных издержках. Кроме того, не следует забывать, что инвестиционный анализ – это не что иное, как прогнозирование неопределенных исходов. Несмотря на весь опыт, знания и добрые намерения аналитика, результаты его анализа могут оказаться ошибочными. Чем больше опыта и знаний у самого инвестора, тем меньше для него вероятность неприятных сюрпризов.

Во-вторых, несмотря на строгое регулирование рынков ценных бумаг и деятельности брокерских фирм, денежные рынки печально известны тем, что на них действует множество беспринципных агентов, всегда готовых помочь наивным или беспечным клиентам расстаться с их средствами. Осведомленных инвесторов обмануть гораздо труднее.

В-третьих, грамотный инвестор находится в лучшем по сравнению с консультантом положении в оценке самих целей инвестирования. Кроме того, некоторые инвесторы хорошо чувствуют перспективы тех отраслей, где у них имеется опыт работы. Они в состоянии быстро обнаруживать расхождения между действительной стоимостью ценных бумаг и их рыночными ценами. Компетентные инвесторы могут успешно применить опыт в знакомой им области.

Наконец, хорошо известно, что для фондовых рынков характерны циклические подъемы и падения цен, которые иногда становятся причиной «стадного поведения» крупных и мелких инвесторов (при поддержке инвестиционных консультантов), заставляя их спешно покупать, когда на рынке происходит резкое повышение цен, и не менее спешно продавать, когда цены падают. Такие панические покупки и продажи нередко совершаются непосредственно перед резким поворотом цен. Опытный, независимый в суждениях инвестор, осознав смену настроения друзей, соседей и партнеров, может добиться успеха, следуя инвестиционной стратегии «от противного», т.е. продавая, когда все покупают, и покупая, когда все продают.

Личные особенности.

Люди различаются по своим потребностям и ресурсам; следовательно, не совпадают и оптимальные для них портфельные стратегии. Можно высказать некоторые общие соображения о влиянии личных особенностей на определение инвестиционных целей.

Возраст.

Молодые люди с доходами, достаточными для удовлетворения повседневных потребностей, в отличие от людей пожилого возраста, могут позволить себе рассматривать более долгосрочные инвестиционные перспективы. Они в большей степени готовы рисковать ради получения долгосрочного высокого дохода. Пенсионеры часто зависят от ранее накопленных сбережений и исходят из возможности быстрой ликвидации вложений. Отсюда их склонность к ликвидным, краткосрочным и ориентированным на доход инвестициям.

Уровень дохода.

Люди с доходами, значительно превышающими повседневные нужды, в отличие от тех, кого нужда может заставить изъять инвестиции, чтобы оплатить текущие расходы, отдают предпочтение долгосрочным инвестициям. Инвесторы, величина дохода которых испытывает резкие колебания, как и те, чьи доходы не позволяют рассчитывать на безболезненное покрытие внезапных убытков, должны основное внимание уделять надежности портфеля инвестиций. В любом случае желательно выбирать такие объекты инвестирования, доходы от которых не коррелируются (или даже отрицательно коррелируют) с доходом инвестора и стоимостью его основного имущества. Например, рабочему, занятому в автомобильной промышленности, как и торговцу или домовладельцу из Детройта, следует избегать крупных инвестиций в ценные бумаги компании «Дженерал моторс». Следует также подчеркнуть, что более высокий уровень дохода обычно означает и более высокие ставки подоходного налога. Для инвесторов, вынужденных платить подоходный налог по ставкам выше средней, особенно привлекательными могут оказаться ценные бумаги, доход по которым не облагается налогом, и в реальные инвестиции, дающие право на налоговые льготы, тогда как для людей, платящих налоги по ставкам ниже средней, вполне подходят инвестиции с полностью облагаемым доходом.

Уровень благосостояния.

Высокий уровень благосостояния (богатства) защищает инвестора от кратковременных колебаний цен на рынке. Кроме того, как правило, обеспеченные люди проявляют бóльшую готовность рисковать, нежели люди победнее. Наконец, с помощью работников трастовых отделов банков и налоговых консультантов-бухгалтеров значительная часть состояния богатого человека, скорее всего, сохранится, несмотря на инвестиционные неудачи. Так что портфели инвестиций богатых людей отражают долгосрочность инвестиционных намерений, малую потребность в ликвидности и высокую способность рисковать.

Выбор времени.

Простейшая заповедь инвестора гласит – «покупай дешевле, продавай дороже», однако следовать ей на практике нелегко. Когда речь идет об инвестиционных стратегиях, особенно долгосрочных, решающее значение имеет отслеживание цикла на рынке. Другим важным аспектом выбора времени инвестиций является возраст инвестора. Поскольку успешное инвестирование в молодом возрасте может ко времени выхода на пенсию дать хороший доход по принципу сложных процентов, молодые инвесторы с бóльшим желанием, чем пожилые, ограничивают свое текущее потребление, чтобы иметь возможность вложить деньги в активы.

ПРИМЕРЫ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПОРТФЕЛЕЙ

Рассмотрим пять инвестиционных стратегий, направленных на достижение таких целей, как прирост капитала, получение дохода и надежность.

Портфель агрессивного роста капитала.

В данный портфель должны входить «акции роста», т.е. акции, которые приносят небольшой дивиденд либо не приносят его вообще, однако по мере разработки фирмой-эмитентом и появления на рынке новых многообещающих продуктов могут высокими темпами расти в цене. Наряду с «акциями роста» для такого портфеля подходят также имеющие низкий рейтинг и продающиеся с большим дисконтом с номинала облигации, чисто дисконтные облигации, владение жилищной и коммерческой недвижимостью. При управлении портфелем допускаются заимствования под брокерскую ставку до востребования для финансирования инвестиций с более высокой ожидаемой ставкой дохода и открытие иных финансируемых за счет кредита позиций. Риск при этом резко повышается, однако со временем он может оправдаться высокими доходами. Портфелю агрессивного роста наиболее соответствует полис простого срочного страхования. Рассматривать возможность вложения средств во взаимные фонды, отдающие предпочтение портфелям агрессивного роста, имеет смысл только в том случае, если необходимо диверсифицировать активы.

Портфель консервативного роста.

В данный портфель следует включать акции известных фирм, действующих в отраслях с хорошими перспективами развития. Исследования показали, что колебания доходности акций могут быть в существенной степени устранены путем диверсификации (особенно международной) портфеля акций. Для данного портфеля подходят также конвертируемые привилегированные акции и конвертируемые облигации. В зависимости от стабильности потоков наличности и предполагаемой доходности допускается включение в портфель инвестиций, финансируемых с помощью небольшого левереджа, или «рычага» (т.е. заемных средств). Инвестору, стремящемуся к достижению консервативного роста вложенного капитала, следует выбирать взаимные фонды, приоритетной целью которых является рост капитала. Подходят также «закрытые» взаимные фонды.

Портфель агрессивного дохода.

Данной категории инвесторов рекомендуется обращать внимание на акции зрелых фирм, стабильно выплачивающих существенные дивиденды, облигации корпораций или привилегированные акции (в зависимости от ступени шкалы подоходного налога, на которой стоит инвестор), нежилую недвижимость, арендный жилищный фонд и закладные. Инвестиции, финансируемые с помощью кредитов, ведут к росту неопределенности текущего дохода, их следует избегать, за исключением случая, когда речь идет о собственном доме инвестора. Как один из источников дохода может рассматриваться продажа опционов «колл» на обыкновенные акции, которыми владеет инвестор.

Портфель консервативного дохода.

Основной его целью является сохранение стоимости инвестиций, поэтому доля акций должна быть небольшой; рекомендуется ограничиться акциями компаний коммунального хозяйства и акциями промышленных компаний высокого инвестиционного качества. Из облигационных выпусков корпораций следует выбирать облигации, имеющие высокий рейтинг. Если инвестору приходится платить подоходный налог по высоким ставкам, ему подойдут также надежные муниципальные облигации. Весьма подходящими инструментами являются и депозитные сертификаты. Приобретение недвижимости, за исключением собственного дома инвестора, может оказаться слишком рискованным капиталовложением. Открытия позиций, финансируемых с помощью кредита, следует избегать.

Портфель надежности.

Для него оптимальны инвестиции в инструменты денежного рынка, гарантированные правительством ценные бумаги и краткосрочные депозитные сертификаты. Использование кредита должно быть минимальным. Инвестиции в жилую недвижимость вполне допустимы, но закладные должны ограничиваться небольшими суммами. В портфель могут входить также аннуитеты.

СЛОВАРЬ СПЕЦИАЛЬНЫХ ТЕРМИНОВ

Актив,

объект собственности, являющийся частью приносящего доход имущества инвестора или совокупного имущества предпринимательской фирмы.

Аннуитет (рента), сумма денег, выплачиваемая через регулярные промежутки времени, например ежемесячно или ежегодно, в течение определенного периода – зачастую до самой смерти получателя.

Банкротство,

неспособность фирмы или частного лица расплатиться по долгам.

Бета

см. Коэффициент «бета».

Варрант

см. Опцион.

Взаимный фонд,

фонд, который объединяет средства большого числа инвесторов и вкладывает их в диверсифицированный портфель финансовых активов, таких как акции, облигации или ценные бумаги денежного рынка. Взаимный фонд нередко называют также «открытой» инвестиционной компанией, так как обычно он всегда готов продать новые паи (акции) инвесторам, а также выкупить паи у акционеров по их стоимости, равной приходящейся на них доле совокупной стоимости инвестиционного портфеля. Некоторые взаимные фонды при продаже паев взимают комиссию («нагрузку»), поэтому их называют «фондами с нагрузкой». Другие фонды, включая все фонды денежного рынка, такой комиссии не взимают и, соответственно, называются «фондами без нагрузки». В отличие от взаимного фонда, «закрытая» инвестиционная компания, владея столь же диверсифицированным инвестиционным портфелем, не продает новые паи (акции) инвесторам и не выкупает выпущенные в обращение паи. Акции таких корпораций продаются на фондовых биржах, часто с дисконтом относительно стоимости приходящихся на них чистых активов.

Депозитный сертификат,

расписка, удостоверяющая наличие в банке денежного депозита. Депозитные сертификаты аналогичны срочным депозитам, но имеют определенный срок, указанный в сертификате.

Дивиденды,

наличные выплаты акционерам, производимые корпорацией ежеквартально, раз в полгода или ежегодно. Величина дивидендов и регулярность их выплаты определяются решением совета директоров фирмы.

Дисконт (скидка), величина, на которую номинальная стоимость облигации превышает цену ее продажи. Про облигации, продаваемые с дисконтом, говорят, что они продаются по цене ниже номинала.

Длинная позиция,

владение финансовым активом. Ср. Короткая позиция.

Долларовое усреднение,

инвестирование фиксированных сумм денег в обыкновенные акции через регулярные промежутки времени. При таком инвестировании большее число акций покупается, когда цены на них ниже, и меньшее – когда цены выше. Таким образом, средние затраты в расчете на одну акцию оказываются меньше, чем когда через такие же промежутки времени приобретается фиксированное число акций.

Доу – Джонса индекс,

старейший (с 1897) и самый известный индекс цен фондового рынка в США. Промышленный индекс Доу – Джонса, используемый с 1928, базируется на ценах обыкновенных акций 30 ведущих корпораций обрабатывающей промышленности и сферы услуг; вес акций каждого из эмитентов устанавливается пропорционально цене одной акции. См. также Рыночный (фондовый) индекс.

Доходность,

ставка дохода, или норма прибыли, на инвестицию, обычно выражаемая в процентах в годовом исчислении. Текущая доходность ценной бумаги на любой момент времени – это сумма процентных или дивидендных платежей за год, деленная на ее рыночную цену. Суммарная доходность инвестиции может оказаться больше, чем ее текущая доходность, если удастся ликвидировать инвестицию, выручив сумму, превышающую ее текущую рыночную стоимость. Суммарная доходность инвестиции будет меньше текущей доходности, если придется ликвидировать инвестицию за сумму, меньшую ее текущей рыночной цены. Эффективным доходом называют суммарный доход от инвестиции за вычетом подоходного налога.

Ипотека,

или закладная, финансовое обязательство с фиксированным доходом, платежи по которому обеспечиваются залогом недвижимости (земельного участка, зданий, сооружений).

Конвертируемые ценные бумаги,

облигации или привилегированные акции, которые, по желанию их владельцев, могут быть обменены на установленное число обыкновенных акций фирмы-эмитента.

Короткая позиция,

обязательство поставить ценную бумагу или товар, возникающее в результате продажи заимствованных ценных бумаг (короткая продажа) или первоначальной («открывающей») продажи фьючерсного контракта или опциона «колл».

Короткая продажа,

продажа ценной бумаги, не принадлежащей продавцу. Проданные бумаги берутся взаймы у брокера. Существует две разновидности коротких продаж. Если инвестор владеет бумагами, эквивалентными проданным, сделка называется продажей «против сейфа». Поступления от такой сделки, следовательно, остаются в полном распоряжении продавца. Этот вид короткой продажи обычно используется для избежания или отсрочки уплаты налогов на нереализованную прибыль, позволяя инвестору либо остаться собственником ценных бумаг на весь период, необходимый для того, чтобы прибыль квалифицировалась как прирост капитала, либо отложить реализацию прибыли и, следовательно, уплату налога до следующего года. Если инвестор не владеет ценными бумагами, эквивалентными проданным, короткая продажа называется продажей «против книги (счета)». Поступления от продажи остаются у брокера; кроме того, инвестор размещает у него довольно большую маржу (гарантийный депозит) в форме наличных денег на случай повышения рыночной цены акций. Короткие продажи такого рода совершаются в надежде на получение прибыли в результате падения рыночных цен на акции, так как в этом случае взятые взаймы акции могут быть возмещены («покрыты») акциями, купленными по более низкой цене. Однако, если цена акций существенно поднимется, «короткому» продавцу придется внести дополнительную наличность в качестве пополнения гарантийного депозита. При любом виде короткой продажи продавец должен платить брокеру дивиденды.

Коэффициент «бета»,

показатель относительной неустойчивости цен отдельных акций. Определяется путем сопоставления изменений цены акции с изменениями в уровне цен всех других акций, измеряемом фондовым индексом «Стэндард энд Пур 500», для которого коэффициент «бета» равен 1,00. Цена акций с коэффициентом «бета» больше 1,00 имеет тенденцию возрастать или снижаться на больший процент, чем процентное увеличение или уменьшение индекса «Стэндард энд Пур 500», а цена акций с коэффициентом «бета» меньше 1,00 возрастает или падает на меньший процент по сравнению с процентом изменения этого фондового индекса. См. также Рыночный (фондовый) индекс.

