Ип задолженность: Наличие задолженности или переплаты | ФНС России

Содержание

Кредиторская задолженность ип \ Акты, образцы, формы, договоры \ Консультант Плюс

]]>

Подборка наиболее важных документов по запросу Кредиторская задолженность ип (нормативно–правовые акты, формы, статьи, консультации экспертов и многое другое).

Судебная практика: Кредиторская задолженность ип Открыть документ в вашей системе КонсультантПлюс:
Подборка судебных решений за 2020 год: Статья 250 «Внереализационные доходы» главы 25 «Налог на прибыль организаций» НК РФ
(Юридическая компания «TAXOLOGY»)Налоговый орган пришел к выводу о занижении налогоплательщиком внереализационных доходов в результате невключения сумм кредиторской задолженности по организациям и индивидуальным предпринимателям, снятым с учета в связи с прекращением деятельности. Суд установил, что срок исковой давности по кредиторской задолженности по договорам на разработку проектной и рабочей документации не истек: право требования задолженности по одному из договоров перешло к правопреемнику исполнителя, право требования по оставшимся договорам с прекратившими деятельность в качестве предпринимателей лицами также не утрачено, поскольку их имущественные права не прекращаются с утратой ими статуса индивидуального предпринимателя.
Реорганизация кредитора путем его присоединения, прекращение физическим лицом осуществления деятельности в качестве индивидуального предпринимателя не освобождают налогоплательщика от погашения задолженности правопреемнику кредитора и соответствующему физическому лицу, что в силу п. 18 ст. 250 НК РФ, ст. ст. 196, 416, 418, 419, 1110, 1112, 1154 ГК РФ говорит об отсутствии у налогоплательщика обязанности по списанию спорной кредиторской задолженности и включению этой суммы в состав внереализационных доходов. Открыть документ в вашей системе КонсультантПлюс:
Подборка судебных решений за 2021 год: Статья 15 «Возмещение убытков» ГК РФ
(Юридическая компания «TAXOLOGY»)В рамках дела о банкротстве индивидуального предпринимателя налоговый орган обратился с заявлением об установлении и включении в реестр требований кредиторов должника задолженности общества, контролирующим лицом которого являлся индивидуальный предприниматель. Налоговый орган указал, что в отношении индивидуального предпринимателя, являвшегося генеральным директором общества, возбуждено уголовное дело по факту уклонения общества от уплаты налогов. Суд отказал в привлечении физического лица к ответственности по налоговым обязательствам общества, указав, что постановление о возбуждении уголовного дела не имеет преюдициального значения, вина физического лица в совершении налогового преступления не доказана. При этом суд отметил, что налоговый орган не направлял требование об уплате налога физическому лицу, сразу обратившись в суд в рамках дела о банкротстве.

Статьи, комментарии, ответы на вопросы: Кредиторская задолженность ип

Нормативные акты: Кредиторская задолженность ип «Обзор судебной практики Верховного Суда Российской Федерации N 1 (2020)»
(утв. Президиумом Верховного Суда РФ 10.06.2020)Ответчиком не оспаривалось, что спорные денежные средства являлись доходом от предпринимательской деятельности, осуществляемой К. в период брака, и были получены ответчиком после прекращения брачных отношений. Факт наличия кредиторской задолженности по обязательствам общества перед ИП К. на момент прекращения фактических брачных отношений между сторонами также не оспаривался ответчиком и подтвержден представленными в материалы дела доказательствами — выписками по банковским счетам общества и К., назначениями платежей в платежных поручениях.

Взыскание долгов с ИП — Стороженко и Партнеры

Взыскание долгов с ИП

Как взыскать задолженность с ИП полностью?

этот материал специально для тех, кто не знает, как правильно подступиться к должнику-индивидуальному предпринимателю, чтобы получить свои деньги обратно в полном объеме.

О том, как правильно поступать с недобросовестными предпринимателями, не выходя за рамки закона; о важных нюансах взыскания долга с ИП; о рабочих методах воздействия на должника; и даже о том, как взыскать долг с закрытого ИП, рассказал генеральный директор антикризисной организации «СВ Банкротство», арбитражный управляющий Сергей Стороженко.

ИП – это гражданин или юридическое лицо? Кто ответит по долгам?

Индивидуальный предприниматель – это гражданин, который занимается бизнесом, платит налоги и совершает бюджетные отчисления без образования юридического лица. То есть официально ИП – это физическое лицо.

И если по долгам юридического лица руководство и собственники не отвечают (за исключением случаев субсидиарной ответственности), то ИП повезло меньше.

индивидуальный предприниматель отвечает по долгам, как физическое лицо. то есть, не только активами бизнеса, но и всем своим личным имуществом.

Кредиторам это на руку. Если денег ИП не хватает для расчетов по долгам, взыскание обращается на частную собственность и личные счета должника. За исключением единственной квартиры, недорогих предметов быта и другого имущества, полный перечень которого содержится в ст. 446 ГК РФ.

Мирное решение долговых проблем. Моральное воздействие «с позиции силы»

Можно мирно решить проблему с долгом ИП. Это сэкономит время и позволит избежать финансовых затрат, связанных с судебными разбирательствами.

ПРЕТЕНЗИОННОЕ ВОЗДЕЙСТВИЕ БЫВАЕТ ВЕСЬМА ЭФФЕКТИВНЫМ: ОДНО ДЕЛО, КОГДА КРЕДИТОР «МОЛЧА ЖДЕТ», И СОВСЕМ ДРУГОЕ – ЕСЛИ НАЧИНАЕТ ДЕЙСТВОВАТЬ И ПОКАЗЫВАЕТ, ЧТО НАСТРОЕН СЕРЬЕЗНО

Многие предприниматели добровольно погашают задолженность в рамках досудебного взыскания: после грамотного проведенных переговоров или сразу после получения письменной претензии.

Как воздействовать на конкретного должника: «кнутом» или «пряником», зависит от индивидуального «портрета» предпринимателя.

Портрет первый: «Порядочный, но невезучий предприниматель»

Порядочному бизнесмену, испытывающему временные или периодические материальные затруднения, стоит пойти навстречу. Провести переговоры, заинтересовать в скорейшем возврате долга, предложить разумный компромисс (бартер, возврат долга в натуре),  и даже посильную помощь: например, в поиске новых клиентов и расширении рынка сбыта. Часто кредитор и должник приходят к взаимовыгодному решению. Главное – не забыть установить конкретные сроки выплат и письменно оформить условия погашения задолженности.

Портрет второй: «Прижимистый предприниматель»

На предпринимателя, который имеет возможность погасить долг, но не любит расставаться с деньгами, откладывая «неприятный» момент на потом, лучше воздействовать осторожно. Очень результативны «игра на деловой репутации» и меры публичного информационного влияния. Один намек о намерении направить компрометирующую информацию о должнике в СМИ, может сделать «чудо»: предприниматель вернет деньги, опасаясь за имидж компании.

Портрет третий: «Влиятельный предприниматель»

ИП со связями часто «прикрыт со всех сторон» местными влиятельными лицами, поэтому не боится кредиторов и ответственности.

Воздействовать на такого предпринимателя и стимулировать его к возврату долга следует его же методами. Нужно привлечь независимого профессионального переговорщика или медиатора, на которого не распространяется «ареал влияния».

Если есть возможность, – стоит наладить контакт с одним из авторитетных для должника лиц и действовать через него.

Портрет четвертый: «Избегающий» (потенциальный мошенник)

Должник может постепенно выводить активы и готовиться к банкротству, избегая общения с кредитором или обещая «вот-вот» рассчитаться. Кредитору не стоит долго ждать возврата долга. Любое промедление опасно.

Для предпринимателя, который не идет на компромисс или вовсе не желает обсуждать проблему, нужно готовить досудебную претензию, с предупреждением о последующем обращении в суд.

Если удалось организовать переговоры – кредитор должен быть уверенным и даже «жестким».

демонстрация силы (в рамках закона) – довольно убедительная позиция в отношении недобросовестного должника

Можно пообщаться с родственниками, подать заявление в полицию и использовать другие доступные инструменты морального воздействия.

Если ИП так и не перечислил денежные средства после переговоров, психологического давления и получения претензии, нужно обращаться в суд.

Суд и исполнительное производство

Взыскание долга с ИП через суд позволяет получить с ответчика:

  • основной долг;
  • неустойку;

 

  • компенсацию убытков;
  • компенсацию расходов на услуги юриста.

 

Обращаясь в арбитражный суд, следует правильно составить исковое заявление о взыскании задолженности и обязательно заявить о необходимости принять обеспечительные меры.

Важно: победа в суде не гарантирует возврат денег, и ввиду загруженности судебных приставов, заниматься исполнением решения суда часто приходится самостоятельно.

Возбуждаем банкротство ИП

Если должник не платит более трех месяцев, кредитор может подать заявление о банкротстве ИП в арбитражный суд по месту регистрации малого бизнеса (по месту проживания физ.

лица).

Если предприниматель признаётся банкротом в судебном порядке, он рассчитывается с кредиторами в рамках имеющихся активов бизнеса, всем личным имуществам, а также денежными средствами, полученными в результате сбора и реализации конкурсной массы.

банкротство ип выгодно для кредитора только тогда, когда у должника есть ценные активы и личное имущество. либо в том случае, если достаточную сумму можно получить в результате оспаривания подозрительных сделок

Следует также учитывать, что предприниматель должен быть должен не только одному кредитору, и в процедуру банкротства войдут и другие желающие получить свои деньги. После банкротства с ИП «взятки гладки»: он становится юридически чистым гражданином, и предъявить долговые претензии к нему после завершения процедуры не получится.

Поэтому к банкротству нужно подходить крайне осторожно, стоит воспользоваться профессиональной юридической поддержкой.

О взыскании долга через банкротство здесь: http://svbankrotstvo. ru/vzyskanie-dolga-cherez-bankrotstvo/

Оспариваем сделки

Оспаривание сделок по продаже активов родственникам и другие незаконные операции с финансами и недвижимостью, заключенные в течение 3 до начала банкротства, позволяет изъять деньги и имущество у новых собственников и распределить в пользу кредиторов.

Привлекаем ИП к ответственности

За факты причинения предпринимателем значительного ущерба, вывод активов и махинации ИП можно привлечь к уголовной ответственности согласно ст. 195, ст. 196, ст.197 УК РФ.  Санкции к виновному очень строгие – от больших штрафов до заключения на срок до 6 лет.

Кто управляет банкротством ИП?

Арбитражный управляющий – ключевая фигура банкротства. Это специалист высокого уровня, который занимается сбором конкурсной массы, оспаривает сделки, управляет имуществом, привлекает к ответственности. Говоря утрированно, от его действий зависит, хватит ли денег на всех кредиторов.

Если ИП «закрылось». Взыскание долга с ИП прекратившего деятельность

Если индивидуальный предприниматель просто прекращает свою деятельность, долги никуда не деваются. Кредитор может продолжить взыскание долга у ип как физического лица, – в порядке, установленном ст. 48 Налогового кодекса.

Если же ИП инициировал собственное банкротство, кредитор должен успеть войти в реестр. Иначе вероятность возврата долга будет близка нулю.

За свои деньги надо бороться. Как показывает практика антикризисной организации «СВ Банкротство», взыскать задолженность в полном объеме реально даже с самых проблемных ИП.

Взыскание долгов с ИП: как происходит взыскание долгов с ИП

09. 09.2021

Покажи кукиш кредиторам. Что делать с долгами в 2021 году?

Для граждан России сейчас каждый день несет только новые страхи и проблемы. Все навалилось…

Посмотреть

25.08.2021

Погашение долга имуществом

Погашение долга имуществом должника: как выплатить долг имуществом, способы, виды…

Посмотреть

25.08.2021

Как вернуть долг по исполнительному листу?

Как вернуть долг по исполнительному листу. Сроки, порядок, особенности возврата денег.…

Посмотреть

19.08.2021

Как взыскать долг с наследников должника

Взыскать долг умершего должника можно с помощью его наследников. По закону Российской…

Посмотреть

18.08.2021

Что такое судебный приказ о взыскании долга

Судебный приказ о взыскание долга в мировом суде – сроки исполнения, суммы неустойки,…

Посмотреть

18.08.2021

Как взыскать дебиторскую задолженность

Как взыскать дебиторскую задолженность: внесудебным и судебным порядком. Виды задолженностей…

Посмотреть

28.05.2021

Внесудебное взыскание задолженности

Взыскание во внесудебном порядке: возможно ли взыскать долг без суда, в каких случаях…

Посмотреть

26.04.2021

Оспаривание торгов в банкротстве

Признание торгов недействительными в банкротстве: как отменить торги, каков срок…

Посмотреть

23.04.2021

Обжалование решения арбитражного суда в упрощенном порядке

Обжалование упрощенного производства в арбитражном суде: как составить аппеляционную…

Посмотреть

23.04.2021

Обжалование наложения ареста на имущество

Обжалование постановления о наложении ареста на имущество: как составить апелляционную…

Посмотреть

25.03.2021

Исковое заявление о взыскании алиментов в 2021 году

Как составить исковое заявление о расторжении брака и взыскании алиментов на ребенка…

Посмотреть

05.03.2021

Как взыскать налоги с юридических лиц в 2021 году

Как взыскать налоговую задолженность с юридических лиц в 2021 году: порядок и сроки…

Посмотреть

04. 03.2021

Как написать жалобу в 2021 году

Как правильно составить жалобу в 2021 году: образец написания жалобы, правила написания…

Посмотреть

04.03.2021

Как написать претензию в 2021 году

Как составить претензию в 2021 году: образец претензии, как правильно написать, куда…

Посмотреть

26.01.2021

Взыскание задолженности по договору лизинга

Взыскание задолженности по договору лизинга, порядок взыскания, документы, виды споров.…

Посмотреть

26.01.2021

Взыскание задолженности с должника банкрота

Взыскание задолженности с должника банкрота. Как взыскать долг после банкротства.…

Посмотреть

13.01.2021

Защита от субсидиарной ответственности

Защита от субсидиарной ответственности: как избежать привлечения к ответственности,…

Посмотреть

13.01.2021

Заявление об отмене судебного приказа

Заявление об отмене судебного приказа в 2020 году. Скачать образец документа, как…

Посмотреть

24.11.2020

Взыскание задолженности по кредиту

Судебное взыскание задолженности по кредиту: судебный приказ, как составить иск о…

Посмотреть

24.11.2020

Взыскание по исполнительному производству

Взыскание задолженности приставами по исполнительному производству: что нужно знать…

Посмотреть

19.11.2020

Взыскание неустойки: порядок, сроки, образец искового заявления

Взыскание неустойки по договору (реальный ущерб и упущенная выгода): образец искового…

Посмотреть

18.11.2020

Взыскание убытков: порядок, основания, исковое заяление

Взыскание убытков в суде (реальный ущерб и упущенная выгода): образец искового заявления,…

Посмотреть

17.11.2020

Субсидиарная ответственность директора ООО

Субсидиарная ответственность директора и учредителя ООО по долгам. Основания и поведение…

Посмотреть

16. 11.2020

Субсидиарная ответственность ООО

Субсидиарная ответственность ООО: учредителя, директора, акционера. Судебная практика…

Посмотреть

15.11.2020

Субсидиарная ответственность по долгам

Субсидиарная ответственность по долгам: кого можно привлечь, основания и порядок…

Посмотреть

13.11.2020

Субсидиарная ответственность при банкротстве

Субсидиарная ответственность при банкротстве в 2020 году. Когда привлекают директора…

Посмотреть

12.11.2020

Взыскание долгов с пенсионеров

Взыскание задолженности с пенсионеров в 2020 году. Основания и порядок, как можно…

Посмотреть

11.11.2020

Что делать, если у бизнеса нет возможности платить по обязательствам?

Что делать, если у бизнеса нет возможности платить по обязательствам? | Советы экспертов…

Посмотреть

11.11.2020

Взыскание долга без расписки

Как можно вернуть долг без расписки: способы и пошаговая инструкция. Исковое заявление…

Посмотреть

10.11.2020

Как обжаловать решение арбитражного суда

Сроки и порядок обжалования решения арбитражного суда первой инстанции, составление…

Посмотреть

09.11.2020

Взыскание на квартиру

Обращение взыскания на единственное жилье должника, условия подачи взыскания на квартиру,…

Посмотреть

28.10.2020

Субсидиарная ответственность без банкротства

Привлечение к субсидиарной ответственности без банкротства: основания, что грозит…

Посмотреть

20.10.2020

Взыскание алиментов

Порядок взыскания алиментов: причины обращения в суд, судебный приказ, иск (исковое…

Посмотреть

07.10.2020

Как отменить судебный приказ о взыскании долга

Отмена судебного приказа в 2020 году: порядок и особенности процедуры, как составить…

Посмотреть

30.09.2020

Срок исковой давности по взысканию долга

Срок исковой давности по взысканию долгов с физических лиц, по кредитам, по коммунальным…

Посмотреть

17. 09.2020

Взыскание долга по договору займа

Взыскание задолженности по договору займа в 2021 году — этапы и порядок процедуры…

Посмотреть

13.07.2020

Сколько стоит банкротство. И зачем вам вообще это надо знать

Самым частым аргументом против банкротства компании у клиентов выступает дороговизна…

Посмотреть

23.06.2020

Как ликвидировать ИП в 2020 году: пошаговая инструкция

Современные реалии сейчас таковы, что многие предприниматели, которые буквально пару…

Посмотреть

22.06.2020

Как с первого раза зарегистрировать товарный знак: полоса юридических препятствий

Зачем компании регистрировать товарный знак и логотип в Роспатенте? Как с первого…

Посмотреть

04.06.2020

Выкуп и взыскание долгов

Случай из практики

Посмотреть

02.06.2020

Удастся ли сохранить активы в коронакризис. И что делать тем, кому не повезет

Коронавирусная истерия потихоньку спадает. И бизнес остается один на один с тем,…

Посмотреть

20.05.2020

Вы уверены, что Ваш директор в кризис на Вашей стороне?

Директор это одна из главных фигур компании, которая выбирает стратегию её развития,…

Посмотреть

12.05.2020

Несите ваши денежки! Или как аферисты предоставляют юридические услуги?

Мы думаем — раз сфера юридических услуг связана с законом и правом, то здесь должно…

Посмотреть

06.05.2020

Пока вы спокойно спите, ваши должники банкротят фирму и вряд ли вернут вам деньги. Что делать?

Сегодня предприниматели попали в крайне сложную ситуацию из-за пандемии коронавируса.…

Посмотреть

28.04.2020

Охота на дебиторку

Бизнес Гарант (полезная информация) — Охота на дебиторку

Посмотреть

23.04.2020

Самобанкротство — безумие или спасение для бизнеса?

Что делать предпринимателю в условиях коронавируса и кризиса?

Посмотреть

17. 04.2020

Войны с налоговой: как банкротство оказалось ключом к решению большой проблемы

Или как не попасть на 15 миллионов: реальная история предпринимателя, который не…

Посмотреть

17.04.2020

Вернуть свое: как взаимодействовать с судебными приставами-исполнителями, чтобы получить долги

В настоящее время в экономически и социально сложный финансовый период свободные…

Посмотреть

09.04.2020

Финансовая кома: что делать, если ваш бизнес умирает

Как услуга «Каникулы по оплате долгов» может спасти ваш бизнес

Посмотреть

08.04.2020

Как не потерять деньги по доброте душевной?

Любое поручительство по кредиту начинается с просьбы — чаще дружеской, реже партнерской.…

Посмотреть

27.03.2020

Когда требуется взыскивать долг?

Пока вы ждете и ведётесь на «завтраки» должника — он спокойно переводит с себя имущество…

Посмотреть

20.03.2020

Как избежать наказания за дробление бизнеса?

Если со стороны налогового органа выявят признаки незаконного дробления, то избежать…

Посмотреть

11. 12.2019

Учитывается ли имущество супруга при банкротстве?

Должно ли имущество супруга быть продано в банкротстве?

Посмотреть

11.12.2019

Какую ответственность несет номинальный директор?

Расскажем причины, риски и как вычислить «номинала»

Посмотреть

04.06.2019

Образец заявления о взыскании задолженности

Бизнес Гарант (полезная информация) — Образец заявления о взыскании задолженности

Посмотреть

18.05.2019

Заявление в суд

Отменить судебный приказ о взыскании задолженности можно в течении 10 суток после…

Посмотреть

21.03.2019

Заявление о взыскании долга – как правильно оформить

Образец составления искового заявления о взыскание долгов от экспертов Бизнес-Гарант.…

Посмотреть

18.07.2017

Претензионные работы с должниками

Бизнес Гарант (полезная информация) — Претензионные работы с должниками

Посмотреть

18. 07.2017

Взыскание долгов по исполнительному листу

Бизнес Гарант (полезная информация) — Взыскание долгов по исполнительному листу

Посмотреть

18.07.2017

Уголовное преследование должников

Бизнес Гарант (полезная информация) — Уголовное преследование должников

Посмотреть

18.07.2017

Преимущества работы с нами

Бизнес Гарант (полезная информация) — Преимущества работы с нами

Посмотреть

18.07.2017

Взыскание долгов в судебном порядке

Бизнес Гарант (полезная информация) — Взыскание долгов в судебном порядке

Посмотреть

18.07.2017

Кредиторам / взыскателям

Бизнес Гарант (полезная информация) — Кредиторам / взыскателям

Посмотреть

18.07.2017

Взыскание долгов: как вернуть долг?

Взыскание долгов: как вернуть долг в 2020 году? Этап возврата денег, особенности…

Посмотреть

18.07.2017

Юристы по лизинговым спорам

Бизнес Гарант (полезная информация) — Юристы по лизинговым спорам

Посмотреть

18. 07.2017

Как взыскать долг по расписке

Взыскание задолженности по расписке: как взыскать долг с физического лица, как составить…

Посмотреть

18.07.2017

Как переуступить дебиторскую задолженность

Бизнес Гарант (полезная информация) — Как переуступить дебиторскую задолженность

Посмотреть

18.07.2017

Условия переуступки долгов

Бизнес Гарант (полезная информация) — Условия переуступки долгов

Посмотреть

18.07.2017

Арбитражные споры

Бизнес Гарант (полезная информация) — Арбитражные споры

Посмотреть

18.07.2017

Помощь на стадии исполнительного производства

Бизнес Гарант (полезная информация) — Помощь на стадии исполнительного производства

Посмотреть

18.07.2017

Сопровождение налоговых споров

Бизнес Гарант (полезная информация) — Налоговые споры

Посмотреть

Задолженность ИП по налогам по ИНН

Многих предпринимателей интересует, как узнать задолженность ИП по налогам по ИНН? Можно ли вообще получить такую информацию онлайн? Давайте разбираться.

Доступные варианты

Чтобы ИП мог узнать свою налоговую задолженность по ИНН он может прибегнуть к двум вариантам действий.

Вариант 1: Личный кабинет

Выяснить, есть ли задолженность по налогам у ИП можно с помощью личного кабинета индивидуального предпринимателя на сайте ФНС России. Если у ИП есть доступ к его кабинету, то в этом кабинете можно:

  • узнать о своей задолженности по налогам, переплате, будущих платежах;
  • заполнить и передать в налоговую инспекцию заявление на уточнение платежей;
  • ознакомиться с операциями по расчетам с бюджетом, получить выписку по операциям и заказать акт сверки.

Получить доступ к личному кабинету ИП может с помощью квалифицированного сертификата ключа проверки электронной подписи. Либо предприниматель может лично явиться в ИФНС с паспортом, где ему выдадут логин и пароль. В виде логина будет использоваться ИНН индивидуального предпринимателя.

Вариант 2: Справка из ИФНС

Другой вариант действий в целях выявления задолженности по налогам – запрос с налоговой инспекции справки о состоянии расчетов с бюджетом. Ее выдадут в течение 5 рабочих дней с даты получения запроса (пп. 10 п. 1 ст. 32 НК РФ).

Долги по налогам другого ИП

Когда требуется получить информацию не о своих долгах ИП, а о задолженности по налогам других предпринимателей, то такой информации в открытом доступе нет. Так, в частности, на сайте ФНС такие данные не раскрываются. Также не существует специального сервиса, позволяющего узнать задолженность ИП по налогам по ИНН (если сведения нужны о чужих долгах, а не о своих).

Если вас интересуют задолженность по налогам ИП-контрагента (чтобы проявить должную осмотрительность), то долго можно «пробить» не по ИНН, а по ФИО, — это через сайт ФССП. Если у предпринимателя есть долги, которые были переданы для взыскания приставам, то в базе ФССП они должны быть указаны.

Сервис «Сведения о юридических лицах, имеющих задолженность по уплате налогов и/или не представляющих налоговую отчетность более года» не дает узнать задолженность по налогам ИП по ИНН. В этом сервисе есть данные только про юридических лиц.

узнать онлайн через интернет, проверка по ИНН

Все предприниматели вносят отчисления на страхование в ПФ. Одни лишь за себя, другие за каждого сотрудника. И с этим лучше не шутить, поскольку штрафы за несвоевременную оплату совсем нешуточные. Разберемся, как узнать задолженность в пенсионный фонд по страховым взносам для ИП онлайн через интернет и в офлайн пространстве.

В режиме онлайн

Индивидуальные предприниматели — люди занятые. Им некогда наведываться в налоговую, чтобы сверить свои расчеты и выявить недостачу по страховым взносам. Поэтому первым делом рассмотрим, как узнать задолженность в ПФР для ИП онлайн через интернет. Такую услугу предоставляют целых 4 сервиса.

В первых трех вам понадобится ИНН — личный идентификационный номер налогоплательщика и другие сведения об ИП. А в четвертом — только фамилия и имя. Его нередко применяют, чтобы определить состояние бизнеса потенциального партнера. Если у него есть задолженность перед ПФ, вряд ли он ведет активную деятельность.

1. На сайте ПФР

И так, первый способ узнать задолженность в пенсионный фонд по ИНН для ИП — воспользоваться услугами сайта самого ПФ. Для этого:

  1. Зарегистрируйтесь в разделе «Регистрация в единой системе идентификации». И заведите свой личный кабинет, он понадобится вам для дальнейших действий. Это долгий процесс;
  2. Заполните все поля в открывшейся форме, а в конце выберите способ получения кода активации: почта, личное посещение или по телекоммуникационным каналам;
  3. В срок до 10 дней вы получите код, введите его в поле, укажите свой пароль для входа в кабинет и нажмите «Зарегистрироваться».

Теперь вы имеете доступ к персональному кабинету, через который можете узнать задолженность по пенсионным выплатам.

2. На сайте госуслуг

Рассмотрим, как узнать долг в ПФР (пенсионном фонде) за ИП в сервисе госуслуг. Если вы зарегистрированы, зайдите на сайт, в личный кабинет, а затем выберите «Получить услугу» и следуйте инструкции.

Если у вас все еще нет личного кабинета, зарегистрируйтесь:

  • Перейдите по ссылке в раздел регистрации на сайте госуслуг. Перед вами появится окошко. Это только первый шаг — предварительная регистрация. Введите в отведенные поля: фамилию, имя и e-mail либо номер телефона.
  • Если вы выбрали номер телефона, на него придет код. Введите его в окошко для подтверждения номера и создайте свой пароль. Если вы ввели адрес почты, просто перейдите по ссылке, которая на нее придет, а затем также создайте свой пароль.
  • Шаг второй — ввод личных данных. Система сама перенаправит вас на нужную страницу. В новой форме укажите все сведения о себе, для этого вам понадобится СНИЛС, указанный на пластиковой карточке, и паспортные данные. Перепроверьте достоверность информации и нажмите «Сохранить».
  • Проверка введенных вами сведений займет несколько минут, результат придет на почту или номер телефона, а также отобразится в самом кабинете. Нажмите «Подтвердить» на странице с личными данными и перейдите дальше.
  • Теперь вам предстоит выбрать способ подтверждения. Почтой России, при самостоятельном посещении или с помощью электронной подписи. Выберите удобный для вас способ и ожидайте код активации. Он состоит из 20 цифр, которые нужно ввести в специальное поле формы, сформировать пароль для входа в кабинет и зарегистрироваться. Теперь вы можете настроить свой кабинет и проверять состояние своего счета.

Тут же вы можете составить платежку и оплатить долг по ИНН, а также пени и штрафы. Плюс можно посмотреть задолженность по любым другим платежам.

3. На сайте ФНС РФ

Следующий вариант, с помощью которого можно узнать задолженность в ПФР по ИНН для ИП — сайт налоговой. С 2017 года именно этот орган принимает и контролирует платежи по взносам, поэтому на его официальном сайте можно и узнать долги, и сформировать платежку.

Перейдите в «Электронные услуги», а затем в «Кабинет плательщика». В списке услуг выберите нужную — «Узнать свою задолженность». Введите необходимые реквизиты, среди которых есть ИНН. Проверить его можно тут же с помощью функции «Узнать ИНН».

На ваш телефон вышлют код, впишите его в соответствующее поле. И нажмите «Найти». Вот и все. Теперь ожидайте ответа от инспектора налоговой. Как только он придет, вы сможете составить платежное поручение на уплату задолженности, если таковая будет.

4. На сайте ФССП по ФИО

Последний способ проверить задолженность в пенсионный фонд онлайн для ИП — обратиться на сайт Службы судебных приставов российской федерации. Там может храниться информация о ваших долгах, но лишь если они крупные, и дело передано судебным приставам.

Этот способ проверки является самым простым, поскольку не требует регистрации и особых сведений. С его помощью можно узнавать информацию о результатах деятельности потенциальных партнеров или конкурентов. Если он не уплачивает взносы на пенсию, дела его обстоят худо или бизнес и вовсе значится лишь на бумаге.

Чтобы определить наличие задолженности:

  • Посетите раздел «Поиск физ. лиц», регистрация не нужна.
  • Введите имя и фамилию.
  • Выберите нужный территориальный орган (по месту регистрации).
  • Отчество, дату рождения указывать необязательно, но это ускорит процесс.
  • Нажмите «Поиск» и система выдаст вам список всех исполнительных делопроизводств, в отношении определенного человека, данные которого вы ввели.

Рядом со сведениями о задолженности вам предложат оплатить ее, прибегнув к помощи онлайн сервиса.

В режиме офлайн

Если у вас нет доступа к интернету или вы не сторонник всемирной паутины и желаете получить информацию о задолженности из первых рук, воспользуйтесь одним из следующих методов:

СпособЧто нужно делать
Обратитесь в фонд напрямую Захватите с собой СНИЛС, ИНН, паспорт и иные страховые документы и отправляйтесь в ПФ по месту регистрации.
Отправьте заявление в ПФСоставьте заявку в произвольной форме и подайте ее в орган по месту регистрации сами или через доверенное лицо. При себе ИП должен иметь паспорт, номер договора по выплатам на страхование.
Позвоните в ПФВам расскажут о состоянии счета после предоставления вами сведений о постановке на учет.

Срок давности долга в ПФР

Среди ИП распространено мнение, что срок давности долга в пенсионный фонд после закрытия ИП составляет 3 года, а после все недоимки по страховым взносам будут списаны. Увы, это не так. Штрафные санкции поступают на ИП даже спустя 20 лет после закрытия. И от уплаты по счетам ПФ уйти невозможно.

Величина штрафа не превышает 30% от суммы долга. Но это немаленькая сумма, особенно если тянуть с ее оплатой, ведь задолженность растет постоянно.

Самая правдоподобная версия, почему у ИП образовался большой долг перед пенсионным фондом — ликвидация фирмы. ИП мог закрыться, а с учета себя не снять. Время шло, он обо всем забыл, и тут ему присылают извещение с гигантской суммой долга, штрафа, пени и сроком погашения. Лучше не тянуть так долго, а снимать себя с учета сразу, как только вы решите закрыть ИП. Чем грозит задержка?

Штрафные санкции

Если ИП не обратит внимание на штрафные санкции, налагаемые на него за просрочки платежей по сборам на страхование, то госслужба прибегнет к принудительному взысканию. У него будет немного времени, чтобы уладить вопрос мирно, а затем документы направят в ФССП, после чего они примут более действенные меры. Это может быть конфискация личного имущества ИП. Сперва на него наложат арест, а затем изымут в счет долга. Разницу с выручки и затратами на погашение недоимки вернут хозяину.

Также пристав может списать средства со счета предпринимателя или вычесть их из прибыли фирмы. Самому же нерадивому ИП могут запретить выезд за пределы страны, а возможно и проведение операций с транспортом и недвижимостью. Все ограничения снимут, когда задолженность будет погашена.

Лучше не доводить ситуацию до критического состояния и закрывать ИП грамотно, ведь платить по счетам все равно придется.

Задолженность ИП по страховым взносам. Быть или не быть

Интересные дела намечаются к рассмотрению в конце октября в СКЭС ВС РФ…

30 сентября Судебная коллегия по экономическим спорам ВС РФ рассмотрит вопросы толкования ст. 11 Федерального закона от 28.12.2017 № 436-ФЗ «О внесении изменений в части первую и вторую НК РФ и отдельные законодательные акты РФ» (далее Закон № 436-ФЗ), которая регулирует списание безнадежной к взысканию задолженности ИП по страховым взносам (дело № А74-6054/2018, дело № А74-6053/2018).

Фабула дела:

Предприниматель обратился в налоговый орган с заявлением о списании недоимки по страховым взносам за 2014 г. на основании ст. 11 Закона № 436-ФЗ. Отказ послужил причиной обращения в арбитражный суд.

Арбитражные суды отказали налогоплательщику в удовлетворении требований, указав, что из буквального толкования п. 1 ст. 11 Закона № 436-ФЗ следует, что признанию безнадежной к взысканию и списанию подлежит недоимка по страховым взносам в размере, определяемом в соответствии с ч. 11 ст. 14 Закона № 212-ФЗ, то есть исчисленная в максимальном размере (как произведение восьмикратного МРОТ и тарифа страховых взносов). Списание недоимки, начисленной в ином порядке, законом не предусмотрено. Тогда как в рассматриваемом случае

размер числящейся за предпринимателем недоимки по страховым взносам рассчитан в соответствии с п. 1 ч. 1.1. ст. 14 Закона № 212-ФЗ исходя из однократного размера МРОТ.

Предприниматель обратился с кассационной жалобой в ВС РФ, указав, что взаимосвязанные положения ч. 1 ст. 11 Закона № 436-ФЗ и ч. 11 ст. 14 Закона № 212-ФЗ не исключают, а прямо указывают на обязанность признания безнадежной ко взысканию и списание всей заложенности, как рассчитанной по данным деклараций, так и по общему правилу исчисления и в фиксированном размере –за периоды, истекшие до 01.01.2017.

Частью 11 ст. 14 Закона № 212-ФЗ, законодатель указал альтернативную процедуру получения сведений для целей исчисления суммы взноса: либо в фиксированном размере, а если нет таких сведений, то по формуле. Первое заменяется на второе только в отсутствие сведений, которые должны быть поданы плательщиком взноса. Суды истолковали данную норму ограничительным способом, исключив добросовестных плательщиков, по тем или иным причинам не имевших возможности оплатить сумму взноса, но подававших декларации, из числа лиц получивших возможность списания недоимки, и поставив в более выгодное положение тех налогоплательщиков, которые таких деклараций не подавали.

Судья ВС РФ Пронина М.В. сочла, что доводы предпринимателя заслуживают внимания и передала данные дела на рассмотрение СКЭС ВС РФ, которое состоится 30 октября 2019 г. По итогам рассмотрения дела нами оперативно будет размещена соответствующая информация.

Страница не найдена

  • Образование
    • Общий

      • Словарь
      • Экономика
      • Корпоративные финансы
      • Рот ИРА
      • Акции
      • Паевые инвестиционные фонды
      • ETFs
      • 401 (к)
    • Инвестирование / Торговля

      • Основы инвестирования
      • Фундаментальный анализ
      • Управление портфелем
      • Основы трейдинга
      • Технический анализ
      • Управление рисками
  • Рынки
    • Новости

      • Новости компании
      • Новости рынков
      • Торговые новости
      • Политические новости
      • Тенденции
    • Популярные акции

      • Яблоко (AAPL)
      • Тесла (TSLA)
      • Amazon (AMZN)
      • AMD (AMD)
      • Facebook (FB)
      • Netflix (NFLX)
  • Симулятор
  • Твои деньги
    • Личные финансы

      • Управление благосостоянием
      • Бюджетирование / экономия
      • Банковское дело
      • Кредитные карты
      • Домовладение
      • Пенсионное планирование
      • Налоги
      • Страхование
    • Обзоры и рейтинги

      • Лучшие онлайн-брокеры
      • Лучшие сберегательные счета
      • Лучшие домашние гарантии
      • Лучшие кредитные карты
      • Лучшие личные займы
      • Лучшие студенческие ссуды
      • Лучшее страхование жизни
      • Лучшее автострахование
  • Советники
    • Ваша практика

      • Управление практикой
      • Продолжая образование
      • Карьера финансового консультанта
      • Инвестопедия 100
    • Управление благосостоянием

      • Портфолио Строительство
      • Финансовое планирование
  • Академия
    • Популярные курсы

      • Инвестирование для начинающих
      • Станьте дневным трейдером
      • Торговля для начинающих
      • Технический анализ
    • Курсы по темам

      • Все курсы
      • Курсы трейдинга
      • Курсы инвестирования
      • Финансовые профессиональные курсы

Представлять на рассмотрение

Извините, страница, которую вы ищете, недоступна.Вы можете найти то, что ищете, используя наше меню или параметры поиска.

дом
  • О нас
  • Условия эксплуатации
  • Словарь
  • Редакционная политика
  • Рекламировать
  • Новости
  • Политика конфиденциальности
  • Связаться с нами
  • Карьера
  • Уведомление о конфиденциальности Калифорнии
  • #
  • А
  • B
  • C
  • D
  • E
  • F
  • грамм
  • ЧАС
  • я
  • J
  • K
  • L
  • M
  • N
  • О
  • п
  • Q
  • р
  • S
  • Т
  • U
  • V
  • W
  • Икс
  • Y
  • Z
Investopedia является частью издательской семьи Dotdash.

Внутри разгула долга на 2,5 триллиона долларов, который унес титаны S&P 500, включая Boeing и AT&T, от голубых фишек до почти мусора

В период бума, предшествовавшего пандемии, ФРС поощряла титанов S&P 500 набирать триллионы долгов, теперь же центральный банк поддерживает их, чтобы избежать экономической катастрофы.


W Когда исполнительный директор Дуг Паркер занял место пилота American Airlines в декабре 2013 года, казалось, что впереди чистое небо.Его компания U.S. Airways наконец-то нашла крупного партнера, согласившись объединиться с обанкротившейся американкой. Новая компания с небольшими долгами станет крупнейшей авиакомпанией страны, и среди ее глобальных конкурентов останется только три внутренних перевозчика.

Финансовый кризис остался в прошлом, экономика бурлила, и путешествия, казалось, вступали в новый золотой век. Такие перевозчики, как American, овладели наукой динамического ценообразования, и теперь почти каждое место на каждом рейсе было заполнено, что увеличивало доход и эффективность.Приветствуя приход «нового американца» к началу 2014 года, Паркер стремился угодить Уолл-стрит. «Уверяю вас, что все, что мы делаем, направлено на получение максимальной выгоды для наших акционеров», — сказал он во время разговора с инвесторами.

В течение следующих шести лет Паркер занимал большие суммы, не менее 18 раз воспользовавшись рынками капитала, чтобы привлечь 25 миллиардов долларов долга. На эти деньги он, в частности, купил новые самолеты и укрепил пенсионные обязательства американцев. Множество пассажирских сборов за дополнительный багаж, больше места для ног, закуски, напитки и многое другое помогли увеличить чистую прибыль до 17 долларов.Совокупная прибыль с 2014 по 2019 год составила 5 миллиардов долларов. Выполняя свое обещание, Паркер объявил регулярные дивиденды в 2014 году — первые для Америки за 34 года — и начал выкупать миллиарды акций авиакомпании.

Сегодня акции American Airlines стоят треть того, что генеральный директор Дуг Паркер потратил на обратный выкуп. Поскольку его балансовый отчет является позором, он первым в очереди на государственную помощь.

Стефани Рейнольдс / Bloomberg

«Держать больше денежных средств, чем необходимо компании, — это неэффективное использование нашего акционерного капитала», — рассуждал он.Это была музыка для ушей хедж-фондов, когда они вкладывались в американские акции. Даже Уоррен Баффет из Berkshire Hathaway купил часть компании. Из-за банкротства ее акции выросли почти сразу, удвоившись за первый год работы Паркера. За свои управленческие способности Паркер был вознагражден ежегодным вознаграждением, превышающим 10 миллионов долларов.

Перенесемся в апрель 2020 года, и болезнь, известная как SARS-CoV-2, выровняла туристическую индустрию. American Airlines полностью разорена, отчасти из-за расточительных расходов Паркера.Теперь правительство США согласилось предоставить ему 5,8 миллиарда долларов в виде грантов и займов под низкие проценты, что является крупнейшим платежом любой авиакомпании в рамках правительственного пакета финансовой помощи отрасли на сумму 25 миллиардов долларов. Многие инвесторы хедж-фондов продали свои акции, как и Berkshire Hathaway. Американские акции сейчас стоят всего лишь одну треть от 12 миллиардов долларов, которые Паркер потратил только на обратный выкуп.

Несмотря на недавние времена бума, баланс Америки — это позор. За последние шесть лет Parker увеличил чистый долг более чем на 7 миллиардов долларов, и сегодня его отношение чистого долга к выручке составляет 45%, что примерно вдвое больше, чем в конце 2014 года.American заявляет, что планирует погасить свой долг «агрессивно», как только бизнес вернется в нормальное русло.

Тем не менее,

American Airlines с задолженностью не является исключением среди крупнейших корпораций страны. Во всяком случае, его финансовая гимнастика вполне могла бы стать сборником правил для советов директоров по всей стране. Год за годом, когда Федеральная резервная система накачивала ликвидность в экономику, некоторые из крупнейших компаний в Соединенных Штатах — Coca-Cola, McDonald’s, AT&T, IBM, General Motors, Merck, FedEx, 3M и Exxon — переедали из-за низких цен. процентный долг.Большинство из них занимали больше, чем им было нужно, часто возвращая их акционерам в виде выкупа акций и дивидендов. Они также продолжали заниматься приобретениями. Их действия привели к еще большему росту индекса S&P 500 — в среднем на 13,5% в год в период с 2010 по 2019 год, — а вместе с ними и все более богатые пакеты заработной платы для руководителей, возглавляющих сборы. Последним ударом стало снижение налогов президентом Трампом в 2017 году, которое добавило еще больше гелия в этот воздушный шар корпоративного долга.


Голубые фишки наркоманов долга

Немногие компании смогли устоять перед соблазном использования заемных средств.Ниже приведены некоторые из самых крупных заемщиков.


Согласно исследованию Forbes , в ходе которого было проанализировано 455 компаний, включенных в индекс S&P 500, за исключением банков и крупных технологических гигантов, таких как Apple, Amazon, Google и Microsoft, в среднем предприятия, включенные в индекс, почти утроили свой чистый долг по сравнению с за последнее десятилетие, добавив к своим балансам около 2,5 трлн долларов заемных средств. Анализ показывает, что на каждый доллар роста выручки за последнее десятилетие компании добавляли почти доллар долга.Большинство фирм S&P 500 вышли на бычий рынок с чистым долгом всего в 20 центов на доллар годовой выручки; сегодня эта цифра выросла до 38 центов.

Но поскольку пандемия коронавируса наносит ущерб торговле во всем мире, американские корпорации сталкиваются с мрачной реальностью: доходы испарились, но их сокрушительный долг никуда не денется.

Год назад председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл забил тревогу, но его едва можно было услышать из-за шума растущего фондового рынка.«Не только объем долга высок, — сказал Пауэлл в мае прошлого года, — но недавний рост также был сосредоточен в более рискованных формах долга. . . . Среди облигаций инвестиционного уровня почти рекордная доля имеет самый низкий рейтинг — явление, известное как «обрыв тройной В» ». Пауэлл имел в виду тот факт, что облигации большого числа компаний были опасно близки к статусу мусора. . «Инвесторам, финансовым учреждениям и регулирующим органам необходимо сосредоточить внимание на этом риске сегодня, когда сейчас хорошие времена».

Пауэлл перестал проповедовать.Столкнувшись с пугающей перспективой широкомасштабной корпоративной несостоятельности, ФРС 23 марта объявила о предоставлении кредитной линии, предназначенной для поддержки рынка корпоративных облигаций. Две недели спустя центральный банк ошеломил Уолл-стрит, заявив, что он выйдет на открытый рынок, чтобы купить несколько бросовых облигаций, а также акции ETF с высокодоходными облигациями.


Только за последние два месяца не менее 392 компаний выпустили облигации и векселя на сумму 617 миллиардов долларов, накапливая еще больше долгов, которые они, возможно, не смогут погасить.


В целом Федеральная резервная система в настоящее время выделяет 750 миллиардов долларов при поддержке 75 миллиардов долларов от налогоплательщиков, чтобы помочь крупным компаниям пережить пандемию — и все это является частью ее пакета мер по спасению в размере 2,3 триллиона долларов.

«У нас есть покупатель и кредитор последней инстанции, смягчающий боль, но берущий на себя роль свободного рынка», — проворчал Ховард Маркс, соучредитель Oaktree Capital, миллиардер, в служебной записке 14 апреля. правительство будет защищать их от неприятных финансовых последствий их действий, это называется «моральный риск».«Люди и учреждения защищены от боли, но извлекаются плохие уроки».

Урок для наркоманов корпоративного долга очевиден: будь прокляты налогоплательщики, федеральный кран широко открыт. Только за последние два месяца, по данным Refinitiv, не менее 392 компаний выпустили облигации и векселя на сумму 617 миллиардов долларов, в том числе рекордное количество выпусков Triple-B, накапливая еще больше долгов, которые они, возможно, не смогут погасить. Как заметил Уоррен Баффет на ежегодном собрании акционеров Berkshire 2 мая: «Каждый из тех, кто выпустил облигации в конце марта и апреле, должен отправить благодарственное письмо в ФРС.”

крупнейших корпоративных граждан — компании, присутствующие почти на каждом пенсионном счете — не стали сами по себе зависимыми от долга. Это потребовало некоторого толчка, в основном со стороны самых сообразительных участников Уолл-стрит. Возьмем, к примеру, Макдональдс, известный ресторанами почти в каждом городе США, его знаменитые золотые арки, предлагающие быстрые и недорогие блюда для миллиардов людей.

Все началось еще до кризиса 2008 года, когда миллиардер-инвестор Билл Акман начал агитировать чикагского гиганта бургеров, требуя, чтобы он отдал большую часть своих 9000 фирменных магазинов независимым операторам, чтобы выкупить 12 долларов.6 миллиардов в наличии. McDonald’s успешно отразил сопротивление активиста хедж-фонда, но во время восстановления его рост остановился.

Благодаря такому генеральному директору McDonald’s, как Стив Истербрук, гамбургерный гигант смог вернуть своим акционерам более 50 миллиардов долларов с 2014 года. Особый соус в его успехе? Долг.

Дрю Ангерер / Getty Images

Начиная с 2014 года, главный исполнительный директор McDonald’s Дон Томпсон начал использовать заемные средства для финансирования выкупа акций. Год спустя его преемник Стив Истербрук усилил стратегию Томпсона, продавая принадлежащие компании рестораны франчайзи, как того и хотел Акман.Сегодня 93% из 38 695 McDonald’s по всему миру управляются мелкими предпринимателями, которые покрывают расходы на техническое обслуживание и выплачивают арендную плату и роялти материнской компании за право работать в ее зданиях, использовать ее оборудование и продавать продукты.

Новый и улучшенный «активный свет» McDonald’s больше не управляет громоздкими активами; вместо этого он получает эти выплаты и сидит в долгах на десятки миллиардов долларов. С 2014 по конец 2019 года McDonald’s выпустила облигаций и векселей на сумму около 21 миллиарда долларов.Он также выкупил акции на сумму более 35 миллиардов долларов и выплатил 19 миллиардов долларов дивидендов, вернув акционерам более 50 миллиардов долларов, что намного превышает его прибыль (31 миллиард долларов) за этот период.

Это было совершенно нормально для Уолл-стрит. McDonald’s стал любимцем хедж-фонда, его акции более чем удвоились за время правления Истербрука, с 2015 по 2019 год. Его вознаграждение составило 78 миллионов долларов в виде щедрых пакетов заработной платы за пять лет.

Однако риск, добавленный к балансу McDonald’s, был огромным.В 2010 году чистая задолженность компании составляла всего 38 центов на доллар годового объема продаж, но к тому времени, когда Истербрук был уволен в конце 2019 года на фоне новостей о романе на рабочем месте, у нее был чистый долг в размере 1,58 доллара на доллар выручки.

Сегодня его чистый долг составляет 33 миллиарда долларов, что почти в пять раз больше, чем до финансового кризиса. Его облигации имеют рейтинг трижды B, на две ступени выше мусорного, по сравнению с рейтингом A в 2015 году.


Израиль Г. Варгас

Затянувшаяся рецессия может подтолкнуть некоторые компании с чрезмерной задолженностью к банкротству, особенно если процентные ставки вырастут, а план Минфина «спасти экономику любой ценой» на несколько триллионов долларов заставит инфляцию сделать то же самое.


Поскольку во время пандемии большинство ресторанов было почти пустым, запасы McDonald’s первоначально упали почти на 40%. Однако благодаря вмешательству ФРС долг McDonald’s, который сначала упал до 78 центов на доллар, восстановился вместе с акциями, поскольку компания быстро привлекла дополнительные 3,5 миллиарда долларов. McDonald’s настаивает на том, что вошел в кризис с сильным балансом и общим финансовым благополучием. Недавно он приостановил выкуп своих акций.

Поразительная правда, однако, заключается в том, что рычаги влияния гиганта бургеров на самом деле скромны по сравнению с одним из его главных конкурентов, Yum Brands, с ценой в 5 долларов.6 миллиардов (доход) владелец Pizza Hut, Taco Bell и KFC. После того, как Грег Крид занял пост генерального директора в 2015 году, активисты-менеджеры хедж-фондов Кейт Мейстер из Corvex Management и Даниэль Лоеб из Third Point заняли большие позиции. К октябрю того же года Майстер вошел в совет директоров Yum; Через несколько дней после его назначения компания заявила, что «намерена вернуть значительный капитал акционерам» и выделить свое подразделение Yum China, которое принесло 39% ее прибыли.

На следующий год Крид занял 5 долларов.2 миллиарда долларов на выкуп акций и выплату дивидендов на сумму 7,2 миллиарда долларов. Yum погасила около 31% своих обыкновенных акций, и, как и ожидалось, цена ее акций к концу 2019 года выросла вдвое и превысила 100 долларов. Акционеры были в восторге, но финансовая устойчивость Yum была серьезно подорвана. В 2014 году чистый долг Yum составлял всего 2,8 миллиарда долларов, что составляло 42% чистой выручки; к 2020 году эта цифра увеличилась до 10 миллиардов долларов, или 178% чистой выручки. На пути к экономике коронавируса Yum был неудачным вариантом, но благодаря ФРС и выпуску облигаций на 600 миллионов долларов в апреле он доживет до следующего дня.

Политика возврата акционеров бывшего генерального директора Yum Brands Грега Крида оказалась такой же полезной для хедж-фондов, как и жареный цыпленок KFC.

Джебб Харрис / Зума / Newscom

Yum менеджмент издевается над идеей, что ФРС хоть как-то помогала. «Мы ничего не знаем о вмешательстве Федеральной резервной системы в высокодоходный рынок или о нашей способности выпустить высокодоходные облигации на 600 миллионов долларов», — заявляет компания.

Как и McDonald’s, Yum продала многие из принадлежащих компании торговых точек независимым франчайзи.Без доступа к рынкам капитала и щедрости ФРС их будущее не столь определенно. Yum предоставляет некоторым владельцам франшиз 60-дневный льготный период для выплаты гонораров. Дэвид Гиббс, сменивший Крида на посту генерального директора в январе, в конце апреля предположил, что в случае необходимости он возьмет на себя франшизы и продаст их.

Конечно, некоторые утверждают, что фактическая выкупка заемных средств публично торгуемых компаний, таких как McDonald’s и Yum, была на самом деле благоразумной, учитывая десятилетний подход Федеральной резервной системы к денежно-кредитной политике с использованием легких денег.«Что касается корпоративных финансов, то чрезмерное финансирование за счет собственного капитала было почти безответственным, учитывая, что [долг] был невероятно дешевым», — говорит Дэн Цвирн из Arena Investors.

По данным Федеральной резервной системы Сент-Луиса, на конец 2019 года нефинансовый бизнес-долг составил 10 триллионов долларов, увеличившись на 64% с начала десятилетия. «Каждая копейка количественного смягчения со стороны ФРС превратилась в равную сумму корпоративного долга, которая пошла на обратный выкуп акций, что в конечном итоге привело к снижению количества акций S&P 500 до самого низкого уровня за два десятилетия», — говорит экономист Дэвид Розенберг.«Это был долговой пузырь исторического масштаба. . . . С другой стороны, казалось, что никто не возражает, пока еще работает соусник ».

I Если бы было наград за безрассудство корпораций, мало кто бросил бы вызов могущественному Boeing, крупнейшему в мире производителю аэрокосмической и оборонной промышленности и крупнейшему экспортеру страны. Когда-то гордость промышленной изобретательности в Америке, Boeing была загипнотизирована соблазном финансовой инженерии.

Когда-то гордость американской промышленной изобретательности, Boeing под руководством генерального директора Денниса Муйленберга был загипнотизирован соблазном финансового инжиниринга.Его долг сейчас стоит на ступеньку выше мусора.

Мандель Бган / AFP / Getty Images

Начиная с 2013 года, компания из Чикаго решила, что имеет смысл направлять почти каждый пенни прибыли, а затем и некоторую часть ее акционерам. Он направил 64 миллиарда долларов — 43 миллиарда долларов на выкуп и 21 миллиард долларов в виде дивидендов — при генеральном директоре Деннисе Муйленберге сэкономив немного, чтобы смягчить ожидаемые опасности отрасли, такие как производственные трудности, трудовые споры и рецессии.

После того, как два из его самолетов 737 MAX разбились в течение пяти месяцев, а FAA остановило самолет в 2019 году, агрессивная финансовая политика Boeing была разоблачена, и компания была вынуждена обратиться к долговым рынкам за наличными в экстренных случаях. Компания, которая практически не имела долга в 2016 году, закончила 2019 год с чистым долгом в 18 миллиардов долларов. В марте этого года Boeing полностью воспользовался кредитной линией на сумму 13,8 миллиарда долларов, чтобы бороться с запретом на авиаперелеты, а Standard & Poor’s понизило свой кредитный рейтинг до самой низкой ступени инвестиционного уровня.

Boeing заигрывал с финансовой помощью, первоначально попросив у правительства 60 миллиардов долларов для аэрокосмической промышленности. Но в конце апреля главный финансовый директор Грег Смит сообщил инвесторам, что министерство обороны предпринимает шаги для повышения своей ликвидности и что Закон о помощи в связи с коронавирусом, чрезвычайной помощи и экономической безопасности (CARES) помог ему отложить некоторые налоговые платежи. Boeing также начал взвешивать варианты финансирования из программ, проводимых Казначейством и ФРС. «Мы считаем, что государственная поддержка будет иметь решающее значение для обеспечения доступа нашей отрасли к ликвидности», — заявил 29 апреля новый генеральный директор Boeing Дэвид Калхун.На следующий день компания Boeing разместила облигации на сумму 25 миллиардов долларов, что устраняет необходимость в прямой помощи. Выпуск, который включает облигации, которые не подлежат погашению до 2060 года, был превышен по подписке, поскольку институциональные инвесторы, без сомнения, полагали, что восстановление Boeing было вопросом государственной важности для правительства.

В то время как возвращение денежных средств акционерам было навязчивой идеей генерального директора Boeing, превращение в гиганта индустрии развлечений посредством приобретений было отличительной чертой 13-летнего пребывания Рэндалла Стивенсона на посту генерального директора AT&T.С тех пор, как он возглавил 143-летнюю компанию, которую когда-то почитали как Ма Белл, Стивенсон потратил более 200 миллиардов долларов — в основном на приобретение DirecTV и Time Warner, среди прочих, но также на обратный выкуп акций и ежегодные дивиденды телекоммуникационной компании в размере 2 долларов. В целом Стивенсон накопил почти 100 миллиардов долларов нового чистого долга. «AT&T — самая крупная нефинансовая компания, которую когда-либо видел мир», — говорит аналитик в области телекоммуникаций Крейг Моффетт.


Гонка на вершину

Корпоративный долг вырос до более чем 10 триллионов долларов, по данным St.Луи Фед, но в конечном итоге его может догнать правительство. Председатель ФРС Джером Пауэлл недавно сказал на телеканале

60 минут: : «У нас далеко не кончились боеприпасы».

Акционер хедж-фонда, Elliott Management, скупился на несколько слов, когда дело дошло до выходок Стивенсона: «Стало ясно, что AT&T приобрела DirecTV на абсолютном пике рынка линейного телевидения», — сказал Эллиот о покупке за 67 миллиардов долларов в письме от сентября 2019 г. доска. Что касается 109 миллиардов долларов, потраченных Стивенсоном на Time Warner, «AT&T еще не сформулировала четкого стратегического обоснования того, почему AT&T должна владеть Time Warner.”

Эллиотт, давно известный своими корпоративными клетками, утверждал, что худшей сделкой Стивенсона стал его доход в размере 39 миллиардов долларов в T-Mobile в 2011 году. «Возможно, самой разрушительной сделкой была сделка, которая не была заключена», — сказал Эллиот в том же письме, ссылаясь на годовая трата корпоративных ресурсов, ограниченная окончательным отказом AT&T от сделки, что вынудило ее выплатить T-Mobile рекордную плату за разрыв в размере 6 миллиардов долларов. «[AT&T] извлекла выгоду из жизнеспособного конкурента на долгие годы», — говорится в письме Эллиотта.

Когда-то почитаемая как Ма Белл, AT&T под руководством генерального директора Рэндалла Стивенсона стала «самой долговременной нефинансовой компанией, которую когда-либо видел мир».

Эндрю Харрер / Bloomberg

Эллиотт и другие инвесторы, несомненно, чувствовали себя обманутыми AT&T. В отличие от Boeing, чьи погашения долга и обратный выкуп привели к резкому росту его акций, акции AT&T за десять лет никуда не делись. Что общего у зависимого от долга дуэта, так это то, что, по крайней мере, в финансовом отношении они мало похожи на своих бывших голубых фишек.

S Поскольку пандемия 2020 года обернулась для мировой экономики, последствия десятилетия выпивки долга корпорациями-гигантами могут только начаться. Пейзаж усеян компаниями, страдающими от ран, нанесенных самим себе. Затяжная рецессия может подтолкнуть некоторые компании с чрезмерной заемной помощью к банкротству, особенно если процентные ставки вырастут и многомиллионный план ФРС «спасти экономику любой ценой» заставит инфляцию сделать то же самое.

Altria, продавец сигарет Marlboro, увеличила свой чистый долг с 10 миллиардов долларов до 26 миллиардов долларов за последнее десятилетие, потратив большую часть своего операционного денежного потока на дивиденды и обратный выкуп акций и потратив 15 миллиардов долларов на доли в Juul Labs и каннабисной компании Cronos Group. с небольшой отдачей.Сейчас у продавца сигарет чистый долг составляет 1,31 доллара на доллар годовой выручки, по сравнению с 58 центами в 2010 году.

На протяжении большей части своей 118-летней истории компания 3M из Миннесоты, производитель масок N95, стикеров и скотча, практически не имела рычагов влияния. Однако с 2010 года по сегодняшний день его чистый долг увеличился в 17 раз и составил почти 18 миллиардов долларов, или 55% выручки. Standard & Poor’s понизило рейтинг облигаций 3M в феврале, и это было одним из первых эмитентов, открывших замороженные рынки облигаций в конце марта.

O’Reilly Automotive, розничный торговец автозапчастями в штате Миссури с доходом 10 миллиардов долларов, был одним из фаворитов фондового рынка.Семейный бизнес обнаружил дешевую задолженность в 2010-х годах, использовав ее для выкупа акций на 12 миллиардов долларов и погашения почти половины находящихся в обращении акций. За десять лет его чистый долг вырос почти в 12 раз до 4 миллиардов долларов. На всякий случай О’Рейли взял еще 500 миллионов долларов 25 марта.

Генеральный директор Occidental Petroleum Вики Холлуб увеличила долг в пять раз с 2016 года. Covid и падение цен на сырую нефть поставили ее компанию под контроль банкротства.

Кайл Грилло / Блумберг

General Dynamics, известная своими кораблями военно-морского флота, реактивными самолетами Gulfstream и государственными контрактами, имела небольшую задолженность в 2010 году, но с тех пор, как в 2013 году к власти пришел генеральный директор Фебе Новакович, она выкупила около 13 миллиардов долларов акций и выплатила 6 миллиардов долларов дивидендов, завершив работу. в прошлом году с чистым долгом в 11 миллиардов долларов.

IBM уже много лет является сторонником обратного выкупа, выплачивая акционерам 90% свободного денежного потока, чтобы вернуть им 125 миллиардов долларов с 2010 по 2019 год. Долг Big Blue, включая финансирование клиентов, вырос с 17% чистой выручки до 70% с 52 миллиардами долларов чистого долга в настоящее время.

Даже Berkshire Hathaway погрязла в долгах. В 2013 году Баффет объединился с бразильской частной инвестиционной компанией 3G Capital, соучредителем которой является миллиардер Хорхе Пауло Леманн, чтобы купить H.J. Heinz за 28 миллиардов долларов, а два года спустя — Kraft Foods за 47 миллиардов долларов. Образовавшаяся компания была снабжена брендами прошлого, такими как Jell-O, Velveeta и Oscar Mayer, а также имела 30 миллиардов долларов долга. После объявления о поглощении Unilever за 143 млрд долларов, которое, как сообщается, потребовало бы дополнительных долгов в размере 90 млрд долларов, бизнес этого крупного продовольственного конгломерата начал портиться.

Рыночная капитализация

Kraft упала со 118 миллиардов долларов на пике в феврале 2017 года до 38 миллиардов долларов, а стоимость акций Berkshire Hathaway, которые учтены в ее бухгалтерских книгах, составляет 13 долларов.8 миллиардов, теперь можно торговать всего за 10 миллиардов долларов. В феврале S&P и Fitch превратили облигации Kraft в мусор. Kraft Heinz утверждает, что ее баланс и спрос на ее бренды высоки.

Тем временем в нефтяном пятне многие слишком больны, чтобы даже воспользоваться щедростью ФРС. Вики Холлуб, генеральный директор Occidental Petroleum, увеличила свой чистый долг почти в пять раз с тех пор, как она пришла к власти в 2016 году, до 36 миллиардов долларов, не считая 10 миллиардов долларов в виде привилегированного финансирования, которые Холлуб взял у Баффета.Приобретение Anadarko Petroleum за 55 миллиардов долларов было закрыто в августе прошлого года — как раз перед самым резким падением цен на нефть с 1980-х годов, когда Россия и Саудовская Аравия наводнили рынки в начале этого года. С учетом того, что цена на нефть West Texas Intermediate на момент публикации составляет около 30 долларов за баррель, Occidental, похоже, движется к реструктуризации или даже к банкротству.

Если Окси позволят разориться, это, вероятно, будет исключением. Правительство США не может позволить, чтобы рыночные силы в одиночку диктовали будущее слишком многим компаниям.Ритейлеры Neiman Marcus, J.Crew и JCPenney уже объявили о банкротстве. Федеральная резервная система ясно дала понять, что, пытаясь избежать глобального экономического опустошения, более серьезного, чем то, которое наблюдалось во время Великой депрессии, Федеральная резервная система считает крупнейшие публично торгуемые компании страны, по сути, слишком большими, чтобы потерпеть неудачу. «ФРС и Казначейство, по сути, создали новый моральный риск, социализировав кредитный риск», — написал Скотт Майнерд, ИТ-директор Guggenheim Partners.

BlackRock прогнозирует увеличение баланса Федеральной резервной системы на «ошеломляющие» 7 триллионов долларов к концу года.

В некотором смысле кажется, что действия ФРС равносильны попытке излечить зависимость путем увеличения дозировки того самого вещества, которым злоупотребляет наркоман.

Кредитные рейтинги | National Grid Investor Relations

Отдел казначейства

National Grid поддерживает частые контакты с Moody’s Investor Services (Moody’s), Standard and Poor’s Rating Services (S&P) и Fitch Ratings и следит за тем, чтобы агентства были в курсе важных событий в Группе.

Старшие члены руководства National Grid также проводят официальные встречи с этими агентствами, обычно не реже одного раза в финансовый год, для обсуждения ожидаемых результатов деятельности Группы.

Moody’s S&P Fitch
Ведущие аналитики Филип Коуп
+44 20 7772 5229

Густав Б. Рыдевик
+44 20 7176 1282

Беатрис де Тайсн
+44 20 7176 3938

Виктория Мунарриз
+44 20 3530 1419

Йешвир Сингх
+44 20 3530 1810

National Grid plc Baa2 / P2 BBB / A2 BBB / —
National Grid Holdings One plc 1 NR BBB + / A2 NR
ПЛК по передаче электроэнергии в Национальную сеть 1 Baa1 / P2 BBB + / A2 A- / F2
National Grid Electricity System Operator Ltd Baa1 2 / — NR NR
National Grid Gas Holdings Limited 1 NR BBB + / — A- / —
National Grid Gas plc 1 Baa1 / P2 BBB + / A2 A- / F2
National Grid North America Inc.(ранее NGHI) Baa2 / P2 BBB / A2 NR
Национальная сеть США Baa2 / P2 BBB / A2 NR
Massachusetts Electric Co. 1 Baa1 / P2 BBB + / A2 NR
Наррагансетт Электрик Ко. 1 Baa1 / — BBB + / — NR
New England Power Co. 1 A3 / P2 BBB + / A2 NR
Niagara Mohawk Power Corporation A3 * / — BBB + / A2 NR
The Brooklyn Union Gas Company (KEDNY) Baa2 / — BBB + / — A- / —
KeySpan Gas East Corporation (KEDLI) Baa1 / — BBB + / — A- / —
Boston Gas Company 1 Baa1 / — BBB + / — NR
ООО «Нэшнл Электроэнергетика» 1 Baa2 2 / — BBB / — NR

1 Компании присвоен корпоративный кредитный рейтинг от S&P

2 Рейтинг эмитента

* Негативный прогноз

S&P Глобальное отношение долга к собственному капиталу, 2006-2021 гг. | SPGI

Отношение глобального долга к собственному капиталу от S&P, 2006-2021 гг. | SPGI

Для получения подробного определения, формулы и примера для отношения долга к собственному капиталу посетите нашу новую справочную страницу здесь.

Текущие и исторические значения отношения долга к собственному капиталу для S&P Global (SPGI) за последние 10 лет. Отношение заемного капитала к собственному капиталу можно определить как показатель финансового рычага компании, рассчитанный путем деления ее долгосрочного долга на собственный капитал. Долг / капитал S&P Global за три месяца, закончившихся 30 июня 2021 года, составлял 3,09 .

S&P Global Debt / Equity Ratio Исторические данные
Дата Долгосрочная задолженность Собственный капитал Отношение долга к собственному капиталу
2021-06-30 12 долларов США.07B $ 1,33B 9,07
2021-03-31 $ 11,73B $ 1,10B 10,69
2020-12-31 $ 11.97B $ 0,57B 20,96
2020-09-30 $ 10.95B $ 0,50B 22,00
2020-06-30 10 долларов США.84B $ 0,27B 40,44
2020-03-31 $ 10,66B $ -0,19B -54,93
2019-12-31 $ 10,81B $ 0,54B 20,17
2019-09-30 $ 9,79B $ 0,40B 24,34
2019-06-30 $ 9.62B $ 0,57B 16,87
2019-03-31 $ 9,33B $ 0,39B 24,05
2018-12-31 $ 8,76B $ 0,68B 12,80
2018-09-30 $ 8,43B $ 0,96B 8,79
2018-06-30 $ 8.58B $ 0,64B 13,49
2018-03-31 $ 8,43B $ 0,07B 123,96
31.12.2017 $ 8,66B $ 0,77B 11,30
30.09.2017 $ 7,82B $ 0,89B 8,76
2017-06-30 $ 7.72B 1,07B 7,19
31.03.2017 $ 7,81B $ 0,84B 9,25
2016-12-31 $ 7.97B $ 0,70B 11,37
2016-09-30 $ 8,17B $ 0,51B 15,98
2016-06-30 $ 7.87B $ 0,43B 18,51
2016-03-31 $ 7,99B $ 0,27B 29,60
31.12.2015 $ 7.94B $ 0,24B 32,68
2015-09-30 $ 7,46B $ 0,70B 10,60
2015-06-30 5 долларов США.20B $ 0,82B 6,38
2015-03-31 $ 4,86B $ 0,59B 8,25
2014-12-31 $ 6,23B $ 0,54B 11,57
2014-09-30 $ 4,68B $ 1,59B 2,94
2014-06-30 $ 4.57B $ 1,49B 3,07
2014-03-31 $ 4.60B $ 1,41B 3,27
2013-12-31 $ 4,72B $ 1,34B 3,51
2013-09-30 $ 4.83B $ 1.02B 4,76
2013-06-30 $ 4.89B $ 1,27B 3,85
2013-03-31 $ 5,19B $ 1.08B 4,80
31.12.2012 $ 6,21B $ 0,84B 7,40
2012-09-30 $ 6,08B $ 1,86B 3,27
2012-06-30 5 долларов США.58B $ 1,73B 3,23
31.03.2012 $ 4.57B $ 1,79B 2,56
2011-12-31 $ 5,04B $ 1,58B 3,18
2011-09-30 $ 4.87B $ 2,29B 2,13
2011-06-30 $ 4.61B $ 2,34B 1,97
2011-03-31 $ 4.47B $ 2,32B 1,93
2010-12-31 $ 4,76B $ 2,29B 2,08
2010-09-30 $ 4,67B $ 2,22B 2,11
2010-06-30 $ 4.44B $ 1,92B 2,32
2010-03-31 $ 4,30B $ 1,99B 2,17
2009-12-31 $ 4,55B $ 1,93B 2,36
2009-09-30 $ 4,66B $ 1,75B 2,66
2009-06-30 $ 4.59B $ 1,47B 3,13
2009-03-31 $ 4,54B $ 1,31B 3,48
2008-12-31 $ 4,73B $ 1,35B 3,49
2008-09-30 $ 4.87B $ 1,71B 2,85
2008-06-30 5 долларов США.02B $ 1,58B 3,17
2008-03-31 $ 4,71B $ 1,59B 2,95
2007-12-31 $ 4,79B $ 1,61B 2,98
2007-09-30 $ 4.80B $ 1,73B 2,77
2007-06-30 $ 4.35B $ 1,89B 2,30
2007-03-31 $ 3.90B $ 1,98B 1,98
31 декабря 2006 г. $ 3,36B $ 2,68B 1,26
2006-09-30 $ 3,53B $ 2,61B 1,35
2006-06-30 $ 3.78B $ 2,16B 1,75
2006-03-31 $ 3,32B $ 2,33B 1,43
2005-12-31 $ 3,28B $ 3,11B 1,05
2005-09-30 $ 3,19B $ 3,16B 1,01
2005-06-30 $ 3.35B $ 2,81B 1,19
2005-03-31 $ 2,70B $ 2,74B 0,98
Сектор Промышленность Рыночная капитализация Выручка
Деловые услуги Службы деловой информации 108 долларов.852B $ 7,442B
S&P Global, Inc. является поставщиком рейтингов, контрольных показателей, аналитики и данных для рынков капитала и сырьевых товаров. Подразделения компании включают S&P Global Ratings, S&P Global Market Intelligence, S&P Dow Jones Indices и S&P Global Platts. Штаб-квартира S&P Global Inc., ранее известная как McGraw Hill Financial Inc., находится в Нью-Йорке.

Глобальный кризис долга маловероятен в ближайшем будущем, даже если вырисовывается больше дефолтов, говорится в отчете

МЕЛЬБУРН, Австралия, 10 марта 2021 г. / PRNewswire / — (S&P Global Ratings) — Хотя отношение глобального долга к ВВП находится на рекордно высоком уровне, продолжающееся восстановление мировой экономики, вероятно, предотвратит долговой кризис. В ближайшее время S&P Global Ratings сообщило в своем отчете «Глобальное долговое плечо: краткосрочный кризис маловероятен, даже если надвигается рост числа дефолтов», опубликованном 10 марта.

Глобальный долг по отношению к ВВП растет в течение многих лет; пандемия просто усугубила эту тенденцию. Хотя в конце прошлого года мировой долг достиг рекордного (оценочного) 201 триллиона долларов, что эквивалентно 267% ВВП, мы прогнозируем, что к концу этого года он снизится до 258%, а затем стабилизируется на отметке

.

255% -256% в 2022-2023 гг. Естественно, от формы восстановления после пандемии будет зависеть то, насколько и насколько быстро корпорации, правительства и домохозяйства смогут сократить долг, если это вообще произойдет.

Мы прогнозируем рост реального мирового ВВП на уровне 5.0% в 2021 году, 4,0% в 2022 году и 3,6% в 2023 году. Восстановление зависит от успешного внедрения вакцины, доступности кредитов и корректировок корпоративных, государственных и домашних расходов и структуры заимствования.

В любом случае более высокое глобальное кредитное плечо означает повышенный риск дефолта. S&P Global Ratings считает, что дефолты могут достичь уровней, невиданных с 2009 года. Более того, большой корпоративный долг может задержать восстановление показателей кредитоспособности после 2022 года для таких сильно пострадавших секторов, как авиалинии и досуг.

Наше базовое ожидание заключается в том, что средний показатель корпоративного дефолта со спекулятивной оценкой за 12 месяцев в США вырастет до 7% к концу года с 6,6% в декабре 2020 года. Для Европы эквивалентное ожидание составляет

.

6,5%, с 5,3%. Риски для нашего базового сценария включают беспорядочную рефляцию, скачок ставок политики или даже более широкие кредитные спреды, распространение более сильных штаммов COVID-19, недостаточное использование вакцин и восстановление потребительского спроса в меньшей степени, чем мы ожидаем, в результате структурных изменений. сдвиги.

Денежно-кредитная и фискальная политика правительства способствовала росту цен на финансовые и реальные активы. Хотя мы ожидаем, что процентные ставки останутся низкими, кредиторы, опасающиеся инфляции или реагирующие на неожиданные неблагоприятные события, могут изменить ожидания риска и доходности, что приведет к увеличению затрат на обслуживание долга и уменьшению доступности финансирования. Процентные ставки уже начинают нормализоваться по мере того, как восстановление COVID набирает обороты.

«Нормализация процентных ставок в связи с быстрым восстановлением COVID является естественной», — сказал старший научный сотрудник S&P Global Ratings Теренс Чан.«Тем не менее, скорость и нестабильность пути к нормализации вызывают большее беспокойство».

Недавний скачок долгосрочной номинальной доходности в США был заметным. Постепенный рост реальной доходности может просто отражать повышение уверенности в экономических перспективах (инфляционные ожидания, казалось бы, подразумевают то же самое). Кредитные спрэды могут увеличиваться по мере роста реальной доходности, но, опять же, это может просто означать большую уверенность в завтрашнем дне.

Тем не менее, рынки продемонстрировали тенденцию сильно реагировать на отмену политических стимулов, и эта точка может быть приближена в результате восстановления, подразумеваемого повышением доходности.Быстрый и нестабильный пересмотр ожиданий инвесторов по риску и доходности может привести к резкой переоценке финансовых и реальных активов, росту затрат на обслуживание долга (что ударит по заемщикам, которые предполагали, что процентные ставки будут «ниже на более длительный срок»), и ограничению доступа к финансированию для некоторых. заемщики.

Данный отчет не является рейтинговым действием.

АВСТРАЛИЯ

S&P Global Ratings Australia Pty Ltd имеет лицензию на финансовые услуги в Австралии под номером 337565 в соответствии с Законом о корпорациях 2001 года.Кредитные рейтинги S&P Global Ratings и соответствующие исследования не предназначены и не должны передаваться какому-либо лицу в Австралии, кроме оптового клиента (как определено в главе 7 Закона о корпорациях).

Отчет доступен подписчикам RatingsDirect на сайте www.capitaliq.com. Если вы не являетесь подписчиком RatingsDirect, вы можете приобрести копию отчета, позвонив по телефону (1) 212-438-7280 или отправив электронное письмо на адрес [адрес электронной почты защищен]. Информацию о рейтингах также можно найти на общедоступном веб-сайте S&P Global Ratings с помощью поля поиска по рейтингам, расположенного в левом столбце на www.standardandpoors.com. Представители СМИ могут запросить копию этого отчета, связавшись с представителем СМИ.

Авторские права © 2021, Standard & Poor’s Financial Services LLC. Все права защищены.

Никакой контент (включая рейтинги, кредитные анализы и данные, оценки, модель, программное обеспечение или другое приложение или выходные данные из них) или любая его часть (Контент) не может быть изменен, реконструирован, воспроизведен или распространен в любой форме любыми средствами, или хранятся в базе данных или поисковой системе без предварительного письменного разрешения Standard & Poor’s Financial Services LLC или ее аффилированных лиц (вместе S&P).Контент не должен использоваться в каких-либо незаконных или неразрешенных целях. S&P и любые сторонние поставщики, а также их директора, должностные лица, акционеры, сотрудники или агенты (в совокупности стороны S&P) не гарантируют точность, полноту, своевременность или доступность Контента. Стороны S&P не несут ответственности за любые ошибки или упущения (небрежные или иные), независимо от причины, за результаты, полученные от использования Контента, или за безопасность или поддержание любых данных, введенных пользователем.Контент предоставляется на условиях «как есть». СТОРОНЫ S&P ОТКАЗЫВАЮТСЯ ОТ ЛЮБЫХ И ВСЕХ ЯВНЫХ ИЛИ ПОДРАЗУМЕВАЕМЫХ ГАРАНТИЙ, ВКЛЮЧАЯ, НО НЕ ОГРАНИЧИВАЯСЯ, ЛЮБЫЕ ГАРАНТИИ КОММЕРЧЕСКОЙ ЦЕННОСТИ ИЛИ ПРИГОДНОСТИ ДЛЯ КОНКРЕТНОЙ ЦЕЛИ ИЛИ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ, СВОБОДА ОТ ОШИБОК, ОШИБОК ПО ИЛИ НЕИСПРАВНОСТЕЙ В ПРОГРАММНОМ ОБЕСПЕЧЕНИИ. КОНТЕНТ БУДЕТ РАБОТАТЬ С ЛЮБЫМ ПРОГРАММНЫМ ОБЕСПЕЧЕНИЕМ ИЛИ АППАРАТНОЙ КОНФИГУРАЦИЕЙ. Ни при каких обстоятельствах стороны S&P не несут ответственности перед какой-либо стороной за любые прямые, косвенные, случайные, образцовые, компенсационные, штрафные, специальные или косвенные убытки, издержки, расходы, судебные издержки или убытки (включая, помимо прочего, упущенную выгоду или упущенную выгоду. альтернативные издержки или убытки, вызванные небрежностью) в связи с любым использованием Контента, даже если было сообщено о возможности такого ущерба.

Кредитный и другие анализы, включая рейтинги и утверждения в Контенте, являются утверждениями мнения на дату их выражения, а не утверждениями о фактах. Мнения, анализы и решения S&P о подтверждении рейтинга (описанные ниже) не являются рекомендациями покупать, держать или продавать какие-либо ценные бумаги или принимать какие-либо инвестиционные решения и не касаются пригодности какой-либо ценной бумаги. S&P не берет на себя никаких обязательств по обновлению Контента после публикации в любой форме или формате.На Контент нельзя полагаться и он не заменяет навыки, суждения и опыт пользователя, его руководства, сотрудников, консультантов и / или клиентов при принятии инвестиционных и других деловых решений. S&P не выступает в качестве доверительного управляющего или инвестиционного консультанта, за исключением случаев, когда они зарегистрированы как таковые. Хотя S&P получило информацию из источников, которые оно считает надежными, S&P не проводит аудит и не берет на себя обязательство проявлять должную осмотрительность или независимую проверку любой полученной информации.Публикации, связанные с рейтингами, могут публиковаться по разным причинам, которые не обязательно зависят от действий рейтинговых комитетов, включая, помимо прочего, публикацию периодического обновления кредитного рейтинга и связанных анализов.

В той степени, в которой регулирующие органы разрешают рейтинговому агентству признавать в одной юрисдикции рейтинг, присвоенный в другой юрисдикции для определенных регулирующих целей, S&P оставляет за собой право присваивать, отзывать или приостанавливать такое признание в любое время и по своему собственному усмотрению.Стороны S&P отказываются от любых обязательств, вытекающих из уступки, отзыва или приостановления подтверждения, а также от любой ответственности за любой ущерб, который предположительно был понесен в результате этого.

S&P хранит отдельные виды деятельности своих бизнес-единиц отдельно друг от друга, чтобы сохранить независимость и объективность их соответствующей деятельности. В результате некоторые бизнес-единицы S&P могут располагать информацией, недоступной для других бизнес-единиц S&P.S&P разработало политику и процедуры для обеспечения конфиденциальности определенной закрытой информации, полученной в связи с каждым аналитическим процессом.

S&P может получать компенсацию за свои рейтинги и определенный анализ, как правило, от эмитентов или андеррайтеров ценных бумаг или от должников. S&P оставляет за собой право распространять свои мнения и анализы. Публичные рейтинги и аналитические материалы S&P доступны на его веб-сайтах www.standardandpoors.com (бесплатно) и www.ratingdirect.com (подписка) и может распространяться другими способами, в том числе через публикации S&P и сторонних распространителей. Дополнительная информация о наших рейтинговых сборах доступна на сайте www.standardandpoors.com/usratingsfees.

STANDARD & POOR’S, S&P и RATINGSDIRECT являются зарегистрированными товарными знаками Standard & Poor’s Financial Services LLC.

ИСТОЧНИК S&P Global Ratings

Ссылки по теме

http://www.standardandpoors.com

Долг

Burlington Stores увеличен S&P

S&P Global Ratings повысило кредитный рейтинг эмитента Burlington Stores до «BB +» с «BB», поскольку продажи у ритейлера по сниженным ценам продолжают быстро восстанавливаться, поскольку индекс U.С. выходит из пандемии.

Burlington также продлевает срок своего кредита и пересматривает его стоимость и ранее объявлял о планах погасить свои непогашенные приоритетные обеспеченные облигации

В то же время S&P повысило рейтинг уровня выпуска срочного кредита компании до «BBB-» с «BB +» и пересмотрело рейтинг возвратности средств с «2» до «1», чтобы отразить улучшенные перспективы возврата средств после погашения кредита. старшие обеспеченные векселя.

«Стабильный» прогноз отражает ожидания S&P о том, что Burlington сохранит хорошие результаты и обеспечит левередж на уровне менее 3х, что соответствует заявленному им намерению снизить валовую долговую нагрузку.

S&P сообщило: «Мы ожидаем, что компания сократит леверидж примерно до 2,5x и удержит его около этого уровня, поскольку в этом году ее продажи и рентабельность резко возрастут. Burlington улучшил продажи в сопоставимых магазинах на 20 процентов в первом квартале, закончившемся 1 мая 2021 года, по сравнению с тем же периодом 2019 года и увеличил маржу EBITDA более чем на 300 базисных пунктов (б.п.), что привело к увеличению на 75 процентов. в заявленной EBITDA. Это резкое улучшение показателей компании подчеркивает благоприятный экономический фон, ослабление опасений потребителей по поводу пандемии и устойчивую бизнес-модель Burlington как розничного продавца по сниженным ценам.Теперь мы прогнозируем, что к 2021 году компания улучшит сопоставимые продажи на 5–10 процентов по сравнению с 2019 годом, что превышает наши предыдущие ожидания относительно низкого однозначного снижения. Хотя сильный рост продаж Burlington может быть кратковременным, поскольку увеличение дискреционных расходов потребителей, связанных с государственными стимулирующими платежами и отложенным спросом, исчерпано, наш базовый прогноз предполагает примерно 20-процентное увеличение общей выручки компании и добавление более 100 магазинов к своей зоне обслуживания за двухлетний период, заканчивающийся в 2022 финансовом году.

«Мы ожидаем, что компания повысит свою прибыльность до уровня 2019 года, несмотря на продолжающиеся проблемы с цепочкой поставок и потенциальное возвращение к более рекламной среде. Сохраняющиеся сбои в цепочке поставок в масштабах всей отрасли по-прежнему создают риск для нашего прогноза улучшения прибыльности Burlington, учитывая, что эти проблемы ограничили рост маржи компании в первом квартале. Тем не менее, мы ожидаем улучшения операционного долга Burlington по мере увеличения продаж, чтобы в основном компенсировать эти проблемы до конца года, что приведет к созданию скорректированной S&P Global Ratings рентабельности EBITDA, которая практически не изменится по сравнению с результатами в 2019 году.Кроме того, за последний год потребители продемонстрировали более низкую чувствительность к ценам, что способствовало увеличению товарной наценки компании и снижению уровня рекламной активности в секторе одежды.

«Мы ожидаем более типичных конкурентных тенденций во второй половине 2021 года, поскольку потребители вернутся к более нормализованному поведению. Это может включать некоторое давление на товарную маржу в Burlington, поскольку потребители воздерживаются от покупок в поисках более выгодной цены у конкурирующих розничных продавцов.Тем не менее, компания значительно улучшила свою товарную маржу в первом квартале, отчасти из-за своей стратегии по закупке модных товаров в сезон и более быстрой оборачиваемости товарных запасов. Если рекламная среда останется благоприятной и Burlington продолжит эффективно реализовывать свою стратегию. Мы считаем, что его операционные результаты могут превзойти наши ожидания.

«Мы считаем, что финансовая политика Берлингтона соответствует нашим ожиданиям в отношении долговой нагрузки. Мы ожидаем, что остатки денежных средств компании сократятся с текущего очень высокого уровня примерно в 1 доллар США.5 миллиардов по состоянию на 1 мая 2021 года, поскольку ситуация нормализуется и руководство использует денежные средства для финансирования сокращения долга и, вероятно, выкупа акций. Тем не менее, мы полагаем, что компания сохранит несколько более высокий остаток денежных средств по сравнению с ее нормами до пандемии, чтобы обеспечить большую финансовую гибкость. Burlington обязалась использовать наличные для погашения своих старших обеспеченных облигаций на сумму 300 миллионов долларов. Мы зачитываем большую часть остатков денежных средств компании против ее долга в рамках наших скорректированных показателей кредитоспособности и теперь ожидаем, что в этом году ее долговая нагрузка вернется к докандемическому уровню, чему способствуют ее хорошие результаты.Хотя Burlington не имеет конкретной цели заемного капитала, он публично заявил, что намеревается снизить свою валовую долговую нагрузку. В частности, мы полагаем, что компания, скорее всего, сохранит отношение долга к EBITDA, скорректированное с учетом рейтингов S&P Global Ratings, на уровне около 2х в течение следующих 12-24 месяцев. Соответственно, мы пересмотрели нашу оценку профиля финансовых рисков с «значительного» на «средний».

«Стабильный прогноз по Burlington отражает наши ожидания, что он сохранит свои хорошие операционные показатели и сохранит левередж, скорректированный по S&P Global Ratings, на уровне около 2х.Мы ожидаем, что компания будет расширять свою базу магазинов умеренными темпами, что обеспечит стабильный рост выручки от среднего до высокого уровня в процентах после этого финансового года. Мы также ожидаем, что его инициативы по инвентаризации и мерчандайзингу будут и дальше приносить успех и поддерживать хорошую прибыльность ».

Фотография любезно предоставлена ​​Burlington

Использует ли SP Plus (NASDAQ: SP) слишком большой долг?

Некоторые говорят, что волатильность, а не долг, — лучший способ думать о риске как инвестор, но Уоррен Баффет хорошо сказал, что «Волатильность — это далеко не синоним риска.«Естественно рассматривать баланс компании, когда вы исследуете, насколько она рискованна, поскольку при крахе бизнеса часто возникает задолженность. Как и многие другие компании, SP Plus Corporation (NASDAQ: SP) использует заемные средства. Но реальный вопрос заключается в том, делает ли этот долг компании рискованной.

Какой риск несет долг?

Вообще говоря, долг становится реальной проблемой только тогда, когда компания не может легко погасить его ни за счет привлечения капитала, ни за счет собственного денежного потока.Неотъемлемой частью капитализма является процесс «созидательного разрушения», когда несостоятельные предприятия безжалостно ликвидируются их банкирами. Однако более распространенный (но все же болезненный) сценарий состоит в том, что ему необходимо привлечь новый акционерный капитал по низкой цене, что приведет к постоянному размыванию акционеров. Конечно, долг может быть важным инструментом в бизнесе, особенно в бизнесе с тяжелым капиталом. Когда мы думаем об использовании компанией долга, мы сначала смотрим на денежные средства и долг вместе.

См. Наш последний анализ для SP Plus

Что такое чистый долг SP Plus?

Приведенная ниже таблица, на которую вы можете щелкнуть для получения более подробной информации, показывает, что SP Plus имел 343 доллара США.5 млн долга на сентябрь 2020 г .; примерно так же, как годом ранее. Однако у него также было 15,6 млн долларов США наличными, поэтому его чистый долг составляет 327,9 млн долларов США.

NasdaqGS: История долга SP по отношению к собственному капиталу 20 января 2021 г.

Насколько здоровым является баланс SP Plus?

Согласно последнему отчетному балансу, у SP Plus были обязательства на сумму 295,2 млн долларов США со сроком погашения в течение 12 месяцев и обязательства на сумму 657,0 млн долларов США со сроком погашения более 12 месяцев. С другой стороны, у него были денежные средства в размере 15,6 млн долларов США и дебиторская задолженность на сумму 103,6 млн долларов США, подлежащую погашению в течение года.Таким образом, ее обязательства на сумму 833,0 млн долларов США больше, чем ее денежные средства и краткосрочная дебиторская задолженность вместе взятые.

Учитывая, что этот дефицит на самом деле превышает рыночную капитализацию компании в 696,8 млн долларов США, мы считаем, что акционерам действительно следует следить за уровнем долга SP Plus, как родителям, впервые наблюдающим за тем, как их ребенок катается на велосипеде. В сценарии, когда компании приходилось быстро приводить в порядок свой баланс, вполне вероятно, что акционеры пострадают от значительного разводнения.

Мы измеряем долговую нагрузку компании по отношению к ее доходам, рассматривая ее чистый долг, разделенный на прибыль до вычета процентов, налогов, износа и амортизации (EBITDA), и рассчитывая, насколько легко ее прибыль до уплаты процентов и налогов (EBIT) свои процентные расходы (покрытие процентов).Таким образом, мы рассматриваем долг по отношению к прибыли как с учетом амортизации, так и без учета амортизационных отчислений.

Акционеры SP Plus сталкиваются с двойным ударом — высоким соотношением чистого долга к EBITDA (5,1) и довольно слабым покрытием процентных ставок, поскольку EBIT всего в 1,8 раза превышает процентные расходы. Долговая нагрузка здесь существенная. Хуже того, у SP Plus показатель EBIT за последние 12 месяцев составил 63%. Если прибыль будет продолжать следовать этой траектории, выплатить долг будет сложнее, чем убедить нас бежать марафон под дождем.Нет сомнений в том, что больше всего о долге мы узнаем из баланса. Но в конечном итоге будущая прибыльность бизнеса будет определять, сможет ли SP Plus со временем укрепить свой баланс. Так что, если вы сосредоточены на будущем, вы можете ознакомиться с этим бесплатным отчетом , в котором показаны прогнозы прибыли аналитиков.

Наконец, в то время как налоговый инспектор может обожать бухгалтерскую прибыль, кредиторы принимают только холодные наличные. Поэтому мы всегда проверяем, какая часть этой EBIT переводится в свободный денежный поток.За последние три года SP Plus зафиксировал свободный денежный поток в размере 81% от его EBIT, что выше, чем мы обычно ожидали. Это дает ему очень хорошие возможности для выплаты долга.

Наше мнение

На первый взгляд, покрытие процентных ставок SP Plus оставило у нас неуверенные взгляды на акции, а темпы роста EBIT были не более заманчивыми, чем один пустой ресторан в самую загруженную ночь в году. Но, по крайней мере, это довольно неплохо для преобразования EBIT в свободный денежный поток; это обнадеживает.Нам совершенно ясно, что мы считаем SP Plus довольно рискованным из-за состояния его баланса. Так что мы почти так же осторожно относимся к этому поголовью, как голодный котенок к тому, чтобы упасть в пруд с рыбой своего хозяина: однажды укушенный, дважды стесняющийся, как говорится. Баланс, несомненно, является областью, на которой нужно сосредоточиться при анализе долга. Но в конечном итоге каждая компания может содержать риски, которые существуют за пределами баланса. Имейте в виду, что SP Plus показывает 4 предупреждающих знака в нашем инвестиционном анализе , и 1 из них не следует игнорировать…

Конечно, если вы относитесь к тому типу инвестора, который предпочитает покупать акции без бремени долга, то не сомневайтесь, откройте для себя наш эксклюзивный список акций с чистым денежным ростом сегодня.

Если вы решили торговать SP Plus, используйте самую дешевую * платформу, которая занимает первое место в рейтинге Barron’s, Interactive Brokers. Торгуйте акциями, опционами, фьючерсами, валютой, облигациями и фондами на 135 рынках с единого интегрированного счета. Promoted

Эта статья Simply Wall St носит общий характер.Он не является рекомендацией покупать или продавать какие-либо акции и не принимает во внимание ваши цели или ваше финансовое положение. Мы стремимся предоставить вам долгосрочный сфокусированный анализ, основанный на фундаментальных данных. Обратите внимание, что наш анализ может не учитывать последние объявления компаний, чувствительных к ценам, или качественные материалы.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *