Доход с акций: Какие доходы приносят ценные бумаги

Прибыль от инвестиции в акции не ограничивается только доходом от роста стоимости этих акций. Речь о дивидендах. Выросли акции компании или нет — вам всё равно достанется часть прибыли компании. Например, если вы владеете 1000 акций компании, которая выплачивает дивиденды в размере $1 на одну акцию, то получите $1 тысячу в виде дивидендов.

На криптовалютной платформе Currency.com можно инвестировать более чем в 1300 активов и получать дивидендные выплаты. Среди активов ведущие по капитализации криптовалюты и традиционные активы в токенизированном виде: акции, фондовые индексы, сырьевые товары, валюты, ETF и облигации. 

Инвестиции связаны с риском потери всех инвестиций. Успех прошлых инвестиций не означает успеха в будущем.

Выплаты по дивидендам на одну акцию делятся на стоимость акции и умножаются на 100. Например, компания «А» выплатила $5 на одну акцию дивидендов, стоимость акций компании $25. Получается следующая формула: 

5/25*100 = 20%.                                            

Для западных компаний дивидендная доходность выше 5-6% считается хорошим показателем.

ТОП-5 акций 2019 года по дивидендной доходности

1. Ford Motor — $79,8
2. TripAdvisor — $66,5
3. AT&T  — $70 
4. Philip Morris — $69
5. CenturyLink — $67

Оценим их годовой рост и узнаем, сколько вы могли бы заработать, инвестировав по $1000 в каждую компанию.

1. FM, +7,8%

Ford Motor Company — американская компания по производству автомобилей. Один из лидеров автомобилестроительного сегмента, занимает четвёртое место в мире по количеству выпускаемых в год машин. Создана в 1903 году Генри Фордом. 

При этом Ford Motor одна из немногих корпораций, в управлении которой бесменно более века стоит одна семья. Основной доход компания получает от выпуска коммерческих и легковых авто, также выполняет военные заказы. Штаб-квартира Ford Motor находится в городе Дирборн, штат Мичиган.

В 2019 году компания выплатила акционерам $0,6 на одну акцию, итоговая дивидендная доходность составила 7,8%. Стоимость акций за 2019 год выросла на 23,5% — с $7,5 до $9,27, что принесло инвесторам двойной профит.

При сумме инвестиций в $1000, вы смогли бы приобрести 133 акций Ford Motor и получили бы $79,8 в виде дивидендов и $235 прибыли при продаже акций в конце 2019 года. Суммарная прибыль $314,8 или 31,48%.

2. TRIP, +7,3%

TripAdvisor — сайт, с помощью которого можно спланировать путешествие. Одним из первых начал размещать «пользовательский контент». 

TripAdvisor  работает в 45 странах, поддерживает 25 языков. По результатом исследований за 2014 год TirpAdvisor — самый узнаваемый и заслуживающий доверия ресурс, посвящённый путешествиям. Создан в 2000 году Стивеном Кауфером, в 2004 году продан корпорации InterActiveCorp.

В 2019 году компания TripAdvisor выплатила акционерам $3,5 на одну акцию, итоговая дивидендная доходность составила 7,3%. Стоимость акций за 2019 год упала на 41,5% — с $51,94 до $30,36.

При сумме инвестиций в $1000 вы смогли бы приобрести 19 акций TripAdvisor и получили бы $66,5 в виде дивидендов. При этом стоимость ваших акций подешевела бы на $415. При продаже акций ваш убыток составил бы $348,5. 

Однако акции можно было бы не продавать, а сохранить на один-два года. За этот период их стоимость могла бы вернуться к своим прежним значениям. В этом случае вы, минимум, вышли бы в ноль плюс получили бы прибыль за счёт дивидендов. Например, за 2018 год акции TripAdvisor выросли на 60% — с $34 до $54.

3. T, +7,1%

AT&T — американский транснациональный телекоммуникационный конгломерат. Занимает 18-е место среди мировых сотовых операторов, имеет более 135 млн. абонентов. Также компания занимает четвёртое место среди самых дорогих брендов мира. Возглавляет четвёрку крупнейших подрядчиков Агентства военной связи США —  предоставляет на долгосрочную аренду аппаратуру для засекречивания объектов. 

До 1983 года AT&T имела монополию на услуги связи в США. Попутно принуждала абонентов использовать телефоны Western Electric, одной из своих дочерних компаний. В дело вмешалась Федеральная Комиссия Связи. Она обязала AT&T разрешить абонентам пользоваться аппаратами других производителей.

В 2019 году компания AT&T выплатила акционерам $2 на одну акцию, итоговая дивидендная доходность составила 7,1%. Стоимость акций компании за 2019 год выросла на 37,5% — с $28,43 до $39,05.

При сумме инвестиций в $1000 вы смогли бы приобрести 35 акций AT&T.  В случае продажи в конце 2019 года получили бы $70 в виде дивидендов и $375 прибыли. Суммарная прибыль $445 или 44,5%.

4. PM, +6,9%

Philip Morris — американская табачная корпорация. Освоила полный цикл производства — от начальной обработки табака до упаковки сигарет. До 2008 года компания Philip Morris входила в состав Altria Group, но позднее вышла из него, став полностью независимой. Один из последних прорывов компании — разработка электронной сигареты IQOS, которая стала первым изделием в истории из нагреваемого табака. IQOS поначалу произвела фурор на рынке. Множество различных экспертов утверждали, что она безопаснее обычной сигареты. Но в результате проверок нескольких независимых исследовательских компаний выяснилось, что разницы между IQOS и обычными сигаретами практически нет.

В 2019 году компания Philip Morris выплатила акционерам $4,6 на одну акцию, итоговая дивидендная доходность составила 6,9%. Стоимость акций компании за 2019 год выросла на 30,75% — с $65 до $84,99

При сумме инвестиций в $1000, вы смогли бы приобрести 15 акций Philip Morris. При продаже акций в конце 2019 года дивиденды составили бы $69, $307,5 — прибыль. Суммарная прибыль — $376,5 или 37,65%.

5. CTL, +6,6%

CenturyLink — американская телекоммуникационная компания. Занимает третье место в США в этой сфере после AT&T и Verizon. Компания обслуживает два сегмента: 

• B2B (услуги для бизнеса) — обслуживание госучреждений и предприятий, а также оборудования для хранения информации.
• B2C (услуги для потребителя) — телефонная и мобильная связь, доступ к интернету и кабельное телевидение. 

До 1968 года компания называлась Oak Ridge Telephone Company, позже пережила ребрендинг.  

В 2019 году компания CenturyLink выплатила акционерам $1 на 1 акцию, итоговая дивидендная доходность составила 6,6%. Стоимость акций компании за 2019 год снизилась на 11,7%, с $14,95 до $13,20.

При сумме инвестиций в $1000, вы смогли бы приобрести 67 акций CenturyLink и получили бы $67 в виде дивидендов, но при этом стоимость ваших акций подешевела бы на $117. При продаже акций ваш убыток составил бы $50. Однако, как и в случае с акциями компании TripAdvisor, продавать активы CenturyLink необязательно. Вы можете сохранить их на один-два года, получать прибыль по дивидендам и продать, когда акции вырастут в цене.

Результат инвестиций

Если бы вы инвестировали в ТОП-5 дивидендных акций 2019 года по $1000, вам удалось бы заработать в сумме $352,3 только на дивидендах, что составляет 7,046%. 

Если бы вы продали по итогам года все ваши акции, то в дополнении к дивидендам получили бы прибыль от роста некоторых акций в размере $385,5, что составляет 7,71%.

Итоговая прибыль по инвестициям составила бы $737,8 или 14,756%.

Эти и другие токенезированные активы можно купить на currency.com. Инвестируйте в криптовалюты и токенизированные акции крупнейших мировых корпорации, сырьевые товары, ETF, фондовые индексы, валюты и корпоративные облигации. Доступно более 1300 активов. 

Инвестиции связаны с риском потери всех инвестиций. Успех прошлых инвестиций не означает успеха в будущем.

Эта статья не является финансовой консультацией.

Что такое дивиденды | Акции | Академия

Дивиденды — это возврат акционерам части дохода компании, решение о котором принимается советом директоров. Их выплата может проводиться деньгами, акциями или другими активами.

Размер дивидендов выражается в долларах на акцию или в процентах к текущей рыночной стоимости — так называемая дивидендная доходность.

Заработанные деньги могут быть возвращены акционерам в виде дивидендов или оставлены в компании в качестве нераспределенной прибыли. Кроме того, полученная прибыль может быть использована для выкупа акций (байбэк) на открытых рынках.

Дивиденды и выкупы не меняют фундаментальную ценность бумаг. Акционеры должны одобрить размер дивидендов, а их выплата может осуществляться в виде разового специального платежа или долями в течение некоторого времени.

Вкладчики паевых инвестиционных и биржевых фондов тоже получают дивиденды. Своим инвесторам ПИФ выплачивают полученные процентные поступления и дивиденды от компаний. Кроме того, в конце года обычно распределяются реализованные доходы от прироста капитала в результате инвестиционной деятельности (распределение прироста капитала).

Модель дисконтирования дивидендов (модель Гордона) использует предполагаемые будущие дивиденды при оценке стоимости акций.

Какие компании платят дивиденды?

Стартапы и другие быстрорастущие компании, например, из технологического и биотехнологического секторов, редко выплачивают дивиденды — все их прибыли реинвестируются в рост и развитие бизнеса. Крупные, широко известные компании, как правило, регулярно выплачивают дивиденды, чтобы внести свой вклад в благополучие акционеров.

Исторически наиболее высокие дивиденды предлагают компании нефтегазовой промышленности, банки, финансовые организации, представители секторов здравоохранения и коммунальных услуг, инвестиционные трасты недвижимости.

Плюсы дивидендов

Вспоминая пословицу о синице в руках и журавле в небе, многие эксперты утверждают, что инвесторы предпочитают текущие дивидендные выплаты менее определенным результатам от реинвестирования нераспределенной прибыли. Другими словами, каждый полученный инвесторами доллар дивидендов значит для них больше, чем доллар, полученный в результате возможного прироста капитала (хотя в теории они эквивалентны).

Во многих странах доход от дивидендов облагается по более низкой налоговой ставке, чем остальной доход. Поэтому некоторые инвесторы, стремясь сэкономить на налогах, предпочитают акции с высокой дивидендной доходностью. Понятно, что такие бумаги пользуются наибольшим спросом со стороны лиц, попадающих в налоговые категории с высокими ставками.

Если у компании долгая история дивидендных платежей, сокращение их размера или отказ от выплаты сигнализирует инвесторам о возможной беде. С другой стороны, неожиданное увеличение дивидендов может рассматриваться как положительный сигнал рынку.

Политика выплаты дивидендов

Компания может определять размер дивидендов, исходя из ряда критериев, таких как:

• Стабильная политика. Даже если показатель прибыли корпорации постоянно меняется, она будет всячески стремиться поддерживать стабильный уровень выплат.
• Целевой коэффициент выплаты. Политика преследует некое долгосрочное отношение дивидендов к доходу. Цель в том, чтобы выплачивать определенный процент от прибыли, но сам размер дивидендов устанавливается в номинальном долларовом выражении на акцию и зависит от их числа в обращении.
• Постоянный коэффициент выплаты дивидендов. Компания выплачивает определенный процент прибыли в каждом году в виде дивидендов, поэтому их величина напрямую зависит от ее размера.
• Остаточная модель. Компания пускает прибыль на необходимые капитальные вложения, а дивиденды выплачиваются из оставшейся суммы.

Как заработать на дивидендах

1. Уделяйте внимание росту дивидендов, а не дивидендному доходу.
2. Не полагайтесь на прошлые успехи компании.
3. Инвестируйте в первоклассные компании с большим потенциалом.
4. Опирайтесь на показатель де­неж­ного потока ком­па­нии за вы­че­том де­неж­но­го по­то­ка для кре­ди­то­ров.

Ди­ви­ден­ды — хороший ис­точ­ни­к до­хо­да: если они рас­тут и ста­биль­но вы­пла­чи­ва­ют­ся, вы по­лу­ча­е­те неплохую при­быль. Кроме того, рост ди­ви­ден­дов от­ра­жа­ет на­деж­ность акции в целом и по­мо­га­ет вы­явить акции с по­тен­ци­а­лом роста в бу­ду­щем, под­креп­лен­ном ста­биль­ным до­хо­дом. Главное: никогда не забывайте изучать отчетность компании, комментарии аналитиков и рекомендации экспертов.

Дивиденды или байбэк: Что выбрать?

Выкуп акций считается более выгодным для акционеров с точки зрения налогообложения. Однако тем, кто вкладывается в бизнес надолго, дивиденды подходят гораздо больше. Даже если вы не получите деньги прямо в руки, выбор в пользу выплаты дивидендов заставляет руководство компании выстраивать гораздо более дружелюбную по отношению к акционерам стратегию, чем выбор в пользу байбэка.

Прибыль на акцию (EPS) Определение

Как используется EPS?

Прибыль на акцию — один из наиболее важных показателей, используемых для определения прибыльности фирмы на абсолютной основе. Это также основной компонент, используемый для расчета отношения цены к прибыли (P / E), где значение E в P / E относится к EPS.Разделив цену акций компании на ее прибыль на акцию, инвестор может увидеть стоимость акции с точки зрения того, сколько рынок готов платить за каждый доллар прибыли.

EPS — один из многих индикаторов, которые вы можете использовать для выбора акций. Если у вас есть интерес к торговле акциями или инвестированию, ваш следующий шаг — выбрать брокера, который подходит для вашего инвестиционного стиля.

Сравнение чистой прибыли на акцию в абсолютном выражении может не иметь большого значения для инвесторов, поскольку у обычных акционеров нет прямого доступа к прибыли.Вместо этого инвесторы будут сравнивать прибыль на акцию с ценой акций, чтобы определить величину прибыли и то, как инвесторы думают о будущем росте.

Базовая прибыль на акцию против разводненной прибыли на акцию

Формула, использованная в приведенной выше таблице, рассчитывает базовую прибыль на акцию каждой из этих выбранных компаний. Базовая прибыль на акцию не учитывает разводняющий эффект акций, которые могут быть выпущены компанией. Когда в структуру капитала компании входят такие элементы, как опционы на акции, варранты, ограниченные акции (RSU), эти инвестиции — в случае их реализации — могут увеличить общее количество акций, находящихся в обращении на рынке.

Чтобы лучше проиллюстрировать влияние дополнительных ценных бумаг на прибыль на акцию, компании также сообщают разводненную прибыль на акцию, которая предполагает, что все акции, которые могли быть выпущены в обращение, были выпущены.

Например, общее количество акций, которые могут быть созданы и выпущены с помощью конвертируемых инструментов NVIDIA в финансовом году, закончившемся в 2017 году, составило 33 миллиона. Если это число прибавить к общему количеству находящихся в обращении акций, его разводненное средневзвешенное количество размещенных акций составит 599 миллионов + 33 миллиона = 632 миллиона акций.Таким образом, разводненная прибыль на акцию компании составляет 3,05 млрд долларов / 632 млн = 4,82 доллара.

Иногда при расчете полностью разводненной прибыли на акцию требуется корректировка числителя. Например, иногда кредитор предоставляет ссуду, которая позволяет ему конвертировать долг в акции при определенных условиях. Акции, которые будут созданы за счет конвертируемого долга, должны быть включены в знаменатель при расчете разводненной прибыли на акцию, но если бы это произошло, то компания не выплачивала бы проценты по долгу.В этом случае компания или аналитик добавят проценты, уплаченные по конвертируемой задолженности, обратно в числитель расчета прибыли на акцию, чтобы результат не был искажен.

EPS без учета чрезвычайных статей

Прибыль на акцию может быть искажена как намеренно, так и непреднамеренно несколькими факторами. Аналитики используют вариации основной формулы EPS, чтобы избежать наиболее распространенных способов завышения EPS.

Представьте себе компанию, которая владеет двумя заводами по производству экранов для сотовых телефонов.Земля, на которой находится одна из фабрик, стала очень ценной, так как за последние несколько лет ее окружили новые разработки. Руководство компании решает продать завод и построить еще один на менее ценной земле. Эта сделка приносит фирме непредвиденную прибыль.

Хотя эта продажа земли принесла компании и ее акционерам реальную прибыль, она считается «чрезвычайной статьей», поскольку нет оснований полагать, что компания может повторить эту сделку в будущем.Акционеры могут быть введены в заблуждение, если непредвиденные доходы включены в числитель уравнения на прибыль на акцию, поэтому они исключены.

Аналогичный аргумент можно было бы привести, если бы компания понесла необычный убыток — возможно, сгорел завод — который временно снизил бы прибыль на акцию и должен быть исключен по той же причине. Расчет прибыли на акцию без учета чрезвычайных статей:

EPS знак равно Чистый доход — Pref.Div. ( + о р — ) Необычные предметы Средневзвешенные обыкновенные акции \ text {EPS} = \ frac {\ text {Чистый доход} — \ text {Прив.Div. } \ left (+ или- \ right) \ text {Экстраординарные элементы}} {\ text {Средневзвешенные обыкновенные акции}} EPS = средневзвешенный чистый доход от обыкновенных акций — Pref.Div. (+ или -) Необычные предметы

EPS от продолжающейся деятельности

Компания начала год с 500 магазинами и имела прибыль на акцию в размере 5 долларов США. Однако предположим, что эта компания закрыла 100 магазинов за этот период и закончила год с 400 магазинами. Аналитик захочет узнать, какой была прибыль на акцию только для 400 магазинов, которые компания планирует открыть в следующем периоде.

В этом примере это могло увеличить прибыль на акцию, поскольку 100 закрытых магазинов, возможно, работали в убыток. Оценивая прибыль на акцию от продолжающихся операций, аналитик может лучше сравнивать предыдущие показатели с текущими показателями.

Расчет прибыли на акцию от продолжающихся операций:

Взаимодействие с другими людьми EPS знак равно Н.И. — Pref.Div. ( + о р — ) Доп. Товары ( + о р — ) Прерванные работы Средневзвешенные обыкновенные акции \ text {EPS} = \ frac {\ text {N.I.} — \ text {Pref.Div. } \ left (+ или- \ right) \ text {Extra.Items} \ left (+ or- \ right) \ text {Прекращенные операции}} {\ text {Средневзвешенные обыкновенные акции}} EPS = средневзвешенная обыкновенная акция — Pref.Div. (+ или−) Доп. товары (+ или−) Прекращенная деятельность

EPS и капитал

Важным аспектом EPS, который часто игнорируется, является капитал, необходимый для получения прибыли (чистой прибыли) в расчетах. Две компании могут генерировать одинаковую прибыль на акцию, но одна может сделать это с меньшим количеством чистых активов; эта компания будет более эффективно использовать свой капитал для получения дохода и, при прочих равных, будет «лучшей» компанией с точки зрения эффективности.Показатель, который можно использовать для определения более эффективных компаний, — это рентабельность собственного капитала (ROE).

EPS и дивиденды

Хотя прибыль на акцию широко используется для отслеживания результатов деятельности компании, акционеры не имеют прямого доступа к этой прибыли. Часть прибыли может быть распределена в качестве дивидендов, но вся прибыль на акцию или ее часть может удерживаться компанией. Акционеры через своих представителей в совете директоров должны будут изменить долю прибыли на акцию, которая распределяется через дивиденды, чтобы получить доступ к большей части этой прибыли.

Поскольку акционеры не могут получить доступ к прибыли на акцию, относящейся к их акциям, связь между прибылью на акцию и ценой акций может быть трудной для определения. Это особенно верно для компаний, которые не платят дивиденды. Например, технологические компании часто раскрывают в своих первичных документах о публичном размещении, что компания не выплачивает дивиденды и не планирует делать это в будущем. На первый взгляд, трудно объяснить, почему эти акции имеют какую-либо ценность для акционеров.

Фактическая номинальная стоимость EPS также, по-видимому, имеет относительно косвенную связь с ценой акций. Например, прибыль на акцию для двух акций может быть одинаковой, но цены на акции могут сильно отличаться. Например, в октябре 2018 года Southwestern Energy Company (SWN) получила 1,06 доллара на акцию разводненной прибыли от продолжающейся деятельности при цене акции 5,56 доллара. Однако прибыль на акцию Mellanox Technologies (MLNX) составила 1,02 доллара США от продолжающихся операций при цене акций 70 долларов США.58.

На первый взгляд кажется, что SWN — лучшая сделка, потому что инвестор платит всего 5,25 доллара за доллар прибыли (цена акции 5,56 доллара / 1,06 доллара на акцию = 5,25 доллара). Инвесторы в MLNX платят 69,20 доллара за доллар прибыли (70,58 доллара за акцию / 1,02 доллара на акцию = 69,20 доллара). Этот коэффициент также известен как коэффициент прибыли или коэффициент цена / прибыль (P / E).

Хотя сравнение MLNX и SWN является чрезмерным, инвесторам, как правило, трудно сравнивать сравнение EPS и цен на акции между отраслевыми группами.Акции, которые, как ожидается, будут расти (например, технологические, розничные, промышленные), будут иметь большее отношение цены к EPS (P / E), чем акции, рост которых не ожидается (например, коммунальные услуги, товары первой необходимости).

EPS и соотношение цены и качества

Сравнение коэффициента P / E внутри отраслевой группы может оказаться полезным, хотя и неожиданным образом. Хотя кажется, что акция, которая стоит больше по отношению к ее чистой прибыли на акцию по сравнению с аналогами, может быть «переоценена», как правило, противоположное правило является правилом.Инвесторы готовы платить больше за акции, независимо от их исторической прибыли на акцию, если ожидается, что они вырастут или превзойдут своих конкурентов. На бычьем рынке для акций с наивысшими коэффициентами PE в фондовом индексе нормально, что они превосходят средние показатели других акций в индексе.

Часто задаваемые вопросы

Какова хорошая прибыль на акцию (EPS)?

То, что считается «хорошей» прибылью на акцию (EPS), будет зависеть от таких факторов, как недавние результаты компании, результаты ее конкурентов и ожидания аналитиков, которые следят за акциями.Иногда компания может сообщать о росте прибыли на акцию, но акции могут упасть в цене, если аналитики ожидают еще более высоких показателей. Точно так же сокращение показателя EPS может, тем не менее, привести к росту цен, если аналитики ожидали еще худшего результата. Важно всегда оценивать прибыль на акцию по отношению к цене акций компании, например, глядя на отношение цены компании к прибыли (P / E) или доходность.

В чем разница между базовой прибылью на акцию и разводненной прибылью на акцию?

Иногда аналитики проводят различие между «базовой» и «разводненной» прибылью на акцию.Базовая прибыль на акцию состоит из чистой прибыли компании, разделенной на количество размещенных акций. Это цифра, о которой чаще всего сообщают в финансовых СМИ, и это также самое простое определение EPS. С другой стороны, разводненная прибыль на акцию всегда будет равна или ниже базовой прибыли на акцию, поскольку она включает более широкое определение находящихся в обращении акций компании. В частности, он включает акции, которые в настоящее время не находятся в обращении, но могут стать выпущенными, если будут исполнены опционы на акции и другие конвертируемые ценные бумаги.

В чем разница между прибылью на акцию и скорректированной прибылью на акцию?

Скорректированная прибыль на акцию — это тип расчета прибыли на акцию, при котором аналитик корректирует числитель. Как правило, это состоит из добавления или удаления компонентов чистой прибыли, которые считаются единовременными. Например, если чистая прибыль компании была увеличена на основе единовременной продажи здания, аналитик может вычесть выручку от этой продажи, тем самым уменьшив чистую прибыль. В этом сценарии скорректированная прибыль на акцию будет ниже базовой прибыли на акцию.

Какие ограничения у EPS?

Рассматривая прибыль на акцию для принятия инвестиционного или торгового решения, помните о некоторых возможных недостатках. Например, компания может играть в свою прибыль на акцию, выкупая акции, уменьшая количество акций в обращении и увеличивая число акций на акцию при том же уровне прибыли. Изменения в учетной политике в отношении отчетности также могут повлиять на прибыль на акцию. EPS также не принимает во внимание цену акций, поэтому мало что может сказать о том, переоценены или недооценены акции компании.

Как рассчитать прибыль на акцию в Excel?

После сбора необходимых данных введите чистую прибыль, дивиденды по привилегированным акциям и количество обыкновенных акций в обращении в три соседние ячейки, скажем, с B3 по B5. В ячейке B6 введите формулу «= B3-B4», чтобы вычесть дивиденды по привилегированным акциям из чистой прибыли. В ячейке B7 введите формулу «= B6 / B5», чтобы отобразить коэффициент EPS.

Что такое соглашения о разделе дохода и как они работают

Соглашение о разделе доходов, или ISA, предлагает финансирование колледжа, которое вы выплачиваете в зависимости от вашей будущей зарплаты.ISA — это не студенческие ссуды, и вам не следует использовать их вместо федеральных ссуд на обучение на бакалавриат.

Рассмотрите возможность получения ISA вместо ссуд под высокие проценты, таких как федеральные ссуды PLUS или частные ссуды на обучение, особенно если вы планируете работать в высокооплачиваемой профессии. Скорее всего, вы получите самые выгодные условия погашения.

Что такое соглашение о разделе доходов?

Соглашение о разделе дохода — это договор, по которому вы получаете деньги за свое образование. Взамен вы обещаете выплачивать ISA-провайдеру фиксированный процент от вашего дохода в течение определенного периода времени после окончания школы.Вы можете вернуть больше или меньше полученной суммы, в зависимости от условий вашего соглашения.

«Вы обещаете выплачивать поставщику услуг ISA фиксированный процент от вашего дохода в течение определенного периода времени после окончания школы».

ISA для колледжей уходят корнями в эссе 1955 года известного экономиста Милтона Фридмана, в котором исследовались возможности инвестирования в «человеческий капитал» для оплаты образования. Хотя формальные программы ISA в последнее время набирают обороты, они все еще относительно редки.

Тонио ДеСорренто, генеральный директор и соучредитель Vemo Education, компании, которая устанавливает и управляет ISA для школ, оценивает, что примерно 50 колледжей имеют свои собственные ISA.Сюда не входят альтернативные образовательные программы, такие как онлайн-курсы для начинающих по программированию Lambda School, в которых вместо студенческих ссуд используются исключительно ISA.

Большинство ISA управляются колледжами для собственных студентов, иногда с частным капиталом. Но вы можете получить соглашение о распределении дохода от нескольких частных кредиторов, таких как Stride Funding, которое вы можете использовать в большинстве школ.

Как работают соглашения о разделе доходов?

Соглашения о распределении доходов не регулируются, поэтому каждый может работать по-своему.Как правило, вы начнете погашать ISA после того, как покинете школу и превысите определенный порог дохода. Если вы потеряете работу, вы можете перестать платить.

Сколько вы будете платить каждый месяц и в целом, будет зависеть от условий вашего конкретного ISA. Провайдер ISA определит их на основе таких характеристик, как ваша специализация в колледже и предполагаемая заработная плата. ISA не кредитные.

• Долевой доход в процентах. Какую часть вашего валового дохода вы будете платить ежемесячно. Согласно отчету «Состояние рынка соглашения о распределении доходов (ISA) за 2019 год», опубликованному на веб-сайте Career Karma, посвященном карьере в сфере высоких технологий, у ISA колледжей доля дохода обычно составляет от 2 до 10 процентов.

• Минимальный уровень заработной платы. Какая должна быть ваша зарплата для причитающихся выплат. Минимальная заработная плата ISA должна отражать ваш ожидаемый доход после окончания учебы. Например, минимальная зарплата в Lambda School составляет 50 000 долларов, потому что она ожидает, что выпускники получат как минимум такую ​​же стартовую зарплату.

• Предел оплаты. Максимум, который вам придется выплатить по ISA. Максимальный размер платежа обычно зависит от суммы, которую вы получили, например, от суммы, в два раза превышающей эту сумму. Не упустите лимиты выше 2X заимствованных, а также ISA, у которых вообще нет лимита платежей.Вы можете отплатить гораздо больше, чем имеете.

• Срок погашения. Как долго действует ваш контракт ISA. Срок погашения обычно составляет от двух до 10 лет. Некоторые ISA засчитывают месяцы, в которых вы зарабатываете меньше минимального уровня заработной платы, в счет срока погашения. Другие продлевают срок погашения в этих случаях.

Вот пример того, как эти условия объединяются, чтобы заставить ISA работать:

Допустим, ваш ISA требует, чтобы вы выплачивали 5% своего дохода после окончания учебы в течение 10-летнего срока погашения.Если ваша зарплата начиналась с 52 000 долларов и увеличивалась на 4% каждый год в течение 10-летнего срока, вы первоначально платили 217 долларов в месяц и 31 216 долларов в целом. Если для этого ISA требовалось 18% в течение двух лет, вы изначально платили 780 долларов в месяц и 19 904 доллара в целом.

Оцените ваши выплаты ISA

Подходит ли вам соглашение о распределении доходов?

Рассмотрим пример выше: если вы получили 20 000 долларов, вы фактически сэкономите, заплатив 19 904 доллара. Если вы заплатите 31 216 долларов, это будет похоже на погашение студенческой ссуды с процентной ставкой 5.23% — все еще конкурентоспособная ставка.

Вам следует сравнить ISA и студенческие ссуды, чтобы убедиться, что вы получите наилучшую возможную сделку. Для ISA это, вероятно, будет иметь место, если вы знаете, что пойдете в STEM, здравоохранение или другую область с высокими зарплатами и потенциалом роста.

Доля рабочей силы в доходе: новый взгляд на спад в США

Доля рабочей силы в национальном доходе — то есть объем ВВП, выплачиваемый в виде заработной платы, окладов и пособий — снижается в развитых и, в меньшей степени, странах с формирующимся рынком с 1980-х годов.Это вызвало обеспокоенность по поводу замедления роста доходов, неравенства и потери покупательной способности потребителей, которая необходима для подпитки спроса в экономике. Спад много обсуждался, и растущая мощь компаний по отношению к работникам — будь то благодаря новым технологиям, глобализации, вытеснению профсоюзов или консолидации рынка — во многом повлияла на эти дискуссии.

Доля рабочей силы в доходах в 35 странах с развитой экономикой упала с примерно 54 процентов в 1980 году до 50.5 процентов в 2014 году.

In Новый взгляд на снижение доли рабочей силы в доходе в Соединенных Штатах. (PDF – 849KB) мы исследуем относительную важность различных факторов в Соединенных Штатах, уделяя особое внимание дополнению к снижению доли рабочей силы, т. Е. рост доли капитала в доходах. Мы разбиваем это на амортизацию, отношение капитала к выпуску и доходность инвестированного капитала. Связывание этой декомпозиции с микроанализом 12 ключевых секторов позволяет нам определить относительную важность факторов, которые способствовали снижению доли рабочей силы.Хотя наши результаты подтверждают актуальность наиболее часто упоминаемых факторов, включая глобализацию и внедрение технологий, они также предполагают, что в текущих дебатах часто отсутствуют дополнительные тенденции, в том числе эффекты бума и спада, связанные с циклами сырьевых товаров и недвижимости и растущей амортизацией, в том числе из-за переход к большему количеству нематериального капитала, такого как интеллектуальная собственность, сыграл еще более важную роль.

Доля рабочей силы в доходах в 35 странах с развитой экономикой упала с примерно 54 процентов в 1980 году до 50.5 процентов в 2014 году. В некоторых странах с развитой экономикой, включая Францию ​​и Германию, доли трудовых доходов достигли самого низкого уровня за последние полвека непосредственно перед мировым финансовым кризисом 2008 года, хотя модели в отдельных странах различались.

Развивающиеся страны также испытали то же явление, хотя и в меньшей степени. Имеющиеся исследования показывают, что доля заработной платы в доходах упала с 39 процентов в 1993 году до 37,4 процента в 2014 году, то есть примерно на 4 процента.

Снижение доли трудовых доходов в доходах в Соединенных Штатах с начала нового тысячелетия было особенно заметным и является предметом нашего анализа.Официальные данные Бюро статистики труда (BLS) показывают, что, хотя доля рабочей силы уже начала снижаться в 1960-х годах, три четверти всего спада после 1947 года пришлось на период с 2000 по 2016 год (Иллюстрация 1). Наиболее резкое снижение — с 63,3 процента в 2000 году до 56,7 процента в 2016 году — последовало за умеренным дрейфом вниз в 1980-х и начале 1990-х годов и небольшим восстановлением в конце 1990-х годов.

Приложение 1

Хотя снижение доли труда в доходах влияет на оплату труда работников, наш анализ показывает, что это не основная причина медленного роста доходов и растущего разрыва между средней заработной платой и производительностью труда, наблюдаемого в Соединенных Штатах.

Чтобы лучше понять это явление, мы анализируем разрыв между историческим ростом производительности и медианным ростом заработной платы.По нашим оценкам, снижение доли труда в доходах объясняет 18 процентов разрыва между средней заработной платой и историческими темпами роста производительности. Слабый рост производительности был наиболее влиятельным фактором, на который пришлось половину разрыва. Непропорциональное распределение прироста дохода среди высокооплачиваемых работников, отражающееся в увеличивающемся разрыве между средней и средней заработной платой, составляет 19 процентов разрыва, аналогичный вклад в долю рабочей силы. Растущий клин между ценами потребления и производства составляет примерно 9 процентов разрыва.

Тем не менее, снижение доли рабочей силы остается значительным фактором дохода. Например, если бы она оставалась на уровне 1998 года, при прочих равных условиях, средняя заработная плата рабочего могла бы быть выше в реальном выражении сегодня примерно на 3000 долларов в год.

Двенадцать секторов, на которые приходится около одной трети занятости и 44 процента объема производства, объясняют общее снижение доли рабочей силы или увеличение доли капитала. Эти секторы представляют собой широкий и разнообразный набор видов экономической деятельности.Это: горнодобывающая промышленность и разработка карьеров; строительство; недвижимость; кокс и нефтепродукты; автомобили; фармацевтика и химия; компьютер, электроника и оптика; издательское дело, аудиовизуальные материалы и телекоммуникации; компьютерное программирование и консалтинг; информационные услуги; оптовая и розничная торговля, транспортировка и хранение (Приложение 2).

Приложение 2

Эти сектора в среднем более глобализированы, более оцифрованы и более капиталоемкие, чем экономика в целом, но есть много исключений, включая трудоемкие отрасли, такие как строительство и розничная торговля.

Примечательно, что в восьми из 12 секторов рост заработной платы превышал средний, что в большинстве случаев поддерживалось ростом производительности труда выше среднего.Почти во всех этих секторах доля рабочей силы снизилась более чем на пять процентных пунктов в период с 1998 по 2002 год и с 2012 по 2016 год. Свою роль также сыграл растущий экономический размер секторов с низкой долей рабочей силы, таких как недвижимость.

Академическая литература выдвигает ряд причин снижения доли рабочей силы в доходах, но расходятся во мнениях относительно того, какие факторы и механизмы имеют наибольшее значение. Для нашего анализа мы сгруппировали основные драйверы в следующие пять широких категорий:

Углубление, замещение и автоматизация капитала. Технологические усовершенствования, такие как более мощные компьютеры и промышленные роботы, отражаются в снижении цен на инвестиционные товары; это увеличивает стимул к замещению труда капиталом, что, возможно, достаточно для того, чтобы в первую очередь сделать автоматизацию и вытеснение рабочей силы экономичными. Если труд играет меньшую роль в производстве, например, из-за более низкой занятости, его доля в доходе может снизиться.

Эффекты и консолидация «суперзвезды». Недавнее исследование показало, что компании-суперзвезды получают растущую долю прибыли и добавленной стоимости.Это особенно характерно для наукоемких секторов, поэтому владельцы капитала получают больше стоимости, чем рабочая сила. Такая консолидация и рост суперзвезд могут также сопровождаться отсутствием конкуренции, особенно в строго регулируемых секторах или в областях, где интеллектуальная собственность дает компаниям конкурентное преимущество, например, благодаря сильным патентам.

Глобализация и рабочая сила на переговорах. Усиление торговой конкуренции со стороны импорта из стран с низкими издержками и угроза офшоринга (экспорта рабочих мест в такие страны) могут оказать давление на заработную плату и занятость.В некоторых секторах подрыв институтов рынка труда, таких как профсоюзы, также ослабляет переговорные позиции рабочих.

Быстро растущие цены на сырьевые товары в секторе энергетики и полезных ископаемых, как правило, приводят к увеличению прибыли (и инвестиций) и сокращению доли рабочей силы в доходах.

Более высокая амортизация, в том числе из-за перехода на нематериальный капитал. Производственные процессы в последние десятилетия претерпели изменения, в частности, в сторону более широкого использования капитала для активов в форме нематериальных активов и продуктов интеллектуальной собственности (IPP), таких как патенты, НИОКР и программное обеспечение, которые имеют более короткие циклы амортизации, чем здания и машины.Кроме того, экономика работает через избыток капитала — увеличение отношения капитала к выпуску — который проистекает из инвестиционного бума до финансового кризиса и последовавшего за ним коллапса производства. Оба эти фактора увеличивают долю амортизации в доходе, что снижает количество, доступное для труда или капитала, в чистом выражении.

Суперциклы и бум-спад. Быстро растущие цены на сырьевые товары в секторе энергетики и полезных ископаемых, как правило, приводят к увеличению прибыли (и инвестиций) и сокращению доли рабочей силы в доходах.В других секторах, таких как недвижимость и строительство, наблюдались явные череды подъемов и спадов, которые также приводили к сдвигам в капитале, а следовательно, и в рабочей силе, в доходах.

Для нашего анализа мы определяем, какие отрасли больше всего способствовали увеличению доли капитала, количественно оценивая «смешанный» эффект (важность каждого сектора с точки зрения относительной добавленной стоимости) и «внутренний» эффект (рост доли капитала внутри отрасли).

Во-вторых, мы исследуем, какая часть валовой прибыли от операционной деятельности является фактическим увеличением чистой прибыли, а какая — амортизацией.Мы можем использовать рассчитанное увеличение амортизации напрямую, чтобы оценить этот эффект и понять из глубокого анализа сектора факторы, которые его повлияли.

В-третьих, чтобы помочь нам отличить растущую доходность от увеличения капитала, мы адаптируем декомпозицию DuPont, обычно используемую в финансах, для дальнейшего разбиения чистой операционной прибыли на лежащие в ее основе компоненты, в частности, соотношение прибыли на инвестированный капитал к отношениям капитала к выпуску.

Наконец, мы используем призму микросектора, чтобы понять динамику внутри секторов и внутри них, сочетая приведенный выше анализ с дополнительными данными по секторам и отраслевым опытом.

Мы используем эти выводы для сопоставления секторов с пятью основными причинами снижения доли рабочей силы, указанными выше. Для каждого сектора и каждого из пяти объяснений мы проводим простую оценку, чтобы обозначить их как «ограниченные», «релевантные» или «весьма актуальные» и использовать ее, чтобы отнести вклад сектора в общее снижение доли рабочей силы к этим объяснениям.

Хотя наши разложения математически точны, актуальность, которую мы приписываем каждому драйверу в каждом секторе, основана на информированных суждениях и наших знаниях в соответствующей отрасли.

Мы находим, что основными факторами снижения доли рабочей силы в доходах с 1999 г. являются следующие, начиная с наиболее важных (Приложение 3):

• Суперциклы и бум-спад (33 процента)
• Растущая амортизация и переход к капиталу IPP (26 процентов)
• Эффекты суперзвезд и консолидация (18 процентов)
• Замещение капитала и технологии (12 процентов)
• Глобализация и переговорная сила по трудоустройству (11 процентов)

Приложение 3

По нашим оценкам, суперциклов и эффекты бума-спада — особенно в добывающих отраслях и в сфере недвижимости — составляют одну треть роста валовой доли капитала с начала нового тысячелетия, даже после обесценивания. В двух секторах: горнодобывающая промышленность и разработка карьеров, а также кокс и рафинированная нефть, увеличение доли капитала было обусловлено увеличением прибыли на инвестированный капитал и более высокой рентабельностью во время резкого и продолжительного роста цен на металлы, топливо и другие товары, подпитываемого экономическим ростом Китая в России. 2000-е.Затем технический прогресс смягчил влияние последующего падения цен на нефть на прибыльность. Цены на энергию и циклы повлияли на другие сектора, но в меньшей степени. Сюда входят компании в секторе транспортировки и хранения, такие как дальнобойщики, грузоотправители и авиалинии, где прибыль коррелирует с экономическими циклами.

Жилищные отрасли также внесли свой вклад. Важность капиталоемкого сектора недвижимости с точки зрения валовой добавленной стоимости во время пузыря росла.

Растущая и ускоренная амортизация является вторым по величине источником увеличения валовой доли капитала, составляя примерно четверть (26 процентов) от общей суммы. Амортизация имеет значение для анализа доли рабочей силы, потому что базовый показатель, ВВП, является «валовым» показателем до амортизации; если в процессе производства потребляется больше капитала, меньше чистой прибыли, которая должна распределяться на рабочую силу или капитал. В литературе этому факту уделяется мало внимания. Одной из причин, по которой амортизация стала таким важным фактором увеличения доли капитала, является увеличение доли продуктов интеллектуальной собственности в инвестициях — программного обеспечения, баз данных, исследований и разработок, — которые обесцениваются быстрее, чем традиционные капитальные вложения, такие как машины и оборудование или здания.Увеличение было значительным: доля капитала IPP выросла с 5,5 процента от общего чистого капитала в экономике в целом в 1998 году до 7,3 процента в 2016 году, то есть почти на 33 процента.

По нашим оценкам, на суперциклы и эффекты бума-спада, особенно в добывающих отраслях и в сфере недвижимости, приходится треть увеличения валовой доли капитала с начала нового тысячелетия, даже после обесценивания.

Еще одним фактором, вызывающим более высокую амортизацию, является «избыток капитала» в результате инвестиционного бума и последующего спада производства.Слегка увеличенные отношения капитала к выпуску (чистый запас капитала над добавленной стоимостью) означают, что в историческом плане также имеется больше капитала по сравнению с производимой продукцией, которая обесценивается, и, следовательно, более высокая доля амортизации в выпуске.

По нашим оценкам, эффектов суперзвезды и консолидация в совокупности составляют около одной пятой увеличения доли капитала. Мы основываем эту оценку на анализе, в каких отраслях фактически наблюдался рост ROIC как прямой движущей силы увеличения доли капитала, а в каких это увеличение идет рука об руку (и может частично быть результатом) растущей консолидации или подъема суперзвездных фирм.Такие закономерности казались особенно ярко выраженными в нескольких отраслях, и для каждой из них эффекты суперзвезд были отмечены как «очень актуальные» или «релевантные» драйверы. Например, в сфере телекоммуникаций, средств массовой информации и радиовещания доходность значительно выросла. Отрасль транспортировки и хранения пережила очередной раунд консолидации авиакомпаний и вышла из кризиса до уровня ROIC, который является высоким по историческим меркам. Фармацевтический и химический секторы, а также информационные и компьютерные услуги также известны своими эффектами суперзвезд.Наконец, оптовая и розничная торговля, а также переработка также пережили резкий скачок в доходах и консолидации.

Ослабление переговорных позиций рабочей силы под давлением глобализации, в нашем анализе, не так важно, как другие факторы для экономики в целом в те временные рамки, на которые мы обращаем внимание.

Четвертый по важности фактор, способствующий увеличению доли капитала в доходе, по всей видимости, связан с замещением труда капиталом посредством таких факторов, как снижение цен на технологии и улучшение возможностей машин.По нашим оценкам, на этот эффект приходится 12 процентов увеличения доли капитала в анализируемых нами отраслях. Для этой оценки мы отмечаем этот фактор как «актуальный» или «весьма актуальный» для тех отраслей, в которых произошло заметное увеличение отношения капитала к выпуску (как прямой фактор увеличения доли капитала), и где отраслевые интервью показывают, что такие рост частично обусловлен инвестициями, в том числе в технологии. Эта модель казалась наиболее заметной в компьютерах, электронике и транспортных средствах (автоматизация производства), фармацевтике и химии (производство лекарств), информационных услугах (инвестиции в средства обработки данных и хранения) и, в меньшей степени, в оптовой и розничной торговле ( оцифровка каналов продаж и цепочек поставок), а также горнодобывающая промышленность и разработка карьеров (быстрое повышение производительности при добыче сланцевой нефти и газа).

Одна из наиболее обсуждаемых причин снижения доли рабочей силы в доходе — ослабление переговорной силы рабочей силы под давлением глобализации — в нашем анализе не так важна, как другие факторы для экономики в целом в те временные рамки, на которые мы обращаем внимание. . Это объясняет 11 процентов общего спада. Чтобы получить эту оценку, мы отмечаем этот эффект как «релевантный» или «весьма актуальный» в секторах, в которых рентабельность увеличилась (например, из-за давления на издержки и выхода менее конкурентоспособных фирм) или увеличился коэффициент выпуска капитала наряду со сравнительно низкой занятостью. , низкий рост заработной платы или быстрое снижение количества работников, охваченных профсоюзными контрактами.Затем мы подтвердили эти показатели с помощью отраслевых интервью. Глобализация и трудовые переговорные возможности оказали очень большое и заметное влияние на некоторые из выбранных нами секторов, включая автомобилестроение, где сокращение профсоюзов и падение заработной платы, поскольку производство переместилось в южные Соединенные Штаты и Мексику, увеличили долю капитала. Однако общий экономический эффект ограничен из-за относительно небольшого размера этой отрасли (приблизительно 2 процента от общего увеличения доли капитала в доходе связано с автотранспортными средствами).В меньшей степени сектор компьютеров и электроники, на который приходилось 9 процентов общего увеличения доли капитала, также пострадал от растущей глобализации цепочек поставок и офшоринга, хотя другие факторы сыграли важную роль для этого сектора.

Забегая вперед, наш анализ может предполагать, что снижение доли рабочей силы может быть замедлено, но продолжено. Согласно последним данным BLS, доля рабочей силы в 2017–2018 годах была относительно стабильной. Если посмотреть на пять движущих сил в прошлом и их потенциальную траекторию в будущем, можно увидеть, что эффекты товарного цикла должны снизиться или повернуться вспять; цены на энергоносители восстановились с 2017 года, но все еще значительно ниже пикового уровня 2011–2014 годов, хотя технологические достижения в области сланцевой нефти и газа могут поддерживать прибыльность сектора.Глобальные цепочки создания стоимости меняются, так что офшоринг для арбитража стоимости рабочей силы имеет все меньшее значение.

Однако продолжающийся переход к нематериальным активам, вероятно, продолжит увеличивать амортизацию. Эффекты суперзвезд, а также консолидация также могут продолжаться, хотя изменения в политике или гиперконкуренция могут изменить траекторию. Замещение капитала и внедрение технологий, похоже, продолжатся или даже ускорятся при значительной неопределенности в отношении эластичности замещения между капиталом и рабочей силой и соответствующего воздействия на долю рабочей силы.Однако наши исследования показывают, что в прошлом это не было явным фактором.

Что касается влияния структуры секторов, прогнозы валовой операционной прибыли и добавленной стоимости до 2030 года предполагают, что доля рабочей силы может выиграть от смещения экономической структуры в сторону секторов, которые в настоящее время демонстрируют более высокую долю рабочей силы, таких как здравоохранение и социальная работа, и умеренная корректировка в сторону понижения экономического веса некоторых секторов с обычно низкой долей рабочей силы, таких как недвижимость, кокс и переработанная нефть.

Этот анализ представляет собой нашу предварительную точку зрения, которая поможет стимулировать обсуждение и диалог по теме снижения доли рабочей силы. Мы продолжаем исследовать эти проблемы и будем корректировать и уточнять наши выводы по мере того, как узнаем больше. Тем не менее, наши первоначальные идеи уже поднимают некоторые важные потенциальные исследовательские вопросы и последствия для политики.

Политики могут захотеть сосредоточить свое внимание на стимулировании роста производительности, чтобы помочь решить проблему стагнации заработной платы. Наши исследования показывают, что продолжение оцифровки и поддержание высокого спроса и инвестиций будут иметь решающее значение, и что выгоды для производительности, вероятно, перевесят любое негативное влияние на долю рабочей силы от замещения капитала, если последние 20 лет являются хорошим индикатором того, что впереди.

Снижение доли рабочей силы, для сравнения, меньше влияет на заработную плату. Большая часть спада носит скорее технический, чем распределительный характер (амортизация), и связана со структурным сдвигом инвестиций в нематериальные активы. Еще одна значительная доля связана с эффектами суперциклов и спадов, которые трудно рассматривать по отдельности. Принятая к действию политика может быть направлена ​​на измерение эффекта суперзвезд и обеспечение конкурентной среды во всех секторах. Лицам, определяющим политику, также может потребоваться смягчить последствия глобализации, когда изменения в экономической структуре происходят слишком быстро, чтобы работники могли адаптироваться.Им нужно будет обеспечить, чтобы технологии работали вместе с человеческим трудом, чтобы сделать его более продуктивным, а не заменять его; это будет включать переподготовку рабочих.

Окончательное руководство по соглашениям о разделе доходов

Соглашения о разделе доходов (ISA) появились как альтернатива студенческим ссудам. По контракту ISA вам также предоставляется возможность отсрочки обучения для покрытия расходов в обмен на обещание выплачивать процент от вашего дохода после того, как вы закончите учебу.

Помимо отсутствия растущих процентов и, как правило, авансовых платежей, существенным преимуществом соглашений о разделе доходов является тот факт, что в некоторых случаях ваши платежи приостанавливаются или откладываются.

Это руководство проведет вас через все детали соглашений о разделе доходов, включая объяснение того, что они из себя представляют, как они работают, и как начать предлагать собственное соглашение о разделе доходов в вашей программе или определить, подходит ли вам ISA. как студент.

Прочитав этот пост, если у вас возникнут какие-либо вопросы о соглашениях о разделе доходов, посетите нашу страницу ISA. Если вы заинтересованы в предложении соглашения о распределении дохода в рамках своей программы, нажмите здесь, чтобы назначить встречу с одним из наших специалистов ISA.

Что такое соглашение о разделе доходов?

Соглашение о разделе доходов можно резюмировать как:

ISA или Соглашение о разделе дохода — это соглашение между студентом и школой, в котором в обмен на покрытие стоимости обучения этого студента студент соглашается выплатить часть своего дохода после окончания учебы в течение установленного периода времени. при условии, что они получают согласованный годовой доход.

Это то, чем является ISA на самом базовом уровне. Это не ссуда или что-то вроде ипотеки. Это совершенно уникальный способ финансирования.

В контракте ISA, скажем, вы должны были поступить в колледж по специальности экономика, вы могли бы обещать 10% вашего ежемесячного дохода в течение 24 месяцев (24 ежемесячных платежа) в обмен на 10 000 долларов (стоимость вашего обучения) . Предел вашей общей суммы платежа будет в 2 раза превышать полученную сумму, а порог минимального дохода (сколько вы должны заработать, прежде чем начнете возвращать платеж), составляет 20 000 долларов США

Давайте сравним три сценария: один со средней начальной заработной платой выпускника-экономиста до уплаты налогов, 50 000 долларов, второй с более высокой оплатой, возможно, в аналитической или инвестиционной фирме, 80 000 долларов, и третий с более низкой заработной платой, например, в Starbucks, 17 000 долларов. .

В первом сценарии вы в конечном итоге будете платить 416 долларов в месяц или 10 000 долларов в течение 24 месяцев. Во втором вы платите 16000. В третьем сценарии вы ничего не будете платить, пока ваш заработок не превысит 20 000 долларов, но пока вы работаете полный рабочий день, ваши платежные часы продолжают тикать. Если ваш заработок останется ниже 20 000 долларов в течение 24 месяцев, ваши обязательства прекратятся без выплат.

Конечно, приведенные выше примеры относятся к случаям, когда ваш заработанный доход до налогообложения оставался неизменным в течение всех 24 месяцев.Если бы ваш доход был сокращен вдвое или вдвое, ваши выплаты были бы сокращены вдвое или вдвое. Но поскольку ограниченная сумма в 2 раза превышает 10 000, как только вы вернете 20 000, ваши платежи прекратятся.

Хотя в студенческие ссуды включены и другие меры защиты, обычно вы не можете получить этот конкретный вид защиты с помощью традиционной частной студенческой ссуды. Выплачивая студенческие ссуды, будь вы бариста в Starbucks или специалист по аналитике, вы платите одинаковую фиксированную сумму плюс проценты.

Основные положения Соглашения о доле дохода

Поскольку соглашения о разделе доходов являются менее распространенным способом финансирования образования, существуют некоторые условия, которые отличаются от студенческих ссуд, с которыми многие не знакомы. Существует множество различных факторов, которые составляют структуру ISA, но вот некоторые из ключевых терминов, которые необходимо знать. При необходимости, вот полный глоссарий терминов.

Процент доли дохода — это фиксированный процент от вашего ежемесячного дохода до налогообложения, который вы соглашаетесь разделить в течение срока действия контракта.Доли доходов могут варьироваться от 2,5% до 17,5%

Ежемесячный платеж — Это сумма, которую вы выплачиваете ежемесячно после окончания учебы в течение срока действия вашего контракта с ISA. Чтобы выразить некоторые цифры, если ваша доля дохода составляет 5%, и вы зарабатываете 60 000 долларов в год (или 5 000 долларов в месяц), ваш ежемесячный платеж будет составлять 250 долларов в месяц.

Порог минимального дохода — Порог минимального дохода (или минимальный доход) — это минимальный доход, ниже которого учащиеся не должны платить.Обычно они варьируются от 20 000 до 50 000 долларов, но иногда и больше, в зависимости от отрасли и программы. Помимо защиты учащихся, которые зарабатывают меньше, это еще раз побуждает школу согласовывать риски со своими учащимися. Это их способ не только продвигать будущий доход, который вы могли бы заработать при прохождении их программы, в некоторых случаях он его гарантирует.

Предел выплат или «потолок» — Ваши платежи ограничены согласованной суммой, поэтому вы не будете наказаны за более высокий чистый доход.Это обеспечивает некоторую защиту чрезвычайно успешным учащимся от необоснованно больших выплат. Как правило, эти ограничения варьируются от 1,5 до 2 раз от стоимости обучения.

Окно оплаты — Это продолжительность вашего контракта ISA. Окно обычно составляет от двух до 10 лет. Некоторые ISA засчитывают месяцы, в которых вы зарабатываете меньше минимального уровня заработной платы, в счет срока погашения. Другие продлевают срок погашения в этих случаях.

Требуемые платежи — Самый распространенный способ удовлетворить требования ISA.С ISA вы ежемесячно выплачиваете процент от своего дохода в течение определенного количества месяцев. Каждый из этих платежей считается одним из ваших Обязательных платежей.

Автоматическая отсрочка — В периоды вынужденной безработицы из-за болезни или других непредвиденных обстоятельств, или если ваш общий доход упадет ниже определенной суммы (минимального порога дохода), ваше платежное обязательство будет автоматически отменено без штрафных санкций. В отличие от ссуд, где вы должны подать заявку на временный период отсрочки, с соглашением ISA, ваши платежи будут автоматически приостановлены в периоды экономических трудностей.Думайте об этом как о страховом полисе, защищающем ваши ссуды.

Важно помнить, что не все ISA предлагают одинаковую гибкость или ценность, потому что могут быть огромные различия в долгосрочных затратах, поэтому вы, безусловно, захотите сравнить разные предложения, прежде чем соглашаться. любому из тех, что вы получаете.

Как обеспечить соблюдение соглашения о разделе доходов

Безусловно, самый большой отличительный фактор между ISA и традиционными студенческими ссудами, помимо встроенных средств защиты, — это то, как они удовлетворены.С контрактом ISA есть три различных способа закончить ISA:

1. Совершите необходимое количество платежей

С ISA вы ежемесячно выплачиваете процент от своего заработка в течение установленного количества месяцев. Каждый из этих платежей считается одним из ваших Обязательных платежей. Если вы оплатите все необходимые платежи, ваша сумма ISA будет удовлетворена!

2. Заплатите максимальную сумму платежа

Максимальный размер платежа встроен в ISA и является максимальной суммой, которую вам когда-либо нужно будет платить в счет ISA.Это встроенная защита для людей с высокими доходами, чтобы их не наказывали за превышение ожидаемого заработка. Максимальный размер выплат обычно на несколько больше, чем сумма финансирования (сумма, которую школа предоставляет вам для своей программы в рамках вашего ISA). Как только вы достигнете максимального предела оплаты, ваш ISA тоже будет доволен!

3. Достижение конца платежного окна

Последний способ завершить ISA — достичь конца окна платежей. Школа или кредитор, с которым у вас есть ISA, будет иметь установленный период времени для сбора ваших Требуемых платежей или максимального предела платежей.Однако, если вы не достигли ни одного из этих двух пунктов и Окно платежей закончилось, вы освобождаетесь от ISA.

Чтобы прочитать более подробную версию того, как завершить платежи ISA, нажмите здесь!

Соглашения о распределении доходов VS. Кредиты

Студенческие ссуды

Обладая частными займами, вы обязаны платить независимо от того, есть у вас хорошо оплачиваемая работа или нет. Счет приходит каждый месяц, и если вы не можете оплатить, ваши возможности ограничены.На студенческие ссуды со временем начисляются проценты, а это означает, что со временем ваши выплаты будут увеличиваться.

Соглашение о распределении доходов

Если после окончания учебы вы не можете устроиться на работу с обязательством ISA, вам предоставляется гибкость в выплатах. Если вы зарабатываете меньше, чем согласовали вы и ваша школа (так называемый порог минимального дохода), или не работаете, ваши выплаты приостанавливаются. Вам не нужно платить, пока вы не найдете отличную работу. Студенты, зарегистрированные в ISA, будут возвращать деньги только в том случае, если они зарабатывают больше определенной суммы, а те, кто очень успешен, никогда не вернут больше, чем установленный лимит.По соглашениям о распределении доходов проценты не начисляются.

Чтобы узнать больше о различиях между соглашениями о распределении доходов и студенческими ссудами, ознакомьтесь с этим сообщением в блоге.

Какие школы и программы предлагают соглашения о доле дохода?

Все виды школ начинают предлагать ISA, в том числе традиционные четырехгодичные колледжи и университеты, учебные заведения, работающие только в режиме онлайн, а также различные учебные курсы и программы профессионального обучения.

Вот краткий (но не исчерпывающий) список школ и программ, предлагающих ISA

• Лямбда-школа
• Университет Пердью
• Колледж Колорадо Маунтин
• Колледж Аллана Хэнкока
• Колледж Лакаванна
• Университет Кларксона
• Норвичский университет
• Колледж Мессии
• Университет штата Юта
• Сделать школу

Преимущества соглашения о разделе доходов для программ и школ

1.Повышенная доступность для студентов

Колледжи, университеты и учебные курсы используют ISA, чтобы добавить больше возможностей для повышения доступности для студентов. Учреждения, внедряющие МСА, обычно используют их для заполнения пробелов в финансировании студентов, которые исчерпали свои варианты федеральной финансовой помощи или могут не иметь долга.

о разделе доходов также помогают тем, кто не может получить доступ к федеральной финансовой помощи, особенно тем, кто посещает альтернативное образование, например, курсы для начинающих по программированию.Студенты, заинтересованные в учебных лагерях или альтернативных программах повышения квалификации, не могут получить доступ к федеральной финансовой помощи, поскольку эти программы в настоящее время не имеют права на финансирование по Разделу IV.

2. Увеличение набора

Что касается пункта номер один, еще одно преимущество предложения ISA в качестве одного из вариантов финансирования заключается в том, что он заполняет свободные места, которые школа в противном случае не смогла бы заполнить за счет традиционного финансирования образования. Поскольку соглашения о разделе доходов увеличивают доступность для студентов, колледжи могут увеличивать количество учащихся и заполнять свободные места.С Соглашением о разделе доходов школы могут предложить альтернативный вариант финансирования тем, кто не решается взять ссуду.

3. Риск между школами и учащимися

Имея множество студенческих ссуд, студент берет на себя почти весь риск долга. С помощью ISA школы могут уверенно сигнализировать ученикам, что навыки, которые ученик приобретет в рамках их программы, позволят им найти работу в своей области или получить достаточно навыков, чтобы найти другую подходящую должность.Это также повышает доверие к школе и показывает, что они готовы разделить риски и вознаграждения со студентом.

Преимущества для студентов

1. Отсроченное обучение

Хотя условия контрактов ISA различаются, большинство соглашений о распределении доходов позволяют вам пройти программу, не беспокоясь о ее оплате, до тех пор, пока вы не получите диплом о доходах после окончания учебы. Это помогает учащимся сосредоточиться на учебе и получении необходимого образования без необходимости платить во время учебы или накопления большой суммы денег до начала первого семестра.С ISA вы начнете платить только после окончания учебы и после того, как получите работу, и обычно вы ничего не должны, пока не заработаете определенную сумму. Это означает, что вы будете платить только в том случае, если ваше образование приведет к успеху на рынке труда.

2. Потребительские выгоды

В отличие от частной студенческой ссуды, у вас не будет фиксированного платежа, висящего над вашей головой, с соглашением о разделе доходов. Поскольку ISA привязан к вашему ежемесячному доходу до вычета налогов в виде процента, если ваша первая работа после колледжа приносит вам меньше минимального порога дохода, вам не нужно беспокоиться о выплатах.

Это связано с тем, что ISA обычно имеют так называемый порог минимального дохода, которому вы должны соответствовать до начала выплат. Если ваш доход когда-либо упадет ниже этого уровня, ваши платежи будут приостановлены до тех пор, пока вы не заработаете выше этого порога. Ваши платежи не подлежат выплате, если вы потеряете работу, в конце концов, вы не можете иметь процент от своего дохода, если у вас нет дохода. Эта дополнительная гибкость — большое преимущество соглашений о разделе доходов.

также имеют максимальный предел платежей, который ограничивает ваши общие финансовые обязательства.Максимальный предел платежей — это абсолютный максимальный платеж, который вы можете заплатить для выполнения своих обязательств по ISA. Ваши общие платежи никогда не превысят этот предел, и если вы действительно достигнете ограничения на свои платежи, ваши обязательства ISA будут выполнены!

Как описано выше, потребительские льготы, включенные в Соглашение о разделе доходов, предназначены для помощи студентам в период их выплаты и помогают убрать сложные проценты, которые, кажется, никогда не исчезнут.

3. Компенсация риска для студентов

ISA устраняют установленные риски для студентов, поскольку они могут защитить студентов от оплаты за обучение, которое не создает для них ценности на рынке труда.Соглашения о распределении доходов помогают снизить риск плохих результатов работы персонала от студентов и добиться лучших результатов, помогая сбалансировать риски, связанные с финансированием образования. В будущем ISA потенциально могут помочь изменить то, как провайдеры образования поддерживают свои учебные программы актуальными и актуальными для текущей рабочей силы, чтобы студенты могли эффективно входить в рабочую силу.

Щелкните здесь, чтобы узнать больше о преимуществах ISA для студентов.

Научные статьи и материалы по ISA

Ищете дополнительную информацию о соглашениях о разделе доходов? Ниже приведен список научных материалов и дополнительных ресурсов для получения дополнительной информации.

Википедия

Федеральный резервный банк Филадельфии, дискуссионный документ по МСА

Будущее соглашений о разделе доходов, Шейла Бэр и Престон Купер, опубликовано Манхэттенским институтом

Соглашения о распределении доходов: как они работают и их место в федеральном регулирующем режиме, Мария Эрли, Reed Smith LLP

Экономическая перспектива соглашений о разделе доходов, опубликованная Исследовательской службой Конгресса

Прочие ресурсы для соглашений о доле дохода

S студенческий рассказ

Чтобы проиллюстрировать все лучшие части Соглашения о разделе доходов, вот история, которая следует за ISA студента от начала до конца.

Подкасты ISA

Мы составили список некоторых из лучших эпизодов подкастов ISA, чтобы помочь вам узнать больше об удивительных инновациях, происходящих сегодня в высшем образовании.

На что обращать внимание в продукте ISA

Когда дело доходит до предложения вашего собственного соглашения о разделе доходов в рамках вашей программы, бывает сложно понять, с чего начать. Важно иметь правильный инструмент для выполнения программы.Тот, который может управлять и отслеживать всех ваших студентов, а также их платежи. Может показаться трудным понять, что искать в хорошем инструменте управления ISA. Мы надеемся, что это руководство будет полезным для разъяснения того, что является отличным продуктом с соглашением о разделе доходов.

Что нужно знать перед тем, как предлагать собственное соглашение о доле дохода

говорят, что метод финансирования возлагает на школу больше ответственности, чтобы помочь студентам добиться успеха, и предоставляет альтернативу частным займам и долгам.Прежде чем предлагать соглашение о распределении доходов, важно принять во внимание несколько факторов, поэтому мы составили список вещей, которые вам следует сделать, прежде чем создавать свою собственную программу ISA!

Калькулятор соглашения о доле дохода

Перед тем, как подписать контракт ISA, неплохо было бы точно знать, как будут выглядеть ваши платежи для всего контракта. Взгляните на этот калькулятор, чтобы точно знать, какими будут ваши платежи.

Карьера для студентов

ISA — отличный инструмент, который следует учитывать при получении высшего образования.Хотя это может быть прекрасным вариантом для многих студентов, это не правильный путь для на каждые студентов.

Хотя соглашения о разделе доходов кажутся многообещающими, есть некоторые вещи, которые следует учитывать. Вот что вам нужно знать в зависимости от вашего карьерного роста, прежде чем решать, какой путь финансовой помощи выбрать.

Надеюсь, это подробное руководство по соглашениям о разделе доходов помогло вам лучше их понять. Если у вас есть еще вопросы, не стесняйтесь обращаться к нам.Мы рады помочь!

Что Мератас может для вас сделать

Meratas предоставляет SaaS-платформу с полным спектром услуг для школ и курсы повышения квалификации для разработки, администрирования и обслуживания индивидуальных программ ISA. Мы помогаем учебным заведениям создавать эффективные программы ISA, предназначенные для обеспечения доступности студентов и увеличения числа учащихся.

Наши программы призваны стимулировать студентов, школы и поставщиков капитала к совместной работе по продвижению и финансированию только лучших образовательных программ, ведущих к более успешной карьере.

Если вы заинтересованы в том, чтобы предложить в вашей школе или программе вариант ISA, который, как было доказано, увеличивает набор учащихся, сейчас самое лучшее время, чтобы предложить его! Щелкните здесь, чтобы назначить встречу с одним из наших специалистов по ISA и запустить вашу программу ISA сегодня.

Вы студент и у вас в школе нет варианта ISA? Хочу один? Дайте нам знать здесь, и один из наших специалистов ISA сможет связаться с вашей школой!

Ищете лучшие онлайн-программы обучения, которые предлагают МСА для финансирования? Посетите нашу студенческую страницу.Meratas также является ресурсом номер один для всего, что связано с ISA, поэтому, если вы хотите узнать больше, загляните в наш блог!

Несмотря на то, что были предприняты все усилия для предоставления полной и точной информации, Meratas Inc. не дает никаких гарантий, явных или подразумеваемых, или заявлений относительно точности содержания, содержащегося в данном документе. Meratas Inc. не несет ответственности за какие-либо ошибки или упущения в информации, содержащейся в данном документе, а также в работе или использовании этих материалов.

Формула прибыли на акцию — примеры, как рассчитать прибыль на акцию

Что такое формула прибыли на акцию?

EPS — это финансовый коэффициент Финансовые коэффициенты Финансовые коэффициенты создаются с использованием числовых значений, взятых из финансовой отчетности, для получения значимой информации о компании, которая делит чистую прибыль. Чистый доход Чистый доход является ключевой статьей не только в отчете о прибылях и убытках, но и в отчете о прибылях и убытках. все три основных финансовых отчета. Средневзвешенное количество акций в обращении относится к количеству акций компании, рассчитанному после корректировки на изменения в акционерном капитале за отчетный период.Количество средневзвешенных акций в обращении используется при расчете таких показателей, как прибыль на акцию (EPS), в финансовой отчетности компании за определенный период времени. Формула EPS показывает способность компании приносить чистую прибыль простым акционерам. В этом руководстве подробно рассматривается формула прибыли на акцию.

Единое значение EPS для одной компании несколько произвольно. Это число более ценно при сравнении с другими компаниями в отрасли и по сравнению с ценой акций компании (коэффициент P / E, коэффициент прибыльности цены, коэффициент ценового дохода (коэффициент P / E)) — это соотношение между ценой акций компании и прибылью на одну акцию. Поделиться.Это дает инвесторам лучшее представление о стоимости компании. P / E показывает ожидания рынка и представляет собой цену, которую вы должны заплатить за единицу текущей (или будущей) прибыли). Между двумя компаниями в одной отрасли с одинаковым количеством акций в обращении более высокая прибыль на акцию указывает на лучшую прибыльность. EPS обычно используется вместе с ценой акций компании, чтобы определить, является ли она относительно «дешевой» (низкий коэффициент P / E) или «дорогой» (высокий коэффициент P / E).

Формула прибыли на акцию

Существует несколько способов расчета прибыли на акцию.

Ниже приведены две версии формулы прибыли на акцию:

EPS = (Чистая прибыль — Привилегированные дивиденды) / Акции на конец периода в обращении

EPS = (Чистая прибыль — Привилегированные дивиденды) / Средневзвешенное количество акций в обращении

В первой формуле для расчета прибыли на акцию используется общее количество акций в обращении, но на практике аналитики могут использовать средневзвешенное количество акций в обращении. Средневзвешенное количество акций в обращении. уставный капитал за отчетный период.Количество средневзвешенных акций в обращении используется при расчете таких показателей, как прибыль на акцию (EPS) в финансовой отчетности компании при расчете знаменателя. Поскольку акции в обращении могут меняться со временем, аналитики часто используют акции последнего периода в обращении.

В финансовых отчетах также часто говорится о разводненной прибыли на акцию. Разбавленная оценка на прибыль на акцию — бесплатные руководства по оценке, позволяющие изучить наиболее важные концепции в удобном для вас темпе. Эти статьи научат вас передовым методам оценки бизнеса и научат оценивать компанию, используя сопоставимый анализ компании, моделирование дисконтированных денежных потоков (DCF) и прецедентные транзакции, которые используются в инвестиционном банкинге, исследованиях акций, включая опционы, конвертируемые ценные бумаги и невыполненные варранты. которые могут повлиять на общую сумму акций в обращении при исполнении.

Другой тип формулы прибыли на акцию — это скорректированная прибыль на акцию Нормализованная прибыль на акцию Нормализованная прибыль на акцию — это корректировки, внесенные в отчет о прибылях и убытках для отражения циклов подъема и спада экономики. Это исключает все непрофильные прибыли и убытки, а также убытки меньшинства. интересы. Цель этого расчета — увидеть только прибыль. Прибыль Прибыль — это стоимость, остающаяся после оплаты расходов компании. Его можно найти в отчете о прибылях и убытках. Если значение, которое остается, или убытки от основной деятельности на нормализованной основе.

Пример формулы прибыли на акцию

ABC Ltd имеет чистую прибыль в размере 1 млн долларов в третьем квартале. Компания объявляет дивиденды в размере 250 000 долларов США. Общее количество акций в обращении составляет 11 000 000 штук.

EPS ABC Ltd. будет:

EPS = (1000000 — 250 000 долларов) / 11000000
EPS = 0,068 доллара

Поскольку каждая акция получает равный кусок пирога чистой прибыли, каждая из них будет получите $ 0,068.

Шаблон формулы прибыли на акцию

Загрузите бесплатный шаблон формулы прибыли на акцию CFI, чтобы ввести свои собственные числа и рассчитать формулу EPS самостоятельно.

Как вы можете видеть на скриншоте Excel ниже, если ABC Ltd имеет чистую прибыль в размере 1 миллиона долларов, дивиденды в размере 0,25 миллиона долларов и акции в обращении в размере 11 миллионов, формула прибыли на акцию будет (1 доллар — 0,25 доллара США) / 11 = 0,07 доллара США. .

Обратите внимание, что многие компании не имеют привилегированных акций, и для этих компаний нет дивидендов по привилегированным акциям, которые необходимо вычесть. Причина вычета дивидендов по привилегированным акциям заключается в том, что прибыль на акцию представляет собой только прибыль, доступную держателям обыкновенных акций, а дивиденды по привилегированным акциям должны быть выплачены до того, как держатели обыкновенных акций получат что-либо.

Загрузите бесплатный шаблон

Введите свое имя и адрес электронной почты в форму ниже и загрузите бесплатный шаблон прямо сейчас!

Пример шаблона EPS

Видео Объяснение формулы прибыли на акцию (EPS)

Посмотрите это короткое видео, чтобы быстро понять основные концепции, рассматриваемые в этом руководстве, включая то, что такое прибыль на акцию, формулу для EPS и пример EPS расчет.

Отношение цены к прибыли

Прибыль на акцию почти всегда анализируется относительно цены акций компании. Это соотношение известно как отношение цены к прибыли (или коэффициент P / E). Подробнее читайте в руководстве CFI по соотношению цены и прибыли. Коэффициент ценовой прибыли (P / E Ratio) — это соотношение между ценой акций компании и прибылью на акцию. Это дает инвесторам лучшее представление о стоимости компании.P / E показывает ожидания рынка и представляет собой цену, которую вы должны заплатить за единицу текущей (или будущей) прибыли.

Дополнительные ресурсы

Это руководство CFI по формуле прибыли на акцию. Чтобы узнать больше о других формах финансового анализа и продвинуться по карьерной лестнице в качестве сертифицированного финансового аналитика, станьте сертифицированным аналитиком финансового моделирования и оценки (FMVA) ®, изучите дополнительные ресурсы CFI ниже: денежная прибыль на акцию) — это операционный денежный поток, генерируемый компанией, деленный на количество акций в обращении.Денежная прибыль на акцию (Cash EPS) отличается от традиционной прибыли на акцию (EPS), в которой чистая прибыль компании делится на количество акций в обращении.