Купонная облигация,

облигация, к которой приложены купоны. На каждом купоне указана дата, ранее которой он не может быть погашен. Процент выплачивается при предъявлении отделенного от облигации купона. Ставка купона рассчитывается путем деления суммы полученных за год процентных платежей на номинальную стоимость облигации. См. также Облигация с нулевым купоном.

Маржа,

часть стоимости купленной ценной бумаги, которая в момент покупки должна оплачиваться наличными деньгами. Оставшаяся часть оплачивается за счет кредита брокера. В США размер маржи при покупке акций и облигаций регулируется правилами Комиссии по ценным бумагам и биржевым операциям. См. также Короткая продажа.

Номинальная стоимость,

указанная на лицевой стороне облигации сумма, которая подлежит выплате держателю облигации при наступлении срока ее погашения.

Облигация с нулевым купоном,

облигация, по которой не выплачиваются регулярные проценты, но которая продается с глубоким дисконтом от номинальной стоимости. Держатель такой облигации получает процентный доход благодаря постепенному повышению ее стоимости вплоть до номинальной по мере приближения срока погашения. Покупателям облигаций с нулевым купоном предлагается более высокий по сравнению купонными облигациями суммарный доход, так как в данном случае эмитенты имеют возможность отложить все процентные платежи до наступления срока погашения. Однако рыночная цена облигаций с нулевым купоном гораздо более неустойчива по сравнению с ценами сопоставимых по характеристикам купонных облигаций, а подразумеваемый процентный доход инвестора может ежегодно облагаться налогом как обычный доход. См. также Купонная облигация.

Обыкновенная акция,

единичная доля в собственности корпорации. Владелец обыкновенных акций имеет право на дивиденды – долю прибылей, пропорциональную числу находящихся в его собственности акций, и обычно также право на участие в голосовании по принципу «одна акция – один голос» при избрании совета директоров корпорации. Ср. Привилегированная акция.

Опцион,

право купить или продать собственность по установленной цене, называемой ценой исполнения, которое предоставляется в обмен на уплату определенной согласованной суммы денег. Если владелец опциона не воспользуется своим правом до указанной даты, срок действия опциона истекает и его держатель просто теряет деньги, которые он уплатил за опцион. Опционы с очень длительными сроками действия выпускаются непосредственно корпорациями совместно с новой эмиссией ценных бумаг и называются варрантами. См. также Опцион «колл»; Опционы на фондовый индекс; Опцион «пут».

Опцион «колл»,

право купить определенную ценную бумагу у продавца, который обязался ее продать по требованию покупателя по фиксированной цене – «цене исполнения» – в течение установленного периода времени. Стоимость опционов «колл» на обыкновенные акции находится в прямой зависимости от четырех переменных величин: разницы между рыночной ценой акций и ценой исполнения опциона, самой рыночной цены акций, запаса времени, остающегося до истечения срока действия опциона, и показателя неустойчивости (коэффициента «бета») акций. В тех случаях, когда рыночная цена акций превышает цену исполнения опциона, разницу между этими двумя ценами называют «внутренней стоимостью» опциона, представляющей сумму, которую владелец опциона может реализовать путем одновременной продажи акций по рыночной цене и исполнения своего права на покупку этих акций по цене исполнения опциона. См. также Опционы на фондовый индекс; Опцион.

Опцион «пут»,

право продать определенную ценную бумагу покупателю, который обязался купить ее по требованию продавца по фиксированной цене – «цене исполнения» – в течение установленного периода времени. Стоимость опционов «пут» на обыкновенные акции находится в прямой зависимости от четырех переменных величин: разницы между ценой исполнения опциона и рыночной ценой акций, самой рыночной цены акций, запаса времени, остающегося до истечения срока действия опциона, и показателя неустойчивости (коэффициента «бета») акций. В тех случаях, когда цена исполнения опциона превышает рыночную цену акций, разницу между этими двумя ценами называют «внутренней стоимостью» опциона, представляющей сумму, которую владелец опциона может реализовать путем одновременной покупки акций по рыночной цене и исполнения своего права на продажу этих акций по цене исполнения опциона. См. также Опционы на фондовый индекс; Опцион.

Опционы на фондовый индекс,

особый вид опционов «колл» и «пут», основанный на значениях фондовых индексов. Такие опционы продаются и покупаются не на определенные акции, а на определенные индексы. По своим характеристикам они в целом сходны с опционами на акции, однако не могут быть исполнены путем приобретения или продажи ценных бумаг. Если опцион на индекс не был «закрыт» (т.е. продан или выкуплен) до истечения срока его действия, он ликвидируется следующим образом: держатель опциона «колл» получает от продавца сумму, на которую индекс на момент закрытия торгов в день ликвидации опциона превысил цену исполнения опциона, а держатель опциона «пут» получает от продавца сумму, на которую цена исполнения опциона превысила индекс. См. также Опцион «колл»; Опцион; Опцион «пут».

Портфель (инвестиционный), комбинация различных финансовых активов.

Привилегированная акция,

единичная доля в собственности корпорации, дающая владельцу право на получение определенных ежегодных выплат из чистой прибыли фирмы. Дивиденды по привилегированным акциям должны выплачиваться до того, как прибыли компании будут распределены в форме дивидендов между держателями обыкновенных акций.

Рыночный (фондовый) индекс, усредненный показатель курсов ценных бумаг или цен товарных фьючерсов, который должен отражать тенденцию движения цен на рынке в целом либо на рынках отдельных видов ценных бумаг. Среди индексов, наиболее широко используемых в США, – индексы Доу – Джонса для акций промышленных, транспортных и коммунальных компаний и для облигаций, фондовый индекс «Стэндард энд Пур 500», составной индекс Нью-Йоркской фондовой биржи и индекс «Вэлью лайн».

Рычаг,

увеличение потенциального дохода от инвестиции в активы без увеличения инвестированной суммы денег. Чаще всего такое увеличение достигается путем заимствования части средств, необходимых для приобретения актива. Например, акции стоимостью 100 долл. за штуку можно купить на т.н. «марже», заплатив в расчете на одну акцию 50 долл. наличными и 50 долл. за счет кредита брокера. Если рыночная цена акций возрастет на 10% и достигнет 110 долл., инвестор получит прибыль в размере 10 долл. на одну акцию, или 20-процентный доход (до вычета процентов по брокерскому кредиту) на первоначально инвестированные 50 долл. за одну акцию. Напротив, если цена акций упадет на 10%, до 90 долл., убыток составит 10 долл. на одну акцию, или 20% (плюс проценты по брокерскому кредиту). Другой формой рычага является использование «суррогатов» инвестиционных активов, например, варрантов или опционов «колл». Эти инструменты можно приобрести, заплатив лишь незначительную часть цены лежащих в их основе ценных бумаг. Однако их стоимость может резко возрасти, если цена соответствующей ценной бумаги значительно поднимется, равно как и упасть до нуля, если она снизится. См. также Опцион «колл»; Маржа.

Спред,

разница между ценой, по которой ценная бумага может быть куплена, и ценой, по которой она может быть продана. См. также Цены предложения покупателя и продавца.

Технический анализ,

изучение динамики цен и объемов операций по ценной бумаге, товару или рыночному индексу с целью прогнозирования движения цен. Технические аналитики не учитывают в явной форме данные финансовой статистики, относящиеся к отдельным компаниям или общему состоянию экономики, так как они полагают, что эти данные известны всем участникам рынка и, следовательно, отражены в ценах и объемах торговли, являющихся предметом технического анализа. См. также Фундаментальный анализ.

Фонд без нагрузки

см. Взаимный фонд.

Фонд денежного рынка,

взаимный фонд, который инвестирует средства в высоколиквидные и надежные краткосрочные ценные бумаги. Весь заработанный процентный доход, за вычетом платы за управление инвестициями, обычно не превышающей одного процента, выплачивается акционерам (пайщикам). Как правило, пайщикам разрешается выписывать чеки против текущих остатков на их счетах в фонде. Раньше, до появления фондов денежного рынка, мелкие инвесторы могли приобретать долю во владении ценными бумагами такого рода только опосредованно, через банки, которые выплачивали вкладчикам гораздо меньшую часть заработанных процентных платежей.

Фонд с нагрузкой

см. Взаимный фонд.

Форвардный контракт,

соглашение о продаже определенного актива по фиксированной цене с поставкой и расчетом в установленное время в будущем.

Фундаментальный анализ,

анализ прибылей, убытков и балансов корпораций с целью прогнозирования изменений цен обыкновенных акций. См. также Технический анализ.

Фьючерсный контракт,

разновидность форвардного контракта, отличительными особенностями которой являются: а) стандартизированные условия контракта; б) торговля этим контрактом на биржах; в) расчеты через клиринговую палату; и г) ежедневный подсчет бумажных прибылей и убытков, называемый «выравниванием по рынку».

Хедж,

метод защиты стоимости инвестиций. Хеджер жертвует возможностью заработать прибыль от повышения стоимости принадлежащего ему актива в обмен на защиту от крупных убытков. Например, инвестор, опасаясь ухудшения конъюнктуры на фондовом рынке, покупает опционы «пут» на входящие в состав его инвестиционного портфеля акции. Если цены действительно пойдут вниз, прибыль, реализованная в результате исполнения опционов «пут», практически компенсирует снижение стоимости портфеля, однако если цены возрастут, инвестор не получит прироста капитала, за исключением случая, когда прирост цены окажется больше стоимости опционов «пут». См. также Опцион «пут».

Ценные бумаги,

контракты или сертификаты (свидетельства), дающие владельцу право на получение определенной суммы денег (как, например, облигации) или право на долю собственности корпорации (как, например, обыкновенные акции).

Цены предложения покупателя и продавца,

в период между торговыми сессиями на фондовых рынках всегда есть потенциальные покупатели и продавцы, которые еще не заключили сделки по желаемым ценам. Ценой предложения покупателя называется самая высокая цена, предлагаемая потенциальным покупателем, а под ценой предложения продавца понимается самая низкая цена, устраивающая потенциального продавца.

См. также ИНВЕСТИЦИОННОЕ БАНКОВСКОЕ ДЕЛО.

Доход инвестора — Источники дохода инвесторов

Содержание статьи:
  1. Что такое доход инвестора?
  2. Типы доходов
  3. Текущий и совокупный доход
Лучший инвестиционный брокер в мире! 
Советник по сбору инвестиционного портфеля! 
Индивидуальный инвестиционный счет!
Мгновенный вывод средств на карту!
Минимальные комииссии за сделку и многое другое!

Доходом инвестора считаются любые ценности (в том числе нематериальные), которые получены им в результате ведения инвестиционной деятельности.

Тип дохода зависит от вида вложений. Наиболее распространенным видом  считаются денежные вложения. В таком случае доход  оценивается в денежном выражении.

Уровень дохода зависит от многих факторов: ставки процента, условий возврата средств, наличия залога, срока и суммы инвестиций.

Ставка дохода определяется в зависимости от того, насколько рисковым считается проект. Чем выше ставка, тем выше риски, и наоборот.

Практически безрисковым уровнем доходности инвестиций считается тот, когда инвестиции приносят до 7% годовой прибыли. Ставка до 15% относит инвестиции к зоне среднерисковых. И высокорисковые вложения могут принести от 30% прибыли в год и более. Но и шанс потерять весь инвестированный капитал очень высок.

Наиболее распространены финансовые инвестиции.

Инвестор вкладывает средства в покупку ценных бумаг и других финансовых инструментов. В данном случае доходы, получаемые инвесторами исключительно материальные, и представлены в следующих формах: дивиденды, если это предусматривает бумага, процентная прибыль, складывающейся в зависимости от времени владения ценной бумагой, а также фиксированная прибыли, её величина будет равна разнице между ценой покупки и ценой продажи конкретной бумаги. Стоит отметить, что последний вид прибыли часто относят к спекулятивным доходам.

Спекулятивные финансовые инвестиции — вложения в ценные бумаги и денежные обязательства. Подобные инвестиции подразумевают получение дохода в виде процентов, наращения стоимости ценной бумаги, получения отсроченной выгоды.

Спекулятивный доход инвестора складывается в результате краткосрочных вложений в инструменты, обладающие повышенным уровнем волатильности в надежде на то, что будет угадано направление движение рынка.

Также не забывайте, что процентная прибыль по ценной бумаге относится лишь к узкому списку бумаг, а именно к государственным облигациям и векселям, банковским сертификатам и некоторым другим.

Самыми распространенными ценными бумаги являются акции и облигации. Облигации характерны высокой надежностью и низким уровнем дохода. Акции, наоборот, повышенным уровнем риска, но и потенциально высоким доходом.

Доходы инвесторов от прямых (реальных) инвестиций может быть представлен в достаточно разных формах. В денежной, когда инвестор, приобретя долю в компании, ждет повышения её стоимости и в дальнейшем ее продает. Как правило, инвесторы, предпочитающие такой вид заработка, сразу после осуществленных инвестиций влияют различными способами на повышение стоимости компании, что несомненно принесёт им прибыль в будущем.

Также доход складывается из разницы между ценой продажи их доли и ценой покупки. Плюс ко всему доходом инвестора при прямых вложениях можно считать его право собственности на объекты недвижимости компании, оборудование, технологии, лицензии и патенты.

Не менее важно то, что инвесторы получают нематериальный вид дохода от инвестиций. Сложилось устойчивое мнение, что не меньше третьей части в стоимости любого проекта или компании занимает так называемая нематериальная составляющая, а именно узнаваемость бренда, влияние на общественное мнение, доля, занимаемая на рынке и т.д.

Это маркетинговая составляющая, рекламная компания, пиар и просто социальная программа. Другими словами инвестор, желающий, чтобы все узнали его имя, может инвестировать в компании с громким именем, либо в проекты, несущие сильный социальный резонанс и таким образом заявить о себе. Делается это чтобы повысить свой статус, узнаваемость имени и бренда и т.д.

Текущий и совокупный инвестиционный доход

Для того, чтобы рассчитать потенциальный доход, который может получить инвестор необходимо познакомиться с такими понятиями как текущий и совокупный доход, и уметь их различать.

Текущим доходом инвесторов называют поступления, которые получает инициатор вложений на всём протяжении пользования инвестиционным активом.

Простыми примерами будет аренда от ранее приобретенного имущества, услуги лизинга, те же проценты по депозитам, дивиденды и т.д.

Всё это хорошо, но прибыльность вложений складывается не только благодаря текущим поступлениям. Дабы оценить всю полученную прибыль существует понятие совокупного дохода.

Совокупным доходом инвестора называют показатель, включающий себя естественный прирост стоимости объекта вложений плюс текущие поступления от пользования данным объектом.

Инвестиции в ценные бумаги :: Брокерские услуги :: Акционерное общество Актив

Инвестиции в ценные бумаги дают возможность защитить свои накопления от инфляции и получить источник дополнительного дохода. Это одна из самых популярных и доходных форм вложения свободных средств во всём мире, и Россия здесь не исключение.

Несмотря на непростую экономическую ситуацию во всем мире, по оценкам ведущих отечественных и зарубежных специалистов, российский фондовый рынок остается привлекательным для инвесторов и способен принести им существенные прибыли.

Что отличает инвестиции на рынке ценных бумаг от накопления

При накоплении деньги не являются капиталом, а потому зачастую обесцениваются, принося убытки (инфляция национальной и мировых валют, снижение ликвидности накоплений, риск разорения кредитного учреждения). Посредством покупки ценных бумаг вы фактически приобретаете различного рода активы. Рост их стоимости создает доход. Таким образом, торговля ценными бумагами позволяет не только сохранить, но и существенно приумножить вложенный капитал. Кроме того, финансовые институты, в частности банки, выплачивают вкладчику лишь часть дохода в виде заранее установленного процента. А вложения в ценные бумаги – это возможность получить весь заработанный доход.

Инвестиционные стратегии

В зависимости от возможностей, задач и склонности к риску инвесторы, как правило, придерживаются следующих инвестиционных стратегий:

Консервативная. Рекомендуем инвесторам, не склонным к риску. С высокой степенью вероятности оградит вложенные средства от инфляции, но не принесет высоких доходов. Зачастую используется в ситуации, когда рынок акций подвержен сильным колебаниям или переживает спад.

Умеренно-консервативная. Основную часть портфеля составляют облигации, но присутствуют и акции крупнейших предприятий – «голубые фишки». Такая стратегия увеличивает риски, но позволяет получить более высокую доходность.

Умеренно-агрессивная. Основной инструмент в портфеле – «голубые фишки», но присутствуют и государственные облигации. Также в портфель могут быть включены акции предприятий второго эшелона. При использовании умеренно-агрессивной стратегии существенно увеличиваются риски, но и потенциальная доходность серьезно возрастает.

Агрессивная. Агрессивная стратегия не предполагает инвестиций в облигации, портфель состоит из акций предприятий второго, третьего эшелонов, венчурных предприятий. Риски при такой стратегии очень высоки, но именно она способна принести инвестору сверхвысокий доход.

Наличие определенных знаний, времени для отслеживания ситуации на фондовом рынке позволяют инвестору самостоятельно торговать ценными бумагами, то есть использовать брокерские услуги.

Если Вы не обладаете достаточным опытом, воспользуйтесь простым и удобным финансовым инструментом – паевыми инвестиционными фондами.

Торговля ценными бумагами доступна практически каждому. Команда высокопрофессиональных специалистов ФГ «ДОХОДЪ» всегда поможет выбрать соответствующий вашим целям финансовый инструмент, определиться со стратегией, предоставит необходимую аналитическую информацию.

Модельные портфели — СберБанк

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией в значении статьи 6.1. и 6.2. Федерального закона «О рынке ценных бумаг».

«Индекс МосБиржи полной доходности «брутто» / MOEX Total Return Index, Индекс МосБиржи государственных облигаций / MOEX Russian Government Bond Index Total Return, Индекс Мосбиржи корпоративных облигаций 1-3 (RUCBTR3Y) – фондовые индексы, рассчитываемые ПАО Московская Биржа. Правообладателем Товарных знаков «Индекс МосБиржи» и «MOEX» является ПАО Московская Биржа. ПАО Московская Биржа не дает никаких гарантий и заверений третьим лицам в целесообразности инвестирования в финансовые продукты АО «Сбер Управление Активами», основанные на индексах, рассчитываемых ПАО Московская Биржа. Основанием возникновения отношений между ПАО Московская Биржа и АО «Сбер Управление Активами» является предоставление неисключительной лицензии на использование Товарных знаков «Индекс МосБиржи» и «MOEX». Индекс МосБиржи, рассчитываемый ПАО Московская Биржа и который напрямую ассоциируется с Товарным знаком «Индекс МосБиржи», создан, рассчитывается, поддерживается без привязки к АО «Сбер Управление Активами» и его хозяйственной деятельности. БПИФ рыночных финансовых инструментов «Сбер – Индекс МосБиржи полной доходности «брутто»» (БПИФ рыночных финансовых инструментов «Сбер – MOEX Russia Total Return») – правила доверительного управления фондом зарегистрированы Банком России 15.08.2018 за № 3555. БПИФ рыночных финансовых инструментов «Сбер — Индекс МосБиржи государственных облигаций» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы Банком России 24.12.2018 за № 3629. БПИФ рыночных финансовых инструментов «Сбер — Индекс МосБиржи рублевых корпоративных облигаций» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы Банком России 25.07.2019 за № 3785. ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Сбер – Денежный» правила доверительного управления фондом зарегистрированы Банком России 23.11.2017 года за №3428.

Акционерное общество «Сбер Управление Активами» зарегистрировано Московской регистрационной палатой 1 апреля 1996 года. Лицензия ФКЦБ России №045-06044-001000 от 7 июня 2002 года на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами. Ознакомиться с условиями управления активами, получить сведения об АО «Сбер Управление Активами» и иную информацию, которая должна быть предоставлена в соответствии с федеральным законом и иными нормативными правовыми актами РФ, заинтересованные лица до заключения договора доверительного управления могут по адресу: 121170, г. Москва, ул. Поклонная, д.3, корп. 1, 20 этаж, на сайте www.sber-am.ru, по телефону (495) 258 05 34 или в контактно-информационном центре по телефону (495) 500 01 00. Результаты деятельности управляющего по управлению ценными бумагами в прошлом не определяют доходы учредителя управления в будущем. Прежде чем принять решение об инвестировании, необходимо внимательно ознакомиться с договором доверительного управления и декларацией о рисках. Лицензия ФКЦБ России на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами №21-000-1-00010 от 12 сентября 1996 года.

Заключаемый договор доверительного управления не является договором банковского вклада или банковского счета. Передаваемые в управление денежные средства не застрахованы в государственной корпорации «Агентство по страхованию вкладов» в соответствии с федеральным законом «О страховании вкладов в банках РФ», государство, ПАО Сбербанк и компания не дают никаких гарантий сохранности и возврата инвестируемых денежных средств. Услуги по доверительному управлению оказывает АО «Сбер Управление Активами». Денежные средства в управление получает АО «Сбер Управление Активами», а не ПАО Сбербанк. ПАО Сбербанк и АО «Сбер Управление Активами» являются разными лицами с самостоятельной ответственностью, не отвечающими по обязательствам друг друга. Услуги по доверительному управлению означает инвестирование денежных средств в ценные бумаги. инвестирование в ценные бумаги влечёт кредитные и рыночные риски, в том числе риск потери всех или части инвестированных денежных средств. Вложение в ценные бумаги всех имеющихся у клиента денежных средств или большей их части может привести к утрате всех его накоплений, а также банкротству клиента. Для направления жалоб, а также внесудебного разрешения споров, связанных с услугами доверительного управления, клиент вправе обратиться в компанию (почтовый адрес: 121170, г. Москва, ул. Поклонная, д.3, корп. 1, 20 этаж, телефон: 8 (800) 1003 111, эл. адрес: [email protected], интернет- сайт: www.sber-am.ru), в ПАО Сбербанк, в НАУФОР, в Центральный Банк РФ. В случае невозможности внесудебного урегулирования спора клиент вправе обратиться в суд.

Инвестиции в акции — Сколько можно заработать, примеры

Может ли простой смертный заработать миллион долларов?

99,99% людей считают этот вопрос риторическим, причем, только в отрицательном смысле, но вот в самом начале приведем один наглядный пример: возьмём небольшой стартовый капитал в 1000 долларов и вложим его на 55 лет под 20% годовых (средняя доходность фондового рынка). Вот что мы имеем на выходе:

20% годовых
Количество лет Доход
3 $1 728
5 $2 488
10 $6 192
15 $15 407
20 $38 338
25 $95 396
30 $237 376
35 $590 668
45 $1 469 772
50 $3 657 262
55 $9 100 438

Ваша тысяча через тридцать восемь лет превратится в один миллион долларов. И для этого не нужно иметь большой стартовый капитал или работать не покладая рук. Теперь вы понимаете, что богачи с Wall Street – это не такие уж сказочные люди, все вполне реально и обоснованно. Напрашивается резонный вопрос – можно ли заработать быстрее или что делать 38 лет?

При небольшой аналитике вы можете торговать акциями в течение дня, вот сколько вы можете заработать за день на самых известных акциях:

При этом известно, что максимальную прибыль могут дать не только самые распространенные акции. Но если такой подход кажется вам утомительным, то вот сколько можно заработать на акциях за 7 месяцев:

Эта стратегия называется – Купи и держи, и даже она способна приносить хорошие доходы.

Теперь обо всём по – порядку.

Инвестиции в акции для начинающих

Перед тем как купить акции, нужно понимать, зачем вы это делаете. Понятно, что ваша цель, заработать, но сколько и за какое время? И что вы будете делать с деньгами? Наверное, вы подумаете «почему это важно знать перед тем, как купить акции»? Дело в том, что вы можете купить акции компании Coca-Cola и получать 10-15% ежегодного дохода или же купить акции биотехнологической компании по разработке фармако- и косметических изделий и заработать более 1000% за год. Многие считают, что инвестиции в акции Microsoft или Google надежны, но эти компании уже стоят миллиарды долларов, что же им нужно сделать, чтобы подорожать в 2 раза?

А вот похоронному бюро, компании по утилизации отходов, небольшой кондитерской… достаточно лишь увеличить рынок сбыта для десятикратного роста.

Начнём с очевидного – дивиденды. Это способ, конечно не основной – дивидендная доходность не очень высока, но, как пример: стоимость одной акции компании Procter & Gamble Co – 66,20 долларов, а дивидендная доходность + 3,17%, т.е. 2,1 доллара. Следовательно, купив на 1000 долларов 15 акций, можно получить свои 31,5 доллар. Если акции выросли за год на 20%, то плюс 3,17% будет отличным бонусом, тем более эти деньги вы можете реинвестировать и в следующем году получить еще больше прибыли в денежном выражении. Используя такой вид заработка, можно иметь стабильный доход, который с каждым годом будет увеличиваться.

Где купить, кому продать?

Все операции с ценными бумагами регулируются законодательно. Специальные структуры ведут учёт и контролируют все сделки. Основные участники купли – продажи:

  • Биржа – полностью организовывает торги;
  • Брокер – предоставляет возможность частным лицам участвовать в торгах;
  • Депозитарий – контролирует учёт прав собственности на ценные бумаги.

Чтобы начать куплю – продажу, достаточно выбрать толкового брокера, открыть счёт, внести начальный капитал на счёт и дать распоряжение брокеру на покупку акций (по телефону или самостоятельно по интернету).

Не так страшен брокер, как его рисуют

Как инвестировать в акции

Многие из нас с предубеждением относятся к такой профессии, как брокер. Некоторые не склонны им доверять, а некоторые вообще боятся как огня, мотивируя это тем, что он оставит их «без последних штанов». Но так ли это на самом деле? Давайте разберёмся.

Работа брокера схожа с работой риелтора по продаже квартир. Представьте себе, что человек, заточенный на процент от купленной вами квартиры, будет специально показывать вам варианты ненадлежащего качества, заранее понимая, что вы от них откажетесь. Логично? Конечно, нет. Вот так и брокер. Ему выгодно, чтобы вы зарабатывали.

Хороший брокер, как и хороший парикмахер, стоит дороже, зато и результат у него выше. Собираясь на важное мероприятие, вы ведь не рискнёте подстричься у студента – парикмахера, вот так и тут.

Тем более, что сегодня брокер – это целая команда финансовых аналитиков, работающая, как сложный механизм швейцарских часов – точно и безошибочно.

Что лучше купить? Когда лучше купить?

Чтобы правильно оценить привлекательность акций, необходимо освоить два вида анализа: фундаментальный и технический анализ. Простыми словами:

  • Фундаментальный – оценка предприятия по её финансовым показателям;
  • Технический – оценка динамики котировок ценных бумаг.

Если совсем просто, фундаментальный анализ отвечает нам на вопрос «что лучше купить», а технический – «когда лучше купить».

Теперь краткий ликбез. Наиболее ликвидные акции – это «голубые фишки». Акции таких компаний надёжны, бизнес стоек к перипетиям рынка. Такие акции принадлежат гигантам. Менее ликвидны, но не менее перспективны ценные бумаги «второго и третьего» эшелонов. Тут компании поменьше, но иногда могут дать фору, ведь чтобы Google вырасти в 2 раза, потребуется свернуть горы, а сети розничных магазинов – всего лишь открыть еще несколько маркетов. Поэтому лучше иметь и те и другие.

Важно помнить и об управлении рисками – это когда все яйца не кладут в одну корзину. Т.е.  средства распределяем по разным «корзинам». Не нужно вкладывать все деньги в акции одной компании, лучше иметь в портфеле 10 разных компаний, чем одну или две.

Популярные стратегии инвестиции в акции

  • Купить и держать. Суть проста – купить акции и держать до момента поднятия курса. Стратегия долгосрочная, поэтому быстрых денег не заработаешь, но правильно оценив потенциал выбранной компании, можно получить неплохой доход.
  • Накопление. Немного сложнее – необходимо постепенно накапливать инвестиционный портфель, докупая определённое количество акций и реинвестировать дивиденды. За несколько лет портфель, сформированный на основе дивидендной доходности и накоплений, принесёт кругленькую сумму.
  • Поймай волну. Предполагаемая прибыль выше, но стратегия рискованнее. Суть проста – ждём кризис, скупаем недорого, а после кризиса продаём дорого. Это примитивное описание стратегии, но понятное.

Безусловно, принцип стратегий описан не профессиональным языком – это просто информация для размышления, которая может сподвигнуть к серьёзному экономическому анализу финансового рынка.

Пример покупки и заработка на акциях

Мы хотим показать пример одной из многих сделок с покупкой акций. Мы уже много лет работаем с брокером Just2Trade, который регулируется FINRA, CySEC и Банком России.

Для покупки мы выбрали акции Ferrari (0,10 лот):

Уже через несколько рабочих дней, всего 0,10 лота принесли $101,2 прибыли:

Для того, чтобы зафиксировать прибыль, мы решили закрыть сделку:

Итоги сделки можно посмотреть на этой же странице торговой платформы на вкладке Сделки:

Покупка акций Феррари принесла хорошую прибыль. Брокер Just2Trade предлагает огромное количество акций (+30 000 со всего мира) и хорошие условия. Здесь можно заключать краткосрочные сделки, получать дивиденды, а также выходить на товарный, валютный и другие рынки.

Успех бывает разным, а доллары – одинаковы.

Нам всегда кажется, что инвестиции в акции – это слишком сложная штука, подвластная только богатым и знаменитым. Но при этом мы всегда забываем, что покупка ценных бумаг – долгосрочная стратегия благополучия. И тот, кто сейчас уже богат и знаменит, тоже когда-то начинал с нуля.

Опрос: Какие акции вам больше хотелось бы купить?Poll Options are limited because JavaScript is disabled in your browser.

Познакомитесь поближе с некоторыми успешными инвесторами мира:

Питер Линч

Он родился в 1944 году в Бостоне. Семья жила небогато, и маленькому Питеру приходилось много работать с малых лет. В 1954 году в его семье случилось горе – умер отец, и чтобы прокормить семью, мальчик подрабатывал, как мог: убирал, выносил мешки с мусором, подавал мячи в городском гольф клубе. Посмотрев и послушав богатых игроков, у ребёнка появилась мечта – стать богатым, во что бы то ни стало.

Именно из бесед посетителей клуба, Питер впервые и узнал, пока ещё не понятные слова: биржа, фонд, акции, капитал. Успешно окончив школу, он поступил в колледж, а после в Уртонский Университет, где стал магистром.

К двадцати годам Линч накопил первый капитал – тысячу долларов, и вложил их в ценные бумаги авиакомпании. Инвестиции в акции принесли ему в дальнейшем 10000 долларов. В 1969 году у Линча появилась первая солидная работа – аналитик в Fidelity. В отличие от своих коллег, Питер много и упорно трудился, а вот на оценку макроэкономики тратил не более 15 минут в день. Питер не очень любилопционы и фьючерсы, предпочитая исследования компании. Это помогло ему рассмотреть потенциал в компаниях Pier 1 Imports, Taco Bell, Dunkin’ Donuts. По его убеждению, успех ожидает те корпорации, которые показывают небольшую, но стабильную динамику роста. Доказательством его теории может стать легендарный Chrysler, акции которого выросли в двадцать раз всего за 15 лет.

Вложивший в 1977 году свои 10000 долларов в фонд, в котором работал, уже к 1990 году Линч заработал на них 288 000 долларов.

В 46 лет Питер Линч становится вице-президентом этого фонда. А на сегодняшний день успешный миллионер даёт несколько советов своим ученикам:

  • без риска не будет финансового благополучия;
  • ошибки – это путь к успеху;
  • нельзя поддаваться эмоциям;
  • не делайте преждевременных выводов из долгосрочных инвестиций;
  • никогда не отступайте от правил.
Линда Рашке

История уникальной женщины, сумевшей заработать огромное состояние, сделав торги своей стихией и стилем жизни. Даже будучи беременной, она торговала вплоть до момента родов, а потом шутила:

Я не могла торговать, пока рожала, так как было 4 утра, и биржи не работали.

А через два часа после рождения дочери, Линда уже совершила сделку, принесшую ей довольно крупную сумму.

Ещё в подростковом возрасте Рашке хотела стать брокером, однако после выпуска из колледжа она не прошла отбор на фондового брокера. Но покидать торговый зал Линда не собиралась, и просто наблюдая за всеми перипетиями торгов, набиралась опыта, это заметили и предложили ей стать трейдером.

Потенциальная и амбициозная, Линда быстро завоевала уважение и авторитет в коллективе. В этом зале за 6 лет работы Рашке освоила тихоокеанскую и филадельфийскую биржи. И несмотря на прокол на старте карьеры, её прибыль стремительно росла. В 1986 годудевушка попадает в автокатастрофу, что вынуждает её работать не в зале, а в офисе. Именно тут она и поняла, что такой вид торговли ей нравится больше, и Линда оборудует свой офис дома, что позволяет ей каждый год увеличивать свой капитал.

Принцип инвестиций в акции у Рашке заключался в покупке недооцененных акций с последующей их продажей. Часть акций она всегда оставляла в своём портфеле, что позволило сделать запас прочности на долгие годы.

Линда с радостью делится историями своих успехов и падений и не перестаёт повторять, что желание заработать движет человеком со страшной силой, делая его богаче и успешнее.

Рекомендованные для вас статьи:
Ингеборга Моотц

История этой немолодой дамы, теперь уже миллионера, заставляет задуматься над тем, а достаточно ли мы прилагаем энергии в достижении своей цели.

Родившаяся в 1922 году, пожилая леди достигла невероятного, всего за восемь лет (будучи на пенсии), она сколотила миллионное состояние на поприще трейдерства.

Прожившая всю жизнь в городке Гисен, в семье, где было двадцать четыре ребёнка и постоянная нехватка денег, она часто вспоминает своё детство и 54 года бедности. Вышедшая из небогатой семьи, юная Ингеборга Моотц надеялась, что с замужеством всё изменится, но скупость мужа не позволила ей почувствовать другую жизнь. Денег он ей практически не давал, на работу не отпускал, и так продолжалось до начала 90-х, пока Мисс Моотц не узнала о возможности заработка на дому.

Уговорами и скандалами Ингеборга вынудила мужа подарить ей акции компании VEBA, стоимостью на тот момент 40000 марок. Именно инвестиции в акции в дальнейшем помогли ей заработать первые 2 миллиона евро. Последующая продажа этих акций принесла 100% прибыль, которая была тут же вложена в акции различных банков.

Принцип её работы – покупка недооценённых акций, которые можно купить дёшево, а продать дорого.

Основой своего успеха Моотц называет интуицию, которая не раз спасала ей жизнь и позволяла зарабатывать капитал. Ежегодно она перебирает свой портфель, продавая одни акции и покупая другие и считает, что главное – это не поддаваться кратковременным колебаниям и не рассчитывать на быстрые деньги.

Стивен Коэн

История успеха этого трейдера особенно поучительна для тех, кто непременно хочет добиться успеха.

Родившийся в Грейт–Неке в многодетной семье учительницы фортепиано и портного, Стив с детства любил две вещи: школу и игру в карты.

Окончив школу, Стивен поступил в Пенсильванский университет, где усердно изучал экономику, фондовые рынки и постоянно играл в покер. Всё это определило его дальнейшую жизнь, особенно понятно это стало, когда он открыл счёт в брокерской конторе на деньги, предназначавшиеся на образование. И этот риск принёс свои дивиденды.

В 1978 году Стивена приглашают на работу в Gruntai, где он зарабатывает для конторы по сто тысяч долларов в день. И через шесть лет становится управляющим инвестиционным портфелем, стоимостью семьдесят пять миллионов долларов. В 1992 году Коэн покидает компанию иоткрывает хэджфонд с инвестициями, на тот момент в двадцать миллионов долларов, а сегодняшний день – двенадцать миллиардов долларов. За год размер капитала фонда увеличился в два раза, а к 1995му акции компании возросли на 400% на недооценённых акциях.

Сегодня в компании Стивена работает более шестисот человек, а он по-прежнему совершает самостоятельные сделки, делая более 15% прибыли всей компании.

Принцип заработка Коэна – это краткосрочная прибыль, он – полная противоположность Баффета.

Благодаря непрерывной работе и слаженной команде, даже сейчас, когда данная методика работы уже практически не работает, команда Стивена продолжает показывать сногсшибальные результаты.

И на личном фронте у мистера Коэна всё отлично – огромный особняк, где живёт его супруга с детьми, коллекция предметов искусства и всё, что можно хотеть от жизни.

Вместо эпилога

Успешные инвестиции в акции

Инвестиции в акции – все просто и понятно. Приведённые в начале статьи цифры служат прямым доказательством реальности в достижении заветной цели, а истории обычных людей, добившихся успеха – прямое тому подтверждение. Может быть вы скажете, что они покупали акции зарубежных компаний, а российский финансовый рынок не настолько прочный. Возможно, в чём-то вы правы. Ну так: «покупайте акции иностранных компаний, кто вам мешает?».

Если вы считаете, что опоздали с золотым ростом акции Apple, Google и других, то да, но через 10 лет вы вновь будете читать статьи, в которых будут говорить о сумасшедшем росте акций компаний нашего времени – вы никуда не опоздали, сегодня и каждый день появляются новые компании на рынке, среди которых есть стократники – акции, которых вырастут в сто раз.


с каких инвестиционных доходов нужно платить алименты — вопросы от читателей Т—Ж

Я плачу алименты на содержание своего несовершеннолетнего ребенка. Часть своих доходов я инвестирую. Должен ли я уплачивать алименты со следующих доходов:

  1. С налогового вычета от использования ИИС?
  2. С дивидендов по акциям, которые я получаю на ИИС и реинвестирую?
  3. С доходов от торговли акциями?
  4. С процентов по банковским вкладам?
  5. С купонов по облигациям?

Спасибо.

Олег М.

Олег, однозначного ответа на большинство ваших вопросов нормативные акты не дают, и обязательных для судов разъяснений пока тоже нет. Я расскажу, какие позиции наиболее обоснованны, но вам нужно иметь в виду, что в каждом конкретном случае суд может решить иначе.

Станислав Егоркин

юрист

Перечень доходов, из которых удерживают алименты на несовершеннолетних детей, утвержден Правительством РФ. Истолковать его положения помогут Конституционный суд РФ и апелляционные суды общей юрисдикции. Позиции последних не обязательны для судов при рассмотрении аналогичных дел, хотя, как правило, ими учитываются.

Алименты с налоговых вычетов по ИИС нужно платить

Согласно пункту 4 перечня алименты взыскивают с дохода после того, как удержат из него налоги в соответствии с налоговым законодательством.

Налоговый вычет уменьшает налоговую базу по НДФЛ. В результате этого доход, из которого удерживаются алименты, увеличивается. Соответственно, с полученного налогового вычета нужно заплатить алименты.

Например, ваша зарплата — 50 000 Р в месяц, и у вас один несовершеннолетний ребенок, на содержание которого вы платите алименты. Каждый месяц работодатель удерживает из вашей зарплаты 13% НДФЛ. Ежемесячно вы получаете на руки 43 500 Р, из которых 10 875 Р — 1/4 от дохода — уплачиваете в качестве алиментов.

100 000 Р вы в том же году положили на ИИС — и в следующем году налоговая вернет вам часть удержанного НДФЛ в размере 13 000 Р. В результате зарплата за предыдущий год, которая рассчитывается после удержания НДФЛ, увеличится на эти 13 000 Р. Поэтому 1/4 от данной суммы, то есть 3250 Р, придется уплатить в качестве алиментов.

ст. 210, 220 НК РФ

В других регионах ситуация иная. Например, Челябинский областной суд и Приморский краевой суд четыре года назад независимо друг от друга приходили к противоположному выводу: оба суда указывали, что налоговые вычеты по смыслу перечня доходом не являются, и в связи с этим алименты с них не удерживаются. Хотя эти позиции, на мой взгляд, основаны на неверном толковании права, на них можно ссылаться, если дело слушается за пределами Москвы и ближайших к ней областей.

Апелляционное определение Челябинского областного суда от 17.11.2015 по делу № 11ф-14277/2015PDF, 166 КБ

Определение Приморского краевого суда от 25.06.2015 по делу № 33-5265/2015PDF, 177 КБ

Инвестиции — это не сложно

Пройдите наш бесплатный курс по инвестициям для новичков. Быстрые и нескучные уроки о том, как вкладывать с умом, когда все вокруг без ума.

Погнали!

Алименты с дивидендов тоже придется заплатить

На дивиденды не распространяются налоговые вычеты. Они облагаются НДФЛ в общем порядке и поступают на ИИС или счет в банке уже после вычета налога. Следовательно, алименты исчисляются с дивидендов сразу после их поступления.

Письмо Минфина России от 03.04.2018 № 03-04-05/21361

Алименты с доходов от инвестиций в акции платить не нужно

В перечне доходов, из которых удерживаются алименты, упомянуты доходы, полученные по договорам, заключенным в соответствии с гражданским законодательством.

Это означает, что алименты нужно уплачивать, только если вы сделали торговлю акциями постоянным источником своих доходов. Например, если вы трейдер. Если же вы совершаете разовые сделки с акциями, алименты с полученной прибыли платить не нужно.

Определение Приморского краевого суда от 25.06.2015 по делу № 33-5265/2015PDF, 164 КБ

Определение Приморского краевого суда от 11.02.2016 по делу № 33а-1125/2016PDF, 164 КБ

Такая позиция нашла поддержку в решениях Приморского краевого суда.

С алиментами с процентов по банковским вкладам ситуация спорная

Упомянутую выше позицию Конституционного суда РФ можно применить и к процентам по банковским вкладам. Получение дохода в этом случае не связано с реализацией права вкладчика на свободное использование своих способностей или права на труд. Поэтому логично прийти к выводу, что уплачивать алименты с процентов по банковскому вкладу не нужно.

Однако в немногочисленных решениях по этому вопросу суды приходят к противоположному выводу. Например, Верховный суд Республики Татарстан посчитал, что по действующему законодательству можно удерживать алименты с доходов должника от размещения денег в банках и иных кредитных организациях. К аналогичному выводу приходил и Московский городской суд.

Апелляционное определение Верховного суда Республики Татарстан от 04.06.2015 по делу № 33-7929/15PDF, 163 КБ

Апелляционное определение Московского городского суда от 16.02.2015 по делу № 33-4924PDF, 169 КБ

В целом судебная практика по этому вопросу еще не сформировалась. Если вы окажетесь в суде, то со ссылкой на определение Конституционного суда РФ можно отстаивать позицию, что с процентов по банковским вкладам алименты не уплачиваются.

Алименты с купонов по облигациям уплачивать не нужно

Купоны по облигациям не упомянуты в перечне доходов, из которых удерживаются алименты, — и нет никаких оснований причислять их к любой из категорий, которые в этом перечне упомянуты. Поэтому платить алименты с купонов не нужно.

Судебных решений по этому вопросу пока нет.

Что в итоге

Алименты платятся со следующих доходов: имущественных налоговых вычетов по ИИС, дивидендов, в том числе реинвестируемых на ИИС, прибыли от трейдинга, если это ваш регулярный источник дохода.

Не нужно уплачивать алименты с инвестиционного дохода от продажи акций и с купонов по облигациям. С процентов по банковским вкладам скорее не нужно, но суд может решить иначе.

Если у вас есть вопрос о личных финансах, правах и законах, здоровье или образовании, пишите. На самые интересные вопросы ответят эксперты журнала.

Определение инвестиционного дохода

Что такое инвестиционный доход?

Инвестиционный доход — это деньги, полученные в виде процентных выплат, дивидендов, прироста капитала от продажи акций или других активов, а также любой другой прибыли, полученной через инвестиционный механизм. Проценты, полученные на банковских счетах, дивиденды, полученные от акций, принадлежащих паевым инвестиционным фондам, и прибыль от продажи золотых монет — все это считается инвестиционным доходом. Доход от долгосрочных инвестиций облагается различным — и часто льготным — налоговым режимом, который варьируется в зависимости от страны и местности.

Ключевые выводы

  • Инвестиционный доход — это прибыль, полученная от таких инвестиций, как продажа недвижимости и акций.
  • Дивиденды по облигациям также являются инвестиционным доходом.
  • Инвестиционный доход облагается налогом по другой ставке, чем заработанный доход.

Понимание инвестиционного дохода

Инвестиционный доход относится исключительно к финансовой прибыли сверх первоначальной стоимости инвестиций. Форма дохода, такая как выплата процентов или дивидендов, не имеет отношения к тому, чтобы считаться инвестиционным доходом, если доход получен от предыдущих инвестиций.Кроме того, инвестиционный доход может быть получен единовременно или в виде регулярных процентных платежей, выплачиваемых с течением времени.

Как правило, большинство людей ежегодно получают большую часть своего чистого дохода за счет регулярного дохода от работы. Однако дисциплинированные сбережения и инвестиции на финансовых рынках могут превратить умеренные сбережения в крупные инвестиционные портфели, что со временем принесет инвестору большой годовой инвестиционный доход.

Бизнес часто получает доход от вложений. В отчетах о доходах публично торгуемых компаний обычно указывается статья, называемая инвестиционным доходом или убытками.Здесь компания сообщает о части своей чистой прибыли, полученной за счет инвестиций, осуществленных за счет излишков денежных средств, в отличие от доходов от обычной деятельности компании. Для бизнеса это может включать все вышеперечисленное, а также проценты, полученные или потерянные по его собственным выпущенным облигациям, обратный выкуп акций, корпоративные отделения и приобретения.

Простой инвестиционный доход

Проценты, начисляемые на основной сберегательный счет, считаются инвестиционным доходом.Проценты начисляются сверх первоначальных вложений, которые представляют собой депозиты, размещенные на счете. Это делает счет источником дохода.

Опционы, акции и облигации также могут приносить инвестиционный доход. Будь то регулярные выплаты процентов или дивидендов или продажа ценной бумаги по более высокой цене, чем была за нее заплачена, средства, превышающие первоначальную стоимость инвестиции, квалифицируются как инвестиционный доход.

Инвестиционный доход и налоги

Большая часть, но не весь инвестиционный доход подлежит льготному налогообложению при реализации дохода.Соответствующая ставка налога зависит от формы инвестиций, приносящих доход, и других аспектов положения отдельного налогоплательщика.

Многие пенсионные счета, такие как 401 (k) или традиционный IRA, подлежат налогообложению после вывода средств. Некоторые выгодные с точки зрения налогообложения инвестиции, такие как Roth IRA, не облагаются налогом на приемлемую прибыль, связанную с квалифицированным распределением.

Между тем, долгосрочный прирост капитала и квалифицированный дивидендный доход облагаются только максимальным федеральным налогом в размере 20%, даже если эта сумма превышает полмиллиона долларов в конкретный год.

Сравните это со ставками налога на заработанный доход, которые варьируются от 12% до 37%. В 2020 налоговом году эта ставка 37% взималась с плательщиков единого налога с доходом более 518 400 долларов США и супружеских пар, подающих совместную декларацию с доходом более 622 050 долларов США. На 2021 год порог максимальной ставки будет выше 523 600 долларов США для физических лиц и 628 300 долларов США для супружеских пар. подача совместно.

Инвестиционный доход также можно использовать вместе с заработком физического лица для предоставления налоговых льгот.Например, одним из критериев, используемых для оценки физических лиц для получения налоговой льготы на заработанный доход (EITC), является доход от ведения малого бизнеса и отсутствие инвестиционного дохода более 3500 долларов в 2020 году.

В рамках Американского плана спасения, подписанного в марте 2021 года, лимит инвестиционного дохода на 2021 год был повышен с 3650 долларов или меньше до 10 000 долларов или меньше. Эта цифра в 10 000 долларов будет привязана к инфляции и соответственно корректироваться каждый год в будущем.

Инвестиционный доход от недвижимости

Операции с недвижимостью также могут считаться инвестиционным доходом, и некоторые инвесторы предпочитают приобретать недвижимость именно как способ получения инвестиционного дохода — либо за счет денежных потоков, генерируемых от ренты, либо от прироста капитала, полученного при продаже собственности.

Когда первоначальная стоимость недвижимости возмещается инвестором, а полученные арендные платежи не используются для покрытия других расходов, связанных с недвижимостью, доход квалифицируется как инвестиционный доход.

Примеры инвестиционного дохода

Предположим, инвестор покупает акции компании ABC за 50 долларов. Две недели спустя инвестор продает их за 70 долларов, получая прибыль в размере 20 долларов. Это краткосрочные инвестиции, поэтому прибыль облагается налогом по обычной ставке налога на заработанный доход инвестора.(Федеральный налоговый закон определяет краткосрочную инвестицию как инвестицию, находящуюся в собственности менее года.)

Предположим, тот же человек инвестирует 500 000 долларов в недвижимость. Спустя 10 лет инвестор продает недвижимость за 1,5 миллиона долларов. Инвестиция классифицируется как доход от долгосрочных инвестиций и облагается налогом на долгосрочный прирост капитала. Процент налога зависит от общего дохода налогоплательщика. В 2020 году это будет нулевой прибылью для налогоплательщиков с доходом до 53 600 долларов. Он составил 15% при доходе от 53 601 до 469 050 долларов и 20% при доходе выше этого уровня.

Определение доли дохода

Что такое доля дохода?

Доля дохода — это класс акций, предлагаемых фондом двойного назначения. Этот класс акций выплачивает своим инвесторам выплаты и дивиденды. Доходные акции могут также называться привилегированными акциями.

Ключевые выводы

  • Доходная доля — это класс акций, предлагаемых фондом двойного назначения; этот класс акций выплачивает своим инвесторам выплаты и дивиденды.
  • Доходные акции — это один класс акций в фонде двойного назначения; их можно сравнить с долями капитала, которые являются их эквивалентом в предложении объединенного фонда двойного назначения.
  • Доходные акции предназначены для инвесторов, желающих регулярно получать доход.
  • Фонды двойного назначения были выведены из обращения в 1990-х годах после того, как правила налоговой службы (IRS) изменили налогообложение фондов.

Понимание доли дохода

Доходные акции — это один класс акций в фонде двойного назначения. Их можно сравнить с долями капитала, которые являются их эквивалентом в предложении объединенного фонда двойного назначения.

Фонды двойного назначения были впервые представлены в 1960-х годах.Они были прекращены к 1990-м годам после того, как правила налоговой службы (IRS) изменили налогообложение фондов. Популярные версии этих фондов включали Американский фонд двойного жилета, управляемый Haywood Management, Gemini Fund, управляемый Wellington Management, Income & Capital Shares Inc., управляемый John P. Chase Inc., Leverage Fund of Boston, управляемый Vance, Sanders & Co., и фонд Scudder Duo Vest, управляемый Scudder, Stevens & Clark.

Фонды двойного назначения были структурированы как фонды закрытого типа с предложениями двух классов акций: долей дохода и долей капитала.Фонды предложили ограниченное количество акций общественности в ходе первичного публичного предложения (IPO). После IPO фонды торгуются на биржах по рыночной цене и учетной стоимости чистых активов (СЧА), рассчитываемой каждый день. Фонды двойного назначения также были структурированы с определенным сроком действия. Таким образом, эти фонды имели установленный срок погашения, по истечении которого они возвращали основную сумму своим инвесторам.

Преимущества доли дохода

Доходные акции нацелены на инвесторов, стремящихся к регулярным выплатам дохода.Механизмы бухгалтерского учета способствовали выплате стоимости и дополнительных доходов инвесторам долевого дохода. Управляющие фондами двойного назначения инвестировали в широкий спектр ценных бумаг, включая как акции, так и долговые обязательства, которые выплачивали инвесторам проценты и дивиденды. При наступлении срока погашения этим акциям был отдан приоритет при ликвидации и выплатах фонда. Доходные акции также могут называться привилегированными акциями.

доли капитала по сравнению с долями дохода

Акции капитала соответствовали доходным акциям.Они также назывались обыкновенными акциями. Эти акции предлагались вместе с доходными акциями при IPO фонда и активно торговались на рыночных биржах. Доли капитала отличались от долей дохода тем, что они не получали дивидендов или выплат от вложений в фонд. Акции капитала полагались в первую очередь на активное управление управляющими фондами для прироста капитала. Эти фонды обычно обладали широкой гибкостью для инвестирования в широкий спектр ценных бумаг для прироста капитала. На дату погашения фонда акции капитала получили второй приоритет для выплат после долей дохода.Выплаты в срок погашения включали основную сумму и прирост капитала.

лучших доходных акций для покупки в 2021 году

Обновлено: 16 февраля 2021 г., 12:08

Инвесторы, как правило, делятся на два лагеря. Одна группа — обычно молодые инвесторы, у которых много лет до выхода на пенсию — хочет увеличить свое богатство, инвестируя в акции роста. Другой — в основном те, кто находится на пенсии или пенсионный — стремится пассивно зарабатывать деньги за счет накопленных доходов, чтобы оплачивать некоторые из своих расходов.

Это удобное руководство помогает этой последней группе инвесторов узнать, какие акции являются наиболее доходными для покупки, и понять, как создать стратегию инвестирования в доходные акции.

Что такое доходные акции?

Доходная акция — это акция, которая надежно выплачивает дивиденды своим акционерам. Дивиденды обычно выплачиваются наличными, которые компании регулярно отправляют своим инвесторам. Большинство компаний выплачивают дивиденды ежеквартально, хотя некоторые платят только раз в год или раз в полгода, тогда как небольшая часть компаний выплачивает дивиденды ежемесячно.Дивиденды выплачиваются как часть прибыли бизнеса.

В отличие от акций роста, которые инвесторы покупают в первую очередь потому, что они ожидают роста стоимости акций, доходные акции привлекательны для инвесторов, которые хотят получить краткосрочную доходность от своих инвестиций. Вы можете рассчитать дивидендную доходность акции, разделив ее общие годовые дивидендные выплаты на цену акции. Например, рассмотрим акции, которые выплачивают квартальные дивиденды в размере 0,25 доллара США и производят ежегодные выплаты в размере 1 доллара США. Если эта акция торгуется по 20 долларов за акцию, то ее дивидендная доходность составляет пять процентов.

Источник изображения: Getty Images

Акции с лучшими доходами

Акции с лучшими доходами имеют увеличивающиеся денежные выплаты со временем; инвесторы, покупающие эти акции, получают стабильно растущие потоки доходов. Акции, дивиденды которых увеличиваются на 10% ежегодно, удваивают свои денежные выплаты акционерам немногим более семи лет, в то время как акции, дивиденды которых растут на 15% ежегодно, удваивают свои денежные выплаты всего за пять лет. Рост дивидендов, как правило, приводит к повышению цены акций, поскольку инвесторы обычно готовы платить больше за акции, предлагающие растущие денежные выплаты.

  • Waste Management (NYSE: WM) отлично умеет превращать мусор в деньги для своих инвесторов. Правильно названный поставщик услуг по сбору, удалению и переработке отходов является крупнейшей такой компанией в Северной Америке. Его обширная сеть существующих свалок образует прочный экономический ров вокруг его бизнеса, поскольку строгие правила и жесткое противодействие домовладельцев новым свалкам делают маловероятным, что конкуренты смогут вырвать долю рынка у короля мусора. Прибыль Waste Management хорошо защищена, и большая часть свободного денежного потока передается инвесторам.Его стабильно растущая дивидендная доходность в настоящее время составляет около двух процентов. Фактически, Waste Management увеличивала выплату дивидендов в течение 18 лет подряд, и инвесторы, покупающие акции сегодня, могут ожидать гораздо большего увеличения дивидендов в предстоящие годы.
  • Verizon Communications (NYSE: VZ) — еще одна акция с отличным доходом. Телекоммуникационный титан широко известен как обладатель лучшей беспроводной сети в США, которую он использует для обслуживания около 120 миллионов клиентов беспроводной связи.Verizon заслужил лояльность своих клиентов, о чем свидетельствуют лучшие в отрасли показатели удержания. Абоненты беспроводной связи обеспечивают надежную базу доходов и денежных потоков, благодаря чему Verizon сгенерировала ошеломляющие 23,6 миллиарда долларов свободного денежного потока в 2020 году. Эти большие наличные деньги позволили компании в прошлом году вознаградить своих акционеров более чем 10 миллиардами долларов в виде дивидендов. Акции Verizon в настоящее время приносят солидные дивиденды в размере 4,6%. Более того, телекоммуникационный гигант увеличивал дивиденды в течение 14 лет подряд, а это означает, что инвесторы Verizon могут ожидать, что их денежные выплаты со временем будут неуклонно расти.
  • Microsoft (NASDAQ: MSFT) — это выпущенная акция с выплатой дивидендов. Лидер технологической отрасли надежно генерирует доход несколькими способами, что является благом для его инвесторов дохода. Его компьютерная операционная система Windows продолжает приносить значительную прибыль, а его чрезвычайно популярный пакет офисного программного обеспечения для повышения производительности снова растет благодаря переходу продукта на облачную модель доставки. Бизнес Microsoft в области облачной инфраструктуры Azure быстро расширяется, а LinkedIn, которой владеет Microsoft, быстро растет.Вместе с популярной игровой платформой Xbox выручка компании, вероятно, продолжит расти в ближайшие годы. Текущая дивидендная доходность Microsoft, хотя и довольно скромная, составляет примерно один процент, но быстро растет. Компания увеличила дивиденды на 11% в 2020 году, 18-й год подряд, когда она увеличила выплаты.

Как создать стратегию инвестирования дохода

Один из способов создания стратегии инвестирования дохода — создать портфель акций, основанный на их способности получать дивидендный доход на фондовом рынке.Упомянутые выше акции — это три отличные альтернативы для начала. Вы также можете приобрести паевой инвестиционный фонд или биржевой фонд (ETF), который сосредоточен в акциях, выплачивающих дивиденды. Целью любой стратегии инвестирования дохода является получение выгоды от диверсифицированного выбора приносящих доход акций, поскольку это может компенсировать влияние на ваш портфель от любой одной компании, снижающей или приостанавливающей свои дивиденды, будь то из-за рыночных условий или финансовых проблем, или из-за того и другого .

Последние статьи

В то время как Nasdaq рухнул, эти 3 дивидендные акции взлетели

По мере того как технологии борются, другие отрасли завоевывают расположение Уолл-стрит.

Даниэль Фёльбер | 20 марта 2021 г.

Превратите свой стимулирующий чек на 1400 долларов в денежный автомат с этими акциями с высокодоходными дивидендами

Эти компании могут приносить огромные доходы получателям стимулов, желающих вложить свои деньги в работу на фондовом рынке.

Шон Уильямс | 20 марта 2021 г.

Можно ли покупать акции по управлению отходами?

Компания Waste Management с высоконадежным бизнесом может полюбить консервативный инвестор. Но стоит ли покупать?

Рубен Грегг Брюэр | 18 марта 2021 г.

Почему миллениалы ненавидят акции Verizon?

Крупнейший оператор беспроводной связи Америки не впечатляет толпу Robinhood.

Лев Солнце | 18 марта 2021 г.

Вот мои самые выгодные акции, которые стоит купить прямо сейчас

Altria предлагает очень дешевую оценку и огромные дивиденды.

Will Ebiefung | 17 марта 2021 г.

Курение сигарет может исчезнуть из U.С. к 2050 году, говорит аналитик

Традиционным игрокам табачного сектора необходимо будет активизировать свою игру с продуктами следующего поколения, если они хотят выжить.

Эрик Фолькман | 16 марта 2021 г.

Обеспокоены инфляцией? Купить эти 4 акции

Некоторых беспокоит инфляция, поскольку U.С. выделил 5 триллионов долларов на бюджетный стимул с начала пандемии в марте прошлого года. Вот четыре твердые акции, которыми вы можете владеть, чтобы развеять эти опасения.

Кортни Карлсен | 16 марта 2021 г.

Максимальные числа HBO от AT&T не складываются

И даже если это так, цифры все равно не решают более серьезных вопросов инвесторов.

Джеймс Брамли | 16 марта 2021 г.

3 акции, прошедшие тест Уоррена Баффета «приливы»

На фоне экономического спада прошлого года эти три компании преуспели. И если прилив снова уйдет, они должны продолжать хорошо работать.

Билли Дуберштейн | 16 марта 2021 г.

Сравнение прогнозов новых подписчиков HBO Max от AT&T

Спойлер: Это не так впечатляет, как Disney или Netflix.

Адам Леви | 15 марта 2021 г.

соглашений о доле дохода: безумная альтернатива студенческим ссудам

Как только вы попадаете в кампус колледжа, дружелюбный представитель финансовой помощи предлагает вам оформить студенческие ссуды на сумму 100 000 долларов — вот так. Ни для кого не секрет, что в Америке кризис студенческой ссуды.Последние данные показывают, что в настоящее время американцы задолжали более $ 1,5 трлн студенческих ссуд. (1)

Чтобы справиться с бременем задолженности по студенческим ссудам, университеты начинают предлагать так называемое «соглашение о распределении доходов». Несмотря на то, что его выставляют напоказ как доступную и разумную альтернативу студенческим ссудам, это все же буквально краж долга из вашего дохода.

Что такое соглашение о разделе доходов?

Достаточно безумно, это именно так, как кажется.Соглашение о разделе доходов (ISA) — это договорное соглашение между учеником и его школой. Студент соглашается получить от университета заемные деньги для финансирования своего обучения. Взамен они соглашаются выплачивать университету процент от своей зарплаты после окончания учебы (на долгие годы). (2)

Получите новую ставку по студенческому кредиту от компании, пользующейся доверием Ramsey, за 10 минут. 🎓

Сумма, которую вы возвращаете (подумайте о минимальном платеже), будет увеличиваться по мере увеличения вашего дохода.По сути, по мере того, как вы продвигаетесь по карьерной лестнице и начинаете увеличивать свою зарплату, вступает в силу соглашение о разделе доходов и отнимает все большую и большую часть вашего дохода.

Большинство университетов попытаются сказать, что это отличная «альтернатива» студенческой ссуде. Но если вам приходится «занимать» деньги у кого-либо, по определению , вы в долгах, и это ссуда.

За последние несколько лет известные колледжи и университеты по всей стране присоединились к этой поездке соглашений о распределении доходов.И тенденция продолжает расти.

Допустим, вы хотите получить степень по истории в Университете Пердью и профинансировать ее через их программу ISA. Используя их Инструмент сравнения, исторический крупный заем в размере 9000 долларов в год будет иметь процентную ставку доли дохода в размере 4,52% в течение следующих 112 месяцев после выпуска (или девяти лет и четырех месяцев). (3)

Независимо от того, как вы подсчитываете, 4,52% от валового дохода в 75 000 долларов всегда будут намного больше, чем 4,52% от валового дохода в 30 000 долларов, поэтому сумма, которую вы будете платить с течением времени, составляет гарантированно до увеличивать.Вместо того, чтобы терять 4,5% своего дохода каждый месяц, вы могли бы инвестировать эти 4,5% в свой 401 (k)!

В большинстве соглашений о разделе дохода хвастается, что процентная ставка не изменится независимо от того, сколько денег вы зарабатываете. Но это не обязательно.

Как на вас влияют соглашения о разделе доходов?

На первый взгляд соглашение о разделе доходов может показаться спасительной льготой для бедного студента колледжа. Вы устали от студенческих ссуд и ищете альтернативу.. . и в ходит соглашение о разделе дохода. Он новый, блестящий и оформлен не так, как задолженность по студенческому кредиту! К тому же интереса нет! Звучит слишком хорошо, чтобы быть правдой, правда? Это потому, что это так.

Следует отметить, что условия соглашения о разделе дохода варьируются от школы к школе. А годовая процентная ставка, которую вы будете платить, зависит от вашей основной деятельности, суммы займа, продолжительности вашего срока и предела платежей.

Вот в чем дело: по некоторым соглашениям о разделе дохода вы получаете в ссуду только от до 15% от вашей прогнозируемой зарплаты. (4) Это означает, что вам, вероятно, придется взять несколько студенческих ссуд, чтобы покрыть оставшиеся расходы. Итак, теперь у вас есть не только соглашение о распределении доходов, о котором нужно беспокоиться, но и еще есть студенческий заем! Отлично.

Это потому, что средняя стоимость одного года обучения в колледже может варьироваться от 20 770 долларов в государственном университете штата до колоссальных 46 950 долларов в частном университете. (5)

Допустим, вы не получали стипендий или грантов, а ваши общие расходы в государственной школе составляют около 20 000 долларов в год.Это означает, что ваше соглашение о распределении дохода должно покрывать $ 80,000 за четыре года бакалавриата.

Исходя из этой средней стоимости в университете штата, студент в университете Whatever U заплатит около 10 000 долларов за обучение и еще 10 000 долларов за проживание и питание. Итак, поскольку некоторые школы ограничивают свое «финансирование» ISA на уровне 10 000 долларов в год, этого определенно будет недостаточно, чтобы провести вас через всю вашу студенческую карьеру. Если ваше соглашение о разделе дохода в конечном итоге составляет 10 000 долларов на каждый из ваших четырех лет, это общая сумма займа в размере 40 000 долларов.

Одного этого сложно обработать. Но оставайтесь с нами! Вы упорно трудились, чтобы получить степень в области социальных услуг на любом U. После окончания программы и начать работу с $ 30,000 средней зарплатой (6) а, ваша доля соглашение дохода требует 5% от вашего дохода после колледжа от каждого года , вы взяли один из тех займов в 10 000 долларов. Это равняется 1500 долларов в год только за одну ISA и 6000 долларов в год за все четыре. Не говоря уже о , вы, вероятно, также будете платить по студенческим ссудам, если почувствуете, что вам нужно взять немного, чтобы покрыть разницу.

Итак, начиная, вы забираете домой только 24 000 долларов из своей 30 000 долларовой зарплаты. И через пять лет (потому что вы так усердно работали) вы получаете прибавку до 35 000 долларов, но теперь вы теряете 90 206 1750 долларов в год только на одну ISA и 7 000 долларов в общей сложности на все четыре. Поздравляем, ваш прирост в 5000 долларов теперь составляет всего 4000 долларов! Чего ждать?

Верно! В течение всего срока действия вашего 10-летнего контракта ISA ваша ISA забирала в общей сложности 65 000 долларов из вашей годовой зарплаты в размере 30 000–35 000 долларов.Вы только что заплатили на 25000 долларов на больше, чем вы изначально взяли в долг.

Долгосрочные последствия соглашения о разделе доходов

Некоторые университеты не приедут за своими выпускниками, чтобы платить по соглашению о разделе доходов, пока они не получат приличную зарплату.

Но вы должны задаться вопросом — задержит ли это выпускников колледжей от начала поиска работы после колледжа? Вдобавок к этому, зачем кому-то повышаться по службе, если это просто означает, что большая часть их денег идет на выплату их соглашения о распределении доходов?

С другой стороны, если выпускник Whatever U после окончания учебы получит отличную работу с фантастической зарплатой, он все равно должен выполнить условия контракта.Это означает, что любой U может быть выплачен до 16 000 долларов в год при средней годовой зарплате 80 000 долларов. За 10 лет это 160 000 долларов, если вы только заключили четыре соглашения о распределении дохода по 10 000 долларов.

О, это звучит просто прекрасный .

Соглашение о разделе доходов просто накладывает другую повязку на ту же зияющую рану 1,5 триллиона долларов долга по студенческим займам. С ISA нет реального стимула выплачивать больше, чем вы должны, или как можно быстрее выбраться из долгов.Потому что школа хочет получать процент от вашего дохода по мере роста вашего дохода. Так что же вы делаете сейчас?

Альтернативные способы оплаты обучения в колледже

В этот момент вы можете подумать, стоит ли учеба в колледже , если вам все равно придется брать в долг? Хорошая новость: вам не нужно брать студенческие ссуды или долги любого рода. Между стипендиями, грантами и добрым, старомодным работа , вы можете колледж денежного потока! Но как?

Помните, степень — это степень.Посмотрите на государственные школы и даже подумайте о поступлении в неполный или общественный колледж в течение первых двух лет.

Если вы родитель, возможно, сейчас самое подходящее время, чтобы начать откладывать деньги на образование вашего ребенка с помощью образовательного сберегательного счета (ESA). ESA позволяет сэкономить 2000 долларов (после уплаты налогов) в год на ребенка. К тому же он растет без налогов! Мы учим вас откладывать сбережения на образование вашего ребенка, как только вы освободитесь от долгов и накопите чрезвычайный фонд на расходы от трех до шести месяцев.

Если вы беспокоитесь о том, как пройти через колледж без долгов, хотите верьте, хотите нет, но есть варианты. Убедитесь, что вы подаете заявку на стипендию при каждом удобном случае — это практически бесплатно! Получите работу и начните экономить деньги вместо того, чтобы тратить всю зарплату на дорогой кофе, видеоигры и прочие распродажи, всплывающие в вашем почтовом ящике.

Составьте бюджет и придерживайтесь его, чтобы достичь своих целей. Вы можете составить бюджет всего за 10 минут с помощью нашего бесплатного приложения для расчета бюджета EveryDollar.Еще больше советов о том, как закончить колледж с ограниченным бюджетом и как избежать денежных ошибок, можно найти в книге Энтони Оила The Graduate Survival Guide .

Колледж движения денежных средств и сохраняйте свой доход

Не будем приукрашивать: четыре года в колледже, приносящие прибыль, будут тяжелым трудом. Только подумайте, как здорово будет окончить школу без долгов и реально сохранить свой доход! Вы не будете платить правительству или вашему университету спустя годы.Все, что вы зарабатываете, — это , ваше .

Попытка заплатить за колледж может быть непосильной. Но если вы посмотрите на это год за годом, легче придумать план игры. Вам не нужно отбирать 80 000 долларов для финансирования всех четырех лет — просто решайте это семестр за семестром. Работайте, копите деньги и получайте диплом. Вы можете сделать это!

Хотите узнать больше о том, как ходить в школу без ссуд? Степень без долгов — это книга, которую все учащиеся колледжа и их родители должны подготовить к следующему шагу.Возьмите копию сегодня или начните читать бесплатно, чтобы получить множество советов о том, как поступить в колледж без долгов!

The Graduate Survival Guide — это руководство, которое вам нужно, чтобы избежать распространенных и дорогостоящих ошибок во время учебы в колледже. Закажите копию сегодня!

Инвестиционный доход Определение | Bankrate.com

Что такое инвестиционный доход?

Инвестиционный доход — это деньги, которые кто-то зарабатывает от увеличения стоимости инвестиций. Он включает дивиденды, выплачиваемые по акциям, прирост капитала, полученный от продажи собственности, и проценты, полученные на сберегательном счете или счете денежного рынка.

Более глубокое определение

Независимо от того, работают ли они самостоятельно или работают в компании, большинство людей зарабатывают большую часть своих денег за счет доходов, полученных от выполнения работы. Многие из этих людей также используют инвестиционные инструменты, такие как 401 (k), и акции, чтобы откладывать на пенсию.

По мере увеличения стоимости этих инвестиций они приносят процентный доход, который со временем может накапливаться для получения инвестиционного дохода. Позже инвестиционный доход окупает значительные покупки, такие как образование ребенка в колледже, недвижимость и выход на пенсию.

В большинстве случаев инвестиционный доход облагается налогом. Ставка налога варьируется в зависимости от типа инвестиций.

Прирост капитала или прибыль, полученная от продажи собственности, имеет ставку налога до 20 процентов для долгосрочных инвестиций. Ставка налога на проценты, полученные на счете, равна предельной налоговой ставке налогоплательщика.

Дивиденды имеют несколько налоговых ставок: от 15 процентов для квалифицированных дивидендов до 39,6 процента для дивидендов, выплачиваемых лицам с самой высокой заработной платой в стране.

Пример инвестиционного дохода

Фондовый рынок представляет собой пример инвестиционного дохода. Если вы покупаете 10 акций по 20 долларов каждая, вы инвестируете 200 долларов в компанию, котирующуюся на фондовом рынке. Когда стоимость этих акций увеличивается до 25 долларов за акцию, вы зарабатываете 50 долларов на вложении.

Инвестиционный доход не ограничивается акциями и облигациями. Недвижимость также может приносить инвестиционный доход. Например, вы можете приобрести дом в аренду за 100 000 долларов и сдать его в аренду на следующие 15 лет, чтобы покрыть расходы по ипотеке и содержанию.Если вы позже продадите недвижимость за 150 000 долларов, вы заработаете 50 000 долларов.

Ищете способы увеличить доход от инвестиций? Используйте калькулятор рентабельности инвестиций Bankrate, чтобы оценить, сколько денег вы можете получить от своих инвестиций.

Что такое инвестиционный доход? | Acorns

Инвестиции в рынок, безусловно, являются долгосрочной стратегией. Но даже если вы придерживаетесь философии «покупай и держи», в конечном итоге вы используете ее ради дохода.

Даже если вы не планируете получать прибыль от своих инвестиций в течение многих лет, понимание доступных типов инвестиционного дохода может помочь в разработке ваших инвестиционных стратегий.А знание того, как облагаются налогом различные типы инвестиционного дохода, может помочь вам определить, какой доход снимать раньше других в случае, если вам понадобятся наличные.

Проценты

Когда вы вкладываете средства в процентные инвестиции, такие как компакт-диски, облигации и счета денежного рынка, вы получаете процентный доход от этих вложений. Традиционно инвесторы, которым нужно было обналичить инвестиционную прибыль, могли снять проценты, не касаясь своей основной суммы инвестиций.Однако сегодня это не всегда так.

«Раньше вы могли получать 5% процентов от облигаций, компакт-дисков или других инвестиций», — говорит Крис Кук, президент и основатель Beacon Capital Management в Дейтоне, штат Огайо. «Но сегодня процентные ставки такие низкие. Сложно получать стабильный и надежный доход от процентов и дивидендов ».

Когда вы снимаете процентный доход — будь то наличные деньги, компакт-диски или налогооблагаемые облигации — он облагается налогом по вашей обычной ставке подоходного налога.Кроме того, имейте в виду, что если у вас есть долгосрочный CD или облигация, вам все равно нужно сообщать в IRS о годовых доходах, которые вы зарабатываете каждый год, даже если вы не обналичиваете их в этом году.

Дивиденды

Некоторые компании выплачивают дивиденды или регулярные выплаты, основанные на их доходах, акционерам или инвесторам. Дивиденды выплачиваются на акцию; Например, если вы владеете 10 акциями компании и эта компания выплачивает 3 доллара годовых дивидендов, вы будете зарабатывать 30 долларов в год (3 доллара, умноженные на 10 акций).Если вы инвестируете в паевой инвестиционный фонд, который владеет акциями с дивидендами, вы обычно получаете долю этих дивидендов ежеквартально или ежегодно, в зависимости от компании.

Как и другие виды дохода, вы должны платить налоги с получаемых дивидендов. Обычные дивиденды облагаются налогом по той же ставке, что и ваша обычная ставка подоходного налога, но те, которые соответствуют определенным требованиям и помечены как «квалифицированные» дивиденды, облагаются налогом по ставке прироста капитала, которая обычно ниже. (Acorns автоматически реинвестирует ваши дивиденды, чтобы ваши деньги росли быстрее.Узнать больше.)

Прирост капитала

Прирост капитала — это рост стоимости актива, такого как вложение в акции или недвижимость, в результате чего он стоит больше, чем цена покупки. Прибыль реализуется при продаже актива. Например, предположим, что вы инвестируете 100 долларов, покупая 10 акций по цене 10 долларов. В течение следующих двух лет цена акции вырастет до 13 долларов за акцию, и вы решите продать все 10 своих акций. Ваш прирост капитала составляет 30 долларов, или 130 долларов (10 акций по 13 долларов за акцию) минус 100 долларов, которые вы заплатили за эти 10 акций изначально.

Когда вы продаете инвестицию с прибылью, вы должны заплатить налог на прирост капитала. В 2019 году ставка налога на прирост капитала для активов, удерживаемых более одного года, составляет 0 процентов, 15 процентов или 20 процентов, в зависимости от вашей налоговой категории. Если вы получаете доход от актива, удерживаемого менее года («краткосрочный прирост капитала»), этот доход облагается налогом по вашей обычной налоговой ставке.

«Ставки долгосрочного прироста капитала существенно ниже обычных ставок подоходного налога», — говорит Стейн Олавсруд, CFP, исполнительный вице-президент и управляющий портфелем в FBB Capital Partners со штаб-квартирой в Бетесде, штат Мэриленд.«Поэтому предпочтительнее, где это возможно, извлекать выгоду из долгосрочного прироста капитала, а не обычных ставок налога на прибыль или ставок краткосрочного прироста капитала».

Другими словами, удержание инвестиций более одного года часто может снизить налоги, которые вы будете платить с любой прибыли.

Возврат по облигациям

Когда вы покупаете облигацию, вы, по сути, ссужаете деньги эмитенту на заранее определенный период времени. Вы можете заработать на облигациях, удерживая их до даты погашения и тем временем собирая процентные платежи, обычно выплачиваемые дважды в год.Вы также можете получить прибыль, продавая облигации по цене, превышающей вашу первоначальную покупную цену.

«В настоящее время доходность облигаций остается очень низкой», — говорит Райан Джаннотто, директор по исследованиям GraniteShares, эмитента ETF, базирующегося в Нью-Йорке, штат Нью-Йорк. Он отмечает, что Bloomberg Barclays Aggregate Bond Index, стандартный эталон для общей доходности облигаций в США, только 2,6 процента. «На многих уровнях дохода инвесторы могут даже не поспевать за инфляцией после уплаты налогов».

Облигации с высоким рейтингом приносят очень мало прибыли, но облигации более низкого качества — иногда называемые «мусорными облигациями» — могут предложить более высокую доходность.Однако более высокая доходность сопровождается большим риском, говорит Кук. Фонды облигаций, которые могут включать некоторые облигации с высоким рейтингом и некоторые бросовые облигации, «позволяют диверсифицировать активы и могут приносить разумный доход», — добавляет он.

В отличие от индивидуальных облигаций, фонды облигаций представляют собой текущие инвестиции без определенных сроков погашения. Как для индивидуальных облигаций, так и для фондов облигаций инвесторы должны рассчитывать только на общую доходность от 2 до 4 процентов в настоящее время, говорит Тим ​​Салливан, генеральный директор Strategic Wealth Advisors Group в Шелби Тауншип, Мичиган.

Итак, какой вид дохода предпочтительнее?

Не существует жесткого правила, подходящего для всех. По словам Олавсруда, инвестиционный доход, который лучше всего подходит для вас, будет зависеть от вашей конкретной налоговой категории и от того, подлежит ли ваш инвестиционный счет налогообложению или отложенному налогу (например, индивидуальный пенсионный счет).

Если ваш инвестиционный счет подлежит налогообложению, есть определенные инвестиции или виды дохода, которые более выгодны с налоговой точки зрения, чем другие.«Долгосрочный прирост капитала и квалифицированные дивиденды будут более выгодными, чем краткосрочный прирост капитала, неквалифицированные дивиденды и проценты», — говорит Олавсруд.

Начните с определения ваших целей, а затем выясните налоговую структуру, связанную с любыми новыми инвестициями. «Существует множество стратегий, включая отсрочки налогообложения, освобожденные от налогов облигации, долгосрочный прирост капитала, квалифицированные дивиденды, REITs и Master Limited Partnerships, которые могут играть роль в портфеле», — говорит Олавсруд. «Часто это не одна единственная стратегия, а комбинация нескольких стратегий, взвешенных соответствующим образом, которые могут достичь ваших целей.”

* Инвестирование сопряжено с риском, включая потерю основной суммы долга. Прошлые результаты не гарантируют и не указывают на будущие результаты. Вышеупомянутое предоставляется только в информационных целях и не является рекомендацией покупать или продавать какую-либо конкретную ценную бумагу или участвовать в какой-либо конкретной стратегии.

студентов колледжа обещают инвесторам часть своей зарплаты

ВЕСТ-ЛАФЕЙЕТ, ИНД. — Однажды в 2017 году Лорен Нойвирт опустилась на стул в офисе финансовой помощи своего университета, чувствуя, что у нее нет выбора.Она заканчивала второй год обучения в Университете Пердью на северо-западе Индианы — школе, которую она выбрала для своей ведущей инженерной программы. Нойвирт, которая выросла недалеко от Милуоки, работала на двух работах, чтобы покрыть расходы на жизнь, и быстро тратила деньги, которые ее мать отложила на учебу в колледже. Федеральные студенческие ссуды покрывали лишь часть дорогостоящего обучения Purdue за пределами штата. Она боялась, что, чтобы продолжить учебу, ей придется взять дорогие частные ссуды или пойти в армию.

Но затем Purdue предложила ей другой способ заплатить.Инвесторы, в том числе состоятельные выпускники, хедж-фонд и Purdue Research Foundation, внесут ей 50 000 долларов на два года обучения в колледже. Взамен она должна была им 14,8 процента от дохода, который она заработала за восемь лет после окончания учебы. Нойвирт согласился. Осенью прошлого года, когда она училась на пятом и последнем курсе по специальности «пищевые науки» и «биологическая инженерия», она получила предложение о работе от агробизнеса Cargill с зарплатой в 56 000 долларов. Если все пойдет по плану, она в конечном итоге вернет этим инвесторам солидную прибыль.

«Это дало мне возможность остаться в Purdue», — сказал 22-летний Нойвирт, прошедший прошлым летом в качестве стажера Cargill, возясь со смесью кукурузной муки, которой покрывают McDonald’s Chicken McNuggets. «Но это сложно, — сказала она, — потому что я собираюсь получить это из своего дохода, а затем мне также придется выплачивать эти федеральные займы. Это меня немного беспокоит ».

Такой вид соглашения, известный как соглашение о разделе доходов или ISA, использовался в небольшом количестве мест, но не получил особого распространения в Соединенных Штатах — до недавнего времени.Сейчас более пяти десятков университетов и школ программирования США используют ISA, и в декабре Министерство образования заявило, что поэкспериментирует с их предложением. Сенаторы ввели двухпартийное законодательство для регулирования инструментов, и инвесторы это заметили.

Лорен Нойвирт, старшая двойка Purdue, специализирующаяся в области науки о продуктах питания и биологической инженерии, использовала соглашения о разделе доходов для финансирования своей степени. Предоставлено: AJ Mast для отчета Хечингера.

По мере того как ISA переходят из сферы финансовой помощи в мейнстрим, дебаты вокруг них становятся все громче.Сторонники рекламируют предлагаемую ими страховочную сеть: в отличие от кредитов выпускники не платят ничего, если они могут найти только низкооплачиваемую работу, и часто существуют ограничения на продолжительность МСА и на общую сумму, которую выпускники должны выплатить. «Это делает колледж менее рискованным», — сказала Бет Акерс, старший научный сотрудник Манхэттенского института, консервативного аналитического центра.

Этот инструмент может принести и другие выгоды: инвестирование напрямую в ISA, как это сделала Purdue, дает школам финансовый стимул, чтобы помочь своим ученикам пройти через учебу и получить хорошую работу.

Но критики ISA утверждают, что это всего лишь новая версия долга. Некоторые условия контрактов менее радужны, чем кажется на первый взгляд: большинство выпускников, вероятно, в конечном итоге заплатят гораздо больше, чем получают (ограничение Purdue в 2,31 раза превышает размер первоначального платежа), а по некоторым контрактам период погашения продлевается, если студенты зарабатывают слишком мало. Неопределенности имеются в большом количестве, например, что произойдет, если выпускникам будет трудно производить платежи. Эксперты в области образования обеспокоены тем, что инвесторы, играющие на будущее студентов, могут нанести самый разнообразный вред — от дискриминации студентов, которые, как ожидается, будут зарабатывать меньше, до ускорения преобразования колледжей из мест обучения в механизмы производства квалифицированной рабочей силы.В Purdue, например, студенты, обучающиеся на ученых степенях, которые обычно приводят к низкооплачиваемым специальностям, обременены самыми обременительными условиями выплаты.

Шарлотта Герберт, недавняя выпускница Purdue, сказала, что предпочитает соглашение о распределении дохода своим займам. «Знание, что это никогда не будет больше 10 процентов моего дохода, было довольно обнадеживающим», — сказала она. Предоставлено: AJ Mast для отчета Хечингера.

«Я опасаюсь, что студенты, и особенно студенты с низким доходом в первом поколении, в конечном итоге будут платить за свое образование больше, чем если бы они взяли традиционные ссуды», — сказал Марк Беккер, президент Университета штата Джорджия. .«Реальность такова, что инвесторы вкладывают деньги, чтобы заработать деньги; это не альтруистическое предприятие ».

Несмотря на эти опасения, выпускники, которые начали выплачивать свои ISA, говорят, что они весят меньше, чем ссуды. Шарлотта Герберт профинансировала свой выпускной год в Purdue с соглашением о распределении доходов примерно на 27 000 долларов; каждый месяц, помимо выплат по федеральному студенческому кредиту, она платит своим инвесторам 10 процентов от своей зарплаты до налогообложения в размере 38 000 долларов, и будет делать это в течение следующих семи лет.«Знание, что это никогда не будет больше 10 процентов моего дохода, было довольно обнадеживающим», — сказал 24-летний Герберт, технический писатель путеводителей и руководств для инженерной фирмы. «Меня очень беспокоят мои ссуды, потому что из-за процентов они будут продолжать работать. Я постоянно ищу, как выжать еще немного, чтобы опередить интерес ».

Связанный: Долг без диплома: человеческие издержки, связанные с долгом колледжа, который становится «чистилищем»

В часе езды от Пердью, Академия Кензи, коммерческая техническая школа, расположенная в бывшем оперном театре в центре Индианаполиса, составляет прямое вытеснение выпускников на хорошо оплачиваемые рабочие места.Одним недавним утром девять студентов сидели за белыми столами, пока инструктор в синей футболке Kenzie задавал вопросы о том, как адаптировать их резюме для работы в области разработки программного обеспечения и дизайна пользовательского опыта.

«Реальность такова, что инвесторы вкладывают деньги, чтобы заработать деньги; это не альтруистическое предприятие ».

«Все наше выживание зависит от успешности наших учеников», — сказал Чок Оои (произносится как «Ой»), 39-летний основатель Кензи, сидя в комнате со стеклянными стенами у входа в школу, которая выходит окнами на кирпич. стены, мебель Wayfair и открытая планировка.«Так что мы действительно инвестируем в наших студентов».

Оои, который вырос в Малайзии и переехал в США, чтобы учиться в колледже, открыл Kenzie в сентябре 2017 года с целью сократить разрыв между навыками рабочих и потребностями растущей технологической индустрии в Индианаполисе и за его пределами. Он стремился привлечь студентов, которых вытеснила автоматизация; хотел более быстрый и дешевый путь к технической рабочей силе, чем колледж; или искали начать все сначала. Как и большинство школ программирования, Кензи не имеет права на получение федерального финансирования, поэтому у студентов было немного вариантов, кроме дорогих частных ссуд (при условии, что у них были кредитные баллы для их получения).Оои исследовал модель ISA, и ему понравилось то, что он увидел. Студенты могут заплатить за обучение в размере 24 000 долларов, если у них есть деньги, но сегодня большинство из 500 студентов Кензи оплачивают обучение в школе с помощью ISA.

Чок Оои основал Kenzie Academy в 2017 году, чтобы сократить разрыв между навыками рабочих и потребностями растущей технологической индустрии в Индианаполисе и за его пределами. Предоставлено: Кэролайн Престон / Отчет Хечингера.

Условия ISA Кензи работают следующим образом: студенты платят 100 долларов вперед и не платят за обучение, пока не найдут работу с зарплатой не менее 40 000 долларов.После этого они выплачивают 13 процентов своего ежемесячного дохода в течение четырех лет, но не более 42 000 долларов. Если они потеряют работу или их доход упадет ниже 40 000 долларов, срок выплаты может растянуться до восьми лет.

Чтобы выиграть допуск, абитуриенты проверяются на их способности решать проблемы; По данным школы, принимаются около 25 процентов из тех, кто проходит собеседование. Допущенные студенты должны преодолеть дополнительные препятствия, чтобы претендовать на ISA, например, продемонстрировать, что их существующие долги не помешают им управлять своими обязательствами по распределению доходов.

Некоторые студенты Кензи имеют степень бакалавра, что не помогло им на рынке труда. Ник Хауэлл — один из них. Хауэлл, 35 лет, окончил Purdue со степенью младшего специалиста в области профессионального полета и степень бакалавра в области бизнеса. Но он мог найти только низкооплачиваемые складские и офисные работы, сказал он, и начал взыскивать ссуды на сумму более 50 000 долларов, которые он задолжал по студенческим ссудам. Сейчас он участвует в федеральном плане выплат, основанном на доходах, который обязывает его выплачивать правительству 3 процента своего дохода — по сравнению с 7 процентами после того, как Хауэлл недавно пересмотрел его условия, — но проценты все еще накапливаются.

В 2018 году Хауэлл поступил в Kenzie в надежде приобрести рыночные навыки. Через год после начала работы он получил предложение о работе от крупной фирмы по веб-разработке. Сегодня он зарабатывает 55 000 долларов в год, создавая сайты для автомобильных компаний. Между своими финансовыми обязательствами по получению степеней Кензи и Пердью он выплачивает 16 процентов своего дохода, но, по его словам, это выполнимо, поскольку его жена получает приличную зарплату в качестве лаборанта.

«У нас дела идут лучше, чем раньше», — сказал Хауэлл, выросший в Крофордсвилле, недалеко от Индианаполиса.«Традиционные кредиты — это афера», — добавил он. «Я буду на 110 процентов продвигать соглашения о распределении доходов среди людей, вместо того, чтобы брать традиционные займы, просто потому, что да, процент выше, но он основан на (а) вашей работе, и вы платите ноль, если у вас нет работа, и (б) нет интереса ».

Большинство студентов Kenzie Academy, технической школы в Индианаполисе, используют соглашения о распределении доходов для финансирования своего образования. Предоставлено: Кэролайн Престон / Отчет Хечингера.

Школа получила большой импульс прошлой осенью, когда находящаяся в Сан-Франциско инвестиционная компания Community Investment Management заявила, что ссудит Kenzie до 100 миллионов долларов, чтобы увеличить количество студентов, получающих ISA, до нескольких тысяч.Джейкоб Хаар, управляющий партнер Community Investment Management, сказал, что компания потратила три года на изучение школ, прежде чем выбрать Kenzie, потому что она ориентировалась на недостаточно обеспеченных студентов за пределами технологических центров, таких как Bay Area, и показала первые успехи в помощи студентам в поиске хорошей работы. (Приблизительно 90 процентов выпускников Kenzie находят работу с оплатой не менее 40 000 долларов, сообщает школа.) По условиям сделки Kenzie будет заключать контракты ISA напрямую со студентами, но Community Investment Management может приостановить свои инвестиции, если количество выпускников и количество трудоустройств упадут. — сказал Хаар.

До сих пор вливание наличных денег приносило пользу студентам: оно позволило Кензи сократить долю дохода, требуемую от выпускников, с 17,5% до 13%.

Однако в случае экономического спада доходы выпускников — и доходы Кензи — могут упасть. Но Оои сказал, что он думает, что темпы технологических изменений только увеличат потребность компаний в рабочих, посылая больше учеников в школы. Он также считает, что больше учеников начнут выбирать такие места, как Кензи, вместо четырехлетних школ.«Это бизнес с оплатой за обучение в полтриллиона в год с очень низким уровнем удовлетворенности», — сказал он о традиционном высшем образовании.

Связано: Некоторые инвесторы, университеты видят прибыль от оплаты обучения студентов

Президент

Purdue, Митч Дэниелс, согласен с тем, что колледжи уделяют слишком мало внимания тому, чтобы помочь своим выпускникам добиться успеха, и он видит соглашения о разделе доходов как способ подтолкнуть школы в этом направлении. «Одна вполне законная критика высшего образования заключается в том, что оно взимает более высокие суммы за продукт непроверенного качества», — сказал он.«Высшее образование очень сопротивлялось предложениям о том, что у них есть некоторая доля участия, что они принимают некоторую долю риска дефолта студентов».

Университет Пердью в Индиане был одним из первых учебных заведений в Соединенных Штатах, которые экспериментировали с соглашениями о разделе доходов, согласно которым студенты получают деньги вперед в обмен на обещание доли своих будущих доходов инвесторам. Предоставлено: AJ Mast для отчета Хечингера.

В 2016 году университет запустил свою программу соглашения о разделе доходов, названную «Back a Boiler» в честь талисмана школы, мини-локомотива под названием Boilermaker Special.С тех пор записались более 750 студентов. Программа управляется Purdue Research Foundation, отдельной некоммерческой организацией, которая инвестирует напрямую в фонд ISA и собирает для этого деньги от внешних инвесторов.

Дэниелс, бывший республиканский губернатор штата Индиана, определяет относительно узкую роль МСА: они служат заменой частных студенческих ссуд под высокие проценты и федеральных ссуд Parent PLUS. Он не думает, что они могут конкурировать с субсидируемыми федеральными займами, и отмечает, что правительство уже само осуществляет программу погашения, основанную на доходах, хотя по этим займам по-прежнему начисляются проценты.Тем не менее, некоторые студенты Purdue используют МСА вместо федеральных займов. Герберт, например, могла бы получить больше федеральных займов на старшем курсе, но решила, что ISA — лучший вариант из-за защиты от недостатков, такой как встроенная дата окончания.

«Высшие учебные заведения [учебные заведения] очень сопротивлялись предложениям о том, что у них есть некоторая доля участия в игре, что они принимают некоторую долю риска дефолта учащихся».

Другие четырехлетние школы используют ISA для заполнения различных пробелов.Колорадский горный колледж, например, использует ISA для студентов без документов (которые не имеют права на получение федеральных займов).

Даже некоторые скептики ISA говорят, что если все будет сделано хорошо, они могут стать лучшей альтернативой частным займам. «Это более безопасная сигарета? Возможно », — сказала Джессика Томпсон, заместитель вице-президента некоммерческой организации Institute for College Access & Success.

Вместо того, чтобы оценивать заемщиков на основе их кредитоспособности, инвесторы ISA оценивают потенциал заработка студентов.И здесь все становится непросто. В Purdue, одна особенность оказалась особенно спорной: Студенты с низким потенциалом заработка получают худшие условия погашения. Например, Саванна Марина Уильямс, выпускница из Оберна, штат Индиана, работающая над получением степени в области низкооплачиваемого образования, получила от Purdue примерно 30 000 долларов, что почти на 20 000 долларов меньше, чем студент-биоинженер Нойвирт. Но Уильямс обязана выплачивать примерно такую ​​же долю своего дохода, что и Нойвирт, почти 15 процентов, и она будет платить ее в течение 10 лет вместо восьми.Пол Джеймс Лорора, выпускник химического машиностроения из Нью-Джерси, которому также предоставили больше авансовых денег, чем Уильямс — 33 500 долларов, — получил более щедрые условия. Он платит 9,6% своей зарплаты в течение 7,5 лет.

Модель разработана таким образом, чтобы большинство студентов в конечном итоге приносили инвесторам более или менее одинаковую прибыль. Но некоторые эксперты в области образования утверждают, что финансовая помощь предназначена для выравнивания игрового поля и содействия экономической мобильности, а не для обременения наиболее уязвимых слоев населения.Кроме того, по мнению критиков, такие условия могут иметь непропорционально негативное влияние на женщин и цветных людей, которые с большей вероятностью будут специализироваться в низкооплачиваемых областях, таких как социальная работа, и с меньшей вероятностью будут специализироваться в высокооплачиваемых областях, таких как инженерия. Таким образом, соглашения о разделе доходов могут противоречить законам о справедливом кредитовании и даже усугублять расовый и гендерный разрыв в благосостоянии.

Связано: Высшее образование или ваши деньги назад

В то же время все больше инвесторов начинают рассматривать студентов как многообещающий класс активов.Кристофер Риккарди — управляющий партнер нью-йоркской инвестиционной компании FlowPoint Capital Partners; он известен как «дедушка CDO» за его роль в популяризации обеспеченных долговых обязательств, инструментов, которые посеяли финансовый кризис 2008 года. Этой осенью FlowPoint представила онлайн-торговую площадку, которая помогает школам продавать «доли» своих учеников аккредитованным инвесторам. Риккарди предполагает, что рынок ISA может заменить весь рынок частных займов на 10 миллиардов долларов, а затем и некоторые, вырасти, по крайней мере, до 20 миллиардов долларов.

Платформа решает проблему, с которой сталкиваются школы, использующие ISA для финансирования своих программ: она дает им деньги заранее, до того, как ученики закончат обучение и начнут платить. Взамен инвесторы получают частичные права на будущие платежи от пакетов ISA. В отличие от Purdue, платформа не навязывает студентам разных специальностей разные условия оплаты. Вместо этого инвесторы могут выбирать, какие типы учащихся и в каких школах они хотят купить долю. Риккарди сказал, что некоторые инвесторы, довольные более низкой доходностью, уже заявили о своей заинтересованности в финансировании будущих социальных работников и учителей, тогда как более ориентированные на прибыль инвесторы могут выбрать бросить свои деньги на будущих инженеров.По словам Риккарди и его коллег, на сегодняшний день подписаны десятки институтов (школы программирования и профессиональные школы и один коммерческий университет), и более двух десятков инвесторов вложили около 20 миллионов долларов.

Kenzie Academy вкладывает большие средства в помощь своим студентам в поиске работы. Здесь студенты, приближающиеся к выпуску, участвуют в семинаре по резюме. Предоставлено: Кэролайн Престон / Отчет Хечингера.

Его фирма пытается обеспечить инвесторам высокую прибыль — от 10 до 15 процентов в год, согласно веб-сайту edly, — работая только со школами, выпускники которых добились успеха на рынке труда, и предоставляя лучшие условия финансирования школам с более высокими показателями.Подобные разговоры настораживают некоторых экспертов в области высшего образования: может ли это привести к перетоку капитала только в школы, ориентированные на работу, смещая цель высшего образования с обучения на подготовку к определенной хорошо оплачиваемой работе? В то же время, поскольку участвующие школы уступают инвесторам частичную долю в своих соглашениях о распределении доходов с учащимися, критики утверждают, что решения инвесторов будут во все большей степени определять деятельность школ. «ISA — это хищники, — говорит Ким Крейтон, бизнес-стратег и основатель #causeascene, организации, стремящейся сделать мир технологий более инклюзивным.

Законопроект Сената, внесенный в прошлом году, будет рассматривать соглашения о разделе доходов как новую категорию, помимо займов, и освобождать от законов о ростовщичестве и других мер защиты, предоставляемых заемщикам. Сторонники говорят, что законодательство необходимо для регулирования ISA, и что ISA отличаются от долговых обязательств. Но защитники прав потребителей утверждают, что законодательство предоставляет лазейку вокруг правил кредитования и может сделать студентов уязвимыми. «Крайне неясно, как эти продукты — особенно продукты, которые распространяются на все школы и программы — ожидают, что они будут соответствовать основным законам о справедливом кредитовании, которые были приняты на протяжении десятилетий», — сказал Сет Фротман, бывший Бюро финансовой защиты потребителей. чиновник, который в настоящее время руководит некоммерческим центром защиты студентов-заемщиков.

После того, как чиновник Министерства образования упомянул заинтересованность агентства в соглашениях о распределении доходов в мае прошлого года, эта идея вызвала гнев сенатора Элизабет Уоррен (штат Массачусетс), которая присоединилась к коллегам, попросившим у департамента более подробную информацию о его плане. «Очень тревожно видеть, что чиновник Департамента увеличивает новые формы студенческой задолженности вместо того, чтобы пытаться остановить волну задолженности», — написали они, добавив, что ISA «несут в себе множество распространенных ловушек частных студенческих ссуд — с дополнительной опасностью вводящей в заблуждение риторики. и маркетинг.”

Даже если маркетинг соглашений о разделе доходов не обманчив, он может сбивать с толку. Лаурора, выпускник факультета химического машиностроения Purdue, сказал, что только после того, как начнутся выплаты, он понял, что его взносы будут определяться из его валовой, а не чистой заработной платы. Это оставляет ему меньше денег каждый месяц, чем он планировал.

И хотя некоторые студенты говорят, что рады возможности считаться инвесторами, а не должниками, соглашения о распределении доходов не меняют того факта, что студенты будут должны десятки тысяч долларов за свои степени.Кроме того, высокая стоимость обучения означает, что студентам часто приходится брать ссуды в дополнение к своим ISA, ущемляя их при выплате.

Нойвирт, старший сотрудник Purdue, заключил четыре различных соглашения о распределении доходов на общую сумму 50 000 долларов. Но этого все равно было недостаточно, чтобы покрыть ее расходы, поэтому ей пришлось обратиться к частным займам.

Самая младшая из трех детей, воспитываемых матерью-одиночкой, Нойвирт могла бы учиться в государственной школе в Висконсине. Но она чувствовала, что диплом инженера Purdue поможет ей добиться безопасного будущего.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *